Tính toán 5 nhóm tỷ số tài chính của công ty vinamilk 2020

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - - TÍNH TỐN NHĨM TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY VINAMILK 2020 Phụ lục nhóm tỷ số tài công ty năm Vinamilk 2020 I Các tỷ số toán ngắn hạn, hay khoản Tỷ số toán hành Tỷ số toán nhanh .4 Tỷ số tiền mặt .4 II Các tiêu đo lường khả toán dài hạn Tỷ số tổng nợ Khả toán lãi vay .5 Tỷ số đảm bảo tiền mặt III Các tiêu đo lường hiệu quản lý tài sản hay vòng quay Vòng quay hàng tồn kho Thời gian lưu kho Vòng quay khoản phải thu Số ngày thu khoản phải thu Vòng quay tổng tài sản .7 IV Các tiêu đo lường khả sinh lợi Biên lợi nhuận Biên EBITDA .7 Tỷ suất sinh lợi tài sản Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu V Các tiêu đo lường giá trị thị trường .8 Thu nhập cổ phần (EPS) Tỷ số giá thu nhập (PE) Tỷ số giá trị thị trường giá trị sổ sách .9 4.Vốn hoá thị trường nhóm tỷ số tài cơng ty Vinamilk năm 2019 .10 I Các tiêu đo lường khoản khả toán ngắn hạn 10 Tỷ số toán hành .10 Tỷ số toán nhanh .10 Tỷ số tiền mặt 10 II Các tiêu đo lường khả toán dài hạn 10 Tỷ số tổng nợ 10 Khả toán lãi vay .11 Tỷ số đảm bảo tiền mặt .11 III Các tiêu đo lường hiệu quản lý tài sản hay vòng quay 11 Vòng quay hàng tồn kho 11 Vòng quay khoản phải thu số ngày thu khoản phải thu 11 Vòng quay tổng tài sản .11 IV Các tiêu đo lường khả sinh lợi 12 Biên lợi nhuận 12 Biên EBITDA 12 Tỷ suất sinh lợi tài sản .12 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 12 V Các tiêu đo lường giá trị thị trường 12 EPS 12 Tỷ số giá thu nhập (PE) 12 Tỷ số giá trị thị trường giá trị sổ sách .12 Vốn hoá thị trường 12 So sánh số tài Vinamilk 2019 -2020 13 Các tỷ số toán ngắn hạn, hay khoản 13 Các tiêu đo lường khả toán dài hạn .13 Các tiêu đo lường hiệu quản lý tài sản hay vòng quay 14 Các tiêu đo lường khả sinh lợi 14 Các tiêu đo lường giá trị thị trường 15 nhóm tỷ số tài cơng ty năm Vinamilk 2020 I Các t sốố ỷ toán ngắốn hạn, hay khoản T ỷsốố toán hành Tỷ số toán hành = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn  Tài sản ngắn hạn : 23.931.776.664.071 VND  Nợ ngắn hạn : 12.911.012.291.043 VND Tỷ số toán hành Vinamilk 23.931.776.664.071 = 12.911.012.291.043 » 1.85 lần T ỷsốố toán nhanh Tỷ số toán nhanh = (Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn  Tài sản ngắn hạn : 23.931.776.664.071 VND  Hàng tồn kho : 3.856.553.157.650 VND  Nợ ngắn hạn : 12.911.012.291.043 VND Tỷ số toán Vinamilk (23.931.776.664.071 - 3.856.553.157.650 ) » 1.55 12.911.012.291.043 = lần T sốố ỷ tềền mặt Tỷ số tiền mặt = Tiền mặt / Nợ ngắn hạn  Tiền mặt : 464.705.252.766 VND  Nợ ngắn hạn : 12.911.012.291.043 VND Tỷ số tiền mặt Vinamilk = 464.705.252.766 » 0.036 12.911.012.291.043 lần II Các tều đo lường khả nắng toán dài hạn T ỷsốố tổng nợ  Tỷ số tổng nợ = Tổng nợ / Tổng tài sản  Tổng tài sản : 43.016.376.910.393 VND  Tổng nợ : 12.911.012.291.043 VND Tỷ số tổng nợ Vinamilk = 12.911.012.291.043 » 0.3 43.016.376.910.393 lần  Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / Tổng vốn cổ phần  Vinamilk có 0.3 VND nợ cho VND tài sản  Như vậy, có 1– 03= 0.7 VND vốn cổ phần cho 0.3 VND nợ Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Vinamilk = 0.3 » 0.43 0.7 lần  Bội số vốn cổ phần = Tổng tài sản / Tổng vốn cổ phần Bội số vốn cổ phần Vinamilk = » 1.43 0.7 lần Khả nắng toán lãi vay Tỷ số khả toán lãi vay = EBIT / Lãi vay  EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay = 12.996.102.243.693 + 108.283.456.807 = 13.104.385.700.500 VND  Lãi vay = 108.283.456.807 VND Tỷ số khả toán lãi vay Vinamilk = 13.104.385.700.500 » 121 108.283.456.807 lần T sốố ỷ đ ảm b ảo tềền mặt = EBIT + (khấ u hao+ chi phí trừdầ n) Lã i vay  Tỷ số đảm bảo tiền mặt  Khấu hao Chi phí trừ dần : 1.391.769.975.313 VND  Lãi vay = 108.283.456.807 VND  EBIT = 13.104.385.700.500 VND Tỷ số đảm bảo tiền mặt Vinamilk = 13.104.385.700.500+1.391.769.975.313 » 133, 87 108.283.456.807 lần  Thước đo khả trả nợ dài hạn : Nợ phải chịu lãi / EBITDA  Nợ phải chịu lãi : 6.960.536.000.000 VND  EBITDA= EBIT+(khấu hao+chi phí trừ dần)=14.496.155.675.813 VND Thước đo khả trả nợ dài hạn Vinamilk 6.960.536.000.000  0.48 14.496.155.675.813 lần III Các tều đo lường hiệu quản lý tài sản hay vòng quay Vòng quay hàng tốền kho Thời gian lưu kho  Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho  Giá vốn hàng bán : 26.120.319.280.754 VND  Hàng tồn kho : 3.856.553.157.650 VND Vòng quay hàng tồn kho Vinamilk 26.120.319.280.754 » 6.77 3.856.553.157.650 lần =  Thời gian lưu kho = 365 ngày / Vòng quay hàng tồn kho Thời gian lưu kho Vinamilk = 365 » 54 6.77 ngày Vòng quay kho nả ph iảthu Sốố ngày thu khoản phải thu  Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu / Khoản phải thu  Doanh thu : 51.591.632.836.823 VND  Khoản phải thu = Các khoản thu ngắn hạn + Các khoản thu dài hạn = 4.464.257.444.861 + 5.754.196.695 = 4.470.011.641.556 VND Vòng quay khoản phải thu Vinamilk = 51.591.632.836.823 » 11.54 4.470.011.641.556 lần  Số ngày thu khoản phải thu = 365 / Vòng quay khoản phải thu Số ngày thu khoản phải thu Vinamilk = 365 » 31.63 11.54 ngày Vòng quay tổng tài sản Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản  Doanh thu : 51.591.632.836.823 VND  Tổng tài sản : 43.016.376.910.393 VND Vòng quay tổng tài sản cua Vinamilk = 51.591.632.836.823 » 1.12 43.016.376.910.393 lần IV Các tều đo lường khả nắng sinh lợi Biền lợi nhuận Biên lợi nhuận = Lợi nhuận ròng / Doanh thu  Lợi nhuận ròng : 10.728.728.148.728 VND  Doanh thu : 51.591.632.836.823 VND Biên lợi nhuận Vinamilk = 10.728.728.148.728 » 20.8% 51.591.632.836.823 Biền EBITDA Biên EBITDA = EBITDA / Doanh thu  EBITDA : 14.496.155.675.813 VND  Doanh thu : 51.591.632.836.823 VND Biên EBITDA Vinamilk = 14.496.155.675.813 » 28.1% 51.591.632.836.823 T ỷsuấốt sinh lợi trền tài sản Tỷ suất sinh lợi tài sản = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản  Lợi nhuận ròng : 10.728.728.148.728 VND  Tổng tài sản : 43.016.376.910.393 VND Tỷ suất sinh lợi tài sản Vinamilk = 10.728.728.148.728 = 24.94% 43.016.376.910.393 T suấốt ỷ sinh l ợ i trền vốốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng / Tổng vốn chủ sở hữu  Lợi nhuận ròng : 10.728.728.148.728 VND  Tổng vốn chủ sở hữu : 30.105.364.619.350 VND Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Vinamilk = 10.728.728.148.728 » 35.64% 30 105.364.619.350 V Các tều đo lường giá trị thị trường Thu nh p ậ trền mốỗi c ổphấền (EPS) EPS = Lợi nhuận ròng / Số lượng cổ phần lưu hành  Lợi nhuận ròng : 10.728.728.148.728 VND  Số lượng cổ phần lưu hành : 2.089.645.346 cổ phần EPS Vinamilk = 10.728.728.148.728 » 5134.23 2.089.645.346 VND T ỷsốố giá trền thu nhập (PE) Tỷ số PE = Giá cổ phiếu / Thu nhập cổ phần  Giá cổ phiếu : 108.000 VND  Thu nhập cổ phần : 5134.23 VND Tỷ số PE Vinamilk = 108.000 » 21 5134.23 lần T ỷsốố giá trị thị trường trền giá trị sổ sách Tỷ số giá trị thị trường = Giá trị thị trường cổ phần / Giá trị sổ sách cổ phần  Giá trị thị trường cổ phần : 108.000 VND  Giá trị sổ sách cổ phần = Tổng vốn cổ phần / Số lượng cổ phần lưu hành 20.899.554.450.000 = » 10.001,48 2.089.645.346 Tỷ số giá trị thị trường Vinamilk = 108.000 » 10.8 10.001,48 lần 4.Vốốn hoá thị trường Vốn hoá thị trường = Giá cổ phần * Số lượng cổ phần lưu hành  Giá cổ phần : 108.000 VND  Số lượng cổ phần lưu hành : 2.089.645.346 cổ phần Vốn hoá thị trường Vinamilk = 108.000 * 2.089.645.346 = 225.681.697.368.000 VND nhóm tỷ số tài cơng ty Vinamilk năm 2019 I Các tều đo lường kho ản kh ả nắng toán ngắốn hạn T ỷsốố toán hành Tỷ số toán hành Vinamilk = 24.721.565.376.552 » 1.71 14.442.851.833.360 lần T ỷsốố toán nhanh Tỷ = số toán nhanh Vinamilk 24.721.565.376.552 - 4.983.044.403.917 » 1.37 14.442.851.833.360 lần T sốố ỷ tềền mặt Tỷ số tiền mặt Vinamilk = 2.378.583.764.655 » 0.16 14.442.851.833.360 lần II Các tều đo lường khả nắng toán dài hạn T ỷsốố tổng nợ Tỷ số tổng nợ Vinamilk= Tổng nợ / Tổng tài sản lần = 14.968.618.181.670 » 0.33 44.699.873.386.034 Vinamil có 0.33 VND nợ cho VND tài sản Như vậy, có 0.67 VND vốn cổ phần cho 0.33 VND nợ Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Vinamilk Bội số vốn cổ phần Vinamilk = = 0.33 » 0.49 0.67 lần » 1.49% 0.67 Khả nắng toán lãi vay Tỷ số khả toán lãi vay Vinamilk = 12.904.534.532.544 » 118.58 108.824.893.987 lần T sốố ỷ đ ảm b ảo tềền mặt 10 Tỷ số đảm bảo tiền mặt Vinamilk = 12.904.534.532.544 +1.937.044.165.899 » 136.38 108.824.893.987 lần Khả trả nợ dài hạn Vinamilk 5.351.461.260.191 +122.992.982.893 = » 0.42 12.904.534.532.544 lần III Các tều đo lường hiệu quản lý tài sản hay vòng quay Vòng quay hàng tốền kho Vòng quay hàng tồn kho Vinamilk Thời gian lưu kho Vinamilk = = 29.745.906.112.117 » 5.97 4.983.044.403.917 lần 365 » 61 5.97 ngày Vòng quay kho nả ph iảthu sốố ngày thu khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu Vinamilk = 56.400.229.726.717 » 12.47 4.503.154.728.959 +21.169.968.995 lần Số ngày thu khoản phải thu = 365 » 29.27 12.47 ngày Vòng quay tổng tài sản Vòng quay tổng tài sản Vinamilk = 56.400.229.726.717 » 1.26 44.699.873.386.034 lần IV Các tều đo lường khả nắng sinh lợi Biền lợi nhuận Biên lợi nhuận Vinamilk = 10.554.331.880.891 » 18.7% 56.400.229.726.717 = 14.841.578.698.443 » 26.3% 56.400.229.726.717 Biền EBITDA Biên EBITDA Vinamilk 11 T ỷsuấốt sinh lợi trền tài sản Tỷ suất sinh lợi tài sản Vinamilk = 10.554.331.880.891 » 23.6% 44.699.873.386.034 T suấốt ỷ sinh l ợ i trền vốốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Vinamilk = 10.554.331.880.891 » 35.5% 29.731.255.204.364 V Các tều đo lường giá trị thị trường EPS EPS Vinamilk = 10.554.331.880.891 » 6060.91 1.741.377.694 VND T ỷsốố giá trền thu nhập (PE) = Tỷ số PE 116.500 » 19.22 6060,91 lần T ỷsốố giá trị thị trường trền giá trị sổ sách Tỷ số giá thị trường giá trị sổ sách Vinamilk = 116.500 » 11.65 10001.78 lần Vốốn hoá thị trường Vốn hoá thị trường Vinamilk = 116.500* 1.741.377.694 = 202.870.501.351.000 VND So sánh số tài Vinamilk 2019 -2020 Các t sốố ỷ toán ngắốn hạn, hay khoản Các tiêu đo lường khoản khả toán ngắn hạn Tỷ số toán hành Tỷ số toán nhanh Tỷ số tiền mặt Năm 2019 Năm 2020 1.71 lần 1.37 lần 0.16 lần 1.85 lần 1.55 lần 0.036 lần Nhận xét 12 - - Nhìn chung Vinamilk có số khoản năm 2020 có phát triển năm ngồi mức cao, dựa tỉ lệ toán tỉ lệ toán nhanh lớn Tuy nhiên, số khả toán dựa vào địn bẩy tài cao Bên cạnh cho thấy cơng ty có sụt giảm khả cung cấp tín dụng ngắn hạn Các tều đo lường khả nắng toán dài hạn Các tiêu đo lường khả toán dài hạn Tỷ số tổng nợ Khả toán lãi vay Tỷ số đảm bảo tiền mặt Thước đo khả trả nợ dài hạn Năm 2019 Năm 2020 0.33 lần 118.58 lần 136.38 lần 0.48 lần 0.30 lần 121 lần 113.87 lần 0.48 lần Nhận xét - - - Tổng quan Cơng ty khơng có thay đổi đáng kể mức độ đòn bẩy năm 2020 so với 2019 Do tỷ số tổng nợ nhỏ nên phần lớn tài sản công ty tài trợ vốn chủ sở hữu Hệ số toán lãi vay năm 2020 tăng xấp xỉ 2% so với năm 2019 Khả đảm bảo chi trả chi phí lãi vay cơng ty Vinamilk vơ tốt Cơng ty có lượng tiền sẵn sàng để đáp ứng nghĩa vụ tài mức cao khả tạo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lớn Tuy nhiên có sụt giảm tỷ số đảm bảo tiền mặt 22.51 năm 2020 Chỉ số khả trả nợ dài hạn thấp 1, giá trị xem mạnh Các tều đo lường hiệu quản lý tài sản hay vòng quay Các tiêu đo lường hiệu quản lý tài sản hay vòng quay Vòng quay hàng tồn kho Thời gian lưu kho Vòng quay khoản phải thu Số ngày thu khoản phải thu Vòng quay tổng tài sản Năm 2019 Năm 2020 5.97 lần 61 ngày 12.47 lần 29.27 ngày 1.26 lần 6.77 lần 54 ngày 11.54 lần 31.63 ngày 1.12 lần Nhận xét - Số vòng quay hàng tồn kho năm 2020 tăng 0.8 lần so với năm ngoái Dẫn đến thời giạn bán hàng tồn kho giảm xuống ngày 13 - - Số lần khoản tín dụng thương mại lưu hành tiếp tục cấp lại giảm từ 12.47 lần xuống 11.54 lần, điều khiến thời gian thu hồi doanh thu bán trả chậm tăng từ 29.27 ngày lên 31.63 ngày Do tình hình dịch bệnh, vịng quay tổng tài sản giảm 0.14 lần Nói cách khác, với VND tài sản công ty giảm 0.14 VND doanh thu Các tều đo lường khả nắng sinh lợi Các tiêu đo lường khả sinh lợi Biên lợi nhuận Biên EBITDA Tỷ suất sinh lợi tài sản Tỷ suất sinh lợi vốn CSH Năm 2019 18.7 % 26.3% 23.6% 35.5% Năm 2020 20.8% 28.1% 20.94% 35.64% Nhận xét - Năm 2020 VND doanh thu tạo 20.8% lợi nhuận ròng, tăng 2.1% so với năm ngoái Biên EBITDA tăng 1.8%, cho thấy dịng tiền hoạt động trực tiếp cơng ty có phát triển Tỷ lệ ROE/ROA năm 2019 1.5 2020 1.7, thấy Cơng ty Vinamilk sử dụng địn bẩy tài nhiều Các tều đo lường giá trị thị trường Các tiêu đo lường giá trị thị trường EPS P/E Tỷ số giá trị thị trường giá trị sổ sách Vốn hoá thị trường Năm 2019 6060.91VND 19.22 lần Năm 2020 5134.23 VND 21 lần 11.65 lần 10.8 lần 202.870.501.351.000 VND 225.681.697.368.000 VND Nhận xét - Thu nhập cổ phần giảm dịch bệnh Covid, năm 2020 giảm 15% so với năm 2019 Tuy nhiên, tỷ số P/E tăng 1.78 lần Chứng minh nhà đầu tư sẵn sàng bỏ nhiều cho đồng lợi nhuận thu từ cổ phiếu Sự sụt giảm tỷ số giá trị thị trường giá trị sổ sách, phản ánh cổ phiếu năm 2020 bị định giá thấp năm 2019 1.78 lần 14 - Tuy lượng vốn hoá thị trường năm 2020 tăng 23.000 tỉ chứng tỏ giá trị công ty thị trường chứng khốn khơng ngừng tăng trưởng 15 ... kh ả nắng toán ngắốn hạn T ? ?số? ?? toán hành Tỷ số toán hành Vinamilk = 24.721 .56 5.376 .55 2 » 1.71 14.442. 851 .833.360 lần T ? ?số? ?? toán nhanh Tỷ = số toán nhanh Vinamilk 24.721 .56 5.376 .55 2 - 4.983.044.403.917... kho : 3. 856 .55 3. 157 . 650 VND  Nợ ngắn hạn : 12.911.012.291.043 VND Tỷ số toán Vinamilk (23.931.776.664.071 - 3. 856 .55 3. 157 . 650 ) » 1 .55 12.911.012.291.043 = lần T số? ?? ỷ tềền mặt Tỷ số tiền mặt...Phụ lục nhóm tỷ số tài cơng ty năm Vinamilk 2020 I Các tỷ số toán ngắn hạn, hay khoản Tỷ số toán hành Tỷ số toán nhanh .4 Tỷ số tiền mặt