Khái niệm và vai trò của vốn
Khái niệm
Vốn là yếu tố thiết yếu, đóng vai trò quyết định trong việc duy trì và phát triển doanh nghiệp Để thực hiện chu kỳ sản xuất kinh doanh và tái sản xuất, doanh nghiệp cần phải có đủ vốn.
Vốn là yếu tố thiết yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, tổ chức hoặc cá nhân Để hiểu rõ vai trò quan trọng của vốn, cần xác định khái niệm cơ bản về vốn và các đặc điểm của nó Việc nghiên cứu vốn giúp chúng ta nhận thức được tầm ảnh hưởng của nó đối với sự phát triển và thành công của các hoạt động kinh doanh.
Vốn là yếu tố quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, được định nghĩa là tiền mặt và tín dụng cần thiết để khởi sự và khai thác Vốn có thể được phân loại thành nhiều loại khác nhau, mỗi loại đóng vai trò riêng trong việc phát triển và duy trì hoạt động kinh doanh Việc hiểu rõ về vốn và các loại hình của nó sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Theo Mác, vốn không chỉ là tài sản hay tư liệu sản xuất mà là giá trị tạo ra giá trị thặng dư thông qua việc khai thác lao động Để sản xuất, vốn cần ứng tiền để mua tư liệu sản xuất và sức lao động, từ đó hình thành các yếu tố trong quá trình sản xuất.
Theo David Begg và Stenley Ficher trong cuốn Kinh tế học, vốn hiện vật là giá trị của hàng hóa đã được sản xuất và được sử dụng để tạo ra hàng hóa và dịch vụ khác Bên cạnh đó, còn có vốn tài chính Vốn được coi là một hàng hóa, nhưng nó tiếp tục được sử dụng trong quá trình sản xuất và kinh doanh tiếp theo.
Hay khái niệm về vốn [6, trang 87]
- Xét về mặt kinh tế: Vốn bao gồm tất cả những của cải tích lũy được và đem dùng vào việc sản xuất ra các của cải khác.
Về kế toán tài chính, vốn của một công ty được định nghĩa là tổng tài sản hiện có, bao gồm cả hiện vật và tiền mặt, được sử dụng cho hoạt động kinh doanh.
Vốn có thể được định nghĩa là một phần thu nhập quốc dân, bao gồm tài sản cố định và tài sản tài chính mà các tổ chức và cá nhân đầu tư để thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh, với mục tiêu đạt được lợi ích kinh tế và xã hội.
Phân loại vốn
Vốn có thể được phân loại theo nhiều cách khác nhau dựa trên các tiêu chí khác nhau Dưới đây là một số phương pháp phân loại vốn phổ biến.
1.1.2.1 Căn cứ theo nguồn hình thành[6].
Vốn chủ sở hữu là số tiền mà các chủ sở hữu và nhà đầu tư đóng góp vào doanh nghiệp, không yêu cầu doanh nghiệp cam kết thanh toán, do đó nó không được coi là một khoản nợ.
Vốn pháp định là số vốn tối thiểu mà doanh nghiệp cần có để thành lập, được quy định bởi nhà nước tùy thuộc vào loại hình kinh doanh Đối với doanh nghiệp nhà nước, số vốn này sẽ được cấp từ ngân sách nhà nước.
Loại vốn này thực chất là lợi nhuận chưa phân phối, hay còn gọi là lợi nhuận lưu trữ, cùng với các khoản trích hàng năm của doanh nghiệp, bao gồm các quỹ như quỹ phúc lợi và quỹ đầu tư phát triển.
Vốn chủ sở hữu khác là loại vốn có sự biến động liên tục, xuất phát từ việc đánh giá lại tài sản, sự chênh lệch tỷ giá ngoại tệ, nguồn kinh phí từ ngân sách, cũng như các khoản đóng góp từ các đơn vị thành viên cho quản lý và vốn chuyên dùng cơ bản.
Vốn huy động của Doanh nghiệp:
Doanh nghiệp có thể huy động vốn thông qua việc vay từ ngân hàng, các tổ chức tín dụng, cá nhân hoặc các đơn vị kinh tế độc lập để tăng cường nguồn lực tài chính.
Vốn vay từ ngân hàng và các tổ chức tín dụng là nguồn tài chính quan trọng, cung cấp kịp thời các khoản tín dụng ngắn hạn hoặc dài hạn theo nhu cầu của doanh nghiệp, dựa trên hợp đồng tín dụng được ký kết giữa ngân hàng và doanh nghiệp.
Vốn vay trên thị trường chứng khoán là một phương thức huy động vốn hiệu quả cho doanh nghiệp Qua việc phát hành trái phiếu, doanh nghiệp có thể vay dài hạn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Vốn liên doanh liên kết:
Doanh nghiệp có thể hợp tác và kinh doanh liên kết với các doanh nghiệp khác để tăng cường hoạt động sản xuất và mở rộng quy mô Việc này không chỉ giúp huy động nguồn lực mà còn tạo ra cơ hội phát triển bền vững thông qua vốn tín dụng thương mại.
Tín dụng thương mại là khoản mua chịu từ nhà cung cấp hoặc ứng trước từ khách hàng mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng Nó luôn liên quan đến một lượng hàng hóa cụ thể và một hệ thống thanh toán nhất định, do đó, tín dụng thương mại chịu ảnh hưởng từ hệ thống thanh toán và chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng.
Tín dụng thương mại thường có thời hạn ngắn
- Vốn tín dụng thuê mua:
Tín dụng thuê mua là giải pháp tài chính hữu ích cho các doanh nghiệp thiếu vốn, cho phép họ sở hữu tài sản cần thiết để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Phương thức này được thực hiện thông qua hợp đồng thuê giữa bên cho thuê và doanh nghiệp, trong đó bên thuê có quyền sử dụng tài sản và phải thanh toán tiền thuê theo thỏa thuận đã ký kết Bên cho thuê giữ quyền sở hữu tài sản trong suốt thời gian hợp đồng.
Tín dụng thuê mua có hai phương thức giao dịch chủ yếu là thuê vận hành và thuê tài chính:
+ Thuê vận hành: Phương thức thuê vận hành( thuê hoạt động) là phương thức thuê ngắn hạn tài sản.
+ Thuê tài chính: Thuê tài chính là một phương thức tài trợ tín dụng thưong mại trung hạn và dài hạn theo hợp đồng
Việc phân loại vốn theo nguồn hình thành là cơ sở quan trọng giúp doanh nghiệp lựa chọn và sử dụng nguồn tài trợ một cách hợp lý Điều này phụ thuộc vào loại hình sở hữu, ngành nghề kinh doanh, quy mô, trình độ quản lý, trình độ khoa học kỹ thuật, cũng như chiến lược phát triển và đầu tư của doanh nghiệp.
1.1.2.2 Căn cứ theo thời gian huy động vốn [6].
Nguồn vốn ổn định và dài hạn là yếu tố quan trọng cho doanh nghiệp, giúp đầu tư vào tài sản cố định và một phần tài sản lưu động cần thiết cho hoạt động Nguồn vốn này bao gồm vốn chủ sở hữu và vốn vay dài hạn của doanh nghiệp.
Nguồn vốn ngắn hạn dưới 1 năm là tài chính mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu tạm thời và bất thường trong hoạt động sản xuất kinh doanh Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn và các khoản chiếm dụng từ bạn hàng.
1.1.2.3 Căn cứ theo công cụ kinh tế vốn[6].
Vốn cố định của doanh nghiệp bao gồm các khoản đầu tư vào tài sản cố định và tài sản đầu tư cơ bản, với đặc điểm luân chuyển qua nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Quá trình này hoàn thành một vòng tuần hoàn khi tài sản cố định đã hết thời gian sử dụng.
Vai trò và chức năng của vốn
Vốn đóng vai trò quan trọng trong mỗi doanh nghiệp, là cơ sở và tiền đề để bắt đầu các hoạt động sản xuất kinh doanh Để đăng ký kinh doanh theo quy định của nhà nước, mỗi doanh nghiệp cần có đủ số vốn pháp định tương ứng với ngành nghề kinh doanh của mình Vốn không chỉ bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, mà còn bao gồm các tài sản thuộc sở hữu của các chủ doanh nghiệp.
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần chuẩn bị các yếu tố đầu vào như thuê nhà xưởng, mua máy móc thiết bị, đầu tư dây chuyền công nghệ, đảm bảo nguồn nguyên vật liệu và thuê nhân công Tất cả những điều này là điều kiện cần thiết để doanh nghiệp có thể duy trì hoạt động và đạt được các mục tiêu đã đề ra.
Vốn đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp, giúp mở rộng quy mô sản xuất, đổi mới thiết bị, nâng cao chất lượng sản phẩm và tạo thêm việc làm Đồng thời, vốn cũng hỗ trợ tổ chức bộ máy quản lý với đầy đủ chức năng, từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Trong bối cảnh kinh tế thị trường hiện nay, nhiều doanh nghiệp Việt Nam đang đối mặt với tình trạng thiếu vốn để phát triển sản xuất kinh doanh Vấn đề này không chỉ xảy ra ở cấp vi mô mà còn ảnh hưởng đến nguồn vốn đầu tư phát triển kinh tế xã hội của nhà nước Khi hội nhập kinh tế và loại bỏ hàng rào thuế quan trong khu vực Đông Nam Á, các doanh nghiệp trong nước phải đối mặt với thách thức từ sự vượt trội về vốn và công nghệ của các nước khác Do đó, việc tìm kiếm các phương thức huy động và sử dụng vốn một cách hiệu quả và tiết kiệm trở thành yêu cầu cấp thiết cho doanh nghiệp Việt Nam.
Nguyên tắc sử dụng vốn
Các nguyên tắc sử dụng vốn mà doanh nghiệp cần tuân theo:
Nguyên tắc bảo toàn và phát triển yêu cầu doanh nghiệp phải duy trì và gia tăng vốn trong quá trình sử dụng Đây là mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp, giúp đảm bảo sự tồn tại bền vững Để doanh nghiệp có thể phát triển lâu dài, việc tuân thủ nguyên tắc này là vô cùng quan trọng.
Nguyên tắc hiệu quả là yếu tố then chốt trong việc sử dụng vốn của doanh nghiệp Dù có khả năng huy động nhiều vốn, nếu doanh nghiệp không biết cách sử dụng một cách hiệu quả và tiết kiệm, thì nguy cơ phá sản là rất cao.
Nguyên tắc cân bằng tài chính yêu cầu các loại vốn của doanh nghiệp phải được cân đối hợp lý Điều này đảm bảo tình hình tài chính của doanh nghiệp luôn khả quan, đồng thời nâng cao khả năng thanh toán và hỗ trợ các hoạt động đầu tư phát triển hiệu quả.
Hiệu quả sử dụng vốn
Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả là thuật ngữ mô tả mối quan hệ giữa kết quả đạt được từ việc thực hiện các mục tiêu hoạt động và chi phí mà chủ thể phải chi trả để đạt được kết quả đó trong những điều kiện nhất định.
- Hiệu quả sử dụng vốn[6]:
Hiệu quả sử dụng vốn là một chỉ số quan trọng trong kinh tế, thể hiện chất lượng và hiệu quả của việc sử dụng vốn để đáp ứng nhu cầu trong phát triển sản xuất và hoạt động kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn được đánh giá qua mối quan hệ giữa kết quả thu được từ hoạt động đầu tư và số vốn đã bỏ ra Mối quan hệ này thường được thể hiện thông qua một công thức cụ thể.
Chỉ tiêu này dùng để xác định ảnh hưởng của hiệu quả sử dụng vốn dến kết quả kinh tế.
Chỉ tiêu này giúp đánh giá quy mô tiết kiệm hoặc lãng phí nguồn lực, đồng thời phản ánh khả năng khai thác, quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
- Phân loại hiệu quả sử dụng vốn[6]:
+ Hiệu quả toàn bộ và hiệu quả bộ phận.
Hiệu quả toàn bộ đo lường mối quan hệ giữa kết quả đạt được và tổng vốn đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chung của doanh nghiệp.
Hiệu quả bộ phận phản ánh mối tương quan giữa kết quả đạt được và từng loại vốn như vốn chủ sở hữu, vốn cố định và vốn lưu động Phân tích này giúp chúng ta hiểu rõ hơn về hiệu quả sử dụng từng loại vốn của doanh nghiệp và tác động của chúng đến hiệu quả sử dụng vốn chung Nguyên tắc cơ bản là hiệu quả toàn bộ phụ thuộc vào hiệu quả của từng bộ phận.
+ Hiệu quả tuyệt đối và hiệu quả so sánh.
Hiệu quả tuyệt đối được xác định thông qua việc so sánh các chỉ tiêu hiệu quả hoặc tương quan giữa các đại lượng chi phí và kết quả của các phương án qua các năm.
Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn
1.2.2.1 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định[6].
Trong cơ chế thị trường, chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá chất lượng và hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp Nó phản ánh khả năng sử dụng tài sản cố định một cách hiệu quả, bao gồm nhiều chỉ tiêu khác nhau để đo lường.
- Chỉ tiêu 1: sức sản xuất TSCĐ =
Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại mấy đồng doanh thu thuần (hay giá trị tổng sản lượng).
Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại mấy đồng lợi nhuận thuần hay lãi gộp.
Chỉ tiêu này cho thấy mối quan hệ giữa doanh thu thuần, lợi nhuận thuần và giá trị tổng sản lượng với số đồng nguyên giá bình quân của tài sản cố định (TSCĐ) cần thiết để đạt được các mục tiêu tài chính này.
Hiệu quả sử dụng vốn cố định =
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định bình quân trong kỳ tram ra tạo bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Ngoài việc sử dụng hệ số hao mòn vốn cố định, các chỉ tiêu về kết cấu tài sản cố định (TSCĐ) cũng được áp dụng để xác định số vốn cần thu hồi nhằm bảo toàn và điều chỉnh cơ cấu đầu tư Điều này giúp nâng cao hiệu suất sử dụng vốn của đơn vị.
1.2.2.2 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả vốn lưu động[6].
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn lưu động không ngừng chuyển động qua các giai đoạn dự trữ, sản xuất và tiêu thụ Vốn lưu động có tốc độ luân chuyển nhanh giúp doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu về vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Để đánh giá hiệu quả của vốn lưu động, chúng ta thường sử dụng các chỉ tiêu cụ thể.
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ luân chuyển của vốn, cho biết số vòng quay của vốn lưu động trong kỳ Số vòng quay càng lớn đồng nghĩa với hiệu quả sử dụng vốn càng cao.
Hệ số đảm nhận vốn lưu động =
Chỉ tiêu này cho thấy số lượng đồng vốn lưu động cần thiết để tạo ra một đồng luân chuyển Hệ số càng nhỏ cho thấy hiệu quả sử dụng vốn càng cao, đồng nghĩa với việc tiết kiệm được nhiều vốn hơn.
Thời gian 1 vòng= luân chuyển
Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần để cho vốn lưu động quay được một vòng. Thời gian càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển càng lớn.
1.2.2.3 Một số chỉ tiêu dùng để phân tích tình hình tài chính của Doanh nghiệp[6].
- Hệ số vốn tự có( H1):
H1 0.55 tình hình tài chính tốt.
- Hệ số thanh toán hiệ thời( H2):
Hệ số này càng lớn chứng tỏ khả thanh toán càng cao, tình hình tài chính càng mạnh.
- Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn(H3):
H3=tổng giá trị thuần của TSCĐ/ nợ ngắn hạn
Hệ số này càng lớn càng tốt: H3>1 là tốt
H3= 0 Doanh nghiệp mất khả năng thanh toán.
- Hệ số thanh toán nhanh( H4):
H4= tổng số tiền và giá trị tương đương tiền/ nợ ngắn hạn
- Hệ số thanh toán của vốn lưu động( H5):
H5= tổng số tiền và tương đương tiền/ tổng giá trị thuần TSLĐ.
H5>0.5: ảnh hưởng xấu đến vòng tay lưu động.
H5