Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần đầu tư thế giới di động 2016 2020

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  BÀI BÁO CÁO PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THẾ GIỚI DI ĐỘNG Đà Nẵng, tháng 11 năm 2021 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 2016 - 2020 MỤC LỤC Mục lục Đánh giá hoạt động thành viên Giới thiệu Công ty cổ phần Thế giới di động (MWG) (1) .5 Đặc điểm ngành nghề Vị đối thủ cạnh tranh trực tiếp 3.1 Vị công ty 3.2 Đối thủ cạnh tranh trực tiếp Phân tích tỷ số tài 4.1 4.1.1 Hệ số khả toán thời 4.1.2 Hệ số khả toán nhanh 4.1.3 Hệ số khả toán tức thời 4.2 Tỷ số cấu trúc tài 10 4.2.1 Hệ số nợ tổng quát 10 4.2.2 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 11 4.2.3 Hệ số nhân vốn chủ sở hữu 11 4.2.4 Hệ số nợ dài hạn vốn chủ sở hữu 12 4.3 Tỷ số sử dụng nguồn lực kinh doanh 13 4.3.1 Số vòng quay vốn lưu động 13 4.3.2 Số vòng quay khoản phải thu 14 4.3.3 Số vòng quay hàng tồn kho 14 4.3.4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 15 4.3.5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản .16 4.4 Các tỷ số khả sinh lời 17 4.4.1 Tỷ số lợi nhuận doanh thu (ROS) 17 4.4.2 Khả sinh lợi tổng tài sản (ROA) .18 4.4.3 Khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 19 4.5 Tỷ số khả toán (5) Tỷ số đo lường giá trị thị trường 20 4.5.1 Thu nhập tính cho cổ phần (EPS) 20 4.5.2 Tỷ số giá thu nhập (P/E Ratio) .20 So sánh với đối thủ cạnh tranh - FRT (8) 21 19 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 2016 - 2020 5.1 Nhóm tỷ số khả toán 21 5.2 Nhóm tỷ số cấu trúc tài 22 5.3 Nhóm tỷ số sử dụng nguồn lực kinh doanh 23 5.4 Các tỷ số có khả sinh lợi 24 5.5 Tỷ số đo lường giá trị thị trường 24 Kết luận tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 25 6.1 Nhóm tỷ số khả toán 25 6.2 Nhóm tỷ số cấu trúc tài .25 6.3 Nhóm tỷ số khả hoạt động 25 6.4 Nhóm tỷ số khả sinh lời .26 6.5 Nhóm tỷ số đo lường giá trị thị trường 26 Tài liệu tham khảo 27 Phụ lục 29 7.1 Bảng cân đối kế toán 29 7.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 36 7.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 38 7.4 Thuyết minh báo cáo tài 41 19 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 2016 - 2020 ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC THÀNH VIÊN Tên thành Nhóm Phân cơng nhiệm vụ cụ thể Đánh giá chung viên Phạm Thị - Nhận xét tính tốn tỷ - Hồn thành hạn Ngọc Chi số khả sinh lời tỷ số deadline nhóm đo lường giá trị thị trường - Tích cực đóng góp ý kiến Phạm - So sánh tỷ số với ĐTCT - Đề xuất lý cho xu - Hoàn thành hạn Ngọc hướng thay đổi tỷ số deadline nhóm Nhân Nguyễn tài qua năm - Nhận xét tính tốn tỷ số - Tích cực đóng góp ý kiến - Hoàn thành hạn Mai Yến cấu trúc tài tỷ số khả deadline nhóm Nhi tốn - Tích cực đóng góp ý kiến Lê Thị - So sánh tỷ số với ĐTCT - Đề xuất lý cho xu - Hoàn thành hạn Qui hướng thay đổi tỷ số deadline nhóm Lưu Thị tài qua năm - Nhận xét tính tốn số - Tích cực đóng góp ý kiến - Hồn thành hạn Thảo sử dụng nguồn lực kinh doanh deadline nhóm Uyên - So sánh tỷ số với ĐTCT - Tích cực đóng góp ý kiến Lê - Tổng hợp làm word - Báo cáo tài cơng - Hồn thành hạn Quỳnh ty qua năm, giới thiệu cơng deadline nhóm Giang ty đặc điểm ngành nghề - Chưa tích cực đóng góp ý kiến Trần Võ - Làm PowerPoint - Vị cơng ty xác - Hồn thành hạn Thanh định đối thủ cạnh tranh trực deadline nhóm Thanh tiếp - Chưa tích cực đóng góp ý kiến tự xếp loại 100% 100% 100% 100% 100% 95% 95% - Làm PowerPoint 19 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 2016 - 2020 Giới thiệu Công ty cổ phần Thế giới di động (MWG) [ CITATION Vie23 \l 1033 ]  Tên pháp định: Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động  Tên quốc tế: Moblie World Investment Corporation  Tên viết tắt: MWG  Trụ sở chính: Số 222 Đường Yersin, Phường Phú Cường, Thành phố Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Dương  Website: www.mwg.vn  Lĩnh vực: Bán lẻ Đặc điểm ngành nghề Theo nghị định số 09/2018/NĐ-CP: “Bán lẻ hoạt động bán hàng hóa cho cá nhân, hộ gia đình, tổ chức khác để sử dụng vào mục đích tiêu dùng.” [ CITATION NGH21 \l 1033 ] Đặc điểm ngành bán lẻ:  Trong xã hội phải tiêu dùng hàng hóa dịch vụ, ngành bán lẻ mang lại dòng tiền đặn [ CITATION Bài20 \l 1033 ]  Đối tượng chủ yếu người tiêu dùng với nhu cầu mua hàng đa dạng, phức tạp thường xuyên biến động; quy mô giao dịch không lớn với tần số cao  Phạm vi không gian thị trường điểm bán lẻ thường không rộng, song số lượng khách hàng lại lớn tính ổn định khơng cao  Ngành bán lẻ chịu ảnh hưởng lớn tham gia trực tiếp khách hàng có tỷ trọng sử dụng lao động sống cao.[ CITATION Khá20 \l 1033 ] Nhiều chuyên gia kinh tế đánh giá thị trường bán lẻ Việt Nam thị trường sôi động giới nhờ độ mở kinh tế lớn, quy mô dân số lớn với 96 triệu dân, cấu dân số trẻ Chính phủ tạo nhiều điều kiện, nới lỏng sách nhằm mục đích thu hút nguồn lực bên ngồi, đẩy mạnh kinh tế tư nhân, hướng tới kinh tế mang tính thị trường Đồng thời, doanh nghiệp Việt mạnh việc nắm bắt tâm lý khách hàng nước nhờ đặc điểm cung cầu dễ xác định 19 Phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 2016 - 2020 Vì vậy, Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động thành công với lĩnh vực hoạt động chủ yếu mua bán, bảo hành, sửa chữa thiết bị tin học, điện thoại, linh kiện phụ kiện điện thoại với thương hiệu Thế Giới Di Động, mặt hàng điện máy Điện Máy Xanh mặt hàng lương thực, thực phẩm, đồ uống hàng hóa khác với thương hiệu Bách Hóa Xanh Ngồi ra, cơng ty mở rộng thị trường đầu tư vào chuỗi nhà thuốc An Khang phát triển lĩnh vực nông nghiệp với 4Kfarm Vị đối thủ cạnh tranh trực tiếp 3.1 Vị cơng ty MWG có vị dẫn đầu nhiều lĩnh vực, nhà bán lẻ Việt Nam có mặt khắp nước, có số lượng điện thoại laptop bán hàng đầu Việt Nam  MWG nhận giải thưởng TOP 500 nhà bán lẻ hàng đầu khu vực châu Á - Thái Bình Dương năm 2016, lần thứ liên tiếp  Năm 2017, với tăng trưởng thần tốc kinh doanh hiệu quả, Thế giới di động nhận giải thưởng đến từ tờ báo tạp chí uy tín ngồi nước + Top 50 Công ty kinh doanh hiệu Việt Nam Tạp chí Nhịp Cầu Đầu Tư Cơng ty Chứng khốn Thiên Việt thực + Top 50 Công ty niêm yết tốt châu Á tạp chí Forbes bình chọn + Top 50 Cơng ty niêm yết tốt Việt Nam + Top nhà bán lẻ vượt trội châu Á – Thái Bình Dương Tạp chí bán lẻ châu Á (Retail Asia) Tập đồn nghiên cứu thị trường Euromonitor bình chọn + Top 10 nhà bán lẻ số Việt Nam (giải vàng)  Với doanh thu năm 2019 5,554 tỉ USD, Thế giới di động vị trí thứ 59 châu lục lần thứ liên tiếp đại diện Việt Nam góp mặt top 100 3.2 Đối thủ cạnh tranh trực tiếp Đối thủ cạnh tranh trực tiếp chuỗi Thế giới di động Công ty Cổ phần bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FPT Retail), ngồi cịn có chuỗi bán lẻ khác cửa hàng tư nhân nhỏ lẻ (Di động Việt, Viễn thông A, ) 19 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 2016 - 2020 FPT Shop lại có ưu mà TGDĐ khơng có công ty mẹ FPT Retail Đây đơn vị nhập hầu hết dòng điện thoại vào thị trường Việt Nam Các chuỗi bán lẻ khác phải lấy hàng từ FPT Shop Điều khiến FPT Shop ln có hàng trước với giá cạnh tranh hơn, bảo hành nhanh hơn, tạo sức ép không nhỏ Thế giới di động Nhưng Thế giới di động có ưu người trước với độ phủ rộng mạnh nhiều so với FPT Shop Tính đến 1/2021, FPT Shop có 634 cửa hàng trải dài khắp 63 tỉnh thành nước, đó, MWG có mạng lưới với gần 4,200 cửa hàng toàn quốc Bên cạnh thị trường Việt Nam, tập đồn cịn mở rộng thị trường nước ngồi với 50 chuỗi bán lẻ thiết bị di động điện máy Campuchia Đối thủ Bách Hóa Xanh chợ truyền thống cửa hàng tạp hóa, nơi chiếm 80% thị phần bán lẻ Việt Nam Nhờ có lượng hàng hóa phong phú giá bảo đảm rẻ chợ hay cửa hàng tạp hóa truyền thống, Bách Hóa Xanh cần chuyển 20 – 30% thị trường chợ cửa hàng tạp hóa truyền thống vào hệ thống mình, đủ trở thành nhà bán lẻ lớn VN Ngồi cơng ty lớn ngành thương mại điện tử nước tham gia vào dài hạn, góp phần đưa sản phẩm có nguồn gốc chất lượng vào thị trường tạo sức ép cạnh tranh đáng kể cho MWG Phân tích tỷ số tài 4.1 Tỷ số khả toán[ CITATION Báo \l 1033 ] Nhằm kiểm tra khả toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Một doanh nghiệp tồn đáp ứng nghĩa vụ toán đến hạn 4.1.1 Hệ số khả toán thời Hệ số khả toán thời = (Đơn vị: triệu đồng) Tổng TSNH Nợ NH 2016 12,288,142 11,012,906 2017 18,862,861 15,713,815 2018 23,371,995 17,929,433 2019 35,011,897 28,442,367 2020 37,317,234 29,442,513 19 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 2016 - 2020 Hệ số khả toán thời (lần) 1.35 1.3 1.25 1.2 1.151.12 1.1 1.05 2016 1.3 1.27 1.23 1.2 2017 2018 H ệsốố khả toán hi ệ n th i (lầần) Linear (H ệsốố khả toán thời (lầần)) 2019 2020 Nhận xét: Hệ số khả toán hành lớn cho thấy MWG có khả cao sẵn sàng tốn khoản nợ đến hạn hệ số tăng qua năm từ năm 2016 đến năm 2018 giảm nhẹ đến 2020 (từ 1.30 => 1.27) Điều cho thấy MWG đảm bảo chi trả khoản nợ cao rủi ro phá sản doanh nghiệp thấp Giải thích: Bởi MWG đầu tư tăng nhanh số lượng cửa hàng bán lẻ nước, đặc biệt từ đầu năm 2019 đến cuối năm 2020 tăng thêm gần 2000 cửa hàng nên nguồn nợ ngắn hạn tăng nhanh giai đoạn Tuy nhiên năm 2019 2020 hai năm đặc biệt khó khăn ảnh hưởng từ dịch bệnh tồn cầu với tình hình thiên tai liên tục diễn Việt Nam nên mức tăng trưởng doanh thu năm 2019 (18%) 2020 (6%) thấp so với năm 2018 (30%) kéo theo tổng tài sản ngắn hạn bị ảnh hưởng Dẫn đến tốc độ tăng tổng tài sản ngắn hạn không tốc độ tăng nợ ngắn hạn nên tỷ số có xu hướng giảm nhẹ vào năm 2019.[CITATION Báo211 \l 1033 ][ CITATION Báo212 \l 1033 ] 4.1.2 Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán nhanh = (Đơn vị: triệu đồng) Tổng TSNH Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh (lần) 2016 12,288,142 9,370,732 11,012,906 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.20.27 0.1 2016 2017 18,862,861 12,050,163 15,713,815 2018 23,371,995 17,446,005 17,929,433 0.61 0.43 2017 0.33 0.33 2018 2019 2019 2020 35,011,897 37,317,234 25,745,428 19,422,177 28,442,367 29,422,513 H ệsốố khả toán nhanh (lầần) Linear (H ệsốố khả toán nhanh (lầần)) 2020 Nhận xét: Hệ số toán MWG tăng nhẹ từ 0.27 đến 0.33 qua năm đầu nhỏ 0.5 cho thấy cơng ty gặp khó khăn việc chi trả, tính 19 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động 2016 - 2020 khoản khoản thấp Nhưng đến năm 2020 số tăng gần gấp đôi đến 0.61 (0.5