(Luận văn đại học thương mại) ph n t ch hiệu quả sử dụng v n kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển an phát

Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

 Dưới góc độ lý thuyết:

Vốn là yếu tố quan trọng đầu vào giúp công ty thực hiện các hoạt động kinh doanh như mua sắm hàng hóa, đầu tư trang thiết bị và trả lương cho nhân viên Tuy nhiên, việc sử dụng vốn hiệu quả là điều cốt yếu để doanh nghiệp đạt được kết quả mong muốn Do đó, phân tích hiệu quả sử dụng vốn và đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả này là rất cần thiết cho mọi doanh nghiệp.

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp đánh giá kết quả đạt được, nhận diện tồn tại và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính Việc sử dụng vốn hiệu quả không chỉ gia tăng khả năng huy động nguồn tài trợ mà còn đảm bảo khả năng thanh toán, tăng cường sức cạnh tranh trên thị trường Điều này giúp doanh nghiệp có đủ năng lực vượt qua khó khăn và rủi ro trong kinh doanh Vì vậy, các nhà kinh tế cần coi trọng hoạt động phân tích hiệu quả sử dụng vốn như một nhiệm vụ thường xuyên để tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

 Về góc độ thực tế:

Là một công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, Công ty Cổ phần Đầu tư và

Công ty An Phát đang đối mặt với nhiều thách thức trong việc huy động và sử dụng nguồn vốn kinh doanh một cách hợp lý Qua quá trình thực tập, tôi nhận thấy một số vấn đề chưa hiệu quả trong quản lý và sử dụng nguồn vốn của công ty.

Nhận thức rõ tầm quan trọng của vốn kinh doanh đối với doanh nghiệp là yếu tố then chốt giúp phát triển bền vững Kiến thức thu được từ quá trình học tại trường Đại học Thương Mại đã trang bị cho tôi những kỹ năng cần thiết Bên cạnh đó, những vấn đề thực tiễn phát hiện trong thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần Đầu tư đã củng cố thêm hiểu biết và kinh nghiệm của tôi trong lĩnh vực này.

Trong khóa luận của mình, tôi đã chọn đề tài "Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát" nhằm nghiên cứu và đánh giá cách thức sử dụng vốn tại doanh nghiệp này Việc phân tích sẽ giúp làm rõ các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh và đề xuất các giải pháp cải thiện.

Mục tiêu cụ thể đặt ra cần giải quyết trong đề tài

Mục tiêu chung của khóa luận là hệ thống hóa các vấn đề lý luận về phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, đồng thời đưa ra các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng Từ đó, áp dụng những kiến thức này vào thực tiễn tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát Các mục tiêu cụ thể bao gồm việc xác định các chỉ số hiệu quả và đề xuất các giải pháp cải thiện sử dụng vốn.

- Hệ thống hóa lại những vấn đề lý luận về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.

- Phân tích thực trạng nguồn vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát.

- Đề xuất những kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tạiCông ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài

- Đối tượng: Vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát.

 Không gian: Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát.

 Thời gian: Số liệu được nghiên cứu tình hình sử dụng vốn kinh doanh qua 2 năm,từ năm 2016 đến năm 2017.

Phương pháp thu thập và xử lý số liệu

4.1 Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu:

4.1.1 Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp

Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp bao gồm 2 phương pháp là phương pháp điều tra trắc nghiệm và phương pháp phỏng vấn.

Phương pháp điều tra trắc nghiệm được thực hiện thông qua phiếu câu hỏi trắc nghiệm, nhằm thu thập thông tin phục vụ cho việc làm khóa luận Để thực hiện nghiên cứu, tôi đã phát 10 phiếu điều tra cho 10 nhân viên trong phòng Kế toán - Tài chính.

Nội dung bài viết tập trung vào việc phân tích công tác sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Các câu hỏi sẽ xoay quanh các vấn đề liên quan đến cách thức quản lý và tối ưu hóa nguồn vốn, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

- Phương pháp phỏng vấn: là phương pháp phỏng vấn trực tiếp Kế toán trưởng và

Giám đốc công ty đã nêu ra một số vấn đề quan trọng liên quan đến nghiên cứu, tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn trong hai năm qua Các câu hỏi cụ thể được đặt ra nhằm đánh giá tình hình tài chính và chiến lược đầu tư của công ty, từ đó cải thiện hiệu suất hoạt động và tối ưu hóa nguồn lực.

2016 và 2017, những định hướng của công ty trong thời gian tới.

4.1.2 Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp

Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp bao gồm việc thu thập tài liệu và dữ liệu có sẵn từ công ty Trong quá trình thực tập, tôi đã thu thập được số liệu từ các báo cáo tài chính của công ty, đặc biệt là bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong hai năm 2016 và 2017, nhằm phục vụ cho việc phân tích Bên cạnh đó, tôi cũng đã thu thập một số tài liệu liên quan đến quá trình hình thành và phát triển của công ty, cùng với các tài liệu chuyên ngành để hỗ trợ cho việc hoàn thành khóa luận.

4.1.3 Tổng hợp số liệu

Dựa trên các phiếu điều tra và phỏng vấn, cùng với số liệu từ bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, tôi đã tiến hành tổng hợp và tính toán các số liệu cần thiết để phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty.

4.2 Phương pháp phân tích dữ liệu 4.2.1 Phương pháp so sánh

So sánh là một phương pháp nghiên cứu giúp nhận thức các sự vật và hiện tượng thông qua việc đối chiếu, tương hỗ giữa các sự vật và hiện tượng khác nhau.

Phương pháp so sánh được tác giả áp dụng trong toàn bộ nội dung phân tích, bao gồm việc tính toán các tỷ lệ, tỷ trọng và hệ số Kết hợp phương pháp so sánh với phương pháp bảng biểu giúp so sánh các tỷ lệ, tỷ trọng và hệ số giữa các năm tài chính một cách hiệu quả.

Phương pháp so sánh được áp dụng để đối chiếu số liệu báo cáo với kỳ gốc, nhằm nhận diện sự biến động trong cơ cấu vốn và hiệu quả sử dụng vốn qua hai năm Tác giả sử dụng các hình thức so sánh tuyệt đối và tương đối đối với các chỉ tiêu như tỷ trọng vốn lưu động, tỷ trọng vốn cố định, hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh và hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh.

4.2.2 Phương pháp tỷ suất, hệ số

Trong phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, việc tính toán các hệ số là cần thiết để phản ánh mối quan hệ giữa các chỉ tiêu kinh tế có sự tác động và phụ thuộc lẫn nhau Các tỷ suất được tính toán nhằm so sánh một chỉ tiêu với một chỉ tiêu khác có liên hệ chặt chẽ, từ đó đánh giá khả năng sử dụng vốn của doanh nghiệp một cách hiệu quả.

4.2.3 Phương pháp bảng biểu phân tích

Phương pháp bảng biểu được thiết kế theo các dòng và cột nhằm ghi chép các chỉ tiêu và số liệu phân tích, giúp người đọc có cái nhìn tổng quan về thực trạng các chỉ tiêu kinh tế, mức độ tăng giảm và ảnh hưởng lẫn nhau của chúng Bài khóa luận chủ yếu sử dụng biểu 8 cột để phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động, vốn cố định, vốn kinh doanh, cùng với biểu 5 cột để phân tích sự biến động của hiệu quả sử dụng vốn lưu động, vốn cố định và vốn kinh doanh.

Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp

Ngoài phần mở đầu, kết luận, khóa luận gồm 3 chương với những nội dung sau:

Chương I: Cơ sở lý luận và cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp.

Chương II: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát.

Chương III trình bày các kết luận và đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát Những giải pháp này tập trung vào việc tối ưu hóa quy trình quản lý vốn, cải thiện khả năng sinh lời và giảm thiểu rủi ro tài chính Đồng thời, việc áp dụng công nghệ hiện đại và nâng cao năng lực nhân sự cũng được nhấn mạnh để tăng cường hiệu quả hoạt động của công ty.

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP

Những vấn đề lý luận cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh

vốn kinh doanh trong doanh nghiệp.

1.1.1 Vốn kinh doanh 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh

Trong bất kỳ hình thức kinh tế xã hội nào, doanh nghiệp cần vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh Đặc biệt trong nền kinh tế thị trường hiện nay, vốn được xem là toàn bộ giá trị đầu tư ban đầu cho các quá trình sản xuất tiếp theo của doanh nghiệp Khái niệm này không chỉ nhấn mạnh vốn là yếu tố đầu vào của sản xuất mà còn đề cập đến sự tham gia của vốn trong toàn bộ quá trình sản xuất liên tục trong suốt thời gian tồn tại của doanh nghiệp.

1.1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải chịu nhiều loại chi phí như vật tư, nguyên vật liệu, hao mòn máy móc, thiết bị và lương nhân viên Đây là những khoản chi cần thiết để đạt được mục tiêu kinh doanh Việc phân loại vốn là cần thiết để kiểm tra và phân tích các loại chi phí mà doanh nghiệp phải chi ra trong quá trình sản xuất Có nhiều phương pháp phân loại vốn khác nhau, tùy thuộc vào từng góc độ khác nhau trong hoạt động kinh doanh.

 Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn, ta phân loại vốn thành hai loại: vốn cố định và vốn lưu động.

Vốn cố định của doanh nghiệp đại diện cho giá trị đầu tư vào tài sản cố định và tài chính dài hạn Đặc điểm nổi bật của vốn cố định là sự luân chuyển giá trị từ từng bộ phận vào sản phẩm mới, cho đến khi tài sản cố định hết thời gian sử dụng, hoàn thành một vòng tuần hoàn.

Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động, bao gồm các tài sản ngắn hạn thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh Tài sản lưu động tồn tại dưới dạng dự trữ sản xuất như nguyên vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm đang trong quá trình sản xuất, thành phẩm, chi phí tiêu thụ và tiền mặt trong giai đoạn lưu thông Trong bản cân đối tài sản của doanh nghiệp, tài sản lưu động chủ yếu được thể hiện qua tiền mặt, các chứng khoán có thanh khoản cao, các khoản phải thu và dự trữ tồn kho.

Trong hai loại vốn, vốn cố định có đặc điểm chu chuyển chậm hơn so với vốn lưu động Khi vốn cố định chỉ chu chuyển một vòng, thì vốn lưu động đã có thể chu chuyển nhiều vòng Việc phân chia này giúp doanh nghiệp nhận diện tỷ trọng và cơ cấu của từng loại vốn, từ đó lựa chọn một cơ cấu vốn phù hợp cho hoạt động kinh doanh.

 Căn cứ theo nguồn hình thành vốn

Nợ phải trả là khoản nợ phát sinh trong quá trình kinh doanh mà doanh nghiệp phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế Đây là số tiền vốn mà doanh nghiệp vay mượn từ các đơn vị, tổ chức, cá nhân, bao gồm vốn vay từ ngân hàng thương mại, các tổ chức tài chính khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, và các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán.

Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp và các thành viên trong công ty liên doanh hoặc cổ đông trong công ty cổ phần Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp được hình thành từ ba nguồn cơ bản: vốn kinh doanh, bao gồm vốn góp của Nhà nước, các bên tham gia liên doanh, cổ đông, các chủ doanh nghiệp và phần lãi chưa phân phối từ kết quả sản xuất kinh doanh; chênh lệch đánh giá lại tài sản; và các quỹ khác của doanh nghiệp.

Nguồn vốn thường xuyên là nguồn tài chính mà doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho toàn bộ tài sản cố định của mình, bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn Nợ dài hạn là khoản nợ có thời gian trả hơn một năm hoặc phải thanh toán sau một kỳ kinh doanh, không phân biệt đối tượng cho vay và mục đích vay.

Nguồn vốn tạm thời là nguồn vốn sử dụng để tài trợ cho tài sản lưu động tạm thời của doanh nghiệp, bao gồm các hình thức như vay ngân hàng, tạm ứng và người mua trả tiền ngay.

1.1.1.3 Đặc điểm và vai trò của vốn kinh doanh + Đặc điểm của vốn kinh doanh

Trong nền kinh tế thị trường, vốn là yếu tố số một của mọi doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Vốn của doanh nghiệp mang các đặc trưng sau:

Vốn đại diện cho giá trị tài sản, thể hiện qua các tài sản như nhà xưởng, đất đai và máy móc thiết bị.

Vốn cần được vận động sinh lời để chuyển đổi từ tiền thành giá trị thực Trong quá trình này, vốn có thể thay đổi hình thức, nhưng điểm xuất phát và kết thúc của vòng tuần hoàn phải luôn là giá trị tiền tệ Đồng tiền phải trở về với giá trị lớn hơn so với ban đầu; nếu không, việc vận động vốn sẽ không được đảm bảo Nếu đồng tiền vận động nhưng bị thất thoát, quay về với giá trị nhỏ hơn, chu kỳ vận động tiếp theo sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.

Vốn cần được tích tụ và tập trung đến một mức độ nhất định để phát huy hiệu quả Vì vậy, các doanh nghiệp cần tìm kiếm các phương thức thu hút nguồn vốn, chẳng hạn như góp vốn, huy động vốn và phát hành cổ phiếu.

Vốn có giá trị về mặt thời gian, điều này có nghĩa là cần xem xét yếu tố thời gian của đồng vốn Bởi vì, đồng tiền ngày nay có giá trị khác với đồng tiền ngày mai.

Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu, nghĩa là mỗi đồng vốn đều phải có một chủ sở hữu nhất định Trong nền kinh tế thị trường, không thể tồn tại những đồng vốn vô chủ Cần phân biệt giữa quyền sử dụng và quyền sở hữu vốn Tùy thuộc vào hình thức đầu tư, người sở hữu vốn có thể đồng nhất với người sử dụng vốn hoặc được tách biệt khỏi người sử dụng vốn.

Vốn được coi là hàng hóa đặc biệt, nơi những người dư thừa vốn có thể đầu tư vào thị trường, trong khi những người cần vốn sẽ vay từ những chủ nợ Quyền sở hữu vốn không thay đổi, nhưng quyền sử dụng vốn có thể được chuyển nhượng thông qua hình thức vay nợ Người vay có quyền sử dụng vốn trong một khoảng thời gian nhất định và phải trả một khoản chi phí cụ thể cho chủ sở hữu, đó chính là lãi vay.

Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

- Mục đích phân tích

Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh là cần thiết để đánh giá toàn diện việc sử dụng các chỉ tiêu vốn Việc đánh giá này giúp xác định doanh thu và lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo ra Cung cấp thông tin đầy đủ, kịp thời và trung thực cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, hội đồng quản trị, ngân hàng và các đối tượng cho vay là rất quan trọng Những thông tin này giúp họ đánh giá tính chắc chắn của dòng tiền, từ đó đưa ra quyết định đầu tư và cho vay chính xác.

- Nguồn số liệu phân tích

Dữ liệu phân tích được thu thập từ báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát cho năm 2016 và 2017, bao gồm bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

- Phương pháp phân tích

Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh được thực hiện thông qua phương pháp so sánh, tính hệ số và tỷ lệ Việc kết hợp lập biểu so sánh giữa số liệu của năm nay và năm trước giúp nhận diện rõ ràng sự tăng giảm trong hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh.

Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh:

HM/VKD= VKD M Trong đó:

HM/VKD: Hệ số doanh thu/Vốn kinh doanh M: Tổng doanh thu

VKD : Tổng vốn kinh doanh bình quân

Chỉ tiêu này thể hiện sức sản xuất và khả năng tạo ra doanh thu từ mỗi đồng vốn Nó cho biết số doanh thu mà một đồng vốn đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh có thể mang lại sau một kỳ.

Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh:

P( VKD ): Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanhP: Tổng lợi nhuận đạt được trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh sức sinh lời của đồng vốn, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Nếu hệ số Doanh thu/Vốn kinh doanh và hệ số Lợi nhuận/Vốn kinh doanh tăng, điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được cải thiện Ngược lại, nếu giảm, doanh nghiệp có thể đang gặp khó khăn trong sản xuất kinh doanh, dẫn đến tình trạng lỗ hoặc lãi không đạt yêu cầu.

Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:

Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Tổnglợi nhuận

Vốn chủ sở hữu bình quân = VKDđầukỳ+VKDcuốikỳ

Vốn chủ sở hữu bình quân được tính bằng tổng vốn cố định bình quân sử dụng trong kỳ và vốn lưu động bình quân sử dụng trong kỳ.

Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân cho biết một đồng vốn chủ sở hữu trong sản xuất kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả đầu tư của chủ doanh nghiệp Nếu hệ số này tăng so với năm trước, điều đó có nghĩa là hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu đã tăng lên, và ngược lại.

1.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

- Mục đích phân tích

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động là cần thiết để đánh giá chính xác và toàn diện khả năng tạo ra doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh Việc này giúp nhận thức rõ hơn về cách thức quản lý và tối ưu hóa vốn lưu động, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

- Nguồn số liệu phân tích

Dữ liệu phân tích được thu thập từ báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát trong các năm 2016 và 2017, bao gồm bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

- Phương pháp phân tích

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động có thể được thực hiện thông qua các chỉ tiêu quan trọng như hệ số doanh thu trên vốn lưu động, hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động, và hệ số vòng quay vốn lưu động Bên cạnh đó, số ngày chu chuyển vốn lưu động và hệ số vòng quay hàng tồn kho cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả Cuối cùng, số ngày chu chuyển hàng tồn kho giúp xác định tốc độ tiêu thụ hàng hóa, từ đó cải thiện chiến lược quản lý vốn lưu động.

Phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp được thực hiện thông qua việc so sánh và lập bảng giữa số liệu đầu năm và số liệu cuối năm của các chỉ tiêu liên quan.

Hệ số doanh thu trên vốn lưu động và hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động

Hệ số doanh thu trên vốn lưu động cho thấy mỗi đồng vốn lưu động của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng giá trị sản lượng hoặc doanh thu trong kỳ.

Hệ số doanh thu trên VLĐ = Tổng doanhthu

Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động, hay còn gọi là sức sinh lời của vốn lưu động, cho biết số tiền lợi nhuận mà một đồng vốn lưu động tạo ra trong kỳ.

Hệ số lợi nhuận trên VLĐ = Tổng lợinhuận

Trong đó vốn lưu động bình quân trong kỳ được xác định như sau:

VLĐ = VLĐ đầukỳ +VLĐ cuốikỳ

2 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động:

Tốc độ luân chuyển vốn lưu động là chỉ tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh tình hình tổ chức các hoạt động như mua sắm, dự trữ sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp Phân tích chỉ tiêu này giúp doanh nghiệp cải thiện tốc độ luân chuyển và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Hệ số vòng quay VLĐ = Doanhthuthuần

Hệ số vòng quay vốn lưu động cho biết hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp trong một kỳ kinh doanh Hệ số này càng lớn, doanh nghiệp càng chứng tỏ khả năng sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả.

Số ngày luân chuyển VLĐ = Số ngày tro ng kỳ

Số vòng quay VLĐ trong kỳ

PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN AN PHÁT

CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỒ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN AN PHÁT

Các kết luận và phát hiện qua phân tích

3.1.1 Những kết quả đạt được Trải qua nhiều khó khăn để khẳng định mình, cho đến nay công ty đã trở thành một công ty độc lập, hoạt động kinh doanh mang tính hiệu quả cao và đã đạt được một số thành tựu:

Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của ngành xây dựng, công ty vẫn duy trì tính tự chủ tài chính cao với các hệ số tự tài trợ đạt mức ấn tượng Công ty đã nỗ lực tối đa để thích ứng và xây dựng uy tín trên thị trường, ký kết nhiều hợp đồng và thiết lập mối quan hệ lâu dài với các đối tác.

 Về tình hình vốn kinh doanh của công ty

Nguồn vốn kinh doanh của công ty được tăng lên qua các năm, cụ thể trong năm

Năm 2017, công ty đạt doanh thu 712.243.689 VNĐ, tăng 7,58% so với năm 2016 Vốn cố định cũng tăng lên 2.225.385.177 VNĐ, tương ứng với 49,2%, cho thấy công ty đang mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.

Công ty đã triển khai các chính sách kích cầu tiêu dùng và biện pháp xúc tiến bán hàng, giúp giảm hàng tồn kho trong năm 2017 so với năm 2016 Mặc dù lượng hàng tiêu thụ không lớn, nhưng đây là dấu hiệu tích cực cho sự phát triển trong các kỳ sản xuất kinh doanh tiếp theo Cụ thể, hàng tồn kho đã giảm 893.211.581 VNĐ, tương ứng với 11,29%.

Công ty đang mở rộng quy mô sản xuất thông qua việc phát triển các hoạt động kinh doanh đa dạng, bao gồm sản xuất và lắp dựng nhà lưới nhà kính, cung cấp máy móc và thiết bị phục vụ cho ngành công nghiệp, nông nghiệp, xây dựng, giao thông và thủy lợi Ngoài ra, công ty còn kinh doanh thiết bị phòng thí nghiệm, thiết bị đo lường phân tích và kiểm nghiệm, thiết bị môi trường, cũng như thiết bị điện tử tin học Đặc biệt, công ty cũng cung cấp thiết bị phòng cháy chữa cháy, cứu hộ, cứu nạn và các giải pháp khắc phục sự cố.

3.1.2 Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân

Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển An Phát đã đạt được nhiều kết quả tích cực, nhưng vẫn gặp phải những hạn chế về vốn kinh doanh Để duy trì hoạt động hiệu quả, công ty cần xác định nguyên nhân và áp dụng các biện pháp khắc phục kịp thời những tồn tại này Một số tồn tại và nguyên nhân cụ thể cần được xem xét.

 Về tình hình vốn kinh doanh tại công ty

Trong cơ cấu vốn lưu động, nợ phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, với 58,01% năm 2016 và 64,19% năm 2017, làm giảm tính linh hoạt của vốn kinh doanh Việc này dẫn đến giảm tốc độ chu chuyển của vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn Nguyên nhân chủ yếu là do đặc thù ngành xây dựng, nơi các công trình phải được nghiệm thu mới được thanh toán, và khách hàng thường giữ lại một phần giá trị công trình như khoản bảo hiểm Giá trị công trình lớn khiến các khoản giữ lại của khách hàng cũng cao Hơn nữa, việc quản lý nguồn vốn chưa chặt chẽ làm cho công tác thu hồi nợ kém hiệu quả, dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn nhiều.

Việc thuê máy móc thiết bị phục vụ ngành xây dựng như máy hàn, máy khoan cắt bê tông giúp giảm chi phí mua sắm và thuận tiện trong di chuyển sau khi hoàn thành công trình Tuy nhiên, đây không phải là giải pháp lâu dài, và công ty cần xem xét lại, vì việc tập trung quá nhiều vào tài sản ngắn hạn và đầu tư ngắn hạn có thể không mang lại hiệu quả như mong đợi.

 Về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân năm 2017 giảm 0,01 lần so với năm 2016, tương ứng với tỷ lệ giảm 19,42% Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh chưa đạt mức cao.

Năm 2017, hệ số doanh thu trên vốn cố định bình quân giảm 12,37 lần, tương ứng với tỷ lệ giảm 45,02%, trong khi hệ số lợi nhuận trên vốn cố định cũng giảm 0,16 lần, với tỷ lệ giảm 41,9% Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty đã suy giảm, làm giảm khả năng tạo ra doanh thu và lợi nhuận so với năm 2016 Công ty chưa khai thác hết tiềm năng của vốn cố định, dẫn đến hệ số lợi nhuận chỉ đạt 0,22 lần, tức là mỗi đồng vốn cố định chỉ tạo ra 0,22 đồng lợi nhuận Đây là con số khiêm tốn, hoàn toàn có thể cải thiện nếu có các giải pháp hợp lý và kịp thời.

Những hạn chế được nêu ở trên gặp phải là do nhiều nguyên nhân, trong đó có các nguyên nhân chủ quan và nguyên nhân khách quan.

Việc điều chỉnh vốn kinh doanh chủ yếu dựa vào kinh nghiệm và nhu cầu phát sinh trong quá trình hoạt động, thiếu sự hỗ trợ từ cơ sở khoa học và phân tích thực tiễn Điều này khiến cho sản xuất thường ở trạng thái bị động, với các điều chỉnh chỉ được thực hiện sau khi công việc đã diễn ra Hơn nữa, công tác lập kế hoạch vốn kinh doanh cũng chỉ dựa vào kinh nghiệm của cán bộ phòng Kế toán - tài chính, chủ yếu dựa trên ước tính cho những năm tiếp theo.

Công ty chưa chú trọng đến vai trò của công tác đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, dẫn đến việc thiếu một hệ thống tiêu chuẩn cụ thể để thực hiện đánh giá Điều này khiến công ty thường không phát hiện kịp thời các sự cố trong từng khâu, từ đó không thể điều chỉnh hiệu quả Hơn nữa, công tác thống kê cũng chưa được quan tâm đúng mức, gây khó khăn trong việc xây dựng và tính toán các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả Việc giao cho các xí nghiệp hạch toán và báo cáo lên công ty cũng ảnh hưởng đến độ chính xác của số liệu, làm giảm hiệu quả trong việc đánh giá các chỉ tiêu liên quan đến sử dụng vốn.

Công ty hiện chưa có biện pháp hiệu quả để thu hồi công nợ và hạn chế các khoản phải thu trong tương lai, dẫn đến việc giảm vòng quay vốn lưu động Điều này ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh chung.

Nguyên nhân khách quan

Tình trạng chậm thanh toán trong các công trình hoàng thành đang diễn ra nghiêm trọng, và hiện chưa có chế tài đủ mạnh để hạn chế tình trạng này Hệ quả là vốn lưu động bị đọng lại, dẫn đến sự giảm sút trong vòng quay vốn lưu động của công ty.

Doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc huy động vốn chủ yếu từ các ngân hàng thương mại, do điều kiện cam kết khắt khe mà các ngân hàng áp dụng.

Các đề xuất, kiến nghị về vấn đề nghiên cứu

3.2.1 Các đề xuất, kiến nghị đối với công ty

Giải pháp 1: Tăng cường công tác quản lý các khoản công nợ

- Lý do đưa ra giải pháp:

Kết quả phân tích cho thấy các khoản phải thu của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản lưu động, chứng tỏ vốn lưu động đang bị chiếm dụng đáng kể Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, cần áp dụng các biện pháp hạn chế lượng vốn bị chiếm dụng, bao gồm việc nhanh chóng thu hồi các khoản vốn đang bị chiếm dụng và kiểm soát sự chiếm dụng vốn ngay từ khâu ký hợp đồng và cung ứng sản phẩm.

Để quản lý các khoản phải thu hiệu quả, công ty cần thành lập ban thu hồi nợ nhằm theo dõi tình hình tài chính và thúc đẩy thanh toán Ngoài ra, việc tìm hiểu nguyên nhân chậm thanh toán của các đối tác là rất quan trọng để xây dựng kế hoạch cụ thể cho từng khách hàng Công ty cũng nên áp dụng chính sách chiết khấu cho những khách hàng thanh toán đúng hạn hoặc trước hạn để tăng tốc độ thu hồi nợ Đối với những khách hàng có tỷ lệ nợ đọng cao, cần thiết lập hạn mức nợ và bàn bạc kỹ lưỡng trước khi ký kết hợp đồng xây dựng.

- Yêu cầu và điều kiện thực hiện:

Trước khi ký hợp đồng, công ty cần đánh giá khả năng tài chính và tình hình thanh toán nợ trong quá khứ của đối tác Việc này giúp đảm bảo rằng các đối tác là những đơn vị uy tín, có tiềm lực tài chính đủ mạnh để thực hiện nghĩa vụ thanh toán trong tương lai.

Khi ký kết hợp đồng, cần quy định rõ ràng các điều khoản về thời gian và phương thức thanh toán, mức tiền ứng trước, cũng như mức phạt khi khách hàng chậm thanh toán Công ty cũng áp dụng một số khuyến khích như chiết khấu cho khách hàng thanh toán sớm và chỉ chấp nhận thanh toán cho những khách hàng uy tín lâu năm được phép trả chậm hoặc trả góp trong thời gian quy định.

Giải pháp 2: Đẩy mạnh công tác lập kế hoạch, xác định nhu cầu vốn cố định, vốn lưu động trong các năm tới một cách hợp lý

- Lý do đề xuất giải pháp:

Năm 2017, các hệ số phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty giảm so với năm 2016, cho thấy việc sử dụng máy móc và thiết bị chưa hợp lý Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định, công ty cần lập kế hoạch đầu tư và sử dụng tài sản cố định một cách hợp lý.

Công ty cần phân tích các chỉ tiêu tài chính của kỳ trước, bao gồm biến động trong vốn lưu động và nhu cầu về nguồn vốn cố định cũng như tài sản cố định cho hoạt động sản xuất kinh doanh Cần tính toán sự chênh lệch giữa kế hoạch và thực hiện về nhu cầu vốn trong các kỳ trước, đồng thời xác định các chỉ tiêu giá trị sản xuất và doanh thu dự kiến dựa trên kế hoạch sản xuất và các hợp đồng đã ký kết với đối tác Việc xác định này phải dựa trên khả năng tài chính hiện tại của công ty và triển vọng trong năm tới.

Để xác định lượng vốn lưu động dự kiến, cần tổng hợp nhu cầu vốn của từng đội trong công ty Đồng thời, cần tính toán nhu cầu vốn cho từng khâu sản xuất, bao gồm khâu dự trữ, khâu sản xuất và khâu lưu thông, sau đó tổng hợp lại cho toàn bộ kỳ.

Để xác định nhu cầu vốn hiệu quả, công ty cần đánh giá khả năng tài chính hiện tại và huy động vốn từ bên ngoài một cách kịp thời Việc lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp là rất quan trọng để tránh tình trạng thừa hoặc thiếu vốn.

Công ty cần thường xuyên đánh giá lại tài sản cố định để điều chỉnh kịp thời theo giá cả thị trường Việc đánh giá tài sản cố định thấp hơn giá trị thị trường sẽ cản trở khả năng tái đầu tư, trong khi đánh giá cao hơn sẽ dẫn đến giá thành sản phẩm tăng, làm giảm tính cạnh tranh và khó khăn trong tiêu thụ.

- Yêu cầ và điều kiện thực hiện:

Do đặc điểm sản xuất của công ty và nhu cầu về vốn thay đổi theo từng tháng, việc đảm bảo nguồn vốn đầy đủ trong suốt năm là rất cần thiết Công ty cần theo dõi chặt chẽ kế hoạch vốn lưu động hàng tháng và hàng quý, lập các báo cáo về tình hình sử dụng vốn để điều chỉnh kịp thời Điều này giúp tránh tình trạng thừa vốn gây ứ đọng hoặc thiếu vốn làm chậm tiến độ công trình, từ đó giảm thiểu chi phí huy động vốn và đáp ứng kịp thời nhu cầu sản xuất.

Giải pháp 3: Mở rộng thị trường để tìm kiếm hợp đồng

- Lý do đưa ra giải pháp:

Trong những năm gần đây, suy thoái kinh tế đã ảnh hưởng đến hầu hết các thị trường, bao gồm cả ngành xây dựng Mặc dù có dấu hiệu phục hồi, nhưng chúng vẫn rất nhỏ bé Công ty cần tận dụng cơ hội này để phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Đặc biệt, khi đã tạo dựng được chỗ đứng trên thị trường, việc mở rộng quy mô sản xuất và tìm kiếm thị trường mới là yêu cầu thiết yếu cho sự phát triển của công ty.

Thị trường chủ yếu của công ty hiện nay tập trung ở miền Bắc Để gia tăng số lượng hợp đồng, công ty cần mở rộng thị trường sang các tỉnh miền Trung và miền Nam, đồng thời xem xét xâm nhập vào một số thị trường lân cận như Lào và Campuchia.

- Yêu cầu và điều kiện thực hiện:

Để thực hiện giải pháp này, công ty cần củng cố vị thế của mình trên thị trường một cách vững chắc, nhằm tăng cường khả năng cạnh tranh với các công ty xây dựng lớn khác.

Công ty cần tạo ấn tượng tích cực với khách hàng về thương hiệu, quy mô, công nghệ và trình độ đội ngũ lao động Điều này giúp khách hàng yên tâm về chất lượng công trình và hài lòng với sản phẩm, từ đó giới thiệu hình ảnh công ty đến bạn bè và đối tác Công ty nên tận dụng lợi thế này để xây dựng chiến lược mở rộng bền vững và lâu dài.

3.2.2 Các đề xuất, kiến nghị đối với Nhà nước

 Thứ nhất, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp tiếp cận các nguồn vốn

Nghiên cứu về việc Nhà nước góp vốn thành lập Quỹ hỗ trợ phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa đã chỉ ra sự cần thiết sửa đổi quyết định số 193/2001/QĐ-TTG của Thủ tướng Chính phủ Quỹ bảo lãnh tín dụng sẽ được chuyển đổi thành Quỹ hỗ trợ phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa, với mục tiêu tăng vốn cấp từ ngân sách tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương từ mức tối đa không quá 30% vốn điều lệ lên 50% Điều này sẽ tạo ra cơ chế linh hoạt hơn trong việc tăng giảm nguồn vốn hỗ trợ cho doanh nghiệp nhỏ và vừa.

Điều kiện thực hiện

Bộ phận phân tích cần được thành lập và phối hợp chặt chẽ với bộ phận kế toán, kỹ thuật và các phòng ban khác để đảm bảo có được những số liệu chính xác và kịp thời phục vụ cho công tác phân tích.

Công ty cần xây dựng một hệ thống chỉ tiêu tín dụng bao gồm các yếu tố quan trọng như phẩm chất, tư cách tín dụng, năng lực trả nợ, vốn của khách hàng, tài sản thế chấp và điều kiện của khách hàng.

Công ty cần xây dựng kế hoạch mua sắm, đầu tư tài sản cố định từ đầu kỳ kinh doanh.

Công ty cần tận dụng tối đa các ưu thế hiện có và sự hỗ trợ từ bên ngoài, không chỉ trong lĩnh vực kinh tế mà còn ở nhiều lĩnh vực khác như phản ánh những vướng mắc và kiến nghị đến cơ quan chức năng của Nhà nước Sự hỗ trợ từ Nhà nước cho các doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng, thể hiện qua việc nhanh chóng hoàn thiện hệ thống văn bản pháp luật và các chính sách kinh tế Doanh nghiệp hiện nay mong muốn Nhà nước tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi và tự chủ để phát triển.