(Luận văn đại học thương mại) giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh trong hoạt động môi giới của công ty cổ phần chứng khoán MB

LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận em chân thành cảm ơn Cơ PGS.TS Lê Thị Kim Nhung ln tận tình hướng dẫn, nhắc nhở, giúp đỡ em suốt trình em thực khóa luận tốt nghiệp Em chân thành cảm ơn Thầy, Cơ khoa Tài ngân hàng thầy cô trường Đại học Thương mại tận tình truyền đạt cho em kiến thức suốt năm học tập trường Với vốn kiến thức mà em tiếp nhận từ Thầy Cơ suốt q trình học tập cho em tảng thời gian nghiên cứu thực khóa luận hành trang cho thân em sau trường, tiếp xúc với môi trường mới, với công việc cách vững tự tin Em xin gửi lởi cảm ơn chân thành tới Anh, Chị công ty Cổ Phần Chứng Khốn MB ln nhiệt tình giúp đỡ, bảo em suốt q trình em thực tập cơng ty Cuối em xin kính chúc thầy ln dồi sức khỏe, thành công nghiệp trồng người Chúc anh chị cơng ty chứng khốn MB ln dồi sức khỏe hạnh phúc Chúc cho công ty phát đạt đạt nhiều thành công lĩnh vực kinh doanh Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên: Lê Thị Lan Anh i LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i MỤC LỤC .ii DANH MỤC BẢNG v DANH MỤC BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ vi MỤC LỤC VIẾT TẮT…………………………………………………………… vii LỜI NÓI ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu .2 Kết cấu đề tài .2 Chương MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TYCHỨNG KHỐN .3 1.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .3 1.1.1 Khái niệm mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn 1.1.1.2.Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn 1.1.2 Các nguyên tắc hoạt động công ty chứng khốn .5 1.1.2.1.Ngun tắc tài .5 1.1.2.2.Nguyên tắc đạo đức 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khoán thị trường chứng khoán .7 1.1.4 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 1.1.4.1.Lý thuyết chung môi giới chứng khoán 1.1.4.2 Nội dung hoạt động mơi giới chứng khốn 10 1.1.4.3 Nguyên tắc hoạt động môi giới chứng khoán 11 ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.1.4.4 Vai trò nghiệp vụ mơi giới chứng khốn .12 1.1.4.5 Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn 13 1.2 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 14 1.2.1 Khái niệm cạnh tranh , lực cạnh tranh hoạt động môi giới 14 1.2.1.1 Khái niệm cạnh tranh cơng ty chứng khốn 14 1.2.1.2 Khái niệm lực cạnh tranh công ty chứng khoán 15 1.2.2.Đặc thù cạnh tranh hoạt động môi giới kinh doanh chứng khoán .15 1.2.3.Hệ thống tiêu đánh giá lực cạnh tranh hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 16 1.2.3.1.Các tiêu định tính 16 1.2.3.2 Các tiêu định lượng 17 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 20 1.3.1 Nhân tố chủ quan 20 1.3.2 Nhân tố khách quan .21 Chương 2.THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB (MBS) 24 2.1.TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 24 2.1.1.Q trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần chứng khốn MB 24 2.1.2.Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khoán MB .27 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI VÀ ĐÁNH GIÁ NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB 29 2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn MB .29 2.2.2.Đánh giá khả cạnh tranh môi giới Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB 31 iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.2.2.1.Chất lượng dịch vụ MBS 31 2.2.2.3.Chất lượng nguồn nhân lực 33 2.2.2.4.Thị phần môi giới MBS 34 2.2.2.5.Chỉ tiêu chi phí hoạt động MBS .36 2.2.2.6 Chỉ tiêu khả sinh lời 38 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA MBS .41 2.3.1 Điểm mạnh lực cạnh tranh hoạt động môi giới 41 2.3.2.Những điểm yếu nguyên nhân 43 Chương 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB .46 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM VÀ CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI 46 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt nam giai đoạn 2011– 2020 .46 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán MBS 48 3.1.2.1 Định hướng phát triển .48 3.1.2.2 Kế hoạch kinh doanh 49 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 50 3.2.1 Đổi công tác phát triển nguồn nhân lực, xây dựng đội ngũ chuyên viên môi giới chuyên nghiệp 50 3.2.2 Nâng cao nhận thức vai trò nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 50 3.2.3 Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ 50 3.2.4.Nâng cấp sở vật chất kỹ thuật , cải tiến công nghệ tin học 51 3.2.5.Tăng quy mô vốn hoạt động 52 iv LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com KẾT LUẬN 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO 54 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng Tên bảng Trang Bảng 2.1 Tình hình doanh thu mơi giới qua năm 30 Bảng 2.2 Số lượng tài khoản giao dịch qua năm 31 Bảng 2.3 Biểu phí giao dịch MBS 32 Bảng 2.4 Nguồn vốn MBS từ năm 2011 đến năm 2016 34 Bảng 2.5 Kết kinh doanh MBS từ năm 2012- 2016 37 Bảng 2.6 Các tiêu khả tài MBS 38 năm 2014 2015 v LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng Tên bảng Trang Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty chứng khoán MB 27 Biểu đồ 2.1 Số lượng nhân viên MBS qua năm 33 Biểu đồ 2.2 Nguồn vốn MBS từ năm 2011-2016 34 Nguồn vốn cơng ty chứng khốn MBS , VND,KIS 35 Biểu đồ 2.3 Biểu đồ 2.4 Biểu đồ 2.5 Biểu đồ 2.6 Biểu đồ 2.7 Biểu đồ 2.8 qua năm 2014 2015 Thị phần môi giới MBS qua năm hai sàn 35 HSX, HNX Hệ số chi phí hoạt động kinh doanh MBS với VND, 38 KIS năm 2015 Hệ số ROS MBS với công ty chứng khoán VND, 39 KIS năm 2015 Hệ số ROA MBS với cơng ty chứng khốn VND, 40 KIS năm 2015 Hệ số ROE MBS với cơng ty chứng khốn VND, 41 KIS năm 2015 vi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Diễn giải CTCK Cơng ty chứng khốn CP Cổ phần GDCK Giao dịch chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán UBCK Ủy ban chứng khoán vii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI NÓI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khốn ln coi phong vũ biểu cho kinh tế Từ thành lập, thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động gần 16 năm Trong giai đoạn song hành thăng trầm kinh tế chung, gặp nhiều khó khăn nhiên thị trường chứng khốn Việt Nam thu nhiều thành định Công ty chứng khốn trung gian khơng thể thiếu cho tồn phát triển thị trường Dưới quản lí Ủy ban chứng khốn nhà nước, cơng ty chứng khốn phải lỗ lực không ngừng sản phẩm dịch vụ để không ngừng đáp ứng nhu cầu ngày đa dạng cho nhà đầu tư , bên cạnh việc cải thiện hiệu hoạt động dịch vụ vấn đề cốt lõi tầm nhìn chiến lược cơng ty chứng khốn Hoạt động mơi giới hoạt động thiếu công ty, hoạt động ảnh hưởng đến trình hình thành phát triển thị trường chứng khốn nói chung Cơng ty chứng khốn nói riêng Mơi giới chứng khốn khơng đem lại lợi ích cho nhà đầu tư , cơng ty chứng khốn.Vậy làm để nâng cao lực cạnh tranh hoạt động mơi giới? Trong q trình thực tập cơng ty chứng khốn MB, em nhận thấy cơng ty có giải pháp nhằm trì mạnh hoạt động công ty suốt năm qua, nhiên cơng ty cần có biện pháp nhằm nâng cao lực cạnh tranh để tồn lâu dài bối cảnh đối thủ cơng ty chứng khốn khác thị trường chứng khốn Việt Nam có xu hướng phát triển ngày chuyên nghiệp ổn định Với mục tiêu đóng góp số ý kiến cá nhân nhằm nâng cao lực cạnh tranh công ty nên em lựa chọn đề tài nghiên cứu: “Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn MB” LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mục tiêu nghiên cứu đề tài Khóa luận nghiên cứu với mục tiêu sau:  Hệ thống sở lý luận mơi giới chứng chứng khốn, lực cạnh tranh hoạt động mơi giới chứng khốn  Phân tích , đánh giá thực trạng hoạt động môi giới thực trạng cạnh tranh hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn MB, tồn nguyên nhân  Đề xuất số giải pháp góp phần hồn thiện nâng cao lực cạnh tranh hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn MB Đối tượng phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu đề tài là: Năng lực cạnh tranh hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB  Phạm vi nghiên cứu là: Các tiêu đánh giá cạnh tranh hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn MB Phương pháp nghiên cứu Để phân tích, đánh giá, nhận xét lực cạnh tranh hoạt động môi giới công ty, em sử dụng phương pháp thu thập, phân tích xử lý liệu sơ cấp thứ cấp công ty Kết cấu đề tài Khóa luận có kết cấu sau: ngồi lời mở đầu kết luận, khóa luận chia làm chương :  Chương 1: Một số vấn đề lý luận cơng ty chứng khốn lực cạnh tranh hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn  Chương 2: Thực trạng lực cạnh tranh hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB ( MBS)  Chương 3: Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TYCHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh chứng khốn có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế, hoạt động theo giấy phép Ủy ban Chứng khoán (UBCK) Nhà nước cấp Hiện giới, cơng ty chứng khốn có nhiều hình thức pháp lý như: quốc doanh, cổ phần, trách nhiệm hữu hạn, liên doanh, doanh nghiệp tư nhân… Theo Luật Chứng khốn hành, cơng ty chứng khoán hoạt động lãnh thổ Việt Nam có hai hình thức pháp lý cơng ty cổ phần trách nhiệm hữu hạn Ưu điểm hai loại hình cơng ty cơng ty chứng khốn huy động vốn dễ dàng thơng qua việc bổ sung vốn thành viên góp vốn huy động vốn thị trường chứng khốn thơng qua việc phát hành cổ phiếu (đối với công ty cổ phần) phát hành trái phiếu (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn) Đồng thời chia sẻ rủi ro phạm vi vốn góp  Cơng ty chứng khốn trung gian lưu thông nhờ mà chứng khốn lưu thơng từ nhà phát hành tới  người đầu tư. Chức cơng ty chứng khốn:  Tạo chế huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn (thông qua chế phát hành bảo lãnh phát hành)  Cung cấp chế giá cho giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh)  Tạo tính khoản cho chứng khốn (hoán chuyển từ chứng khoán tiền mặt, ngược lại từ tiền mặt chứng khoán cách dễ  dàng)  Góp phần điều tiết bình ổn thị trường (thơng qua hoạt động tự doanh vai trị nhà tạo lập thị trường) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ROA = x 100 = 0,26 % Tướng ứng với 100 đồng tổng tài sản bình quân tạo 0,26 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay cho cơng ty kì + Năm 2014 ROA = x 100 = 2,37 % Tướng ứng với 100 đồng tổng tài sản bình quân tạo 2,37 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay cho cơng ty kì Năm 2015 hệ số ROA MBS đạt 0,26% giảm 1,85% so với năm 2014 Nguyên nhân tốc độ tăng lợi nhuận trước thuế lãi vay công ty giảm mạnh nhiều so với tốc độ tăng tài sản bình quân Hệ số ROA cho thấy việc sử dụng tài sản công ty để tạo lợi nhuận chưa có hiệu Biểu đồ 2.7 Hệ số ROA MBS với cơng ty chứng khốn VND, KIS năm 2015 (Nguồn Báo cáo tài kiểm tốn cơng ty chứng khốn) So sánh ROA MBS so với CTCP chứng khoán VND – 5,22% CTCP chứng khoan KIS – 4,36%, cho thấy hiệu sử dụng tài sản MBS thấp công ty nằm rong top thị phần sàn Hồ Chí Minh Vì thời gian tới với việc gia tăng tốc độ tăng tài sản công ty, công ty cần đẩy mạnh biện pháp gia tăng kết kinh doanh nhằm gia tăng lợi nhuận trước thuế lãi vay giúp tăng ROA 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) + Năm 2015 ROE = x 100 = 0,63 % Tương ứng với 100 đồng vốn chủ sở hữu sử dụng tạo 0,63 đồng lợi nhuận sau thuế + Năm 2014 ROE = x 100 = 5,75 % Tương ứng với 100 đồng vốn chủ sở hữu sử dụng tạo 5,75 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2015 hệ số ROE công ty đạt 0,63% giảm 5,12% so với năm 2014 tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế nhanh tốc độ gia tăng vốn chủ sở hữu bình qn kỳ có tín hiệu tích cực Diều cho thấy cơng ty chưa có giải pháp gia tăng doanh thu tiết giảm chi phí để làm tăng lợi nhuận sau thuế, chưa có chiến lược huy động thêm vốn chủ sở hữu để tăng khả tự chủ tài chính, nâng cao lực cạnh tranh cho cơng ty Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu MBS có sụt giảm so với năm trước Biểu đồ 2.8 Hệ số ROE MBS với cơng ty chứng khốn VND, KIS năm 2015 (Nguồn báo cáo tài kiểm tốn cơng ty chứng khốn) So với cơng ty chứng khốn VNDirect hệ số đạt 13,91% công ty KIS hệ số ROE đạt 7,01% MBS cần có giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com dụng vốn chủ sở hữu quy mô vốn chủ công ty so với công ty mực trung bình 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA MBS 2.3.1 Điểm mạnh lực cạnh tranh hoạt động môi giới Ngay sau vào hoạt động, MBS đã không ngừng củng cố hoàn thiện bộ máy tổ chức, mở rộng các đại lý chi nhánh tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư việc tiếp cận với việc đầu tư chứng khoán dễ dàng Biểu rõ thị phần doanh thu môi giới công ty sở giao dịch chứng khốn Việt Nam trì Top 10 có xu hướng ngày củng cố vị MBS là một những công ty chứng khốn có vớn chủ sở hữu và tởng tài sản lớn thị trường, có thể cung cấp được tất cả dịch vụ tài chính thuộc phạm vi hoạt động của công ty chứng khán theo quy định của Ủy ban chứng khoán Nhà nước Chính nguồn vốn này giúp cho công ty vừa có thể phát triển hệ thống khách hàng, vừa có thể đầu tư sinh lãi cho cổ đông và vừa là điều kiện thuận lợi để công ty thu hút nhân tài ngành môi giới về làm việc với một chế độ lương thưởng hợp lý Doanh thu cơng ty có xu hướng tăng trưởng thị trường chứng khoán Việt Nam có nhiều biến động gặp nhiều khó khăn thời gian suy thối kinh tế Đợi ngũ nhân sự bên môi giới của MBS ngày gia tăng kinh nghiệm nghiệp vụ Đồng thời trình độ nhân cơng ty ngày gia tăng góp phần chất lượng báo cáo, phân tích, cung cấp sản phẩm dịch vụ chất lượng cho khách hàng, qua giúp MBS ngày giành thiện cảm khách hàng MBS có cấu tổ chức máy công ty khoa học chặt chẽ Bên cạnh mảng hoạt động lớn chia thành khối khối thị trường vốn, khối kinh doanh, khối tài chính, khối nghiên cứu thị trường, khối cơng nghệ thơng tin … có phịng ban hỗ trợ giao dịch, phòng hỗ trợ kinh doanh, phòng tuyển dụng đào tạo, phịng sách pháp chế MBS là một những công ty đầu tiên thực hiện giao dịch trực tuyến dựa nền tảng hạ tầng kỹ thuật mạnh và đội ngũ môi giới được đào tạo bài bản Cở 45 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com sở hạ tầng công nghệ được xây dựng và vận hành bởi chính đội ngũ kỹ thuật viên nội bộ nên hệ thống được hoàn thiện liên tục đáp ứng một cách nhanh chóng những yêu cầu khác của khách hàng Doanh thu từ hoạt động môi giới dịch vụ tài ngày càng đóng góp đáng kể doanh thu của công ty, cho thấy chiến lược phát triển nhằm tập trung vào mạnh cốt lõi môi giới tiềm lực tài cách bền vững lâu dài 2.3.2.Những điểm yếu nguyên nhân Điểm yếu lực cạnh tranh hoạt động mơi giới Thứ nhất, chi phí hoạt động mức cao.Chi phí cho hoạt động cơng ty lớn, chi phí cho mơi giới chứng khoán Điều khiến cho lợi nhuận MBS thấp giảm khả cạnh tranh công ty so với CTCK khác thị trường Thứ hai, tài sản công ty chưa sử dụng có hiệu quả, thơng qua tiêu ROA, biến động không qua năm thấp công ty ngành KIS, VND Thứ ba, hoạt động dịch vụ chứng khốn cơng ty chưa thực phát triển.Trong năm gần đây, công ty trọng phát triển hoạt động dịch vụ cho môi giới.Tuy nhiên, hiệu kinh doanh hoạt động đạt không cao Nguyên nhân  Nguyên nhân chủ quan:  Trong thời gian qua, công ty ln phải đối mặt với tình trạng chảy máu chất xám Đặc biệt, hoạt động môi ,nhiều nhân viên phận rời bỏ công ty, điều đồng nghĩa với việc công ty số lượng lớn khách hàng trung thành theo họ, gây ảnh hưởng không nhỏ đến kết hoạt động kinh doanh MBS Bên cạnh đó, với luồng nhân vào liên tục khiến cho chi phí tuyển dụng, đào tạo tăng đẩy chi phí cơng ty lên cao Đồng thời, nhân chưa có kinh nghiệm, chưa đáp ứng yêu cầu công việc dẫn đến hiệu làm việc không cao 46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Quy trình nghiệp vụ hoạt động kinh doanh cơng ty cịn nhiều bất cập.Hoạt động mơi giới chứng khốn, cơng ty chưa xây dựng sách khách hàng cách cụ thể, khoa học đầy đủ  Thứ ba, sở vật chất kỹ thuật hạn chế Nhận thức tầm quan trọng sở vật chất kỹ thuật nên công ty trọng vào việc đầu tư trang thiết bị đại phục vụ hoạt động kinh doanh Tuy vậy, hệ thống thông tin công ty hoạt động chưa thực tốt, xảy nhiều lỗi giao dịch việc cập nhật thông tin chưa nhanh nhạy  Thứ tư, lực tài cơng ty cịn hạn chế Chi phí lãi vay cao Do lực tài cịn hạn chế nên công ty không dám mạnh dạn xây dựng danh mục đầu tư lớn, khả sinh lời cao; đồng thời trở ngại lớn khiến công ty chưa thể phát huy vai trị bình ồn thị trường  Nguyên nhân khách quan  Thứ nhất, Hệ thống sách, pháp luật lĩnh vực chứng khốn chưa hồn thiện, thiếu tính đồng Trong thời gian qua, thị trường xuất tượng xấu lũng đoạn, làm giá cổ phiếu tràn lan… quan chức chưa có văn pháp lý điều chỉnh nhằm bảo vệ nhà đầu tư, thúc đẩy thị trường phát triển lành mạnh, gây ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty  Thứ hai: Sự bất ổn TTCK thời gian qua TTCK năm gần phát triển khơng ổn định, thiếu tính bền vững Cụ thể, thị trường phát triển nóng vào giai đoạn cuối năm 2006, đầu năm 2007, sau lại giảm điểm liên tiếp vào năm 2008 Đến năm 2009, thị trường khởi sắc trở lại sau lại trở nên ảm đạm vào năm 2010, 2011,2012 có tín hiệu phục hồi vào cuối năm 2013 Năm 2014, 2015 thị trường chứng khốn có khởi sắc năm 2014 lại bị ảnh hưởng chiến tranh biển Đông Diễn biến thất thường thị trường khiến cho số lượng nhà đầu tư tham gia vào thị trường sụt giảm, ảnh hưởng tới doanh thu hoạt động công ty  Thứ ba: Môi trường kinh tế vĩ mô đầy biến động Môi trường kinh tế vĩ mô đầy biến động thời gian qua, tốc độ tăng trưởng kinh tế, giá dầu, sách nhà nước, hiệp định thương mại 47 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ảnh hưởng lớn đến thị trường chứng khoán Sự biến động thăng trầm ảnh hưởng lớn đến thị trường kết giao dịch nhà đầu tư  Thứ tư: Nhận thức nhà đầu tư chưa cao Tâm lý bầy đàn phổ biến nhà đầu tư chứng khoán Việt Nam Khi chứng khốn lên họ đồng loạt mua vào giá bắt đầu hạ đồng loạt bán cách ạt khiến thị trường phát triển cách khó lường Yếu tố làm cho thị trường phát triển không lành mạnh thiếu tính bền vững, gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh công ty  Thứ năm: Sự cạnh tranh gay gắt cơng ty chứng khốn Tính đến năm 2016, số lượng cơng ty chứng khốn hoạt động thị trường 81, giảm khoảng 23% tổng cơng ty chứng khốn Mặc dù số lượng cơng ty chứng khoán giảm số lượng tài khoản đầu tư năm 2016 lại tăng 105000 so với cuối năm 2015, đầu tư nước ngồi 17 644 tăng 5,44% Việt Nam thị trường nhỏ bé quy mơ , để khối lượng tài khoản đầu tư khơng ngừng tăng năm MBS cạnh tranh gay gắt với công ty chứng khoán khác Để cạnh tranh với CTCK nước ngồi giàu kinh nghiệm, điều gây khơng khó khăn với cơng ty Điều khiến ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu lợi nhuận công ty MBS việc chiễm lĩnh thị trường 48 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020 Mục tiêu phát triển  Mục tiêu tổng quát + Phát triển thị trường chứng khoán ổn đinh, vững chắc, cấu trúc hoàn chỉnh với nhiều cấp độ, đồng yếu tố cung cầu, tăng quy mô chất lượng hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm nghiệp vụ, đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả, trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn quan trọng kinh tế + Bảo đảm tính cơng khai minh bạch, tiêu chuẩn thơng lệ quản trị công ty, tăng cường lực quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư lịng tin thị trường + Chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế, bước tiếp cận với chuẩn mực chung thông lệ quốc tế  Mục tiêu cụ thể + Tăng quy mơ, độ sâu, tính khoản thị trường chứng khoán + Phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu đến năm 2020 đạt 70% GDP , đưa thị trường trái phiếu trở thành kênh huy động phân bổ vốn quan trọng kinh tế + Đa dạng hóa sở nhà đầu tư, phát triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức, khuyến khích nhà đầu tư nước dài hạn, đào tạo nhà đầu tư cá nhân + Tổ chức tái cấu trúc mơ hình tổ chức thị trường chứng khoán theo hướng nước có Sở giao dịch chứng khốn bước cổ phần hóa Sở giao dịch chứng khốn để đảm bảo thống hoạt động, thuận tiện việc nâng cao lực quản trị thu hút vốn từ thành viên thị trường 49 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Tăng cường lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý nhà Nước sở cho phép Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có đủ quyền lực thực thi tốt chức quản lý , giám sát, tra cưỡng chế thực thi + Tham gia chương trình liên kết thị trường khu vực ASEAN giới theo lộ trình phát triển đáp ứng an ninh tài chính, nâng cao lực cạnh tranh, hạn chế rủi ro, bước thu hẹp khoảng cách phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam với thị trường khác khu vực giới Giải pháp thực - Hoàn thiện khung pháp lý nâng cao lực quản lý giám sát + Xây dựng trình Quốc hội luật chứng khốn vào năm 2015 với phạm vi điểu rộng , tiếp cận gần với thông lệ chuẩn mực quốc tế, điều chỉnh đồng hoạt động chứng khoán mối liên kết với khu vực dịch vụ thị trường tài - Tăng cung hàng hóa cho thị trường cải thiện chất lượng hàng hóa + Áp dụng chuẩn mực thơng lệ quốc tế công bố thông tin, quản trị công ty xây dựng chế bảo vệ nhà đầu tư nhỏ cụ thể xây dựng chế công bố thông tin công ty đại chúng, hướng dẫn doanh nghiệp bước áp dụng thông lệ quốc tế quản trị công ty quản trị rủi ro đồng thời xây dựng quy định, chế tài bảo vệ nhà đầu tư thiểu số + Chuẩn hóa quy định chào bán chứng khốn cơng chúng theo thông lệ quốc tế, cụ thể + Cải tiến phương thức định giá chào bán cổ phiếu doanh nghiệp nhà nước cổ phần gắn với niêm yết thị trường chứng khoán - Giải pháp phát triển đa dạng loại hình nhà đầu tư , cải thiện chất lượng cầu đầu tư nhằm hướng tới cầu đầu tư bền vững + Phát triển đa dạng hóa tổ chức đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, khuyến khích tổ chức, cá nhân đầu tư khác tham gia thị trường, sở: * Xây dựng khuôn khổ pháp lí sách tài phù hợp để tạo điều kiện hình thành phát triển tổ chức đầu tư 50 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com * Xây dựng chế kết nối thị trường tiền tệ với thị trường vốn thông qua việc cho phép công ty quản lý quỹ kết hợp với ngân hàng thương mại thiết kế sản phẩm tài để nhà đầu tư vay nợ thông qua việc chấp chứng quỹ + Xây dựng chế thu hút nhà đầu tư nước ngồi, khuyến khích đầu tư dài hạn + Phát triển nhà đầu tư cá nhân gắn với đào tạo, tập huấn phổ cập kiến thức thông tin tun truyền + Tăng quy mơ, củng cố tính khoản cho thị trường chứng khoán , phấn đấu đưa tổng giá trị vốn thị trường cổ phiếu đạt từ 80% đến 110%GDP vào năm 2020 Phát triển thị trường trái phiếu trở thành kênh huy động vốn phân bố vốn quan trọng cho phát triển kinh tế Củng cố cầu đầu tư chứng khoán ,phát triển đa dạng hóa sở đầu tư chứng khoán,phát triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức , khuyến khích nhà đầu tư dài hạn ,tiếp tục phát triển hệ thống nhà đầu tư cá nhân - Giải pháp tái cấu trúc thị trường, hoàn thiện đại hóa sở hạ tầng, cơng nghệ thơng tin thị trường, nâng cao chất lượng hoạt động giao dịch thị trường chứng khoán - Tăng cường lực quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi + Củng cố tổ chức, chức Ủy ban chứng khoán nhà nước để đảm bảo đủ thẩm quyền thực nhiệm vụ quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi + Phát triển ứng dụng công nghệ thông tin hệ thống theo dõi thị trường, công bố thông tin báo cáo tự động Ủy ban chứng khoán Nhà nước - Chủ động hội nhập quốc tế , có lộ trình phù hợp với trình độ phát triển thị trường Hội nhập quốc tế xu hướng tất yếu nhằm nâng cao vai trò vị ,tăng khả cạnh tranh thị trường chứng khoán Việt Nam khu vực giới 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động môi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn MBS 3.1.2.1 Định hướng phát triển Tiếp tục ổn định đội ngũ kinh doanh, tích cực triển khai thu hút khách hàng nhân tốt, phát triển mảng khách hàng cách gia tăng hoạt động 51 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com marketing tăng tiện ích sản phẩm, xây dựng chế độ đãi ngộ phù hợp nhằm nâng cao hiệu đội ngũ Broker, tăng mạnh doanh thu từ dịch vụ tài huy động vốn sở sách quản trị rủi ro phải thực thi triệt để 3.1.2.2 Kế hoạch kinh doanh Dựa thành mà MBS đạt năm 2015 cộng với kỳ vọng vào phát triển thị trường vào năm 2016, ban lãnh đạo MBS đề phương châm hành động năm 2016 sau “Hoàn thành tái cấu; đột phá chiến lược; phát triển bền vững” Đơn vị: tỷ VND Năm 2015 Năm 2016 %Tăng Kế trưởng 2017 hoạch %Tăng năm 2016 trưởng năm 2017 Doanh thu 390,7 484,4 24% 581,2 20% Chi phí 382,5 444,4 16,2% 512,5 15,3% 8,2 40 487,8% 68,7 171,75% Lợi nhuận Trong năm 2017 , công ty đặt kế hoạch tham vọng thị đặt mục tiêu thị phần môi giới vượt 6% so với năm 2016 Năm 2016 doanh thu môi giới MBS 140,4 tỷ đồng, tăng 26,8 % so với năm 2015 Dự kiến doanh thu MBS năm 2017 doanh thu mơi giới có hướng gia tăng , để tăng thị phần thị trường Doanh thu MBS tăng 24% năm 2016, lợi nhuận sau đạt 40 tỷ đồng, tăng 4,9 lần so với năm 2015 Vì dự kiến doanh thu tiếp tục cải thiện , năm 2017 doanh thu MBS tăng 20% , lợi nhuận đạt 68,7 tỷ đồng , tăng 1,7 lần so với năm 2016 Thúc đẩy hoạt động môi giới việc chiến lược cạnh tranh phí chất lượng dịch vụ, chất lượng tư vấn Đẩy mạnh kế hoạch số lượng chất lượng nhân thông qua chương trình đào tạo để giúp MBS tăng thị phần Doanh thu năm 2016 đạt 100% kế hoạch , doanh thu năm 2017 dự tính tăng trưởng 20% 52 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 3.2.1 Đổi cơng tác phát triển nguồn nhân lực, xây dựng đội ngũ chuyên viên môi giới chuyên nghiệp Để phát triển nâng cao cạnh tranh hoạt động môi giới MBS với đối thủ khác , công ty cần phải xây dựng đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp, trang bị đầy đủ kiến thức kỹ năng, đạo đức nghề nghiệp, thái độ làm việc hăng hái nhiệt tình Đặc biệt thách thức thời kỳ hội nhập Ngoài sách tiền lương hợp lí, mơi trường làm việc lí tưởngthì cơng ty cần ý tạo điều kiện cho người lao động nâng cao trình độ học vấn chuyên môn, ngoại ngữ thông qua đào tạo 3.2.2 Nâng cao nhận thức vai trị nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Trên thị trường chứng khốn mơi giới khơng khâu bắt buộc phải có q trình giao dịch, mà cịn nguồn dẫn , tư vấn , chăm sóc hữu ích người đầu tư Ở Việt Nam , nghề môi giới chứng khốn cịn đặc biệt quan trọng so với thị trường chứng khoán khác giới , thị trường chứng khốn Việt Nam cịn non trẻ, thời gian tồn thị trường chưa lâu Trong cơng chúng đối tượng quan trọng có tiềm to lớn vốn đầu tư coi nguồn cung cấp vốn củ yếu cho thị trường chứng khoán Muốn thu hút lực lượng cần phải nâng cao hiểu biết thị trường tạo niềm tin cho họ vào thị trường Người trực tiếp làm điều nhân viên mơi giới 3.2.3 Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ Cơng ty nên theo đuổi trì chiến lược phát triển đồng vững tất nghiệp vụ nghiệp vụ phát triển đồng bộ, chúng hỗ trợ trình phát triển đồng , chúng hỗ trợ trình hoạt động để đạt kết tốt Như vậy, bên cạnh phát triển nghiệp vụ môi giới , công ty cần đẩy mạnh phát triển nghiệp vụ môi giới , công ty cững cần đẩy mạnh phát triển nghiệp vụ khác như: tư vấn, bảo lãnh , phát hành đặc biệt ý phát triển nghiệp vụ phụ trợ ký quỹ, ứng trước tiền bán chứng khốn, cho vay cầm cố chấp Nhìn chung nghiệp vụ phụ trợ MBS phong phú 53 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nhiên công ty cầnn đẩy mạnh hoạt động tư vấn , phân tích thị trường, tìm kiếm khách hàng tiềm đặc biệt nhà đầu tư nước Một số dịch vụ MBS cần tâm thời gian tới:  Cung cấp thông tin cho khách hàng Khách hàng đến với mbs không với mục tiêu thực giao dịch mà mong muốn cung cấp thơng tin xác Do cơng ty cần có phận nghiên cứu thị trường chuyên sâu, cung cấp cho khách hàng tin thị trường nhanh chóng Một số thơng tin mà MBS cung cấp cho khách hàng là: tổng hợp thơng tin báo cáo phân tích cơng ty niêm yết hàng quý , hàng năm ; báo cáo phân tích số công ty chưa niêm yết nhiều khách hàng quan tâm.;các thông tin thị trường bật ngày  Phát triển dịch vụ hỗ trợ khách hàng Công ty cần tăng cường liên kết với ngân hàng để thực dịch vụ cầm cố , chấp, cho vay, tạm ứng…tạo điều kiện cho khách hàng mua chứng khốn Hoạt động góp phần tăng doanh số cho ngân hàng, góp phần phát triển hoạt động môi giới, giúp thu hút khách hàng đến với công ty  Mở tài khoản trực tuyến Việc giúp nhà đầu tư mở tài khoản trực tiếp nhà thích hợp với khách hàng khơng có thời gian đến sàn mở tài khoản xa sàn giao dịch 3.2.4.Nâng cấp sở vật chất kỹ thuật , cải tiến công nghệ tin học Để tạo ấn tượng , tiện nghi , đại trình hợp tác sau với khách hàng , cơng ty cần có sở vật chất khang trang đầy đủ , hệ thống công nghệ, thông tin đại qua số giải pháp sau: Xây dựng trụ sở , trang bị phương tiện làm việc đầy đủ, đại Trụ sở thể mặt công ty , cần đầu tư trang bị hệ thống quầy giao dịch tiên tiến, trang bị thêm hệ thống máy tính để khách hàng truy cập hệ thống để xem diễn biến giao dịch loại chứng khốn, tra cứu thơng tin, đặt lệnh nhanh chóng Nâng cấp hệ thống thơng tin MBS sở hồn thiện cơng nghệ đáp ứng nhu cầu thị trường Hệ thống thông tin đường để nâng cao khả cạnh tranh với cơng ty chứng khốn khác, rút ngắn khoảng cách với cơng ty chứng khốn khác thị trường chứng khốn Thơng tin bảo mật đem lại 54 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hài lòng, tạo lòng tin cho khách hàng Vì tạo sức hấp dẫn riêng hoạt động môi giới công ty để nâng cao thị phần, chất lượng phục vụ khách hàng 3.2.5.Tăng quy mô vốn hoạt động Vốn điều kiện cho hoạt động đầu tư phát triển công ty chứng khốn MBS có nguồn vốn lớn , vững mạnh hoạt động động mơi giới cơng ty có nguồn lực tốt để ứng dụng cơng nghệ Việc tăng vốn giúp công ty tăng vốn điều lệ lên 1221 tỷ đồng năm 2013 Để tăng quy mơ vốn, MBS phát hành thêm cổ phiếu nội bộ, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư đến với công ty hoạt động marketing… 55 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com KẾT LUẬN Nghiệp vụ mơi giới nghiệp vụ có ý nghĩa vô quan trọng hoạt động cơng ty chứng khốn định phát triển thị trường chứng khốn Để có cạnh tranh lành mạnh hoạt động môi giới với công ty chứng khốn khác cơng ty chứng khốn MB cần có giải pháp hợp lý Thị trường chứng khốn giới có lịch sử hình thành phát triển hàng trăm năm Đi với phát triển không ngừng hoạt động nghiệp vụ cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khốn Việt Nam vào hoạt động gần 16 năm nhiên nghiệp vụ hoạt động công ty chứng khốn Việt Nam cịn nhiều vấn đề phải đổi mới, nâng cao chất lượng Công ty cổ phần chứng khốn MB cơng ty hàng đầu thị trường chứng khoán Việt Nam kết đạt thời gian hoạt động cần phải nâng cao Trên sở mục tiêu nghiên cứu đề tài, khóa luận đạt kết đáng kể: Một là, làm rõ vấn đề lý luận xung quanh môi giới chứng khốn, lực cạnh tranh hoạt động mơi giới công ty Hai là, làm rõ thực trạng hoạt động môi giới ,đánh giá lực cạnh tranh hoạt động mơi giới MBS, từ những điểm mạnh điểm yếu nguyên nhân Ba là, xuất phát từ định hướng phát triển MBS sở phân tích đánh giá lực cạnh tranh hoạt động môi giới , khóa luận đề giải pháp nhằm tăng khả cạnh tranh công ty MBS với cơng ty chứng khốn khác Qua thời gian làm việc và nghiên cứu thực tiễn Công ty cổ phần chứng khoán MBS, hướng dẫn PGS.TS Lê Thị Kim Nhung , em đã hoàn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài: “Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh hoạt động môi giới Công ty cở phần chứng khốn MB” Em mong đóng góp , nhận xét thầy, để em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn ! 56 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Nguyễn Đăng Nam; PGS TS Hoàng Văn Quỳnh (Chủ biên) (2009), “Giáo trình Phân tích đầu tư chứng khốn”, NXB Tài PGS.TS.Nguyễn Thị Phương Liên, “ Giáo trình Kinh doanh chứng khốn”, NXB Thống Kê Báo cáo tài kiểm tốn, Báo cáo thường niên Cơng ty cổ phần chứng khốn MBS năm 2011,2012, 2013, 2014, 2015,2016 Luật chúng khoán số 70/2006/QH11 ngày 12/7/2006 Tài liệu sản phẩm dịch vụ MBS lấy từ nội công ty Các trang web tham khảo như: + http://www.cophieu68.vn/ + http://finance.vietstock.vn/ + www.ssc.gov.vn + https://mbs.com.vn/ + www.cafef.vn + www.vietstock.vn + https://luatminhkhue.vn/ 57 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... ty chứng khốn lực cạnh tranh hoạt động môi giới công ty chứng khoán  Chương 2: Thực trạng lực cạnh tranh hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB ( MBS)  Chương 3: Giải pháp nâng cao. .. BẢN VỀ CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 14 1.2.1 Khái niệm cạnh tranh , lực cạnh tranh hoạt động môi giới 14 1.2.1.1 Khái niệm cạnh tranh công ty chứng khoán ... CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB .46 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB TRONG HOẠT ĐỘNG