2.2.2.5 .Chỉ tiêu về chi phí hoạt động của MBS
2.2.2.6. Chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Bảng 2.6.Các chỉ tiêu về khả năng tài chính của MBS trong 2 năm 2014 và 2015
Chỉ tiêu tài chính Năm 2014 Năm 2015
ROA (%) 2.37 0.26
ROE (%) 5.57 0.63
ROS (%) 18.73 2.11
Nguồn: cafef.vn
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) Năm 2015: ROS = x 100 = 2,11%.
Tương ứng với 100 đồng doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh tạo ra được 2,11 đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm 2014: ROS = x 100 = 18,73%.
Tương ứng với 100 đồng doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh tạo ra được 18.73 đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm 2015 hệ số ROS của MBS là 2,11% giảm 16,62% so với năm 2014 là 18,73%. Nguyên nhân làm cho ROS năm 2015 giảm là do lợi nhuận sau thuế giảm mạnh so với tốc độ tăng của doanh thu thuần cho thấy biện pháp quản lý hoạt động kinh doanh mà công ty thực hiện chưa thực sự hợp lý để tiết giảm chi phí hoạt động, đồng thời chi phí hoạt động tăng do hoạt động tự doanh của công ty chưa hiệu quả.
Biểu đồ 2.6. Hệ số ROS của MBS với cơng ty chứng khốn VND, KIS trong năm 2015
(Nguồn: Báo cáo đã kiểm toán của 3 Cơng ty chứng khốn)
So với hệ số ROS của Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect (VNDs) năm 2015 là 34,03% và Công ty cổ phần chứng khốn KIS (KIS) là 42,49% thì ROS của MBS đang ở mức khá thấp cùng 2 cơng ty chứng khốn top 10 trên. Mức giảm ROS năm 2015 so với năm 2014 của MBS cũng cho thấy những nỗ lực hay cố gắng của MBS là chưa đủvà MBS cần có những biện pháp hợp lý hơn nữa trong năm 2016 để 100 đồng doanh thu thuần của MBS có thể tại ra được nhiều đồng lợi nhuận sau thuế hơn nữa trong thời gian tới.
Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời tổng tài sản ( ROA ) + Năm 2015
ROA = x 100 = 0,26 %.
Tướng ứng với 100 đồng tổng tài sản bình quân tạo ra được 0,26 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay cho cơng ty trong kì
+ Năm 2014
ROA = x 100 = 2,37 %.
Tướng ứng với 100 đồng tổng tài sản bình quân tạo ra được 2,37 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay cho cơng ty trong kì.
Năm 2015 hệ số ROA của MBS đạt 0,26% giảm 1,85% so với năm 2014. Nguyên nhân do tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế và lãi vay của công ty giảm mạnh hơn rất nhiều so với tốc độ tăng của tài sản bình quân. Hệ số ROA cho thấy việc sử dụng tài sản của công ty để tạo ra lợi nhuận là chưa có hiệu quả.
Biểu đồ 2.7. Hệ số ROA của MBS với cơng ty chứng khốn VND, KIS trong năm 2015
(Nguồn Báo cáo tài chính đã kiểm tốn của các cơng ty chứng khoán)
So sánh ROA của MBS so với 2 CTCP chứng khoán VND – 5,22% và CTCP chứng khoan KIS – 4,36%, cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của MBS thấp hơn cả 2 công ty cùng nằm rong top thị phần trên sàn Hồ Chí Minh. Vì vậy trong thời gian tới cùng với việc gia tăng tốc độ tăng tài sản của công ty, công ty cần đẩy mạnh hơn nữa các biện pháp gia tăng kết quả kinh doanh nhằm gia tăng lợi nhuận trước thuế và lãi vay giúp tăng ROA.
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) + Năm 2015 ROE = x 100 = 0,63 %
Tương ứng với 100 đồng vốn chủ sở hữu được sử dụng tạo ra được 0,63 đồng lợi nhuận sau thuế
+ Năm 2014 ROE = x 100 = 5,75 %
Tương ứng với 100 đồng vốn chủ sở hữu được sử dụng sẽ tạo ra được 5,75 đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm 2015 hệ số ROE của công ty đạt 0,63% giảm 5,12% so với năm 2014 là do tốc độ giảm của lợi nhuận sau thuế nhanh trong khi tốc độ gia tăng của vốn chủ sở hữu bình qn trong kỳ có tín hiệu tích cực. Diều này cho thấy cơng ty chưa có các giải pháp gia tăng doanh thu tiết giảm chi phí để làm tăng lợi nhuận sau thuế, cũng chưa có những chiến lược huy động thêm vốn chủ sở hữu để tăng khả năng tự chủ tài chính, nâng cao năng lực cạnh tranh cho cơng ty. Điều đó cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của MBS có sự sụt giảm so với năm trước.
Biểu đồ 2.8. Hệ số ROE của MBS với công ty chứng khốn VND, KIS trong năm 2015
(Nguồn báo cáo tài chính đã kiểm tốn của các cơng ty chứng khốn)
So với cơng ty chứng khốn VNDirect hệ số này đạt 13,91% và cơng ty KIS hệ số ROE đạt 7,01% thì MBS cần có các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử
dụng vốn chủ sở hữu hơn nữa bởi hiện tại quy mô vốn chủ của công ty so với 2 công ty trên vẫn ở mực trung bình.