Phân tích hiệu quả tài chính và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính của xí nghiệp xây dựng số 2 tổng công ty đầu tư phát triển hạ tầng đ

MỤC LỤC Lời mở đầu Phần I Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp .4 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Nguồn tài liệu phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Hệ thống báo cáo tài 1.3.2 Quy trình tổ chức cơng tác phân tích tình hình tài .7 1.3.3 Phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.4.1 Đánh giá khái qt tình hình tài 1.4.2 Phân tích hiệu tài doanh nghiệp 13 1.4.3 Phân tích rủi ro tài doanh nghiệp 15 1.4.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài qua đẳng thức Dupont .17 Phần II: Phân tích tình hình tài Xí nghiệp Xây dựng số 19 2.1 Giới thiệu khái quát Xí nghiệp .19 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Xí nghiệp 19 2.1.2 Chức hoạt động Xí nghiệp 19 2.1.3 Sản phẩm kinh doanh chủ yếu Xí nghiệp quy trình cơng nghệ 20 2.1.4 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Xí nghiệp thời gian gần 21 2.2.Phân tích tình hình tài Xí nghiệp Xây dựng số 22 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài 29 2.2.2 Phân tích hiệu tài 40 2.2.3 Phân tích rủi ro tài 49 2.2.4 Tổng hợp tình hình tài qua đẳng thức Dupont 54 2.2.5 Nhận xét đánh giá tình hình tài 58 Phần 3: Đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Xí nghiệp 60 Biện pháp: Áp dụng chế độ ưu đãi khách hàng nhằm thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm 60 3.1 Đặt vấn đề .60 3.2 Căn đưa biện pháp 60 3.3 Mục tiêu biện pháp 61 3.4 Tính tốn tiêu 61 3.5 Xác định hiệu biện pháp 63 Kết luận 67 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lời mở đầu Ngày nay, công đổi toàn diện, sâu sắc triệt để lĩnh vực, đặc biệt lĩnh vực kinh tế Và với phát triển chung kinh tế giới, kinh tế Việt Nam bước lên nhờ vào sách ngày hợp lý chặt chẽ Đảng Chính phủ, bên cạnh khơng thể khơng kể đến nỗ lực doanh nghiệp Từ đất nước ta chuyển sang kinh tế thị trường có quản lý nhà nước tạo mơ hình doanh nghiệp đa dạng động nhiều Cơ chế đòi hỏi doanh nghiệp phải luôn đổi mới, học hỏi vươn lên nhằm tìm cho chỗ đứng vững ổn định thị trường Do vậy, hiệu kinh doanh mục tiêu chiến lược có ý nghĩa sống với doanh nghiệp Hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu bù đắp chi phí từ đem lại lợi nhuận, tăng khả tích lũy để tái đầu tư mở rộng quy mô sản xuất Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh mình, doanh nghiệp cần có lượng vốn kinh doanh định bao gồm vốn cố định vốn lưu động Nhiệm vụ doanh nghiệp phải huy động sử dụng nguồn vốn cho đạt hiệu cao Để quản lý sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp theo mong muốn nhà quản lý doanh nghiệp cần phải định kỳ tiến hành công tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp Việc phân tích tài doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp quan có liên quan ngân hàng, nhà đầu tư, cổ đông, nhận biết thực trạng tình hình tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kỳ phân tích xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp, từ nhà quản lý đưa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp Xí nghiệp Xây dựng số doanh nghiệp chuyển từ chế hạch toán phụ thuộc sang hạch toán độc lập nên tình hình tài Xí nghiệp vấn đề quan tâm Để hạn chế rủi ro thị trường biến động nay, đặc biệt ngành xây dựng, Xí nghiệp cần nhận thức rõ tình hình tài khả phát triển tương lai Ý thức điều qua thời gian thực tập Xí nghiệp, với mong muốn vận dụng kiến thức học nhà trường nhằm giải phần vấn đề em chọn đề tài "Phân tích hiệu tài đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Xí nghiệp Xây dựng số - Tổng công ty đầu tư phát triển hạ tầng đô thị (UDIC)" LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nội dung đồ án em trình bày gồm phần: Phần 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Phần 2: Phân tích tình hình tài Xí nghiệp Xây dựng số Phần 3: Đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Xí nghiệp Qua em cịng xin chân thành cảm ơn giáo ThS Nguyễn Thị Mai Chi tập thể cán cơng nhân viên Xí nghiệp Xây dựng số hướng dẫn, giúp đỡ bảo tận tình cho em suốt thời gian làm đồ án tốt nghiệp Do thời gian kinh nghiệm thực tế thân có hạn nên đồ án tốt nghiệp em không tránh khỏi khiếm khuyết; song với nỗ lực thân mình, em mong đóng góp ý kiến quý báu thầy cô giáo Khoa Kinh tế Quản lý để việc nghiên cứu đề tài em hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn! LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phần I Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hình thái biểu tiền hệ thống mối quan hệ kinh tế phát sinh trình hình thành phát triển doanh nghiệp Là thành phần kinh tế, hoạt động doanh nghiệp gắn liền với hình thành vận động luồng tiền tệ Vì vậy, doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt hoạt động sản xuất kinh doanh phải có lượng vốn tiền tệ định, yếu tố quan trọng, tiền đề cho hoạt động doanh nghiệp Gắn với trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị, tức quan hệ tài doanh nghiệp Các quan hệ là: - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với Nhà nước: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nước, Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Đồng thời, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán sè tiền tạm thời chưa sử dụng - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với thị trường khác: Trong kinh tế, doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động… Điều quan trọng thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hoá dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trường - Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp: Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp nh: sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí… Việc tổ chức tài doanh nghiệp trình tổ chức tốt mối quan hệ tài nhằm mục đích đạt mục tiêu doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp lĩnh vực quan trọng quan tâm nhà quản trị doanh nghiệp mà cịn quan tâm nhiều đối tượng có quyền lợi kinh tế liên quan đến doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tiến hành tất khía cạnh tài doanh nghiệp từ lúc huy động vốn, phân phối vốn, sử dụng, bảo toàn phát triển vốn Trong lĩnh vực kế tốn, phân tích tình hình tài doanh nghiệp thường tiến hành tập trung qua phân tích báo cáo tài Hay nói cách khác phân tích báo cáo tài phần quan trọng phân tích tình hình tài Phân tích tình hình tài doanh nghiệp q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu, so sánh đánh giá tiêu tài báo cáo tài nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm tài doanh nghiệp Do đó, phân tích tình hình tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều tổ chức, cá nhân khác như: nhà quản lý doanh nghiệp, nhà đầu tư, khách hàng, người cho vay, quan quản lý chức năng… Tuy nhiên, cá nhân, tổ chức quan tâm khía cạnh khác phân tích tình hình tài doanh nghiệp Vì vậy, phân tích tình hình tài có ý nghĩa khác tổ chức, cá nhân - Đối với nhà quản lý doanh nghiệp: Phân tích tình hình tài nhằm đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu hay khơng Đó sở để định hướng định nhà quản lý để dự báo tài doanh nghiệp: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý - Đối với nhà đầu tư: Phân tích tình hình tài giúp nhà đầu tư biết tình hình thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư hay khả sinh lời doanh nghiệp Đó để đưa định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không - Đối với khách hàng, chủ nợ: phân tích tình hình tài giúp đánh giá đắn khả bảo đảm đồng vốn, khả toán vốn doanh nghiệp - Đối với quan quản lý chức năng: nh quan thuế, thống kê, phịng kinh tế… Phân tích tình hình tài giúp đánh giá đắn thực trạng tài doanh nghiệp, tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước, đóng góp tác động doanh nghiệp đến tình hình, sách kinh tế tài xã hội LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.3 Nguồn tài liệu phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Để tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp, người phân tích phải sử dụng nhiều tài liệu khác nhau, chủ yếu báo cáo tài Báo cáo tài hữu Ých việc quản trị doanh nghiệp nguồn thơng tin tài chủ yếu người doanh nghiệp Báo cáo tài khơng cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo mà cho thấy kết mà doanh nghiệp đạt tình hình 1.3.1 Hệ thống báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài gồm văn đặc biệt riêng có hệ thống kế tốn, tiêu chuẩn hoá phạm vi quốc tế nguyên tắc chuẩn mực Tuỳ thuộc vào đặc điểm mơ hình kinh tế, chế quản lý tính văn hố, tính dân téc, ngơn ngữ mà mặt hình thức, cấu trúc tên gọi, báo cáo tài có đơi nét khác quốc gia Tuy nhiên nội dung mà chúng chứa đựng phản ánh lại hoàn toàn thống Nội dung mà báo cáo tài phản ánh tình hình tổng quát tài sản, hình thành tài sản, vận động thay đổi chúng kỳ kinh doanh Cơ sở thành lập báo cáo tài liệu thực tế phát sinh kế toán theo dõi ghi chép theo nguyên tắc khách quan Tính xác tính khoa học báo cáo tài cao bao nhiêu, phản ánh tình trạng tài doanh nghiệp trung thực nhiêu Sau đây, xin giới thiệu báo cáo tài chủ yếu dùng đồ án:  Bảng cân đối kế tốn (MSB01 - DN) Là báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Nó có ý nghĩa quan trọng cơng tác quản lý doanh nghiệp Thơng qua bảng cân đối kế tốn, nhận xét, phân tích đánh giá khái quát tình hình sử dụng tài doanh nghiệp nói chung tình hình sử dụng tài sản, khả tài trợ cho tài sản nguồn vốn đÓ hoạt động sản xuất kinh doanh nói riêng  Báo cáo kết kinh doanh (MSB02 - DN) Là báo cáo tổng hợp, phản ánh khái quát tình hình kết kinh doanh kỳ kế toán doanh nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com chi tiết theo hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động tài chính, hoạt động bất thường  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (MS B03 - DN) Là báo cáo tài phản ánh tổng hợp việc hình thành sử dụng luồng tiền tệ phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cho người sử dụng thông tin sở để đánh giá khả tạo khoản tiền việc sử dụng khoản tiền tạo hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.3.2 Quy trình tổ chức cơng tác phân tích tình hình tài  Thu thập thông tin Đây bước quan trọng q trình phân tích tình hình tài doanh nghiệp Nếu thu thập thông tin không đúng, khơng đủ khơng thể có kết phân tích tốt Phân tích tình hình tài cần phải sử dụng nguồn thơng tin có khả lý giải, thuyết minh thực trạng hoạt động tài Xí nghiệp, phục vụ cho q trình dự đốn tình hình tài Thơng tin phơ cho q trình phân tích tình hình tài hình thành từ nhiều nguồn (báo cáo kế toán quản trị, báo cáo tài ) thơng tin quản lý khác Trong đó, phân tích báo cáo tài nguồn thông tin đặc biệt quan trọng  Xử lý thơng tin thu thập Là q trình xếp thơng tin thu thập theo mục đích định nhằm tính tốn, so sánh, giải thích, đánh giá xác định nguyên nhân ảnh hưởng đến q trình hoạt động tài Xí nghiệp, phục vụ cho việc đưa định cho hoạt động tài Đồng thời, dự báo tình hình tài Xí nghiệp tương lai Tuỳ theo mục đích phân tích khác nhau, lùa chọn thông tin khác Tuỳ theo loại thơng tin khác nhau, lùa chọn vận dụng phương pháp xử lý thông tin khác nhằm đánh giá thực trạng tào Xí nghiệp thời kỳ  Quyết định dù báo Mục tiêu phân tích đưa định cho hoạt động tài tiếp theo, sau dù báo nhu cầu tài tương lai Xí nghiệp: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Đối với nhà quản trị Xí nghiệp, việc phân tích tình hình tài nhằm đưa định có liên quan đến mục tiêu hoạt động Xí nghiệp là: tăng trưởng, phát triển tối đa hoá lợi nhuận - Đối với nhà cho vay, nhà đầu tư vào Xí nghiệp đưa định tài trợ đầu tư 1.3.3 Phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Để có thơng tin tài hữu Ých hơn, phân tích tình hình tài chính, trước hết cần phải xác lập tiêu hay hệ thống tiêu thể vấn đề cần quan tâm phân tích Trên sở tiêu, hệ thống tiêu cần phân tích tiến hành phân tích Phân tích tình hình tài thực cách kết hợp nhiều phương pháp phân tích khác như: phương pháp so sánh, phương pháp thay liên hoàn, phương pháp liên hệ cân đối… - Phương pháp so sánh: nhằm nghiên cứu biến động xác định mức biến động tiêu phân tích Về phương pháp so sánh nên chó ý đến điều kiện so sánh, đặc biệt phân tích tình hình tài điều kiện có nhiều thay đổi sách, chế độ tài kế tốn Phương pháp so sánh ngồi vấn đề tìm hiểu tính lịch sử cịn giúp cho người phân tích nhận thức khuynh hướng tài tương lai Vì vậy, phân tích cần so sánh qua nhiều kỳ, so sánh với doanh nghiệp, so sánh với ngành khác để có nhận thức đắn chất khuynh hướng tài doanh nghiệp - Phương pháp thay liên hoàn: giúp cho người phân tích đánh giá biến động tiêu, tác nhân chi phối đến biến động tiêu từ giúp người phân tích đúc kết chất tượng kinh tế, đặc điểm, xu hướng kinh tế… Khi sử dụng phương pháp thay liên hoàn, cần ý đến nội dung ý nghĩa kinh tế tiêu; nhân tố cấu thành tác động đến tiêu; thay tiêu, nhân tố; xắp xếp nhân tố, tiêu theo thời gian… - Phương pháp liên hệ - cân đối: cần chó ý đến mối liên hệ, tính cân đối cần thiết hữu dụng quản lý tài thời kỳ, doanh nghiệp… 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất - kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn định bao gồm vốn cố định, vốn lưu động vốn chuyên dùng khác (quỹ doanh nghiệp, vốn xây dựng ) Doanh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức, huy động loại LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vốn cần thiết cho nhu cầu kinh doanh Đồng thời, tiến hành phân phối, quản lý sử dụng số vốn có cách hợp lý, có hiệu cao sở chấp hành chế độ, sách quản lý kinh tế tài kỷ luật toán Nhà nước Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho người sử dụng thông tin nắm thực trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Trên sở đó, đề xuất biện pháp hữu hiệu định cần thiết để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh nâng cao hiệu kinh doanh Nội dung chủ yếu phân tích tình hình tài bao gồm:  Đánh giá khái quát tình hình tài  Phân tích hiệu tài  Phân tích rủi ro tài  Tổng hợp tình hình tài qua đẳng thức Du Pont 1.4.1 Đánh giá khái qt tình hình tài Để đánh giá khái qt hoạt động tình hình tài doanh nghiệp, phải dùa vào hệ thống báo cáo tài chính, chủ yếu dùa vào bảng cân đối kế tốn báo cáo kết kinh doanh, soạn thảo vào cuối  Phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế tốn Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp, phản ánh cách tổng quát toàn tài sản có doanh nghiệp theo cách đánh giá: Tài sản nguồn vốn hình thành từ tài sản thời điểm lập báo cáo Bảng cân đối kế tốn có tiêu phản ánh hình thái giá trị, chia làm phần: Phần tài sản phần nguồn vốn, theo nguyên tắc cân đối: Tổng tài sản tổng nguồn vốn  Phân tích cấu tài sản Phân tích cấu tài sản đánh giá biến động phận cấu thành tổng tài sản doanh nghiệp Mục đích việc phân tích cho thấy tình hình sử dụng tài sản, việc phân bổ loại tài sản giai đoạn trình sản xuất kinh doanh để xem xét có hợp lý hay khơng? Và từ đề biện pháp sử dụng tài sản Phần tài sản gồm có: A Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn: Bao gồm vốn tiền, khoản đầu tư ngắn hạn, khoản phải thu, giá trị tài sản dự trữ cho trình sản xuất kinh doanh nguồn kinh phí nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com B Tài sản cố định đầu tư dài hạn: Phản ánh toàn giá trị tài sản cố định doanh nghiệp, bao gồm: nguyên giá, chi phí hao mịn giá trị cịn lại tài sản, khoản ký cược, ký quỹ dài hạn thời điểm báo cáo Khi phân tích, ta cần xem xét tỷ suất đầu tư trang thiết bị tài sản cố định, đầu tư dài hạn Việc đầu tư chiều sâu, mua sắm trang thiết bị sở vật chất kỹ thuật thể lực sản xuất xu hướng phát triển lâu dài Tỷ suất đầu tư tài sản cố định xác định theo công thức: Tỷ suất đầu tư tăng lên chứng tỏ lực sản xuất có xu hướng tăng lên trường hợp tình hình khác khơng thay đổi  Phân tích cấu nguồn vốn Nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản có doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo Phân tích cấu nguồn vốn phân tích khả tự tài trợ, phân tích khả chủ động hoạt động sản xuÊt kinh doanh doanh nghiệp Trên bảng cân đối kế toán, tỷ lệ kết cấu thành phần tổng nguồn vốn có phản ánh tính chất hoạt động thực trạng tài doanh nghiệp Xét mặt pháp lý, số liệu tiêu nguồn vốn thể khoản vốn mà doanh nghiệp quản lý sử dơng Phần nguồn vốn gồm có: A Nợ phải trả: Bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu: Phản ánh toàn nguồn vốn doanh nghiệp, quỹ kinh phí nghiệp Nhà nước cấp Phân tích cấu nguồn vốn nhằm đánh giá khả tự tài trợ (hay mức độ tự chủ kinh doanh) doanh nghiệp Điều thể qua tỷ suất tự tài trợ: Tỷ suất cao thể khả độc lập cao doanh nghiệp mặt tài hay mức độ tự tài trợ doanh nghiệp tốt  Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn Mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn thể tương quan giá trị tài sản cấu nguồn vốn doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh Mối quan hệ cân đối giúp cho nhà phân tích phần nhận thức hợp lý LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nh yếu tố làm thay đổi số ROE Xí nghiệp ROS, Vòng quay tổng tài sản tỷ sè Qua phân tích ta có bảng thống kê giá trị nhân tố làm thay đổi ROE qua năm 2004 2005 sau: Bảng 2.31 Bảng phân tích Dupont đơn vị: VNĐ Chỉ sè Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch ROS 1,31 0,98 -0,33 Vòng quay tổng tài sản 1,10 0,61 -0,49 19,52 23,31 3,79 28,18 13,89 -14,29 ROE Nếu gọi thay đổi ROE thì: Theo bảng số liệu thì: o o o LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Từ số liệu tính tốn ta lập bảng thể mức độ ảnh hưởng nhân tố đến ROE sau: Bảng 2.32 Bảng phân tích Dupont đơn vị: VNĐ Nhân tè ROS -0,33 -7,13 21,47 Vòng quay tổng tài sản -0,49 -9,42 19,13 3,79 2,56 0,67 Bảng phân tích cho thấy, kỳ phân tích:  Nếu ROS tăng (giảm) 1đơn vị ROE tăng (giảm) 21,47đơn vị  Vòng quay tổng tài sản tăng (giảm) 1đơn vị ROE tăng (giảm) 19,13đơn vị  Nếu tăng (giảm) 1đơn vị ROE tăng (giảm) 0,67đơn vị Cụ thể, sơ đồ Dupont áp dụng cho Xí nghiệp năm 2005 là: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Sơ đồ Dupont Xí nghiệp năm 2005 Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu ROE = 13,89% Nhân với Tỷ suất thu hồi tài sản ROA = 0,60% Lợi nhuận biên ROS = 0,98% Lãi ròng 956tr Chia cho Doanh thu 97.466tr Trừ Cộng Cộng Giá vốn 92.325tr Lãi vay 2.946tr Nhân với Doanh thu 97.466tr Tổng chi phí 96.510tr Cộng Thuế 372tr Tài sản / Vốn cổ phần 160.494/6.885 = 23,31 Vòng quay tổng tài sản 0,61 Doanh thu 97.466tr Chia cho Tổng tài sản 160.494tr TSDH 6.080tr Cộng với TSNH 154.414tr Cộng Chi phí HĐ khác 867tr Tiền tương đương tiền 10.192tr Cộng Khoản phải thu 56.818tr Cộng Hàng tồn kho 82.713tr LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TSNH khác 4.691tr 2.2.5 Nhận xét đánh giá tình hình tài Qua q trình phân tích tình, hình tài Xí nghiệp Xây dựng số khái quát qua bảng tổng hợp số phân tích sau: Bảng 2.33 Bảng tổng hợp số tài Chỉ tiêu Công thức Kết 2004 2005 Cơ cấu tài sản nguồn vốn Tỷ suất đầu tư tài sản cố định 4,24% 2,73% Tỷ suất tự tài trợ 5,12% 4,29% Khả quản lý tài sản Vòng quay tổng tài sản 1,10 0,61 18,78 16,03 Vòng quay tài sản lưu động 1,17 0,63 Vòng quay hàng tồn kho 2,52 1,18 Kỳ thu nợ bán chịu 125 210 Vòng quay tài sản cố định Khả sinh lợi Lợi nhuận biên (ROS) 1,31% 0,98% Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) 1,44% 0,60% Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (ROE) 28,18% 13,89% Rủi ro tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Hệ số công nợ 0,42 0,38 Tỷ số nợ 0,95 0,96 Tỷ số khả toán hành 1,06 1,04 Tỷ số khả toán nhanh 0,57 0,48 Tỷ số khả tốn tức thời 0,085 0,068 o Nhận xét Tình hình phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Xí nghiệp nói chung tốt nhiên biến động bất lợi thị trường kỳ phân tích mà Xí nghiệp gặp phải số vấn đề sau: - Để tạo uy tín thương trường nên phải chấp nhận khoản vốn bị chiếm dụng lớn mà chưa có biện pháp thu hồi - Phần nợ ngắn hạn chênh lệch công nợ phải thu phải trả lớn làm cân tài - Công nợ phải trả lớn đặc biệt nợ ngắn hạn làm giảm khả toán - Do sù suy giảm thị trường bất động sản nên doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm - Phần vốn ứ đọng hàng tồn kho lớn nên thiếu vốn lưu động cho trình sản xuất - Do nhu cầu sản xuất nên phải vay lượng vốn vay ngắn hạn lớn làm cho chi phí tài tăng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phần 3: Đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Xí nghiệp Biện pháp: Áp dụng chế độ ưu đãi khách hàng nhằm thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm 3.1 Đặt vấn đề Như số liệu thống kê, phân tích ta thấy tình hình suy giảm thị trường tiêu thụ sản phẩm nên doanh thu Xí nghiệp năm 2005 giảm, lượng hàng tồn kho tăng làm tăng khoản vay ngắn hạn làm giảm lợi nhuận Xí nghiệp Vậy để nâng cao lợi nhuận hiệu tài chính, Xí nghiệp cần áp dụng biện pháp hợp lý nhằm thúc đẩy khâu tiêu thụ sản phẩm, giảm hàng tồn kho, tăng doanh thu tăng lượng vốn lưu động cho mục đích tái đầu tư sản xuất Với kiến thức hạn chế em xin đề xuất việc kết hợp với ngân hàng nhằm đưa chế độ ưu đãi khách hàng thích hợp với mục đích thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm, cô thể đồ án đề cập tới việc tiêu thụ nhà chung cư 3.2 Căn đưa biện pháp Với giá trị sản phẩm lớn xây dùng thời gian dài nên doanh nghiệp xây dựng thường bán nhà chung cư với hình thức tốn làm đợt: bắt đầu hoàn thiện thủ tục đăng ký mua nhà, thi cơng cơng trình bàn giao nhà cho khách hàng Đó biện pháp tốn Xí nghiệp áp dụng Tuy nhiên phải tuân theo mẫu thiết kế nên số hộ đặt mua từ khởi công thường nhỏ số hộ thi công Số hộ chênh lêch thiết kế với lượng đặt mua rao bán sau thời gian thi công Với hộ bán sau thi cơng xong thường khách hàng tốn 70% bàn giao nhà 30% toán nốt thời gian tháng sau mua, coi thời hạn bảo hành hộ Với hình thức tốn vậy, khách hàng mua nhà sau xây dựng xong phải trả khoản tiền lớn thời hạn tương đối ngắn (trả toàn tiền nhà thời hạn tháng) Điều không hấp dẫn khách hàng, có đủ lượng tiền thơng thường họ chọn biện pháp đăng ký mua nhà từ khởi cơng cơng trình Với lý trên, thời điểm cuối năm 2005, lượng hộ hoàn thành chưa bán Xí nghiệp 18căn thống kê cụ thể qua bảng sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng 3.1 Bảng thống kê chi phí sản xuất kinh doanh dở dang ngày 31/12/2005 đơn vị: VNĐ Tên cơng trình Số lượng Giá trị Tổng Căn hộ H1 (hoàn thành) 462.301.258 3.698.410.064 Căn hộ H2 (hoàn thành) 10 742.863.486 7.428.634.860 Các cơng trình khác (dở dang) 104.337.710.021 Tổng 115.464.754.945 Nguồn số liệu: Phòng kế hoạch Các H1 H2 hoàn thành vào tháng năm 2005 song chững lại thị trường bất động sản nên đến cuối năm 2005 chưa có khách mua Để tăng doanh thu chóng ta áp dụng biện pháp nhằm khuyến khích khách hàng mua hộ hoàn thành sau: Khách hàng toán 30% giá bán cho Xí nghiệp thời điểm mua nhà, 70% lại ngân hàng cho vay (ngân hàng tốn khoản tiền cịn lại với Xí nghiệp thay cho khách hàng thời điểm mua nhà) với lãi suất ưu đãi 7%/ năm (so với lãi suất vay ngân hàng ~10%/ năm) toán làm lần cho ngân hàng vào cuối năm kể từ mua nhà 3.3 Mục tiêu biện pháp Mục tiêu biện pháp Xí nghiệp bán nhà, giảm hàng tồn kho, tăng doanh thu Lợi nhuận biện pháp bao gồm: - Doanh thu tăng bán hàng tồn kho - Tiết kiệm chi phí lãi vay Chi phí biện pháp gồm: - Chi phí quảng cáo (tính vào chi phí bán hàng) - Chi phí thỏa thuận phương thức tốn với ngân hàng (tính vào chi phí quản lý doanh nghiệp) - Chi phí chênh lệch lãi suất ngân hàng với lãi suất áp dụng cho khách hàng (tính vào chi phí tài chính) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.4 Tính tốn tiêu Gọi: P:là giá bán cụng trỡnh ti thi im bn giao thời điểm bàn giao D1:l khon tin 30% giá bán công trình khoản tiền 30% Xớ nghip c khỏch hng toán thời điểm giao nhà: D2:là khoản tin cũn li khoản tiền lại Xớ nghip ngân hàng toán thời điểm giao nhà F: khoản tiền mà năm khách hàng phải toán với ngân hàng i:là lãi suất ngân hàng, i = lÃi suất ngân hàng, i = 10%/ năm i*:là lãi suất lµ l·i suÊt khách hàng hưởng i* = 8%/ năm o Việc trước tiên ta xác định khoản tiền F mà khách hàng phải toán cho ngân hàng năm Với lãi suất 8%/năm, giá trị dòng tiền F thời điểm giao nhà 70% giá bán D Nh vậy: o Tiếp theo ta xác định khoản tiền D mà ngân hàng tốn cho Xí nghiệp thời điểm giao nhà Khi ngân hàng nhận dòng tiền F khách hàng tốn để đảm bảo quyền lợi mình, ngân hàng chấp nhận tốn cho Xí nghiệp khoản tiền giá trị dịng tiền F thời điểm tốn với lãi suất ngân hàng i = 10%/ năm Vậy: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com o Xác định tổng giá trị khoản tiền mà Xí nghiệp tốn thời điểm giao nhà 3.5 Xác định hiệu biện pháp Giả siử áp dụng biện pháp nói trên, Xí nghiệp bán thêm 75% số hộ hồn hồn thành (chưa có người đăng ký mua) thời điểm hoàn thành khu nhà Cụ thể hộ H1 hộ H2 thời điểm tháng 7/2005 Tình hình doanh thu cụ thể tính qua bảng sau: Bảng 3.2 Doanh thu dự kiến đơn vị: 1000VNĐ Tên cơng trình Số Giá bán lượng Tổng giá bán dự kiến Tổng doanh thu thực tế Giá vốn hàng bán Tổng giá vốn hàng bán Căn H1 500.000 2.500.000 2.422.500 462.301 2.311.505 Căn hộ H2 780.000 5.460.000 5.290.740 742.863 5.200.041 7.960.000 7.713.240 7.511.546 Tổng Vậy sau thực biện pháp: - Doanh thu tăng 7.960.000.000đồng - Giá vốn hàng bán tăng 7.511.546.000đồng - Vay ngắn hạn từ tháng 7/2005 giảm 7.713.240.000đồng - Chi phí lãi vay giảm: 7.713.240.000 * 0,008 * = 308.529.600đồng - Chi phí quảng cáo tăng 25.000.000đồng - Chi phí quản lý tăng 75.000.000đồng - Chi phí tài tăng: 7.960.000.000 - 7.713.240.000 = 246.760.000đồng Từ ta lập báo cáo kết sản xuất kinh doanh sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng3.3 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh trước sau thực biện pháp đơn vị: VNĐ Năm 2005 Chỉ tiêu Trước Tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Tăng(giảm) Sau 97.466.401.249 7.960.000.000 105.426.401.249 0 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 97.466.401.249 7.960.000.000 105.426.401.249 Giá vốn hàng bán 7.511.546.000 99.836.412.387 Các khoản giảm trừ Lợi nhuận gộp 92.324.866.387 3.141.534.862 Doanh thu hoạt động tài 246.165.798 5.589.988.862 246.165.798 Chi phí tài 3.071.097.483 - Chi phí lãi vay 2.946.523.650 -308.529.600 2.637.994.050 124.573.833 124.573.833 246.760.000 246.760.000 987.725.409 25.000.000 1.012.725.409 1.407.593.170 75.000.000 1.482.593.170 - Lãi phải trả TSCĐ thuê tài - Chi phí chênh lệch lãi suất tốn Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động SXKD Thu nhập bất thường 3.009.327.883 -78.715.402 331.508.198 1.474.457.170 1.474.457.170 67.880.078 67.880.078 10 Chi phí bất thường 11 Lợi nhuận bất thường 1.406.577.092 1.406.577.092 12 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 1.327.861.690 1.738.085.290 13 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nép 371.801.273 486.663.881 14 Lợi nhuận sau thuế 956.060.417 1.251.421.409 Ta có: - Hàng tồn kho giảm: 7.511.546.000đồng - Vay ngắn hạn giảm: 7.713.240.000đồng - Vốn tiền tăng: 308.529.600 - 25.000.000 - 75.000.000 = 208.529.600đồng - Lợi nhuận chưa phân phối tăng: 1.736.085.290 - 1.327.861.690 = 410.223.600đồng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Vậy bảng cân đối kế toán trước sau thực biện pháp nh sau: Bảng3.4 Bảng cân đối kế toán đơn vị: VNĐ 31/12/2005 Chỉ tiêu Trước Tăng (giảm) Sau TÀI SẢN A TSLĐ đầu tư ngắn hạn 188.501.622.414 181.198.606.014 10.693.528.108 208.529.600 10.902.057.708 0 55.872.232.625 55.872.232.625 117.857.039.905 -7.511.546.000 110.345.493.905 4.078.821.776 4.078.821.776 0 B TSCĐ đầu tư dài hạn 5.995.102.356 5.995.102.356 I Tài sản cố định 4.219.926.290 4.219.926.290 II Các khoản đầu tư tài dài hạn 468.264.070 468.264.070 III Chi phí xây dựng dở dang(TK241) 467.550.681 467.550.681 IV Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn 0 839.361.315 839.361.315 194.496.724.770 187.193.708.370 A Nợ phải trả 186.440.424.361 178.727.184.361 I Nợ ngắn hạn 183.477.886.212 -7.713.240.000 175.764.646.212 2.459.796.290 2.459.796.290 502.741.859 502.741.859 B Nguồn vốn chủ sở hữu 8.056.300.409 8.466.524.009 I Nguồn vốn quỹ 7.441.167.099 I Tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V Tài sản lưu động khác VI Chi phí nghiệp V Chi phí trả trước dài hạn CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN II Nợ dài hạn III Nợ khác 410.223.600 7.851.390.699 II Nguồn vốn kinh phí 615.133.310 615.133.310 CỘNG NGUỒN VỐN 194.496.724.770 187.193.708.370 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ta lập bảng tính tốn số khả sinh lợi Xí nghiệp sau thực biện pháp nh sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng3.5 Bảng so sánh khả sinh lợi Chỉ tiêu Trước Doanh thu (VNĐ) Sau 105.426.401.249 Lợi nhuận sau thuế (VNĐ) 1.251.421.409 Vốn chủ sở hữu - Vốn chủ sở hữu 31/12/2004 (VNĐ) 5.713.241.585 - Vốn chủ sở hữu 31/12/2005 (VNĐ) 8.466.524.009 - Vốn chủ sở hữu t.bình (VNĐ) 7.089.882.797 Tổng tài sản - Tổng tài sản 31/12/2004 (VNĐ) 126.490.803.317 - Tổng tài sản 31/12/2005 (VNĐ) 187.193.708.370 - Tổng tài sản t.bình (VNĐ) 156.842.255.844 ROS 0,98% 1,19% ROA 0,60% 0,80% ROE 13,89% 17,65% Nh sau thực biện pháp, khả số khả sinh lợi Xí nghiệp cải thiện rõ rệt LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận Trong điều kiện nay, doanh nghiệp muốn tồn tại, đứng vững địi hỏi phải có tiềm lực tài mạnh mẽ để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, để cạnh trang với doanh nghiệp ngành Theo đà phát triển kinh tế, quan hệ kinh tế ngày trở nên đa dạng phức tạp, tiềm lực kinh tế, nhà quản lý doanh nghiệp phải nắm bắt tình hình tài chính, chiến lược kinh doanh đối tác, đối thủ cạnh tranh quan trọng hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp mà quản lý Qua q trình thực tập Xí nghiệp Xây dựng số 2, tiếp xúc với tình hình thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh đặc biệt có hội tìm hiểu, nghiên cứu tình hình tài Xí nghiệp, em nhận thấy bên cạnh thành tích đạt được, Xí nghiệp cịn cần phải đỗi mặt với khó khăn việc nâng cao hiệu quản lý sử dụng nguồn vốn Kết hợp kiến thức trang bị trình học tập Khoa Kinh tế Quản lý - Trường Đại học Bách khoa Hà nội, qua tình hình thực tế Xí nghiệp, em cố gắng trình bày phân tích vấn đề cơng tác quản lý tài theo quan điểm tài doanh nghiệp Thơng qua em mạnh dạn đề biện pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng nguồn lực tài Xí nghiệp thời gian tới Do hạn chế thời gian còng nh trình độ, khả tiếp cận với tài liệu diễn biến thực tế Xí nghiệp nên biện pháp mà em đưa cịn chưa đầy đủ khơng tránh khỏi thiếu sót Tuy nhiên em mong sở giải pháp Xí nghiệp hồn thiện để áp dụng vào thực tế nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn lực tài Trong tập tốt nghiệp làm đồ án này, em nhận giúp đỡ nhiệt tình ban lãnh đạo, nhân viên chú, anh chị phịng tài vụ Xí nghiệp Xây dựng số đặc biệt cô giáo, ThS Nguyễn Thị Mai Chi hướng dẫn bảo tận tình giúp em hồn thành đồ án EM XIN CHÂN THÀNH CẢM ƠN! Hà nội, ngày 28 tháng năm 2006 Sinh viên Mai Huy Kiên LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... việc đ? ??i tên Công ty mẹ thành Tổng Công ty Đ? ??u tư Phát triển hạ tầng đ? ? thị Và theo Quyết đ? ??nh số 52/ QĐ-TCHC ngày 28 /11 /20 02 Tổng Công ty Đ? ??u tư Phát triển hạ tầng thị việc thành lập Xí nghiệp Xây. .. nhằm giải phần vấn đ? ?? em chọn đ? ?? tài "Phân tích hiệu tài đ? ?? xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Xí nghiệp Xây dựng số - Tổng công ty đ? ??u tư phát triển hạ tầng đ? ? thị (UDIC)" LUAN VAN CHAT LUONG... dựng số 2. 1 Giới thiệu khái qt Xí nghiệp 2. 1.1 Q trình hình thành phát triển Xí nghiệp Xí nghiệp Xây dựng số đ? ?n vị trực thuộc Tổng Công ty Đ? ??u tư phát triển hạ tầng thị, có chức hạch tốn đ? ??c