2.2 .Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của Xớ nghiệp Xõy dựng số 2
2.2.3. Phõn tớch rủi ro tài chớnh
Phõn tớch cỏc khoản phải thu và phải trả.
Mức độ an toàn về tài chớnh của doanh nghiệp được thể hiện qua sự cõn bằng giữa cỏc khoản phải thu và khoản phải trả và được lượng húa qua hệ số cụng nợ cú cụng thức xỏc định nh sau:
Bảng tớnh giỏ trị:
Bảng 2.25. Bảng phõn tớch hệ số cụng nợ.
đơn vị: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Chờnh lệch VNĐ %
Cỏc khoản phải thu 36.847.997.111 56.817.617.254 19.969.620.143 54,19 Cỏc khoản phải trả 88.200.103.254 150.706.392.047 62.506.288.793 70,87
Hệ số cụng nợ 0,42 0,38
Nguồn số liệu: Bỏo cỏo tài chớnh của Xớ nghiệp.
Qua bảng phõn tớch ta thấy giỏ trị cỏc khoản phải thu và phải trả của Xớ nghiệp tăng dần qua cỏc năm và tổng giỏ trị cỏc khoản phải trả luụn lớn hơn tổng cỏc khoản phải thu (hệ số cụng nợ luụn < 0,5). Điều này phản ỏnh tỡnh hỡnh tài chớnh khụng tốt.
Để phõn tớch rừ hơn mức độ an toàn tài chớnh của Xớ nghiệp ta lập bảng chi tiết cụng nợ sau:
Bảng 2.26. Bảng phõn tớch cụng nợ phải thu - phải trả.
đơn vị: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 CÁC KHOẢN PHẢI THU 36.847.997.111 56.817.617.254
1. Phải thu khỏch hàng 23.847.803.055 41.207.513.516 2. Trả trước cho người bỏn 12.422.136.779 14.167.207.517 3. Thuế VAT, thuế TN được khấu trừ 1.081.811.751 509.892.230
4. Phải thu nội bộ 0 0
5. Phải thu khỏc 173.615.795 1.271.689.126 6. Dự phũng phải thu khú đũi -677.370.268 -338.685.134
NỢ PHẢI TRẢ 91.594.297.633 153.608.993.047
I. Nợ ngắn hạn 86.084.875.795 149.178.259.512
1. Vay ngắn hạn 18.682.057.352 23.690.476.050
2. Nợ dài hạn đến hạn trả 0 0
3. Phải trả người bỏn 41.886.216.810 63.367.006.550 4. Ngời mua trả tiền trước 15.515.015.077 22.205.119.198 5. Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước -39.490.902 -983.313.976 6. Phải trả cụng nhõn viờn 1.267.305.399 1.596.660.874 7. Phải trả cho cỏc đơn vị nội bộ 0 0 8. Cỏc khoản phải trả, phải nộp khỏc 8.773.772.059 39.302.310.816 9. Phải trả theo tiến độ kế hoạch HĐXD 0 0
II. Nợ khỏc 2.115.227.459 1.528.132.535
1. Chi phớ phải trả 2.115.227.459 1.528.132.535
2. Tài sản thừa chờ xử lý 0 0
3. Nhận ký quỹ, ký cược dài hạn 0 0
Qua bảng phõn tớch cụng nợ phải thu phải trả cho thấy mối quan hệ cụng nợ phải thu - phải trả phụ thuộc chủ yếu vào mối quan hệ giữa Xớ nghiệp với người mua hoặc người bỏn trong quỏ trỡnh thanh toỏn và khoản mua trả chậm của Xớ nghiệp luụn lớn hơn khoản bỏn trả chậm. Điều đú chứng tỏ Xớ nghiệp cú uy tớn trong lĩnh vực kinh doanh của mỡnh. Xớ nghiệp cú khả năng chiếm dụng lượng vốn lớn và cũng mạnh dạn trong việc chấp nhận nguồn vốn ngắn hạn của mỡnh bị chiếm dụng. Tuy nhiờn trong quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh của mỡnh, Xớ nghiệp đó phải vay một lượng vốn vay ngắn hạn khỏ lớn, lờn đến 23.690.476.050đồng điều này làm tăng chi phớ vốn và sẽ làm giảm lợi nhuận.
Phõn tớch khả năng thanh khoản.
Để đỏnh giỏ được khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn của Xớ nghiệp ta sử dụng 3 chỉ số sau:
Tỷ số khả năng thanh toỏn hiện hành.
Cụng thức xỏc định:
Bảng tớnh giỏ trị:
Bảng 2.27. Bảng phõn tớch khả năng thanh toỏn hiện hành.
đơn vị: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Chờnh lệch VNĐ %
Tài sản lưu động 90.889.327.570 154.413.797.535 63.524.469.965 69,89 Nợ ngắn hạn 86.084.875.795 149.178.259.512 63.093.383.717 73,29 Khả năng thanh toỏn hiện hành 1,06 1,04
Nguồn số liệu: Bỏo cỏo tài chớnh của Xớ nghiệp.
o Nhận xột.
Bảng số liệu cho thấy khả năng thanh toỏn hiện hành của Xớ nghiệp là tốt, Tổng cỏc khoản nợ đến hạn đều được tài trợ bởi phần tài sản lưu động cần thiết.
Tỷ số khả năng thanh toỏn nhanh.
Bảng tớnh giỏ trị:
Bảng 2.28. Bảng phõn tớch khả năng thanh toỏn nhanh.
đơn vị: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Chờnh lệch VNĐ %
Tài sản lưu động 90.889.327.570 154.413.797.535 63.524.469.965 69,89 Hàng tồn kho 42.125.837.660 82.713.027.765 40.587.190.105 96,35 TSLĐ - HTK 48.763.489.910 71.700.769.770 22.937.279.860 47,04 Nợ ngắn hạn 86.084.875.795 149.178.259.512 63.093.383.717 73,29 Khả năng thanh toỏn nhanh 0,57 0,48
Nguồn số liệu: Bỏo cỏo tài chớnh của Xớ nghiệp.
Bảng phõn tớch cho biết chỉ số khả năng thanh toỏn tức thời năm 2004 là 0,57 và sang năm 2005 giảm xuống cũn 0,48.
o Nguyờn nhõn.
Chỉ số khả năng thanh toỏn tức thời trong năm 2005 giảm là do trong năm này, tài sản lưu động tăng 68,96% hơn thế nữa, tài sản lưu động bị lưu giữ trong hàng tồn kho tăng 96,35% ứng với 40.587.190.105đồng làm cho nguồn tài trợ cho khả năng thanh toỏn nhanh là tài sản lưu động - hàng tồn kho chỉ tăng 47,04% so với tỷ lệ tăng 73,29% của khoản nợ ngắn hạn ứng với 63.093.383.717đồng.
o Nhận xột.
Tuy trong năm 2005, khả năng thanh toỏn nhanh của Xớ nghiệp cú suy giảm song với khả năng thanh toỏn nhanh là 47% cỏc khoản nợ ngắn hạn thỡ doanh nghiệp vẫn cú thể yờn tõm với khả năng thanh toỏn của mỡnh.
Tỷ số khả năng thanh toỏn tức thời.
Bảng tớnh giỏ trị:
Bảng 2.29. Bảng phõn tớch khả năng thanh toỏn tức thời.
đơn vị: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Chờnh lệch VNĐ %
Tiền + tương đương tiền 7.356.204.412 10.191.744.454 2.835.540.041 38,55 Nợ ngắn hạn 86.084.875.795 149.178.259.512 63.093.383.717 73,29 Khả năng thanh toỏn tức thời 0,085 0,068
Nguồn số liệu: Bỏo cỏo tài chớnh của Xớ nghiệp.
Qua bảng số liệu ta thấy, chỉ số khả năng thanh toỏn tức thời năm 2005 giảm từ 0,085 xuống 0,068.
o Nguyờn nhõn.
Do trong năm 2005, khoản nợ ngắn hạn của Xớ nghiệp tăng nhanh, tăng 73,29% ứng với 63.093.383.717đồng trong khi đú lượng tiền trong năm này chỉ tăng 2.835.540.041đồng tức là tăng 38,55% nờn khả năng thanh toỏn tức thời của Xớ nghiệp trong năm 2005 giảm so với năm 2004.
o Nhận xột.
Chỉ số khả năng thanh toỏn tức thời của Xớ nghiệp chỉ đạt mức 0,085 và 0,068 là hơi thấp, tuy nhiờn với tổng tài sản trung bỡnh năm 2005 là 160.493.764.044đồng thỡ lượng vốn bằng tiền của Xớ nghiệp là 10.191.744.454đồng là đạt yờu cầu. Vậy nếu muốn làm tăng khả năng thanh toỏn tức thời thỡ Xớ nghiệp cần tỡm biện phỏp làm giảm khoản nợ ngắn hạn.
Phõn tớch khả năng quản lý nợ.
Chỉ số nợ.
Để đỏnh giỏ khả năng quản lý nợ cũng nh tỡnh trạng chiếm dụng vốn vay của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh, ta đưa ra chỉ số nợ. Tỷ số nợ được xỏc định bằng thương số giữa tổng nợ phải trả và tổng tài sản của doanh nghiệp:
Sự biến động tỷ số nợ trong kỳ phõn tớch được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.30. Bảng phõn tớch tỷ số nợ.
đơn vị: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Chờnh lệch VNĐ %
Cỏc khoản nợ phải trả 91.594.297.633 153.608.993.047 62.014.695.414 67,71 Tổng tài sản 96.540.630.727 160.493.764.044 63.953.133.316 66,24
Tỷ số nợ 0,95 0,96
Nguồn số liệu: Bỏo cỏo tài chớnh của Xớ nghiệp.
Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy tỷ số nợ của Xớ nghiệp được ổn định ở mức cao ~0,95.
o Nguyờn nhõn.
Do là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xõy dựng nờn Xớ nghiệp được lựa chọn hỡnh thức thuờ mỏy thi cụng nờn tài sản cố định của Xớ nghiệp tập chung chủ yếu vào trụ sở văn phũng và phương tiện đi lại của cỏn bộ và chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản.
Ngoài ra, sản phẩm của Xớ nghiệp là cỏc cụng trỡnh xõy dựng dõn dụng cú giỏ trị lớn nờn hầu như toàn bộ tài sản tập trung vào tài sản lưu động và hoạt động sản xuất kinh doanh của Xớ nghiệp dựa chủ yếu vào nguồn vốn vay ngắn hạn là hợp lý.
o Nhận xột.
Việc sử dụng nguồn vốn vay ngắn hạn là chủ yếu khiến Xớ nghiệp cần phải quản lý thật tốt tài sản lưu động nhằm luụn đảm bảo khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn trả. Tỡnh hỡnh gia tăng nguồn vốn của Xớ nghiệp trong kỳ phõn tớch phần nào cho thấy cụng việc quản lý vốn vay của Xớ nghiệp được thực hiện khỏ tốt. Với lượng vốn vay rất lớn song luụn được sử dụng đỳng mục đớch nhằm đảm bảo cho quỏ trỡnh phỏt triển của Xớ nghiệp.