Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty tnhh xây dựng và đầu tư phát đạt

Tính cấp thiết của đề tài

Hiện nay, nhiều doanh nghiệp xây dựng đang đối mặt với các vấn đề như hàng tồn kho, chi phí sản xuất cao và việc không đủ việc làm cho người lao động, dẫn đến rủi ro trong hoạt động sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, việc chuyển sang kinh doanh đa ngành nghề đã bộc lộ những điểm yếu trong quản lý và điều hành, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Khóa luận này kế thừa và hoàn thiện các nghiên cứu trước đó, nhằm tổng hợp cơ sở lý luận về vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nó làm rõ đặc trưng, vai trò và phân loại vốn kinh doanh, đồng thời xác định các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn Nghiên cứu cũng đề xuất mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn, phương hướng nâng cao hiệu quả và chia sẻ kinh nghiệm quốc tế trong lĩnh vực này, dựa trên số liệu sơ cấp và thứ cấp năm 2019.

Năm 2021, bài viết đánh giá thực trạng và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Từ đó, đưa ra quan điểm, phương hướng, mục tiêu, giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp trong giai đoạn 2022-2025 Bài viết xác định quy mô vốn của doanh nghiệp dựa trên đặc trưng, nội dung và thành phần của vốn, lựa chọn ngành nghề hoạt động, xây dựng chiến lược kinh doanh và phương án đầu tư dài hạn, giúp nhà quản trị xác định nhu cầu và chi phí vốn một cách hiệu quả.

Các chỉ tiêu như hiệu quả sử dụng vốn, khả năng thanh khoản, cơ cấu vốn, sử dụng tài sản và sinh lời là những yếu tố quan trọng giúp nhà quản trị doanh nghiệp tập trung vào việc điều hành sản xuất, quản lý chi phí và nâng cao hiệu quả kinh tế.

Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp, cần xác định các nhân tố ảnh hưởng và đề xuất giải pháp cả bên trong và bên ngoài Cụ thể, doanh nghiệp nên xây dựng phương thức quản trị vốn kinh doanh hiệu quả, giải quyết nợ xấu, và thành lập cơ quan chuyên trách để kiểm tra, giám sát quá trình quản lý và sử dụng vốn Bên cạnh đó, việc hoàn thiện hình thức đại diện chủ sở hữu và áp dụng phương thức quản trị rủi ro cũng rất quan trọng Cuối cùng, các kiến nghị với chủ sở hữu cần được đưa ra nhằm quản lý vốn đầu tư xây dựng một cách hiệu quả hơn.

Dựa trên kinh nghiệm quản lý và sử dụng vốn từ các doanh nghiệp ở nền kinh tế phát triển, các doanh nghiệp đầu tư và xây dựng tại Việt Nam cần áp dụng những phương pháp hiệu quả trong quản lý và sử dụng vốn Để nâng cao hiệu quả hoạt động, các doanh nghiệp nên tăng cường xúc tiến thương mại, tìm kiếm và mở rộng thị trường Đồng thời, việc đào tạo đội ngũ cán bộ có trình độ cao để tham gia quản lý và điều hành doanh nghiệp, cũng như tổ chức thi công là rất quan trọng.

Trong giai đoạn 2019-2022, Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt đã đạt được những hiệu quả nhất định trong việc sử dụng vốn kinh doanh thông qua nhiều hình thức đầu tư khác nhau Để đối phó với những yêu cầu phát triển mới và khó khăn từ nền kinh tế toàn cầu, công ty đang thực hiện các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Việc nghiên cứu và tìm kiếm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hiện đang là vấn đề cấp bách, góp phần đảm bảo sự tồn tại và phát triển bền vững của công ty Do đó, tôi đã chọn đề tài “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt” để nghiên cứu.

Mục đích và phạm vi nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu: Đưa ra giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

Khóa luận này trình bày kết quả nghiên cứu về hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán của Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt trong ba năm 2019, 2020 và 2021.

Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp phân tích và thu thập thông tin bao gồm việc xem xét các số liệu từ bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán Qua đó, chúng ta có thể đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty một cách chính xác và có hệ thống.

+ So sánh bằng số liệu tuyệt đối: để thấy được sự biến động tăng giảm, quy mô qua các thời kỳ

+ So sánh bằng số liệu tương đối: để thấy được tốc độ phát triển về mặt quy mô qua các thời kỳ, giai đoạn khác nhau

- Phương pháp sử dụng hệ số tài chính:

Hệ số tài chính được xác định bằng cách so sánh trực tiếp một chỉ tiêu với một chỉ tiêu khác, nhằm làm rõ mức độ ảnh hưởng và vai trò của các yếu tố này đối với nhau.

Kết cấu của khóa luận

Ngoài phần giới thiệu khái quát, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục và tổng quan tài liệu, khóa luận bao gồm 3 chương:

Chương 1: Tổng quan về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

Chương 3: Một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP

Lý luận cơ bản về vốn kinh doanh trong doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh

Trong nền kinh tế hiện nay, doanh nghiệp cần ba yếu tố cơ bản để tiến hành sản xuất kinh doanh: sức lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động Để có được những yếu tố này, doanh nghiệp phải đầu tư một số vốn tiền tệ ban đầu nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng, mua sắm trang thiết bị, thuê lao động và nguyên vật liệu phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh Số vốn này được gọi là vốn kinh doanh, đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp.

Trên thế giới, có nhiều quan điểm khác nhau về vốn kinh doanh C Mác định nghĩa “vốn là giá trị đem lại thặng dư, là đầu vào của quá trình sản xuất”, nhưng quan điểm này còn hạn chế khi chỉ công nhận khu vực sản xuất vật chất tạo ra giá trị thặng dư Ngược lại, nhà kinh tế học Paul A Samuelson, đại diện cho trường phái tân cổ điển, cho rằng “đất đai và lao động là các yếu tố ban đầu, còn vốn là kết quả của quá trình sản xuất và được sử dụng hữu ích trong quá trình đó”.

Các nhà nghiên cứu trong nước gần đây đã đưa ra những quan điểm mới về vốn, định nghĩa vốn theo nghĩa hẹp là tiềm lực tài chính của từng cá nhân.

DN không chỉ là một doanh nghiệp mà còn đại diện cho nguồn nhân lực, tài lực, chất xám và tiền bạc mà mỗi cá nhân, doanh nghiệp hay quốc gia đã tích lũy.

Theo quan điểm của David Begg trong quyển “Kinh tế học” cho rằng:

“Vốn được phân chia theo hai hình thái là vốn và vốn tài chính” Như vậy, ông đã đồng nhất vốn với tài sản của doanh nghiệp Trong đó:

- Vốn hiện vật: là dự trữ các hàng hóa đã sản xuất mà sử dụng để sản xuất các hàng hóa khác

- Vốn tài chính: là tiền và tài sản trên giấy của doanh nghiệp

Ngoài ra, có nhiều quan điểm khác về vốn nhưng mọi quá trình sản xuất kinh doanh đều có thể khái quát thành:

Vốn của doanh nghiệp được định nghĩa là số tiền đầu tư vào vật tư và tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận Để có được các yếu tố đầu vào như TLLD và TLSX, doanh nghiệp cần phải có một lượng tiền ứng trước, đây chính là nguồn vốn quan trọng cho sự phát triển và thành công của doanh nghiệp.

1.1.2 Đặc điểm của vốn kinh doanh

VKD trong doanh nghiệp là một quỹ tiền tệ đặc biệt, nhằm phục vụ cho sản xuất kinh doanh và mục đích đầu tư.

Vốn được thể hiện qua giá trị thực của tài sản dùng để sản xuất sản phẩm, bao gồm các tài sản hữu hình như nhà xưởng, đất đai, máy móc thiết bị, và các tài sản vô hình như thông tin, chất xám Tài sản của doanh nghiệp phản ánh hai khía cạnh khác nhau nhưng đều liên quan đến nguồn lực cần thiết cho hoạt động sản xuất.

DN huy động vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh, trong đó vốn thể hiện giá trị của các nguồn lực, còn tài sản phản ánh hiện vật của những nguồn lực này.

Vốn kinh doanh là cái đầu tiên, tất yếu, có trước hoạt động sản xuất kinh doanh

Vốn cần được tập trung đến một mức độ nhất định để phát huy hiệu quả trong sản xuất kinh doanh Để tạo ra lợi nhuận, doanh nghiệp cần xác định rõ nhu cầu huy động vốn và lượng vốn cần thiết, đồng thời tối ưu hóa chi phí vốn Điều này giúp doanh nghiệp lập kế hoạch huy động vốn cho từng dự án và cơ cấu vốn hợp lý, từ đó mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh và đảm bảo sự phát triển bền vững.

Vốn kinh doanh cần được quay vòng theo chu kỳ, và vào cuối mỗi chu kỳ hoạt động, vốn này phải được thu hồi để đảm bảo cho chu kỳ hoạt động tiếp theo diễn ra suôn sẻ.

Kết thúc chu kỳ, VKD không được thu hồi đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải đối mặt với nguy cơ phá sản

Các doanh nghiệp có thể mua bản quyền sử dụng vốn trên thị trường tài chính

Do tác động của các yếu tố sinh lời và rủi ro nên VKD của doanh nghiệp luôn có giá trị theo thời gian

1.1.3 Nội dung của vốn kinh doanh

Trong quá trình kinh doanh, vốn kinh doanh (VKD) của doanh nghiệp liên tục chuyển đổi từ hình thái tiền tệ sang vốn vật tư, hàng hóa, và sau đó trở lại hình thái tiền tệ Tốc độ của quá trình này phụ thuộc vào các đặc điểm kinh tế kỹ thuật của từng ngành Cụ thể, đối với đầu tư trong hoạt động sản xuất – kinh doanh, quy trình vận động của vốn diễn ra theo một chu trình nhất định.

SLD Đối với đầu tư cho lĩnh vực thương mại, công thức đơn giản hơn:

T - H - T Đối với đầu tư mua trái phiếu hoặc cổ phiếu, góp vốn liên doanh thì công thức vận động là:

1.1.4 Phân loại vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh được phân loại thành nhiều loại khác nhau, và việc phân loại này giúp doanh nghiệp sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả Để đạt được kết quả như mong muốn, các tiêu thức phân loại vốn kinh doanh là rất quan trọng.

1.1.4.1 Phân loại theo đặc điểm luân chuyển vốn

Phân loại VKD dựa trên đặc điểm luân chuyển cho thấy rằng, VKD luân chuyển nhanh sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả kinh doanh, nhanh chóng thu hồi vốn, giảm thiểu rủi ro và khắc phục khó khăn về vốn, từ đó bảo toàn và phát triển VKD của doanh nghiệp.

Đầu tư ứng trước vào tài sản cố định (TSCĐ) là một yếu tố quan trọng, với đặc điểm là luân chuyển dần dần qua nhiều chu kỳ sản xuất Khi TSCĐ hết thời gian sử dụng, quá trình này hoàn thành một vòng tuần hoàn, thể hiện sự khôi phục và tái đầu tư hiệu quả.

Quy mô vốn cố định, dù lớn hay nhỏ, quyết định kích thước của tài sản cố định (TSCĐ), từ đó ảnh hưởng đến trình độ trang thiết bị kỹ thuật và công nghệ cũng như năng lực sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp phản ánh khả năng khai thác và quản lý nguồn vốn, nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho chủ sở hữu Việc tối ưu hóa nguồn vốn không chỉ giúp doanh nghiệp sinh lời cao hơn mà còn nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường.

1.2.1 Quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Hiệu quả kinh tế của một hiện tượng hoặc quá trình kinh tế là một chỉ số quan trọng phản ánh chất lượng hoạt động kinh tế Nó được xác định thông qua tỷ số, cho thấy mối quan hệ giữa đầu vào và đầu ra trong hoạt động kinh tế.

H: là hiệu quả kinh tế của một hiện tượng (quá trình) kinh tế

K: là kết quả thu được từ hiện tượng (quá trình) kinh tế

C: là chi phí toàn bộ để đạt được kết quả của hiện tượng (quá trình) kinh tế

Xuất phát từ nguyên lý chung như vậy, trong quá trình hoạt động SX –

KD của doanh nghiệp cần tối đa hóa lợi ích trong khi giảm thiểu chi phí Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được định nghĩa là mối quan hệ giữa kết quả thu được và số vốn bình quân đầu tư trong một thời kỳ, phản ánh trình độ quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Hiệu quả sử dụng vốn được đo lường qua các chỉ tiêu như khả năng sinh lời, khả năng thanh khoản, và vòng quay hàng tồn kho, phản ánh mối quan hệ giữa đầu ra và đầu vào trong sản xuất kinh doanh Khi kết quả thu được tăng cao so với chi phí vốn, hiệu quả sử dụng vốn cũng sẽ tăng Để đạt được mục tiêu tăng trưởng và tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cần được ưu tiên hàng đầu.

Hiệu quả sử dụng vốn là khái niệm toàn diện, bao gồm các khía cạnh kinh tế, chính trị và xã hội, đồng thời là chỉ số tăng trưởng của doanh nghiệp Nó phản ánh khả năng khai thác và sử dụng nguồn lực để đạt được các mục tiêu kinh tế - chính trị - xã hội cụ thể Hiệu quả này thường được thể hiện qua sự so sánh giữa lợi ích thu được và chi phí bỏ ra trong quá trình kinh doanh Nếu coi hiệu quả sản xuất kinh doanh là mục tiêu, thì hiệu quả sử dụng vốn chính là công cụ quan trọng để đạt được mục tiêu đó.

Hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh, phản ánh khả năng tối đa hóa lợi ích với chi phí tối thiểu Điều này không chỉ cho thấy trình độ quản lý vốn của doanh nghiệp mà còn là một phần của hiệu quả sản xuất kinh doanh Mục tiêu cuối cùng là đạt được những thành tựu kinh tế xã hội nhất định.

1.2.2 Ý nghĩa của việc nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Nghiên cứu về việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng, vì nó tác động trực tiếp đến quy trình sản xuất và kinh doanh của từng doanh nghiệp.

Nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là rất quan trọng đối với chủ doanh nghiệp, giúp họ hiểu rõ tình hình chung và quản lý nguồn vốn hiệu quả Các số liệu và chỉ số từ nghiên cứu sẽ là cơ sở khoa học cho những quyết định mang lại lợi ích và lợi nhuận trong tương lai Hơn nữa, việc này cũng tác động tích cực đến người lao động, khi họ nhận thấy khả năng phát triển của doanh nghiệp qua các số liệu, từ đó tăng cường niềm tin, nhiệt huyết và sự gắn bó lâu dài với công ty.

Việc nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh không chỉ mang lại lợi ích cho doanh nghiệp mà còn có giá trị đối với các bên liên quan bên ngoài Các nhà đầu tư thường thận trọng và phân tích kỹ lưỡng hiệu quả và khả năng sinh lời của vốn trước khi quyết định đầu tư Ngân hàng và tổ chức tín dụng đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp để quyết định có cho vay hay không Đối với các cơ quan quản lý nhà nước, phân tích hiệu quả sử dụng vốn là cơ sở để xây dựng các chính sách mang lại hiệu quả tối ưu.

1.2.3 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp Để đánh giá đầy đủ hiệu quả sử dụng vốn cần xem xét từ nhiều góc độ khác nhau, sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau để đánh giá mức độ sinh lời của vốn Có thể nói mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận, từ góc độ sử dụng vốn thì lợi nhuận thể hiện kết quả của quá trình phối hợp tổ chức đảm bảo vốn và sử dụng vốn của DN

1.2.3.1 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

+ Chỉ tiêu vòng quay tổng số vốn hay hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Chỉ tiêu này thể hiện doanh thu trung bình mà mỗi đồng vốn kinh doanh mang lại trong kỳ, đồng thời cho biết số vòng quay vốn kinh doanh thực hiện được Chỉ tiêu càng cao cho thấy tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh càng nhanh, và ngược lại.

+ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn

Tỷ suất lợi nhuận vốn = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VKD sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận

+ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD

𝑉𝐾𝐷 Trong đó: ROA: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD

NI: Lợi nhuận sau thuế của DN

Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng VKD sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

+ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE)

Chỉ tiêu này phản ánh bình quân một đồng VCSH sử dụng trong kỳ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

1.2.3.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định

+ Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VCĐ (vòng quay VCĐ)

Hiệu suất sử dụng VCĐ = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛

Chỉ tiêu này phản ánh bình quân một đồng vốn cố định tham gia vào kinh doanh mang lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ

+ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận VCĐ

Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = 𝐿𝑁𝑆𝑇

Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đồng vốn cố định đầu tư vào SX –

KD đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của DN càng cao và ngược lại

1.2.3.3 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động

+ Chỉ tiêu số vòng quay VLĐ

Hệ số luân chuyển vốn lưu động, hay còn gọi là chỉ tiêu này, phản ánh số lần vốn lưu động được quay trong một kỳ Sự gia tăng số vòng quay cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động được cải thiện, trong khi sự giảm sút lại chỉ ra hiệu quả sử dụng kém hơn.

+ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động

Chỉ số Vốn lưu động bình quân × 100 phản ánh khả năng sinh lời của vốn lưu động, cho biết mỗi đồng vốn lưu động sử dụng trong kỳ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ số này càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, và ngược lại.

Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp 14 1 Các nhân tố bên trong doanh nghiệp

1.3.1 Các nhân tố bên trong doanh nghiệp

1.3.1.1 Lựa chọn nguồn vốn và cơ cấu vốn

Việc lựa chọn nguồn vốn và cơ cấu vốn đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Cơ cấu vốn hợp lý, phù hợp với đặc điểm và điều kiện kinh doanh trong từng giai đoạn sẽ tối ưu hóa lợi ích từ vốn, đồng thời hạn chế lãng phí và tổn thất Ngược lại, nếu cơ cấu vốn không hợp lý, doanh nghiệp sẽ gặp phải tình trạng ứ đọng vốn, dẫn đến lãng phí và hiệu quả sử dụng vốn thấp.

1.3.1.2 Nâng cao hệ số thanh khoản

Nâng cao hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn là chỉ tiêu quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp, yêu cầu quản lý hiệu quả các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong thời hạn tương ứng Nhà quản trị cần so sánh giá trị này với trung bình ngành và tỷ số của năm trước để điều chỉnh báo cáo tài chính Sự giảm giá trị của tỷ số này cho thấy khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu đi, báo hiệu tiềm ẩn khó khăn tài chính Ngược lại, khi hệ số cao hơn, điều này cho thấy khả năng trả nợ của doanh nghiệp được cải thiện.

Khi tỷ số DN tăng quá cao, điều này cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản lưu động Nguyên nhân có thể là do quản trị tài sản lưu động chưa hiệu quả, dẫn đến lượng tiền mặt nhàn rỗi hoặc nhiều khoản nợ phải thu, từ đó làm tăng chi phí lãi vay và giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.

Để nâng cao hệ số khả năng thanh toán nhanh, nhà quản trị doanh nghiệp cần chú trọng đến chỉ tiêu tiền và tương đương tiền cùng với các khoản nợ ngắn hạn Những yếu tố này có ảnh hưởng trực tiếp đến hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp Nếu tỷ số này giảm so với năm trước, điều đó cho thấy sự thay đổi trong chính sách tín dụng và cơ cấu tài trợ đã làm giảm khả năng thanh toán Ngược lại, một hệ số cao hơn cho thấy tình hình tài chính được cải thiện Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mức độ cần thiết của hệ số này cũng phụ thuộc vào đặc thù của ngành xây dựng.

Ngành xây dựng thường yêu cầu một lượng vốn lớn và có các khoản phải thu cao, cho phép duy trì tỷ số thanh toán nhanh dưới 1 Tuy nhiên, do các khoản nợ không cần thanh toán đồng thời, tỷ số này thấp hơn 1 không nhất thiết đồng nghĩa với việc thiếu an toàn Điều quan trọng là doanh nghiệp cần có đủ tài sản lưu động lớn hơn các khoản nợ phải trả trong kỳ gần nhất để đảm bảo tính an toàn tài chính.

1.3.1.3 Lựa chọn cơ cấu vốn tối ưu theo hướng giảm các khoản nợ phải trả, tăng nguồn vốn chủ sở hữu

Việc lựa chọn cơ cấu vốn tối ưu giữa tài sản và nguồn vốn chủ sở hữu, nợ phải trả là rất quan trọng trong quản trị tài chính, nhằm đảm bảo tính cân đối và khoa học Cơ cấu vốn tối ưu giúp giảm chi phí sử dụng vốn bình quân, từ đó gia tăng giá trị doanh nghiệp Nhà quản lý có thể linh hoạt sử dụng nhiều nguồn vốn khác nhau như vốn ngắn hạn, dài hạn, vốn vay nợ, hay vốn chủ sở hữu, tùy thuộc vào tình hình cụ thể, uy tín và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Khi cơ cấu vốn chưa đạt mức tối ưu, doanh nghiệp cần xem xét điều chỉnh để nâng cao hiệu quả tài chính.

Doanh nghiệp có thể sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nhưng khi cơ cấu vốn đạt tối ưu, việc vay thêm có thể tạo gánh nặng về thanh toán và chi phí lãi vay Do đó, thiết lập cơ cấu vốn tối ưu là yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính và quản lý vốn Mục tiêu của chính sách quản lý vốn là huy động nguồn vốn với chi phí thấp nhất, xác định và duy trì cơ cấu vốn tối ưu Ba mục tiêu này đều nhằm xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý về quy mô và chi phí, từ đó tạo cơ hội cho doanh nghiệp đầu tư mở rộng quy mô sản xuất và đa dạng hóa hình thức quản lý vốn, mang lại hiệu quả cao.

1.3.1.4 Khả năng lãnh đạo của nhà quản lý

Bên cạnh các yếu tố khách quan, yếu tố chủ quan do con người cũng đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất và kinh doanh Trình độ chuyên môn, ý thức kỷ luật và khả năng lãnh đạo của người đứng đầu là những khía cạnh cần chú trọng Nhà lãnh đạo cần tối ưu hóa sự kết hợp giữa các yếu tố trong quá trình sản xuất - kinh doanh để giảm thiểu chi phí không cần thiết và nắm bắt cơ hội kinh doanh, từ đó thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển cho doanh nghiệp.

Các nguyên nhân chính ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp bao gồm nhiều yếu tố khác nhau, tùy thuộc vào điều kiện kinh doanh cụ thể Việc nhận diện các yếu tố này sẽ giúp doanh nghiệp phát triển các giải pháp hiệu quả, giảm thiểu tác động tiêu cực và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

1.3.2 Các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp

1.3.2.1 Sự phát triển của khoa học kĩ thuật

Ngày nay, sự phát triển không ngừng của khoa học công nghệ đã tạo ra những thành tựu quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh Làn sóng chuyển giao công nghệ toàn cầu giúp các doanh nghiệp nâng cao năng lực và cải thiện hiệu quả hoạt động của mình.

Tiếp cận sớm khoa học công nghệ mang lại cơ hội cho doanh nghiệp cải tiến tổ chức thi công, giảm chi phí nhân công, rút ngắn tiến độ và nâng cao chất lượng công trình Để áp dụng công nghệ hiện đại, doanh nghiệp cần đầu tư vốn dài hạn, có nguồn tài trợ và kế hoạch thu hồi vốn hợp lý Đồng thời, doanh nghiệp cũng phải xác định các lĩnh vực cần đầu tư vào trang thiết bị và sẵn sàng chấp nhận rủi ro để nâng cao năng lực cạnh tranh Ngược lại, nếu không kịp thời đổi mới công nghệ và thiết bị, doanh nghiệp sẽ đối mặt với nguy cơ thua lỗ và không đủ khả năng trúng thầu những công trình lớn với yêu cầu kỹ thuật cao.

1.3.2.2 Trạng thái nền kinh tế

Khi nền kinh tế bên ngoài có biến động, doanh nghiệp sẽ chịu tác động lớn, đặc biệt trong bối cảnh lạm phát và rủi ro hệ thống Những yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến hoạt động sản xuất - kinh doanh, quản lý và hiệu quả sử dụng vốn Khủng hoảng kinh tế toàn cầu và thị trường bất động sản trầm lắng đã tạo áp lực lớn lên ngành xây dựng, với tình trạng hàng tồn kho và nợ xấu Nhiều doanh nghiệp rơi vào khủng hoảng tài chính, dẫn đến phá sản và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả tài chính cũng như quản trị tài chính Do đó, việc loại bỏ các dự án không hiệu quả và tìm kiếm hướng đi mới là cần thiết để nâng cao quản trị doanh nghiệp.

1.3.2.3 Chính sách của nhà nước

Cơ chế thực hiện quyền sở hữu nhà nước và quản lý vốn tại các doanh nghiệp cần được thực hiện qua các hình thức phù hợp Nội dung của cơ chế này được triển khai từ hai góc độ khác nhau.

Nhà nước là chủ sở hữu hợp pháp đối với vốn và tài sản của mình, và phân cấp, ủy quyền cho các cơ quan, tổ chức đại diện để quản lý, giám sát việc sử dụng vốn Quyền kiểm tra và giám sát của Nhà nước đối với việc sử dụng vốn tại doanh nghiệp là cần thiết để thực thi quyền sở hữu Khi thực hiện đúng quy trình này, các chủ thể được giao quyền sử dụng vốn sẽ có điều kiện thuận lợi để khai thác và sử dụng hiệu quả nguồn vốn kinh doanh.

Doanh nghiệp có quyền sử dụng vốn kinh doanh một cách hiệu quả, trong khi mối quan hệ giữa nhà nước và doanh nghiệp là đặc biệt Để đảm bảo trách nhiệm của cả hai bên, cần thiết lập một hệ thống thể chế minh bạch giữa nhà nước và các chủ thể sử dụng vốn.

THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ PHÁT ĐẠT

Giới thiệu chung về công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển công ty

Tên công ty: Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

Ngày cấp giấy phép: 23/05/2014 Địa chỉ: Số 175 Ngô Gia Tự, phường Vũ Ninh, Thành phố Bắc Ninh, Tỉnh Bắc Ninh

Mã số thuế: 2300849782 Đại diện pháp luật: Nguyễn Tú Anh Điện thoại: 0919034666

Loại hình Công ty: Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên

Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt, được thành lập theo quyết định của Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Bắc Ninh, đã nhận giấy phép mã số ĐKKD 2300849782 vào ngày 23 tháng 05 năm 2014 Trong bối cảnh nền kinh tế thế giới và Việt Nam đang có nhiều biến chuyển mạnh mẽ, sự ra đời của các công ty xây dựng ngày càng gia tăng, khẳng định khả năng cạnh tranh và hội nhập kinh tế của mình.

Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt được xây dựng trên nền tảng đội ngũ tri thức trẻ và công nhân lành nghề, đã thực hiện nhiều công trình trong nước, khẳng định uy tín về hiệu quả và chất lượng Công ty không chỉ đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh mà còn chú trọng nâng cao trình độ cán bộ nhân viên để đạt năng suất lao động cao Nhờ đó, hiệu quả sản xuất – kinh doanh ngày càng tăng, tạo thu nhập ổn định cho cán bộ công nhân viên Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt đang gặt hái nhiều thành công song hành cùng sự phát triển của nền kinh tế trong nước.

Công ty chuyên hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, cung cấp các dịch vụ như xây dựng nhà ở, công trình, phá dỡ, lắp đặt hệ thống điện, cấp thoát nước, lò sưởi và điều hòa không khí Ngoài ra, công ty còn tham gia bán buôn vật liệu, máy móc thiết bị xây dựng và vận tải hàng hóa.

Bảng 2.1: Các ngành đăng ký kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

STT Tên ngành Mã ngành

1 Sản xuất bê tông và các sản phẩm từ xi măng và thạch cao C23950

2 Xây dựng nhà các loại (ngành chính) F41000

3 Xây dựng công trình đường sắt và đường bộ F4210

4 Xây dựng công trình công ích F42200

5 Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác F42900

8 Lắp đặt hệ thống điện F43210

9 Lắp đặt hệ thống cấp, thoát nước, lò sưởi, điều hòa không khí F4322

10 Lắp đặt hệ thống xây dựng khác F43290

11 Hoàn thiện công trình xây dựng F43300

12 Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác F43900

13 Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác G4659

14 Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng G4663

15 Vận tải hành khách đường bộ trong nội ngành, ngoại thành (trừ vận tải bằng xe bus)

16 Vận tải hành khách đường bộ khác H4932

17 Vận tải hàng hóa bằng đường bộ H4933

18 Cho thuê xe có động cơ H5221

19 Cho thuê máy móc thiết bị và đồ dùng hữu hình khác N7710

20 Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận tải đường sắt và đường bộ

Nguồn: Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

2.1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức

• Quản lý điều hành mọi hoạt động của công ty

• Phê duyệt các kế hoạch kinh doanh và kế hoạch sản xuất của công ty

• Xác định chiến lược, đề ra mục tiêu và phương hướng hoạt động của Công ty trong từng thời kỳ

Phòng thiết bị vật tư:

Cải tiến quy trình làm việc chặt chẽ với các bộ phận liên quan trong công ty để đảm bảo đáp ứng kịp thời nhu cầu về vật tư, thiết bị và vốn mua hàng.

• Cải tiền quy trình mua hàng và quản lý nhà cung ứng

• Tìm kiếm thêm nhà cung ứng mới

• Huấn luyện và truyền đạt cho nhân viên mới về nghiệp vụ và kỹ thuật

• Thực hiện nghiêm chỉnh quy trình mua hàng và quản lý vật tư

• Kiểm soát việc sử dụng vật tư trong quá trình thi công

Phòng tài chính- kế toán:

• Xây dựng kế hoạch tài chính nhằm đáp ứng kịp thời cho sản xuất kinh doanh

• Cụ thể hóa trong việc tạo nguồn vốn cho Công ty như: vốn vay, vốn tự có, vốn huy động từ các nguồn khác

Phòng vật tư thiết bị

Phòng tài chính -kế toán

Ban chỉ huy công trường

Bộ phận chỉ huy tại trụ sở

Bộ phận chỉ huy tại công trình

Bộ phận thi công trực tiếp

• Xây dựng kế hoạch thu – chi tài chính hàng tháng, quý, năm cho công ty

Tổ chức công tác kế toán trong công ty bao gồm việc thu thập và kiểm tra các chứng từ, luân chuyển chứng từ, mở sổ và ghi sổ, cung cấp số liệu và lập báo cáo tài chính Đồng thời, công tác kế toán cũng chú trọng đến việc bảo quản và lưu trữ chứng từ, sổ sách, cũng như tài liệu của công ty một cách an toàn và hiệu quả.

• Lập báo cáo quyết toán hàng kỳ theo quy định gửi các cơ quan thuế

• Phân tích hoạt động kinh doanh của công ty, chỉ ra những hiệu quả hoặc những vấn đề còn tồn tại

Lưu trữ và bảo quản chứng từ kế toán là rất quan trọng để đảm bảo tính bảo mật và tuân thủ pháp luật hiện hành Ngoài ra, việc kiểm tra và giám sát các hoạt động tài chính của công ty cũng cần được thực hiện một cách chặt chẽ nhằm duy trì sự minh bạch và đúng đắn trong công tác kế toán.

Quản lý kỹ thuật và chất lượng trong các công trình thi công là nhiệm vụ quan trọng, bao gồm việc tham mưu cho công tác đầu tư và giá cả hợp đồng kinh tế Bên cạnh đó, việc chỉ đạo và điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như lập hồ sơ đấu thầu dự án là những yếu tố thiết yếu để đảm bảo hiệu quả và thành công trong quá trình thực hiện dự án.

• Thiết kế bản vẽ thi công các hạng mục công trình mà công ty cần thực hiện

Theo dõi và kiểm tra chất lượng kỹ thuật công trình do công ty thi công là rất quan trọng Cần xây dựng các quy trình và quy phạm cụ thể trong quá trình thi công để đảm bảo hiệu quả và chất lượng công trình.

• Giữ gìn bí mật trong kinh doanh của công ty

• Là phòng chuyên môn, tham mưu cho ban giám đốc công ty trong công tác điều hành, quản lý kỹ thuật, tiến độ của công ty

• Là phòng thông tin và xử lý kỹ thuật

Để đạt được các tiêu chí kinh tế và kỹ thuật mà công ty đề ra, việc phối hợp thường xuyên giữa các phòng ban và đơn vị trong công ty là rất quan trọng.

• Nghiên cứu khoa học công nghệ và ứng dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào thi công…

Ban chỉ huy công trường:

Sơ đồ tổ chức hiện trường thi công gồm 3 bộ phận:

Bộ phận chỉ huy chung tại trụ sở có nhiệm vụ kiểm soát đội ngũ kỹ thuật thi công thông qua các cuộc họp nội bộ và báo cáo định kỳ về tiến độ thi công cho cấp trên.

• Bộ phận chỉ huy chung tại công trình: giám sát, đốc thúc tiến độ thi công

• Bộ phận thi công trực tiếp: trực tiếp thi công tại công trình

Sơ đồ tổ chức thi công được thiết kế dựa trên đặc điểm của công trình và trình độ của cán bộ, nhằm đảm bảo tiến độ thi công và chất lượng công trình đạt yêu cầu.

2.1.4 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của công ty

Với hơn 8 năm kinh nghiệm trong ngành xây dựng, Công ty đã xây dựng một hệ thống khách hàng phong phú và đối tác kinh doanh vững mạnh Công ty không ngừng phát triển và áp dụng các phương pháp quảng bá hình ảnh cũng như tiếp cận khách hàng hiệu quả Chúng tôi cam kết cung cấp dịch vụ và chính sách linh hoạt, đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng.

2.1.4.1 Cơ cấu tài sản – nguồn vốn

Bảng 2.2: Phân tích cơ cấu tài sản doanh nghiệp Đơn vị: Triệu đồng

Nguồn: Phòng kế toán công ty

Nhìn vào bảng trên ta có thể thấy sự biến động của tài sản trong công ty

Để đánh giá tính hợp lý trong việc sử dụng nguồn vốn, cần phân tích cơ cấu tài sản của công ty và tỷ trọng đầu tư vào từng bộ phận tài sản Việc này là cơ sở quan trọng để đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thông qua việc điều hành cơ cấu đầu tư.

Tài sản ngắn hạn của công ty được cấu thành bởi ba loại tài sản sau: tiền, tài sản ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn

Năm 2020, tổng tiền 1.987 triệu đồng, tăng 621 triệu đồng tương ứng

45.5% so với năm 2019 có tổng tiền 1.366 triệu đồng và tiếp tục tăng trong năm

Tính đến năm 2021, tổng số phải thu ngắn hạn đạt 3.832 triệu đồng, tăng 1.845 triệu đồng so với năm 2020 Trong đó, các khoản phải thu chủ yếu đến từ khách hàng Đáng chú ý, vào năm 2019, số phải thu từ khách hàng là 211.740 triệu đồng, cao hơn so với 111.024 triệu đồng trong năm 2020, giảm 100.716 triệu đồng tương ứng.

47.5% Đến năm 2021 phải thu khách hàng có sự tăng nhẹ lên 123.136 triệu đồng tương ứng 11% so với năm 2020 Hàng tồn kho trong năm 2020 đã giảm

503 triệu đồng so với năm 2019 tương ứng 49% đến năm 2021 tăng lên 528 triệu đồng (tăng 13%)

Tài sản dài hạn của công ty bao gồm các tài sản cố định như văn phòng, máy tính và xe di chuyển Chúng được chia thành hai loại chính: tài sản cố định và tài sản dài hạn khác.

Tài sản cố định năm 2020 giảm 145 triệu đồng tương ứng 62% so với năm 2019 Nhưng đến năm 2021 lại tăng lên 2.042 triệu đồng tương ứng 93.5%

Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp Đơn vị: triệu đồng

Tỷ suất tự tài trợ 0.098 0.188 0.17

Tỷ suất nợ trên VCSH 9.2 4.292 4.84

Nguồn: Phòng kế toán công ty

* Về cơ cấu nguồn vốn:

Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty

Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

2.2.1 Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Mục tiêu chính của mọi doanh nghiệp là đạt được hiệu quả kinh tế, do đó, việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trở thành công việc quan trọng Qua đó, doanh nghiệp có thể đánh giá tình hình tài chính và tìm kiếm các biện pháp phù hợp để thúc đẩy sự phát triển bền vững.

+ Cơ cấu và sự biến động

Bảng 2.5: Cơ cấu và sự biến động tổng vốn kinh doanh Đơn vị: triệu đồng

Hiệu quả sử dụng các nguồn lực

Tỷ suất lợi nhận trên chi phí

Nguồn: Phòng kế toán công ty

Qua bảng số liệu trên ta thấy:

Trong ba năm qua, tổng vốn kinh doanh của công ty có sự biến động không ổn định Điều này cho thấy công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, với tỷ trọng vốn lưu động chiếm đến 97% tổng vốn kinh doanh.

Từ năm 2019 đến 2021, tổng vốn kinh doanh của công ty trải qua biến động đáng kể Năm 2019, tổng vốn đạt 216.497 triệu đồng, nhưng đến năm 2020, con số này giảm mạnh xuống còn 115.718 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 46.55% (100.779 triệu đồng) do sự sụt giảm của vốn lưu động Tuy nhiên, vào năm 2021, tổng vốn kinh doanh đã phục hồi lên 131.723 triệu đồng, tăng 16.83% (16.005 triệu đồng) so với năm trước đó Như vậy, tổng vốn kinh doanh trong giai đoạn 2019-2021 cho thấy sự biến động không đồng đều.

+ Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

Bảng 2.6: Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Đơn vị: triệu đồng

Doanh thu/Tổng số vốn

Nguồn: Phòng kế toán công ty

Doanh thu trên tổng số vốn (M/V), hay vòng quay tổng vốn kinh doanh, là chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng vốn của công ty Chỉ tiêu này cho thấy mỗi đồng vốn kinh doanh tham gia vào quá trình sản xuất và kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu và lợi nhuận.

Vào năm 2020, vòng quay tổng vốn kinh doanh của công ty đạt 3.52 vòng, tăng 67.04% so với năm 2019 Đến năm 2021, con số này tăng lên 3.94 vòng, tương ứng với mức tăng 11.99% so với năm trước Sự gia tăng này chủ yếu do việc mở rộng sản xuất kinh doanh và tăng cường đầu tư Mặc dù doanh thu thuần và tổng vốn kinh doanh đều giảm trong năm 2020, nhưng tốc độ giảm của doanh thu thuần thấp hơn, dẫn đến việc vòng quay tổng vốn kinh doanh vẫn tăng trưởng mạnh mẽ.

2019 Và cuối năm 2021 thì chỉ tiêu này lại tiếp tục tăng do cả doanh thu thuần và tổng vốn kinh doanh đều tăng

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROA) là chỉ tiêu quan trọng đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, phản ánh khả năng sinh lời từ tổng vốn kinh doanh Theo bảng 2.6, năm 2020 ghi nhận tỷ suất sinh lời cao nhất, trong khi năm 2019 có tỷ suất thấp nhất Tổng quan trong ba năm, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của công ty đều ở mức rất thấp, với năm 2019 chỉ đạt 0.37 đồng lợi nhuận ròng trên 100 đồng vốn.

Năm 2020, ROA đạt 0.62 do doanh thu giảm chậm hơn tổng vốn kinh doanh, dẫn đến sự gia tăng ROA Tuy nhiên, vào năm 2021, ROA giảm nhẹ do lượng tiêu thụ hàng hóa tăng, mặc dù tổng vốn kinh doanh và lợi nhuận ròng đều tăng, nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế thấp hơn tốc độ tăng của tổng vốn kinh doanh, gây áp lực lên ROA.

2.2.2 Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn cố định trong Công ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

Bảng 2.7: Bảng hiệu quả sử dụng vốn cố định Đơn vị: Triệu đồng

Sức sản xuất của vốn cố định

Tỷ suất lợi nhuận/ Vốn cố định

Nguồn: Phòng kế toán công ty

Sức sản xuất của vốn cố định (vòng quay vốn cố định)

Số liệu phân tích cho thấy, vòng quay vốn cố định của công ty đã giảm 4.79% trong năm 2020 so với năm 2019, đạt 186.31 vòng Đến năm 2021, vòng quay vốn cố định tiếp tục giảm mạnh 34.11%, chỉ còn 122.75 vòng.

2020 năm 2020 giảm xuống là do doanh thu thuần và vốn cố định đều giảm

Năm 2021, doanh thu thuần và vốn cố định (VCĐ) của công ty tăng, nhưng tốc độ tăng doanh thu thấp hơn tốc độ tăng VCĐ, dẫn đến việc vòng quay VCĐ giảm Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng VCĐ giảm sút, với số ngày của một vòng quay tăng lên 2.93 ngày, tăng một ngày so với năm 2020 Nguyên nhân chính của sự gia tăng VCĐ là do công ty đã đầu tư vào việc mua sắm thêm trang thiết bị phục vụ cho hoạt động.

Tỷ suất lợi nhuận/ Vốn cố định

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, phản ánh khả năng sinh lời từ vốn cố định Theo số liệu, tỷ suất này đã giảm mạnh qua các năm, từ 0.33 đồng lợi nhuận trên 100 đồng vốn cố định vào năm 2019 và 2020, xuống còn 0.18 đồng vào năm 2021 Sự giảm sút này chủ yếu do lượng tiêu thụ hàng hóa không đạt kỳ vọng.

Năm 2021, tổng vốn cố định và lợi nhuận ròng đều tăng so với năm trước, tuy nhiên, tốc độ tăng của lợi nhuận ròng thấp hơn tốc độ tăng của tổng vốn cố định, dẫn đến tỷ suất sinh lợi trên vốn cố định giảm.

2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Bảng 2.8: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty năm 2019-2021 Đơn vị: Triệu đồng

Số lần luân chuyển của vốn lưu động

Kỳ luân chuyển vốn lưu động

Nguồn: Phòng kế toán công ty

Vòng quay vốn lưu động (VLĐ) của công ty có xu hướng tăng qua các năm, với năm 2019 đạt 2.13 đồng doanh thu cho mỗi đồng VLĐ và 169 ngày cho một vòng quay Năm 2020, số vòng quay tăng 68.39% lên 3.58 vòng, mặc dù doanh thu thuần và VLĐ giảm, nhưng tốc độ giảm của doanh thu thuần thấp hơn Sự suy giảm doanh thu chủ yếu do thu hẹp hoạt động kinh doanh trong ngành xây dựng và giảm đầu tư tài chính Tuy nhiên, công ty đã cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, giảm 69 ngày cho một vòng quay so với năm 2019 Đến năm 2021, vòng quay VLĐ tiếp tục tăng 13.52%, đạt 5.07 vòng, cho thấy tình hình doanh thu và VLĐ đều tăng, đồng thời hiệu quả sử dụng VLĐ được nâng cao với khả năng thu hồi công nợ tốt hơn.

Biều đồ 2.3: Biểu đồ hiệu quả sử dụng vốn của công ty

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động

Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty

ty TNHH Xây dựng và Đầu tư Phát Đạt

+ Về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Công ty nhận thức rõ tầm quan trọng của việc sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh, do đó luôn chú trọng đến quản lý vốn lưu động và vốn cố định Việc sử dụng vốn được thực hiện theo kế hoạch đã đề ra Cuối năm báo cáo, công ty tiến hành phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn để đưa ra các quyết định và giải pháp cho năm tiếp theo.

Hiệu suất sử dụng tổng vốn kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2019-

2021 tăng dần cho thấy công ty sử dụng tổng vốn kinh doanh có hiệu quả giúp công ty nâng cao khả năng thu hồi các khoản nợ

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh của công ty đã tăng trưởng vào năm 2021, cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh ổn định với doanh thu hàng năm liên tục gia tăng Hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại lợi nhuận, đảm bảo khả năng chi trả lương thưởng cho công nhân và nhà cung cấp, đồng thời bảo toàn vốn Công ty đã giải quyết tốt vấn đề việc làm, xây dựng được đội ngũ nhân viên nhiệt tình, năng động, sáng tạo và dày dạn kinh nghiệm, tạo nguồn lực vững mạnh cho mọi hoạt động Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty gọn nhẹ, hiệu quả, với các phòng ban hoạt động độc lập nhưng vẫn phối hợp chặt chẽ, đảm bảo sự thống

+ Về hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Số vòng quay vốn lưu động tăng liên tục từ 2019 đến 2021 cho thấy khả năng thanh toán của công ty ngày càng được cải thiện, giúp công ty có khả năng đáp ứng tốt hơn các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn Chính sách tín dụng minh bạch cùng với việc áp dụng các phương thức vay mượn hợp lý đã đảm bảo lợi ích tài chính cho công ty Công ty cũng đã tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng các chính sách lãi suất của các ngân hàng để lựa chọn ngân hàng phù hợp và có lợi nhất cho hoạt động tài chính của mình.

Năm 2019, công ty đã đầu tư mạnh mẽ vào máy móc, thiết bị và dụng cụ, đồng thời lập kế hoạch khấu hao cho từng tài sản Kế hoạch này giúp công ty quản lý nguồn khấu hao một cách hợp lý và hiệu quả Tài sản cố định của công ty được khấu hao theo phương pháp đường thẳng, với trách nhiệm bảo quản tài sản được phân định rõ ràng cho từng phòng ban, đảm bảo sử dụng tài sản đúng mục đích và đạt hiệu quả cao.

Mặc dù công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, tỷ trọng vốn cố định của công ty thấp hơn nhiều so với vốn lưu động, điều này có thể khiến người ta lầm tưởng về cơ cấu tài chính của công ty Công ty đã tính toán kỹ lưỡng để tiết kiệm chi phí, tránh việc đầu tư vào máy móc thiết bị không cần thiết do tính không đều đặn của các công trình thi công và sự phụ thuộc vào thời tiết Việc sở hữu máy móc sẽ dẫn đến tình trạng lãng phí thời gian và hao mòn công nghệ Do đó, công ty đã lựa chọn phương án thuê tài chính hoặc thuê hoạt động để tối ưu hóa nguồn lực.

2.3.2 Một số hạn chế và nguyên nhân

Bên cạnh những thành tựu mà công ty đã đạt được thì vẫn tồn tại một số vấn đề mà công ty cần phải khắc phục:

Cấu trúc vốn của công ty đang tiềm ẩn nhiều rủi ro do tỷ lệ nợ phải trả chiếm hơn 80% tổng nguồn vốn Điều này cho thấy công ty vẫn phụ thuộc nhiều vào nguồn tài chính bên ngoài, dẫn đến mức độ tự chủ tài chính còn thấp.

Khoản phải thu của công ty chiếm trên 90%, ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng thanh khoản và tạo ra chi phí cơ hội lớn Vào năm 2020, vòng quay khoản phải thu có xu hướng giảm, dẫn đến việc công ty bị chiếm dụng nhiều vốn Đồng thời, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cũng giảm dần.

Hiệu suất sử dụng VCĐ cho thấy khả năng quản lý VCĐ của công ty đang yếu kém dần

Quy mô công ty còn nhỏ, số lượng nhân viên ít

Công ty hiện đang gặp hạn chế trong việc đa dạng hóa hình thức huy động vốn, với cơ cấu nguồn vốn chủ yếu phụ thuộc vào vốn chủ sở hữu, vay dài hạn và nợ ngắn hạn.

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty hiện chưa đạt mức cao, do đó cần thiết phải triển khai các biện pháp khắc phục trong tương lai để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Bên cạnh đó, công ty cũng cần cải thiện việc kiểm soát chi phí quản lý doanh nghiệp để đạt được mức tối ưu và hiệu quả nhất.

2.3.2.2 Nguyên nhân của hạn chế

Quản lý chi phí giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp hiện đang gặp nhiều khó khăn, với các khoản chi phí tồn kho và chi phí quản lý các khoản phải thu khách hàng vẫn ở mức cao.

Chính sách quản lý khoản phải thu tại doanh nghiệp, đặc biệt là từ khách hàng, chưa được chú trọng, dẫn đến việc doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lớn do khách hàng thanh toán chậm Việc phân loại và đánh giá các nhóm khách hàng còn thiếu chính xác, cùng với quy trình phân tích tín dụng chưa chặt chẽ, làm gia tăng rủi ro trong quyết định cho vay nợ của doanh nghiệp.

Công ty gặp khó khăn trong quản lý tiền, dẫn đến tỷ lệ vốn lưu động thấp Hoạt động chủ yếu dựa vào các nguồn vay từ ngân hàng, làm giảm khả năng tự tài trợ cho vốn lưu động Vốn bằng tiền chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn lưu động, trong khi nợ ngắn hạn lại chiếm ưu thế lớn.

Trình độ quản lý còn hạn chế và thiếu sự sáng tạo mới, dẫn đến việc cải thiện tốc độ làm việc chưa đạt yêu cầu Điều này phần nào bị ảnh hưởng bởi tâm lý thụ động kéo dài trong nhiều năm.

Công tác tìm kiếm khách hàng, quảng cáo, marketing chưa được tổ chức bài bản dẫn đến phát sinh chi phí và thời gian

Các chính sách thuế và tín dụng của nhà nước đã có nhiều biến động trong thời gian ngắn, gây ra khó khăn cho các công ty trong việc nắm bắt và áp dụng các quy định pháp luật.

Sự gia tăng đối thủ cạnh tranh trong ngành xây dựng, đặc biệt là lĩnh vực vật liệu xây dựng, đã tác động đáng kể đến thị phần kinh doanh của công ty.

MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ ĐÀU TƯ PHÁT ĐẠT