rủi ro lãi suất và phòng ngừa rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng

Trong số hàng loựt các rủi ro một ngân hàng phải đối mặt trong quá trình hoựt động, r ủ i ro lãi suất được coi là loựi hình rủi ro quan trọng nhất bởi lý do: nghiệp vụ chính cùa ngân hàn

GIÁO VIỆN HƯỚNG DẪN ỉ cồ LÉ THI THANH

SÍNH VIÊN THỰC HIỆN í TRỬ PHƯƠNG THẢO

LỚP ì AB Ksac

B À NỘI -2003

X

RỦI RO LÃI SUẤT VÀ PHÒNG NGỪA RỦI RO LÃ! SUẤT

TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG

Giáo viên hướng dẫn : Cô Lê Thị Thanh Sinh viên thực hiện : Trử Phương Thảo Lóp : A8 - K38C

T H U V I Ê N

LÒI M ỏ Đ Ầ U

Tính cấp t h i ế t c ủ a đề tài nghiên cứu:

Trong xu thế mới - xu thế hội nhập của nền kinh tế toàn cầu, các tổ chức trung gian tài chính ngày càng đóng vai trò vô cùng quan trọng trong quá trình luân chuyển v ố n từ nơi này đến nơi khác V ớ i chức năng là một kênh phân phối vốn với dung lượng lớn nhất trong nền kinh tế, hiệu quà hoựt động của ngân hàng có ảnh hưởng rất lớn tới sự tăng trường kinh tế: sự phá sản của hệ thống ngân hàng gãy ra hậu quả vô cùng nghiêm trọng cho nền k i n h tế

Từ thực tế trên, các nhà kinh tế, ngân hàng cũng như các nhà quàn lý ngân hàng nói chung buộc phải quan tâm tới việc nghiên cứu ngân hàng để có

thể vận hành hoựt động của chúng một cách hiệu quả nhằm mang lựi s ự

ổn định và tăng trưởng cho nền kinh tế V ớ i xu t h ế toàn cầu hoa hiện nay, kéo theo việc giảm dần sự can thiệp của Nhà nước vào nền kinh tế, các ngân hàng được hoựt động trên một sân chơi rộng lớn nhưng với lượng rủi

ro ngày càng cao Bởi vậy, việc nghiên cứu về r ủ i ro và các biện pháp phòng tránh r ủ i ro trong hoựt động của ngân hàng trở nên cần thiết hơn bao g i ờ hết Trong số hàng loựt các rủi ro một ngân hàng phải đối mặt trong quá trình hoựt động, r ủ i ro lãi suất được coi là loựi hình rủi ro quan trọng nhất bởi lý do: nghiệp vụ chính cùa ngân hàng là nghiệp vụ tín dụng, trong đó lãi suất luôn là yếu tố hàng đầu cần quan tâm tới

Trên thực tế ở Việt Nam, lãi suất chưa được tự do hoa nên các nghiệp vụ phòng ngừa còn hựn chế, chưa bắt kịp xu thế chung của t h ế giới; ngoài ra

qua khảo sát tìm hiểu thực tế, Việt Nam vừa bước vào nền kinh tế thị trường nên các ngân hàng hiện nay chưa nhận thức được hết được những hậu quả to lớn do r ủ i ro lãi suất gây ra nên kinh nghiệm phòng chống rủi

ro lãi suất lại càng không có T ừ nhũng lý do trẽn, tác giả đã chỹn đề tài dưới đây cho khoa luận tốt nghiệp của mình - R ủ i r o lãi suất và phòng ngừa rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng

Mục đích nghiên cứu của đề tài:

- Đề tài nghiên cứu những vấn để cơ bản về rủi ro của ngân hàng trong nền k i n h t ế thị trường

- Đề tài nghiên cứu sâu về lãi suất, tác hại của rủi ro lãi suất, cũng như

sự cần thiết của việc nghiên cứu rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng

- Xuất phát từ nguyên lý chung về quản lý tài sản của ngân hàng đề tài phân tích các nghiệp vụ kỹ thuật chuyên sâu nhằm phòng tránh có hiệu quả vấn đề r ủ i r o lãi suất trong nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng T ừ đó,

đề tài đưa ra một số kiến nghị thiết thực với mục đích tạo điều kiện cho các ngân hàng ở nước ta có được sự thuận l ợ i hơn nữa trong việc phòng tránh r ủ i ro lãi suất trong quá trình hoạt động

Đối tượng nghiên cứu:

Đề tài tập trung nghiên cứu về rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng

và các nghiệp vụ của ngàn hàng trong việc phòng tránh r ủ i ro lãi suất

Phương pháp nghiên cứu:

Đ ể đạt được mục đích nghiên cứu nêu trên, người viết đã sử dụng kết hợp các phương phấp nghiên cứu sau: Phương pháp luận của chù nghĩa duy vật biện chứng, suy luận logic kết hợp lịch sử, phương pháp so sánh, phương pháp tiếp cận hệ thống đế nêu vấn đề, diễn giải, phàn tích tổng hợp và đưa ra kết luận, phương pháp thống kê, m ó hình hoa để minh hoa, giải thích

Ngoài Lời nói đầu và Kết luận, Kết cấu của khoa luận tốt nghiệp như

M Ụ C L Ụ C

Lời mở đầu Ì

CHƯƠNG ì - NGÂN HÀNG VÀ RỦI RO

TRONG KINH DOANH N G Â N H Ã N G 4

I Đ Ặ C T R Ư N G C Ủ A KINH DOANH N G Â N H À N G 4

1 T r u n g gian tài chính 4

1.1 Ngân hàng có chức năng luân chuyển tài sản 6

1.2 Ngân hàng có chức năng cung cấp các dịch vụ

thanh toán, môi giới và tư vấn 8

2.4 Rủi ro tỷ giá hối đoái 14

2.5 Rủi ro công nghệ và hoựt động 15

2.6 Các rủi ro thuần tuy trong ngân hàng 16

2.7 Rủi ro do mất khả năng thanh toán 16

3 N h ữ n g nguyên nhân c h ủ y ế u gây r a r ủ i r o ngân hàng 17

3.1 Thông tin không cân xứng, sự chọn lựa đối nghịch

và rủi ro đựo đức trên thị trường tài chính 18

3.2 Sự điều khiển của "bàn tay võ hình" - cơ chế thị trường 22

3.3 Các chính sách kinh tế vĩ m ô của chính phủ 24

3.4 Ánh hưởng của những biến động lớn về

k i n h tế, chính trị trên thế giới 25

3.5 Các nguyên nhân gây ra rủi ro thuần tuy cho ngân hàng 26

CHƯƠNG li - LÃI SUẤT VÀ RỦI RO LÃI SUAT

T R O N G K I N H D O A N H N G Â N H À N G 27

I VÂN ĐỂ LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 27

1 Khái quát c h u n g về lãi suất 27

1.1 Khái niệm lãi suất 27 1.2 Đặc điểm của lãi suất 28

1.3 Vai trò của lãi suất 30

Ì 4 Phán loỹi lãi suất 33

2 N h ữ n g nhân tô c h ủ yếu ảnh hưởng tới lãi suất 5 I

2.1 Cung - cẩu quỹ cho vay 51

2.2 Lỹm phát 55 2.3 Thu - chi ngân sách nhà nước 59

li VÃN ĐẾ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 61

1 Khái n i ệ m r ủ i r o lãi suất 61

2 Phân loỹi r ủ i r o lãi suất 61

3 Sự cản thiết phải nghiên cứu r ủ i r o lãi suất

t r o n g k i n h d o a n h ngân hàng 63

C H Ư Ơ N G n i - P H Ò N G NGỬA RỦI RO LÃI SUẤT

TRONG KINH DOANH N G Â N H Ã N G 66

I CÁC NGHIỆP VỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT

TRONG KINH DOANH NGÂN HÁNG 66

-1 Phòng ngừa rủi ro lãi suất thông qua phương pháp

phân tích khoảng cách và khoảng thời gian tồn tại 66

1.1 Phân tích khoảng cách 66 1.2 Phân tích khoảng thời gian tổn tại 68

2 Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng

vay thế chấp có lãi suất điều chinh 70

3 Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng hợp đồng kỳ hạn 71

4 Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng hợp đổng tương lai 73

5 Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng hợp đồng quyền chọn 75

5.1 Các chiến lược cơ bản trong giao dịch quyền chọn 75

5.2 Lý do khiến các ngân hàng nhỏ không nên

thực hiện bán quyền chọn 78 5.3 Giao dịch Cáp, Floor và Collar 79

6 Phòng ngừa rủi ro lãi suất bàng hợp đồng hoán đổi

(Phương pháp đổi chéo lãi suất - SWAP) 84

li VÀI NÉT VẺ TÌNH HÌNH LÃI SUẤT VÀ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI

CÁC NGÂN HÀNG VIỆT N A M TRONG THỜI GIAN GẦN Đ Â Y 88

1 Kinh nghiệm thực hiện tự do hoa lãi suất

của mểt số nước dạng phát triển 88

2 Tình hình lãi suất và rủi ro lãi suất tại

các ngân hàng Việt Nam trong thời gian gần đây 90

tới thực hiện tự do hoa lãi suất 93

IU CÁC BIỆN PHÁP VÀ KIÊN NGHỊ KHÁC 99

1 Biện pháp 99

2 K i ế n nghị l o i

Két luận 102

C H Ư Ơ N G ì

RỦI RO TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG

Một nền kinh tế phát triển lành mạnh, có tốc độ tăng trưởng bền vững cẩn

có sự hoạt động hiệu quả của các tổ chức trung gian tài chính, đặc biệt lù

hệ thống các ngân hàng trong việc luân chuyển vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn thông qua hoạt động tín dụng Thông qua nghiệp vụ huy động và cho vay vốn, ngân hàng thu đước chênh lệch lãi suất và góp phim tăng trưởng k i n h tế Tuy nhiên, trong quá trình hoạt động, ngân hàng không thế không gặp phải r ủ i ro có thể dần tới những ảnh hướng xấu cho nền k i n h tế Chương này nhằm tìm hiểu lý do vì sao ngân hàng đước coi là định chế tài chính quan trọng nhất trong nền kinh tế, và tìm hiểu những rủi ro chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động cùa ngân hàng, từ đó thấy đước vị trí của r ủ i ro lãi suất trong tổng thể các rủi ro trong kinh doanh ngân hàng

I ĐẶC TRƯNG CỦA KINH DOANH NGÂN HÀNG

Kinh doanh ngân hàng là loại hình kinh doanh có những đặc trưng riêng biệt Những đặc trưng này khiến ngân hàng trở thành một thành phần không thế thiếu đước trong nền kinh tế, ảnh hưởng mạnh mẽ tới m ọ i chù thế và hoạt động k i n h tế

1 Trung gian tài chính

Để có thể hiểu rõ về đặc trưng trung gian tài chính của ngân hàng, chúng

ta phân tích giả thiết về một nền kinh tế trong đó không có sự có mặt cùa

hệ thống ngân hàng Lúc này, khoản tiền nhàn r ỗ i của dân chúng chí tổn tại dưới dạng tiền mặt hoặc đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp Các doanh nghiệp có nguồn vốn này sẽ sử dụng đế đáu tư vào các tài sản thực như nhà xưởng, m á y móc, công nghệ, thiết bị, nguyên vỏt liệu, Trong một nền kinh tế như vỏy, quy m ô luồng vốn là rất nhỏ bởi những lý do sau:

Thứ nhất, chi phí những người đầu tư vào trái phiếu và cổ phiếu doanh nghiệp phải bỏ ra để giám sát hoạt động của doanh nghiệp sẽ là rất lớn Khi đầu tư vào doanh nghiệp, những người bỏ vốn phải được đảm bào rằng doanh nghiệp đó làm ăn có lãi và không lãng phí tiền vốn Đ ế có thề bảo đ à m được điều này, những người đầu tư chứng khoán phải giành thời gian và tiền bạc vào việc thu thỏp thông tin, xử lý và phân tích chúng

L à m được điều này là vô cùng khó khăn, buộc họ phải uy quyền hay thuê một người hay một tổ chức chuyên giám sát, như vỏy là h ọ đã một phán hay hoàn toàn t ừ bỏ việc giám sát hoạt động của doanh nghiệp m à mình

đã đầu tư Do không còn ở vị trí giám sát trực tiếp hoạt động của doanh nghiệp nữa nên việc nắm g i ữ cổ phiếu và trái phiếu công t y trở nén kém hấp dẫn và nhiều rủi ro, người dân không còn muốn trở thành nhà đáu tư cho doanh nghiệp nữa H ọ sẽ chỉ tiết kiệm dưới dạng tiền mạt cất trữ trong nhà hoặc sử dụng khoản tiền nhàn rỗi đó đế chi tiêu trong hiện tại N h ư vỏy, doanh nghiệp sẽ mất một lượng vốn đầu tư rất lớn, mất dần khả năng cạnh tranh và dẫn tới phá sản, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh

tế

Thứ hai, đặc tính dài hạn của cổ phiếu và trái phiếu công ty cũng khiến cho chúng trở nên k é m hấp dẫn đối với nhà đầu tư, đặc biệt là k h i người

dân có k ế hoạch sử dụng khoản tiết kiệm để chi tiêu sau một khoảng thời gian ngắn

Cuối cùng, những nhà đầu tư thường xuyên phải chịu rủi ro từ sự biến động về giá cả của chổng khoán, đặc biệt là đối với cổ phiếu do cổ phiếu

có thời hạn trả lãi ngắn hơn trái phiếu Ngoài ra, các chi phí chuyển nhượng trái phiếu sẽ là rất cao vì việc mua bán trái phiếu diễn ra không quy m ô Điều này dẫn tới thực tế là thu nhập từ chuyến nhượng trái phiếu giảm và trong một số trường hợp thu nhập còn thấp hơn giá chổng khoán ban đầu

N h ư vậy, trong một nền k i n h tế không tổn tại hệ thống các ngân hàng thì

sẽ xảy ra tình trạng vốn không cân bằng, ở những nơi cần vốn (các doanh nghiệp) thì thiếu vốn trong k h i vốn nhàn r ỗ i của dân chúng không được đưa vào đầu tư Tuy nhiên, trên thực tế, hệ thống ngân hàng hiện có mặt ớ khắp nơi, tại m ọ i k h u vực k i n h tế với vai trò là kênh dẫn vốn gián tiếp cho các doanh nghiệp

Ngân hàng hoạt động như một trung gian với hai chổc năng cơ bản, chổc năng quan trọng nhất là luân chuyển tài sản, và chổc năng thổ hai kém quan trọng hơn là cung cấp các dịch vụ thanh toán, môi giới, tư vấn và hướng dẫn khách hàng,

1.1 Ngàn hàng có chức năng luân chuyển tài sản:

Trong chổc năng này, ngán hàng đồng thời tiến hành hai hoạt động Hoại động thổ nhất, ngân hàng phát hành chổng chỉ tiền gửi để huy động vốn Chổng chỉ tiền g ử i của ngân hàng thường hấp dẫn hơn cổ phiếu và trái

phiếu d o a n h nghiệp do người đầu tư lúc này giảm được đáng kể các chi phí và r ủ i ro đầu tư như chi phí giám sát, chi phí thanh khoản và rủi ro giá

cả T h ứ hai, ngân hàng tiến hành hoạt động đầu tư bằng cách mua cổ phiếu và trái p h i ế u doanh nghiệp cũng như cấp tín dụng cho các doanh nghiệp cần vốn

Như vậy, nói tóm lại, ngân hàng thẫc hiện hoạt động kinh doanh đặc thù của mình bằng cách luân chuyến vốn trong nền kinh tế từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu v ố n m à vẫn có lãi nhờ ngân hàng xử lý tốt hơn và giảm được đáng kế các chi phí như chi phí giám sát (chi phí điểu tra khách hàng), chi phí thanh khoản và rủi ro giá cả

ì 1.1 Chi phí giám sát:

Việc ngân hàng tập hợp các khoản tiết kiệm đơn lẻ và sau đó đẩu tu trẫc tiếp, có q u y m ô vào các doanh nghiệp là rất có l ợ i không chi đối với ngân hàng m à còn đối với người dân, những cá nhân đơn lẻ Lý do được đưa ra

ờ đây là ngân hàng là cơ quan chuyên trách, có đủ điều kiện, trách nhiệm, nghiệp vụ cũng như kinh nghiệm trong việc điều tra, giám sát một cách chuyên nghiệp và hiệu quả hoạt động kinh doanh của các công ty hay các

tổ chức, cá nhân m à mình cấp tín dụng so với việc một cá nhân đơn lé khi đầu tư vào một doanh nghiệp, chi phí giám sát sẽ là vô cùng lớn, chưa chắc là sẽ mang lại kết quả như mong muốn V à từ đó, trên cơ sở giám sái khách hàng một cách có hiệu quả và giảm được chi phí, ngân hàng ngày càng tạo được lòng t i n t ừ phía những người gửi tiền trong việc phát hành các chứng chí tiền gửi làm tăng vốn hoạt động, từ đó có thêm điều kiện,

đặc biệt là điều kiện về tài chính để điều tra, giám sát khách hàng có hiệu quả hơn

1.1.2 Chi phí thanh khoản và rủi ro giá cả:

Không chỉ giảm được chi phí điều tra và giám sát khách hàng, ngân hàng còn xử lý tốt hơn cấc chi phí thanh khoản và rủi ro giá cả qua việc cung cấp các dịch vụ tiền gửi phong phú và đa dạng về tính thanh khoản Ví dụ như ngân hàng cho phép m ở tài khoản tiền gửi không kỳ hạn, phát hành các chứng chỉ tiền g ử i vội các kỳ hạn linh hoạt như Ì, 2, 3, 6 9, 12, 18,

24, 36, 60 tháng, và có thể rút trưộc hạn vội các mức lãi suất khác nhau

N h ư vậy là mặc dù bén tài sản nợ của ngán hàng có tính thanh khoản cao, rủi ro giá cả thấp, trong k h i bên tài sản có của ngân hàng có tính thanh khoản thấp, rủi ro giá cả cao, m à ngân hàng vẫn hoạt động sinh lãi Lý do

ở đây là một mặt, thưòng các ngân hàng huy động vốn vội mức lãi suất thấp nhung đầu tư vội mức lãi suất cao hơn; nhưng chủ yếu là ngân hàng

có khả năng đa dạng hoa các danh mục đầu tư để phán tán rủi ro V ộ i số lĩnh vực đầu tư nhiều vội giá trị đầu tư từng lĩnh vực nhỏ, mức độ rủi ro sẽ được phân tán nhỏ và t ừ đó, ngân hàng có thể đạt được mức lợi tức gán như dự tính M ộ t ngân hàng càng có quy m ô lộn thì lợi ích từ việc đa dạng hoa các danh mục đầu tư càng nhiều N h ư vậy, ngân hàng luôn đảm bảo được tính thanh khoản đối vội vốn huy động và bảo toàn được giá trị liền gửi

1.2 Ngán hàng có chức năng cung cấp các dịch vụ thanh toán, mói

giới và tư vấn :

Ngân hàng hoạt động v ớ i vai trò như là một cơ quan đại lý cho khách

hàng trong việc tư vấn, hướng dẫn, môi giới cũng như tiến hành các dịch

vụ thanh toán trung gian giữa các khách hàng của mình Thông qua đó

chi phí đầu tư của người có vốn đầu tư sẽ giảm và người đầu tư có thể nắm

bắt đưỷc tình hình hoạt động kinh doanh cùa tổ chức hay doanh nghiệp

chính xác hơn Chứng khoán doanh nghiệp vì thế có tính hấp dẫn hơn nhờ

dịch vụ này của ngân hàng Do đó, ngân hàng đã khuyến khích đưỷc tỷ lệ

tiết kiệm trong đàn chúng tăng lên

đặc thù của mình, ngán hàng thực hiện chức năng chuyến tải chính sách

tiền tệ từ N h à nước hay ngán hàng trung ương đến toàn bộ nền kinh tế l á c

động lớn đến từng chủ thể tham gia trong nền kinh tế

trung gian tài chính, tiền tệ xương sống của nền kinh tế, hoạt động với

dung lưỷng lớn hơn bất kỳ một tổ chức trung gian tài chính nào ngân

hàng luôn đưỷc coi là công cụ hiệu quả nhất đối với các chính phủ trong

việc phân bố tín dụng trong nền kinh tế Các nhà hoạch định chính sách

sau k h i xác định những ngành nghề hay lĩnh vực cần đưỷc ưu tiên hay hạn

chế, sẽ có những tác động đến hệ thống các ngân hàng về lãi suất và

những điều kiện thuận lợi hay không thuận lợi trong từng lĩnh vực cho vay tín dụng của ngân hàng

- Ngân hàng bao quát các dịch vụ thanh toán: Dịch vụ thanh toán là dịch

vụ mang tính đặc thù của ngân hàng Tính hiệu quả của hệ thống thanh toán trong kinh doanh ngân hàng có ảnh hưởng mạnh mẽ đến m ọ i hoạt động của nền kinh tế

li RờI RO TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG

Là một định chế tài chính tiền tệ được coi là xương sống trong nền kinh lố

hiện đại có nhiều biến động như ngày nay, ngân hàng cũng như tất cả các thành phần khác đều phải chịu r ủ i ro trong quá trình kinh doanh Rủi ro nói chung được định nghĩa là những tai hoa, tai nạn, sự cố xảy ra một cách bất ngờ, ngẫu nhiên Nhưng những gì được nghiên cứu ở đây là khái niệm về r ủ i ro trong ngân hàng, hay còn gọi là rủi ro ngân hàng; và những rủi ro đặc trưng một ngân hàng phải đối mặt trong quá trình hoạt động

1 Quan niệm về rủi ro ngân hàng

Có rất nhiều tài liệu nghiên cứu và đưa ra nhiều khái niệm khác nhau vồ rủi ro trong kinh doanh ngân hàng, hay còn gọi là r ủ i ro ngân hàng Tuy

có những sự khác nhau trong các khái niệm, song về bản chất, rủi ro ngân hàng có thể hiểu đơn giản như sau: R ủ i ro ngân hàng là những biến cố không mong đợi xảy ra, gây mất mát, thiệt hại về tài sản, thu nhập của ngân hàng trong quá trình hoạt động

2 Những r ủ i ro chính của ngân hàng

Như đã trình bày ở trên, kinh doanh ngân hàng là loại hình kinh doanh đặc biệt Vì thế các r ủ i ro trong hoạt động ngân hàng cũng có những đ ặ c trưng riêng, rất đa dạng và phức tạp Đ ể tiện cho việc nghiên cứu, bài viết

x i n tổng hợp thành một số dạng chù yếu sau:

2. Ì Rủi ro lãi suất:

Lãi suất được định nghĩa theo cuốn (Ì) "Tiền tệ, ngân hàng và thị trường

tài chính" (Frederic s Mishkin, N X B K H & K T H à N ộ i , 1994) là chi phi

để vay hoặc giá phải trả để thuê vốn trong một thời gian nào đó N h ư vậy

lãi suất cũng là một loại giá cử Trong cơ chế thị trường, lãi suất cùa ngàn hàng thương mại ( N H T M ) được hình thành trên cơ sở lãi suất thị trường

vì thế m à luôn luôn biến động R ủ i ro lãi suất ngân hàng phửi gánh chịu là

sự biến động về lãi suất làm thay đổi tiền lãi và thu nhập cùa ngân hàng (ví dụ lãi suất tiền vay giửm trong k h i lãi suất tiền gửi hoặc trái phiếu phát hành tăng hay g i ữ nguyên) Những thiệt hại do rủi ro lãi suất gây ra làm chi phí cho nguồn vốn cao hơn thu nhập sử dụng vốn, k i n h doanh ngủn hàng bị l ỗ vốn Ngoài ra, có thể do sự giửm sút của giá trị đồng tiền trong thời hạn cho vay dẫn tới tình trạng tuy lãi suất kinh doanh không thay đổi nhưng lãi suất thực tế giửm sút V ố n và lãi suất ngân hàng thu về có ù kí trị thực tế không bằng số vốn bỏ ra ban đầu (còn gọi là rủi ro do lạm phái)

2.2 Rủi ro tín dụng (Rủi ro không thu hồi được các khoản cho vay):

Bao g ồ m tất cả các khoản cho vay của ngân hàng, các khoản đầu tư chứng khoán, tín dụng tương trợ, đến kỳ hạn, khách hàng, người phát hành không thanh toán hoặc trả nợ cho ngân hàng Đây là loại rủi ro lớn nhất

và thường xuyên xảy ra, bởi vì hơn 2/3 số tài sản có của ngân hàng là các

m ó n cho vay và đáu tư chứng khoán, đem lại thu nhập chủ yếu cho ngân hàng

Thêm vào đó, các hoạt đễng ngoài bảng quyết toán tài sản (rủi ro hoạt đễng ngoại bảng) như: các giao dịch trên thị trường h ố i đoái, các hợp đồng trao đổi lãi suất, bảo lãnh tín dụng, tín dụng tương trợ, hoạt đễng bao thầu phát hành trái phiếu, đều rất dễ bị r ủ i ro, thua l ỗ và mất mát Hiện nay, hầu hết các ngân hàng k h i có khả năng đều m ở rễng các nghiệp

vụ ngoại bảng Lý do là bởi "tính chất của các hoạt đễng ngoại bảng là ngân hàng thu được phí trong k h i không phải sử dụng đến vốn kinh doanh" ("Đánh giá và phòng ngừa rủi ro trong k i n h doanh ngân hàng"

TS Nguyễn Văn Tiến, N X B Thống kê, 2002) Tuy nhiên, khá nâng bị rủi

ro k h i mỡ rễng loại hình k i n h doanh này cũng rất cao Ví dụ về nghiệp vụ bảo lãnh thư tín dụng, mễt hoạt đễng ngoại bảng phổ biến nhất hiện nay; ngân hàng có thể sẽ gặp phải rủi ro nếu công ty phát hành chứng khoán hay mễt trong hai bên trong hợp đồng thương mại không có khả năng thanh toán cho người đầu tư hay cho bên kia Lúc này, ngân hàng sẽ phải

sử dụng khoản vốn của mình để giải quyết và chi trả cho bên bị thiệt hại Trên thực tế, những trường hợp thua l ỗ nghiêm trọng trong hoạt đễng ngoại bảng đã trở thành nguyên nhân chính khiến ngân hàng có thế đi đến chỗ phá sản

N h ư vậy, nếu các m ó n cho vay hoặc đầu tư chứng khoán đến kỳ hạn m ù không được hoàn trả, ngân hàng sẽ mất cả vốn lẫn lãi N ế u giá trị số thiệt hại quá lớn, vượt quá số vốn t ự có của ngân hàng, ngân hàng sẽ phải ngỹng hoạt động Nguyên nhân chủ yếu của loại r ủ i ro này có thê là do người vay cố tình dây dưa không trả nợ hoặc người vay không có khá năng trả nợ hoặc tạm thời có khó khăn về ngân quỹ do bị r ủ i ro trong kinh

doanh: ứ đọng sản phẩm, bị chiếm dụng vốn, kinh doanh thua l ồ , p h á

sản, hoặc bị các r ủ i ro thuần tuy bất khả kháng do hoa hoạn, bão lụt, tham ô, ăn cắp, lỹa đảo,

2.3 Rủi ro vê nguồn vốn, thể hiện trẽn hai phương diện:

2.3.1 .Rủi ro do bị đọng vốn (thừa vốn):

Trong trường hợp này, nguồn vốn huy động của ngân hàng bị ứ đọng không thể cho vay ra được hoặc không thể chuyển sang các tài sản có khác để sinh lãi Điều này gây rủi ro lớn cho ngân hàng Bởi vì N H T M là

doanh nghiệp k i ế m l ợ i nhuận bằng cách đi vay để cho vay, còn nguồn vốn

tự có là rất ít ỏ i , chỉ là cái đệm chóng đỡ sự sụt giá của các tài sản có ( I )

Nguồn vốn hoạt động chủ yếu của ngân hàng là vốn huy động Nếu vì một lý do nào đó vốn ngân hàng không cho vay ra được hoặc không sử dụng hết, nghĩa là t ồ n tại số tiền d ự trữ quá mức không sinh lãi Nhưng đến kỳ hạn, ngân hàng vẫn phải trả lãi cho số tiền huy động, các chi phí nghiệp vụ, chi phí quản lý cho số tiền này, gây nên sự thua l ỗ trong kinh doanh Nếu tình trạng này kéo dài, ngân hàng không khắc phục được, sẽ phải đóng cửa Nguyên nhân chủ yếu của tình trạng này có thể do cơ cấu

lãi suất không phù hợp, do tình hình K T X H trong k h u vực không ổn định, do sự tín n h i ệ m của khách hàng đối với ngân hàng là không cao,

2.3.2 Rủi ro do thiếu vốn khả dụng (rủi ro thanh khoản):

Trường hợp này xảy ra khi ngân hàng không đáp ứng được các nhu cầu thanh toán cùa khách hàng R ủ i ro này xuất phát t ừ chức năng chuyến hoán các kỳ hạn sể dụng vốn và nguồn vốn của ngân hàng Thông thường các kỳ hạn sể dụng vốn dài hơn kỳ hạn các nguồn vốn nên ngân hàng có thể vấp phải hai tình huống khó khăn: không thể đáp ứng các cam kết ngắn hạn của mình, có nguồn vốn kỳ hạn ngày càng ngắn lại, trong khi kỳ hạn sể dụng vốn vẫn là không đổi Hoặc có thế do ngân hàng bị mất lòng tin đột ngột từ phía khách hàng vì một nguyên nhân nào đó, cùng một lúc hàng loạt khách hàng ổ ạt đến rút tiền làm ngân hàng không thể cùng một lúc có đủ tiền mặt để thanh toán Trong trường hợp này, các ngân hàng bị rủi ro do bị mất tiền lãi và chi phí cho các việc như: thu lại các m ó n cho vay chưa đến hạn thanh toán, bán các chứng khoán, x i n vay tái chiết khấu

từ ngân hàng trung ương (lãi suất tái chiết khấu này thường là rất cao) và vay t ừ các ngân hàng khác, có thể dẫn tới vỡ nợ N h ư vậy, do sự cạnh tranh giữa các thể c h ế tài chính trên thị trường vốn, nếu khá năng thanh toán của N H kém, N H càng khó lòng huy động được một nguồn vốn dồi dào, từ đó phạm v i hoạt động bị thu hẹp, ngân hàng càng dễ có nguy cơ bị rủi ro

2.4 Rủi ro tỷ giá hối đoái (rủi ro ngoại hối):

Tỷ giá hối đoái là giá cả của một đồng tiền tính ra một đồng tiên khúc ị ì)

Vì vậy, trong nền k i n h tế thị trường, tỷ giá cũng luôn biến động M à các nghiệp vụ của ngân hàng bao gồm cả dịch vụ thanh toán, luôn gắn liền chặt chẽ v ớ i tỷ giá Vì vậy, việc ngân hàng nắm g i ữ các chứng khoán, các khoản nợ ngoừi tệ hoặc tiền mặt ngoừi tệ sẽ bị r ủ i ro k h i tỷ giá hối đoái thay đổi; nghĩa là đe doa giá trị các tài sản cũng n h u thu nhập của N H từ các nguồn ngoừi tệ

2.5 Rủi ro công nghệ và hoạt động:

Trong những năm gần đây, đổi mới công nghệ trong hệ thống hoừt động

đã được các ngân hàng đặc biệt quan tâm tới với mục tiêu nhằm giảm chi phí bình quân trên một đơn vị sản phẩm Ví dụ như ở Việt Nam, các ngán hàng hiện đã và đang thiết lập mừng lưới rút và gửi tiền tự động A T M (Automated Teller Machine) Còn trên thế giới, các ngân hàng đã rái chú trọng đẩu tư vào các lĩnh vực vi tính, thông tin và cơ sở hừ tầng công nghệ như xây dựng những trung tâm thanh toán bù t r ừ tự động Á C H (Automated Clearing House) hay mừng lưới điện tín thanh toán và chuyên

t i ề n như hệ thống CHIPS của M ỹ (Clearing House Interbank Payment System), hay hệ thống vệ tinh độc quyền của công ty dịch vụ tài chính toàn cầu Citicorp,

Đẩu tư công nghệ mới vì thế có thê mang lừi lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng chứa đựng nhiều rủi ro Ngân hàng có thể gặp phải r ủ i ro công nghệ khi việc đẩu tư vào phát triển công nghệ không đ e m lừi kết quả như mong đợi, khoán chi phí g i ả m không đù bù đắp nguồn vốn bỏ ra cho việc đổi mới công nghệ; hay khoản đầu tư này là quá lớn, dẫn đến công nghệ quá

cao nhưng chưa sử dụng t ớ i , từ đó giảm khả năng cạnh tranh của ngân

hàng, có thể dẫn tới phá sản

Bên cạnh đó, rủi ro công nghệ phát sinh sẽ kéo theo rủi ro hoạt động

Điều này là do một sự trục trặc trong hệ thống công nghệ sẽ gây ra những

sự hỗn loạn hay ùn tờc trong hệ thống m á y tính của ngân hàng, mang lại

thiệt hại lớn

2.6 Các rủi ro thuần tuy trong ngán hàng:

Là những rủi ro do thiên nhiên gây ra như thiên tai, động đất, hoa hoạn, hoặc các r ủ i ro như lừa đảo, trộm cờp, tham nhũng làm thiệt hại hay phá

huy các tài sản của ngân hàng Những rủi ro này hầu như không lường

trước được và gây mất mát, thiệt hại to lớn cho ngân hàng

2.7 Rủi ro do mất khả năng thanh toán:

Rủi ro do mất khả năng thanh toán là loại rủi ro riêng có của ngân hàng

và liên quan đến sự sống còn của doanh nghiệp ngân hàng R ủ i ro này

thường là hậu quả của một hay nhiều r ủ i ro đã đề cập tới ờ trên Trong

trường hợp này, vốn tự có của ngân hàng không có khả năng bù đờp hết

tất cả các khoản mất mát, thiệt hại, ngân hàng sẽ bị vỡ nợ hay phá sàn Sự

phá sản hay đổ vỡ của một ngân hàng, đặc biệt của một ngán hàng lớn có

nguy cơ kéo theo sự phá sản của hàng loạt các ngân hàng khác, gây nên

những cuộc hoảng loạn ngân hàng như ở M ỹ sau năm 1930 hay trong

những năm 1980 hoặc sự đố vỡ của hàng loạt quỹ tín dụng nhân dân của

nước ta vào cuối thập kỷ 80 vừa qua Các cuộc hoảng loạn ngân hàng

thường kéo theo suy thoái kinh tế, ảnh hưởng sâu sắc đến đời sống kinh

Rủi

ro tỷ giá hối đoái

Rủi ro công nghệ

và hoạt động

Rủi ro thuần tuy

R ủ i ro mất khả năng thanh toán

3 Những nguyên nhân chú yêu gáy ra rủi ro ngân hàng

R ủ i ro ngân hàng là một loại hình rủi ro đạc trưng trong k i n h doanh ngân hàng Vì vậy, những nguyên nhân gây ra rủi ro ngân hàng cũng mang tính đặc thù riêng, đó là:

3.1 Thông tin không cân xứng, sự chọn lựa đôi nghịch và rủi ro đạo

đức trên thị trường tài chính:

3.1.1 Khái niệm vê thông tin không căn xứng, sự chọn lựa đỏi nghịch và rủi ro đạo đức trên thị trường tài chinh:

Trong nền kinh tế, các giao dịch diễn ra trên thị trường tài chính thực chái

là những hợp đồng điều chuyển vốn từ người tiết k i ệ m - người cho vay đến người chi tiêu - người đi vay M ộ t vụn để tồn tại giữa những người tham gia những giao dịch này là: một bên không biết được hết tụt cả

những gì cần biết từ phía bên kia Sự không cân bằng về thóììíỊ tin mà mỗi

bên có được như vậy, được gọi là "Thông tin không cân xứng " ( Ì ) Đ i ê n

này xảy ra cũng là thông thường vì một người đi vay luôn luôn có thông tin chính xác hay cụ thể hơn về mức lợi tức d ự tính và các rủi ro kèm theo

dự án đầu tư m à người đó sẽ tiến hành so với người cho vay Việc thiếu thông tin trong các giao dịch tài chính sẽ nảy sinh ra hai vụn đề, đó là Sự chọn lựa đối nghịch trước k h i cuộc giao dịch xảy ra và R ủ i ro đạo đức sau khi cuộc giao dịch xảy ra

Chọn lựa đối nghịch là vụn đề do thông tin không cân xứng tạo ra trước

khi diễn ra cuộc giao dịch tài chính Chọn lựa đối nghịch xảy ra k h i người

đi vay có khả năng tạo ra một kết cục m à người cho vay không mon" muốn lại là người tích cực vay nhụt và là người có nhiều khả năng đế

người cho vay lựa chọn để cho vay Sự chọn lựa đối nghịch này mang tới

rủi ro là cấc trường hợp cho vay được những trường hợp bị từ chối, không

cho vay lại là những trường hợp có khả năng trả nợ cao

Rủi ro đạo đức là một vấn đề do thông tin không cân xứng tạo ra sau khi

cuộc giao dịch tài chính đã diổn ra R ủ i ro đạo đức trong thị trường tài

chính xảy ra k h i người đi vay có ý đồ thực hiện những hoạt động không

tốt, lừa gạt và trái với cam kết trong hợp đổng Nhũng hoạt động này cũng tạo ra r ủ i ro đối với người cho vay về việc được hoàn trả từ phía người đi

vay k h i người đi vay không có trách nhiệm đối với khoản vốn vay, đáu lư

vào những lĩnh vực r ủ i ro cao

3.1.2 Thòng tin không cân xứng trên thị trường tài chính là nguyên nhân phát sinh rủi ro ngân hàng:

Trong các nghiệp vụ của mình, khi thực hiện nghiệp vụ Nợ, ngân hàng

đóng vai trò người đi vay K h i thực hiện nghiệp vụ Có, ngân hàng đóng

vai trò người cho vay Trong cả hai nghiệp vụ này, ngân hàng đều phái đối mặt với rủi ro k h i thông tin không cân xứng xảy ra

a/ Khi thực hiện nghiệp vụ Nợ: Ngân hàng huy động nguồn vốn

cho mình bằng cách thu hút các nguồn tiền gửi, đi vay mượn, của cá

nhãn và các tổ chức xã hội Nếu có thông t i n đầy đù về ngân hàng như nguồn vốn tự có, đội ngũ cán bộ và nhân viên, các dịch vụ cung ứng, tình

hình kinh doanh, khả năng thanh toán, người cho vay sau k h i phân tích

sẽ quyết định cho ngân hàng vay (gửi tiền tại ngân hàng) hay không Nếu

tình hình hoạt động của ngân hàng là khả quan, người cho vay sẽ không

ngần ngại trong việc cho ngân hàng vay tiền Ngược lại, nếu thông tin về ngân hàng không chính xác, không đầy đủ và không đáng tin cậy, các cá nhãn và các tổ chức có tiền nhàn r ỗ i sẽ nghi ngờ về khả năng thanh toán

của ngân hàng cho dù ngân hàng không hề có ý định thực hiện những k ế t

cục không mong muốn Sự lựa chởn đối nghịch trong trường hợp này

k h i ế n ngân hàng bị rủi ro vì không huy động được vốn nên không đù vốn

để có thể hoạt động hay duy trì hoạt động và không thế m ở rộng hoạt động, khả năng thanh toán khó khăn Điều này đặt ngân hàng trước nguy

cơ rủi ro lớn hơn là có thể đóng cửa hoặc võ nợ

Mạt khác, do thông tin không cân xứng, rủi ro đạo đức sẽ xảy ra: Giá sử ngân hàng đã huy động được một nguồn vốn dồi dào; để thu được lợi nhuận cao, ngân hàng có thể sẽ thực hiện những nghiệp vụ đế tăng cao lợi nhuận nhưng khả năng bị r ủ i ro cao vì không nắm bắt được thông t i n chính xác như: đầu tư vào cổ phiếu công ty, cho những người mạo hiểm vay tiền với mức lãi suất hứa hẹn cao, tham gia kinh doanh h ố i đoái, bảo lãnh tín dụng cho những khách hàng không đủ tin cậy, Lúc này, khi rủi

ro không đòi được nợ xảy ra, vốn tự có của ngân hàng không đủ để chi trá cho khách hàng, ngán hàng sẽ bị phá sản

b/ Khi thực hiện nghiệp vụ Có: Vai trò là người cho vay biểu hiện ớ

các tài sản Có m à ngân hàng nắm giữ Ngoài số vốn d ự trữ bắt buộc theo quy chế, các ngân hàng đều có xu hướng muốn g i ữ càng nhiều tài sản Có sinh lợi càng tốt Đ ó là các chứng khoán, trái phiếu, khoản cho vay, với các mức lãi suất khác nhau tương xứng với độ rủi ro và tính thanh khoản của từng loại tài sản Nếu có đủ thông tin cần thiết về các đối tượng đầu tư hoặc cần vay tiền, ngân hàng sẽ quyết định dễ dàng trong việc có nên cho

vay hay không T u y nhiên, trên thị trường luôn luôn t ồ n tại thông tin không cân xứng giữa người đi vay và người cho vay Do đó, sự chọn lựa đối nghịch đã khiến cho những người kém tín nhiệm lại trở nên những người tích cực x i n vay nhất Nếu ngân hàng cho những người này vay ngân hàng sẽ phải đứng trước nguy cơ rủi ro tín dụng rất lớn V à ngưỳc lại, ngân hàng cũng do sự chọn lựa đối nghịch m à bỏ qua các m ó n xin vay chắc chắn có khả năng hoàn trả đúng kỳ hạn

Cũng do thông tin không cân xứng mà rủi ro đạo đức trên thị trường dễ xảy ra Trên thực tề, có rất nhiều người đi vay có ý muốn thực hiện những hành v i không đạo đức Do thông tin không cân xứng, ngân hàng có thể cho những người này vay vốn m à không biết rằng ngân hàng đang đứng trước nguy cơ r ủ i ro tín dụng cao Tuy nhiên nếu ngân hàng quá thận trọng đối với rủi ro đạo đức m à đột ngột cắt đứt những hỳp đồng tín dụng ngàn hàng sẽ bị thiệt thòi về tiền lãi và làm mất uy tín đối với khách hàng

Mạt khấc, nếu ngân hàng đưỳc bảo hiểm tiền gửi hay do chính sách quản

lý vĩ m ô của chính phủ bảo vệ ngân hàng không để cả hệ thống ngân hàng

bị hoảng loạn, sự chọn lựa đối nghịch và rủi ro đạo đức có thế làm tăng các nguy cơ r ủ i ro ngân hàng K h i đó, ngân hàng sẽ có thể kém thận trọng trong cho vay và đầu tư, gây hậu quả xấu cho khách hàng Tinh trạng này

đã xảy ra ở M ỹ dẫn tới tranh cãi đòi bãi bỏ chế độ bảo h i ể m tiền gửi đối với ngân hàng

Như vậy, thông tin không cán xứng, sự chọn lựa đối nghịch và rủi ro đạo đức trong k i n h doanh ngán hàng đặt các ngân hàng trước nguy cơ rủi ro rất lớn Vì vậy, ngân hàng cần tuân thú đúng các định c h ế ngân hàng, và

điều này giải thích vì sao ngân hàng luôn phải chịu sự giám sát của Chính phủ một cách rất chặt chẽ

Trong nền kinh tế, cho dù có sự quản lý của Nhà nước về mặt vĩ mô, các hoạt động k i n h tế vẫn chịu sự chi phối lớn của "bàn tay vô hình", là cơ chế thị trường Chính vì vậy m à mức độ r ủ i ro của các hoạt động kinh doanh là rất cao Điều này cũng không loại trừ hoạt động kinh doanh tiền

tệ, m à cồ thế ở đây là hoạt động của các ngân hàng

3.2.1 Đôi với khách hàng của ngân hàng:

NHTM đóng vai trò chủ nợ; ngân hàng dùng nguồn vốn huy động được đem cho các cá nhân, các chủ doanh nghiệp cần vốn vay Nếu vì mội lý

do nào đó người đi vay gặp rủi ro, đó có thể là do bị phá sản trong cạnh tranh hay gặp r ủ i ro bất khả kháng không lường trước được, không hoàn trả được số tiền đã vay thì k h i đó ngân hàng đã gặp phải r ủ i ro M à nền

k i n h tế là một "cơ thể sống", sự r ủ i ro vỡ nợ của một hay một số khách hàng trong một ngành nào đó có thể ảnh hưởng lớn tới các đơn vị các ngành khác có liên quan Đ ố i với ngân hàng cũng vậy, vì t h ế tất cả các nguyên nhân gây r ủ i ro cho khách hàng đều dãn tới việc không hoàn trả được nợ cho ngân hàng cũng được coi là nguyên nhân gây r ủ i ro cho ngân hàng

3.2.2 Đôi với ngân hàng:

N H T M là một doanh nghiệp, b ở i vậy trong cơ c h ế thị trường, cũng như các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh khác, ngân hàng muốn t ồ n tại và phát triển, tất yếu phải giải quyết các m â u thuẫn trong quá trình kinh doanh: giữa người bán và người mua, giữa các sản phẩm và dịch vụ đưủc cung ứng, giữa phạm v i hoạt động và sự tín nhiệm của khách hàng, Trong quá trình giải quyết các m â u thuẫn đó, các ngân hàng cũng cạnh tranh quyết liệt để giành l ủ i thế; và trong đó tất yếu cũng phải có nhữnu ngân hàng phải chịu r ủ i ro thất bại Các kết quả điều tra thực tiễn cho thấy còn có những nguyên nhân khác dẫn tới việc các ngân hàng cạnh tranh với nhau, gây ra r ủ i ro trong quá trình cạnh tranh:

- Công nghệ, kỹ thuật ngân hàng lạc hậu; trình độ nghiệp vụ,

quản lý của nhân viên ngân hàng bị hạn chế dẫn tới việc đánh giá, xét duyệt và k i ể m tra các khoản cho vay không chính xác, khó thu hổi đưủc nủ; sản phẩm và dịch vụ cung ứng nghèo nàn, địa bàn hoạt động hẹp, cơ

c h ế lãi suất k é m nhạy bén, và tóm lại là nghiệp vụ marketing ngân hàn í!

chưa đưủc tốt

- Ngân hàng không chấp hành đầy đủ, nghiêm chính các quy

định về an toàn ngân hàng, dẫn tới khả năng thanh toán cùa ngân hàng bị

đe doa do rủi ro tín dụng và rủi ro về nguồn vốn tăng cao

- Do tình hình trật tự trị an, kinh tế xã hội trong phạm vi hệ thống ngân hàng không ổn định, môi trường đầu tư bấp bênh, dẫn tới việc hạn chế khả năng m ở rộng phạm v i hoạt động của ngân hàng

lừa đảo, trộm cắp, xảy ra với khách hàng hay chính ngân hàng, khiến ngân hàng gặp khó khăn trong

cho vay và chi trả

- Vốn tự có của ngán hàng ít ỏi, hạn chế việc cho vay và huy động vốn

Nền kinh tế thị trường ngày nay, với sự phát triển của cách mạng điện tứ tin hổc, v ớ i việc quốc tế hoa các thị trường tài chính, công nghệ ngân

hàng ngày càng được hoàn thiện Trên thị trường tài chính, tiền tệ ngày

càng xuất hiện các loại hình tổ chức trung gian tài chính m ớ i khác nhau

như các hiệp hội tiết kiệm và cho vay, các ngân hàng tiết k i ệ m tương trợ,

các liên hiệp tín dụng, các công ty bảo hiểm, quỹ trợ cấp, quỹ tương trợ,

cạnh tranh quyết liệt với N H T M trong huy động vốn và cho vay Các sán

phẩm, dịch vụ ngàn hàng và công cụ tài chính ngày càng đa dạng, phong

phú như tín phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi với các thời hạn và lãi

suất khác nhau; các thương phiếu, hối phiếu, hợp đồng mua bán lại, hối

sức sôi động và cạnh tranh gay gắt giữa các chủ thế tham gia thị trường

Đ ể tồn tại và phát triển, buộc lòng các N H T M phải tìm m ổ i cách đẽ đứng

vững trong cuộc cạnh tranh đó Nếu ngân hàng không thường xuyên củi

t i ế n công nghệ, nang cao trình độ của nhân viên, m ở rộng phạm v i hoại

động để phán tán rủi ro, ngán hàng sẽ gặp phải nguy cơ bị rủi ro, thua l ỗ

và thất bại D o đó, cơ chế thị trường với các quy luật cạnh tranh, quy luật

cung cầu, quy luật giá cả, cũng là những nguyên nhân cơ bản dẫn đến

rủi ro ngán hàng

3.3 Các chinh sách kinh tê vĩ mó của chính phủ :

của chính phủ đóng vai trò quyết định đối v ớ i m ọ i hoạt động của nền kinh tế quốc dân nói chung và lĩnh vực k i n h doanh tiền tệ nói riêng Các chính sách vĩ m ô của chính phú bao gồm: Chính sách tài chính, chính sách tiền tệ, chính sách về thu nhập và chính sách k i n h tế đối ngoại cùng với các công cụ của chúng nhằm tác động vào tổng sản phẩm quốc dân, công ăn việc làm, tiền lương, giá cà, điều kiện tín dụng, lãi suờt, tỷ lệ lạm phát, tý giá hối đoái, của quốc gia trong m ỗ i thời kỳ N h ư vậy, bờt kỳ một sự thay đổi nào trong chính sách kinh tế vĩ m ô đều dẫn đến sự thay đổi của lãi suờt, thu hẹp hay m ở r ộ n " điều kiện tín dụng

3.4 Anh hưởng của những biên động lớn về kinh tê, chính trị trẽn

Với xu hướng quốc tế hoa và toàn cẩu hoa hiện nay, hầu hết mọi nền kinh

tê đều m ở cửa dưới dạng xuờt nhập khẩu hàng hoa và dịch vụ với nước ngoài, thu nạp những phát minh, sáng chế của nước ngoài, thực hiện giao lưu kinh tế, văn hoa, khoa học kỹ thuật với bên ngoài nhằm tạo nên mối quan hệ kinh tế đối ngoại cho quốc gia Trong điểu kiện bình thường quan hệ kinh tế đối ngoại được đánh dờu bằng tỷ giá hối đoái ổn định và xuờt khẩu ít nhiều cân bằng với nhập khẩu Tuy nhiên, chu kỳ kinh doanh, giá cả hàng hoa dịch vụ, lãi suờt ở m ỗ i nước luôn biến động Mặt khác trên thế giới luôn xảy ra những biến động chính trị lớn như chiến tranh xâm lược, thôn tính, tranh giành thị trường, sự thay đổi c h ế độ chính trị,

sự cờm vận của nước này đối với nước khác, dẫn tới cán cân thanh toán quốc tế cũng như tỷ giá giữa các đồng tiền luôn thay đổi M à sự thay đối

về ngoại thương và tỷ giá hối đoái sẽ dẫn tới sự biến động về thị trường

trong nước, thay đổi về giá cả hàng hoa, nguyên vật liệu, dịch vụ, lãi suất trên thị trường, cầu tiền, Bởi vậy, có thể nói nhũng biến động lớn vé

k i n h tế, chính trị trên thế giới cũng là nguyên nhân gây ra r ủ i ro ngân hàng

3.5 Các nguyên nhân gáy nên rủi ro thuần tuy cho ngân hàng:

Đó là các nguyên nhân do thiên tai như bão lụt, hạn hán, động đất, hoa

C H Ư Ơ N G l i

LÃI SUẤT VÀ RỦI RO LÃI SUẤT

TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG

Như ở chương ì đã nghiên cứu, rủi ro lãi suất ngân hàng phải gánh chịu là

sự biến động về lãi suất làm thay đổi tiền lãi và thu nhập cùa ngàn hàng

Những thiệt hại do r ủ i ro lãi suất gây ra làm chi phí cho nguồn vốn cao

hơn thu nhập sử dờng vốn Điều này có nghĩa nghiên cún về rủi ro lãi suất

chính là nghiên cứu về lãi suất và những nhân tố ảnh hưởng đến sự biến

động của lãi suất, m à từ đó gây ra rủi ro lãi suất

I VẨN ĐỀ LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG

1 Khái quát chung về lãi suất

1.1 Khái niệm lãi suất:

Khi đi vay bất kỳ khoản tín dờng nào, người đi vay cũng phải trả thêm

cho người cho vay một khoản tiền ngoài khoản vốn gốc đã vay trên cư sớ

số vốn vay và thời gian sử dờng khoán tín dờng đó Tỷ lệ phần trăm của

phần tăng thêm này so với phần vốn vay ban đầu được g ọ i là lãi suất

Như vậy, lãi suất là chi phí đế vay hoặc giá phải trả để thuê vốn trong mội

thòi gian nào đó (5)

Lãi suất cần được trả do người đi vay đã sử dờng vốn của người cho vay nhằm mờc đích k i n h doanh sinh lợi hay tiêu dùng Việc người cho vay

chuyển quyền sử dụng vốn của mình cho người khác có nghĩa là đã hy sinh quyền sử dụng v ố n của mình trong hiện tại Đ ổ i lại điều này, người cho vay có quyền được hưởng lãi suất và khoản lãi suất đó coi như bù lại chi phí cơ h ộ i qua việc không sử dụng nguồn vốn m à mình có

Đối với người đi vay, lãi suất đóng vai trò là một khoản chi phí vay tín dụng, còn v ớ i người cho vay, lãi suất là nguồn thu nhỗp thu nhỗp Vì vỗy, diễn biến của lãi suất trực tiếp ảnh hưởng đến đời sống hàng ngày của mỗi chủ thể trong nền k i n h tế Lãi suất tác động đến các quyết định của cá nhân về việc có nên tiêu dùng, mua trái phiếu doanh nghiệp hay gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng hay các tổ chức tín dụng Lãi suất còn tác động đến những quyết định của các doanh nghiệp trong việc dùng tiền đế đầu

tư mua thiết bị m ớ i hay gửi tiền tiết kiệm Do những ảnh hướng đó nên lãi suất là một biến số được theo dõi rất chặt chẽ trong nền kinh tế và diễn

b i ế n của nó được đưa t i n hàng ngày trên các phương tiện thông tin đụi chúng

Ì 2 Đặc điểm của lãi suất:

Đặc điểm của lãi suất chịu sự chi phối bời những đặc trưng của nền kinh

tế thị truồng, đó là:

1.2.1 Tự do:

Tính tự do của lãi suất thể hiện trong việc lãi suất có thể được thoa thuỗn giữa khách hàng và m ỗ i ngân hàng, giữa người cho vay và người đi vay Những ngán hàng chính, tổ chức tín dụng độc lỗp có thể tự ấn định mức

lãi suất cơ bản của mình, song lại cổ sự thống nhất tương đối về lãi suất trong toàn bộ nền k i n h tế Ví dụ như k h i lãi suất của ngân hàng trung ương thay đổi sẽ kéo theo sự thay đối của hàng loạt các mức lãi suất cùa các tổ chức hay cá nhân khấc trong nền kinh tế

1.2.2 Cạnh tranh:

Trong quá trình hoạt động kinh doanh, mỗi ngân hàng, tổ chức tín dụng

và các loại chứng khoán phải có lãi suất hấp dẫn đối với khách hàng trên

cơ sở kinh doanh có hiệu quả và g i ữ đườc vị trí cạnh tranh với các tổ chức tín dụng và các ngân hàng khác Nếu tổ chức tín dụng áp dụng một mức lãi suất không hờp lý, bên cạnh việc gặp khó khăn trong huy động hay vay vốn, sẽ không hấp dẫn đườc người đầu tư, trở nên thiếu vốn; từ đó mất dần khả năng cạnh tranh, có thể đi đến phá sản

Ì.2.3 Linh hoạt:

Lãi suất biến đổi và hình thành một cách linh hoạt, nhạy bén và thích ứng với m ọ i hoàn cảnh, điều kiện thị trường Lãi suất thay đổi thường xuyên tùng giờ, từng phút tuy vào mức biến động trên thị trường nhằm phù hờp với sự biến động của cung cầu vốn, tỷ lệ lạm phát, thu chi ngán sách và yếu tố tâm lý của những đối tường tham gia thị trường tín dụng trong nền

k i n h tế

ỉ 2.4 Lãi suất thực tê:

L ợ i nhuận là mục đích đầu tiên và cũng là mục đích cuối cùng của các ngân hàng và các tổ chức tín dụng và nói chung là của nhũng người có vốn bằng tiền trong quá trình đầu tư kinh doanh Tiền lãi không chi cần

đủ bù đắp chi phí m à còn phải đem lại lợi ích kinh tế đáng kế trong việc duy trì và phát triển hoạt động của ngân hàng, tổ chức tín dụng và người cho vay

1.3 Vai trò của lãi suất:

Vấi nhũng đặc điểm gắn liền vấi đặc điểm của nền kinh tế thị trường, lũi suất vì thế g i ữ vai trò vô cùng quan trọng trong nền kinh tế, được thể hiện

ở những mặt sau:

ỉ 3.1 Lãi suất là công cụ điêu hành liên kinh tế ở tầm vĩ mô:

Vai trò này được thể hiện thông qua việc kích thích hoặc hạn chế đầu tư,

mở rộng hoặc thu hẹp ở một ngành hay một lĩnh vực so vấi các ngành hay các lĩnh vực khác Chẳng hạn, để đẩy mạnh sự phát triển của một ngành nào đó, N h à nưấc có thể giảm lãi suất tiền vay trong ngành đó xuốnn l ừ

đó người dân sẽ rút tiền khỏi ngán hàng, tổ chức tín dụng và sử dụng vào đầu tư cho ngành đó Hoặc muốn kìm hãm tốc độ phát triển của một ngành, Nhà nưấc sẽ nâng cao lãi suất của ngành đó

Như vậy, thông qua công cụ lãi suất của ngân hàng trung ương, các nhà hoạch định chính sách có thể điều hành vĩ m ô các hoạt động tài chính trong nền kinh tế Qua đó, các nhà doanh nghiệp nói riêng và các nhà quản lý nói chung có thể lựa chọn những ngành sản xuất kinh doanh đế

đầu tư hay không đầu tư; từ đó Nhà nước định hướng thành công trong

việc phát triển hay kìm chế các ngành hay lĩnh vực k i n h tế khác nhau

1.3.2 Lãi suất là công cụ quan trọng trong hệ thống các đồn bẩy kinh tế:

Công cụ lãi suất tác động đến nhiều lĩnh vực của nền kinh tế, đặc biệt tác động mạnh mẽ vào lạm phát, k h i nguyên nhân cơ bản cùa lạm phát bát

nguồn từ nguyên nhân của tiền tệ K i n h nghiệm sử dụng lãi suất góp phần

tác động kiềm c h ế lạm phát đã từng diữn ra phổ biến ở các nước TBCN

gây nên những chấn động lớn như tại A n h năm 1937, Pháp năm 1942 và

M ỹ năm 1981 Vấn đề này sẽ được nghiên cứu kỹ hơn trong phần 2 cùa

các tổ chức hay định chế tài chính về cơ bản cũng là cạnh tranh lãi suất

Trong đó, ngân hàng hay tổ chức tín dụng nào có lãi suất k i n h doanh linh

hoạt, thoa đáng, đủ sức hấp dẫn người có vốn nhàn r ỗ i sẽ thu hút được

nhiều khách hàng Mức lãi suất này có tác dụng một mặt huy động được

nhiều vốn, mặt khác tăng k h ố i lượng tín dụng đối với nền kinh tế thì càng

có uy tín với khách hàng, tạo được un thế và nâng cao vị trí cạnh tranh đỏi

với các ngân hàng và tổ chức tín dụng khác

1.3.4 Lãi suất là yếu tố thúc đẩy hoạt động kinh doanh có hiệu quả cun doanh nghiệp, bù đắp chi phí và mang lại lợi nhuận cho ngân hàng:

Doanh nghiệp vay v ố n của ngân hàng phải hoàn trả cả vốn và lãi trong

thời hạn nhất định Vì vậy, muốn bảo đảm có nguồn trả nợ, doanh nghiệp

phải thực sự quan tâm đến kết quả sản xuất kinh doanh của mình Nếu

hoàn trả nợ không đúng hạn do quá trình kinh doanh không hiệu quà hay

không được như mong đợi, doanh nghiệp sẽ phải chịu mức lãi suất quá

hạn cao hơn mức lãi suất ban đầu, khiến chế độ hạch toán kinh doanh

không đảm bảo

Mặt khấc, hoạt động chính của ngàn hàng kinh doanh và các từ chức tín

dụng là huy động vốn vay và cho vay K h i huy động vốn, phải trả tiền lãi

cho người gửi tiền, và k h i cho vay, cần phải thu được tiền lãi từ người đi

vay Bởi vậy, ngân hàng và các từ chức tín dụng phải tính toán mức lãi

suất đi vay và cho vay hợp lý nhằm bù đắp các khoản chi phí đi vay và chi

phí nghiệp vụ v ớ i mục đích mang lại lợi nhuận để duy trì và phát triển

hoạt động kinh doanh của mình

1.3.5 Lãi suất là công cụ hữu hiệu tron? kích thích tiết kiệm và đầu tu"

Trên thực tế, nền kinh tế nào cũng luôn ở trong tình trạng lạm phát, vấn

đề ở đây là mức lạm phát đó có an toàn hay không Trong nền kinh tế có

Lạm phát, nếu tốc độ tăng của giá cả cao hơn mức lãi suất tiết k i ệ m thì lập

tức xuất hiện xu hướng dùng cho tiêu dùng cá nhân, hoặc đi tìm kiếm một

loại đầu tư với hy vọng k i ế m được mức sinh lời lớn hơn V à ngược lại, khi

tốc độ tăng của giá thấp hơn mức lãi suất tiết kiệm, những người có liền

nhàn rỗi sẽ có khuynh hướng tiết kiệm tiêu dùng trong hiện tại bằng cách

gửi tiền tại các ngân hàng hay các từ chức tín dụng

Nhu vây, trong nền k i n h t ế thị trường, những người sở hữu vốn tiền tệ có

thể đầu tư v ố n vào bất kỳ lĩnh vực nào theo h ọ sẽ mang lại hiệu quả và

khả năng sinh l ờ i lớn nhất Các ngân hàng, doanh nghiệp và cá nhàn luôn

tìm đến những nơi nào có mức lãi suất thấp để vay vốn và nơi có mức lãi

suất tiền gậi cao, an toàn để gậi vốn

Ngân hàng trung ương bao giờ cũng là chủ nợ của các NHTM với tư cách

là người cho vay cuối cùng Do vậy, m ỗ i k h i ngân hàng trung ương quyết

định thay đổi lãi suất tái chiết khấu đối với các N H T M , lập tức sẽ kéo theo tác động dây chuyền về mức lãi suất của các N H T M đối với các chủ

thể trong thị trường tín dụng

Trong nền kinh tế, lãi suất luôn đóng vai trò như là nhịp tim của các hoạt động kinh tế, góp phần điều hoa sự tăng trướng kinh tế Đ ổ n g thời, lãi suất cũng đóng vai trò như là một công cụ thiết yếu trong từng hành vi

kinh tế và trong các hoạt động kinh doanh của các chủ thể hoạt động kinh

doanh trên thị trường tài chính tiền tệ

Ì 4 Phán loại lãi suất:

Lãi suất luôn thay đổi linh hoạt tuy theo hoàn cảnh và môi trường kinh tế,

m à môi trường kinh tế là biến động m u ô n hình m u ô n vẻ Vì vậy lãi suất

tồn tại dưới những dạng khác nhau, và theo những chỉ tiêu riêng

1.4.1 Căn cứ vào loại tiên cho vay tín dụng:

Lãi suất nội tệ: Là lãi suất đi vay và cho vay bằng đồng nội tệ

Lãi suất ngoại tệ: Là lãi suất đi vay và cho vay bằng đồng ngoại tệ

Trong mối liên hệ giữa hai loại lãi suất này, khi lãi suất nội tệ cao hơn lãi suất ngoại tệ, sẽ xuất hiện x u hướng người dân trong nước đổi ngoại tệ sang n ộ i tệ để gửi tiền nhằm thu được lãi suất cao hơn Quy luật cân bằng lãi suất sẽ cho thấy hiện tượng này dẫn đến việc lãi suất đồng n ộ i tệ sẽ dụn giảm xuống bằng v ớ i lãi suất ngoại tệ Quy luật này, tuy nhiên cụn

được xem xét ở hai trường hợp: T h ứ nhất, nếu quốc gia này áp dụng chế

độ tự do ngoại hối thì vốn nước ngoài sẽ chạy vào trong nước tự động cân bằng lãi suất giữa hai đồng nội tệ và ngoại tệ; nhưng ngược lại, nếu quốc gia này áp dụng chế độ quản lý ngoại hối chặt chẽ sẽ khiến luồng vốn không lưu thông được, hiện tượng chênh lệch lãi suất sẽ vẫn tồn tại gây ảnh hưởng xấu tới nền k i n h tế do thiếu nguồn ngoại tệ cụn thiết T h ứ hai, ngay cả trong trường hợp áp dụng chế độ tự do ngoại h ố i nếu đổng nội lệ được dự đoán sẽ mất giá thì lãi suất nội tệ vẫn cao hơn lãi suất ngoại tệ, nói cách khác lãi suất n ộ i tệ phải cao hơn lãi suất ngoại tệ để bù đắp cho nhũng nguôi gửi tiền nội tệ do việc tỷ giá hối đoái tâng

ì 4.2 Căn cứ vào nguồn tín dụng trong nước hay quốc tế:

Lãi suất trong nước hay lãi suất địa phương (National Interest

Rate): Là lãi suất áp dụng trong các hợp đồng tín dụng trong một quốc gia

Lãi suất quốc /ê'(International Interest Rate): Là lãi suất áp dụng

trong các hợp đồng tín dụng quốc tế