Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Môi trường vĩ mô bao gồm các biến số như lạm phát, tỷ giá hối đoái, lãi suất…
Các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh, với tác động khác nhau tùy thuộc vào từng biến số vĩ mô và đặc điểm của doanh nghiệp Trong số đó, lãi suất là một biến số quan trọng được theo dõi chặt chẽ trong nền kinh tế, có sự nhạy cảm cao đối với hoạt động kinh tế và đặc biệt là hoạt động của doanh nghiệp.
Mặt bằng lãi suất năm 2014 giảm 1,5 – 2,5%/năm so với năm trước, với lãi suất huy động và cho vay lần lượt giảm khoảng 1,5 – 2,5% và 2%/năm Lãi suất cho vay phổ biến khoảng 7 - 9%/năm cho ngắn hạn và 9,5 - 11%/năm cho trung và dài hạn Từ năm 2014, dưới chính sách của NHNN, lãi suất vay vốn doanh nghiệp đã giảm đáng kể nhờ nhiều biện pháp hỗ trợ, đặc biệt cho 5 lĩnh vực ưu tiên Từ tháng 6/2012 đến 6/2013, NHNN đã 5 lần điều chỉnh giảm trần lãi suất cho các ngành sản xuất ưu tiên Đến năm 2016, lãi suất huy động giảm 0,2 – 0,5%/năm và lãi suất cho vay giảm 0,3 - 0,5%/năm so với năm 2015, đưa mặt bằng lãi suất giảm khoảng 50% so với cuối năm 2011, với mức lãi suất cho vay cuối năm 2016 là 6-9% (ngắn hạn) và 8-10% (dài hạn) Năm 2017, chính sách tiền tệ có những chuyển biến tích cực, tuy nhiên vẫn còn nhiều thách thức NHNN đã tạo sự ổn định cho hệ thống tài chính – ngân hàng và điều chỉnh chính sách nhằm duy trì thanh khoản ổn định.
Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam, với hơn 10 năm hoạt động, chủ yếu dựa vào nguồn vốn vay và đầu tư nước ngoài, đang phải đối mặt với những biến động lãi suất có ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh Với quy mô nhỏ và vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 42-48%, công ty cần huy động thêm vốn trong nước và quốc tế để mở rộng Hơn 50% nguồn vốn của công ty đến từ vay ngân hàng và các khoản vay khác, khiến lãi suất biến động tác động mạnh mẽ đến kế hoạch phát triển Do đó, đề tài nghiên cứu “Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam” trở nên rất cần thiết để hiểu rõ hơn về các tác động này.
Tổng quan các công trình nghiên cứu liên quan
Lãi suất là một yếu tố nhạy cảm trong nền kinh tế, dẫn đến nhiều nghiên cứu nhằm đánh giá biến động và tác động của lãi suất đến nền kinh tế và doanh nghiệp Những nghiên cứu này giúp xác định các định hướng phù hợp để ứng phó với những thay đổi trong lãi suất.
Lê Thị Diệu Huyền (2012) trong nghiên cứu "Tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Việt Nam" đã chỉ ra rằng doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) ngày càng khẳng định vị trí và vai trò quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam Tuy nhiên, với những đặc điểm riêng, các DNNVV Việt Nam gặp nhiều thách thức trong việc tiếp cận nguồn vốn và chịu ảnh hưởng lớn từ các chính sách lãi suất.
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu phức tạp và lạm phát gia tăng, các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) đang gặp khó khăn do lãi suất vay ngân hàng tăng cao Khả năng tiếp cận vốn của DNNVV thấp hơn so với doanh nghiệp lớn và doanh nghiệp Nhà nước, trong khi doanh nghiệp trong nước cũng gặp bất lợi hơn so với doanh nghiệp quốc tế Những thay đổi trong chính sách lãi suất ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, khiến họ phải đối mặt với nhiều thách thức hơn so với các ngân hàng.
Nguyễn Khải Hoàng Anh (2013) trong khóa luận tốt nghiệp tại Đại học Thương Mại đã phân tích ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh bất động sản của công ty cổ phần xây dựng Ngọc Vũ Thị trường bất động sản Việt Nam đã có những bước phát triển đáng ghi nhận, nhưng vẫn gặp nhiều khó khăn, đặc biệt là về nhu cầu vốn Ngành bất động sản yêu cầu vốn lớn và phụ thuộc vào nguồn vốn vay, trong khi tín dụng ngày càng thắt chặt và lãi suất cho vay cao Do đó, các công ty cổ phần trong lĩnh vực này cần tìm ra cấu trúc vốn tối ưu nhằm tối đa hóa lợi nhuận và gia tăng giá trị doanh nghiệp Nghiên cứu đã chỉ ra những ảnh hưởng của biến động lãi suất đến hoạt động của công ty, từ đó giúp các nhà quản trị đưa ra giải pháp phù hợp.
Vũ Thị Hồng Loan (2015) trong khóa luận tốt nghiệp tại trường Đại học Thương Mại đã phân tích ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH sản xuất, thương mại và dịch vụ tổng hợp Anh Mỹ Nghiên cứu chỉ ra rằng lãi suất tác động trực tiếp đến doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty, đồng thời phân tích biến động lãi suất tại Việt Nam trong những năm gần đây Bên cạnh đó, tác giả đã đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm giảm thiểu những ảnh hưởng tiêu cực của lãi suất đối với hoạt động kinh doanh của công ty.
Lê Thị Thùy trong luận văn tốt nghiệp tại trường đại học Kinh tế quốc dân đã phân tích sự ảnh hưởng của lãi suất đến kết quả sản xuất kinh doanh của Tổng công ty Giấy Việt Nam Nghiên cứu chỉ ra rằng lãi suất không chỉ là một yếu tố kinh tế tổng hợp mà còn đóng vai trò quan trọng như một đòn bẩy kinh tế, tác động trực tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp và cá nhân Kết quả sản xuất kinh doanh là vấn đề sống còn của mỗi doanh nghiệp, và trong nền kinh tế thị trường, lãi suất là công cụ quan trọng trong chính sách tiền tệ để điều tiết kinh tế vĩ mô Tại Việt Nam, áp lực giảm lạm phát đã khiến chính sách lãi suất trở nên căng thẳng và phức tạp, với nhiều ý kiến cho rằng lãi suất cao đã dẫn đến sự phá sản của nhiều doanh nghiệp và ngân hàng, gây trì trệ cho nền kinh tế Luận văn cũng phân tích ảnh hưởng của lãi suất đến sản lượng và lợi nhuận của công ty, đồng thời đề xuất giải pháp nhằm hạn chế tác động tiêu cực của lãi suất đến hoạt động của doanh nghiệp.
Luận văn của Trần Đại Nghĩa phân tích tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động đầu tư của Công ty Cổ phần Tư vấn Đô thị VN – VINACITY Đề tài nghiên cứu ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Đại Cơ Việt Nam, tập trung vào các yếu tố như doanh thu, chi phí và lợi nhuận Bài viết đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của VINACITY, từ đó đưa ra những biện pháp hiệu quả để giảm thiểu tác động của lãi suất đến công ty.
Tạ Đức Nguyên (2013) trong khóa luận tốt nghiệp tại trường đại học Thương Mại đã nghiên cứu ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Traenco Nghiên cứu tập trung vào tác động của lãi suất đối với doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty Tác giả cũng đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm giảm thiểu những ảnh hưởng tiêu cực của lãi suất đến hoạt động kinh doanh, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần Traenco.
Xác lập và tuyên bố tên đề tài nghiên cứu
Sau quá trình nghiên cứu và tham khảo các công trình trước đây, tác giả nhận thấy rằng việc phân tích ảnh hưởng của lãi suất hiện nay đối với hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Kỹ thuật Đại Cơ Việt Nam là rất cần thiết Do đó, tác giả đã quyết định chọn đề tài “Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Kỹ thuật Đại Cơ Việt Nam trong giai đoạn hiện nay”.
Đối tượng, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu
Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam
Làm rõ một số lý thuyết về lãi suất, hoạt động kinh doanh, tác động của lãi suất đến hoạt động kinh doanh.
Phân tích biến động lãi suất tại Việt Nam trong thời gian gần đây.
Phân tích kết quả kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam cho thấy lãi suất có tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh của công ty Để hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực từ lãi suất, cần đề xuất các giải pháp như tối ưu hóa quản lý tài chính, cải thiện quy trình sản xuất và tăng cường nghiên cứu thị trường Những kiến nghị này sẽ giúp công ty duy trì ổn định trong bối cảnh biến động lãi suất và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Đề tài nghiên cứu tập trung vào biến động lãi suất và tác động của nó đối với hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam.
Phạm vi không gian: Thị trường hoạt động, kinh doanh của công ty Cổ Phần Kĩ
Thuật Đại Cơ Việt Nam, chủ yếu tại thị trường Hà Nội và một số tỉnh lân cận.
Phạm vi thời gian phân tích bao gồm các biến số liên quan đến sự biến động của lãi suất và hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong giai đoạn từ năm 2014 đến 2016.
Phương pháp nghiên cứu
Đề tài này áp dụng phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp, tập hợp số liệu kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam từ các báo cáo tài chính hàng năm Ngoài ra, thông tin về biến động lãi suất được thu thập từ cổng thông tin của Bộ Tài Chính, Tổng Cục Thống kê và các báo cáo nghiên cứu được công bố bởi các Viện Nghiên cứu.
5.2 Phương pháp phân tích, xử lý dữ liệu
Phương pháp này tập trung vào việc đánh giá các chỉ tiêu quan trọng trong hoạt động kinh doanh như doanh số bán, doanh thu, chi phí, và lợi nhuận, cũng như các yếu tố môi trường ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của công ty Ngoài ra, phương pháp này còn cho phép so sánh dữ liệu qua các giai đoạn và năm khác nhau, giúp nhận diện sự biến động và mối quan hệ giữa lãi suất và hoạt động kinh doanh.
Kết cấu khóa luận tốt nghiệp
Ngoài phần tóm lược, lời cảm ơn, mục lục, danh mục bảng biểu, luận văn được chia thành ba nội dung chính sau:
MỘT SỐ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ LÃI SUẤT VÀ HOẠT ĐỘNG
Một số khái niệm về lãi suất và hoạt dộng kinh doanh
Theo K Marx, lãi suất được coi là phần giá trị thặng dư phát sinh từ việc bóc lột lao động thuê mướn bởi tư bản, và nó là kết quả của việc chủ ngân hàng chiếm đoạt giá trị này.
Lãi suất được coi là phần thưởng cho việc vay mượn tiền và là chi phí cơ hội của việc giữ tiền, theo quan điểm của các nhà kinh tế học hiện đại như J.M Keynes Nó không phải là tiền thưởng cho việc tiết kiệm hay nhịn chi tiêu, vì khi tích trữ tiền mặt, người ta không nhận được khoản trả công nào, ngay cả khi số tiền được tích trữ rất lớn trong một khoảng thời gian nhất định.
Lãi suất là giá cả tín dụng trong quan hệ vay mượn hoặc cho thuê dịch vụ về vốn, thể hiện dưới hình thức tiền tệ hoặc tài sản khác Khi đến hạn, người đi vay phải trả thêm một khoản tiền gọi là tiền lãi, và tỷ lệ phần trăm của tiền lãi so với số tiền vốn được gọi là lãi suất (World Bank).
1.1.2.Khái niệm về hoạt động kinh doanh
Theo Hoàng Văn Kình và Phan Thế Công (2008) trong "Giáo trình Kinh tế Vĩ mô I" của NXB Đại học Thương Mại, hoạt động kinh doanh được định nghĩa là việc mua bán và trao đổi hàng hóa, dịch vụ giữa các doanh nghiệp hoặc giữa doanh nghiệp và người tiêu dùng Mục tiêu chính của hoạt động này là tạo ra lợi nhuận nhằm mở rộng quy mô sản xuất và kinh doanh.
Hoạt động kinh doanh là quá trình liên tục bao gồm nghiên cứu thị trường và tìm kiếm cách đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng, nhằm đạt được mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
Một số lý thuyết về lãi suất và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Theo Hoàng Văn Kình và Phan Thế Công (2008) trong "Giáo trình Kinh tế Vĩ mô I" của NXB Đại học Thương Mại, lãi suất có thể được phân loại dựa trên nhiều tiêu chí khác nhau, bao gồm tính chất của khoản vay, giá trị thực của tiền lãi, tính linh hoạt của lãi suất và loại tiền cho vay Trong đó, lãi suất được phân loại theo tính chất của khoản vay là một trong những loại phổ biến nhất.
Thứ nhất, lãi suất tiền gửi là lãi suất ngân hàng trả cho các khoản tiền gửi vào ngân hàng
Thứ hai, lãi suất tiền vay là lãi suất mà người đi vay phải trả cho ngân hàng khi đi vay từ ngân hàng
Lãi suất chiết khấu ngân hàng là mức lãi suất được áp dụng khi ngân hàng cấp tín dụng cho khách hàng thông qua việc chiết khấu thương phiếu hoặc các giấy tờ có giá khác mà chưa đến hạn thanh toán.
Lãi suất tái chiết khấu của ngân hàng trung ương áp dụng cho các ngân hàng thương mại khi cho vay thông qua hình thức tái chiết khấu thương phiếu hoặc giấy tờ có giá ngắn hạn chưa đến hạn thanh toán.
Lãi suất liên ngân hàng là tỷ lệ lãi suất mà các ngân hàng áp dụng khi vay mượn lẫn nhau trên thị trường liên ngân hàng Trong khi đó, lãi suất cơ bản là mức lãi suất mà các ngân hàng dựa vào để xác định lãi suất cho các hoạt động kinh doanh của họ.
Bên cạnh đó, căn cứ vào giá trị thực của tiền lãi thu được, ta có :
Thứ nhất, lãi suất danh nghĩa là lãi suất được tính theo giá trị danh nghĩa, không kể đến tác động của lạm phát
Thứ hai, lãi suất thực tế là lãi suất được điều chỉnh lại cho đúng theo những thay đổi về lạm phát.
Lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực tế có mối quan hệ chặt chẽ, được thể hiện qua công thức: Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực + tỷ lệ lạm phát.
Cuối cùng, căn cứ vào tính linh hoạt của lãi suất, ta có :
Thứ nhất, lãi suất cố định là loại lãi suất được quy định cố định trong suốt thời hạn vay
Lãi suất thả nổi là loại lãi suất có thể biến động theo lãi suất thị trường trong suốt thời gian tín dụng Loại lãi suất này mang đến cả rủi ro và cơ hội lợi nhuận cho người vay.
1.2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất.
Trong nền kinh tế thị trường, chính phủ chỉ đóng vai trò điều tiết vĩ mô, cho phép thị trường tài chính hoạt động theo cơ chế tự do hóa Lãi suất được hình thành dựa trên cơ chế thị trường và chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố vĩ mô cũng như các yếu tố khác trong nền kinh tế.
Thứ nhất là lãi suất chịu ảnh hưởng của mức cung cầu tiền tệ trong nền kinh tế.
Lãi suất là giá cả sử dụng vốn, do đó, bất kỳ sự thay đổi nào trong cung và cầu tiền tệ sẽ ảnh hưởng đến mức lãi suất trên thị trường Để điều chỉnh lãi suất phù hợp với mục tiêu và chiến lược kinh tế, cần tác động vào cung cầu trên thị trường vốn, như thay đổi cơ cấu vốn đầu tư và tập trung vào các dự án trọng điểm Đồng thời, để duy trì sự ổn định của lãi suất, cần đảm bảo sự ổn định vững chắc của thị trường vốn.
Thứ hai là lãi suất chịu ảnh hưởng của lạm phát kỳ vọng.
Khi lạm phát được dự đoán sẽ tăng, lãi suất thường có xu hướng tăng theo Điều này khiến công chúng có xu hướng dành phần tiết kiệm của mình cho việc dự trữ hàng hoá hoặc đầu tư vào các tài sản phi tài chính như vàng, ngoại tệ mạnh hoặc đầu tư ra nước ngoài Hành động này làm giảm nguồn cung quỹ cho vay, từ đó tạo áp lực tăng lãi suất trên thị trường.
Thứ ba là lãi suất chịu ảnh hưởng của bội chi ngân sách
Bội chi ngân sách ở trung ương và địa phương trực tiếp làm cho cầu tiền tăng và làm tăng lãi suất.
Thứ tư là lãi suất chịu ảnh hưởng của các chính sách của nhà nước.
Chính sách tài khóa bao gồm chi tiêu của chính phủ và thuế khóa, ảnh hưởng đến thăng bằng của thị trường hàng hóa và tiền tệ Khi nhà nước thực hiện chính sách tài chính bành chướng, chi tiêu tăng sẽ dẫn đến tổng cầu tăng, làm đường cầu dịch chuyển sang bên phải và từ đó lãi suất cũng tăng theo.
Chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương đóng vai trò quan trọng trong việc điều hành hệ thống ngân hàng quốc gia Đồng thời, chính sách tỷ giá cũng cần được chú trọng, bao gồm các biện pháp tạo lập quan hệ sức mua giữa tiền tệ trong nước và ngoại tệ Khi xây dựng chính sách lãi suất, cần xem xét tỷ giá để giảm chênh lệch giữa lợi tức lãi suất tiền gửi và cho vay nội tệ so với ngoại tệ, nhằm hạn chế sự dịch chuyển không mong muốn từ tiền gửi nội tệ sang đô la khi đồng đô la tăng giá.
1.2.1.3 Ảnh hưởng lãi suất đến nền kinh tế.
Lãi suất là một yếu tố quan trọng trong nền kinh tế thị trường, ảnh hưởng trực tiếp đến sản xuất và lưu thông hàng hóa Việc xác định lãi suất hợp lý không chỉ là đòn bẩy thúc đẩy sự phát triển mà còn là công cụ quản lý vĩ mô hiệu quả của chính phủ Mối quan hệ giữa đầu tư và lãi suất là tỉ lệ nghịch, thể hiện rằng khi lãi suất tăng, đầu tư thường giảm và ngược lại.
Hình 1.1 : Đồ thị thể hiện mối quan hệ tỷ lệ nghịch giữa lãi suất và đầu tư
Nguồn : Gíao trình kinh tế học vĩ mô, ĐH Thương Mại
Quá trình đầu tư của doanh nghiệp vào tài sản cố định phụ thuộc vào việc lợi nhuận từ tài sản này vượt quá lãi suất phải trả cho các khoản vay Trong môi trường tiền tệ hoàn chỉnh, ngay cả khi doanh nghiệp có vốn thừa, chi tiêu đầu tư vẫn bị ảnh hưởng bởi lãi suất Đặc biệt, trong thời kỳ kinh tế trì trệ với hàng hóa ứ đọng và lạm phát thấp, cần hạ lãi suất để lãi suất thấp hơn lợi nhuận bình quân của đầu tư, từ đó khuyến khích doanh nghiệp mở rộng quy mô đầu tư Lãi suất có ảnh hưởng lớn đến việc phân bổ các nguồn lực trong doanh nghiệp.
Tất cả các nguồn lực đều khan hiếm, đòi hỏi xã hội phải phân bổ và sử dụng chúng một cách hiệu quả Trong nền kinh tế thị trường, giá cả có vai trò quan trọng trong việc phân bổ nguồn lực giữa các ngành Khi quyết định đầu tư vào một ngành, dự án hay tài sản, cần xem xét sự chênh lệch giữa giá trị tỷ suất lợi tức và chi phí ban đầu Điều này có nghĩa là cần đánh giá khả năng sinh lợi và khả năng trả lãi từ khoản vay Nếu chênh lệch giữa lợi nhuận và chi phí là dương, nguồn lực sẽ được phân bổ hiệu quả đến lĩnh vực đó.
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong chính sách tiền tệ, giúp đạt được các mục tiêu kinh tế - xã hội của quốc gia Là một công cụ chính, lãi suất tín dụng ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh trong nền kinh tế, từ việc điều chỉnh dòng tiền đến khuyến khích đầu tư và tiêu dùng.
THỰC TRẠNG ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KĨ THUẬT ĐẠI CƠ VIỆT NAM
Tổng quan tình hình và nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
2.1.1 Tình hình lãi suất ở Việt Nam thời gian qua
Giai đoạn 2012-2016, chính sách tiền tệ đã có sự đổi mới mạnh mẽ, chuyển từ cơ chế điều tiết theo khối lượng sang điều hành theo lãi suất Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã công bố định hướng điều hành lãi suất, thực hiện các biện pháp đồng bộ nhằm giảm dần mặt bằng lãi suất, hỗ trợ doanh nghiệp và hộ dân Đồng thời, NHNN cũng điều chỉnh linh hoạt các mức lãi suất điều hành và áp dụng biện pháp hành chính phù hợp với diễn biến thị trường.
Biểu đồ 2.1: Diễn biến lãi suất điều hành giai đoạn từ năm 2012 – 11/2016
Trong giai đoạn 2012- 2016 lãi suất huy động và cho vay có sự biến động mạnh.
Năm 2013, lãi suất tại Việt Nam đã được điều chỉnh giảm dần theo định hướng của Ngân hàng Nhà nước từ đầu năm 2012, với mục tiêu giảm trung bình 1% mỗi quý Mức lãi suất huy động vốn tối đa bằng VND đã giảm 4-6% so với năm 2012, trong khi lãi suất huy động VND giảm khoảng 6-9%/năm Đối với đồng USD, lãi suất huy động và cho vay trong năm 2013 tương đối ổn định Chính sách điều chỉnh lãi suất đã giúp lãi suất cho vay giảm về mức của năm 2007, trước khủng hoảng tài chính toàn cầu, với lãi suất cho vay sản xuất kinh doanh thông thường ở mức 12-15%.
Năm 2014, lãi suất cho vay của các Ngân hàng thương mại đã giảm mạnh, từ mức cao 20 – 22%/năm xuống còn 8% cho vay ngắn hạn và khoảng 11 - 12% cho vay trung dài hạn Tuy nhiên, sự giảm lãi suất vay không tương xứng với mức giảm lãi suất huy động.
Lãi suất huy động vốn tại các ngân hàng lớn hiện dao động từ 4-4,5%/năm cho kỳ hạn dưới 6 tháng, trong khi các ngân hàng nhỏ có mức lãi suất từ 4,5-5,3%/năm Lãi suất cho vay đang ở mức 10-13%/năm, nhưng có thể giảm thêm 0,5-1% cho doanh nghiệp được ưu đãi Trong bối cảnh lạm phát thấp và ổn định, lãi suất huy động đã giảm khoảng 1,5-2%/năm, và lãi suất cho vay giảm khoảng 2%/năm, đưa lãi suất trở về mức thấp hơn so với giai đoạn 2005-2006 Đến cuối năm 2014, lãi suất huy động phổ biến là 0,8-1%/năm cho tiền gửi không kỳ hạn và dưới 1 tháng, 5-5,5%/năm cho kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng.
Lãi suất huy động trong thời gian 12 tháng dao động từ 5,7-6,7%/năm, trong khi lãi suất cho kỳ hạn từ 12 tháng trở lên nằm trong khoảng 6,7-7,3%/năm Đối với cho vay ngắn hạn, lãi suất phổ biến ở mức 7-9%/năm, trong khi cho vay trung và dài hạn có lãi suất từ 9,5-11%/năm Các doanh nghiệp có tình hình tài chính vững mạnh, minh bạch và phương án kinh doanh khả thi có thể được hưởng lãi suất cho vay thấp hơn, chỉ từ 5-6%/năm.
Năm 2015, lãi suất huy động VND ổn định ở mức 5.5%, trong khi lãi suất huy động USD giảm xuống 0%/năm Xu hướng giảm lãi suất huy động cũng dẫn đến việc lãi suất cho vay VND giảm nhẹ, duy trì ở mức thấp nhất kể từ năm 2012, với lãi suất cho vay VND dao động từ 8-10%/năm.
Năm 2016, lãi suất huy động bằng VND giữ ổn định nhờ NHNN duy trì các mức lãi suất điều hành và sử dụng công cụ chính sách tiền tệ để đảm bảo thanh khoản, giúp lãi suất liên ngân hàng ở mức thấp Mặt bằng lãi suất huy động phổ biến dao động từ 0,8-1%/năm cho tiền gửi không kỳ hạn và dưới 1 tháng, 4,5-5,4%/năm cho tiền gửi có kỳ hạn từ 1 đến 6 tháng, 5,4-6,5%/năm cho kỳ hạn từ 6 tháng đến dưới 12 tháng, và 6,4-7,2%/năm cho tiền gửi dài hạn.
Giai đoạn 2012-2013 chứng kiến sự biến động mạnh mẽ của lãi suất do ảnh hưởng từ khủng hoảng chính sách tiền tệ, với mục tiêu ổn định kinh tế và kiềm chế lạm phát của chính phủ Tuy nhiên, từ 2013-2016, nền kinh tế dần ổn định, lãi suất có xu hướng giảm nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp vay vốn phục vụ sản xuất kinh doanh.
2.1.2 Tình hình kinh doanh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
Công ty cổ phần kỹ thuật Đại Cơ Việt Nam (DACOVINA) chuyên lắp ráp thiết bị và thi công công trình, với doanh thu chủ yếu từ các hoạt động này và buôn bán ống gió Trong 12 năm hoạt động, công ty đã trải qua nhiều biến động nhưng luôn chủ động tìm kiếm khách hàng và xử lý thông tin nhanh chóng Đội ngũ kỹ sư có trình độ cao cùng công nhân kỹ thuật lành nghề đã góp phần duy trì sự ổn định và tăng trưởng trong kinh doanh của công ty vào năm 2016.
Thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong 3 năm (2014-
2016) ta có thể so sánh hiệu quả giữa các năm và đánh giá chung tình hình hoạt động kinh doanh của công ty qua đồ thị sau :
Biều đồ 2.1: Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty 2014 – 2016
Doanh thu Chi phí Lợi nhuận sau thuế
Nguồn: báo cáo tài chính của công ty các năm 2014; 2015; 2016
Nhìn vào bảng số liệu của công ty ta thấy:
Năm 2016, tổng số vốn kinh doanh của DAICOVINA tăng 3.07% so với năm 2014, cho thấy hiệu quả trong công tác huy động vốn Doanh thu thuần năm 2014 đạt 16.273,156 triệu đồng, tăng 7.953% vào năm 2015 và tiếp tục lên 18.325,16 triệu đồng vào năm 2016, tương ứng với mức tăng 4,31% Lợi nhuận sau thuế cũng ghi nhận sự tăng trưởng qua các năm, với tỷ suất lợi nhuận lần lượt là 5.75%, 10.67% và 9.65% Những chỉ tiêu này cho thấy năm 2016 là một năm thành công đối với DAICOVINA, đặc biệt là khi công ty còn non trẻ.
2.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
Hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần kỹ thuật Đại Cơ Việt Nam chịu ảnh hưởng bởi năm yếu tố chính: yếu tố kinh tế - xã hội, yếu tố chính trị - pháp luật, yếu tố chủ quan, yếu tố con người và yếu tố về vốn cùng trang thiết bị vật chất kỹ thuật của công ty.
Trong bối cảnh kinh tế thế giới phục hồi chưa ổn định, kinh tế Việt Nam đã có sự tăng trưởng nhanh chóng từ năm 2014 đến nay Các doanh nghiệp trong nước đã vượt qua giai đoạn khó khăn, nhờ vào việc thị trường tiêu thụ dần hồi phục, hàng tồn kho được xử lý và xuất khẩu tăng trưởng Thêm vào đó, thị trường bất động sản cũng đang có dấu hiệu khởi sắc hơn.
Trong giai đoạn 2015-2016, kinh tế Việt Nam đã phục hồi với sự tăng trưởng mạnh mẽ ở cả ngành nông lâm thủy sản và công nghiệp Đặc biệt, lĩnh vực công nghiệp, đặc biệt là thị trường cơ khí-chế tạo, đã ghi nhận sự phát triển tích cực, thúc đẩy hoạt động đầu tư và ảnh hưởng tích cực đến thị trường mua bán ống gió Tăng trưởng kinh tế chủ yếu đến từ cầu nội địa, với tiêu dùng cuối cùng tăng từ 5.4% lên 6.2% trong giai đoạn 2012-2015 Tiêu dùng của dân cư phục hồi mạnh mẽ, trong khi tiêu dùng của Chính phủ chậm lại, cho thấy xu hướng chuyển từ tích lũy tài sản sang tiêu dùng trong bối cảnh kinh tế ổn định, lạm phát thấp và lãi suất giảm Điều này đã mang lại hiệu quả tích cực cho hoạt động kinh doanh của Công ty, đặc biệt khi khách hàng chủ yếu là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, dẫn đến nhu cầu tăng cao về thiết bị, phụ tùng và vận chuyển hàng hóa, từ đó thúc đẩy hoạt động kinh doanh của Công ty.
Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang đối mặt với nhiều khó khăn, môi trường kinh doanh, năng suất và sức cạnh tranh còn hạn chế, các doanh nghiệp nhỏ như Công ty cổ phần kỹ thuật Đại Cơ Việt Nam sẽ phải đối diện với nhiều thách thức Đặc biệt, sự gia tăng yêu cầu hội nhập quốc tế và sự xâm nhập của các đối thủ cạnh tranh nước ngoài có tiềm lực mạnh mẽ sẽ tạo ra áp lực lớn đối với các doanh nghiệp này.
Yếu tố chính trị - luật pháp đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra môi trường kinh doanh hấp dẫn cho doanh nghiệp Tại Việt Nam, có các điều luật quy định rõ trách nhiệm và nghĩa vụ của doanh nghiệp vừa và nhỏ, cùng với các chính sách trợ giúp như tài chính, mặt bằng sản xuất, công nghệ kỹ thuật và xúc tiến thị trường Những quy định này nhằm đảm bảo sự công bằng trong cạnh tranh, giúp doanh nghiệp vừa và nhỏ tồn tại và phát triển trước sức ép từ các tập đoàn lớn và mạnh hơn.
Thứ ba là nhân tố chủ quan: Cơ chế tổ chức quản lý Công ty: Với quy mô nhỏ,
Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
2.2.1 Ảnh hưởng của lãi suất đến doanh thu của công ty cổ phần kĩ thuật Đại
Lãi suất ảnh hưởng sâu rộng đến các lĩnh vực kinh tế xã hội, tác động đến nhu cầu tiêu dùng và khả năng tiếp cận vốn kinh doanh của doanh nghiệp Khi lãi suất biến động, doanh thu của công ty cũng bị ảnh hưởng Theo báo cáo doanh thu của xí nghiệp, giai đoạn 2014-2016 chứng kiến sự thay đổi rõ rệt trong doanh thu.
Bảng 2.1 : Doanh thu của công ty DACOVINA phân theo lĩnh vực kinh doanh giai đoạn 2014-2016 ĐVT: Triệu đồng
1 Thi công lắp ráp các công trình 7.241,556 7.090,2 6.857,3
3 Hoạt động sản xuất linh kiện 4.107,3 4.802,9 5.356,4
Nguồn : Báo cáo tài chính của công ty 2014-2016
Biểu đồ 2.2: Tổng doanh thu của công ty và lãi suất cho vay giai đoạn 2014-2016
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính của công ty 2014-2016
Doanh thu của công ty được phân loại thành nhiều loại khác nhau, bao gồm doanh thu từ thi công lắp ráp công trình, doanh thu từ buôn bán ống gió, doanh thu từ sản xuất linh kiện và các nguồn doanh thu khác.
Năm 2015, Công ty ghi nhận doanh thu thuần đạt 17.567,38 triệu đồng, tăng 1.294,244 triệu đồng so với năm 2014 Mặc dù doanh thu từ thi công lắp ráp các công trình giảm 151,336 triệu đồng, nhưng doanh thu từ buôn bán ống gió và sản xuất linh kiện lại tăng mạnh, với mức tăng lần lượt là 846,03 triệu đồng và 695,6 triệu đồng.
Doanh thu của công ty năm 2015 tăng vọt nhờ vào nhiều yếu tố, trong đó lãi suất giảm 2,5% so với năm 2014 đã tạo điều kiện thuận lợi cho cá nhân và tổ chức tiếp cận vốn vay, bao gồm cả vay tiêu dùng Sự gia tăng vốn đã giúp công ty đầu tư vào trang thiết bị sản xuất và nâng cao tay nghề thợ, dẫn đến doanh thu tăng ở lĩnh vực buôn bán ống gió và sản xuất linh kiện, mặc dù doanh thu từ thi công lắp ráp giảm Năm 2016, doanh thu tiếp tục tăng lên 18.325,16 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 4,31%, mặc dù doanh thu từ thi công lắp ráp vẫn giảm do công ty tập trung vào kinh doanh ống gió và sản xuất linh kiện Lãi suất năm 2016 giảm xuống còn 8%, giúp công ty dễ dàng tiếp cận nguồn vốn, từ đó nâng cấp thiết bị và cải thiện chất lượng sản phẩm, dẫn đến doanh thu từ kinh doanh ống gió tăng 429,77 triệu đồng và doanh thu từ sản xuất linh kiện tăng 553,5 triệu đồng.
Năm 2016, lãi suất tăng so với năm 2015, cho thấy sự biến động lãi suất ảnh hưởng đáng kể đến hành vi của cá nhân và tổ chức trong nền kinh tế Điều này tác động không nhỏ đến doanh thu của Công ty DAICOVINA Do đó, cần thiết phải áp dụng các biện pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng tiêu cực của biến động lãi suất đến hoạt động của công ty.
2.2.2 Ảnh hưởng của lãi suất đến chi phí, lợi nhuận của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
Tổng chi phí của doanh nghiệp bao gồm chi phí nguyên vật liệu đầu vào, chi phí khấu hao, tiền công, chi phí quản lý, chi trả lãi tiền vay và chi phí quản lý Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến động mạnh, chi phí sản xuất và kinh doanh cũng bị ảnh hưởng đáng kể, đặc biệt là chi phí nguyên vật liệu đầu vào và chi trả lãi tiền vay Lạm phát có tác động trực tiếp đến chi phí nguyên liệu đầu vào, trong khi chi phí lãi vay lại phụ thuộc vào sự biến động của lãi suất cho vay từ ngân hàng.
Biểu đồ 2.3: Thể hiện các chỉ tiêu tổng chi phí, chi phí trả lãi vay, lợi nhuận trước thuế của công ty DACOVINA 2014 – 2016
Tổng chi phí Chi phí trả lãi vay hàng năm Lợi nhuận trước thuế
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty từ 2014-2016
Chi phí lãi vay của công ty DACOVINA đã tăng từ 685 triệu đồng năm 2014 lên 776 triệu đồng năm 2015, tương ứng với mức tăng 91,6 triệu đồng, tức tăng 14,1% so với năm trước.
Trong giai đoạn 2014-2016, công ty DACOVINA đã trải qua sự biến động trong nhu cầu vay vốn và lãi suất Năm 2015, mặc dù doanh thu giảm 2.5% so với 2014, công ty đã huy động 6.748,6 triệu đồng từ các ngân hàng thương mại để phục vụ sản xuất kinh doanh, dẫn đến chi phí trả lãi tăng Tuy nhiên, năm 2016, khi hoạt động đã ổn định, nhu cầu vay ngân hàng tăng nhưng nhu cầu vốn vay khác giảm, giúp giảm tổng nhu cầu vay của công ty Lãi suất cho vay cũng giảm từ 9% năm 2015 xuống còn 8% năm 2016, tạo điều kiện cho DACOVINA tiết kiệm chi phí lãi vay và tăng lợi nhuận, nhờ vào cơ cấu vốn vay chiếm tỷ lệ cao trong tổng nguồn vốn của công ty.
2.2.3 Ảnh hưởng của lãi suất đến nguồn vốn, khả năng huy động vốn của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
Công ty DACOVINA hoạt động hoàn toàn trong lãnh thổ Việt Nam, với tất cả hàng hóa và dịch vụ được giao dịch qua các doanh nghiệp và khách hàng nội địa Biến động mạnh lãi suất cho vay bằng VND gần đây đã ảnh hưởng đáng kể đến cơ cấu nguồn vốn, khả năng tiếp cận vốn vay và cách thức sử dụng vốn của công ty.
Biểu đồ 2.4: Sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn của công DACOVINA theo sự biến động của lãi suất cho vay giai đoạn 2014-2016.
9 8 vốn chủ sở hữu vốn đi vay ngân hàng vốn vay khác lãi suất
Nguồn: Báo cáo vốn điều lệ công ty 2014 - 2016
Biểu đồ cho thấy sự biến động liên tục của lãi suất thị trường và cơ cấu nguồn vốn của Công ty DACOVINA, điều này chứng tỏ rằng cơ cấu nguồn vốn của công ty rất nhạy cảm với sự thay đổi của lãi suất cho vay bằng VND.
Trong giai đoạn 2014-2016, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã thực hiện các biện pháp giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp, dẫn đến việc vốn vay ngân hàng của Công ty tăng từ 33,5% năm 2014 lên 34,6% năm 2015 Đồng thời, tỷ trọng vốn chủ sở hữu cũng gia tăng, trong khi vốn vay ngoài ngân hàng giảm.
Trong hai năm 2015 và 2016, Công ty ghi nhận sự biến động tăng dần trong vốn vay ngân hàng, với tỷ lệ vốn vay ngân hàng đạt 34.6% vào năm 2015.
2016 tăng lên 39.2% điều này cho thấy khả năng tiếp cận nguồn vốn ngân hàng của
Công ty đã có sự cải thiện đáng kể từ giai đoạn 2011 – 2013 nhờ xây dựng niềm tin với hai đối tác ngân hàng quan trọng là VP Bank và SeA Bank Khả năng duy trì nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty cũng rất tốt, với tỷ lệ 47,3% vào năm 2015 và 48,4% vào năm 2016, giúp đảm bảo hoạt động kinh doanh ổn định sau khủng hoảng Nhờ vào sự hỗ trợ từ hai ngân hàng này, Công ty được hưởng gói lãi suất ưu đãi SME với lãi suất chỉ 8,5%/năm, thấp hơn so với mức lãi suất thị trường 9,5-11%/năm Đồng thời, Công ty đã giảm vay từ các tổ chức tài chính và cá nhân do lãi suất cao hơn và thời hạn vay ngắn, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận kinh doanh.
2.2.4 Ảnh hưởng của lãi suất đến khả năng cạnh tranh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
Lãi suất có ảnh hưởng lớn đến dòng vốn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là Công ty DACOVINA khi muốn mở rộng thị trường Sự biến động của lãi suất không chỉ tác động đến nguồn vốn mà còn ảnh hưởng đến cơ cấu thị trường của công ty Bên cạnh đó, các chính sách của nhà nước nhằm hỗ trợ doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng đồng thời giúp đỡ các đối thủ cạnh tranh như Công ty TNHH cơ điện lạnh Thiên Minh, Công ty CP và xây lắp CDH Hà Nội, và Công ty cổ phần đầu tư công nghệ ngôi sao Châu Á.
Công ty DACOVINA, mặc dù là một doanh nghiệp nhỏ so với các đối thủ cạnh tranh, nhưng vẫn duy trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu khá ổn định, chiếm từ 42% đến 48%.
Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu
Nghiên cứu về sự biến động lãi suất từ 2014 đến 2016 đã chỉ ra ảnh hưởng rõ rệt đến hoạt động kinh doanh của Công ty DACOVINA Kết quả này cung cấp thông tin quan trọng để nhà quản trị đưa ra các định hướng và chính sách phù hợp nhằm phát triển bền vững cho Công ty trong tương lai.
2016, công ty DACOVINA đạt được những kết quả như sau:
Lãi suất giảm đã thúc đẩy doanh thu của công ty tăng trưởng qua các năm, với doanh thu năm 2015 đạt 1.294,244 triệu đồng, tăng 7,95% so với năm 2014 Năm 2016, doanh thu tiếp tục tăng thêm 757,78 triệu đồng so với năm 2015, tương ứng với mức tăng 4,31%.
Lãi suất giảm giúp cải thiện chi phí kinh doanh của xí nghiệp, khuyến khích đầu tư vào máy móc và thiết bị sản xuất Điều này làm giảm chi phí bình quân trên mỗi sản phẩm, từ đó hạ giá bán và giá cung ứng dịch vụ Cùng với việc nâng cao chất lượng sản phẩm, số lượng hàng bán ra tăng lên.
Lãi suất giảm đã làm thay đổi cơ cấu nguồn vốn của công ty, giúp tận dụng cơ hội này để tăng cường vay ngân hàng, trong khi giảm thiểu các nguồn vay khác Nhờ đó, công ty tiết kiệm được chi phí lãi vay, từ đó có thể đầu tư nhiều hơn vào sản xuất kinh doanh, dẫn đến sự phát triển tích cực trong hoạt động kinh doanh.
Thứ tư, lợi nhuận của công ty liên tục tăng qua các năm Cụ thể năm 2015, lợi nhuận sau thuế tăng 233,5712 triệu đồng tương ứng tăng 25,59% so với năm 2014.
Năm 2016 lợi nhuận sau thuế tăng 15,576 triệu đồng tương ứng tăng 1,36% so với năm 2015 Nhìn chung công ty kinh doanh khá hiệu quả.
Công ty đã đạt được những thành công như vậy là do hai nhóm nguyên nhân chính là :
Lãi suất giảm đã tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty trong việc tiếp cận nguồn vốn vay từ ngân hàng, hỗ trợ hiệu quả cho hoạt động kinh doanh của họ.
Công ty đã triển khai các chính sách hiệu quả nhằm nâng cao hiệu suất kinh doanh, bao gồm chính sách kinh doanh, chính sách tài chính, và cách sử dụng hợp lý nguồn vốn cùng nguồn nhân lực Bên cạnh đó, chính sách giảm thuế thu nhập doanh nghiệp từ phía nhà nước cũng góp phần hỗ trợ cho sự phát triển bền vững của công ty.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những yếu tố khách quan của nền kinh tế, công ty vẫn còn những hạn chế hiện tại ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh như sau:
Mặc dù lãi suất giảm, chi phí trả lãi vay hàng năm của các công ty vẫn ở mức cao do nguồn vốn chủ sở hữu hạn chế, dẫn đến việc phụ thuộc nhiều vào vốn vay Các công ty đã huy động một lượng lớn vốn từ ngân hàng và các nguồn vay khác để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, khiến chi phí lãi suất vẫn tăng trong năm 2015 Tuy nhiên, xu hướng này chỉ bắt đầu giảm khi bước sang năm 2016, khi chi phí vốn vay giảm nhờ vào sự giảm của lãi suất.
Tốc độ tăng lợi nhuận năm 2016 vẫn thấp hơn so với năm 2015, mặc dù có sự gia tăng, nhưng mức tăng không đáng kể Nguyên nhân chủ yếu là do công ty chưa tối ưu hóa việc sử dụng chi phí và nguồn vốn.
Mặc dù lãi suất giảm, chi phí của công ty vẫn tăng do phải đầu tư vào nâng cao trình độ tay nghề nhân viên và cải tiến máy móc, trang thiết bị Cơ cấu tổ chức của công ty chưa hợp lý, với bộ máy quản lý cồng kềnh và thiếu tính chuyên nghiệp Trình độ lao động chủ yếu là trung cấp và cao đẳng, cùng với trang thiết bị công nghệ chưa hiện đại, dẫn đến hiệu suất lao động không cao Tình trạng này đã ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh, khiến nó chưa thực sự tăng mạnh trong năm 2016.
Công ty gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn vay do thiếu mối quan hệ tốt với các ngân hàng và khả năng tiếp cận hạn chế Điều này buộc công ty phải vay vốn từ các nguồn khác với lãi suất có thể cao hơn so với ngân hàng.
Vào thứ tư, các chính sách của chính phủ ảnh hưởng đến tất cả doanh nghiệp, bao gồm cả đối thủ cạnh tranh Do đó, các doanh nghiệp cần tận dụng những tác động này để cải thiện hoạt động sản xuất và kinh doanh của mình.
Những hạn chế đó còn tồn tại là do các nguyên nhân sau:
Công ty hiện đang gặp khó khăn do nguồn vốn chủ sở hữu hạn chế, phụ thuộc nhiều vào vay ngân hàng Ngoài ra, chính sách vay vốn chưa hợp lý và việc sử dụng nguồn vốn vay chưa đạt hiệu quả tối ưu.
Đội ngũ công nhân và nhân viên bán hàng hiện tại có trình độ chưa cao, trong khi cơ sở vật chất và trang thiết bị còn hạn chế Kỹ năng và nghiệp vụ của nhân viên chưa đáp ứng được nhu cầu của khách hàng và thị trường.
Công ty chưa tập trung vào việc xây dựng các chiến lược kinh doanh hiệu quả, dẫn đến việc đánh giá và phân tích biến động của các yếu tố môi trường không chính xác Hệ quả là công ty không chủ động ứng phó với những thay đổi trên thị trường.
Công ty chưa khai thác triệt để các chính sách hỗ trợ từ chính phủ, khiến cho hoạt động kinh doanh năm 2016 không đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ như các đối thủ cạnh tranh Việc tận dụng hiệu quả các tác động từ chính phủ là cần thiết để giúp công ty ổn định và phát triển bền vững hơn trên thị trường.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOAN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KĨ THUẬT ĐẠI CƠ VIỆT NAM
Dự báo biến động về lãi suất trong thời gian tới và định hướng phát triển của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
3.1.1 Dự báo biến động lãi suất trong thời gian tới
Chính phủ tiếp tục thực hiện Nghị quyết 01/NQ-CP nhằm điều hành chính sách tiền tệ hiệu quả, với mục tiêu kiểm soát lạm phát dưới 5% và ổn định kinh tế vĩ mô Trong năm 2017, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) kiên định với mục tiêu hỗ trợ tăng trưởng kinh tế hợp lý khoảng 6,7% và đảm bảo an toàn cho hệ thống tài chính Định hướng tổng phương tiện thanh toán dự kiến tăng từ 16-18% và dư nợ tín dụng tăng từ 18-20%, đồng thời điều chỉnh phù hợp với diễn biến thực tế.
Theo Phó Thống Đốc NHNN Nguyễn Thị Hồng, các giải pháp điều hành sẽ tập trung vào việc theo dõi sát diễn biến kinh tế vĩ mô và thị trường tiền tệ, đồng thời tăng cường phân tích và dự báo để đưa ra các đề xuất phù hợp Bên cạnh đó, NHNN sẽ chủ động điều hành linh hoạt và phối hợp các công cụ chính sách tiền tệ nhằm nâng cao vị thế của đồng Việt Nam, đồng thời quản lý thị trường ngoại tệ và vàng để giảm tình trạng đô la hóa và vàng hóa Các giải pháp tín dụng cũng sẽ được thực hiện để kiểm soát quy mô tín dụng, mở rộng tín dụng đi đôi với an toàn và hiệu quả, tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ Ngoài ra, NHNN sẽ tăng cường phối hợp với các chính sách vĩ mô khác, đặc biệt là chính sách tài khóa, để điều hành chính sách tiền tệ một cách kịp thời và hiệu quả Cuối cùng, công tác thông tin và truyền thông về các giải pháp điều hành chính sách tiền tệ cũng sẽ được triển khai tốt để nâng cao nhận thức về hoạt động ngân hàng.
Về định hướng điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng năm 2017, bà Hồng cho biết NHNN đã xác định mục tiêu và các giải pháp trọng tâm dựa trên yêu cầu của Quốc hội và Chính phủ.
Chính sách tiền tệ cần được thực hiện một cách chủ động và linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa và các chính sách kinh tế vĩ mô khác nhằm kiểm soát lạm phát dưới 5% và đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô Mục tiêu là hỗ trợ tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý khoảng 6,7% Cần điều hành lãi suất và tỷ giá phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, lạm phát, cũng như tình hình thị trường tiền tệ trong nước và quốc tế Tăng dư nợ tín dụng cần gắn liền với việc nâng cao chất lượng tín dụng; dự kiến trong năm 2017, NHNN sẽ định hướng tăng trưởng tín dụng từ 18-20% dựa trên GDP và mức lạm phát được Quốc hội thông qua, nhưng sẽ điều chỉnh tùy theo điều kiện thực tế.
Trong thời gian tới, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ chủ động và linh hoạt điều hành lãi suất nhằm điều tiết lãi suất thị trường ở mức hợp lý, góp phần ổn định thị trường tiền tệ và hoạt động ngân hàng Vào năm 2016, NHNN sẽ duy trì lãi suất ổn định như hiện tại để hỗ trợ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã triển khai cơ chế điều hành tỷ giá mới nhằm thích ứng với biến động kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tiền tệ và ngoại hối trong nước NHNN sẽ công bố tỷ giá trung tâm hàng ngày, cho phép biến động theo cả hai chiều để phản ánh chính xác hơn tình hình thị trường trong và ngoài nước, từ đó giảm thiểu cú sốc từ bên ngoài và xóa bỏ tâm lý găm giữ, đầu cơ ngoại tệ Đồng thời, NHNN cũng chủ động thực hiện các giải pháp quản lý thị trường ngoại tệ và vàng, nhằm giảm tình trạng đô-la hóa và vàng hóa trong nền kinh tế, đồng thời thúc đẩy thanh toán không dùng tiền mặt.
Chính sách tiền tệ trong những năm qua đã chứng tỏ hiệu quả rõ rệt, tạo dựng lòng tin từ thị trường và đóng góp tích cực vào sự ổn định cũng như thành công chung của nền kinh tế quốc gia.
3.1.2 Định hướng phát triển của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
Công ty DACOVINA hướng tới xây dựng một doanh nghiệp vững mạnh và phát triển ổn định thông qua việc mở rộng đa dạng các ngành nghề và sản phẩm, với hiệu quả kinh tế làm nền tảng cho sự phát triển bền vững Công ty tập trung vào đầu tư vào các sản phẩm cơ khí và lắp đặt dịch vụ sau bán hàng, đồng thời chủ động hợp tác và phát huy mọi nguồn lực trong thời kỳ hội nhập kinh tế thị trường DACOVINA cam kết nâng cao đời sống vật chất và tinh thần cho người lao động, khẳng định vị thế của mình trên thị trường với dịch vụ tin cậy và hoàn hảo Định hướng phát triển giai đoạn 2017-2020 của công ty sẽ tập trung vào những vấn đề chính nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững và nâng cao chất lượng dịch vụ.
Công ty đặt mục tiêu mở rộng thị trường hoạt động sản xuất kinh doanh ra khắp các tỉnh thành trên cả nước, không chỉ giới hạn ở nội thành Hà Nội và các tỉnh lân cận Để đạt được điều này, công ty đang lên kế hoạch xây dựng thêm các chi nhánh và trụ sở tại những tỉnh thành có tiềm năng phát triển như Nam Định, Ninh Bình, Bắc Ninh, và Lai Châu.
Trong giai đoạn tới, Công ty DACOVINA sẽ triển khai dịch vụ tư vấn đầu tư mới, tập trung vào việc xây dựng chiến lược và kế hoạch cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư quốc tế cho nhà đầu tư nước ngoài muốn đầu tư tại Việt Nam Dịch vụ này bao gồm hỗ trợ đăng ký và cấp phép đầu tư, tư vấn pháp lý và thị trường cho các nhu cầu đầu tư cụ thể, cũng như hỗ trợ xử lý các vấn đề vĩ mô liên quan đến các dự án đầu tư.
Công ty cam kết mở rộng quan hệ hợp tác và nâng cao năng lực cạnh tranh để củng cố thương hiệu và vị thế trên thị trường Đối với các đối tác, chúng tôi duy trì liên lạc chặt chẽ và phát triển mối quan hệ kinh doanh bền vững Đối với khách hàng, công ty áp dụng các chính sách ưu đãi như chiết khấu cho đơn hàng lớn và mức giá thầu hấp dẫn cho các dự án quy mô lớn.
Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng với nền kinh tế toàn cầu, Công Ty DACOVINA đang nỗ lực hoàn thiện cơ cấu tổ chức và nâng cao hiệu quả quản lý Công ty chú trọng xây dựng các quy chế quản lý điều hành phù hợp với điều kiện phát triển của chính mình và xu hướng chung của các doanh nghiệp trên toàn quốc.
Vào thứ năm, công ty sẽ tiếp thu các công nghệ sản xuất tiên tiến từ bên ngoài nhằm cải thiện hoạt động sản xuất kinh doanh Để thực hiện điều này, công ty sẽ cử cán bộ và nhân viên đi học hỏi và áp dụng những công nghệ mới vào quy trình sản xuất.
3.2 Một số giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
Phân tích tác động của lãi suất cho vay là cần thiết để tối ưu hóa hoạt động của Công ty, nhằm khai thác các lợi ích và giảm thiểu tác hại từ lãi suất Điều này không chỉ hỗ trợ mục tiêu kinh doanh mà còn góp phần điều tiết nền kinh tế Các ngân hàng thương mại, doanh nghiệp và cơ quan quản lý vĩ mô cần có những định hướng và giải pháp cụ thể để xử lý hiệu quả vấn đề lãi suất.
Thứ nhất là, đối với DN :
Lãi suất tiền vay ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vốn và chi phí đầu vào của hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) Biến động lãi suất cho vay trên thị trường tác động đến hiệu quả SXKD, lợi nhuận của doanh nghiệp (DN) và điều chỉnh hành vi cũng như hoạt động của họ Để đảm bảo kinh doanh có lãi và phát triển bền vững, DN cần hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực từ sự biến động lãi suất.
Một số kiến nghị đối với các cơ quan liên quan
Sự biến động lãi suất từ năm 2014 đến 2016 đã ảnh hưởng mạnh mẽ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, trong đó có Công ty DACOVINA Tình trạng này tác động trực tiếp đến chi phí đầu vào, từ đó ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh, doanh thu và lợi nhuận, làm thay đổi cơ cấu tài sản và nguồn vốn Do đó, việc điều hành chính sách cần bám sát diễn biến của nền kinh tế và thị trường, tập trung vào những vấn đề quan trọng.
NHNN cần điều hành chính sách lãi suất linh hoạt để hỗ trợ sự phát triển của doanh nghiệp vừa và nhỏ, bao gồm việc tiếp tục giảm lãi suất cho vay bằng VND Điều này sẽ giúp các doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn với chi phí hợp lý mà không gây áp lực lớn lên các ngân hàng Tuy nhiên, việc giảm lãi suất cần đi kèm với các biện pháp điều chỉnh nhằm ổn định tỷ giá VND và USD, tránh làm cho tiền đồng trở nên kém hấp dẫn trong bối cảnh lạm phát cao Nếu không thực hiện chính xác, việc giảm lãi suất có thể gây khó khăn cho nỗ lực kiểm soát lạm phát, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng và kiểm soát tỷ giá.
Nhà nước cần theo dõi sát sao diễn biến kinh tế vĩ mô và thị trường tiền tệ, tăng cường phân tích, thống kê và dự báo để kịp thời đưa ra các giải pháp điều hành phù hợp Việc điều hành linh hoạt và phối hợp đồng bộ các công cụ chính sách tiền tệ là cần thiết để nâng cao vị thế đồng Việt Nam, đồng thời thực hiện các giải pháp quản lý thị trường ngoại tệ và vàng nhằm giảm tình trạng đô la hóa và vàng hóa trong nền kinh tế Các giải pháp tín dụng cần được triển khai để kiểm soát quy mô tín dụng phù hợp với chỉ tiêu định hướng, mở rộng tín dụng đi đôi với an toàn, hiệu quả, đảm bảo an toàn hệ thống và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế hợp lý Tập trung nguồn vốn tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, đặc biệt là các lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ, kết hợp chính sách tài khóa với chính sách tiền tệ để đưa ra các quyết định hợp lý, vừa phát triển kinh tế vừa ổn định xã hội.
Chính phủ cần áp dụng đồng bộ các giải pháp nhằm ổn định kinh tế vĩ mô, đặc biệt là giá nguyên, vật liệu đầu vào, giúp doanh nghiệp an tâm sản xuất kinh doanh Sự hồi phục của thị trường thế giới và tăng sức mua sẽ là lối thoát lớn cho doanh nghiệp Đồng thời, cần tạo điều kiện cho ngân hàng có chính sách thuận lợi hơn trong thủ tục vay vốn và gia hạn nợ, đảm bảo doanh nghiệp có thể tồn tại trong bối cảnh kinh tế khó khăn.
Các doanh nghiệp vừa và nhỏ cần chủ động tìm kiếm nguồn vốn thay thế để giảm thiểu sự phụ thuộc vào ngân hàng với lãi suất cao Họ có thể xem xét huy động vốn từ cán bộ nhân viên, đối tác chiến lược, hoặc khách hàng Việc liên kết, hợp tác hoặc sát nhập với các doanh nghiệp khác cũng giúp nâng cao năng lực tài chính, đảm bảo sự bền vững trong bối cảnh kinh tế bất ổn hiện nay Đồng thời, các doanh nghiệp cần sử dụng linh hoạt và thận trọng các công cụ đòn bẩy tài chính trong hoạt động kinh doanh.
Những vấn đề đặt ra cần tiếp tục giải quyết
Đề tài “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty DACOVINA” chỉ mới tập trung vào tác động của lãi suất đối với hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, hoạt động của công ty còn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác như nhân tố con người, chính sách thuế, chính sách kinh tế đối ngoại, trang bị vật chất kỹ thuật và bộ máy quản lý.
Khi đánh giá hoạt động của công ty, không nên chỉ dựa vào biến động lãi suất mà cần xem xét trong bối cảnh tổng thể của công ty Việc nghiên cứu thêm về các yếu tố khác cũng rất quan trọng để có cái nhìn toàn diện hơn.
Một là, nguồn nhân lực của công ty Hai là, ảnh hưởng của các chính sách kinh tế đến tình tình kinh doanh của công ty
Tỷ giá có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất và kinh doanh của công ty, trong khi suy thoái kinh tế cũng tác động mạnh mẽ đến tình hình kinh doanh Nghiên cứu các vấn đề này là cần thiết để có cái nhìn tổng quan về hoạt động của công ty, từ đó đưa ra các chính sách phù hợp nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững.
Nghiên cứu cho thấy lãi suất ngân hàng ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp, đặc biệt là Công ty DACOVINA Lãi suất có thể giúp doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn cần thiết cho sản xuất, nhưng cũng có thể gây khó khăn nếu doanh nghiệp không kinh doanh hiệu quả, dẫn đến khả năng chi trả lãi vay kém Để sử dụng vốn vay hiệu quả, công ty cần áp dụng các biện pháp quản lý tài chính hợp lý Đồng thời, để giảm thiểu tác động tiêu cực từ biến động lãi suất, công ty cần chủ động tìm kiếm nguồn vốn thay thế, tránh phụ thuộc vào ngân hàng với lãi suất cao, có thể xem xét huy động vốn từ cán bộ, đối tác chiến lược hoặc khách hàng, cũng như cân nhắc hợp tác hoặc sát nhập với các doanh nghiệp khác để nâng cao năng lực tài chính trong bối cảnh kinh tế bất ổn hiện nay.
