1.1 .1Khái niệm cơ bản
1.1.2 .Khái niệm về hoạt động kinh doanh
2.2. Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kĩ
kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
2.2.1. Ảnh hưởng của lãi suất đến doanh thu của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam Cơ Việt Nam
Lãi suất có ảnh hưởng rất nhiều đến tất cả các lĩnh vực kinh tế xã hội: ảnh hưởng đến nhu cầu của người tiêu dùng, ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận nguồn vốn kinh doanh của các doanh nghiệp… Chính vì thế khi lãi suất thay đổi thì doanh thu của cơng ty cũng ít nhiều chịu ảnh hưởng. Theo báo cáo doanh thu của xí nghiệp ta thấy: trong giai đoạn 2014-2016, doanh thu của xí nghiệp có sự thay đổi rõ rệt, cụ thể:
Bảng 2.1 : Doanh thu của công ty DACOVINA phân theo lĩnh vực kinh doanh giai đoạn 2014-2016
ĐVT: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu 2014 2015 2016
1 Thi công lắp ráp các cơng trình 7.241,556 7.090,2 6.857,3
2 Bn bán ống gió 3.282,3 4.128,33 4.557,5
3 Hoạt động sản xuất linh kiện 4.107,3 4.802,9 5.356,4
4 Doanh thu khác 1.642 1.545,95 1.553,96
4 Tổng doanh thu 16.273,156 17.567,38 18.325,16
Nguồn : Báo cáo tài chính của cơng ty 2014-2016
Biểu đồ 2.2: Tổng doanh thu của công ty và lãi suất cho vay giai đoạn 2014-2016
2014 2015 2016 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 0 2 4 6 8 10 12 14 16273.156 17567.38 18325.16 11.5 9 8
Doanh thu Lãi suất
Qua bảng 2.1 và biểu đồ 2.2, ta có thể nhận thấy: Doanh thu của cơng ty bao gồm các loại doanh thu như : Doanh thu từ thi công lắp ráp các cơng trình, doanh thu từ bn bán ống gió, doanh thu từ hoạt động sản xuất các linh kiện và doanh thu khác. Doanh thu thuần năm 2015 của Công ty là 17.567,38 triệu đồng, tăng lên 1.294,244 triệu đồng so với năm 2014. Trong đó, doanh thu từ thi cơng lắp ráp các cơng trình giảm 151,336 triệu đồng, tuy nhiên doanh thu từ việc bn bán ống gió và doanh thu từ hoạt động sản xuất các linh kiện lại tăng đáng kể, cụ thể 846,03 triệu đồng với hoạt động bn bán ống gió và 695,6 triệu đồng với hoạt động sản xuất các linh kiện. Năm 2015 doanh thu của công ty tăng vọt ở hai lĩnh vực trên như thế là do tác động của nhiều yếu tố trong đó khơng thể khơng nhắc đến sự biến động của nhân tố lãi suất. Lãi suất năm 2015 giảm 2.5% so với năm 2014 điều này đã tạo điều kiện thuận lợi để cá nhân, tổ chức tiếp cận nguồn vốn vay trong đó có cả vay tiêu dùng. Cơng ty có nhiều vốn để đầu tư về trang thiết bị sản xuất hơn, cũng như nâng cao đào tạo tay nghề thợ, dẫn đến doanh thu tăng ở hai lĩnh vực bn bán ống gió và sản xuất linh kiện, kéo doanh thu năm 2015 tăng lên so với năm 2014, mặc dù doanh thu từ hoạt động thi công lắp ráp và hoạt động khác giảm. Đến năm 2016, nền kinh tế ổn định hơn, doanh thu công ty tiếp tục tăng lên tới 18.325,16 triệu đồng (2016), tức tăng 757,78 triệu đồng so với 2015, tương ứng tăng 4,31%. Trong đó, doanh thu từ hoạt động thi cơng lắp ráp các cơng trình vẫn giảm mạnh, do cơng ty tập trung đầu tư vào hoạt động kinh doanh ống gió và sản xuất các linh kiện. Lãi suất năm 2016 giảm so với năm 2015 giảm xuống cịn 8%. Lãi suất giảm khiến cơng ty tiếp cận nguồn vốn được dễ dàng hơn, có nguồn vốn dồi dào để thực hiện các kế hoạch đã đề ra, hay nâng cấp các thiết bị máy móc… để nâng cao chất lượng, số lượng sản phẩm phục vụ cho hoạt động kinh doanh của công ty. Dẫn đến doanh thu từ việc kinh doanh ống gió tăng 429,77 triệu đồng và doanh thu từ việc sản xuất linh kiện tăng 553,5 triệu đồng, kéo doanh thu năm 2016 tăng so với năm 2015. Qua những phân tích trên có thể thấy rằng sự biến động trong lãi suất có ảnh hưởng khơng nhỏ đến hành vi của các cá nhân, tổ chức trong nền kinh tế đặc biệt nó có tác động khơng nhỏ đến doanh thu của Cơng ty DAICOVINA do đó cần có những biện pháp để hạn chế ảnh hưởng của nhưng biến động tiêu cực của lãi suất đến hoạt động của công ty.
2.2.2. Ảnh hưởng của lãi suất đến chi phí, lợi nhuận của cơng ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam. thuật Đại Cơ Việt Nam.
Tổng chi phí của doanh nghiệp bao gồm các khoản chính sau: chi phí nguyên vật liệu đầu vào, chi phí khấu hao, tiền cơng, chi phí quản lý, chi trả lãi tiền vay và chi phí quản lý. Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến động mạnh mẽ, tác động tới chi phí sản xuất và kinh doanh là tất yếu, chi phí nguyên vật liệu đầu vào và chi trả lãi tiền vay bị
tác động mạnh nhất. Ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí ngun liệu đầu vào có thể nói đến tác động của yếu tố lạm phát, chi phí trả tiền lãi vay lại chịu ảnh hưởng trực tiếp từ sự biến động của lãi suất cho vay từ ngân hàng.
Biểu đồ 2.3: Thể hiện các chỉ tiêu tổng chi phí, chi phí trả lãi vay, lợi nhuận trước thuế của cơng ty DACOVINA 2014 – 2016
2014 2015 2016 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 15132.3 16134.56 16872.87 685 1140.86 776 1432.82 508 1452.29
Tổng chi phí Chi phí trả lãi vay hàng năm Lợi nhuận trước thuế
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty từ 2014-2016
Qua biểu đồ ta có thể thấy: Chi phí chi trả cho tiền lãi vay của công ty DACOVINA là 685 triệu đồng năm 2014 đến năm 2015 chi phí này là 776 triệu đồng tăng 91,6 triệu đồng tăng 14,1% So với năm 2014. Mặc dù lãi suất cho vay VNĐ năm 2015 là 9% giảm 2.5% so với 2014 tuy nhiên do nhu cầu cần vốn để thực hiện sản xuất kinh doanh nên công ty DACOVINA năm 2015 đã huy động 1 lượng lớn nguồn vốn vay từ các ngân hàng thương mại cụ thể năm 2015 số vốn vay của công ty lên đến 6748,6 triệu đồng là nguyên nhân chính dẫn đến việc chi phí trả lãi cho hoạt động đi vay tăng so với năm 2014. Năm 2016, công ty đã đi vào hoạt động một cách ổn định, nhu cầu vay ngân hàng vẫn tăng nhưng nhu cầu vốn vay khác lại giảm mạnh nên nhu cầu vốn vay của công ty giảm xuống cùng với sự tụt giảm của lãi suất cho vay xuống còn 8%/năm đã giúp cho doanh nghiệp tiết kiệm được một khoản tiền lớn chi phí trả cho hoạt động đi vay. Nhìn chung, giai đoạn 2014-2016 lãi suất cho vay giảm dần qua các năm cụ thể năm 2014 là 11.5% đến năm 2015 là 9% và năm 2016 là 8% điều này đã có tác động tích cực đến lợi nhuận của cơng ty DACOVINA vì cơng ty là cơng ty vừa và nhỏ, cơ cấu vốn đi vay chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu nguồn vốn, khi lãi suất cho vay giảm thì sẽ tiết kiệm được chi phí làm cho lợi nhuận của cơng ty tăng.
2.2.3. Ảnh hưởng của lãi suất đến nguồn vốn, khả năng huy động vốn của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam
Công ty DACOVINA hoạt động kinh doanh hồn tồn trong lãnh thổ Việt Nam, hàng hóa và dịch vụ đầu vào và đầu ra đều thông qua các doanh nghiệp hay khách hàng trong nước, do đó biến động mạnh lãi suất cho vay bằng VND trong thời gian qua có tác động mạnh mẽ đến cơ cấu nguồn vốn, khả năng tiếp cận vốn vay bằng VND và cách thức sử dụng vốn của Công ty.
Biểu đồ 2.4: Sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn của công DACOVINA theo sự biến động của lãi suất cho vay giai đoạn 2014-2016.
2014 2015 2016 0 10 20 30 40 50 60 42.5 47.3 48.4 33.5 34.6 39.2 18.9 18.1 12.4 11.5 9 8
vốn chủ sở hữu vốn đi vay ngân hàng
vốn vay khác lãi suất
Nguồn: Báo cáo vốn điều lệ công ty 2014 - 2016
Qua biểu đồ, ta nhận thấy có sự biến động liên tục của lãi suất thị trường và cơ cấu nguồn vốn của Công ty DACOVINA điều này chứng tỏ độ nhạy cảm rất lớn giữa cơ cấu nguồn vốn của Công ty với sự thay đổi của lãi suất cho vay bằng VND.
Trong giai đoạn 2014-2016, lãi suất cho vay liên tục được NHNN điều chỉnh giảm nhanh và mạnh nhằm hỗ trợ và tháo gỡ khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nói chung. Theo đó, vốn vay ngân hàng của Cơng ty tăng từ 33.5% năm 2014 lên 34.6% năm 2015, đồng thời với đó tỷ trọng của vốn chủ sở hữu tăng và vốn vay ngoài ngân hàng giảm xuống.
Hai năm tiếp theo, năm 2015 và 2016, vốn vay từ ngân hàng của Cơng ty có sự biến động theo hướng tăng dần năm 2015 cơ cấu vốn vay ngân hàng là 34.6% đến năm 2016 tăng lên 39.2% điều này cho thấy khả năng tiếp cận nguồn vốn ngân hàng của
Công ty đã được cải thiện rất nhiều so với giai đoạn 2011 – 2013. Một trong những ngun nhân đó là Cơng ty đã xây dựng được niềm tin với hai đối tác ngân hàng quan trọng là VP Bank và SeA Bank, thêm vào đó khả năng duy trì nguồn vốn chủ sở hữu của Cơng ty khá tốt, trong năm 2015 là 47,3% và 2016 là 48.4%, đây là cơ sở để Cơng ty có thể đảm bảo sự liên tục trong hoạt động kinh doanh trong bối cảnh kinh tế vừa vượt qua giai đoạn khủng hoảng. Với hai đối tác ngân hàng trên, Công ty đạt được yêu cầu để thuộc nhóm được hỗ trợ gói lãi suất ưu đãi SME, lãi suất dành cho doanh nghiệp vừa và nhỏ là 8.5%/năm, thấp hơn tương đối so với mức lãi suất cho vay trên thị trường là 9.5-11%/năm. Vốn vay ngân hàng tăng, theo đó vốn vay từ nguồn khác giảm, Công ty giảm nguồn vốn vay từ các tổ chức tài chính hoặc bộ phận dân cư, vì lãi suất cho vay cao hơn lãi suất ngân hàng,thời hạn vay ngắn, lợi nhuận kinh doanh giảm nếu sử dụng quá nhiều nguồn vốn này cho dù khả năng tiếp cận là tương đối dễ dàng.
2.2.4. Ảnh hưởng của lãi suất đến khả năng cạnh tranh của công ty cổ phần kĩthuật Đại Cơ Việt Nam thuật Đại Cơ Việt Nam
Lãi suất tăng hay giảm sẽ tác động đến dòng vốn sử dụng trong hoạt động kinh doanh của mọi doanh nghiệp, Công ty DACOVINA muốn mở rộng thị trường kinh doanh sẽ cần đến vốn, từ đó biến động lãi suất tác động gián tiếp đến cơ cấu thị trường của cơng ty. Cùng với những chính sách của nhà nước tác động đến lãi suất nhằm đảm bảo cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ hoạt động và kinh doanh thì các đối thủ của Công ty cũng nhận được sự hỗ trợ từ phía nhà nước. Có thể kể đến một số đối thủ cạnh tranh tiêu biểu của công ty DACOVINA : Công ty TNHH cơ điện lạnh Thiên Minh; công ty CP và xây lắp CDH Hà Nội, Công ty cổ phần đầu tư công nghệ ngôi sao Châu Á…
So với các đồi thủ cạnh tranh của mình thì Cơng ty DACOVINA là một doanh nghiệp nhỏ, do đó nguồn vốn chủ sở hữu của cơng ty là rất ít chỉ chiếm 42% - 48%. Khi lãi suất có chiều hướng giảm dần ở giai đoạn 2014-2016 từ 11,5% năm 2014 về 8% năm 2016 thì với 1 Công ty với số vốn vay ngân hàng chiếm tỷ lệ lớn như Cơng ty DACOVINA thì việc lãi suất giảm sẽ làm cho chi phí trả tiền lãi vay của Cơng ty giảm kéo theo lợi nhuận của công ty tăng lên. Chính vì hoạt động kinh doanh có hiệu quả mà thị phần của Công ty ngày càng được tăng lên và ngày càng chiếm lĩnh thị trường. Thị trường trọng điểm của công ty là thị trường ở khu vực nội thành Hà Nội, ngồi ra cịn ở một số quận huyện ngoại thành như: Huyện Gia Lâm, Đông Anh, Từ Liêm. Năm 2010 Công ty đã mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh của mình ra các tỉnh như Bình Dương, Hưng Yên, Bắc Ninh…