Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu cụ thể
- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty
- Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty
- Phân tích rủi ro trong kinh doanh của công ty.
Câu hỏi nghiên cứu
- Tình hình nguồn vốn, tài sản và lợi nhuận của công ty thay đổi như thế nào trong các năm 2006 đến 2008?
Trong kinh doanh, công ty phải đối mặt với nhiều loại rủi ro như rủi ro thị trường, rủi ro tài chính và rủi ro hoạt động Mỗi loại rủi ro này có mức độ ảnh hưởng khác nhau đến hoạt động và lợi nhuận của công ty Đặc biệt, việc phân tích tình hình tài chính của công ty Hải sản 404 giúp xác định các yếu tố rủi ro cụ thể mà công ty đang gặp phải, từ đó đưa ra các biện pháp quản lý hiệu quả để giảm thiểu tác động tiêu cực.
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
- Những giải pháp nào có thể nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty?
Lược khảo tài liệu có liên quan đến đề tài nghiên cứu
Tiểu luận tốt nghiệp của sinh viên Trần Thị Hương nghiên cứu tình hình tài chính tại công ty gas Petrolimex Nghiên cứu này đánh giá tài sản, nguồn vốn và hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty thông qua các tỷ số tài chính Bên cạnh đó, bài tiểu luận còn phân tích điểm mạnh và điểm yếu của công ty, đồng thời đề xuất các biện pháp khắc phục để nâng cao hiệu quả hoạt động.
- Đề tài chưa đi sâu vào nghiên cứu về tình hình kết quả hoạt động như đi vào phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận
Luận văn tốt nghiệp của sinh viên Phạm Ngọc Lê tập trung vào việc phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Chế biến Nông sản Xuất khẩu Cần Thơ Nghiên cứu này nhằm đánh giá hiệu quả tài chính, khả năng sinh lời và tình hình tài chính tổng thể của công ty, từ đó đưa ra những giải pháp cải thiện và phát triển bền vững trong lĩnh vực chế biến nông sản xuất khẩu.
Phân tích các khoản mục quan trọng trong Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giúp đánh giá sự biến động tích cực hoặc tiêu cực của các chỉ số tài chính Việc này cũng cho phép xác định xem các thay đổi có phù hợp với tính chất và hoạt động của công ty hay không.
+ Tìm nguyên nhân của các biến động Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 Phương pháp luận
Những lý luận chung về tài chính doanh nghiệp
Tài chính là tổng thể các mối quan hệ liên quan đến tiền tệ, phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp Nó mô tả các nguồn tiền có sẵn cho chính phủ, công ty hoặc cá nhân, cùng với việc quản lý hiệu quả các nguồn lực tài chính này.
Phân tích báo cáo tài chính là nghệ thuật giải thích và đánh giá các số liệu tài chính, yêu cầu một quy trình hệ thống và logic để hỗ trợ quyết định Mục đích chính của phân tích này là ra quyết định dựa trên việc xem xét, kiểm tra và so sánh tình hình tài chính hiện tại và quá khứ, cũng như đối chiếu với các chỉ tiêu trung bình của ngành Qua đó, chúng ta có thể nhận diện thực trạng tài chính hiện tại và đưa ra những dự đoán cho tương lai.
2.1.1.2 Nội dung của phân tích tài chính doanh nghiệp Theo bài viết “Phân tích tài chính các doanh nghiệp kinh doanh lữ hành” của Th.s Phạm Rin – Đại học Duy Tân đăng trên http://www.tapchiketoan.com thì khi phân tích tài chính chúng ta cần chú ý đến đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp mà việc phân tích tài chính có những điểm khác nhau, nhưng nhìn chung khi phân tích tài chính doanh nghiệp đều cần đảm bảo những nội dung sau:
Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá tình hình đầu tư và huy động vốn, nhằm làm rõ các phương thức tài trợ tài sản và nhận diện dấu hiệu cân bằng tài chính Nội dung của phân tích này bao gồm việc xem xét cấu trúc tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.
Phân tích hiệu quả hoạt động của công ty Hải sản 404 bao gồm đánh giá tổng thể cả hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính Việc này giúp xác định mức độ thành công trong các hoạt động kinh doanh cũng như khả năng quản lý tài chính của công ty.
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Khi phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, cần xem xét mối quan hệ giữa hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính Một doanh nghiệp có thể đạt hiệu quả cao trong hoạt động kinh doanh nhưng lại gặp khó khăn trong hoạt động tài chính, điều này thường xuất phát từ các chính sách tài trợ không phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp Do đó, việc đánh giá đồng thời cả hai hoạt động này là rất quan trọng để có cái nhìn toàn diện về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Phân tích rủi ro kinh doanh là một yếu tố quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt khi doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực có lợi nhuận cao, rủi ro càng lớn Rủi ro kinh doanh liên quan đến sự không chắc chắn và biến thiên trong kết quả và hiệu quả hoạt động Để hiểu rõ hơn về rủi ro này, doanh nghiệp có thể phân tích thông qua hiệu quả kinh doanh, đòn bẩy kinh doanh và đòn cân định phí.
2.1.1.3 Vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp có 3 vai trò sau:
Huy động và khai thác nguồn tài chính là yếu tố quan trọng để đảm bảo hoạt động kinh doanh hiệu quả cho doanh nghiệp Để có đủ vốn cho sản xuất, doanh nghiệp cần thanh toán nhu cầu vốn và lựa chọn nguồn vốn phù hợp Việc tổ chức huy động và sử dụng vốn một cách hiệu quả không chỉ giúp duy trì mà còn thúc đẩy sự phát triển của quá trình sản xuất kinh doanh, từ đó quyết định sự sống còn của doanh nghiệp trong môi trường cạnh tranh khốc liệt của kinh tế thị trường.
Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc kích thích và điều tiết hoạt động kinh doanh thông qua việc phân phối thu nhập bằng tiền Quá trình này không chỉ liên quan đến việc phân phối thu nhập mà còn gắn liền với các đặc điểm đặc thù của hoạt động sản xuất kinh doanh và hình thức sở hữu của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm tra các hoạt động tài chính của doanh nghiệp thông qua việc phân tích các chỉ tiêu tài chính Quá trình này diễn ra thường xuyên và liên tục, giúp doanh nghiệp có cơ sở để đưa ra các giải pháp kịp thời nhằm cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
2.1.1.4 Nhiệm vụ phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc xác định xu hướng, tốc độ tăng trưởng và tình hình tài chính của doanh nghiệp Qua việc so sánh với các doanh nghiệp tiêu biểu trong ngành và các chỉ tiêu bình quân, phân tích này giúp nhận diện các thế mạnh cũng như tình trạng bất ổn của doanh nghiệp Từ đó, các biện pháp quản trị tài chính hợp lý và kịp thời được đề xuất nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
2.1.1.5 Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp
Nhà quản lý có thể đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lãi, từ đó nhận diện triển vọng và rủi ro trong tương lai Điều này giúp họ đưa ra quyết định thích hợp nhằm giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.
Giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ an toàn của vốn đầu tư, khả năng sinh lãi và thời gian hoàn vốn thông qua phân tích các giai đoạn khác nhau Điều này hỗ trợ họ trong việc đưa ra quyết định đầu tư vào đơn vị nào, hình thức đầu tư phù hợp và lĩnh vực đầu tư tiềm năng.
Các chủ nợ như ngân hàng, người bán và đơn vị cho vay cần đánh giá tình hình tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Họ chú trọng đến vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời để xác định khả năng trả nợ của doanh nghiệp trước khi quyết định cho vay hoặc bán chịu sản phẩm.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các cơ quan chức năng, giúp xác định các nghĩa vụ mà đơn vị cần thực hiện đối với nhà nước Qua đó, cơ quan thống kê tổng hợp sẽ phân tích và hình thành số liệu thống kê cùng các chỉ số thống kê cần thiết Điều này cho phép các cơ quan chủ quản và tài chính áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả hơn.
Các tài liệu dùng trong phân tích tài chính
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng quát phản ánh tài sản và nguồn vốn của công ty dưới dạng giá trị, theo hệ thống chỉ tiêu quy định Báo cáo này được lập định kỳ vào cuối tháng, quý hoặc năm, và đóng vai trò quan trọng trong quản lý tài chính của công ty cũng như cung cấp thông tin cho các cơ quan chức năng của Nhà Nước Nó được ví như một bức ảnh chụp nhanh về tình hình tài chính tại một thời điểm cụ thể, chẳng hạn như vào cuối năm.
Khi phân tích tài sản và nguồn vốn, cần chú ý đến mối quan hệ giữa chúng Để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, chúng ta thường phân tích các chỉ tiêu quan trọng liên quan.
- Tình hình tài chính của doanh nghiệp ta xét các quan hệ cân đối sau:
B nguồn vốn = A tài sản (I+II+IV+V+VI) + B tài sản
- Tính chất hợp lý và hợp pháp của các khoản đi chiếm dụng và bị chiếm dụng Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
B nguồn vốn + A (II) nguồn vốn = B tài sản
- Tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn ta cũng cần xem xét đến khả năng luân chuyển vốn
Nguồn vốn chủ sở hữu = Vốn không bị chiếm dụng
Công ty huy động nguồn vốn thông qua việc cân đối giữa nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay, đảm bảo rằng tổng số vốn này không bị chiếm dụng.
2.1.2.2 Bảng cáo báo kết quả hoạt động kinh doanh Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính phản ánh tổng hợp về doanh thu, chi phí và kết quả lãi lỗ của các hoạt động kinh doanh khác nhau trong công ty Ngoài ra, báo cáo này còn phản ánh tình hình thực hiện nhiệm vụ đối với Nhà Nước Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng là nguồn thông tin tài chính quan trọng cho nhiều đối tượng khác nhau, nhằm phục vụ cho công việc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời của công ty
2.1.2.3.Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ hay còn gọi là báo cáo ngân lưu, là báo cáo tài chính cần thiết không những đối với nhà quản trị hoặc giám đốc tài chính mà còn là mối quan tâm của nhiều đối tượng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện lượng tiền vào và lượng tiền ra trong doanh nghiệp Kết quả phân tích giúp doanh nghiệp đều phối lượng tiền mặt một cách cân đối giữa các lĩnh vực Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm ba phần:
+ Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh
+ Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động đầu tư
+ Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động tài chính
2.1.2.4.Bảng thuyết minh báo cáo tài chính Bảng thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành báo cáo tài chính của công ty, được lập để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của công ty trong kỳ báo cáo mà các báo cáo không rõ hay chi tiết được thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của công ty, nội dung một số chế độ kế toán được công ty lựa chọn để áp dụng, tình hình và lí do biến động của một số đối tượng biến động tài sản và nguồn vốn quan trọng, phân tích một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu và các kiến nghị của công ty Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Các hệ số sử dụng trong phân tích
Cấu trúc nguồn vốn phản ánh chính sách tài trợ của doanh nghiệp và ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh trong quản trị tài chính Việc huy động vốn không chỉ đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh mà còn đảm bảo an toàn tài chính, đồng thời liên quan đến hiệu quả hoạt động và rủi ro của doanh nghiệp.
Phân tích cấu trúc nguồn vốn bao gồm việc xem xét tính tự chủ tài chính và tính ổn định của nguồn tài trợ Tính tự chủ về tài chính được đánh giá thông qua các chỉ tiêu cụ thể, giúp xác định khả năng tự chủ của doanh nghiệp trong việc quản lý nguồn vốn và duy trì hoạt động bền vững.
Tỷ suất nợ là chỉ tiêu quan trọng phản ánh mức độ sử dụng vốn vay của doanh nghiệp, đồng thời cho thấy mức độ rủi ro tài chính mà doanh nghiệp đang phải đối mặt.
Tỷ suất tự tài trợ
Tỷ suất tự tài trợ là chỉ số quan trọng phản ánh mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp, cho thấy tỷ lệ phần trăm của nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp.
Các chủ nợ thường ưa chuộng tỷ lệ vay nợ vừa phải vì tỷ lệ này giúp đảm bảo khả năng chi trả khoản nợ trong trường hợp doanh nghiệp phá sản Khi tỷ lệ nợ cao, doanh nghiệp dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán, gây khó khăn trong việc tiếp nhận tín dụng mới Tuy nhiên, mỗi nguồn vốn đều có thời hạn và chi phí sử dụng khác nhau, do đó sự ổn định của nguồn tài trợ cần được xem xét kỹ lưỡng khi đánh giá cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp Để đánh giá tính ổn định của nguồn tài trợ, cần áp dụng các chỉ tiêu phù hợp.
Nợ phải trả Tổng nguồn vốn
Tỷ suất tự tài trợ Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn
Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên vốn thường xuyên Tổng nguồn vốn
X 100% Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên cao cho thấy doanh nghiệp có sự ổn định về nguồn vốn sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định, không phải đối mặt với áp lực thanh toán ngắn hạn Ngược lại, tỷ suất thấp cho thấy doanh nghiệp chủ yếu sử dụng nợ ngắn hạn, dẫn đến áp lực lớn trong việc thanh toán các khoản vay.
2.1.3.2 Phân tích cân bằng tài chính:
Cân bằng tài chính đề cập đến sự cân bằng giữa tài sản và nguồn tài trợ tương ứng, thể hiện qua các phương thức và chính sách tài trợ cho TSCĐ và TSLĐ Việc phân tích chỉ tiêu này giúp hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, từ đó đưa ra các quyết định tài chính hợp lý.
Ngân quỹ ròng được tính bằng cách lấy vốn lưu động ròng trừ đi nhu cầu vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng được xác định bằng tổng tài sản lưu động trừ đầu tư ngắn hạn và nợ ngắn hạn Nhu cầu vốn lưu động ròng bao gồm hàng tồn kho và nợ phải thu của khách hàng, sau đó trừ đi nợ phải trả ngắn hạn (không bao gồm vay ngắn hạn).
Khi vốn lưu động ròng liên tục âm, doanh nghiệp sẽ đối mặt với mất cân bằng tài chính và khó khăn trong khả năng thanh toán Để có cái nhìn toàn diện hơn, cần xem xét chỉ tiêu Ngân quỹ ròng Nếu ngân quỹ ròng âm, doanh nghiệp buộc phải vay ngắn hạn để bù đắp thiếu hụt vốn lưu động ròng và tài trợ cho tài sản cố định, dẫn đến tình trạng tài chính không an toàn Ngược lại, ngân quỹ ròng dương cho thấy doanh nghiệp có sự cân bằng tài chính an toàn, không cần phải vay mượn để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động.
2.1.3.3 Chỉ số thanh toán: a Chỉ số thanh toán hiện hành Đây là chỉ số đo lường khả năng doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn Nói chung thì chỉ số này ở mức 2-3 được xem là tốt Chỉ số này càng thấp ám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình nhưng một chỉ số thanh toán hiện hành quá cao cũng không luôn là dấu hiệu tốt, bởi vì nó cho thấy tài sản của doanh nghiệp bị cột chặt vào “ tài sản lưu động” quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là không cao
Chỉ số thanh toán hiện hành Tài sản lưu động
Chỉ số thanh toán hiện hành Tài sản lưu động
Nợ ngắn hạn Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Chỉ số thanh toán nhanh là công cụ đo lường khả năng thanh khoản cao hơn của doanh nghiệp, chỉ bao gồm các tài sản có tính thanh khoản cao Trong đó, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác không được tính vào, vì khi cần tiền để trả nợ, tính thanh khoản của chúng rất thấp.
Trong đó: Tài sản thanh toán nhanh = Tài sản lưu động – ( Hàng tồn kho + Tài sản ngắn hạn khác) c Chỉ số tiền mặt:
Chỉ số tiền mặt phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng nghĩa vụ nợ ngắn hạn thông qua tiền mặt và chứng khoán khả mại Cụ thể, chỉ số này cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn được bảo đảm bởi bao nhiêu tiền mặt và chứng khoán khả mại Thêm vào đó, chỉ số dòng tiền từ hoạt động cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Các khoản phải thu ít và vòng quay hàng tồn kho hạn chế có thể khiến các chỉ số thanh toán hiện tại và thanh toán nhanh không phản ánh đúng thực tế tài chính của công ty Do đó, chỉ số dòng tiền hoạt động trở thành một chỉ dẫn đáng tin cậy hơn về khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của công ty, dựa trên tiền mặt từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền hoạt động thể hiện sự ra vào tiền trực tiếp liên quan đến thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh được ghi nhận trên bảng thu nhập.
Chỉ số thanh toán nhanh Tài sản thanh toán nhanh
Chỉ số tiền mặt Tiền mặt + Chứng khoán khả mại
Chỉ số dòng tiền hoạt động Dòng tiền hoạt động
Nợ ngắn hạn Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Chỉ số vòng quay các khoản phải thu là một thước đo quan trọng về hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng Chỉ số này càng cao chứng tỏ khách hàng thanh toán nhanh chóng, nhưng nếu so với các đối thủ trong ngành mà vẫn quá cao, doanh nghiệp có thể mất khách do thời gian tín dụng của đối thủ dài hơn Sự giảm sút của chỉ số này qua các năm có thể là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ và có thể doanh số đã vượt quá khả năng thanh toán.
Trong đó: các khoản phải thu trung bình= (các khoản phải thu đầu kỳ + các khoản phải thu cuối kỳ)/2 b Chỉ số vòng quay hàng tồn kho:
Chỉ số vòng quay hàng tồn kho phản ánh hiệu quả quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp Vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và giảm thiểu tình trạng hàng tồn kho ứ đọng, từ đó giảm rủi ro tài chính khi giá trị hàng tồn kho giảm qua các năm Tuy nhiên, chỉ số quá cao cũng có thể gây bất lợi, vì lượng hàng dự trữ ít có thể dẫn đến việc doanh nghiệp không đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trường tăng đột ngột, làm mất khách hàng và thị phần vào tay đối thủ cạnh tranh.
Phương pháp nghiên cứu
ty Hải sản 404 Ngoài ra số liệu thứ cấp còn được thu thập từ các báo, tạp chí, giáo trình, bài giảng, và các tài liệu tham khảo khác
2.2.3 Phương pháp phân tích số liệu OLE
Biên lợi nhuận phân phối ROA
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
32 Phương pháp phân tích chủ yếu được dùng trong đề tài này là phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp phân tích kinh doanh quan trọng, giúp đối chiếu các chỉ tiêu và hiện tượng kinh tế có tính chất tương tự để xác định xu hướng và mức độ biến động Phương pháp này cho phép tổng hợp những nét chung và phân biệt những đặc điểm riêng của các hiện tượng, từ đó đánh giá các khía cạnh phát triển và kém phát triển, hiệu quả và kém hiệu quả Qua đó, nó hỗ trợ tìm ra các giải pháp quản lý tối ưu cho từng trường hợp cụ thể.
2.2.3.1 Phương pháp so sánh số tuyệt đối:
Là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích với kỳ gốc của chỉ tiêu kinh tế
Trong đó: yo: chỉ tiêu năm trước; y1: chỉ tiêu năm sau ∆y: là phần chệnh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
Phương pháp này được áp dụng để so sánh số liệu năm hiện tại với số liệu năm trước nhằm xác định sự biến động của các chỉ tiêu kinh tế Qua đó, chúng ta có thể phân tích nguyên nhân của những biến động này và đề xuất các biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3.2 Phương pháp so sánh số tương đối:
Kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc cho các chỉ tiêu kinh tế được thể hiện qua công thức ∆y = (y1 - yo) / yo * 100%, trong đó yo là chỉ tiêu của năm trước và y1 là chỉ tiêu của năm sau.
∆y : biểu hiện tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế
Phương pháp này giúp làm rõ biến động của các chỉ tiêu kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Bằng cách so sánh tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu qua các năm và giữa các chỉ tiêu với nhau, chúng ta có thể xác định nguyên nhân của những biến động này và đề xuất các biện pháp khắc phục hiệu quả.
∆y = y1 - yo Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Phương pháp phân tích tỷ lệ là một kỹ thuật truyền thống phổ biến trong lĩnh vực phân tích tài chính Phương pháp này mang tính hiện thực cao, giúp đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp một cách chính xác.
GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY HẢI SẢN 404 3.1 Lịch sử hình thành
Vị trí địa lý
Mặt trước của khu vực tiếp giáp với đường Lê Hồng Phong, một trong những trục giao thông chính của Đồng bằng Sông Cửu Long (quốc lộ 91), trong khi mặt sau giáp với nhánh sông Hậu, nơi có cầu cảng lớn thuận lợi cho việc vận chuyển đường sông và mua bán thủy hải sản.
Diện tích mặt bằng rộng 41.867m2 nằm trong vùng trọng điểm của cả nước, với điều kiện đất đai, mặt nước và khí hậu thuận lợi cho phát triển và kinh doanh thủy hải sản xuất khẩu.
Lịch sử hình thành
Năm 1982, Xí nghiệp chế biến 404 được thành lập, đánh dấu bước chuyển mình từ cơ chế bao cấp sang hoạt động nửa kinh doanh, nửa bao cấp Đến tháng 4 năm 1988, Xí nghiệp 404 đã chuyển đổi thành công ty Hải sản 404 theo quyết định số 76/QĐQP, hoạt động độc lập và chấp nhận cạnh tranh, với nhiệm vụ sản xuất kinh doanh và nộp ngân sách nhà nước cho Quân khu IX và cục tài chính Bộ Quốc phòng.
Trong những năm qua, Công ty Hải sản 404 đã không ngừng cải tiến kỹ thuật và trang bị máy móc hiện đại, cùng với phòng kiểm nghiệm có khả năng kiểm tra các chỉ tiêu vi sinh và chloramphenicol Đội ngũ cán bộ kỹ thuật và công nhân tay nghề cao đảm bảo sản phẩm đạt tiêu chuẩn an toàn vệ sinh thực phẩm, xuất khẩu sang nhiều quốc gia như Pháp, Đức, Tây Ban Nha, Hà Lan, Thụy Sĩ, Mỹ, Canada, Hàn Quốc và Hồng Kông Hiện tại, công ty đang thực hiện chương trình quản lý chất lượng theo HACCP, GMP, SSOP, được quản lý chặt chẽ và đã tạo được uy tín với khách hàng trong nhiều năm qua.
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Công ty không ngừng nắm bắt nhu cầu thị trường và cải tiến mẫu mã hàng hóa để phù hợp với xu hướng tiêu thụ Bên cạnh đó, công ty cũng tích cực mở rộng thị trường mới nhằm thu hút ngoại tệ cho đất nước Trong những năm gần đây, công ty đã chú trọng hơn đến việc sản xuất và bán hàng trong nước để gia tăng doanh thu.
Lĩnh vực hoạt động
- Chế biến và gia công hàng nông, hải sản xuất khẩu;
- Dịch vụ kho lạnh 3.000 tấn chứa hàng thuỷ, hải sản xuất khẩu;
- Kinh doanh gas hoá lỏng, xăng, dầu, nhớt;
- Nhập khẩu hàng hoá phục vụ sản xuất
Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của công ty là xuất khẩu cá tra – ba sa, surimi và các loại hải sản khác
Nhập khẩu thì chủ yếu là nhập khẩu trang thiết bị, để cải tiến năng xuất và chất lượng
3.1.3.2 Công nghệ sản xuất: Bán thủ công
3.1.3.3 Đặc điểm riêng về công nghệ: Chế biến chủ yếu làm thủ công sau đó đưa vào máy cấp đông, đóng gói xuất khẩu
- Các mặt hàng thuỷ sản đông lạnh;
Cơ cấu tổ chức
Công ty nỗ lực không ngừng để nắm bắt nhu cầu thị trường và cải tiến mẫu mã sản phẩm cho phù hợp với xu hướng tiêu thụ Đồng thời, công ty cũng tích cực mở rộng thị trường mới nhằm mang lại ngoại tệ cho đất nước Trong những năm gần đây, công ty đã chú trọng hơn đến việc sản xuất và tiêu thụ hàng hóa trong nước để gia tăng doanh thu.
3.1.3 Lĩnh vực hoạt động 3.1.3.1 Ngành nghề kinh doanh:
- Chế biến và gia công hàng nông, hải sản xuất khẩu;
- Dịch vụ kho lạnh 3.000 tấn chứa hàng thuỷ, hải sản xuất khẩu;
- Kinh doanh gas hoá lỏng, xăng, dầu, nhớt;
- Nhập khẩu hàng hoá phục vụ sản xuất
Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của công ty là xuất khẩu cá tra – ba sa, surimi và các loại hải sản khác
Nhập khẩu thì chủ yếu là nhập khẩu trang thiết bị, để cải tiến năng xuất và chất lượng
3.1.3.2 Công nghệ sản xuất: Bán thủ công
3.1.3.3 Đặc điểm riêng về công nghệ: Chế biến chủ yếu làm thủ công sau đó đưa vào máy cấp đông, đóng gói xuất khẩu
- Các mặt hàng thuỷ sản đông lạnh;
3.2 Cơ cấu tổ chức Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
K TRƯ GIÁM ĐỐC BAN GIÁM ĐỐC PGĐ CHÍNH TRỊ PGĐ KẾ HOẠCH PGĐ SẢN XUẤT CÁC PHÒNG BAN
CƠ CẤU TỔ CHỨC SẢN XUẤT BỐN LIÊN DOANH
- Liên doanh nhà hàng – khách sạn
Bảy phân xưởng phục vụ sản xuất bao gồm: Kho thực phẩm, Phân xưởng cơ điện, Kiểm soát chất lượng (KCS), Thống kê và vật tư, Phân xưởng hàng châu Âu, Phân xưởng sản xuất hàng châu Á và siêu thị, cùng với Phân xưởng sản xuất nước đá.
SƠ ĐỒ CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY 404 Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Công ty tổ chức bộ máy quản lý dựa trên nguyên tắc tuyển chọn và bố trí lao động hợp lý, phân chia theo từng khâu và phòng ban tương ứng với chức năng và nhiệm vụ cụ thể.
- Giám đốc: là người có quyền cao nhất, chịu trách nhiệm chỉ đạo về mọi hoạt động và kết quả sản xuất kinh doanh trong công ty
Phó giám đốc sản xuất đảm nhận vai trò quản lý và chỉ đạo hoạt động sản xuất chế biến hàng ngày tại các xí nghiệp và nhà máy Họ có trách nhiệm theo dõi và đảm bảo việc thực hiện định mức tiêu hao nguyên liệu và vật tư, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất.
Phó giám đốc chính trị có nhiệm vụ quan trọng trong việc quản lý các vấn đề liên quan đến công tác chính trị xã hội và đời sống của công nhân viên trong công ty Đồng thời, vị trí này cũng đảm nhận trách nhiệm thực hiện các nhiệm vụ được giao từ Đảng và nhà nước, đảm bảo sự phát triển bền vững và ổn định trong tổ chức.
Phó giám đốc kế hoạch có nhiệm vụ quản lý và theo dõi kế hoạch tại các phân xưởng của công ty, giám sát tiến độ sản xuất, kiểm tra thời gian thực hiện kế hoạch và báo cáo kết quả cho cấp trên Ngoài ra, họ còn soạn thảo hợp đồng kinh tế, theo dõi việc thực hiện hợp đồng và kế hoạch kinh doanh để đảm bảo hiệu quả hoạt động của công ty.
Kế toán trưởng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ Giám đốc thực hiện các quy định về pháp lệnh kế toán thống kê và tổ chức kế toán nhà nước, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Các phòng ban trực thuộc
- Phòng tổ chức: tham mưu cho ban giám đốc về tổ chức nhân sự nhằm hình thành đội ngũ cán bộ công nhân viên đủ trình độ
Phòng kế toán và xuất nhập khẩu có nhiệm vụ theo dõi và kiểm tra chặt chẽ số lượng hàng hóa xuất khẩu Đội ngũ này cũng đảm nhận việc ký kết hợp đồng với các đối tác, nhưng mọi giao dịch phải được sự phê duyệt của giám đốc công ty.
Xây dựng kế hoạch sửa chữa, cải tạo và nâng cấp cơ sở hạ tầng là rất quan trọng để đáp ứng nhu cầu chế biến Đầu tư vào kho hàng, bến bãi và máy móc thiết bị sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động và tối ưu hóa quy trình sản xuất Việc này không chỉ giúp cải thiện chất lượng sản phẩm mà còn tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
+ Quản lý kiểm tra kỹ thuật nhằm bảo đảm phát huy tối đa công suất máy móc thiết bị, đảm bảo an toàn cho người lao động
Quản lý chất lượng sản phẩm theo tiêu chuẩn HACCP là một yêu cầu quan trọng trong ngành thực phẩm Phòng kế hoạch, dưới sự chỉ đạo trực tiếp của Ban giám đốc, có trách nhiệm hỗ trợ Ban giám đốc trong việc phân tích tình hình tài chính của công ty Hải sản 404.
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
38 + Lập, triển khai và đôn đốc thực hiện chỉ tiêu kế hoạch của doanh nghiệp, báo cáo hiệu quả về cấp trên
+Theo dõi, quản lý tài sản, vật tư trang thiết bị của công ty, định mức kỹ thuật vật tư sản xuất
+ Soạn thảo các hợp đồng kinh tế và theo dõi việc thực hiện các hợp đồng này
+Cùng với phòng kế toán theo dõi kinh doanh của đơn vị
Để nâng cao hiệu quả kinh doanh, công ty cần chú trọng vào việc thực hiện tốt công tác tiếp thị và điều tra nghiên cứu thị trường Điều này bao gồm việc phân tích đầu ra và đầu vào, cũng như xây dựng các loại giá bán và giá mua cho các sản phẩm thủy sản.
Các đơn vị trực thuộc bao gồm liên doanh nhà hàng, khách sạn, Total-gas, xí nghiệp chế biến và xí nghiệp tàu xe Trong xí nghiệp chế biến, có hai Phó giám đốc đảm nhiệm việc kiểm tra kho thành phẩm, cơ điện và thống kê vật tư.
Do đặc thù của đơn vị quân đội làm kinh tế, cơ cấu tổ chức quản lý có sự khác biệt so với doanh nghiệp thông thường, đặc biệt là việc bổ sung mảng quản lý chính trị Đây là một doanh nghiệp nhà nước với cơ cấu tương tự như một bộ máy nhà nước hoàn thiện Tuy nhiên, cần kiện toàn hơn nữa về phân công nhiệm vụ và quy trách nhiệm cho các cá nhân làm kinh tế Cần mở rộng nhân lực và nâng cao vai trò của phòng Kế hoạch để phát triển các yếu tố mới, giúp Ban giám đốc quản trị hiệu quả công ty như một tập đoàn kinh tế, phù hợp với xu thế hiện tại và tương lai.
Cơ cấu tổ chức sản xuất Bốn liên doanh
- Liên doanh nhà hàng- khácg sạn
- Xí nghiệp tàu xe Bảy phân xưởng phục vụ sản xuất
- Kiểm tra chất lượng(KCS)
- Thống kê và vật tư
- Phân xưởng sản xuất hàng châu Âu Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
- Phân xưởng sản xuất hàng Châu á và Siêu thị
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY HẢI SẢN 404
Phân tích tình hình tài chính của công ty Hải sản 404 qua các báo cáo tài chính
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp đánh giá tổng quan về khả năng hoạt động tài chính trong kỳ kinh doanh, từ đó xác định được tính khả quan của nó Kết quả phân tích này cung cấp cái nhìn rõ nét về thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, hỗ trợ nhà quản lý và chủ doanh nghiệp trong việc ra quyết định Để thực hiện phân tích tài chính toàn diện, cần tiến hành các bước cụ thể và chi tiết.
4.1.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn bị tác động bởi nhiều yếu tố chủ quan và khách quan Vì thế, tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng bị thay đổi trước những biến động của thị trường Sự biến động của tình hình tài chính trong từng giai đoạn được mô tả qua bảng cân đối kế toán Sự tăng giảm của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán tuy chưa nói lên tình hình tài chính tốt hay xấu nhưng thông qua các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán ta có thể thấy được sự biến động của tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp trong từng thời kì hoạt động
4.1.1.1 Phân tích khái quát về tài sản Trong 3 năm 2006 - 2008 tổng tài sản của công ty luôn tăng nhưng với tốc độ không đều Năm 2007 tổng tài sản của công ty tăng 14,4% so với năm 2006 Năm
Năm 2008, tổng tài sản của công ty đạt 115.122.752 ngàn đồng, tăng 8,4% so với năm 2007 Sự gia tăng này trong giai đoạn 2006-2008 chủ yếu là kết quả của những thay đổi trong các yếu tố tài chính.
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
41 Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
42 Bảng 1: BẢNG KHÁI QUÁT TÀI SẢN CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 NĂM 2006 -
Nguồn: Phòng tài chính – kế toán Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 2007/2006 2008/2007 TÀI SẢN Số tiền
Tỷ trọng(%) Tuyệt đối Tương đối(%) Tuyệt đối Tương đối(%) TÀI SẢN NGẮN HẠN 37.429.201 40,3 56.034.661 52,8 62.979.875 54,7 18.605.460 49,7 6.945.214 12,4
1.Tiền và các khoản tương đương tiền 4.315.126 4,6 5.003.920 4,7 1.402.597 1,2 688.794 16,0 -3.601.323 -72,0 2.Các khoản phải thu 24.884.220 26,8 35.124.048 33,1 32.075.889 27,9 10.239.828 41,1 -3.048.159 -8,7
4.Tài sản ngắn hạn khác 1.041.889 1,1 1.716.982 1,6 583.590 0,5 675.093 64,8 - 1.133.392 -66,0
1.Tài sản cố định hữu hình 31.723.986 34,2 26.916.647 25,3 29.040.067 25,2 - 4.807.339 -15,1 2.123.420 7,9
2.Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 552.567 0,6 147.118 0,1 0 0,0 -405.449 -73,4 - 147.118 -100,0
3.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 23.102.810 24,9 23.102.810 21,8 23.102.810 20,1 0 0,0 0 0,0
TỔNG TÀI SẢN 92.808.564 100,0 106.201.236 100,0 115.122.752 100,0 13.392.672 14,4 8.921.516 8,4 Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Về tài sản ngắn hạn: Năm 2007 tài sản ngắn hạn của công ty là 56.034.661
ngàn đồng tăng 49,7% so với năm 2006 chiếm 52,8% trong cơ cấu tổng tài sản và năm 2008 là 62.979.875 ngàn đồng chiếm 54,7% trong cơ cấu tổng tài sản Trong đó:
Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn của công ty, với mức tăng 41,1% trong năm 2007 so với năm 2006 do doanh nghiệp đẩy mạnh tiêu thụ và tăng doanh thu Tuy nhiên, sự gia tăng này cũng cho thấy vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng quá mức và công tác thu hồi nợ gặp khó khăn Đến năm 2008, giá trị các khoản thu đã giảm so với năm 2007.
Vào năm 2008, công ty đã giảm sản lượng, đồng thời khách hàng cũng đã thanh toán một phần nợ từ năm trước, dẫn đến việc giá trị các khoản phải thu trong năm giảm.
3.048.159 ngàn đồng so với năm 2007
Hàng tồn kho là một trong những khoản mục quan trọng trong tài sản ngắn hạn, đứng thứ hai chỉ sau các khoản phải thu Năm 2007, chỉ tiêu hàng tồn kho đã tăng 97,4% so với năm 2006, cho thấy sự gia tăng đáng kể trong quản lý và sử dụng tài sản này.
Vào năm 2007, công ty đã mở rộng thị trường sang Malaysia và Brunei, dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong hoạt động kinh doanh Đến năm 2008, công ty tiếp tục nhận được đơn đặt hàng từ Nhật Bản và Philippines, khiến lượng hàng tồn kho tăng 103,8% về giá trị so với năm trước đó.
Vào năm 2007, lượng hàng tồn kho của công ty gia tăng do công ty sản xuất nhiều mặt hàng với quy trình khác nhau, dẫn đến việc sản xuất với quy mô lớn để đáp ứng nhu cầu thị trường Đặc biệt, các đơn đặt hàng chủ yếu tập trung vào mùa vụ từ tháng 10 đến tháng 2 hàng năm, buộc công ty phải sản xuất trước từ một đến hai tháng để đảm bảo cung cấp đầy đủ và đúng hạn cho khách hàng Thêm vào đó, sự bùng phát trở lại của dịch cúm đã làm tăng thêm sự ưa chuộng đối với các sản phẩm thủy sản.
Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng thấp trong tổng tài sản, với xu hướng tăng vào năm 2007 nhưng giảm vào năm sau đó.
Năm 2008, công ty đã tăng lượng tiền và các khoản tương đương nhờ vào việc thanh lý một số tài sản không còn sử dụng trong năm 2007.
Năm 2008, công ty Hải sản 404 ghi nhận doanh thu giảm xuống còn 688.749 ngàn đồng do hoạt động sản xuất suy giảm và các khoản phải thu thấp hơn so với năm 2007, dẫn đến sự giảm sút trong tiền và các khoản tương đương tiền Phân tích tình hình tài chính cho thấy những thách thức mà công ty đang phải đối mặt.
Tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn, với sự gia tăng 64,8% vào năm 2007 so với năm 2006, nhưng giảm 66% xuống 583.590 ngàn đồng vào năm 2008 Nguyên nhân chủ yếu là do công ty phải chi phí trả trước ngắn hạn hàng năm Năm 2007, công ty tăng sản xuất dẫn đến chi phí trả trước ngắn hạn tăng, trong khi năm 2008, hoạt động sản xuất giảm, khiến khoản phải trả trước ngắn hạn giảm 1.133.392 ngàn đồng Tóm lại, sự biến động này không ảnh hưởng đáng kể đến tổng tài sản của công ty.
Trong năm 2007, tài sản ngắn hạn tăng mạnh nhờ vào sự gia tăng đồng loạt của các chỉ tiêu như tiền và các khoản tương đương, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác Tuy nhiên, năm 2008 chứng kiến sự sụt giảm ở hầu hết các khoản mục, với tiền và các khoản tương đương giảm 72%, các khoản phải thu giảm 8,68% và tài sản ngắn hạn khác giảm 66% Dù vậy, nhờ vào sự gia tăng 103,8% của hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn vẫn ghi nhận mức tăng 12,4% so với năm 2007.
Về tài sản dài hạn: Năm 2006 tài sản dài hạn của công ty là 55.379.363 ngàn
đồng Năm 2007 tài sản dài hạn của công ty là 50.166.575 ngàn đồng giảm 9,4% so với năm 2006 và năm 2008 là 52.142.877 ngàn đồng tăng 3.9% so với năm
Tài sản cố định hữu hình là phần quan trọng nhất trong tổng tài sản của công ty, tuy nhiên, trong năm qua, giá trị của loại tài sản này đang có xu hướng giảm.
Phân tích tình hình tài chính của công ty 404 thông qua các chỉ số
4.1.2.1 Tỷ suất nợ Bảng 13: TỶ SUẤT NỢ CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 NĂM 2006 -2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Nợ phải trả 45.134.906 59.361.850 68.655.442 Tổng nguồn vốn 92.808.563 106.201.236 115.122.752
Tỷ suất nợ (%) 48,63 55,90 59,64 Nguồn: Báo cáo tài chính
Nợ phải trả Tổng nguồn vốn
Hình 1: Tỷ suất nợ của công ty Hải sản 404 các năm 2006 -2008 Nhìn vào hình 1 ta thấy, tỷ suất nợ của công ty có chiều hướng tăng vào năm
Từ năm 2006 đến năm 2007, tỷ suất nợ của công ty đã tăng từ 48,63% lên 55,9%, tương ứng với mức tăng 7,26% Nguyên nhân chính của sự gia tăng này là do nợ ngắn hạn trong năm 2007 tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tổng nguồn vốn.
2007 là do công ty tăng kinh phí cho sản xuất các sản phẩm như cá tra và Surimi do Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Trong năm 2008, tỷ suất nợ của công ty tăng 3,74% so với năm 2007, đạt 59,64% do công ty phải vay nhiều nợ dài hạn để đầu tư cho dây chuyền thiết bị mới Điều này cho thấy công ty đã sử dụng đòn cân nợ để tăng lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng độ rủi ro trong hoạt động kinh doanh Hiện tại, công ty đang mở rộng quy mô và cần nhiều vốn, vì vậy việc điều chỉnh hệ số nợ một cách hợp lý là rất cần thiết Công ty không thể giảm nợ vì sẽ thiếu nguồn tài trợ cho các nhu cầu vốn hiện tại, do đó, việc tăng vốn chủ sở hữu là điều cấp bách.
4.1.2.2 Tỷ suất tự tài trợ Bảng 14: TỶ SUẤT TỰ TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 NĂM 2006-2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Nguồn vốn chủ sở hữu 47.673.657 46.839.386 46.467.310 Tổng nguồn vốn 92.808.563 106.201.236 115.122.752
Tỷ suất tự tài trợ(%) 51,37 44,10 40,36 Nguồn: Báo cáo tài chính
Trong giai đoạn từ 2006 đến 2008, tỷ suất tự tài trợ của công ty Hải sản 404 có xu hướng giảm Cụ thể, năm 2006, tỷ suất này đạt 51,37%, tức là trong mỗi 100 đồng tổng nguồn vốn, có 51,37 đồng là vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, đến năm 2007, tỷ suất giảm xuống còn 44,1%, giảm 7,26% so với năm trước Nguyên nhân chính cho sự giảm này là do vốn chủ sở hữu giảm 1,8% trong khi tổng nguồn vốn lại tăng 14,4% Năm 2008, tỷ suất tự tài trợ tiếp tục được ghi nhận.
10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 60,00 Nguồn vốn chủ sở hữu
Tỷ suất tự tài trợ(%)Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Tỷ lệ tự tài trợ của công ty năm 2008 là 40,36%, giảm 3,74% so với năm 2007 Mặc dù tổng nguồn vốn giảm 0,8%, vốn chủ sở hữu lại tăng 8,4%, nhưng tỷ suất tự tài trợ vẫn giảm cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn về vốn trong hoạt động kinh doanh Sự giảm sút này phản ánh khả năng tự chủ tài chính của công ty ngày càng yếu đi.
4.2.1.3 Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên(Tỷ suất NVTX) Bảng 15: TỶ SUẤT NGUỒN VỐN THƯỜNG XUYÊN CỦA CÔNG TY HẢI SẢN
404 NĂM 2006 -2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Nợ dài hạn 1.950.000 1.125.000 19.487.228 Tổng nguồn vốn 92.808.563 106.201.236 115.122.752
Tỷ suất NVTX(%) 2,10 1,06 16,93 Nguồn: Báo cáo tài chính
Nợ dài hạn Tổng nguồn vốn
Hình 3: Tỷ suất NVTX của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008
Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên của công ty luôn cao hơn các doanh nghiệp cùng ngành Cụ thể, năm 2006, tỷ suất này đạt 2,1%, tức là trong 100 đồng tổng nguồn vốn, chỉ có 2,1 đồng là nợ dài hạn Tuy nhiên, đến năm 2007, tỷ suất giảm xuống còn 1,06%, giảm 1,04% so với năm trước Nguyên nhân chủ yếu là do nợ dài hạn chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong tổng nguồn vốn, dẫn đến sự biến động trái chiều giữa nợ dài hạn và tổng nguồn vốn, làm giảm tỷ suất nguồn vốn thường xuyên trong năm 2007.
Năm 2008, chỉ số nợ dài hạn tăng 15,87% so với năm 2007, giúp cải thiện tỷ số tài chính của công ty Hải sản 404 Sự gia tăng này đã giảm áp lực thanh toán ngắn hạn, tạo điều kiện thuận lợi cho công ty mở rộng quy mô và phát triển sản xuất kinh doanh.
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
64 4.2.2 Cân bằng tài chính Bảng 16: NGÂN QUỸ RÒNG CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 NĂM 2006 - 2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng
Trong giai đoạn 2006-2008, công ty Hải sản 404 luôn ghi nhận chỉ tiêu vốn lưu động ròng ở mức âm, cho thấy hoạt động chủ yếu được tài trợ bằng vốn vay Năm 2006, vốn lưu động ròng đạt 48.940.611 ngàn đồng, tuy nhiên, năm 2007 là năm công ty đối mặt với tình trạng thiếu hụt vốn lưu động nghiêm trọng do phải thanh toán nhiều khoản trả trước cho nhà cung cấp nhằm đảm bảo nguồn nguyên liệu cho sản xuất.
Mặc dù vốn lưu động của công ty đã cải thiện 41,5% so với năm 2007, vốn lưu động ròng vẫn ở mức âm Nhu cầu vốn lưu động ròng của công ty tăng mạnh qua các năm, cho thấy dấu hiệu khả quan Tuy nhiên, các khoản nợ ngắn hạn, trừ vốn vay, được đảm bảo bằng thu nhập tương lai từ bán hàng tồn kho và khoản thu từ khách hàng Điều này cho thấy công ty đang gặp khó khăn về tình hình tài chính và khả năng thanh toán, dẫn đến mất cân bằng tài chính.
Năm 2008 Tuyệt đối Tương đối(%) Tuyệt đối Tương đối(%) Vốn lưu động ròng -48.940.611 -60.439.039 -35.356.553 -11.498.428 23,5 25.082.486 -41,50
Nhu cầu vốn lưu động ròng -3.652.963 16.949.773 44.836.913 20.602.736 -564,0 27.887.140 164,53
Trong giai đoạn từ 2006 đến 2008, công ty Hải sản 404 đã trải qua những biến động đáng kể về vốn lưu động ròng và nhu cầu sử dụng vốn lưu động ròng Phân tích tình hình tài chính cho thấy ngân quỹ ròng của công ty cũng đã có những thay đổi quan trọng, phản ánh sự phát triển và thách thức trong hoạt động kinh doanh.
Nợ ngắn hạn Chỉ số thanh toán hiện hành
4.2.3.1 Chỉ số thanh toán hiện hành( Chỉ số TTHH) Bảng 17: CHỈ SỐ THANH TOÁN HIỆN HÀNH CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ NĂM 2006 -2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Tài sản lưu động 37.429.201 56.034.661 62.979.875
Nợ ngắn hạn 43.184.906 58.236.850 49.168.214 Chỉ số thanh toán hiện hành(Lần) 0,87 0,96 1,28 Nguồn: Báo cáo tài chính
Chỉ số thanh toán hiện hành của công ty Hải sản 404 trong giai đoạn 2006-2008 cho thấy sự cải thiện đáng kể Cụ thể, chỉ số này thấp hơn so với các doanh nghiệp chế biến xuất khẩu khác từ 0,5 đến 1,4 lần, nhưng đã tăng qua các năm, từ 0,87 năm 2006 lên 0,96 năm 2007 và đạt 1,28 năm 2008 Sự gia tăng này là do tài sản lưu động của công ty tăng, trong khi nợ ngắn hạn có sự biến động chậm hơn Điều này chứng tỏ công ty đã cải thiện khả năng sử dụng tài sản ngắn hạn và không gặp khó khăn về tài chính, có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Sự chuyển dịch tích cực của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn trong năm 2007 là một dấu hiệu khả quan cho tình hình tài chính của doanh nghiệp.
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
66 tăng nhưng tốc độ tăng của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn lớn hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn
4.2.3.2 Chỉ số thanh toán nhanh Bảng 18: CHỈ SỐ THANH TOÁN NHANH CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ NĂM 2006 -2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Tài sản thanh toán nhanh 29.199.346 40.127.968 33.478.486
Nợ ngắn hạn 43.184.906 58.236.850 49.168.214 Chỉ số thanh toán nhanh(Lần) 0,68 0,69 0,68 Nguồn: Báo cáo tài chính 0
67,00 67,50 68,00 68,50 69,00 69,50 tiền + các khoản phải thu
Nợ ngắn hạn Chỉ số thanh toán nhanh
Chỉ số thanh toán nhanh của công ty Hải sản 404 trong giai đoạn 2006-2008 cho thấy sự biến động của tài sản lưu động sau khi trừ hàng tồn kho và nợ ngắn hạn là tương đồng Cụ thể, năm 2006, chỉ số này đạt 0,68 lần, tức là với mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn, công ty có 0,68 đồng tài sản có khả năng thanh toán Năm 2007 và 2008, chỉ số lần lượt là 0,69 và 0,68 Nhìn chung, hệ số thanh toán nhanh của công ty ở mức trung bình, phản ánh khả năng thanh toán chưa tốt trong ba năm này Do đó, công ty cần nâng cao chỉ số thanh toán nhanh trong những năm tới để cải thiện tình hình tài chính.
4.2.3.3 Chỉ số tiền mặt Bảng 19: CHỈ SỐ TIỀN MẶT CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ NĂM 2006-2008 Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
67 Đơn vị tính: 1.000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Tiền và các khoản tương đương 4.315.126 5.003.920 1.402.597
Chỉ số tiền mặt(Lần) 0,10 0,09 0,03 Nguồn: Báo cáo tài chính
Chỉ số tiền mặt của công ty Hải sản 404 trong giai đoạn 2006-2008 cho thấy xu hướng giảm đáng kể Cụ thể, năm 2006, công ty chỉ có 0,1 đồng tiền mặt cho mỗi đồng nợ ngắn hạn, giảm xuống còn 0,09 đồng vào năm 2007 và tiếp tục giảm 5,74 đồng trong năm 2008 Điều này cho thấy khả năng thanh toán bằng tiền mặt của doanh nghiệp không khả quan, gây khó khăn trong hoạt động sản xuất và khả năng thanh toán cho nhà cung cấp Để cải thiện tình hình, doanh nghiệp cần tăng cường dự trữ tiền mặt và giảm nợ ngắn hạn đến mức hợp lý nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán.
4.2.4 Chỉ số hoạt động 4.2.4.1 Chỉ số vòng quay các khoản phải thu Bảng 20: CHỈ SỐ VÒNG QUAY CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ NĂM 2006 -2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Doanh thu thuần 256.497.486 298.105.062 265.371.963 Các khoản phải thu 24.696.035 30.004.134 33.601.208 0
0,02 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12 Tiền và các khoản tương đương tiền
Nợ ngắn hạn Chỉ số tiền mặtPhân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404 GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
68 Vòng quay các khoản phải thu 10,39 9,94 7,90
Kỳ thu tiền bình quân 35,14 36,74 46,22 Nguồn: Báo cáo tài chính
2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 Doanh thu thuần Các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải thu
Hình 8: Chỉ số vòng quay các khoản phải thu của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008