Hệ số lãi gộp của cơng ty có sự biến động qua các năm. Năm 2006 hệ số lãi gộp của công ty là 8,86% và năm 2007 là 7,03% so với năm 2006 thì đã giảm 1,83%. Nguyên nhân là do chênh lệch giữa doanh thu và giá vốn hàng bán năm 2007 giảm 7,7% so với năm 2006 trong khi doanh thu năm 2007 lại tăng 16,2% so với năm 2006. Năm 2008 chỉ số này tăng 1,94% so với năm 2007 do công ty đã cải thiện được tình
hình lợi nhuận trong năm 2008. Theo thơng tin từ trang web http://upload.eps.com.vn hệ số lãi gộp của các doanh nghiệp hoạt động cùng ngành là từ 9% đến 20% và với hệ số lãi gộp như trên thì hệ số lãi gộp của cơng ty chỉ ở mức thấp. Tuy vậy, nhưng qua hệ số lãi gộp năm 2008 thấy doanh nghiệp đã tận dụng được nguồn cung cấp nguyên vật liệu tốt và sự hỗ trợ của cấp trên để có biện pháp kiểm sốt chi phí hiệu quả, tạo mức độ an tồn trong kinh doanh. Đồng thời, doanh nghiệp đã từng bước nâng cao năng lực tài chính để có thể đương đầu với sự gia tăng chi phí, và có điều kiện để đầu tư cho các khoản tiếp thị, nghiên cứu và phát triển hay tiến hành những chiến dịch giảm giá giành thị phần.
4.2.4.4 Hệ số lợi nhuận hoạt động
Bảng 24: HỆ SỐ LỢI NHUẬN HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Lợi nhuận trước thuế và lãi 6.254.411 7.775.908 10.339.187 Doanh thu 257.348.840 298.895.993 268.002.620
Hệ số lợi nhuận hoạt động 2,43 2,60 3,86 Phân tích tình hình tài chính cơng ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 72
Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 12: Hệ số lợi nhuận hoạt động của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 Từ bảng trên ta thấy rằng, lợi nhuận hoạt động hay biên lợi nhuận phân phối của cơng ty có chiều hướng tăng qua các năm. Năm 2006, biên lợi nhuận phân phối của công ty là 2,43% tức là với 100 đồng vốn đầu tư vào hoạt động kinh doanh công ty thu được lợi nhuận trước thuế 2,43 đồng. Năm 2007, tỷ suất này đã tăng 0,17 % so với biên lợi nhuận phân phối năm 2006 đạt 2,60% do lợi nhuận ròng trong năm 2007. Năm 2008, biên lợi nhuận phân phối của công ty tiếp tục tăng 1,26% so với biên lợi nhuận phân phối của năm 2007 đạt 3,86%. Hệ số lợi nhuận của công ty ngày càng tăng
chứng tỏ việc quản lý hiệu quả quản lý tất cả chi phí hoạt động, và chi phí bán hàng, chi phí quản lý trong hoạt động kinh doanh của công ty ngày một đạt hiệu quả cao hơn, doanh thu hoạt động của công ty tăng nhanh hơn chi phí hoạt động. Và cho thấy doanh nghiệp đang đi đúng hướng với ngành nghề kinh doanh cốt lõi của mình. 4.2.4.5 Hệ số lợi nhuận rịng
Bảng 25: HỆ SỐ LỢI NHUẬN RỊNG CỦA CƠNG TY HẢI SẢN 404 NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Lợi nhuận ròng 3.962.215 4.687.091 4.650.639 Doanh thu 257.348.840 298.895.993 268.002.620 Hệ số lợi nhuận ròng 1,54 1,57 1,74
50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 350.000.000 2.006 2.007 2.008 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50
Lợi nhuận trươc thuế và lãi Doanh thu Hệ số lợi nhuận
hoạt độngPhân tích tình hình tài chính cơng ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 73
Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 13: Hệ số lợi nhuận rịng của cơng ty Hải sản 404 năm 2006-2008 Hệ số lợi nhuận rịng của của cơng ty ngày càng tăng với mức tăng ngày càng
cao. Năm 2006 hệ số lợi nhuận rịng của cơng ty là 1,54%, có nghĩa là trong 100 đồng doanh thu thì cơng ty thu được 1,54 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2007 chỉ số này tăng 0,03% so với năm 2006, và năm 2008 trong 100 đồng doanh thu công ty thu được 1,74 đồng lợi nhuận sau thuế. Nếu so với hệ số lợi nhuận rịng của ngành thì hệ số lợi nhuận rịng của cơng ty chỉ ở mức trung bình khá. Từ những nhận xét trên cho thấy doanh nghiệp chưa có sức cạnh tranh cạnh tranh tốt so với các đối thủ, phần lợi nhuận công ty thu về là rất nhỏ so với tổng doanh thu. Với biên lợi nhuận nhỏ và tình hình bất lợi hiện nay cơng ty sẽ gặp nhiều khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Vì vậy, trong những năm tới cơng ty cần có biện pháp để thể chủ động về nguồn
nguyên liệu nhằm giảm chi phí sản xuất, chi phí bán hàng, đồng thời sử dụng tài sản có hiệu quả cao để có thể tăng hệ số lợi nhuận rịng của cơng ty
4.2.4.6 Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần(ROE)
NĂM 2006 -2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Lợi nhuận ròng 3.962.215 4.687.091 4.650.639 Nguồn vốn chủ sở hữu 47.673.657 46.839.386 46.467.310 ROE 8,31 10,01 10,01 0 50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 350.000.000 2.006 2.007 2.008 1,40 1,45 1,50 1,55 1,60 1,65 1,70 1,75 Lợi nhuận ròng Doanh thu
Hệ số lợi nhuận rịngPhân tích tình hình tài chính cơng ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 74
Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 14: Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Từ bảng trên ta thấy hệ số thu nhập trên cổ phần ROE của công ty tăng vào năm 2007 và không thay đổi vào năm 2008. Năm 2006 hệ số thu nhập trên cổ phần của công ty là 8,31% tức là với 100 đồng vốn chủ sở hữu được đầu tư vào sản xuất công ty thu được lợi nhuận là 8,31 đồng và năm 2007 và năm 2008 hệ số thu nhập trên cổ phần của công ty là 10,01% thấp hơn rất nhiều so với ROE của ngành trong các năm 2006 - 2008 lần lượt là 33,7%; 27,1% ;18,9% (Theo trang web hppt ://upload.eps.com.vn). Như vậy, tuy hệ số thu nhập trên cổ phần của công ty luôn thấp hơn hệ số thu nhập trên cổ phần của ngành nhưng ROE của công ty ngày càng tăng, chứng tỏ công ty sử dụng tương đối hiệu quả đồng vốn chủ sở hữu tạo lợi thế cạnh tranh cho mình trong quá trình huy động vốn và mở rộng quy mô.
4.2.4.7 Hệ số thu nhập trên tổng tài sản (ROA).
Bảng 27: HỆ SỐ THU NHẬP TỔNG CỔ PHẦN CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Lợi nhuận ròng 3.962.215 4.687.091 4.650.639 Tổng tài sản 92.808.564 106.201.236 115.122.752 ROA 4,27 4,41 4,04 0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000 2.006 2.007 2.008 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 Lợi nhuận rịng Nguồn vốn chủ sở hữu
ROEPhân tích tình hình tài chính cơng ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 75
Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 15: Hệ số thu nhập trên tổng tài sản của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Từ bảng trên ta thấy rằng, tỷ suất sinh lời của tài sản tăng vào năm 2007 và giảm vào năm 2008. Năm 2006 tỷ suất sinh lời của tài sản là 4,27% tức là với 100
đồng vốn đầu tư vào tài sản công ty thu được lợi nhuận là 4,27 đồng. Năm 2007, tỷ suất này đã tăng 0,14% so với ROA năm 2006 đạt 4,41% do lợi nhuận ròng trong năm 2007 tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tổng tài sản cho thấy doanh nghiệp có nỗ lực khai thác hiệu quả tài sản của mình hơn đó là nhờ cơng ty chủ động được tình hình, cải thiện doanh số, giảm giá thành và tiết giảm chi phí tốt. Năm 2008, ROA của công ty giảm 0,37% so với ROA của năm 2007 đạt 4,04%. Bởi vì tốc độ tăng lợi nhuận giảm tổng tài sản lại tăng. Sở dĩ có tình hình này là vì trong năm có nhiều biến cố xảy ra, chủ yếu do vụ nuôi cá tra và nuôi tôm năm 2008 bị lỗ do lãi suất ngân hàng trong năm 2008 tăng cao và ngân hàng hạn chế cho vay, nhiều diện tích ni bị bỏ trống nên giá thu mua nguyên liệu tăng do đó làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.
4.2.5 Chỉ số rủi ro
4.2.5.1 Đòn bẩy kinh doanh
Bảng 28: ĐỊN BẨY KINH DOANH CỦA CƠNG TY HẢI SẢN 404 NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Biên lợi nhuận phân phối 0,52 0,17 1,26
ROA 0,37 0,14 0,37 0 20.000.000 40.000.000 60.000.000 80.000.000 100.000.000 120.000.000 140.000.000 2.006 2.007 2.008 3,80 3,90 4,00 4,10 4,20 4,30 4,40 4,50 Lợi nhuận rịng Tổng tài sản
ROAPhân tích tình hình tài chính cơng ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 76
OLE(Lần) 1,41 1,19 3,36 Nguồn: Báo cáo tài chính 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 2.006 2.007 2.008 0,00 1,00
2,00 3,00 4,00
Biên lợi nhuận phân phối