Phát triển hoạt động tạo lập thị trường của Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam

Phát triển hoạt động tạo lập thị trường của Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam đang chập chững bước những bước đi đầu tiên trên

LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam đang chập chững bước những bước đi đầu tiên trên con đường xây dựng, hoàn thiện và tự khẳng định mình. Con đường đó còn rất dài, đầy chông gai và có rất nhiều việc cần phải làm. Chính vì vậy, nếu chúng ta không xác định cho nó những định hướng, chiến lược, mục tiêu cụ thể và rõ ràng trong từng giai đoạn và các bước để có thể thực hiện nó thì rất dễ dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán như đã tường xảy ra ở một số nước như Hàn Quốc, Thái Lan,… Thị trường chứng khoán ở các nước khác nhau thì sẽ có những đặc điểm khác nhau, nhưng về cơ bản thì chúng đều phải trải qua những bước phát triển căn bản để có thể hoàn thiện mình, và thị trường chứng khoán Việt nam cũng thế. Một trong những nhân tố không thể thiếu đối với một thị trường chứng khoán phát triển đó chính là các nhà tạo lập thị trường. Chính các nhà tạo lập thị trường này góp phần rất quan trọng vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán. Khi tìm hiểu về hoạt động của thị trường chứng khoán trong những năm vừa qua, cũng như tiếp xúc thực tế tại Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam, cùng với những kiến thức có được trong quá trình học tập và nghiên cứu cộng với sự giúp đỡ của thầy giáo TS Trần Đăng Khâm, em đã quyết định chọn đề tài: "Phát triển hoạt động tạo lập thị trường của Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam". Qua việc nghiên cứu đề tài này em muốn tìm hiểu những tiền đề cần thiết cũng như những việc cần phải làm của một công ty chứng khoán khi muốn gia nhập vào thị trường chứng khoán với tư cách là một nhà tạo lập thị trường, mà cụ thể ở đây là Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam. Với nội dung nghiên cứu như vậy thì chuyên đề này của em sẽ gồm có 3 chương chính như sau: * Chương 1: Tổng quan về hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán1 * Chương 2: Thực trạng hoạt động tạo lập thị trường của Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam. * Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam.Mục lụcLỜI MỞ ĐẦU……………………………………………………………1NỘI DUNG………………………………………………………………5Chương 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN………………………………………………………51.1/ Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán…………………………… .51.1.1) Khái niệm, vai trò của công ty chứng khoán (CTCK)……………………… .51.1.2) Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán………………………………81.1.3) Vai trò của hoạt động tạo lập thị trường trong hoạt động của công ty chứng khoán……………………………………………………………………………… .141.2/ Hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán……………………151.2.1) Khái niệm, vai trò hoạt động tạo lập thị trường…………………………… .151.2.2) Nội dung hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán……………171.3/ Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán……………………………………………………………………………… 181.3.1) Các nhân tố chủ quan……………………………………………………… .191.3.2) Các nhân tố khách quan………………………………………………………20Chương 2 : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM (NHCTVN)…………………………………………………………………………252.1/ Khái quát về Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam…252.1.1) Lịch sử hình thành và phát triển của CTCK NHCTVN…………………… .252.1.2) Cơ cấu tổ chức nhân sự………………………………………………………342 2.1.3) Kết quả hoạt động kinh doanh trong những năm gần đây………………… .372.2/ Thực trạng hoạt động tạo lập thị trường của Công ty chứng khoán NHCTVN………………………………………………………………………… .392.3/ Đánh giá thực trạng hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán NHCTVN………………………………………………………………………… 412.3.1) Kết quả……………………………………………………………………….412.3.2) Hạn chế và nguyên nhân…………………………………………………… 422.3.2.1) Hạn chế…………………………………………………………………….422.3.2.2) Nguyên nhân……………………………………………………………….43Chương 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHCTVN…………………………………… 473.1/ Định hướng phát triển Công ty chứng khoán NHCTVN………………… 473.2/ Giải pháp………………………………………………………………………483.3/ kiến nghị……………………………………………………………………….49KẾT LUẬN…………………………………………………………… 53 3 TÀI LIỆU THAM KHẢO1. Hệ thống văn bản pháp luật về Chứng khoán và thị trường chứng khoán - Bộ Tài chính Uỷ ban chứng khoán Nhà nước.2. Giáo trình thị trường chứng khoán - Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội.3. Giáo trình Phân tích và đầu tư chứng khoán - Uỷ ban chứng khoán Nhà Nước Trung tâm nghiên cứu và bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khoán.4. Nghề môi giới chứng khoán - TS Trần Thị Thái Hà.5. Tạp chí Chứng khoán Việt Nam.6. Báo Đầu tư chứng khoán.7. 5 năm thị trường chứng khoán Việt Nam - Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh.8. Luận văn tốt nghiệp "Phát triển hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu tại Công ty Chứng khoán NH NO&PTNT Việt Nam" - Lưu Quý phương.9. Bản tin chứng khoán của Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội.4 Chương 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN1.1/ Các hoạt động cơ bản của cơng ty chứng khốn1.1.1) Khái niệm, vai trò của cơng ty chứng khốn (CTCK) Cơng ty chứng khốn có thể được hiểu đó là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khốn. (Theo Giáo trình thị trường chứng khốn của trường đại học Kinh tế quốc dân.) Ở Việt Nam, theo Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17-6-2004 của Bộ trưởng Bộ tài chính về việc ban hành Quy chế tổ chức và hoạt động của cơng ty chứng khốn, Cơng ty chứng khốn là cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khốn theo giấy phép kinh doanh chứng khốn do Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước cấp. Theo điều 65 của Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28-11-2003 của chính phủ về chứng khốn và thị trường chứng khốn, các cơng ty chứng khốn được thực hiện các loại hình kinh doanh chính bao gồm: - Mơi giới chứng khốn; - Tự doanh chứng khốn; - Quản lý danh mục đầu tư chứng khốn; - Bảo lãnh phát hành chứng khốn; - Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khốn; Ngồi các loại hình kinh doanh chính trên thì cơng ty chứng khốn còn được thực hiện các dịch vụ lưu ký chứng khốn và dịch vụ tài chính khác phù hợp với quy định của pháp luật.5 Để thị tường chứng khoán thực hiện tốt chức năng chính của mình là tích tụ, tập chung và phân phối vốn hiệu quả thì một chủ thể không thể thiếu được của thị trường chứng khoán đó chính là các công ty chứng khoán. Nhờ có các công ty chứng khoán mà chứng khoán được lưu thông từ nhà phát hành tới nhà đầu trở nên thuận lợi hơn, qua đó làm tăng tính thanh khoản cho các chứng khoán và nguồn vốn được chuyển từ nơi nhàn rỗi sang những nơi sử dụng vốn có hiệu quả hơn. Ngoài ra, công ty chứng khoán còn có một số chức năng khác đó chính là cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch đồng thời góp phần điều tiết và bình ổn thị trường. Một trong những nguyên tắc cơ bản của thị trường chứng khoán là nguyên tắc trung gian, vì vậy vai trò quan trọng hàng đầu của công ty chứng khoán là vai trò trung gian. Do chứng khoán là một loại hàng hoá đặc biệt vì người ta không thể dựa vào tính chất, đặc điểm, công dụng,…hay thông qua giác quan (như thị giác, xúc giác,…) hoặc dựa vào kinh nghiệm đã từng mua mà có thể biết được chất lượng của nó; mà chất lượng của loại hàng hoá này phụ thuộc vào rất nhiều các yếu tố như môi trường kinh tế vĩ mô, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,… Chính vì thế, dù thị trường chứng khoán có phát triển đến đâu thì nguyên tắc này vẫn đóng một vai trò hết sức quan trọng nhằm giảm rủi ro cho các nhà đầu tư và tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường chứng khoán phát triển. Ngay cả ở những thị trường chứng khoán phát triển như Mĩ, Nhật, Tây Âu,… thì vai trò này vẫn không thay đổi mà ngày càng trở nên quan trọng hơn. Đối với các chủ thể khác nhau trên thị trường chứng khoán thì vai trò của công ty chứng khoán cũng thể hiện ở những khía cạnh khác nhau: * Đối với các tổ chức phát hành: mỗi tổ chức phát hành khi tham gia vào thị trường chứng khoán thì đều có mục tiêu riêng như nâng cao uy tín hình ảnh, nâng cao năng lực quản lí,… Tuy nhiên, mục tiêu chính của tổ chức phát hành khi tham gia vào thị trường này vẫn là huy động vốn thông qua việc phát hành các loại chứng khoán. Các công ty chứng khoán có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt 6 phục vụ các tổ chức phát hành, thông qua hoạt động đại lí phát hành, bảo lãnh phát hành. * Đối với các nhà đầu tư: Thông qua các hoạt động của công ty chứng khoán như: môi giới, tư vấn đầu tư, quản lí danh mục đầu tư đã góp phần làm giảm chi phí giao dịch, qua đó giúp các nhà đầu tư nâng cao hiệu quả của các khoản đầu tư của mình. Do giá cả chứng khoán là thường xuyên biến động cũng như độ rủi ro cao nên sẽ làm cho các nhà đầu tư tốn kém chi phí, thời gian, công sức để tìm hiểu thông tin trước khi ra quyết định đầu tư. Tuy nhiên, nếu thông qua công ty chứng khoán thì với trình độ chuyên môn cao cộng với uy tín nghề nghiệp đồng thời lại tận dụng được lợi thế về quy mô khi thu thập và xử lí thông tin nó sẽ giúp các nhà đầu tư thực hiện các khoản đầu tư có hiệu quả hơn. * Đối với thị trường chứng khoán: - Góp phần tạo lập giá cả qua đó giúp điều tiết và bình ổn thị trường, mặc dù đa số các thị trường chứng khoán khống chế mức độ giao động để tránh sự biến động quá mạnh của giá chứng khoán. Tuy giá cả là do thị trường quyết định nhưng để đưa ra mức giá cuối cùng thì các nhà đầu tư vẫn phải thông qua các công ty chứng khoán vì họ không được tham gia trực tiếp vào quá trình mua bán. Đối với công ty chứng khoán đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường thì vai trò này càng trở nên quan trọng hơn. Để bảo vệ các khoản đầu tư của khách hàng cũng như bảo vệ lợi ích của chính mình, nhiều công ty chứng khoán thường giành một tỷ lệ nhất định trong các giao dịch của mình để thực hiện vai trò bình ổn thị trường. - góp phần làm tăng tính thanh cho thị trường: Do vai trò trung gian của mình mà công ty chứng khoán dễ dàng kết nối cung cầu về chứng hơn, giúp những người có nhu cầu chuyển đổi chứng khoán thành tiền hoặc ngược lại trở nên dễ dàng hơn Bởi vì, công ty chứng khoán tạo ra cơ chế giao dịch trên thị trường. Trên thị trường sơ cấp, với hoạt động bảo lãnh phát hành thì công ty chứng khoán đã giúp nhà phát hành thu hút một lượng vốn lớn vào sản xuất kinh doanh. Sau đó công ty 7 chứng khoán sẽ mua đi bán lại trên thị trường thức cấp, chính điều này dã làm tăng tính thanh khoản cho các chứng khoán. * Đối với các cơ quan quản lí thị trường: Một trong những yêu cầu của thị trường chứng khoán là các thông tin cần phải được công khai hoá và minh bạch hoá dưới sự giám sát của cơ quan quản lí thị trường. Và chính công ty chứng khoán là nơi cung cấp thông tin đa dạng và phong phú về thị trường chứng khoán cho các cơ quan quản lí. Các công ty chứng khoán có thể thực hiện được vai trò này là vì họ vừa người bảo lãnh phát hành cho các chứng khoán mới của tổ chức phát hành, đồng thời họ còn là trung gian mua bán chứng khoán và thực hiện giao dịch thông qua thị trường. Vì vậy, các công ty chứng khoán thường có trang web cung cấp thông tin về thị trường để nhà đầu tư nắm bắt thông tin dễ dàng hơn; ngoài ra các công ty chứng khoán còn phải thực hiện cung cấp thông tin theo quy định của pháp luật. Các thông tin mà công ty có thể cung cấp thường là thông tin về: các giao dịch mua bán trên thị trường, các tổ chức phát hành, các nhà đầu tư,…Chính nhờ các thông tin này mà cơ quan quản lí thị trường có thể kiểm soát và chống các hiện tượng thao túng, lũng đoạn, bóp méo thị trường, qua đó giúp quản lí thị trường có hiệu quả hơn.1.1.2) Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoána) Hoạt động môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán: là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khác hàng để hưởng phí. Nghĩa là công ty chứng khoán đại diện cho các khách hàng của mình tiến hành giao dịch thông qua phương thức giao dịch được quy định tại sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) hoặc thị trường phi tập chung (OTC) mà khách hàng phải là người chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của chính mình. Hiện tại, Việt Nam đang áp dụng hai phương thức giao dịch: - Phương thức khớp lệnh: là phương thức được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở khớp các lệnh mua và bán chứng khoán của khách hàng theo nguyên tắc xác định giá thực hiện trên cơ sở ưu tiên theo thứ tự: giá, thời gian, khối lượng.8 - Phương thức thoả thuận: là phương thức giao dịch trong đó các thành viên tự thoả thuận với nhau về các điều kiện giao dịch. Môi giới là một trong những hoạt động quan trọng của công ty chứng khoán, ở một số thị trường chứng khoán phát triển thì hoạt động này có thể chiếm tới 60% doanh thu của công ty chứng khoán. Nếu như hoạt động môi giới của công ty mà phát triển thì nó sẽ tạo thuận lợi cho các hoạt động khác của công ty phát triển theo. Thông qua hoạt động môi giới, thì nó sẽ giúp chuyển đến khách hàng các sản phẩm, dịch vụ của công ty. Không những thế, nếu như khách hàng thấy tin tưởng vào công ty thì họ còn giới thiệu bạn bè, người thân,… của họ làm khách hàng mới cho công ty, khi đó công ty sẽ có thêm được các khách hàng mới. Đồng thời nó còn là cầu nối kết nối cung và cầu trên thị trường. Nếu hoạt động môi giới mà kèm theo hoạt động tư vấn đầu tư thì khi đó nó sẽ giống như một người bạn để có thể chia sẻ những lo âu cũng như căng thẳng và giúp nhà đầu tư đưa những quyết định tỉnh táo hơn, những lời động viên kịp thời cho các nhà đầu tư. b) Hoạt động tự doanh chứng khoán Tự doanh chứng khoán: là việc công ty chứng khoán mua và bán chứng khoán cho chính mình. Cũng như hoạt động môi giới chứng khoán, hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán được thực hiện cũng thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hoặc tại thị trường OTC. Đối với các thị trường quản lí theo kiểu tập chung thì hoạt động tự doanh của của các công ty chứng khoán cũng gần giống như hoạt đông kinh doanh chứng khoán của các nhà đầu tư. Còn đối với thị trường quản lí không tập chung hoặc theo kiểu nửa tập chung thì vai trò của hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán được thể hiện thông qua hoạt động tạo lập thị trường. Hoạt động này bên cạnh việc mang lại lợi ích cho chính công ty thì nó có ý nghĩa rất lớn đối với thị trường. Để thực hiện tốt vai trò của mình thì công ty chứng khoán phải nắm giữ một số lượng chứng khoán đủ lớn của một số loại chứng khoán và thực hiện mua bán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá. Khi thị trường chứng khoán có quá nhiều người mua (hoặc bán) một loại chứng khoán nào đấy mà công ty là nhà tạo lập thị 9 trường cho loại chứng khoán đấy thì công ty buộc phải bán (hoặc mua) một số lượng tối thiểu chứng khoán đó để tạo tính thanh khoản cho chứng khoán đấy. Hoạt động này của công ty chứng khoán một mặt được hưởng một số ưu đãi từ phía các tổ chức quản lí thị trường thì mặt khác nó cũng phải chịu những tàng buộc từ chính các tổ chức này. Mục đích của hoạt động tự doanh chính là thu lợi nhuận cho chính công ty thông qua việc mua, bán chứng khoán với khách hàng. Nếu nghiệp vụ này hoạt động song hành với nghiệp vụ môi giới, vừa phục vụ lệnh giao dịch cho khách hàng đồng thời cũng phục vụ cho chính mình, thì trong quá trình hoạt động có thể dẫn đến việc xung đột lợi ích giữa khách hàng và bản thân công ty trong việc ưu tiên thực hiện lệnh. Và một trong những nguyên tắc cơ bản nhất cho hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán đó là phải đặt lợi ích của khách hàng cũng như của thị trường lên trên. Pháp luật của các nước đều yêu cầu các công ty chứng khoán phải tách bạch rõ ràng nghiệp vụ môi giới và nghiệp vụ tự doanh, ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh của mình. Thậm chí luật pháp của một số nước còn không cho 2 loại hình hoạt động này cùng tồn tại trong một công ty chứng khoán. Ở Việt Nam cũng đang xem xét việc tách 1 trong 2 loại hình hoạt động này ra khỏi công ty chứng khoán, nhưng hiện tại vẫn chưa có kết quả cuối cùng vì các công ty chứng khoán vẫn có những ý kiến trái ngược nhau nhưng đa phần đều phản đối. c) Hoạt động quản lý danh mục đầu tư chứng khoán. Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán: là hoạt động quản lý vốn của khách hàng thông qua việc mua, bán và nắm giữ các chứng khoán vì quyền lợi của khách hàng. Thực chất đây chính là việc công ty chứng khoán quản lí vốn uỷ thác của khách hàng. Quản lý danh mục đầu tư là một dạng nghiệp vụ tư vấn mang tính chất tổng hợp có kèm theo đầu tư. Khách hàng và công ty chứng khoán sẽ thống nhất với nhau một số điều kiện như: mức độ rủi ro mà khách hàng có thể chấp nhận được và lợi nhuận tương ứng với mức độ rủi ro đó, quyền quyết định số tiền của nhà đầu tư, tiêu chí về loại chứng khoán sẽ giao dịch,… Công ty chứng khoán và khách hàng 10 [...]... cho chứng khoán phái sinh MM riêng cho chứng khoán phái sinh Không có - ĐTĐL: Điện tử đấu lệnh - MM: Nhà tạo lập thị trường Chương 2 : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 24 NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM (NHCTVN) 2.1/ Khái quát về Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam 2.1.1) Lịch sử hình thành và phát triển của CTCK NHCTVN Công ty Chứng khoán Ngân hàng Công thương. .. vào thị trường chứng khoán 1.2.2) Nội dung hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán Để có thể thực hiện tốt vai trò của một nhà tạo lập thị trường thì các nhà tạo lập thị trường phải liên tục yết các mức giá mà mình sẵn sàng mua và bán loại chứng khoán mà mình đăng kí làm nhà tạo lập thị trường cho nó Với những thị trường nào mà cho phép nhiều nhà tạo lập thị trường cùng có thể tạo lập thị. .. quen của mình khi họ muốn đầu tư 1.2/ Hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán 1.2.1) Khái niệm, vai trò hoạt động tạo lập thị trường Có nhiều cách định nghĩa khác nhau về nhà tạo lập thị trường trong lĩnh vực chứng khoán, nhưng hiểu một cách đơn giản, nhà tạo lập thị trường đối với một loại chứng khoán nào đó thì nhà tạo lập đó phải đảm bảo duy trì tính thanh khoản cao cho loại chứng khoán. .. giả quyết đối với các nhà tạo lập thị trường nếu không muốn bị thất bại 1.3/ Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán Do tính đặc thù của ngành chứng khoán đó là giá chứng khoán luôn luôn biến động và sự biến động của giá chứng khoán còn phụ thuộc vào các điều kiện kinh tế, chính trị, xã hội Chính vì vây mà hoạt động của công ty chứng khoán cũng luôn chịu ảnh hưởng... một thị trường hai chiều (mua bán liên tục) Vai trò quan trọng hàng đầu của hoạt động tạo lập thị trường đó là duy trì tính liên tục của thị trường, thông qua việc đảm bảo tính thanh khoản cao cho các chứng khoán đang giao dịch trên thị trường đó Điều này đặc biệt quan trọng đối với các thị trường chứng khoán phát triển, bởi vì khi thị trường càng phát triển thì số lượng các công ty tham gia thị trường. .. nhà tạo lập thị trường khi tham gia giao dịch - Với sự liên kết giữa các thị trường chứng khoán trong khu vực và trên thế giới ngày càng tăng thì những sự thay đổi của thị trường này cũng sẽ ảnh hưởng đến các thị trường khác, qua đó nó cũng sẽ ảnh hưởng tới hoạt động của các nhà tạo lập thị trường Khi đã liên kết các thị trường với nhau thì chứng khoán của một công ty có thể niêm yết trên nhiều thị trường. .. chứng khoán phái sinh),…nhằm hạn chế tối đa rủi ro cho công ty Ngoài những vấn đề trên thì vấn đề về nguồn nhân lực cũng ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động tạo lập thị trường của công ty Một đội ngũ nhân lực giỏi luôn là lợi thế của bất kì một công ty nào, vì con người mới chính là điều kiện đầu tiên và quyết định sự thành công của một công ty Đối với hoạt đông tạo lập thị trường của công ty chứng khoán. .. thành lập theo Quyết định số 126/QĐ-HĐQT-NHCT1 ngày 01/09/2000 của Hội đồng quản trị Ngân hàng Công thương Việt Nam về việc thành lập Công ty Trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (NHCTVN) Công ty Chứng khoán NHCTVN là đợn vị thành viên của NHCTVN, được tổ chức theo mô hình Công ty TNHH một thành viên do NHCTVN sở hữu 100% vốn Công ty chính thức khai trương và đi vào hoạt. .. chứng khoán đó để trả nợ *nghiệp vụ quản lí quỹ: ở một số thị trường chứng khoán thì pháp luật còn cho phép công ty chứng khoán được thực hiện nghiệp vụ quản lí quỹ đầu tư Theo đó công ty chứng khoán cử đại diện của mình để quản lí quỹ, sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư để đầu tư vào chứng khoán Công ty chứng khoán được thu phí dịch vụ quản lí quỹ đầu tư 1.1.3) Vai trò của hoạt động tạo lập thị trường. .. hoạt động của công ty chứng khoán 14 Nếu công ty chứng khoán nào càng mở rộng được nhiều mối quan hệ thì càng thuận lợi trong việc tiếp thị các sản phẩm, dịch vụ mới cũng như phát triển các sản phẩm, dịch vụ cũ của công ty Qua đó nâng cao được uy tín cũng như hình ảnh của công ty trên thị trường Một khi công ty đã tạo được niềm tin vững chắc trong lòng khách hàng thì lúc công ty gặp khó khăn khách hàng . về hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán1 * Chương 2: Thực trạng hoạt động tạo lập thị trường của Công ty chứng khoán Ngân hàng. hàng Công thương Việt Nam. * Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam. Mục