NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động
1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động:
Vốn lưu động là số tiền cần thiết để hình thành tài sản lưu động, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị một lần và được thu hồi toàn bộ sau khi hoàn tất quy trình tiêu thụ sản phẩm, hoàn thành chu kỳ kinh doanh.
Tài sản lưu động của doanh nghiệp gồm 02 bộ phận: Tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông.
Tài sản lưu động sản xuất bao gồm các vật tư dự trữ cần thiết cho quá trình sản xuất liên tục, như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ và nhiên liệu Ngoài ra, còn có sản phẩm đang trong quá trình sản xuất, bao gồm sản phẩm dở dang và bán thành phẩm.
Tài sản lưu động lưu thông bao gồm các tài sản đang trong quá trình lưu thông của doanh nghiệp, chẳng hạn như thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền và vốn trong thanh toán.
Trong kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn thay đổi và hỗ trợ lẫn nhau để đảm bảo quá trình hoạt động diễn ra liên tục Để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh một cách ổn định, doanh nghiệp cần có một lượng tài sản lưu động nhất định Do đó, việc hình thành tài sản lưu động đòi hỏi doanh nghiệp phải đầu tư một khoản vốn tiền tệ, được gọi là vốn lưu động.
Vốn lưu động là tổng số tiền mà doanh nghiệp đầu tư để tạo ra các tài sản lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
1.1.1.2: Đặc điểm của vốn lưu động:
Vốn lưu động là yếu tố thiết yếu cho quá trình tái sản xuất liên tục của doanh nghiệp Để đảm bảo sự liên tục này, doanh nghiệp cần có đủ tiền vốn đầu tư vào các hình thức khác nhau của vốn lưu động, nhằm duy trì mức tồn tại hợp lý và đồng bộ giữa các hình thức Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển hóa vốn trong quá trình luân chuyển, từ đó tăng tốc độ luân chuyển và hiệu suất sử dụng vốn lưu động.
Vốn lưu động là công cụ quan trọng để đánh giá quá trình vận động của vật tư trong doanh nghiệp Sự biến động của vốn lưu động phản ánh số lượng vật tư và hàng hóa dự trữ tại các khâu khác nhau Tốc độ luân chuyển của vốn lưu động cho thấy mức độ tiết kiệm trong việc sử dụng vật tư, cũng như tính hợp lý của thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông Do đó, việc theo dõi tình hình luân chuyển vốn lưu động giúp doanh nghiệp kịp thời kiểm tra và đánh giá hiệu quả trong các hoạt động mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm dịch vụ.
1.1.2.Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp Để quản lý vốn lưu động được tốt cần phải phân loại vốn lưu động Dựa vào các tiêu thức khác nhau, có thể chia vốn lưu động thành các loại khác nhau Thông thường có một số cách phân chia chủ yếu sau đây:
1.1.2.1 Phân loại theo hình thái biểu hiện của vốn lưu động
Căn cứ vào hình thái biểu hiện của vốn lưu động, vốn lưu động được chia thành : Vốn lưu động bằng tiền và vốn về hàng tồn kho.
- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:
+ Vốn bằng tiền gồm: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi Ngân hàng và tiền đang chuyển.
Các khoản phải thu chủ yếu là số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp, phát sinh từ quá trình bán hàng và cung ứng dịch vụ Những khoản này có thể đến từ hình thức bán trước trả sau hoặc tạm ứng cho khách hàng.
- Vốn về hàng tồn kho:
+ Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hóa gồm: Vốn về vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm v.v…
+ Trong doanh nghiệp thương mại, vốn về hàng tồn kho chủ yếu là giá trị các loại hàng hóa dự trữ
Phân loại này giúp đánh giá hiệu quả mức tồn kho và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, từ đó tìm ra các biện pháp tối ưu hóa chức năng của vốn Nó cũng cho phép nhận diện cấu trúc vốn lưu động, nhằm định hướng điều chỉnh hợp lý và hiệu quả.
1.1.2.2 Phân loại theo vai trò của vốn lưu động
Căn cứ vào vai trò của vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động có thể được chia làm ba loại:
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất kinh doanh là yếu tố quan trọng để đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra liên tục và hiệu quả Nó bao gồm giá trị của nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu, phụ tùng thay thế và các công cụ nhỏ cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp Việc duy trì các khoản dự trữ này giúp doanh nghiệp hoạt động một cách ổn định và đáp ứng kịp thời nhu cầu sản xuất.
Vốn lưu động trong quá trình sản xuất trực tiếp là số vốn cần thiết để dự trữ từ thời điểm xuất vật tư cho đến khi sản phẩm hoàn chỉnh được tạo ra.
Vốn lưu động sản xuất bao gồm các thành phần chính như giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm tự chế và các khoản chi phí trả trước ngắn hạn.
Vốn lưu động trong khâu lưu thông là số vốn chiếm dụng từ khi sản phẩm được nhập kho cho đến khi tiêu thụ và thu hồi tiền bán hàng Các thành phần của vốn lưu động bao gồm: khoản vốn bằng tiền, giá trị của thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn trong thanh toán, vốn đầu tư ngắn hạn, cùng với các khoản thế chấp, ký cược và ký quỹ ngắn hạn.
Phương pháp này cho phép biết được kết cấu vốn lưu động theo vai trò.
Việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động trong quá trình luân chuyển vốn giúp nhận diện vai trò của từng thành phần trong hoạt động kinh doanh Dựa trên kết quả đánh giá này, các biện pháp quản lý phù hợp sẽ được đề xuất nhằm tối ưu hóa cấu trúc vốn lưu động, từ đó tăng cường tốc độ luân chuyển vốn.
Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm quản trị vốn lưu động:
Quản trị là hoạt động có mục đích của nhà quản lý đối với đối tượng quản lý Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm việc lựa chọn, ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính để đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp.
Quản trị vốn lưu động là quá trình phân tích và hoạch định các quyết định tài chính ngắn hạn liên quan đến vốn lưu động trong doanh nghiệp Việc tổ chức thực hiện và kiểm soát các quyết định này giúp nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời đạt được mục tiêu tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu quản trị VLĐ:
Để quản lý vốn lưu động (VLĐ) hiệu quả, doanh nghiệp cần xác định chính xác nhu cầu VLĐ phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh Việc này bao gồm việc áp dụng các biện pháp quản lý nhằm sử dụng VLĐ tiết kiệm và hiệu quả, đảm bảo đủ nguồn lực để đáp ứng nhu cầu mua sắm vật tư dự trữ cũng như bù đắp chênh lệch giữa các khoản phải thu và phải trả Quan trọng là không nên xác định lượng VLĐ cao hơn quá nhiều so với nhu cầu thực tế để tránh lãng phí tài nguyên.
Để quản lý vốn tồn kho dự trữ hiệu quả, doanh nghiệp cần xác định quy mô và các yếu tố ảnh hưởng đến vốn này Quản lý tốt vốn tồn kho giúp tránh tình trạng ứ đọng và chậm luân chuyển hàng hóa, từ đó đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động.
Để quản lý tài chính hiệu quả, doanh nghiệp cần xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý, đảm bảo đủ để đáp ứng các nhu cầu chi tiêu bằng tiền mặt Mức dự trữ này không chỉ phải an toàn mà còn mang lại khả năng sinh lời cao, đồng thời đáp ứng kịp thời các yêu cầu thanh toán của doanh nghiệp.
Để tối ưu hóa chính sách bán chịu, doanh nghiệp cần xác định mức độ tín nhiệm của từng khách hàng, phù hợp với đặc điểm tiêu thụ sản phẩm Việc này không chỉ giúp đảm bảo khả năng sinh lời mà còn hạn chế rủi ro Do đó, quản trị vốn lưu động là yếu tố then chốt để nâng cao hiệu quả thu hồi nợ.
1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.2.1.Xác định nhu cầu vốn lưu động và tổ chức nguồn vốn lưu động
1.2.2.1.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động
Hoạt động sản xuất của doanh nghiệp diễn ra liên tục, đòi hỏi một lượng vốn lưu động cần thiết để đáp ứng nhu cầu mua sắm vật tư dự trữ và bù đắp chênh lệch giữa các khoản phải thu và phải trả Việc này đảm bảo quá trình sản xuất không bị gián đoạn, phản ánh nhu cầu vốn lưu động thường xuyên và thiết yếu của doanh nghiệp.
Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn tối thiểu cần thiết để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh một cách liên tục và ổn định.
Phân loại nhu cầu vốn lưu động:
- Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết: Đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành liên tục
Nhu cầu vốn lưu động tạm thời là cần thiết để đáp ứng việc tăng cường dự trữ vật tư hàng hóa hoặc sản phẩm, đặc biệt trong các tình huống thời vụ hoặc khi doanh nghiệp nhận thêm đơn đặt hàng.
Xác định nhu cầu vốn lưu động là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp tối ưu hóa việc sử dụng vốn, tránh ứ đọng và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Điều này không chỉ đảm bảo quá trình hoạt động diễn ra liên tục mà còn giảm thiểu rủi ro trong thanh toán, từ đó nâng cao uy tín với đối tác Đồng thời, việc nắm rõ nhu cầu vốn lưu động cũng giúp doanh nghiệp giảm bớt căng thẳng về tài chính và làm cơ sở để xác định các nguồn tài trợ phù hợp Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó có một số yếu tố chủ yếu cần được xem xét kỹ lưỡng.
+ Quy mô kinh doanh của doanh nghiệp + Đặc điểm, tính chất của ngành nghề kinh doanh (chu kỳ sản xuất, tính chất thời vụ)
+ Sự biến động giá cả vật tư, hàng hóa trên thị trường + Trình độ tổ chức, quản lý sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
+ Trình độ kỹ thuật, công nghệ sản xuất.
+ Các chính sách của DN trong sản xuất, tiêu thụ hàng hóa, sản phẩm
Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) của doanh nghiệp bao gồm việc áp dụng phương pháp trực tiếp Cụ thể, doanh nghiệp sẽ xác định nhu cầu cho hàng tồn kho (HTK) cùng với các khoản phải thu và phải trả cho nhà cung cấp, sau đó tổng hợp tất cả các yếu tố này để có được tổng nhu cầu VLĐ.
Xác định nhu cầu vốn hàng tồn kho:
Nhu cầu vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất rất quan trọng, bao gồm vốn dự trữ cho nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu và phụ tùng thay thế Việc đảm bảo đủ vốn cho các loại nguyên liệu này giúp duy trì hoạt động sản xuất liên tục và hiệu quả.
Công thức tổng quát như sau:
Mij: Chi phí sử dụng bình quân một ngày của HTK i
Nij: Số ngày dự trữ của HTK i n: Số loại HTK cần dự trữ m: Số khâu cần dự trữ HTK
Nhu cầu vốn lưu động dự trữ trong sản xuất bao gồm vốn cho sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và các khoản chi phí trả trước Mức độ nhu cầu này phụ thuộc vào chi phí sản xuất trung bình hàng ngày, chu kỳ sản xuất sản phẩm và mức độ hoàn thành của các sản phẩm dở và bán thành phẩm.
Nhu cầu VLĐ sản xuất = Pn x CKsx x Hsd
Pn: Chi phí sản xuất sản phẩm bình quân một ngày
CKsx: Độ dài chu kỳ sản xuất (ngày)
Hsd: hệ số sản phẩm dở dang, bán thành phẩm (%)
- Nhu cầu vốn lưu động dự trữ trong khâu lưu thông: Bao gồm vốn dự trữ thành phẩm, vốn phải thu, phải trả.
+ Nhu cầu vốn thành phẩm = Zsx x Ntp
Zsx: giá thành sản xuất sản phẩm bình quân một ngày kỳ kế hoạch
Ntp: Số ngày dự trữ thành phẩm + Xác định nhu cầu vốn nợ phải thu:
Vốn nợ phải thu = Dtn x Npt
Dtn: Doanh thu bán hàng bình quân một ngày
Npt: Kỳ thu tiền trung bình (ngày) + Xác định nhu cầu vốn nợ phải trả nhà cung cấp
Nợ phải trả kỳ kế hoạch = Dmc x Nmc
Dmc: Doanh số mua chịu bình quân ngày kỳ kế hoạch
Nmc: Kỳ trả tiền trung bình cho nhà cung cấp
HTK + Các khoản phải thu từ KH - Khoản phải trả nhà cung cấp
Phương pháp này có ưu điểm nổi bật là phản ánh chính xác nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) của từng loại vật tư hàng hóa và từng khâu kinh doanh, từ đó giúp doanh nghiệp (DN) nắm bắt được nhu cầu một cách sát thực hơn.
Nhược điểm của phương pháp: tính toán phức tạp, mất nhiều thời gian trong xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp. b.Phương pháp gián tiếp:
Phương pháp điều chỉnh tỷ lệ phần trăm nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) so với năm báo cáo dựa vào thực tế nhu cầu VLĐ trong năm báo cáo Sau đó, nhu cầu này sẽ được điều chỉnh theo quy mô kinh doanh và tốc độ luân chuyển VLĐ dự kiến cho năm kế hoạch.
VKH: VLĐ năm kế hoạch
Mkh: Mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch
Mbc: Mức luân chuyển VLĐ năm báo cáo t%: Tỷ lệ rút ngắn kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch t% = K K kh - K bc bc × 100%
Trong đó: t%: Tỷ lệ rút ngắn kỳ luân chuyển
Kkh: Kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch
Kbc: Kỳ luân chuyển VLĐ năm báo cáo
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG
Quá trình hình thành phát triển và đặc điểm kinh doanh của công ty PVC- DH
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Tên đơn vị: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY LẮP DẦU KHÍ DUYÊN HẢI (PVC-DH)
Tên tiếng anh: Duyen Hai Petrovietnam Investment and Construction JSC Địa điểm trụ sở chính: 441 đường Đà Nẵng, Đông Hải 1, Hải An, Hải Phòng
Mã số thuế: 0201093188 Điện thoại:031-376667 ; Fax: 031-376668 Ngày cấp giấy phép: 02/07/2010
Ngày hoạt động : 10/07/2010 Quá trình thành lập:
Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây lắp Dầu khí Duyên Hải, thuộc Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam, được thành lập theo quyết định số 1069/DK-TC của Tổng Cục trưởng Tổng cục Dầu khí vào ngày 14/09/1983 Công ty có nguồn gốc từ Xí nghiệp Liên hợp Xây lắp Dầu khí và được hình thành từ lực lượng cán bộ chiến sĩ binh đoàn 318 quân đội, với nhiệm vụ xây dựng chuyên ngành dầu khí tại Vũng Tàu.
Vào ngày 19 tháng 9 năm 1995, Công ty cổ phần đầu tư và xây lắp dầu khí Duyên Hải, thuộc Tổng Công ty Dầu khí Việt Nam, đã chính thức đổi tên Xí nghiệp Liên hợp Xây lắp Dầu khí thành Công ty Thiết kế và Xây dựng Dầu khí (PVECC) theo Quyết định số 1254/DK-TCNS.
Năm 2004, Công ty Thiết kế và Xây dựng Dầu khí đã tiến hành cổ phần hóa theo Nghị định 187/2004/NĐ-CP của Chính phủ, chuyển đổi từ công ty Nhà nước sang công ty cổ phần Đến tháng 3 năm 2005, Bộ Công nghiệp đã phê duyệt phương án cổ phần hóa, chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí với vốn điều lệ đạt 150 tỷ đồng.
Ngày 26/10/2007, Hội đồng Quản trị Tập đoàn Dầu khí Việt Nam đã ban hành Nghị quyết số 3604/NQDKVN nhằm thống nhất quản lý và điều hành các đơn vị thành viên, thông qua Đề án chuyển đổi Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu Khí thành Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu Khí, hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con, phù hợp với chiến lược phát triển của Tập đoàn đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt.
Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu Khí (PVC) là công ty mẹ, được thành lập từ việc chuyển đổi và tái cấu trúc các công ty cổ phần có vốn góp từ Tập đoàn Dầu Khí Việt Nam.
Vào ngày 21/11/2007, tại Đại hội đồng cổ đông bất thường, Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí đã chính thức thông qua Đề án chuyển đổi thành Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam.
Ngày 20 tháng 12 năm 2007, Sở Kế hoạch & Đầu tư Hà Nội đã cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103021423 cho Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam
2.1.2.Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty :
- Phát triển nhanh, mạnh bền vững, lấy hiệu quả và năng lực cạnh tranh làm cơ sở đánh giá mọi hoạt động
Tổng Công ty tập trung vào xây dựng các công trình chuyên ngành dầu khí, đặc biệt là các dự án dầu khí trên biển Công ty cam kết nâng cao tỷ trọng công việc có hàm lượng chất xám và công nghệ cao, đồng thời phát huy năng lực hiện có và mở rộng lĩnh vực xây dựng nhà cao tầng Mục tiêu là tối đa hóa nguồn lực nhằm đạt được hiệu quả cao nhất cho Tổng Công ty.
Để đáp ứng yêu cầu xây lắp các công trình dầu khí theo tiêu chuẩn quốc tế, cần tập trung vào việc đào tạo và phát triển nguồn nhân lực có trình độ cao.
Để nâng cao năng lực cạnh tranh trong nước và khu vực, cần thực hiện các bước cụ thể nhằm đáp ứng linh hoạt nhu cầu ngày càng cao của khách hàng.
Xây dựng thương hiệu PVC thành một thương hiệu mạnh trong nước, trong khu vực và trên thế giới
-Đầu tư khu đô thị, kinh doanh khách sạn, Trung tâm thương mại
- Đầu tư phát triển khu công nghiệp, Cảng dịch vụ Dầu khí
- Kinh doanh kho xăng dầu, hóa chất, vật liệu xây dựng
Tổ chức bộ máy quản lý
Sơ đồ 2.1: Sơ đồbộ máy quản lý của công ty.
PGĐ PGĐ xây dựng PGĐ kinh tế PGĐ khách sạn HĐQT
KT Phòng TCHC Phòng KTXD Phòng KTKH Khách sạn
-Hội đồng quản trị (HĐQT):
+ Là cơ quan quản lý công ty, có toàn quyền thay mặt công ty quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty.
Chủ tịch HĐQT có trách nhiệm theo dõi quá trình thực hiện các quyết định của Hội đồng quản trị và các hoạt động của công ty Đồng thời, người này cũng lập chương trình kế hoạch hoạt động và tổ chức việc thông qua các quyết định của HĐQT.
Giám đốc Công ty là người đại diện cho Công ty, được bổ nhiệm hoặc bãi nhiệm bởi Tổng giám đốc Tổng công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam Giám đốc chịu trách nhiệm về tất cả các hoạt động và kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty trước pháp luật và các cấp quản lý trên Ngoài ra, Giám đốc có quyền quyết định mọi vấn đề liên quan đến hoạt động của Công ty.
- Phó giám đốc công ty: là người giúp việc Giám đốc, thay mặt Giám đốc giải quyết công việc khi Giám đốc vắng.
- Phòng tài chính-kế toán:
Tổ chức thu thập, hệ thống hóa và cung cấp đầy đủ thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh sử dụng kinh phí tại công ty nhằm nâng cao hiệu quả quản lý kinh tế tài chính.
+ Theo dõi tình hình thực hiện các biến động các loại tài sản, hàng tồn kho, tình hình tài chính, công nợ, phải thu phải trả của công ty.
+ Báo cáo các kết quả kinh doanh và một số báo cáo tài chính khác với ban Giám đốc và cơ quan thuế
+ Soạn thảo các văn bản liên quan đến chức năng nhiệm vụ của phòng;
+ Lưu trữ, quản lý hồ sơ cán bộ, công nhân đang công tác tại doanh nghiệp theo quy định;
Quản lý công tác hành chính trong đơn vị bao gồm việc bảo trì hệ thống điện, nước và thiết bị nhà cửa, nhằm đảm bảo hoạt động liên tục của máy móc và đáp ứng nhu cầu vận hành của công ty.
+ Thực hiện một số nhiệm vụ khác do Giám đốc giao.
-Phòng kỹ thuật xây dựng
+ Công tác quản lý và giám sát kỹ thuật, chất lượng dịch vụ tại các công trường, dự án.
+ Quản lý đội ngũ công nhân thời vụ và an toàn lao động tại các công trường, dự án.
+ Xử lý các vấn đề kỹ thuật phát sinh trong quá trình cung cấp dịch vụ.
+ Thực hiện các nhiệm vụ khác do Giám đốc giao.
Tổ chức bộ máy quản lý tài chính- kế toán
Sơ đồ 2.2: Sơ đồ bộ máy quản lý tài chính- kế toán
Kế toán trưởng có trách nhiệm điều hành toàn bộ hoạt động kinh tế tài chính trong Công ty, đảm bảo sự phối hợp chặt chẽ giữa các kế toán viên để theo dõi tình hình tài chính Vai trò của kế toán trưởng không chỉ là quản lý mà còn là đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong các nghiệp vụ tài chính phát sinh.
Phó phòng kế toán kiêm kế toán tổng hợp, tập hợp chi phí sản xuất và tính giá thành SP
Kế toán tiền mặt, thanh toán nội bộ
Kế toán thanh toán, ngân hàng
Kế quỹ toán kế hoạch
Thực trạng quản trị vốn lưu động tại công ty PVC-DH
Là một doanh nghiệp thuộc ngành xây lắp, xây dựng nên công ty PVC-
Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp có những đặc thù riêng biệt, bao gồm tính độc lập và sự phức tạp về mặt kinh tế, tổ chức quản lý và kỹ thuật Những yếu tố này khiến cho công ty xây lắp khác biệt so với các ngành nghề khác.
Doanh nghiệp không chỉ hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh khách sạn mà còn ảnh hưởng đến vốn lưu động, chủ yếu là vốn tồn kho và các khoản phải thu Để đánh giá hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động, cần xem xét tính hợp lý trong phân bổ vốn Việc phân bổ vốn lưu động hợp lý sẽ đảm bảo hiệu suất cao nhất cho từng thành phần vốn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động và vốn kinh doanh chung của doanh nghiệp Tình hình phân bổ và cơ cấu vốn lưu động của công ty cổ phần đầu tư và xây lắp dầu khí Duyên Hải được thể hiện qua bảng dưới đây.
Bảng 2.7: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của các bộ phận trong
(Nguồn: Bảng CĐKT của công ty năm 2014, 2015)
Qua bảng 2.7 trên, ta thấy: tổng VLĐ của công ty tại thời điểm cuối năm
2015 là 17,428,039,678 đồng, giảm 3,872,482,473 đồng so với cuối năm
Năm 2014, tỷ lệ giảm vốn lưu động đạt 18.18%, chủ yếu do sự giảm của vốn bằng tiền Để đánh giá tính hợp lý của sự giảm này, cần xem xét các khoản mục cụ thể.
Vào cuối năm 2015, quỹ tiền mặt của công ty giảm xuống còn 11,564 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 42% (8,373 triệu đồng) Nguyên nhân chủ yếu là do công ty đã sử dụng tiền mặt để thanh toán các khoản nợ đến hạn và chi phí hoạt động kinh doanh như tiền điện, nước, công tác phí, chi phí kiểm toán, nhiên liệu, chi tết và tiếp khách Tuy nhiên, hành động này đã làm giảm khả năng thanh toán và ảnh hưởng đến khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với các khoản nợ trong tương lai.
Cuối năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn đạt 3,884 triệu đồng, tăng 3,348 triệu đồng so với đầu năm, tương ứng với tỷ lệ tăng 625.09% Sự gia tăng này phản ánh vốn bị chiếm dụng của doanh nghiệp, chủ yếu do các khoản phải thu ngắn hạn khác tăng và gặp khó khăn trong thanh toán, quyết toán sau khi hoàn thành công trình bàn giao cho nhà đầu tư do các thủ tục pháp lý.
Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Việt Nhật đang gặp phải tình trạng ứ đọng vốn trong hoạt động, điều này yêu cầu công ty cần nhanh chóng triển khai các biện pháp giải quyết hiệu quả.
Từ năm 2014 đến 2015, công ty ghi nhận sự gia tăng đáng kể về vốn tồn kho, với giá trị tăng 1,152 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 139.23% Trong khi đó, tỷ trọng các khoản phải thu đang có xu hướng giảm, cho thấy sự thay đổi trong quản lý tài chính của công ty.
Cơ cấu vốn lưu động của công ty chưa phù hợp với đặc thù ngành, thể hiện qua tỷ trọng hàng tồn kho và nợ phải thu thấp, trong khi tiền và tương đương tiền lại cao Công ty cần chú ý đến sự gia tăng của các khoản phải thu ngắn hạn.
2.2.2.Thực trạng nguồn VLĐ và tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ
Bảng 2.8: Bảng xác định nguồn vốn lưu động thường xuyên Đơn vị tính: đồng
Tỷ lệ (%) Tài sản ngắn hạn 25,069,731,055 20,362,210,376 -4,707,520,679 -18.78%
Nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC)
(Nguồn: tính toán từ báo cáo tài chính của công ty)
Cùng với sự giảm đi về quy mô vốn lưu động thì nguồn vốn lưu động giảm tương ứng.
Theo bảng 2.8, vào đầu và cuối năm 2015, nguồn vốn lưu động thường xuyên của công ty luôn lớn hơn 0, cho thấy tài sản ngắn hạn vượt qua nợ ngắn hạn, dẫn đến NWC > 0 Tất cả tài sản lưu động được tài trợ bởi nguồn vốn lưu động tạm thời và một phần từ nguồn vốn lưu động thường xuyên Điều này tạo ra sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, vì nguồn vốn lưu động thường xuyên hỗ trợ tài sản lưu động, đảm bảo nhu cầu vốn lưu động luôn được đáp ứng.
Việc áp dụng mô hình tài trợ dài hạn yêu cầu doanh nghiệp sử dụng nhiều khoản vay trung và dài hạn, dẫn đến chi phí vốn cao hơn Tài trợ dài hạn thường đi kèm với lãi suất cao và có thể được sử dụng ngay cả khi không có nhu cầu thực sự Do đó, doanh nghiệp cần xác định rõ nguồn vốn lưu động thường xuyên để lựa chọn mô hình tài trợ phù hợp với mục tiêu phát triển chung.
2.2.3 Thực trạng về xác định nhu cầu vốn lưu động của công ty:
Cuối năm báo cáo, công ty xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch Vào năm 2014, công ty áp dụng phương pháp dự báo dựa vào vòng quay vốn lưu động để xác định nhu cầu cho năm 2015 Dựa trên kế hoạch doanh thu và tốc độ luân chuyển vốn lưu động, công ty tiến hành tính toán nhu cầu vốn lưu động cho năm 2015.
Xác định vòng quay vốn lưu động năm 2014:
+ Vòng quay vốn lưu động năm 2014 là:
Vòng quay VLĐ và doanh thu dự kiến năm 2015:
Cuối năm 2014, ban giám đốc công ty kỳ vọng tăng hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa vào năm 2015 nên đã dự kiến tăng số vòng quay vốn.
Vòng quay vốn lưu động dự kiến là 1 vòng Công ty nhận thấy doanh thu thuần (DTT) năm 2014 giảm so với năm 2015, từ 17,709,223,353 đồng xuống còn 14,634,005,833 đồng, tương ứng với mức giảm 3,075,217,520 đồng và tỷ lệ giảm gần 17.365% Do đó, công ty kỳ vọng doanh thu thuần năm 2015 sẽ tăng 15% so với năm 2014.
Xác định nhu cầu vốn lưu động dự kiến năm 2015:
- Xác định nhu cầu vốn lưu động thực tế:
Bảng 2.9 Bảng xác định nhu cầu vốn lưu động của công ty năm 2014,
Nhu cầu vốn lưu động 958,736,489 3,349,775,507 2,391,039,018 249.39%
(Nguồn: tính toán từ báo cáo tài chính của công ty)
- Chênh lệch nhu cầu VLĐ kỳ thực hiện với kế hoạch của công ty:
Và bằng -402.4% so với nhu cầu vốn lưu động kỳ thực hiện.
Công ty đã xác định nhu cầu vốn lưu động bằng phương pháp dự báo dựa trên vòng quay vốn lưu động, nhưng nhận thấy có sự chênh lệch lớn giữa kỳ kế hoạch và kỳ thực hiện Mặc dù đây là một phương pháp đơn giản và nhanh chóng để xác định vốn lưu động, kết quả dự báo lại có sai lệch đáng kể Do đó, công ty cần áp dụng các biện pháp chính xác hơn để xác định nhu cầu vốn lưu động.
2.2.4 Thực trạng về quản trị vốn bằng tiền.
2.2.4.1 Tình hình kết cấu của vốn bằng tiền:
Vốn bằng tiền đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, mặc dù chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ Nó không chỉ đáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu hàng ngày mà còn đảm bảo khả năng thanh toán nhanh chóng Ngoài ra, vốn bằng tiền còn giúp doanh nghiệp ứng phó với những nhu cầu vốn bất thường Việc duy trì một mức dự trữ vốn bằng tiền đủ lớn là cần thiết để tăng khả năng thanh toán tức thời, tuy nhiên, cần phải chủ động và linh hoạt trong quản lý Do khoản vốn này có mức sinh lời thấp, việc xác định lượng dự trữ cần thiết không hề đơn giản và có thể dẫn đến ứ đọng nếu không được quản lý hợp lý Để đánh giá tình hình quản lý vốn bằng tiền, cần nghiên cứu bảng 2.10.
Bảng 2.10 Tình hình biến động vốn bằng tiền năm 2015
(Nguồn : BCĐKT của Công ty năm 2014,2015)
Cuối năm 2015, vốn bằng tiền đạt 941,709,405 đồng, tăng 94,595,157 đồng so với đầu năm Sự gia tăng này được ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố khác nhau.
Đánh giá chung về công tác quản trị vốn lưu động của công ty cổ phần đầu tư xây lắp dầu khí Duyên Hải
2.3.1 Những kết quả đạt được:
Năm 2015, nền kinh tế Việt Nam trải qua nhiều biến động, với thị trường bất động sản và xăng dầu có tiến triển nhưng vẫn đối mặt với khó khăn và rủi ro Công ty Cổ phần Đầu tư Xây lắp dầu khí Duyên Hải, nhờ vào kinh nghiệm và năng lực quản lý, đã gặt hái nhiều thành công trong hoạt động kinh doanh, đặc biệt là trong quản trị vốn lưu động Những kết quả đạt được trong công tác quản trị vốn lưu động của công ty là minh chứng cho sự hiệu quả trong chiến lược quản lý tài chính.
Tổ chức đã có những chuyển biến tích cực trong việc đảm bảo nhu cầu vốn lưu động, với chỉ số NWC năm 2014 và 2015 không chỉ ở mức dương mà còn đạt mức cao, cho thấy sự ổn định và hiệu quả trong quản lý tài chính.
Thứ hai: Công tác quản lý và hiệu suất sử dụng HTK của DN tương đối tốt.
Thứ ba: Các hệ số khả năng thanh toán của doanh nghiệp đều >1.
Cho thấy DN luôn đảm bảo thanh toán tốt.
Công ty lựa chọn cơ cấu nguồn vốn chủ yếu là vốn chủ sở hữu để đảm bảo khả năng tài chính vững mạnh Tuy nhiên, để tối đa hóa lợi nhuận, công ty cần tăng cường sử dụng đòn bẩy tài chính.
Mặc dù thị trường bất động sản và vật liệu xây dựng có dấu hiệu phục hồi vào năm 2015, vẫn còn nhiều rủi ro tiềm ẩn Tuy nhiên, với sự quản lý hiệu quả, Công ty đã liên tục mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Trong năm, Công ty đã đầu tư vào các dự án và xưởng sản xuất mới, đồng thời mở rộng sang lĩnh vực nhà hàng và khách sạn để tối ưu hóa khả năng sinh lời từ vốn đầu tư.
2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân cần khắc phục :
Qua việc phân tích thực tế và các hệ thống chỉ tiêu, kết quả đạt được trong hai năm 2014 và 2015 phản ánh nỗ lực của công ty trong hoạt động kinh doanh và quản lý vốn lưu động.
Mặc dù công ty đã đạt được một số kết quả nhất định, nhưng những thành tựu này vẫn chưa phản ánh đầy đủ tiềm lực và khả năng của công ty Nguyên nhân là do còn tồn tại một số hạn chế ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động.
Công ty đã áp dụng phương pháp khoa học để tính toán nhu cầu vốn lưu động cho kỳ kế hoạch, nhưng việc xác định các yếu tố trong phương pháp này chủ yếu dựa vào kinh nghiệm của cán bộ quản lý và điều chỉnh theo biến động thực tế Việc xác định nhu cầu vốn lưu động là rất quan trọng, vì nó là cơ sở để huy động vốn hiệu quả Nếu công ty không chú trọng đến việc này, sẽ dễ dẫn đến tình trạng thiếu vốn, gây gián đoạn kinh doanh, hoặc huy động thừa vốn, dẫn đến lãng phí Cả hai tình huống đều làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
Mức dự trữ vốn bằng tiền mặt của Công ty hiện vẫn còn thấp, dẫn đến khả năng thanh toán nhanh, thanh toán tức thời và thanh toán hiện tại cũng ở mức không khả quan và có xu hướng giảm Đối với một công ty trong lĩnh vực xây dựng, việc duy trì dự trữ tiền mặt để đảm bảo thanh toán ngắn hạn là rất quan trọng Hơn nữa, cấu trúc vốn lưu động chưa hợp lý khi tỷ trọng tiền và tương đương tiền giảm mạnh Nếu gặp phải vấn đề thanh toán lãi vay hoặc nợ đến hạn trong ngắn hạn, nguy cơ mất khả năng thanh toán sẽ tăng cao Công ty chưa áp dụng phương pháp khoa học nào để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý, chủ yếu dựa vào kinh nghiệm của các nhân viên kế toán.
Công ty đang gặp khó khăn trong công tác thanh toán và thu hồi nợ, với tình trạng kéo dài và sự mở rộng của tín dụng thương mại dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong các khoản phải thu khách hàng Hệ quả là vòng quay các khoản phải thu giảm, kỳ thu tiền trung bình kéo dài, gây ứ đọng trong thanh toán và làm chậm tốc độ luân chuyển vốn Nguyên nhân chủ yếu là do Công ty có nhiều khách hàng lớn và để duy trì mối quan hệ làm ăn lâu dài, Công ty phải cho phép các đối tác nợ, trong khi công tác quản trị nợ phải thu chưa đạt hiệu quả cao.
Công tác quản trị hàng tồn kho tại công ty có những mặt tích cực, nhưng vẫn tồn tại lượng hàng tồn kho lớn Nguyên nhân chủ yếu là do nhiều bất cập trong quản lý hàng tồn kho và khó khăn trong việc xử lý hàng tồn kho, đặc biệt trong bối cảnh thị trường xây dựng thường xuyên biến động, trong khi hàng tồn kho chủ yếu là các sản phẩm xây dựng.
Trong thời gian tới Công ty cần có các giải pháp tăng cường hoạt động kinh doanh nhằm giải quyết hàng tồn kho tích cực hơn.
Việc lựa chọn mô hình tài trợ vốn không hợp lý vào thứ năm đã dẫn đến việc tăng chi phí sử dụng vốn của Công ty, do một phần nguồn vốn thường xuyên được dùng để tài trợ cho tài sản lưu động tạm thời Nếu quản lý vốn không hiệu quả, Công ty sẽ gặp khó khăn về tài chính.
Để giải quyết các vấn đề nêu trên, việc tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh, đặc biệt là vốn lưu động, một cách hợp lý và phù hợp với thực tế của Công ty là rất cần thiết.
