1.1.2 .Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp
2.1. Quá trình hình thành phát triển và đặc điểm kinh doanh của công ty
2.1.3: Tình hình tài chính chủ yếu của cơng ty
2.1.3.1. Những thuận lợi, khó khăn trong q trình hoạt động của cơng ty
Thuận lợi:
Công ty cổ phần đầu tư và xây lắp dầu khí Duyên Hải là 1 doanh nghiệp tuy còn non trẻ nhưng với sự linh hoạt và mạnh dạn trong kinh doanh, công ty
đã đạt được những thành công nhất định và tạo dựng được uy tín trong lĩnh vực thương mại xây lắp. Cơng ty đã tham gia thực hiện nhiều cơng trình, dự án an sinh phúc lợi.
Bộ máy quản trị và lãnh đạo của cơng ty giàu kinh nghiệm và có nhiều mối quan hệ trong ngành đã giúp đem lại cho công ty những hợp đồng quan trọng.
Cơng ty đa dạng hóa loại hình kinh doanh, do đó đáp ứng được những u cầu về cạnh tranh trong nền kinh tế thị trường hiện nay.
Nước ta là một quốc gia đang phát triển với mục tiêu cơng nghiệp hóa- hiện đại hóa, do đó nhu cầu xây lắp dầu khí cao, lĩnh vực xây lắp dầu khí là lĩnh vực ln tiềm năng, khai thác được trong thời gian dài.
Khó khăn:
Hiện nay các cơng ty đầu tư và xây lắp cùng loại hình kinh doanh với công ty PVC được thành lập rất nhiều, kéo theo sự cạnh tranh gay gắt trong đấu thầu. Điều này khiến cơng ty phải đối mặt với những khó khăn nhất định. Giá các mặt hàng nguyên vật liệu có nhiều biến động phức tạp, lại phải cạnh tranh gay gắt với hàng nhập khẩu có giá thành rẻ hơn,đặc biệt là từ Trung Quốc.
Trong những năm gần đây, bối cảnh tình hình kinh tế thế giới vẫn có nhiều diễn biến phức tạp, phục hồi chậm hơn dự báo; nền kinh tế trong nước vẫn đang trong giai đoạn khó khăn; thị trường BĐS vẫn cịn trầm lắng; SXKD của các DN vẫn trong tình trạng khó khăn; xử lý hàng tồn kho và nợ xấu còn là 1 vấn đề nan giải. Lạm phát cao, giá cả nguyên vật liệu tăng cao, thị trường chứng khoán sụt giảm, thị trường bất động sản trầm lắng, lãi suất cao…cũng đã tạo nên những chướng ngại vật mà cơng ty cần tìm cách vượt qua.
Do biến động của nên kinh tế nên những năm gần đây công ty hoạt động khơng hiệu quả lắm. Vì vậy cơng ty cần có nhiều biện pháp hơn để nâng cao lợi nhuận.
2.1.3.2. Tình hình quản trị tài chính của cơng ty trong thời gian qua
2.1.3.2.1. Tình hình quản trị tài chính của cơng ty
Tình hình đầu tư
Trong những năm qua, cơng ty ln chú trọng đầu tư nâng cấp hệ thống máy móc trang thiết bị, dây chuyền cơng nghệ sản xuất và quan tâm xây dựng mở rộng mạng lưới kinh doanh. Song song với việc nâng cấp khách sạn, lắp đặt máy móc thiết bị sản xuất, ứng dụng cơng nghệ kỹ thuật tiên tiến trong quy trình sản xuất ở các cơng trình.
Tình hình vay nợ:
Cơng ty có nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả. Việc sử dụng nợ ngắn hạn giúp cơng ty có thể thực hiện dễ dàng hơn so với sử dụng tín dụng dài hạn, bên cạnh đó chi phí sử dụng tín dụng ngắn hạn thấp hơn sử dụng tín dụng dài hạn giúp doanh nghiệp giảm áp lực về chi phí sử dụng vốn vay, ngoài ra sử dụng nợ ngắn hạn giúp doanh nghiệp có thể dễ dàng linh hoạt trong điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn. Tuy nhiên điều này cũng làm tăng rủi ro, giảm khả năng đảm bảo an tồn tài chính của cơng ty.
Tình hình vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp gồm các khoản mục vốn đầu tư của chủ sở hữu, quỹ đâu tư phát triển.... Trong đó, vốn đầu tư của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng chủ yếu.
Chính sách sử dụng vốn:
Cơng ty có xu hướng tăng hàng tồn kho trong đó chủ yếu tăng nguyên vật liệu, cơng cụ dụng cụ và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. (Chi tiết thuyết minh báo cáo tài chính năm 2015).
Chính sách bán chịu:
Các khoản phải thu NH của công ty tại thời điểm cuối năm tăng nhẹ so với thời điểm đầu năm 2015 (tăng 16.94%). Cho thấy cơng ty đang thực hiện chính sách tín dụng thương mại nới lỏng nhằm tăng cường cạnh tranh tiêu thụ sản phẩm trong thị trường cạnh tranh cao như hiện nay.
Chính sách quản lý vốn bằng tiền:
Cơng ty đang có chính sách giảm lượng vốn bằng tiền chủ yếu là giảm tiền mặt và các khoản tương đương tiền. Trong đó tăng tiền gửi ngân hàng.
Chính sách khấu hao tài sản cố định: Công ty lựa chọn phương pháp
khấu hao đường thẳng.
Tình hình phân phối lợi nhuận:
Trong hai năm 2015 và 2014, công ty đều làm ăn lỗ nên đã không tiến hành phân phối lợi nhuận và trích lập các quỹ.
Các biện pháp tài chính để quản trị doanh nghiệp:
Công ty sử dụng hệ thống hạch tốn kế tốn, các kế hoạch tài chính, dự báo nhu cầu vốn, quản trị rủi ro tài chính (rủi ro về lãi suất, tín dụng, thanh khoản….)
2.1.3.2.2. Khái qt tình hình tài chính của cơng ty
Bảng 2.2: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động Tài sản
Đơn vị tính: VNĐ
Chỉ tiêu 31/12/2014 31/12/2015 Chênh lệch
Số tiền (đồng) TT(%) Số tiền (đồng) TT(%) Số tiền (đồng) Tỉ lệ TT(%)
A.Tài sản ngắn hạn 25,069,73
1,055 14.81%
20,362,210,
376 13.00% -4,707,520,679 -18.78% -1.81%
I. Tiền và các khoản tương đương tiền
19,937,19
4,337 79.53%
11,564,134,
322 56.79% -8,373,060,015 -42.00% -22.73%
II.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
972,00
0,000 3.88%
237,844,
444 1.17% -734,155,556 -75.53% -2.71%
III.Các khoản phải thu NH 535,63 8,971 2.14% 3,883,866, 264 19.07% 3,348,227,2 93 625.09% 16.94% IV. Hàng tồn kho 827,68 8,843 3.30% 1,980,039, 092 9.72% 1,152,350,2 49 139.23% 6.42% V.Tài sản ngắn hạn khác 2,797,20 8,904 11.16% 2,696,326, 254 13.24% -100,882,650 -3.61% 2.08% B. Tài sản dài hạn 144,228,04 6,579 85.19% 136,303,494, 771 87.00% -7,924,551,808 -5.49% 1.81% I. Các khoản phải thu dài hạn 2,078,99 0,460 1.44% 197,212, 600 0.14% -1,881,777,860 -90.51% -1.30% II. Tài sản cố định 49,489,04 7,894 34.31% 11,303,016, 023 8.29% -38,186,031,871 -77.16% -26.02% III. Bất động sản đầu tư 75,109,26 0,393 52.08% 109,207,773, 800 80.12% 34,098,513,4 07 45.40% 28.04%
IV. Tài sản dở dang dài hạn 4,213,71 3,515 2.92% - 0.00% -4,213,713,515 -100.00% -2.92% V. Tài sản dài hạn khác 13,337,03 4,317 9.25% 15,595,492, 348 11.44% 2,258,458,0 31 16.93% 2.19% Tổng cộng tài sản 169,297,77 7,634 100.00% 156,665,705, 147 100.00% -12,632,072,487 -7.46% 0.00%
Tình hình biến động nguồn vốn của cơng ty:
Bảng 2.3: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động Nguồn vốn
Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu 31/12/2014 31/12/2015 Chênh lệch Tỷ lệ (%) A. Nợ phải trả 3,087,890,387 5,669,796,249 2,581,905,862 83.61% I. Nợ ngắn hạn 1,320,777,312 4,167,582,267 2,846,804,955 215.54% II. Nợ dài hạn 1767113075 1,502,213,982 -264,899,093 -14.99% B. Vốn chủ sở hữu 166,209,887,247 150,995,908,898 -15,213,978,349 -9.15% I.Vốn chủ sở hữu 166,209,887,247 150,995,908,898 -15,213,978,349 -9.15% Tổng nguồn vốn 169,297,777,634 156,665,705,147 -12,632,072,487 -7.46%
(Nguồn: Bảng CĐKT của công ty năm 2014, 2015) Dựa vào 2 bảng trên ta thấy:
Tổng tài sản của công ty cuối năm 2015 giảm nhẹ so với đầu năm, cụ thể giảm 12,632,072,487 đồng, tương ứng giảm 7.46% . Trong đó chủ yếu là giảm tài sản ngắn hạn, cụ thể cuối năm 2015, giảm hơn 4 tỷ đồng, tương ứng giảm 18.78%.Tài sản dài hạn có xu hướng giảm , cụ thể cuối năm 2015 giảm 5.49%.Cơ cấu phân bổ vốn cũng thay đổi theo hướng chú trọng đầu tư vào tài sản dài hạn. Tỷ trọng tài sản dài hạn cuối năm 2015 đạt 87% , tăng 1.81% so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn giảm là do vốn bằng tiền và các khoản đầu tư
tài chính giảm tương ứng lần lượt là 8 tỷ và 0,73 tỷ. Ngược lại hàng tồn kho và các khoản phải thu có xu hướng tăng lần lượt là 1 tỷ và 3 tỷ. Vốn bằng tiền của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn, trong khi tỷ trọng hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tỷ trọng thấp. Điều này cho thấy công tác quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp tương đối hiệu quả. Mặt khác, yếu tố Bất động sản chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản dài hạn ( BĐ chiếm 80.12% về tỷ trọng TSDH năm 2015).
Mặc dù tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều giảm về giá trị, tuy nhiên sự biến động tăng giảm ngược chiều nhau của hai tiêu chí tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn về tỷ trọng đã phản ánh một cách khái quát sự thay đổi chiến lược hoạt động của doanh nghiệp.
Cơ cấu nguồn vốn:
Cuối năm 2015, nguồn vốn của doanh nghiệp giảm so với cuối năm 2014 là 12,632 triệu đồng tương ứng với giảm 7.46%. Nguồn vốn giảm là do sự giảm mạnh của vốn chủ sở hữu gần 15,214 tỷ đồng.
Tình hình diễn biến nguồn vốn hiện nay phản ánh mức độ an tồn tài chính đang giảm khi nợ phải trả tăng từ 3 tỷ lên hơn 5 tỷ. Tuy vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp giảm nhưng vẫn chiếm tỷ trọng lớn. Điều đó cho thấy khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp cao, mức độ an tồn về tài chính tương đối tốt. Tuy nhiên việc sử dụng vốn chủ cao sẽ làm cho chi phí sử dụng vốn cao
Bảng 2.4: Bảng phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu 2014 2015 Chênh lệch % Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ 14,634,005,833 13,019,002,895 -1,615,002,938 -11.04% Các khoản giảm trừ DT - - - -
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 14,634,005,833 13,091,002,895 -1,543,002,938 -10.54% Giá vốn hàng bán 17,069,047,073 14,194,493,360 -2,874,553,713 -16.84% Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ -2,435,041,240 -1,175,490,465 1,259,550,775 -51.73% Doanh thu từ hoạt
động tài chính 1,283,119,159 787,312,094 -495,807,065 -38.64% Chi phí quản lý DN 5,796,187,534 9,982,917,428 4,186,729,894 72.23%
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh -6,948,109,615 -10,371,095,799 -3,422,986,184 49.26% Thu nhập khác 447,000 20,056 - 426,944 -95.51% Chi phí khác 797,004,135 4,842,902,606 4,045,898,471 507.64% Lợi nhuận khác -796,557,135 -4,842,882,550 -4,046,325,415 507.98% Tổng lợi nhuận kế
toán trước thuế -7,744,666,750 -15,213,978,349 -7,469,311,599 96.44% Chi phí thuế thu
nhập DN - - - -
Lợi nhuận sau thuế -7,744,666,750 -15,213,978,349 -7,469,311,599 96.44%
Dựa vào bảng trên ta thấy:
Tổng lợi nhuận năm 2015 giảm so với năm 2014, cụ thể giảm hơn 2.8 tỷ đồng, tương ứng giảm 96.44%. Sự giảm vượt bậc này chủ yếu là do doanh thu từ hoạt động tài chính giảm gần 500 triệu đồng và doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm hơn 1 tỷ đồng.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm là do trong nắm 2015 giá dầu giảm so với năm 2014.
Giá vốn hàng bán năm 2015 giảm so với năm 2014, cụ thể giảm hơn 47 tỷ đồng, tương ứng giảm 16.84%.
Các loại chi phí cuối năm 2015 đều tăng so với năm 2014, cụ thể chi phí quản lý doanh nghiệp tăng hơn 4 tỷ đồng tương ứng tăng 72.23%, chi phí khác tăng hơn 4 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ 507.64%.
Tốc độ giảm của doanh thu nhanh hơn tốc độ giảm của giá vốn hàng bán và tổng chi phí gộp lại nên cả 2 năm 2014 và 2015 đều có lợi nhuận kế tốn trước thuế âm, từ đó dẫn đến lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp âm. Điều này cho thấy khả năng quản lý chi phí của doanh nghiệp đạt hiệu quả khơng tốt.
Bảng 2.5: Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu. Đơn vị tính: lần Chỉ tiêu 31/12/2014 31/12/2015 chênh lệch Tuyệt đối Tỉ lệ 1. Hệ số KNTT tổng quát 54.83 60.68 5.85 10.67% Tài sản 169,297,777,634 156,665,705,14 7 -12,632,072,487.00 -7.46% Nợ phải trả 3,087,890,387 2,581,905,862 -505,984,525.00 -16.39% 2. Hệ số KNTT ngắn hạn 18.98 7.15 -11.83 -62.32% Tài sản ngắn hạn 25,069,731,055 20,362,210,376 -4,707,520,679.00 -18.78% Nợ phải trả ngắn hạn 1,320,777,312 2,846,804,955 1,526,027,643.00 115.54% 3. Hệ số KNTT nhanh 18.35 6.46 -11.90 -64.82% Hàng tồn kho 827,688,843 1,980,039,092 1,152,350,249.00 139.23% 4. Hệ số KNTT tức thời 15.10 4.06 -11.03 -73.09% Tiền và tương đương tiền 19,937,194,337 11,564,134,322 -8,373,060,015.00 -42.00% 5. Hệ số KNTT lãi vay - - - - EBIT -7,744,666,750 -7,469,311,599 275,355,151.00 -3.56% Lãi vay phải trả
trong kỳ - - - -
6. Hệ số khả năng chi trả nợ
NH
-1.03 -3.05 -2.03 197.36%
Lưu chuyển tiền
thuần trong kỳ -4,009,527,797 -8,373,060,015 -4,363,532,218.00 108.83% Nợ ngắn hạn
II. Hệ số cơ cấu
nguồn vốn 31/12/2014 31/12/2015 So sánh
1. Hệ số nợ 0.0182 0.0362 0.018
2. Hệ số vốn chủ sở
hữu 0.9818 0.9638 - 0.018
III. Hệ số cơ cấu tài
sản 31/12/2014 31/12/2015 So sánh
1. Tỷ lệ đầu tư vào
TSNH 0.1481 0.1300 - 0.0181
2.Tỷ lệ đầu tư vào
TSDH 0.8519 0.8700 0.0181
Bảng 2.6.Hệ số hiệu quả hoạt động
Năm 2014 Năm 2015 So sánh
1. Tỷ suất LNST trên
doanh thu (ROS) (%) - 0.5292 - 1.1686 - 0.6394 2. Tỷ suất LNST trên
VKD (ROA) (%) - 0.0457 - 0.0971 - 0.0514
3. Tỷ suất lợi nhuận
VCSH ( ROE) (%). - 0.0466 - 0.1008 - 0.0542
Tình hình tài chính chủ yếu của cơng ty:
Qua phân tích bảng 2.5 (một số chỉ tiêu tài chính của cơng ty năm 2014 và năm 2015) ta thấy, so với năm 2014 tình hình tài chính năm 2015 của cơng ty nhìn chung biến động theo hướng xấu đi. Cụ thể:
- Về cơ cấu nguồn vốn, tài sản: Trong năm 2015, hệ số nợ của công ty
là 0.0362 đã tăng so với năm 2014. Công ty tăng hệ số VCSH từ 0.9818 xuống 0.9638 đồng nghĩa với việc giảm sự tự chủ về tài chính cho cơng ty. Vào thời điểm cuối năm 2015, công ty gia tăng tỷ trọng đầu tư vào TSDH (từ 85,19% lên 87%) và giảm tỷ trọng đầu tư vào TSNH (từ 14.81%xuống 13%)
- Về hiệu quả hoạt động: Hầu hết khả năng sinh lời năm 2015 của cơng
ty đều giảm . Nhìn chung sự biến động theo chiều hướng giảm như vậy cho thấy tình trạng khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong bối cảnh phát triển chững lại của nền kinh tế cũng như sự gia tăng về nợ xấu của lĩnh vực bất động sản – một lĩnh vực liên quan mật thiết đối với tình hình tài chính của các doanh nghiệp xây dựng, xây lắp trong đó có cơng ty cổ phần đầu tư và xây lắp dầu khí Duyên Hải. Điều này đã đặt ra thử thách không nhỏ đối với công tác tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian tới.