Tính cấp thiết của đề tài
Xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế mang lại nhiều cơ hội cho các quốc gia trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và phát triển xã hội, nhưng cũng đồng thời đặt ra những thách thức nếu không biết tận dụng Để tồn tại và phát triển trong môi trường đầy tiềm năng nhưng cũng rủi ro này, doanh nghiệp cần nắm bắt biến động thị trường và chủ động trong từng bước đi của mình Ngoài việc nâng cao chất lượng sản phẩm và đẩy mạnh tiêu thụ, doanh nghiệp cần kết hợp các biện pháp tài chính và quản lý hiệu quả Để quản lý tài chính hiệu quả, doanh nghiệp phải hiểu rõ tình hình tài chính của mình thông qua phân tích, giúp cung cấp thông tin đầy đủ và kịp thời cho các quyết định kinh doanh, từ đó cải thiện tình hình tài chính.
Nhận thức được tầm quan trọng của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, qua thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần May Hưng Long II, dưới sự hướng dẫn của PGS.TS Nghiêm Thị Thà, kết hợp với kiến thức đã học, tôi đã nghiên cứu và chọn thực hiện đề tài luận văn tốt nghiệp: “Phân tích tình hình tài chính”.
Công ty Cổ phần May Hưng Long II”
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu chung của bài viết là phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần May Hưng Long II và đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty Cụ thể, bài viết sẽ tập trung vào việc đánh giá các chỉ số tài chính hiện tại và đưa ra những khuyến nghị thiết thực để nâng cao hiệu quả tài chính, từ đó giúp công ty phát triển bền vững.
- Hệ thống hóa lý luận cơ bản về Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Trong giai đoạn 2020-2021, tình hình tài chính của CTCP May Hưng Long II đã có những biến động đáng chú ý, với một số kết quả tích cực nhưng cũng tồn tại nhiều hạn chế Phân tích cho thấy công ty đã đạt được một số chỉ tiêu doanh thu nhất định, tuy nhiên, vẫn gặp khó khăn trong việc kiểm soát chi phí và tối ưu hóa lợi nhuận Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến tình trạng này bao gồm sự cạnh tranh gay gắt trong ngành may mặc và ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 đến chuỗi cung ứng.
- Đề xuất 1 số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của CTCP May Hưng Long II.
Phương pháp nghiên cứu
- Phương pháp luận: Nghiên cứu dựa trên cơ sở phương pháp luận của chủ nghĩa duy vật biện chứng và chủ nghĩa duy vật lịch sử
- Các phương pháp nghiên cứu cụ thể:
Phương pháp thu thập dữ liệu bao gồm hai loại tài liệu chính: sơ cấp và thứ cấp Đối với tài liệu sơ cấp, cần thực hiện phỏng vấn trực tiếp nhân viên, quan sát và học hỏi thêm để hiểu rõ tình hình tài chính của công ty Việc đánh giá thực tiễn cũng có thể thông qua ý kiến của giáo viên hướng dẫn Trong khi đó, tài liệu thứ cấp được thu thập từ việc nghiên cứu giáo trình, sách báo, tạp chí và các luận văn liên quan, đặc biệt chú trọng đến các tài liệu thực tế như báo cáo tài chính và báo cáo tổng kết của công ty.
Phương pháp xử lý dữ liệu và trình bày kết quả nghiên cứu bao gồm việc sử dụng Excel để xử lý tài liệu, áp dụng các phương pháp như so sánh, phân tích chi tiết và đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố Tài liệu thu thập được sẽ được tổng hợp để minh chứng cho kết quả nghiên cứu về tình hình tài chính của CTCP May Hưng Long II Dựa trên những phân tích này, chúng tôi sẽ đưa ra nhận xét và đánh giá về các thành tựu cũng như hạn chế của công ty, từ đó đề xuất giải pháp cải thiện cho doanh nghiệp.
5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn
- Ý nghĩa khoa học: Hệ thống hoá và làm rõ các lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Việc áp dụng các lý thuyết cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp giúp đánh giá thực trạng tài chính của CTCP May Hưng Long II Từ đó, có thể đề xuất những giải pháp hiệu quả nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty.
Kết cấu của đề tài
Ngoài phần mở đầu và kết luận, kết cấu đề tài tốt nghiệp gồm 3 chương với nội dung như sau:
Chương 1 : Lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính Công ty cổ phần May Hưng Long II
Chương 3: Các giải pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty cổ phần May Hưng Long II
LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích là quá trình chia tách các sự vật và hiện tượng theo những tiêu chí nhất định, nhằm nghiên cứu và hiểu rõ sự hình thành cũng như phát triển của chúng Qua đó, chúng ta có thể nhận diện mối quan hệ biện chứng giữa các sự vật và hiện tượng khác nhau.
Phân tích là công cụ quan trọng trong nghiên cứu, áp dụng cho cả khoa học tự nhiên và xã hội Nó giúp nhận thức nội dung, hình thức và xu hướng phát triển của sự vật, hiện tượng, đồng thời làm rõ mối quan hệ cấu thành và biện chứng giữa chúng Qua đó, phân tích cung cấp thông tin cần thiết để người dùng đưa ra quyết định chính xác.
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống quan hệ kinh tế liên quan đến giá trị trong quá trình phân phối của cải xã hội Nó gắn liền với việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp, nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh và các yêu cầu chung của xã hội.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng các phương pháp để đánh giá hiệu quả tài chính trong quá khứ và hiện tại, đồng thời dự đoán triển vọng tài chính trong tương lai Hoạt động này hỗ trợ các nhà quản lý trong việc đưa ra quyết định quản lý hiệu quả, phù hợp với các mục tiêu chiến lược của doanh nghiệp.
1.1.2 Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trường có sự quản lý của nhà nước, nhiều đối tượng như nhà đầu tư, tổ chức cung cấp tín dụng, nhà quản lý doanh nghiệp, cơ quan thuế, cơ quan quản lý nhà nước và người lao động đều rất quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Sự quan tâm này phản ánh tầm quan trọng của thông tin tài chính trong việc ra quyết định và quản lý rủi ro.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp nhà quản lý đánh giá tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh từ nhiều góc độ khác nhau Chủ doanh nghiệp cần thông tin chi tiết để kiểm soát và quản lý hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Báo cáo phân tích tài chính cung cấp cơ sở để đánh giá hiệu quả từng hoạt động, thực hiện các nguyên tắc quản lý tài chính, và dự báo rủi ro, đặc biệt là rủi ro tài chính Điều này cho phép họ có những biện pháp điều chỉnh kịp thời và hoạch định chính sách tài chính cho tương lai Ngoài ra, phân tích tài chính còn giúp đánh giá khả năng giải quyết rủi ro và thanh toán, đảm bảo các quyết định đầu tư và phân phối lợi nhuận của ban giám đốc được chính xác, đồng thời kiểm tra và giám sát các hoạt động quản lý trong doanh nghiệp.
Chủ đầu tư doanh nghiệp thường lo lắng về thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi và rủi ro Do đó, phân tích tài chính doanh nghiệp là cần thiết để cung cấp thông tin đầy đủ về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các nhà cung cấp tín dụng của doanh nghiệp, giúp họ đánh giá khả năng trả nợ Các chủ nợ ngắn hạn chú trọng đến khả năng thanh toán để đáp ứng yêu cầu chi trả nhanh, trong khi các chủ nợ dài hạn quan tâm đến khả năng doanh nghiệp trả lãi và gốc đúng hạn, từ đó đảm bảo sự ổn định và khả năng sinh lãi lâu dài Thông qua việc cung cấp thông tin chi tiết về khả năng tài chính, phân tích tài chính hỗ trợ các chủ nợ đưa ra quyết định về việc cho vay, thời hạn vay, và các điều kiện liên quan.
Các cơ quan nhà nước sẽ dựa vào báo cáo phân tích tài chính của công ty để đánh giá và kiểm tra các hoạt động kinh doanh cũng như tài chính của doanh nghiệp, nhằm đảm bảo rằng những hoạt động này tuân thủ các chính sách, chế độ và luật pháp hiện hành của đất nước.
Báo cáo phân tích tài chính doanh nghiệp cung cấp dữ liệu quan trọng cho cơ quan thống kê và nghiên cứu, giúp tổng hợp các chỉ tiêu kinh tế ở cấp ngành, khu vực và toàn bộ nền kinh tế Nhờ đó, các nhà thống kê có thể thực hiện phân tích vĩ mô và đề xuất các chiến lược phát triển dài hạn cho doanh nghiệp cũng như cho nền kinh tế quốc gia.
Kết quả hoạt động của doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến tiền lương và thu nhập chính của người lao động, do đó, việc phân tích tài chính doanh nghiệp là cần thiết Ngoài ra, trong một số doanh nghiệp, người lao động có thể tham gia góp vốn mua cổ phiếu, từ đó họ có quyền lợi và trách nhiệm liên quan đến sự phát triển của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin hữu ích và chính xác về tình hình tài chính cũng như hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Thông qua việc xem xét các khía cạnh khác nhau, phân tích này giúp các bên liên quan đưa ra những quyết định phù hợp và hiệu quả.
1.1.3 Cơ sở số liệu chủ yếu để phân tích tài chính doanh nghiệp Để thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp cần phải sưu tầm tài liệu đầu vào cũng như cơ sở dữ liệu ban đầu của quá trình phân tích Thông thường tài liệu dùng vào việc phân tích bao gồm:
1.1.3.1 Thông tin bên trong DN
- Hệ thống báo cáo tài chính và báo cáo kế toán quản trị:
Báo cáo tài chính tổng hợp thông tin về tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, tình hình tài chính, kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định.
Báo cáo tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các báo cáo sau:
Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng phản ánh tổng quan tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Nó bao gồm hệ thống chỉ tiêu giúp đánh giá tình hình tài chính, với các chỉ tiêu được phân loại và sắp xếp theo yêu cầu riêng của công ty.
Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Phân tích tình hình nguồn vốn a Mục đích phân tích
Tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp được thể hiện qua quy mô, cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn Việc phân tích nguồn vốn giúp xác định các nguồn huy động, đánh giá sự tăng giảm quy mô vốn và xác định tính tự chủ hay phụ thuộc trong cơ cấu nguồn vốn Doanh nghiệp cần chú ý đến các trọng điểm trong chính sách huy động vốn để đạt được mục tiêu trong từng giai đoạn Để đánh giá thực trạng nguồn vốn, cần sử dụng hai nhóm chỉ tiêu phân tích.
- Các chỉ tiêu phản ánh quy mô nguồn vốn gồm: Giá trị tổng nguồn vốn và từng chỉ tiêu nguồn vốn trên Bảng cân đối kế toán (B01-DN)
- Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn: là tỷ trọng từng chỉ tiêu nguồn vốn Tỷ trọng từng chỉ tiêu nguồn vốn xác định như sau:
Phân tích tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp thông qua phương pháp so sánh giúp đánh giá tổng nguồn vốn và các chỉ tiêu cụ thể Việc so sánh này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quát về cấu trúc tài chính mà còn hỗ trợ doanh nghiệp xác định điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý nguồn vốn.
Vào giữa cuối kỳ và đầu năm, việc xác định chênh lệch tuyệt đối và tương đối giúp nhận diện sự biến động quy mô nguồn vốn của doanh nghiệp Đồng thời, so sánh tỷ trọng từng chỉ tiêu nguồn vốn giữa cuối kỳ và đầu kỳ phản ánh sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn cũng như mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp Dựa trên độ lớn của các chỉ tiêu phân tích, giá trị trung bình ngành và kết quả so sánh, chúng ta có thể đánh giá tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp một cách toàn diện.
1.2.2 Phân tích tình hình tài sản a Mục đích phân tích
Phân tích tình hình tài sản giúp đánh giá quy mô và mức độ đầu tư của doanh nghiệp trong các hoạt động kinh doanh Qua việc xem xét tổng tài sản và từng loại tài sản, chúng ta có thể nhận diện sự biến động về đầu tư, quy mô kinh doanh, năng lực và khả năng tài chính của doanh nghiệp Cơ cấu tài sản phản ánh chính sách đầu tư hiện tại và sự thay đổi trong cơ cấu này cho thấy những điều chỉnh trong chiến lược đầu tư của doanh nghiệp.
Tình hình tài sản của doanh nghiệp được thể hiện thông qua 2 nhóm chỉ tiêu:
- Các chỉ tiêu quy mô tài sản trên bảng cân đối kế toán;
Công ty sản xuất có 3 loại tài sản tài chính (TSTC) là FVTPL, AFS và HTM
Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) chủ yếu là tiền gửi ngân hàng, vì vậy chúng không ảnh hưởng đến việc ghi nhận lãi không thường xuyên từ danh mục tự doanh.
Tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) cho phép ghi nhận các khoản lãi chưa thực hiện khi thị giá cao hơn giá vốn, bất kể chứng khoán đã được bán hay chưa Để tính toán lãi/lỗ chưa thực hiện cho quý tiếp theo, giá thị trường vào ngày cuối quý trước sẽ được sử dụng.
Tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) không ghi nhận lãi/lỗ chưa thực hiện trên bảng báo cáo kết quả kinh doanh; thay vào đó, lỗ chưa thực hiện được phản ánh trong “báo cáo thu nhập toàn diện khác” và ghi vào mục “đánh giá lại tài sản” trong vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán Lãi chưa thực hiện, khi giá thị trường cao hơn giá vốn, cũng không được ghi nhận vào lợi nhuận cho đến khi chứng khoán được bán, lúc đó lãi mới được ghi nhận vào bảng báo cáo kết quả kinh doanh.
- Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản là tỷ trọng từng chỉ tiêu tài sản
Phân tích quy mô và sự biến động tài sản là quá trình so sánh tổng tài sản và từng chỉ tiêu tài sản giữa các thời kỳ, từ đầu kỳ đến cuối kỳ hoặc so với các kỳ trước, cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối Qua việc đánh giá quy mô tổng tài sản và từng chỉ tiêu, ta có thể nhận diện cách phân bổ vốn cho các lĩnh vực hoạt động và loại tài sản khác nhau Đồng thời, sự biến động của tổng tài sản và từng chỉ tiêu sẽ giúp xác định mức độ đầu tư cho các lĩnh vực hoạt động có hợp lý hay không Bên cạnh đó, phân tích cơ cấu tài sản và sự biến động của nó cũng là yếu tố quan trọng để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Hệ số cơ cấu tài sản phản ánh mức độ đầu tư vào các loại tài sản của doanh nghiệp: Tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn
Để đánh giá mức độ hợp lý trong việc đầu tư vào các loại tài sản của doanh nghiệp, cần căn cứ vào ngành kinh doanh và tình hình kinh doanh cụ thể của doanh nghiệp đó.
1.2.3 Phân tích tình hình kết quả hoạt động kinh doanh a Mục đích phân tích
Thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, có thể phân tích và đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự toán chi phí sản xuất, giá vốn, và doanh thu sản phẩm Bên cạnh đó, báo cáo cũng cho thấy tình hình chi phí, thu nhập từ hoạt động khác và kết quả kinh doanh sau mỗi kỳ kế toán Điều này giúp kiểm tra trách nhiệm và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước, đồng thời đánh giá xu hướng phát triển của doanh nghiệp qua các kỳ khác nhau.
𝐿𝑁 = 𝐷𝑇 − 𝐺𝑉 + (𝐷𝑡𝑐 − 𝐶𝑡𝑐) − 𝐶𝐵 − 𝐶𝑄 Tuy nhiên, đối với công ty chứng khoán
𝐿𝑁 = 𝐷𝑇 − 𝐶𝑃ℎđ + 𝐷𝑡𝑐 − 𝐶𝑡𝑐 − 𝐶𝐵 − 𝐶𝑄 Trong đó: LN: Lợi nhuận kinh doanh;
DT: Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
CPhđ: Chi phí hoạt động
Dtc: Doanh thu tài chính
Ctc: Chi phí tài chính
Cb: Chi phí quản lý doanh nghiệp
CQ: Chi phí quản lý bán hàng b Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động
- Hệ số sinh lời ròng của hoạt động: phản ánh trong 1 đồng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế
- Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế (lợi nhuận kế toán): cho biết trong 1 đồng tổng luân chuyển thuần có bao nhiêu đồng lợi nhuận kế toán
Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh là chỉ số quan trọng, cho biết doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận từ mỗi đồng doanh thu hoạt động và doanh thu tài chính Đối với các công ty chứng khoán, chỉ tiêu này được xác định một cách cụ thể để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Hệ số sinh lời hoạt động chính là chỉ số quan trọng, cho biết số tiền lợi nhuận tạo ra từ mỗi đồng doanh thu thuần trong hoạt động chính của doanh nghiệp, bao gồm bán hàng và tài chính Tại các công ty chứng khoán, hệ số này được xác định dựa trên các yếu tố cụ thể của hoạt động kinh doanh.
𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔 c Nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình quản trị chi phí
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑙𝑢â𝑛 𝑐ℎ𝑢𝑦ể𝑛 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 (𝐿𝐶𝑇)Hcp cho biết để thu về một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng chi phí
Hệ số giá vốn hàng bán cho biết số tiền doanh nghiệp cần chi cho giá vốn hàng bán để đạt được 1 đồng doanh thu thuần Đối với các công ty sản xuất, hệ số này được thay thế bằng hệ số chi phí hoạt động, được xác định theo cách tương tự.
Hệ số chi phí bán hàng là chỉ tiêu quan trọng giúp doanh nghiệp xác định số tiền cần chi để thu được 1 đồng doanh thu thuần Đối với các công ty sản xuất, chỉ tiêu này được tính toán dựa trên chi phí bán hàng liên quan đến doanh thu.
Hệ số chi phí quản lý trên doanh thu thuần phản ánh mức chi phí quản lý mà doanh nghiệp cần bỏ ra để thu về 1 đồng doanh thu thuần Đối với các công ty sản xuất, chỉ tiêu này được tính toán dựa trên các chi phí quản lý liên quan đến hoạt động sản xuất và doanh thu thuần đạt được.
