Các yếu tố tác động đến hành vi cho vay của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ NGÂN HÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HCM – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ NGÂN HÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN TẤN HỒNG TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Đề tài nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến hành vi cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam” đề tài nghiên cứu tác giả thực Đề tài thực thông qua việc vận dụng kiến thức học, nhiều tài liệu tham khảo tận tình hướng dẫn người hướng dẫn khoa học, với trao đổi tác giả cá nhân, tập thể khác Luận văn không chép từ nghiên cứu khác Tôi xin cam đoan lời nêu hoàn toàn thật Tp Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng 09 năm 2013 Nguyễn Thị Ngân Hà LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, nỗ lực thân, tơi cịn nhận giúp đỡ q báu nhiều người Tôi xin gởi lời cảm ơn sâu sắc đến người hướng dẫn khoa học tôi, Tiến sĩ Nguyễn Tấn Hồng thầy khoa Tài doanh nghiệp tận tâm dùng nhiều thời gian công sức cố vấn cho vấn đề phương pháp nghiên cứu Những ý kiến hữu ích giúp tơi vượt qua khó khăn nghiên cứu, bước hồn thành luận văn Tơi xin gởi lời doanh nghiệp - Trường Đại đạt cho kiến thức ứng dụng chia sẻ đào tạo trường cảm ơn đến tập thể giảng viên Khoa Tài Học Kinh Tế TP.HCM, thầy cô truyền tảng lý luận, phương pháp nghiên cứu kinh nghiệm thực tiễn q trình tơi Cuối cùng, tơi xin gởi lời cảm ơn đến tất anh, chị, bạn bè khóa trao đổi giúp đỡ tơi nhiều trình làm luận văn Xin chân thành cám ơn! MỤC LỤC Tóm tắt 1 Giới thiệu 2 Tổng quan nghiên cứu trước .6 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Lý thuyết định giá nợ 2.1.2 Lý thuyết kênh tín dụng ngân hàng 2.1.3 Lý thuyết kênh vốn ngân hàng 2.2 Bằng chứng thực nghiệm 2.2.1 Những nghiên cứu giới 2.2.2 Những nghiên cứu Việt Nam 11 Phương pháp nghiên cứu 15 3.1 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu .15 3.1.1 Cơ sở lựa chọn mơ hình nghiên cứu 15 3.1.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 15 3.1.2.1 Sơ đồ mơ hình nghiên cứu đề xuất .15 3.1.2.2 Mơ hình tốn nghiên cứu đề xuất .17 3.2 Ước lượng mơ hình nghiên cứu .18 3.2.1 Cơ sở ước lượng mơ hình nghiên cứu 18 3.2.2 Ước lượng mơ hình nghiên cứu .20 3.2.2.1 Kiểm tra tính dừng bậc tích hợp 20 3.2.2.2 Kiểm tra đồng tích hợp 23 3.2.2.3 Phương pháp ước lượng mô hình véc tơ hiệu chỉnh sai số 25 3.2.3 Kiểm định tính phù hợp mơ hình 26 3.3 Mô tả đo lường biến 29 3.3.1 Vl (Volume of loans): tổng cho vay 29 3.3.2 Vd (Volume of deposit): tổng huy động 29 3.3.3 Ir (Interest rate: Lending rate): Lãi suất cho vay .29 3.3.4 Rr (Cash reserve requirement ratio): Tỷ lệ dự trữ bắt buộc 29 3.3.5 GDP (Gross dosmetic product): Tổng thu nhập quốc dân 30 3.4 Mẫu nghiên cứu liệu nghiên cứu 30 Nội dung kết nghiên cứu .32 4.1 Nội dung nghiên cứu 32 4.1.1 Thống kê mô tả 32 4.1.2 Kết kiểm tra tính dừng bậc tích hợp 33 4.1.3 Kết kiểm tra đồng tích hợp 35 4.1.4 Mơ hình hiệu chỉnh sai số VECM .38 4.2 Phân tích kết hàm ý 42 4.2.1 Mối quan hệ dài hạn 42 4.2.2 Mối quan hệ ngắn hạn 48 Kết luận .50 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT ADF DN kiểm định Augemented Dicky-Fuller DNNN doanh nghiệp GDP doanh nghiệp nhà nước NH tổng sản phẩm quốc nội NHNN ngân hàng NHTM ngân hàng nhà nước NPV ngân hàng thương mại VAR giá vốn VECM mô hình tự hồi quy véc tơ mơ hình véc tơ tự hiệu chỉnh sai số DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả chuỗi số liệu nghiên cứu 32 Bảng 4.2 Kết kiểm định ADF Unit Root Test .34 Bảng 4.3 Kết kiểm tra đồng tích hợp tổng quát 36 Bảng 4.4 Kết kiểm tra đồng tích hợp với đặc điểm có chặn, không xu hướng 36 Bảng 4.5 Phương trình đồng tích hợp 39 Bảng 4.6 Mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM .41 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 3.1 Sơ đồ nghiên cứu đề xuất .16 TÓM TẮT Nghiên cứu nhằm mục đích kiểm tra xác nhận yếu tố ảnh hưởng đến hành vi cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam Với biến phụ thuộc tổng cho vay ngân hàng (Vl) đại diện cho hành vi cho vay ngân hàng thương mại biến độc lập tổng huy động ngân hàng thương mại (Vd), lãi suất cho vay (Ir), tỷ lệ dự trữ bắt buộc (Rr) tổng sản phẩm quốc nội (GDP), giả thuyết đưa có mối quan hệ biến phụ thuộc biết độc lập Sử dụng phương pháp đồng liên kết Johansen, mô hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM với liệu quý giai đoạn 2003 – 2012, kết hồi quy cho thấy, tổng huy động có ảnh hưởng lớn đến hành vi cho vay ngân hàng với mối quan hệ đồng biến phù hợp với lý thuyết Tỷ lệ dự trữ bắt buộc có mối quan hệ nghịch biến lý thuyết GDP lại có kết quan hệ nghịch biến khơng dự đốn mơ hình lý thuyết Bên cạnh đó, lãi suất cho vay lại khơng có mối quan hệ với hành vi cho vay NHTM Việt Nam Từ khóa: ngân hàng, tín dụng, hành vi cho vay, mơ hình VECM 98 Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, sai phân bậc /t/ = 2.733070 > /t0.1 / = 2.619160 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi khơng có nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc với mức ý nghĩa 10% 99 Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, sai phân bậc /t/ = 2.942543 > /t0.1 / = 2.621007 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc mức ý nghĩa 10% xxxvii Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, chuỗi gốc /t/ = 1.865334 < /t0.1 / = 3.215267 → chấp nhận giả thuyết H0 , chuỗi có nghiệm đơn vị tức khơng dừng chuỗi gốc với mức ý nghĩa 10% 101 Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, sai phân bậc /t/ = 3.477237 > /t0.1 / = 3.215267 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi khơng có nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc với mức ý nghĩa 1% 102 Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, sai phân bậc /t/ = 2.870583 < /t0.1 / = 3.218382 → chấp nhận giả thuyết H0 , chuỗi có nghiệm đơn vị tức không dừng phân bậc hai với mức ý nghĩa 1% 10 Phụ lục 4: Kết kiểm tra độ trễ thích hợp Phụ lục 5: Kết kiểm tra đồng tích hợp theo phương pháp Johansen Kết kiểm tra tổng quát xlii Kết kiểm tra với chọn lựa có chặn, khơng xu hướng liệu (chọn lựa điều kiện thứ 3) 106 107 108 Phụ lục 6: Kết mơ hình VECM xlvii 111 Phụ lục 7: Kết kiểm định tượng tương quan chuỗi cho độ trễ mơ hình 112 Phụ lục 8: Kết kiểm định tượng dị phương sai cho mơ hình ... nhận yếu tố ảnh hưởng đến hành vi cho vay ngân hàng thương mại Vi? ??t Nam Với biến phụ thuộc tổng cho vay ngân hàng (Vl) đại diện cho hành vi cho vay ngân hàng thương mại biến độc lập tổng huy động. .. TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ NGÂN HÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VI? ??T NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201... tra xác nhận yếu tố ảnh hưởng đến hành vi cho vay ngân hàng thương mại Vi? ??t Nam nhằm cung cấp nhìn sâu sắc thực tiễn hành vi cho vay ngân hàng Kết nghiên cứu cho thấy, biến tổng huy động, tỷ lệ