xây dựng và phân tích một số chỉ số tài chính nghành ngân hàng

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp A – LỜI MỞ ĐẦU Ngân hàng loại hình tổ chức kinh doanh có vai trị quan trọng kinh tế Với hữu ngân hàng, tổ chức kinh tế, cá nhân nhận đƣợc khoản vay từ ngân hàng để dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh để đầu tƣ, chi tiêu mua sắm phục vụ nhu cầu Hơn nữa, ngân hàng cung cấp số dịch vụ hay tiện ích đa dạng khác nhằm đáp ứng nhu cầu ngày cao xã hội lĩnh vực tài tiền tệ Hệ thống ngân hàng có vai trị quan trọng góp phần tích cực đến phát triển kinh tế quốc gia Hơn 20 năm qua, nhờ có đổi hội nhập Việt Nam kiểm soát đƣợc lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, tạo điều kiện thuận lợi cho tăng trƣởng kinh tế cao chuyển đổi cấu kinh tế theo hƣớng đại hóa cơng nghiệp hóa, thu đƣợc nhiều thành tựu to lớn việc xóa đói giảm nghèo, ổn định nâng cao đời sống nhân dân Cũng nhờ sách đổi kinh tế 20 năm qua, ngành ngân hàng Việt Nam có thay đổi to lớn Việt Nam xây dựng đƣợc sở quan trọng tiền tệ hệ thống ngân hàng phù hợp với kinh tế thị trƣờng Ngân hàng bao gồm nhiều loại tùy thuộc vào phát triển kinh tế nói chung hệ thống tài nói riêng, ngân hàng thƣơng mại thƣờng chiếm tỷ trọng lớn quy mô tài sản, thị phần số lƣợng ngân hàng Ngành ngân hàng mắt xích quan trọng, thiếu kinh tế Việc nghiên cứu số tài ln vấn đề thu hút nhiều quan tâm nhà phân tích tài chính, nhằm mục đích đánh giá, dự tính rủi ro tiềm ẩn tƣơng lai, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng điểm mạnh, khắc phục điểm yếu Trƣớc vấn đề nhƣ vậy, em muốn xây dựng số số tài cho LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp ngành ngân hàng nhƣ ROA, ROE, EPS, P/E; qua muốn so sánh khả sinh lời, tốc độ tăng trƣởng, nhƣ rủi ro ngành ngân hàng với ngành khác.Vì vậy, em chọn đề tài: “Xây dựng phân tích số số tài ngành ngân hàng ” Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo khoa Tốn Kinh tế, đặc biệt giúp đỡ, bảo tận tình giáo Thạc sĩ Trần Chung Thủy ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn em viết đề tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp B – NỘI DUNG Chƣơng I : TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG VÀ CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH I- Lịch sử ngành ngân hàng Việt Nam Lịch sử hình thành Ngân hàng tổ chức thu hút tiết kiệm lớn hầu hết kinh tế Hàng triệu cá nhân, hộ gia đình doanh nghiệp, tổ chức kinh tế - xã hội gửi tiền ngân hàng Ngân hàng đóng vai trị ngƣời thủ quỹ cho toàn xã hội Thu nhập từ ngân hàng thu nhập quan trọng nhiều hộ gia đình Đồng thời ngân hàng tổ chức cho vay chủ yếu doanh nghiệp, cá nhân, hộ gia đình Đối với doanh nghiệp, ngân hàng thƣờng tổ chức cung cấp tín dụng để phục vụ cho việc mua hàng hóa dự trữ xây dựng nhà máy, mua sắm trang thiết bị Đối với ngƣời tiêu dùng, ngân hàng nơi họ gửi tiền tiết kiệm cung cấp tín dụng giúp họ đáp ứng nhu cầu chi tiêu Khi doanh nghiệp ngƣời tiêu dùng phải tốn cho khoản mua hàng hóa dịch vụ, họ thƣờng sử dụng séc, ủy nhiệm chi, thẻ tín dụng hay tài khoản điện tử… Và họ cần thơng tin tài hay lập kế hoạch tài chính, họ thƣờng đến ngân hàng để nhận đƣợc lời tƣ vấn Tóm lại, xã hội ngày phát triển vai trị ngân hàng kinh tế trở nên ngày quan trọng Lịch sử phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam gắn liền với lịch sử phát triển thời kỳ cách mạng công xây dựng Đất nƣớc Trƣớc cách mạng tháng năm 1945, Việt Nam nƣớc thuộc địa nửa phong kiến dƣới thống trị thực dân Pháp Hệ thống tiền tệ, tín dụng ngân LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp hàng đƣợc thiết lập bảo hộ thực dân Pháp thông qua Ngân hàng Đông Dƣơng Ngân hàng Đông Dƣơng vừa đóng vai trị ngân hàng Trung ƣơng tồn cõi Đông Dƣơng (Việt Nam, Lào, Campuchia), vừa ngân hàng thƣơng mại Ngân hàng công cụ phục vụ đắc lực sách thuộc địa phủ Pháp làm giàu cho tƣ Pháp Vì thế, nhiệm vụ trọng tâm Cách mạng Tháng lúc phải bƣớc xây dựng tiền tệ hệ thống ngân hàng độc lập tự chủ Nhiệm vụ trở thành thực bƣớc sang năm 1950, công kháng chiến chống Pháp ngày tiến triển mạnh mẽ với chiến thắng vang dội khắp chiến trƣờng mở rộng vùng giải phóng Sự chuyển biến cục diện cách mạng địi hỏi cơng tác kinh tế, tài phải đƣợc củng cố phát triển theo yêu cầu Trên sở chủ trƣơng sách tài kinh tế mà Đại hội Đảng lần thứ II (tháng 2/1951) đề ra, ngày tháng năm 1951, Chủ tịch Hồ Chí Minh ký sắc lệnh số 15/SL thành lập Ngân hàng Quốc Gia Việt Nam - Ngân hàng Nhà nƣớc dân chủ nhân dân Đông Nam Á để thực nhiệm vụ cấp bách: Phát hành giấy bạc, quản lý Kho bạc, thực sách tín dụng để phát triển sản xuất, phối hợp với mậu dịch để quản lý tiền tệ đấu tranh tiền tệ với địch Ngân hàng Quốc gia Việt Nam đời kết nối tiếp trình đấu tranh xây dựng hệ thống tiền tệ, tín dụng độc lập, tự chủ, đánh dấu bƣớc phát triển mới, thay đổi chất lĩnh vực tiền tệ, tín dụng nƣớc ta Tại Thông tƣ số 20/VP - TH ngày 21/1/1960 Tổng giám đốc Ngân hàng Quốc gia ký thừa uỷ quyền Thủ Tƣớng phủ, Ngân hàng Quốc Gia Việt Nam đƣợc đổi tên thành Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam để phù hợp với hiến pháp 1946 nƣớc Việt Nam dân chủ cộng hoà Những năm sau Miền Nam giải phóng 1975, việc tiếp quản Ngân hàng Quốc gia Việt Nam cộng hoà Ngân hàng tƣ tƣ nhân dƣới chế độ Nguỵ quyền Sài Gòn mở đầu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp cho q trình thể hố hoạt động ngân hàng toàn quốc theo chế hoạt động ngân hàng kinh tế kế hoạch hoá tập trung Tháng năm 1976, đất nƣớc đƣợc thống phƣơng diện Nhà nƣớc, nƣớc Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam đời Theo đó, Ngân hàng Quốc gia miền Nam đƣợc hợp vào NHNN Việt Nam, tạo thành hệ thống Ngân hàng Nhà nƣớc nƣớc Hệ thống tổ chức thống NHNN bao gồm: Ngân hàng Trung ƣơng đặt trụ sở thủ Hà Nội, Chi nhánh Ngân hàng tỉnh, thành phố chi điếm ngân hàng sở huyện, quận phạm vi nƣớc Tóm lại, ngân hàng loại hình tổ chức quan trọng kinh tế.Các ngân hàng đƣợc định nghĩa qua chức năng, dịch vụ vai trò mà chúng thực kinh tế.Vấn đề chỗ yếu tố không ngừng thay đổi Thực tế, nhiều tổ chức tài chính-bao gồm cơng ty kinh doanh chứng khốn, cơng ty mơi giới chứng khốn, quỹ tƣơng hỗ cơng ty bảo hiểm hàng đầu cố gắng cung cấp dịch vụ ngân hàng.Ngƣợc lại, ngân hàng mở rộng phạm vi cung cấp dịch vụ bất động sản mơi giới chứng khốn, tham gia hoạt động bảo hiểm, đầu tƣ vào quỹ tƣơng hỗ thực nhiều dịch vụ khác Ngân hàng tổ chức tài cung cấp danh mục dịch vụ tài đa dạng nhất-đặc biệt tín dụng, tiết kiệm dịch vụ toán-và thực nhiều chức tài so với tổ chức kinh doanh kinh tế Lịch sử phát triển Căn vào biến đổi quan trọng tình hình nhiệm vụ cách mạng nhƣ chức năng, nhiệm vụ tổ chức Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam, trình phát triển hệ thống Ngân hàng Việt Nam đƣợc chia làm thời kỳ nhƣ sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thời kỳ 1951 - 1954: Trong thời kỳ này, Ngân hàng quốc gia Việt Nam đƣợc thành lập hoạt động độc lập tƣơng đối hệ thống tài chính, thực trọng trách theo chủ trƣơng Đảng nhà nƣớc là: Phát hành giấy bạc ngân hàng, thu hồi giấy bạc tài chính; Thực quản lý Kho bạc Nhà nƣớc góp phần tăng thu, tiết kiệm chi, thống quản lý thu chi ngân sách;Phát triển tín dụng ngân hàng phục vụ sản xuất, lƣu thơng hàng hố, tăng cƣờng lực lƣợng kinh tế quốc doanh đấu tranh tiền tệ với địch Thời kỳ 1955 - 1975: Đây thời kỳ nƣớc kháng chiến chống Mỹ, miền Bắc xây dựng chiến đấu, vừa sức chi viện cho cách mạng giải phóng miền Nam; hoạt động kinh tế xã hội phải chuyển hƣớng theo yêu cầu Trong thời kỳ này, Ngân hàng Quốc gia thực nhiệm vụ sau; - Củng cố thị trƣờng tiền tệ, giữ cho tiền tệ ổn định, góp phần bình ổn vật giá, tạo điều kiện thuận lợi cho công khôi phục kinh tế - Phát triển cơng tác tín dụng nhằm phát triển sản xuất lƣơng thực, đẩy mạnh khôi phục phát triển nông, cơng, thƣơng nghiệp, góp phần thực hai nhiệm vụ chiến lƣợc: xây dựng kinh tế xã hội chủ nghĩa Miền Bắc giải phóng Miền Nam Thời kỳ 1975 - 1985: Là giai đoạn 10 năm khôi phục kinh tế sau chiến tranh giải phóng thống nƣớc nhà, thời kỳ xây dựng hệ thống ngân hàng quyền cách mạng; tiến hành thiết lập hệ thống ngân hàng thống nƣớc lý hệ thống ngân hàng chế độ cũ miền Nam Theo đó, Ngân hàng Quốc gia Việt Nam quyền Việt Nam cộng hồ (ở miền Nam) đƣợc quốc hữu hoá sáp nhập vào hệ thống Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam, thực nhiệm vụ thống tiền tệ nƣớc, phát hành loại tiền nƣớc CHXHCN Việt Nam, thu hồi loại tiền cũ hai miền Nam - Bắc vào năm 1978 Đến LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp cuối năm 80, hệ thống Ngân hàng Nhà nƣớc hoạt động nhƣ công cụ ngân sách, chƣa thực hoạt động kinh doanh tiền tệ theo nguyên tắc thị trƣờng Sự thay đổi chất hoạt động hệ thống ngân hàng - chuyển dần sang hoạt động theo chế thị trƣờng đƣợc bắt đầu khởi xƣớng từ cuối năm 80, kéo dài ngày Thời kỳ 1986 đến nay: Từ năm 1986 đến diễn nhiều kiện quan trọng, đánh dấu chuyển biến hệ thống Ngân hàng Việt Nam thể qua số "cột mơc" có tính đột phá sau đây: + Từ năm 1986 đến năm 1990: Thực tách dần chức quản lý Nhà nƣớc khỏi chức kinh doanh tiền tệ, tín dụng, chuyển hoạt động ngân hàng sang hạch toán, kinh doanh xã hội chủ nghĩa Cơ chế hoạt động ngân hàng đƣợc hình thành hồn thiện dần - Tháng 5/1990, hai pháp lệnh Ngân hàng đời (Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng cơng ty tài ) thức chuyển chế hoạt động hệ thống Ngân hàng Việt Nam từ cấp sang cấp - Trong lần đối tƣợng nhiệm vụ mục tiêu hoạt động cấp đƣợc luật pháp phân biệt rạch ròi: + Ngân hàng Nhà nƣớc thực thi nhiệm vụ Quản lý nhà nƣớc hoạt động kinh doanh tiền tệ, tín dụng, tốn, ngoại hối ngân hàng; Thực thi nhiệm vụ Ngân hàng Trung ƣơng - ngân hàng đƣợc phát hành tiền; Là ngân hàng ngân hàng Ngân hàng Nhà nƣớc; NHTW quan tổ chức việc điều hành sách tiền tệ, lấy nhiệm vụ giữ ổn định giá trị đồng tiền làm mục tiêu chủ yếu chi phối sách điều hành cụ thể hệ thống ngân hàng cấp + Cấp Ngân hàng kinh doanh thuộc lĩnh vực lƣu thông tiền tệ, tín dụng, tốn, ngoại hối dịch vụ ngân hàng toàn kinh tế quốc dân Định chế tài Ngân hàng phi ngân hàng thực LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Cùng với trình đổi chế vận hành hệ thống ngân hàng trình đời hàng loạt ngân hàng chuyên doanh cấp với loại hình sở hữu khác gồm Ngân hàng thƣơng mại quốc doanh, cổ phần, Ngân hàng liên doanh, chi nhánh văn phịng đại diện ngân hàng nƣớc ngồi, Hợp tác xã tín dụng, QTDND, cơng ty tài Trong thời gian này, ngân hàng thƣơng mại quốc doanh lớn đƣợc thành lập gồm: Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam; Ngân hàng đầu tƣ phát triển Việt Nam; Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam; Ngân hàng ngoại thƣơng Việt Nam + Từ năm 1991 đến nay: Thực chủ trƣơng đƣờng lối sách Đảng thời kỳ cơng nghiệp hố, đại hố hệ thống ngân hàng Việt Nam không ngừng đổi lớn mạnh, đảm bảo thực đƣợc trọng trách nghiệp xây dựng phát triển kinh tế đất nƣớc thiên niên kỷ Những dấu ấn dƣới liên quan trực tiếp thúc đẩy trình đổi mạnh mẽ hoạt động Ngân hàng: Năm 1993: Bình thƣờng hố mối quan hệ với tổ chức tài tiền tệ quốc tế (IMF, WB, ADB) Năm 1995: Quốc hội thông qua nghị bỏ thuế doanh thu hoạt động ngân hàng; thành lập ngân hàng phục vụ ngƣời nghèo Năm 1997: Quốc hội khố X thơng qua Luật ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam Luật tổ chức tín dụng (ngày 2/12/1997) có hiệu lực thi hành từ 1/10/1998; Thành lập Ngân hàng phát triển Nhà Đồng Sông cửu long (Quyết định số 769/TTg, ngày 18/9/1997) Năm 1999: Thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam (ngày 9/11/1999) Năm 2000: Cơ cấu lại tài hoạt động NHTMNN cấu lại tài hoạt động NHTMCP LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Năm 2002: Tự hoá lãi suất cho vay VND tổ chức tín dụng Bƣớc cuối tự hố hồn tồn lãi suất thị trƣờng tín dụng đầu vào đầu Năm 2003: Tiến hành cấu lại theo chiều sâu hoạt động phù hợp với chuẩn quốc tế Ngân hàng thƣơng mại; Thành lập NHCSXH sở Ngân hàng phục vụ ngƣời nghèo để tiến tới tách bạch tín dụng sách với tín dụng thƣơng mại theo chế thị trƣờng; Tiến hành sửa bƣớc Luật NHNNVN II Chức ngàng ngân hàng Trung gian tài Ngân hàng tổ chức trung gian tài với hoạt động chủ yếu chuyển tiết kiệm thành đầu tƣ, đòi hỏi tiếp xúc với hai loại cá nhân tổ chức kinh tế:(1) cá nhân tổ chức tạm thời thâm hụt chi tiêu, tức chi tiêu cho tiêu dùng đầu tƣ vƣợt thu nhập họ ngƣời cần bổ sung vốn; (2) cá nhân tổ chức thặng dƣ chi tiêu, tức thu nhập họ lớn khoản chi tiêu cho hàng hoá, dịch vụ họ có tiền để tiết kiệm.Sự tồn hai loại cá nhân tổ chức hoàn toàn độc lập với ngân hàng.Điều tất yếu tiền chuyển từ nhóm thứ (2) sang nhóm thứ (1) hai có lợi.Nhƣ thu nhập gia tăng động lực tạo tạo mối quan hệ tài hai nhóm.Nếu dịng tiền di chuyển với điều kiện phải quay trở lại với lƣợng lớn khoảng thời gian định quan hệ tín dụng.Nếu khơng quan hệ cấp phát hùn vốn.Quan hệ tín dụng trực tiếp ( quan hệ tài trực tiếp ) có từ lâu tồn ngày Tuy nhiên, quan hệ trực tiếp bị nhiều giới hạn không phù hợp qui mô, thời gian không gian…Điều cản trở quan hệ trực tiếp phát triển LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 10 điều kiện nảy sinh trung gian tài chính.Do chun mơn hố, trung gian tài làm giảm chi phí giao dịch.Trung gian tài làm tăng thu nhập cho ngƣời tiết kiệm, khuyến khích tiết kiệm, đồng thời giảm phí tổn tín dụng cho ngƣời đầu tƣ (tăng thu nhập cho nhà đầu tƣ) từ mà khuyến khích đầu tƣ.Trung gian tài tập hợp ngƣời tiết kiệm đầu tƣ, mà giải đƣợc mâu thuẫn tín dụng trực tiếp.Cơ chế hoạt động trung gian có hiệu gánh chịu rủi ro sử dụng kĩ thuật nghiệp vụ để hạn chế, phân tán rủi ro giảm chi phí giao dịch Hầu hết lý thuyết đại giải thích tồn cảu ngân hàng cách khơng hồn hảo hệ thống tài chẳng hạn khoản tín dụng chứng khốn khơng thể chia thành khoản nhỏ mà ngƣời mua.Ngân hàng cung cấp dịch vụ có giá trị việc chia chứng khốn thành chứng khốn nhỏ (dƣới dạng tiền gửi ) phục vụ cho hàng triệu ngƣời Một đóng góp khác ngân hàng họ sẵn sàng chấp nhận khoản cho vay nhiều rủi ro lại phát hành chứng khốn rủi ro cho ngƣời gửi tiền.Thực tế ngân hàng tham gia vào kinh doanh rủi ro.Ngân hàng thoả mãn nhu cầu khoản nhiều khách hàng Một lí làm cho ngân hàng phát triển thịnh vƣợng khả thẩm định thông tin.Sự phân bổ khơng thơng tin lực phân tích thơng tin đƣợc gọi tình trạng “thơng tin khơng cân xứng” làm giảm tính hiệu thị trƣờng nhƣng tạo khả sinh lợi cho ngân hàng, nơi có chun mơn kinh nghiệm đánh giá cơng cụ tài có khả lựa chọn công cụ với yếu tố rủi ro – lợi nhuận hấp dẫn Tạo phƣơng tiện tốn Tiền có chức quan trọng làm phƣơng tiện tốn.Các ngân hàng khơng tạo đƣợc tiền kim loại.Các ngân hàng thợ vàng tạo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 62 IV Kết tính tốn số Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Á Châu Vốn cổ phần 7,933,700,000,000 Cổ phiếu lƣu hành 263,010,000 Giá sổ sách 30,200 ROA 2.03% ROE 22.30% EPS 6.656 P/E 11.6 Địn bẩy tài 10.98 Beta 1.21 Hệ số khoản 2003 TTS 0.07% 2004 2005 2006 10,854,801 15,416,674 15,419,534 24,272,864 VCSH 423,911 481,138 948,316 1,100,047 LNST 132,128 211,679 214,091 299,201 ROA 0.01217 0.01373 0.01388 0.01233 ROE 0.31169 0.43995 0.22576 0.27199 Có thể thấy ROA ACB ổn định, điều có nghĩa khả sinh lợi từ tổng tài sản hoạt động ACB tƣơng đối ổn định, tổng tài sản ACB tăng lợi nhuận sau thuế tăng theo tỷ lệ tƣơng ứng Tuy nhiên ROE ACB lại biến động: ROE năm 2004 gần gấp đôi năm 2005, từ năm 2004 sang năm 2005 vốn chủ sở hữu ACB LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 63 tăng lần dù lợi nhuận sau thuế tăng nhƣng theo kịp tỷ lệ tăng vốn chủ sở hữu Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín Vốn cổ phần 7,180,600,000,000 Cổ phiếu lƣu hành 444,880,000 Giá sổ sách 16,100 ROA 2.01% ROE 17.82% EPS 2.878 P/E 11 Đòn bẩy tài 8.84 Beta 1.02 Hệ số khoản 2003 TTS 0.19% 2004 2005 2006 7,304,443 10,394,881 14,454,338 24,776,183 VCSH 505,948 740,948 1,250,948 2,248,726 LNST 90,184 151,160 238,424 470,128 ROA 0.01235 0.01454 0.01649 0.01897 ROE 0.17825 0.20401 0.19059 0.20906 ROA STB có mức tăng đặn, lợi nhuận sau thuế tổng tài sản STB tăng theo tỷ lệ ổn định Tuy nhiên ROE có biến động nhỏ: ROE năm 2005 nhỏ năm 2004 chút, LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 64 lí giải điều năm 2005 vốn chủ sở hữu STB tăng 1.5 lần nhƣng lợi nhuận sau thuế tăng khoảng 1.5 lần, điều làm giảm ROE năm 2005 chút Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam 2003 2004 5,510,430 7,667,460 10,666,000 17,326,000 VCSH 180,000 412,700 1,009,410 1,761,690 LNST 29,340 77,230 206,150 256,910 ROA 0.00532 0.01007 0.0206 0.0189 ROE 0.1552 0.2606 0.4519 0.2676 TTS 2005 2006 ROA TECH năm 2004 tăng gấp đôi so với năm 2003, năm 2005 tăng gấp đơi so với năm 2004; tổng tài sản 2004 tăng tỷ VNĐ so với 2003 nhƣng lợi nhuận sau thuế lại tăng 46 tỷ VNĐ từ 29.34 tỷ VNĐ năm 2003 lên 77 tỷ VNĐ năm 2004, tổng tài sản 2005 tăng tỷ VNĐ so với 2004 nhƣng lợi nhuận sau thuế lại tăng 129 tỷ VNĐ từ 77 tỷ VNĐ năm 2004 lên 206 tỷ VNĐ năm 2005 Điều cho thấy khả sinh lợi từ tổng tài sản TECH giai đoạn 2003 đến 2005 tốt Tuy nhiên ROA năm 2006 lại giảm, tổng tài sản năm 2006 TECH tăng nhiều ROE TECH có xu hƣớng tƣơng tự ROA, nhƣng ROE năm 2006 lại giảm nhiều so với 2005 vốn chủ sở hữu TECH năm 2006 tăng 1.7 lần so với năm 2005 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 65 Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn 2003 TTS 2004 2005 2006 136,746,188 171,964,188 201,918,235 246,529,869 VCSH 5,606,976 6,297,844 6,566,682 6,513,450 LNST 699,049 1,328,641 461,712 901,491 ROA 0.00511 0.00773 0.00229 0.00366 ROE 0.12467 0.21097 0.07031 0.1384 Có thể nhận thấy năm 2005 năm hoạt động khơng có hiệu AGB, tổng tài sản vốn chủ sở hữu tăng lợi nhuận sau thuế lại giảm 1/3 so với năm 2004, ROA ROE năm 2005 giảm mạnh Ngân hàng Ngoại thƣơng Việt Nam 2003 TTS 2004 2005 2006 97,320,504 121,200,151 136,456,412 166,952,020 VCSH 3,030,733 4,843,309 4,279,127 4,356,737 LNST 596,234 917,796 1,292,553 2,877,021 ROA 0.00613 0.00757 0.00947 0.01723 ROE 0.19673 0.1895 0.30206 0.66036 Trong giai đoạn 2003 đến 2006 VCB có hoạt động hiệu quả, tổng tài sản vốn chủ sở hữu tăng theo năm nhƣng lợi nhuận sau thuế tăng khoảng 1.5 đến lần từ năm trƣớc sang năm sau, điều làm cho ROA ROE VCB tăng qua năm, riêng với năm 2006 VCB hoạt động tốt ROA ROE tăng gấp đôi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 66 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 67 Chƣơng III: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ I Tính số nhóm Ngân hàng cổ phần Vốn điều lệ nhóm Ngân hàng cổ phần Trừ hai ngân hàng: Thƣơng mại cổ phần Á Châu (ACB) Thƣơng mại cổ phần Sài Gịn thƣơng tín niêm yết thị trƣờng, ngân hàng lại đầu thực IPO mà chƣa niêm yết nên việc tính tốn sử dụng vốn chủ sở hữu khơng có nguồn số liệu xác Vì q trình tính tốn số cho nhóm ngành em đề xuất sử dụng vốn điều lệ ngân hàng làm tỷ trọng, kết tính tốn có sở tốt Ta có bảng số liệu vốn điều lệ Ngân hàng cổ phần qua năm nhƣ sau: Đơn vị: Tỷ đồng 2006 2005 2004 2003 ACB 1100.047 948.316 481.138 423.911 STB 2248.726 1250.948 740.948 505.948 TECH 1761.690 1009.410 412.700 180.000 AGB 6513.450 6566.682 6297.844 5606.976 VCB 4356.737 4279.127 4843.309 3030.733 15980.650 14054.483 12775.939 9747.568 Tổng VCSH Từ tính đƣợc tỷ trọng cho số Ngân hàng vốn điều lệ bảng sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 68 2006 2005 2004 2003 ACB 0.06884 0.06747 0.03766 0.04349 STB 0.14072 0.08901 0.05800 0.05191 TECH 0.11024 0.07182 0.03230 0.01847 AGB 0.40758 0.46723 0.49295 0.57522 VCB 0.27263 0.30447 0.37910 0.31092 Chỉ số ROA Ngân hàng cổ phần lựa chọn nhóm Ngân hàng cổ phần: 2003 2004 2005 2006 ACB 0.01217 0.01373 0.01388 0.01233 STB 0.01235 0.01454 0.01649 0.01897 TECH 0.00532 0.01007 0.02060 0.01890 AGB 0.00511 0.00773 0.00229 0.00366 VCB 0.00613 0.00757 0.00947 0.01723 Ngành 0.00611 0.00837 0.00784 0.01179 Chỉ số ROE Ngân hàng cổ phần lựa chọn nhóm Ngân hàng cổ phần: 2003 2004 2005 2006 ACB 0.31169 0.43995 0.22576 0.27199 STB 0.17825 0.20401 0.19059 0.20906 TECH 0.15520 0.26060 0.45190 0.26760 AGB 0.12467 0.21097 0.07031 0.13840 VCB 0.19673 0.18950 0.30206 0.66036 Ngành 0.15856 0.21265 0.18947 0.31408 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 69 II Phân tích đồ thị Phân tích đồ thị ROA 0.02500 0.02000 ACB STB 0.01500 TECH AGB 0.01000 VCB Ngành 0.00500 0.00000 2003 2004 2005 2006 Nhận xét: Năm 2005, ROA nhóm ngành giảm tỷ trọng AGB lớn năm lợi nhuận sau thuế AGB giảm mạnh Đồ thị cho thấy số ROA hai ngân hàng STB VCB có xu hƣớng theo ROA nhóm ngành, ROA STB có xu hƣớng tăng ROA VCB năm 2006 lại tăng mạnh (có thể coi đột biến) Hai ngân hàng ACB TECH lại có xu hƣớng khơng theo sát nhóm ngành: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 70 - Với ACB, ROA tăng thời kỳ từ 2003 đến 2005 nhƣng đến 2006 lại giảm, tổng tài sản ACB tăng nhiều từ 15.419 tỷ đồng năm 2005 lên 24.273 tỷ đồng năm 2006 mà lợi nhuận sau thuế không tăng theo tỷ lệ lớn nhƣ - Với TECH, ROA năm 2005 gần nhƣ có đột biến nhƣng đến năm 2006 lại giảm xuống Phân tích đồ thị ROE 0.70000 0.60000 0.50000 ACB STB 0.40000 TECH AGB 0.30000 VCB Ngành 0.20000 0.10000 0.00000 2003 2004 2005 2006 Nhận xét: Hầu hết ROE ngân hàng có thay đổi không theo xu hƣớng chung nhóm ngành, trừ STB ROE hai ngân hàng ACB AGB có xu hƣớng giống nhau, năm 2005 giảm mạnh, sau năm 2006 tăng nhƣng mức tăng không đáng kể nên ROE năm 2006 nhỏ năm 2003 ROE TECH lại theo xu hƣớng riêng, trính tăng đặn từ 2003 đến 2005 nhƣng năm 2006 lại giảm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 71 Riêng với VCB, ROE năm 2006 lại tăng đột biến C- KẾT LUẬN Trong trình hội nhập kinh tế Việt Nam với kinh tế giới, bên cạnh việc tạo nhiều thuận lợi cho kinh tế nƣớc ta phát triển, đặt kinh tế nƣớc ta trƣớc khơng khó khăn Việc hội nhập kinh tế giúp tiếp cận đƣợc với nhiều thành tựu khoa học kỹ thuật tiên tiến nƣớc trƣớc, điều tạo điều kiện cho kinh tế phát triển cách nhanh hơn, hội nhập giúp tiếp cận đƣợc với thị trƣờng rộng lớn, nhiều tiềm năng, điều kiện thƣơng mại đƣợc đối xử cách bình đẳng…; qua tạo thuận lợi cho việc giao thƣơng hàng hóa ta với nƣớc khác Tuy nhiên, bên cạnh thuận lợi nêu phải đối mặt với khó khăn mà việc hội nhập kinh tế tạo nên nhƣ: hàng rào thuế quan phải đƣợc cắt giảm phù hợp với quy định chung, nguồn thu ngân sách theo mà giảm xuống, tiêu chuẩn chất lƣợng hàng hóa, mẫu mã, vấn đề an tồn sản xuất…cũng phải đƣợc tuân thủ theo quy định chung Đặc biệt cạnh tranh diễn mạnh mẽ mà bảo hộ nhà nƣớc hàng hóa, ngành nghề khơng cịn, quy định hàng hóa, hãng sản xuất nƣớc ngồi Việt Nam bị dỡ bỏ Ngành ngân hàng khơng thể nằm ngồi xu chung đó, hệ thống ngân hàng nƣớc phải đối mặt với cạnh tranh vô khốc liệt mà quy định trƣớc Ngân hàng nhà nƣớc tổ chức tài chính, ngân hàng nƣớc buộc phải dỡ bỏ Thị phần thị trƣờng ngân hàng nƣớc bị chia sẻ mạnh mẽ tổ chức tài chính, ngân hàng nƣớc ngồi có quy mơ hùng mạnh, chế quản lý đạt trình độ cao, cơng nghệ đại tham gia cạnh tranh cách bình đẳng, họ không bị ràng buộc nhƣ trƣớc LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 72 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Á Châu Báo cáo tài Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín Báo cáo tài Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam Báo cáo tài Ngân hàng nơng nghiệp phát triển nơng thơn Báo cáo tài Ngân hàng Ngoại thƣơng Việt Nam Các website: www.cophieu68.com www.fpts.com.vn www.tvsi.com.vn www.saga.vn www.sbv.gov.vn v…v… Giáo trình Ngân hàng Thƣơng mại – PGS.TS Phan Thị Thu Hà, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân Giáo trình Tài doanh nghiệp – PGS.TS Lƣu Thị Hƣơng, Nhà xuất Lao động Giáo trình Phân tích đầu tƣ chứng khoán – Th.S Lê Thị Mai Linh, Nhà xuất Chính trị Quốc gia 10.Nghị định số 86/2002/NĐ - CP ngày 05 tháng 11 năm 2002 Nghị định 52/NĐ-CP ngày 19/5/2003 Chính phủ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 73 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT NHCSXH Ngân hàng sách xã hội NHNNVN Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam VCSH Vốn chủ sở hữu NHTM Ngân hàng thƣơng mại BCTC Báo cáo tài TTCKVN Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 74 MỤC LỤC Trang A – LỜI MỞ ĐẦU B – NỘI DUNG Chƣơng I : TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG VÀ CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH I- Lịch sử ngành ngân hàng Việt Nam Lịch sử hình thành Lịch sử phát triển II Chức ngàng ngân hàng Trung gian tài Tạo phƣơng tiện toán 10 Trung gian toán 12 III – Các loại hình ngân hàng Việt Nam 12 Ngân hàng liên doanh 12 Ngân hàng thƣơng mại 13 2.1 Huy động vốn 13 2.2 Hoạt động tín dụng 14 2.3 Các hình thức vay 14 2.4 Xét duyệt cho vay, kiểm tra xử lý 14 2.5 Bảo lãnh 15 2.6 Chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thƣơng phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn khác 15 2.7 Công ty cho thuê tài 16 2.8 Tài khoản tiền gửi Ngân hàng 16 2.9 Dịch vụ toán ngân quỹ 16 2.10 Các hoạt động khác 16 2.11 Bất động sản 17 2.12 Tỷ lệ an toàn 17 Chi nhánh Ngân hàng thƣơng mại cổ phần nƣớc 18 IV – Các số tài phân tích hoạt động Ngân hàng 19 Đặc điểm kế toán Ngân hàng 19 1.1 So sánh chuẩn mực báo cáo tài Việt Nam ( VAS ) báo cáo tài Quốc tế ( IFRS ) 19 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 75 1.2 Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam tiến dần đến chuẩn mực kế toán Quốc tế 23 Các số tài 26 2.1 Chỉ số khoản 26 2.2 Chỉ số hiệu hoạt động 27 2.2.1 Chỉ số hoạt động tồn kho ( Inventory activity) 28 2.2.2 Kỳ thu tiền bình quân ( Average Collection Period- ACP) 28 2.2.3 Vòng quay tài sản cố định ( Fixed Assets Turnover Ratio) 29 2.2.4 Vòng quay tổng tài sản ( Total Asset Turnover Ratio) 29 2.3 Chỉ số quản lý nợ 30 2.3.1 Nợ tổng tài sản 30 2.3.2 Khả trả lãi ( Ability to pay interest) 30 2.3.3 Khả trả nợ 31 2.4 Chỉ số khả sinh lợi 31 2.4.1 Lợi nhuận doanh thu ( Profit margin on sales) 31 2.4.2 Sức sinh lợi ( Basic earning power ratio) 32 2.4.3 Lợi nhuận ròng tài sản ( Return on total assets- ROA) 32 2.4.4 Lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu ( Return on common equity) 33 2.5 Chỉ số tăng trƣởng 33 2.5.1 Chỉ số lợi nhuận tích lũy 34 2.5.2 Chỉ số tăng trƣởng bền vững 34 2.6 Chỉ số giá trị thị trƣờng 34 2.6.1 Chỉ số P/E ( Price/ Earning ratio) 35 2.6.2 Chỉ số P/C 40 2.6.3 Chỉ số M/B 40 CHƢƠNG II : XÂY DỰNG MỘT SỐ CHỈ SỐ TÀI CHÍNH 41 I Sự cần thiết việc xây dựng số ngành 41 II Lựa chọn xây dựng số 41 Giới thiệu chung phân tích tài chinh 41 1.1 Khái niệm phân tích tài 41 1.2 Mục tiêu phân tích tài 42 Báo cáo tài 44 2.1 Bảng cân đối kế toán 45 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 76 2.2 Báo cáo kết kinh doanh 45 2.3 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 45 2.4 Thuyết minh báo cáo tài 45 Phân tích số khả sinh lời 46 3.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ( ROA ) 46 3.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ hữu 48 3.2.1.Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ( ROE ) 48 3.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn cổ phần thƣờng ( ROCE ) 48 3.2.3 Địn bẩy tài 49 3.2.4 Thu nhập cổ phiếu ( EPS ) 50 3.2.5 Chỉ số giá thị trƣờng so với lợi tức cổ phiếu ( P/E ) 51 III – Giới hạn quan sát sở liệu 51 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Á Châu 51 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín 58 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam 59 Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn 59 Ngân hàng Ngoại thƣơng Việt Nam 60 IV Kết tính tốn số 62 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Á Châu 62 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín 63 Chƣơng III: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ 67 I Tính số nhóm Ngân hàng cổ phần 67 Vốn điều lệ nhóm Ngân hàng cổ phần 67 II Phân tích đồ thị 69 Đồ thị ROA 69 Phân tích đồ thị ROE 70 C- KẾT LUẬN 71 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 72 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... quốc tế Các số tài Phân tích tài kỹ thuật phân tích quan trọng phân tích BCTC Phân tích tỷ số tài liên quan đến việc xác định sử dụng tỷ số tài cơng ty Có nhiều loại tỷ số tài khác Dựa vào cách... dụng số liệu để xác định, tỷ số tài chia thành ba loại: tỷ số tài xác định từ bảng cân đối tài sản, tỷ số tài từ báo cáo thu nhập tỷ số tài từ hai báo cáo vừa nêu Dựa vào mục tiêu phân tích, tỷ số. .. chọn xây dựng số Giới thiệu chung phân tích tài chinh 1.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tài trình thu thập xử lý liệu kiện tài thơng qua kỹ thuật cơng cụ thích hợp để tạo thơng tin tài có