Một số nội dung cơ bản về vốn lưu động trong các doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm về vốn lưu động.
Mỗi doanh nghiệp cần có tài sản lưu động bên cạnh tài sản cố định để tiến hành sản xuất kinh doanh Cấu trúc tài sản lưu động sẽ khác nhau tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp sản xuất, tài sản lưu động được chia thành hai phần chính: tài sản lưu động phục vụ sản xuất và tài sản lưu thông.
TSLĐ sản xuất bao gồm các tài sản trong giai đoạn dự trữ như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ và nhiên liệu, cùng với các tài sản trong quá trình sản xuất như bán thành phẩm, thành phẩm dở dang và chi phí chờ phân bổ.
Tài sản lưu động của doanh nghiệp bao gồm hàng hóa tồn kho, vốn tiền mặt và các khoản phải thu Để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, doanh nghiệp cần có một lượng tài sản lưu động nhất định Do đó, để hình thành tài sản lưu động, doanh nghiệp phải đầu tư một số vốn vào loại tài sản này, được gọi là vốn lưu động.
Vốn lưu động của doanh nghiệp biểu hiện bằng tiền giá trị TSLĐ của doanh nghiệp được thống kê lại tại một thời điểm nhất định
1.1.1.2 Đặc điểm của vốn lưu động.
Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động chuyển đổi hoàn toàn thành giá trị sản phẩm Khi quá trình sản xuất kết thúc, giá trị hàng hóa được thực hiện và vốn lưu động được thu hồi.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động trải qua nhiều hình thái và các giai đoạn của vòng tuần hoàn này luôn liên kết chặt chẽ với nhau Quản lý vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong sản xuất kinh doanh, yêu cầu phải theo dõi sát sao tình hình luân chuyển vốn Việc này giúp kịp thời khắc phục các ách tắc trong sản xuất, đảm bảo đồng vốn được lưu chuyển liên tục và hiệu quả.
Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách nhiệm về tài chính, sự quản lý vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo lợi ích cho cả doanh nghiệp và người lao động.
Vòng quay vốn nhanh chóng không chỉ gia tăng doanh thu mà còn tiết kiệm vốn và giảm chi phí sử dụng vốn, từ đó nâng cao thu nhập cho doanh nghiệp Điều này giúp doanh nghiệp tích lũy vốn để mở rộng sản xuất, đồng thời cải thiện đời sống cho công nhân viên chức.
1.1.2 Phân loại vốn lưu động trong doanh nghiệp
Vốn lưu động (VLĐ) đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục của doanh nghiệp Quản lý và sử dụng VLĐ một cách hiệu quả là yếu tố quyết định cho sự tăng trưởng và phát triển bền vững của doanh nghiệp Để đạt được hiệu quả trong quản lý vốn lưu động, việc phân loại VLĐ là cần thiết.
Căn cứ vào quá trình tuần hoàn:
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất đóng vai trò quan trọng, bao gồm nguồn vốn cần thiết để duy trì nguyên vật liệu và phụ tùng thay thế Điều này giúp đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục và ổn định.
Vốn lưu động trong sản xuất bao gồm vốn cho sản phẩm đang chế tạo và bán thành phẩm tự chế, nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và hiệu quả.
Vốn lưu thông đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo cung ứng và tiêu thụ hàng hóa, bao gồm vốn thành phẩm, vốn bằng tiền và vốn trong khâu thanh toán Điều này giúp đảm bảo hàng hóa được cung cấp đầy đủ và kịp thời.
Căn cứ vào hình thái biểu hiện:
- Vốn bằng tiền: bao gồm các khoản tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển được biểu hiện dưới hình thái giá trị.
Các khoản phải thu chủ yếu là số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp sau khi mua hàng hóa và dịch vụ theo hình thức bán trước trả sau Bên cạnh đó, trong một số trường hợp mua sắm vật tư, doanh nghiệp cũng có thể phải ứng trước tiền cho nhà cung cấp, dẫn đến việc hình thành các khoản tạm ứng.
Vốn vật tư hàng hóa bao gồm các khoản vốn lưu động được biểu hiện dưới hình thức hiện vật, cụ thể là nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và thành phẩm Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất và kinh doanh, giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động hiệu quả.
Căn cứ theo quan hệ sở hữu về vốn:
- Vốn chủ sở hữu: là số VLĐ thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu sử dụng và định đoạt.
Các khoản nợ là các nguồn vốn lưu động (VLĐ) được hình thành từ việc vay mượn từ các ngân hàng thương mại (NHTM) hoặc các tổ chức tín dụng khác, bao gồm cả việc phát hành trái phiếu và các khoản nợ từ khách hàng chưa thanh toán.
Căn cứ theo nguồn hình thành:
- Vốn tự có: là vốn mà doanh nghiệp có được do nhà nước cấp hoặc do lợi nhuận để lại
- Vốn liên doanh liên kết: là vốn là doanh nghiệp liên doanh liên kết với doanh nghiệp khác.
- Vốn vay tín dụng: là vốn mà doanh nghiệp vay của NHTM.
1.1.3 Bảo toàn VLĐ của doanh nghiệp:
Khái niệm về bảo toàn VLĐ: Bảo toàn là hiện tại hóa giá trị vốn lưu động của doanh nghiệp theo tỷ lệ lạm phát hiện hành.
Mục tiêu chính là duy trì giá trị vốn lưu động, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra suôn sẻ mà không bị cản trở bởi thiếu hụt vốn Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, điều quan trọng là cần có biện pháp quản lý và bảo toàn vốn lưu động một cách hiệu quả.
Hiệu quả sử dụng VLĐ và một số tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng VLĐ
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động phản ánh khả năng khai thác và sử dụng vốn trong chu kỳ sản xuất, được đánh giá qua sự gia tăng doanh thu và lợi nhuận so với chu kỳ trước.
1.2.2 Một số tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ
Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp gắn liền với việc hình thành và sử dụng vốn, với mục tiêu chính là tối đa hóa lợi nhuận Hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện qua lợi nhuận thu được và tỷ suất sinh lời Trong cơ cấu vốn, vốn lưu động (VLĐ) thường chiếm tỷ trọng lớn, ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ tăng trưởng, hiệu quả kinh doanh và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động (VLĐ) là yếu tố quyết định đến sự thành công trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do đó, việc thường xuyên đánh giá và tính toán hiệu quả sử dụng VLĐ là cần thiết để cải thiện quản lý và tổ chức sử dụng VLĐ một cách tối ưu Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ sẽ giúp doanh nghiệp có cái nhìn rõ ràng hơn về tình hình tài chính và hoạt động của mình.
Các tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Số vòng quay vốn lưu động
Số vòng quay vốn lưu động =
Doanh thu thuần Vốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay của vốn lưu động trong kỳ phân tích
Chỉ số phản ánh mức độ tham gia của đồng vốn lưu động bình quân vào việc tạo ra doanh thu thuần càng cao, cho thấy vốn lưu động hoạt động hiệu quả và nhanh chóng Điều này không chỉ góp phần nâng cao lợi nhuận mà còn thể hiện khả năng quản lý tài chính tốt trong doanh nghiệp.
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động =
Vốn lưu động bình quân Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho thấy số vốn lưu động cần thiết để doanh nghiệp đạt được một đồng doanh thu thuần Đây là cơ sở quan trọng để đầu tư hợp lý vào vốn lưu động, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hiệu quả hơn.
Thời gian của một vòng quay vốn lưu động:
Thời gian của vòng quay vốn lưu động =
Thời gian kỳ phân tích
Số vòng quay vốn lưu động
Chỉ tiêu này thể hiện số ngày trung bình mà vốn lưu động cần để hoàn thành một vòng quay Khi chỉ tiêu này thấp, điều đó cho thấy vốn lưu động hoạt động nhanh chóng, từ đó góp phần tăng cường doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Số vòng quay hàng tồn kho:
Số vòng quay hàng tồn kho =
Doanh thu thuần Giá trị hàng tồn kho bình quân
Chỉ tiêu phản ánh số vòng quay của hàng tồn kho trong kỳ phân tích cho thấy hiệu quả sử dụng vốn đầu tư Một đồng hàng tồn kho bình quân trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ số này càng cao chứng tỏ hàng tồn kho đang được vận động liên tục, góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Mức sinh lời vốn lưu động:
Mức sinh lời vốn lưu động =
Lợi nhuận thuầnVốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu này thể hiện số lợi nhuận thuần tạo ra từ mỗi đồng vốn lưu động (VLĐ) trong hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu chỉ tiêu này cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ được cải thiện, ngược lại, chỉ số thấp cho thấy hiệu quả sử dụng giảm.
Kỳ thu tiền trung bình:
Kỳ thu tiền trung bình =
Số dư bình quân các khoản phải thu Mức tiền hàng bán chịu bình quân ngày
Chỉ tiêu phản ánh số ngày trung bình mà doanh nghiệp cần để thu hồi tiền từ việc bán hàng hóa và dịch vụ Thời gian thu hồi càng ngắn cho thấy doanh nghiệp có khả năng thu hồi tiền nhanh chóng, giảm thiểu tình trạng chiếm dụng vốn Ngược lại, thời gian thu hồi dài cho thấy tốc độ thu hồi chậm, dẫn đến việc doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều hơn.
Nhóm các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn hiện thời
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn hiện thời =
Giá trị tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu này đánh giá khả năng chuyển đổi tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn thành tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Một chỉ tiêu cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trả nợ, nhưng nếu chỉ tiêu quá cao có thể dẫn đến tình trạng ứ đọng tài sản Ngược lại, chỉ tiêu thấp (
