Tính cấp thiết, ý nghĩa của phân tích hiệu quả sử dụng vốn
* Về góc độ lý luận
Vốn kinh doanh là yếu tố thiết yếu cho hoạt động sản xuất của doanh nghiệp, nhưng không phải doanh nghiệp nào cũng sử dụng vốn một cách hiệu quả Vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện các hoạt động như mua hàng hóa, đầu tư trang thiết bị và trả lương cho nhân viên Để đạt được hiệu quả mong muốn, doanh nghiệp cần có chiến lược sử dụng vốn hợp lý và hiệu quả.
Việc sử dụng vốn hiệu quả là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng huy động nguồn tài trợ, đảm bảo khả năng thanh toán, và tăng cường sức cạnh tranh trên thị trường Đồng thời, doanh nghiệp cũng có thể khắc phục khó khăn và rủi ro trong kinh doanh Do đó, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để đảm bảo an toàn tài chính, trong đó phân tích kinh tế đóng vai trò là công cụ hỗ trợ đắc lực.
Trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ, tôi nhận thấy công ty chưa có đội ngũ phân tích riêng và tình hình hiệu quả sử dụng VKD còn nhiều hạn chế Các khoản phải thu vẫn còn cao, công ty chưa khai thác hết công suất TSCĐ, và kế hoạch mua vật tư, hàng hóa chưa phù hợp với thực tế, dẫn đến tình trạng hàng tồn kho lớn Do đó, việc tìm kiếm giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả sử dụng VKD là vấn đề cấp bách cần được giải quyết ngay.
Dựa trên những lý luận và thực tiễn đã được trình bày, tôi quyết định lựa chọn đề tài “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần May và Thương mại Tiên Lữ” để nghiên cứu.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) đóng vai trò quan trọng không chỉ với doanh nghiệp mà còn với các bên liên quan như ngân hàng, nhà đầu tư và cơ quan quản lý Đối với chủ doanh nghiệp, việc này giúp họ nắm bắt tình hình huy động, phân phối và sử dụng vốn, đồng thời đánh giá khả năng sinh lời và rủi ro tài chính Ngân hàng và nhà cho vay có thể dựa vào phân tích này để quyết định cho doanh nghiệp vay vốn hay không, dựa trên khả năng sản xuất và thanh toán Người lao động cũng được hưởng lợi khi thấy được sự tăng trưởng và khả năng kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó tạo sự gắn bó hơn Riêng bản thân tôi, việc phân tích VKD giúp tôi hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp, tích lũy kiến thức và đề xuất các giải pháp kịp thời nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Mục tiêu nghiên cứu đề tài
Mục tiêu nghiên cứu chính là đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả này tại Công ty Cổ phần May và Thương mại Tiên Lữ.
+ Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp.
+ Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ.
+ Tìm ra những điểm hạn chế, các nguyên nhân trong quá trình quản lý và sử dụng vốn.
+ Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phầnMay và thương mại Tiên Lữ.
Phương pháp thực hiện đề tài
Phương pháp thu thập dữ liệu
4.1.1 Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp a Phương pháp điều tra trắc nghiệm
Phương pháp điều tra trắc nghiệm được thực hiện qua phiếu câu hỏi nhằm thu thập thông tin cho khóa luận Tôi đã phát 5 phiếu điều tra cho Ban lãnh đạo và nhân viên phòng kế toán công ty, với nội dung xoay quanh việc sử dụng và phân tích hiệu quả sử dụng VKD Sau 01 ngày, phiếu điều tra được thu về, phân loại và kiểm tra mức độ hợp lệ Kết quả được tổng hợp theo từng câu hỏi, tính tỉ lệ phần trăm cho từng đáp án và phân tích kết quả thu thập được.
Phương pháp phỏng vấn trực tiếp được áp dụng để thu thập thông tin từ giám đốc, kế toán trưởng và một số kế toán viên tại công ty, tập trung vào hiệu quả sử dụng VKD trong năm 2012 và 2013 Các câu hỏi được thiết kế nhằm làm rõ những vấn đề mà các phương pháp nghiên cứu khác chưa giải quyết được, đồng thời tìm hiểu định hướng phát triển của công ty trong tương lai.
4.1.2 Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp
Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp là phương pháp nghiên cứu tài liệu, gồm các tài liệu bên trong và bên ngoài DN.
Bài viết này sẽ phân tích các báo cáo tài chính của công ty, đặc biệt là bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong hai năm 2012 và 2013, nhằm cung cấp cơ sở vững chắc cho việc đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Tài liệu bên ngoài bao gồm các chuẩn mực kế toán, thông tư, giáo trình phân tích kinh tế, kế toán tài chính và tài chính doanh nghiệp từ trường Đại học Thương Mại cùng với các trường đại học khác, cũng như các luận văn có cùng đề tài từ các khóa học trước.
4.1.3 Phương pháp tổng hợp dữ liệu
Dựa trên các phiếu điều tra và phỏng vấn, cùng với số liệu từ bảng CĐKT và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, tôi đã tiến hành tổng hợp và phân tích các dữ liệu để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty.
Phương pháp phân tích dữ liệu
So sánh là một phương pháp nghiên cứu quan trọng giúp nhận thức các hiện tượng thông qua việc đối chiếu giữa chúng Tôi áp dụng phương pháp này trong tất cả các phân tích, từ việc tính toán tỷ lệ và tỷ trọng đến việc sử dụng bảng biểu để so sánh các số liệu tài chính qua các năm Phương pháp so sánh cho phép đánh giá sự biến động của cơ cấu và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh giữa các kỳ báo cáo Các hình thức so sánh tôi sử dụng bao gồm so sánh tuyệt đối và tương đối về các chỉ tiêu như tỷ trọng vốn cố định, tỷ trọng vốn lưu động, hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh, và hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh.
Phương pháp phân tích này giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu bằng cách thay thế giá trị của yếu tố gốc sang kỳ phân tích, trong khi giữ cố định các yếu tố khác Qua đó, ta có thể đánh giá mức độ và tính chất ảnh hưởng của từng yếu tố đến đối tượng nghiên cứu thông qua các số liệu cụ thể Phương pháp này cho phép nhận diện rõ ràng yếu tố nào có ảnh hưởng lớn, yếu tố nào ít ảnh hưởng, từ đó đề xuất các giải pháp cụ thể cho từng yếu tố Bảng biểu và sơ đồ phân tích sẽ hỗ trợ trong việc trình bày kết quả một cách trực quan.
Trong phân tích hiệu quả sử dụng vốn, việc sử dụng biểu mẫu hoặc sơ đồ phân tích giúp phản ánh trực quan các số liệu Các biểu phân tích được thiết lập theo dạng dòng cột để ghi chép các chỉ tiêu và số liệu, thể hiện mối quan hệ so sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch, so với số cùng kỳ năm trước, hoặc giữa chỉ tiêu cá biệt với chỉ tiêu tổng thể Số lượng dòng và cột phụ thuộc vào mục đích và nội dung phân tích, và bảng phân tích có thể có tên gọi và đơn vị tính khác nhau tùy theo nội dung.
Bảng 2.1 trình bày kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong hai năm 2012-2013, cho thấy sự phát triển và thay đổi trong hoạt động kinh doanh Bảng 2.2 cung cấp kết quả điều tra khảo sát về tình hình và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) tại công ty, giúp đánh giá hiệu suất và đưa ra những cải tiến cần thiết.
Bảng 2.3 Phân tích tình hình phân bổ vốn kinh doanh Bảng 2.4 Phân tích tình hình huy động vốn kinh doanh
…. d Phương pháp tỷ suất, hệ số
Phương pháp tỷ suất là công cụ quan trọng để so sánh các chỉ tiêu có mối quan hệ chặt chẽ, chẳng hạn như tỷ suất lợi nhuận trên vốn bình quân và tỷ suất chi phí trên vốn bình quân Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn bình quân giúp xác định số tiền lợi nhuận được tạo ra từ mỗi đồng vốn đầu tư, từ đó đánh giá chất lượng của quá trình sản xuất và kinh doanh.
Hệ số là chỉ tiêu tương đối quan trọng, phản ánh mối quan hệ so sánh giữa hai chỉ tiêu kinh tế có sự tác động lẫn nhau Chẳng hạn, hệ số nợ cho thấy mối quan hệ giữa nợ phải trả và nguồn vốn kinh doanh, trong khi hệ số đầu tư tài sản cố định (TSCĐ) thể hiện tỷ lệ giữa tổng giá trị TSCĐ và tổng tài sản của doanh nghiệp.
Kết cấu của khóa luận
Khóa luận tốt nghiệp gồm 3 chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
Chương 2: Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty
Công ty Cổ phần May và Thương mại Tiên Lữ cần cải thiện hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thông qua việc tối ưu hóa quy trình sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm và tăng cường quản lý tài chính Đề xuất các giải pháp như đầu tư vào công nghệ mới, đào tạo nhân viên và mở rộng thị trường sẽ giúp công ty phát triển bền vững và tăng cường sức cạnh tranh Việc thực hiện các chiến lược này không chỉ nâng cao hiệu quả kinh doanh mà còn góp phần vào sự phát triển chung của ngành may mặc.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP
Cơ sở lý luận về vốn kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
* Vốn kinh doanh Đứng trên mỗi góc độ và quan điểm khác nhau, với mục đích nghiên cứu khác nhau thì có những quan niệm khác nhau về vốn.
Theo C.Mác, vốn được xem là tư bản, đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra giá trị thặng dư và là một yếu tố đầu vào thiết yếu trong quá trình sản xuất.
Theo David Begg trong cuốn "Kinh tế học", vốn được xem là hàng hóa đặc biệt, đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất và kinh doanh Vốn được chia thành hai loại: vốn hiện vật, bao gồm các hàng hóa đã sản xuất ra hàng hóa và dịch vụ khác, và vốn tài chính, đại diện cho tiền và các giấy tờ có giá trị của doanh nghiệp.
Theo giáo trình "Tài chính doanh nghiệp" của Học viện Tài chính, VKD (Vốn Kinh Doanh) được định nghĩa là biểu hiện bằng tiền về giá trị toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp, do PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm và TS Bạch Đức Hiển làm chủ biên.
Theo giáo trình “Phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại” của Đại học Thương mại, nguồn vốn kinh doanh là vốn được huy động nhằm chi trả cho các chi phí liên quan đến việc mua sắm tài sản phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
Vốn doanh nghiệp được định nghĩa là tổng giá trị tài sản được huy động và sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, thể hiện bằng tiền và nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận.
* Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Theo giáo trình “Phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại” của trường Đại học thương mại:
Hiệu quả kinh doanh là khái niệm kinh tế phản ánh lợi ích kinh tế - xã hội từ hoạt động kinh doanh Nó bao gồm cả hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội, trong đó hiệu quả kinh tế đóng vai trò quyết định.
- Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong DN thương mại được thể hiện thông qua việc đánh giá những tiêu thức cụ thể:
+ Hiệu quả sử dụng VKD phải đảm bảo cho việc thúc đẩy quá trình bán ra, tăng tốc độ lưu chuyển, tăng doanh thu bán hàng.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) đóng vai trò quan trọng trong việc đạt được chỉ tiêu lợi nhuận của doanh nghiệp Để tối ưu hóa lợi nhuận, các doanh nghiệp cần thực hiện tiết kiệm và giảm thiểu chi phí, bao gồm cả chi phí vốn kinh doanh.
1.1.2 Đặc điểm vốn kinh doanh
Trong nền kinh tế, vốn kinh doanh được biểu hiện dưới hai hình thức: hiệu vật và giá trị, nó có những đặc điểm sau:
Vốn được định nghĩa là giá trị thực của các tài sản doanh nghiệp sử dụng để sản xuất ra sản phẩm mới Chỉ những tài sản có giá trị và được dùng cho mục đích kinh doanh nhằm tạo ra giá trị sản phẩm mới mới được xem là vốn Ngược lại, các tài sản sử dụng cho mục đích tiêu dùng mà không tạo ra giá trị sản phẩm mới không được coi là vốn.
- Vốn phải vận động sinh lời, đạt được mục tiêu kinh doanh.
- Vốn phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh.
- Vốn có giá trị về mặt thời gian, điều này rất có ý nghĩa khi bỏ vốn vào đầu tư và tính hiệu quả sử dụng của đồng vốn.
- Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định, không thể có đồng vốn vô chủ và không ai quản lý và phải được quản lý chặt chẽ.
Vốn được xem như một loại hàng hóa đặc biệt, có thể giao dịch quyền sử dụng trên thị trường vốn và thị trường tài chính.
- Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền của các tài sản hữu hình (bằng phát minh sáng chế, bí quyết công nghệ, vị trí kinh doanh… )
1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau Để hiểu rõ và đầy đủ về vốn kinh doanh, cần phân loại theo các tiêu chí khác nhau Việc này giúp quản lý và khai thác vốn một cách hiệu quả, đồng thời phát triển tiềm năng vốn của doanh nghiệp.
* Căn cứ vào phạm vi, vốn được chia làm 2 loại: vốn trong sản xuất kinh doanh và vốn ngoài sản xuất kinh doanh
- Vốn trong sản xuất kinh doanh nhằm phục vụ các nhu cầu nhiệm vụ kinh doanh thường xuyên của DN.
- Vốn ngoài sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo cho các nhiệm vụ ngoài kinh doanh mang tích chất bất bình thường.
* Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn, vốn kinh doanh được chia thành 2 loại: Vốn cố định và vốn lưu động
Vốn lưu động là số vốn mà doanh nghiệp ứng ra để hình thành tài sản lưu động, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục Trong quá trình chu chuyển, vốn lưu động được chuyển toàn bộ vào giá trị sản phẩm và được thu hồi khi kết thúc quá trình tiêu thụ Khi đó, vốn lưu động đã hoàn thành một chu kỳ kinh doanh.
Vốn cố định là số vốn được đầu tư để tạo ra các tài sản dài hạn, trong đó tài sản cố định (TSCĐ) đóng vai trò quan trọng nhất Quy mô vốn cố định có ảnh hưởng lớn đến quy mô và năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Giá trị của vốn cố định sẽ chu chuyển dần dần qua nhiều chu kỳ kinh doanh và hoàn thành vòng chu chuyển khi TSCĐ được tái sản xuất về mặt giá trị.
* Căn cứ vào nguồn hình thành vốn, vốn được chia thành: vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
Vốn chủ sở hữu là số vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, được sử dụng lâu dài trong suốt quá trình hoạt động Khi thành lập, mọi doanh nghiệp đều cần phải đầu tư một số vốn nhất định Đối với doanh nghiệp Nhà nước, vốn ban đầu thường do Nhà nước cấp, trong khi đối với doanh nghiệp tư nhân, vốn ban đầu thuộc về chủ sở hữu Đối với Công ty Cổ phần, vốn ban đầu được hình thành từ sự đóng góp của các cổ đông.
Nợ phải trả là nguồn vốn kinh doanh ngoài vốn pháp định, hình thành từ việc vay mượn của tổ chức, đơn vị và cá nhân Sau một khoảng thời gian nhất định, doanh nghiệp cần hoàn trả cả gốc và lãi cho người cho vay Vốn vay được chia thành hai loại: vốn vay ngắn hạn và vốn vay dài hạn.
* Căn cứ vào thời gian huy động vốn và sử dụng vốn, vốn được chia thành: nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời.
Nguồn vốn thường xuyên là nguồn vốn lâu dài và ổn định mà doanh nghiệp có thể khai thác, bao gồm cả vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn.
Nguồn vốn này dùng để mua sắm TSCĐ và một bộ phận TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động SXKD của DN.
Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.2.1.1 Phân tích khái quát cơ cấu vốn kinh doanh a Phân tích khái quát cơ cấu phân bổ vốn kinh doanh
Mục đích của việc phân tích là để đánh giá chính xác tình hình phân bổ vốn cho nhu cầu kinh doanh sau một kỳ hoạt động, xác định giá trị tài sản có tăng hay giảm và xem xét ảnh hưởng của những biến động này đến việc thực hiện các nhiệm vụ sản xuất kinh doanh.
Phân tích tình hình tăng giảm tài sản có thể giúp hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa việc thực hiện các chỉ tiêu doanh thu bán hàng và lợi nhuận sau thuế Sự biến động của tài sản ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng tạo ra doanh thu, từ đó tác động đến lợi nhuận cuối cùng Việc theo dõi và đánh giá các chỉ tiêu này là cần thiết để tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh và đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích được áp dụng là so sánh và lập biểu so sánh dựa trên số liệu tài sản từ bảng cân đối kế toán (CĐKT) cùng với các chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận từ báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) Ngoài ra, cần phân tích tình hình huy động vốn kinh doanh để đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn lực tài chính.
Mục đích của việc phân tích nguồn vốn kinh doanh là để đánh giá sự tăng giảm của nguồn vốn, xác định nguồn gốc và tỷ trọng của chúng Qua đó, có thể nhận định được trình độ tổ chức, khả năng huy động vốn cũng như tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra kết luận về hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Phân tích tỉ trọng nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn của doanh nghiệp là rất quan trọng để đánh giá cơ cấu vốn của doanh nghiệp Việc xác định tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu giúp nhận định tính hợp lý của cơ cấu tài chính, từ đó đưa ra các quyết định quản lý tài chính phù hợp Nếu tỷ lệ nợ quá cao, doanh nghiệp có thể gặp rủi ro tài chính, trong khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp có thể ảnh hưởng đến khả năng mở rộng và phát triển bền vững Do đó, việc cân nhắc và điều chỉnh cơ cấu vốn là cần thiết để đảm bảo sự ổn định và tăng trưởng của doanh nghiệp.
Tỉ trọng của nguồn vốn nào lớn hơn để đưa ra nhận định tổng nguồn vốn của DN chủ yếu được huy động từ nguồn nào.
- Phương pháp phân tích: được thực hiện trên cơ sở tính toán các tỉ trọng nguồn vốn, so sánh giữa các năm để thấy được tình hình tăng, giảm.
1.2.1.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động
Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động (VLĐ) giúp đánh giá tính hợp lý trong kết cấu VLĐ của doanh nghiệp (DN) Qua việc xem xét tình hình tăng giảm VLĐ qua các năm, chúng ta có thể xác định liệu DN có sử dụng VLĐ một cách hiệu quả hay không Từ đó, sẽ đưa ra những điều chỉnh hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong tương lai.
Phân tích tình hình biến động của các khoản mục tài sản ngắn hạn như tiền và tương đương tiền, hàng tồn kho, và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn là cần thiết để đánh giá tính hợp lý và khả năng đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Việc tìm hiểu nguyên nhân của sự tăng giảm này sẽ giúp doanh nghiệp xác định các vấn đề tiềm ẩn và đề xuất giải pháp khắc phục hiệu quả.
Phương pháp phân tích tài chính được thực hiện thông qua việc so sánh giữa số liệu kỳ phân tích và kỳ gốc, nhằm làm rõ tình hình tăng giảm và nguyên nhân của sự biến động Bằng cách lập biểu so sánh, chúng ta có thể tính toán và đánh giá tỉ trọng của các khoản mục trên tổng số vốn lưu động, từ đó đưa ra nhận định về tình hình phân bổ vốn kinh doanh.
1.2.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định
Mục đích của việc phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định (VCĐ) là để đánh giá tính hợp lý của kết cấu VCĐ của doanh nghiệp và theo dõi tình hình tăng giảm của VCĐ qua các năm Qua đó, doanh nghiệp có thể điều chỉnh quy mô và cơ cấu vốn đầu tư, đưa ra các quyết định quan trọng như đầu tư mới hoặc hiện đại hóa tài sản cố định hiện có Đánh giá năng lực sản xuất của tài sản cố định và việc sử dụng vốn hợp lý là yếu tố then chốt trong quá trình ra quyết định này.
Phân tích tỉ trọng của từng khoản mục trong tổng số Tài sản dài hạn (TSDH) giúp xác định sự thay đổi của từng khoản mục sau kỳ kinh doanh Việc so sánh tỉ trọng này cho phép đánh giá tính hợp lý của cơ cấu tỉ trọng hiện tại, từ đó đưa ra những điều chỉnh cần thiết để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản.
Phương pháp phân tích được áp dụng là so sánh, bao gồm việc lập bảng so sánh giữa kỳ phân tích và kỳ gốc Bên cạnh đó, tỷ trọng của từng khoản mục trên tổng số vốn cố định cũng được so sánh dựa vào các số liệu từ bảng phân bổ kế toán.
1.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Mục đích của việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) là để nhận thức và đánh giá đúng đắn, toàn diện về các chỉ tiêu vốn Qua đó, phân tích và đánh giá các nguyên nhân ảnh hưởng đến sự tăng giảm hiệu quả sử dụng vốn, từ đó đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả này Bài viết cung cấp thông tin đầy đủ, kịp thời và trung thực về tình hình và hiệu quả sử dụng vốn, giúp chủ doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm khác có thể đưa ra những quyết định đúng đắn.
- Nội dung phân tích: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được xác định bằng 2 chỉ tiêu:
+ Hệ số doanh thu trên VKD bình quân
Hệ số DT trên VKD bq = Tổng DT
Tổng VKD bình quân là chỉ tiêu quan trọng phản ánh sức sản xuất và khả năng tạo ra doanh thu từ đồng vốn Nó cho biết một đồng VKD bình quân trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Hệ số doanh thu trên VKD bình quân càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng tốt.
+ Hệ số lợi nhuận trên VKD bình quân
Hệ số LN trên VKD bq = Tổng LN
Tổng VKD bình quân là chỉ tiêu phản ánh mức sinh lợi từ một đồng vốn kinh doanh, cho biết mỗi đồng VKD bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Hệ số này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh càng cao.
Phương pháp phân tích được áp dụng là so sánh giữa kỳ báo cáo và kỳ gốc, thông qua việc lập biểu so sánh Phân tích tập trung vào hai chỉ tiêu chính: hệ số doanh thu trên VKD bình quân và hệ số lợi nhuận trên VKD bình quân.
1.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH
Tổng quan tình hình và ảnh hưởng nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ
2.1.1 Tổng quan về công ty cổ phần May và thương mại Tiên Lữ
2.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ
* Giới thiệu về công ty
- Tên đơn vị: Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ
- Tên tiếng Anh: Tienlu Garment and Trading Joint Stock Company
- Địa chỉ: Ba Hàng – Thủ Sỹ - Tiên Lữ - Hưng Yên
- Vốn điều lệ đăng ký: 8.000.000.000
Công ty Cổ phần may và thương mại Tiên Lữ là một doanh nghiệp có tư cách pháp nhân, hoạt động sản xuất kinh doanh trong khuôn khổ chức năng và nhiệm vụ được pháp luật bảo vệ Công ty đảm nhận nhiều chức năng và nhiệm vụ quan trọng trong ngành may mặc và thương mại.
- Tổ chức sản xuất kinh doanh theo ngành nghề đăng ký, mục đích thành lập.
- Tuân thủ chính sách, chế độ pháp luật của Nhà nước về quản lý quá trình thực hiện sản xuất.
- Quản lý và sử dụng vốn theo đúng quy định và đảm bảo có lãi.
- Chủ động tìm hiểu và mở rộng thị trường, nâng cao sức cạnh tranh trên thi trường.
- Chịu sự kiểm tra và thanh tra của các cơ quan Nhà nước, tổ chức có thẩm quyền theo quy định của pháp luật.
Để đảm bảo quyền lợi của người lao động, công ty cần tuân thủ các quy định của Nhà nước về vệ sinh, an toàn lao động và bảo vệ môi trường Đồng thời, việc thực hiện đúng các tiêu chuẩn kỹ thuật và các quy định liên quan đến hoạt động của công ty là rất quan trọng.
Công ty Cổ phần may và thương mại Tiên Lữ chuyên sản xuất và kinh doanh hàng may mặc
Công ty Cổ phần may và thương mại Tiên Lữ được thành lập theo quyết định số 912/QĐ–UB ngày 10/11/1992 của Ủy ban nhân dân tỉnh Hải Hưng (hiện nay là tỉnh Hưng Yên), với nhiệm vụ chính là sản xuất và kinh doanh quần áo gia công Doanh nghiệp hoạt động theo mô hình công ty cổ phần, đánh dấu sự phát triển trong lĩnh vực may mặc tại địa phương.
Trong quá trình phát triển, nhờ sự nỗ lực của toàn thể cán bộ công nhân viên và đội ngũ quản lý, công ty đã vinh dự nhận được nhiều giải thưởng và chứng nhận quan trọng.
- Hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2000
- Hệ thống quản lý môi trường (EMS) ISO 14000
- Chứng nhận hàng Việt Nam chất lượng cao năm 2004
- Huy chương Vàng và chứng nhận hàng Việt Nam chất lượng cao phù hợp tiêu chuẩn cho sản phẩm áo Jacket năm 2004
- Các huy chương, bằng khen của Chính Phủ, huy chương vàng và các giải thưởng:
+ Năm 2002 được nhận cờ thi đua xuất sắc của Bộ công nghiệp + Năm 2003 được nhận cờ thi đua của Tỉnh Hưng Yên về tạo việc làm trong Tỉnh.
+ Năm 2003, 2008 được nhận cờ thi đua xuất sắc của Chính phủ + Liên tục từ năm 2000 – 2008 được Tỉnh ủy Hưng Yên công nhận là Đảng bộ trong sạch vững mạnh.
2.1.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ
- Hình thức sở hữu: Công ty cổ phần; lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất và dịch vụ
- Có đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, nguồn tài chính lành mạnh
- Sản phẩm chính: Jacket, quần âu, áo tắm, T-shirt, polo-shirt, sơ mi, áo thun, hàng thể thao trượt tuyết và hàng không thấm nước.
Công ty cam kết kiểm tra 100% sản phẩm trước khi xuất xưởng, đảm bảo chất lượng theo tiêu chuẩn AQL 2.5 trong quá trình sản xuất.
Công ty áp dụng quy trình công nghệ sản xuất liên tục, bao gồm nhiều giai đoạn công nghệ khác nhau Hai hình thức sản xuất chủ yếu của công ty là gia công theo đơn đặt hàng và tự sản xuất từ nguyên liệu mua vào để bán.
2.1.1.3 Đặc điểm tổ chức quản lý và tổ chức bộ máy kế toán của công ty a Đặc điểm tổ chức quản lý của công ty
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty
Nguồn: Phòng tổ chức hành chính quản trị của Công ty Cổ phẩn May và thương mại Tiên Lữ
Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý tối cao của Công ty, có quyền quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích và quyền lợi của công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông.
Tổng giám đốc là đại diện pháp lý của công ty, chịu trách nhiệm điều hành các hoạt động kinh doanh hàng ngày Người này phải báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh trước hội đồng quản trị và đảm bảo thực hiện đầy đủ nghĩa vụ đối với Nhà nước theo quy định hiện hành.
* Phòng kế hoạch thị trường
Phòng kế hoạch thị trường thực hiện các nghiệp vụ kinh tế thương mại trong và ngoài nước, bao gồm lập hợp đồng xuất nhập khẩu, tổ chức tiêu thụ sản phẩm và quản lý cung ứng vật tư.
Phòng tổ chức hành chính quản trị
KCS Phòng kế toán tài vụ
Phòng kế hoạch thị trường
* Phòng kế toán tài vụ
Chức năng tham mưu cho giám đốc và quản lý nguồn vốn của công ty là rất quan trọng, nhằm đảm bảo việc sử dụng các nguồn lực này đúng mục đích và đạt hiệu quả tối ưu.
Phòng có nhiệm vụ xây dựng kế hoạch tài chính và tổ chức huy động nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đồng thời, phòng theo dõi và giám sát thực hiện các hợp đồng kinh tế về mặt tài chính, chịu trách nhiệm đòi nợ và thu hồi vốn Ngoài ra, phòng còn lập các báo cáo tài chính quan trọng như báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo tổng kết tài sản.
* Phòng kỹ thuật – KCS (Kiểm tra chất lượng sản phẩm)
Phòng kỹ thuật có chức năng xây dựng chiến lược sản phẩm của công ty, quản lý các hoạt động của công ty.
* Phòng tổ chức hành chính quản trị
Văn phòng công ty chịu trách nhiệm quản lý nhân sự, tiếp nhận công nhân mới vào phân xưởng và tổ sản xuất, đồng thời giải quyết các vấn đề liên quan đến chế độ hành chính Ngoài ra, văn phòng cũng lập kế hoạch đào tạo để nâng cao tay nghề cho công nhân và có trách nhiệm bảo vệ tài sản, giữ gìn an ninh trật tự trong công ty.
Nhiệm vụ chính bao gồm tìm kiếm khách hàng trong nước, thiết kế mẫu sản phẩm và mở rộng thị trường, đồng thời phụ trách công tác bán hàng nội địa Bên cạnh đó, cần tổ chức bộ máy kế toán hiệu quả cho công ty.
Bộ máy công tác kế toán của công ty được tổ chức theo hình thức tập trung, đứng đầu là kế toán trưởng.
Sơ đồ 2.2: Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán của công ty
Nguồn: Phòng kế toán của Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ
Kế toán vật tư kho hàng hoá
Kế toán tiền lương, BHXH, BHYT, KPCĐ
Kế toán tổng hợp như TSCĐ, XDCB, thanh toán, tổng hợp giá thành, tiêu thụ sản phẩm
Cơ cấu tổ chức bộ máy kế toán như sau:
Kế toán trưởng đảm nhận vai trò quản lý toàn bộ hoạt động của phòng kế toán và thực hiện các chỉ đạo từ ban giám đốc Họ có trách nhiệm lập kế hoạch thu chi tài chính, quyết toán kết quả sản xuất kinh doanh, và chuẩn bị các báo cáo tài chính để trình bày với lãnh đạo công ty cùng các bên liên quan.
Kế toán vật tư và kho hàng hóa đóng vai trò quan trọng trong việc theo dõi tình hình xuất, nhập và tồn kho vật tư, cũng như việc quản lý tình hình nhập, xuất và tồn kho thành phẩm Công việc này giúp đảm bảo tính chính xác trong quản lý hàng hóa và hỗ trợ quyết định kinh doanh hiệu quả.
- Kế toán tiền lương, BHXH, BHYT, KPCĐ: Theo dõi tình hình biến động tiền lương, BHXH, BHYT, KPCĐ với các cán bộ công nhân viên trong công ty.
Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần
2.2.1 Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thông qua dữ liệu sơ cấp
2.2.1.1 Kết quả phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh qua phương pháp điều tra
Số phiếu phát ra là 5 phiếu và số phiếu thu về là 5 phiếu với kết quả thu được thể hiện qua bảng tổng hợp sau:
Bảng 2.2: Kết quả điều tra khảo sát tình hình và hiệu quả sử dụng VKD tại Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ.
Nội dung câu hỏi Phương án trả lời
TL (%) Câu 1: Theo ông (bà), cơ cấu vốn hiện tại của công ty đã hợp lý chưa?
Câu 2: Các nhân tố khách quan nào A, Chính sách pháp luật 5/5 100 sau đây có ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
B, Sự biến động của nền kinh tế 5/5 100
C, Sự tiến bộ của khoa học công nghệ 2/5 40
D, Môi trường chính trị,văn hoá xã hội 4/5 80
Câu 3 : Nhân tố chủ quan nào sau đây ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của công ty?
A, Cơ cấu vốn kinh doanh 3/5 60
C, Tính khả thi của dự án đầu tư 4/5 80
D, Cơ sở vật chất kỹ thuật 3/5 60
Câu 4 : Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn đã mang lại hiệu quả cao cho công ty chưa?
Câu 5 : Nguyên nhân nào sau đây làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của công ty?
A, Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn chưa được giao cho phòng ban thích hợp
B, Cơ cấu vốn chưa hợp lý 1/5 20
C, Do việc thay đổi quy mô vốn 2/5 40
D, Chưa thu hồi được các khoản nợ đọng khách hàng
Câu 6: Những hệ thống chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng VKD đã phù hợp với mục đích của Công ty chưa?
Câu 7 : Hiện nay, Công ty đã có bộ phận chuyên trách phân tích hiệu quả sử dụng vốn chưa?
Câu 8 : Công ty cần có biện pháp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn đối với loại vốn nào sau đây?
C, Vốn đầu tư tài chính 1/5 20
Câu 9 : Công ty cần chú trọng vào các giải pháp nào sau đây để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn?
A, Tăng cường đầu tư TSCĐ nhằm xây dựng cơ cấu vốn hợp lý
B, Tăng cường các biện pháp tiết kiệm chi phí sản xuất
C, Mở rộng khai thác thị trường, tìm kiếm các nguồn nguyên liệu với mức giá cạnh tranh
D, Đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ khách hàng
Qua bảng tổng hợp trên ta thấy:
Nhiều ý kiến cho rằng hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng từ cả nhân tố chủ quan và khách quan, bao gồm các yếu tố như chính sách pháp luật, sự biến động của nền kinh tế, môi trường chính trị pháp luật và trình độ quản lý.
- Các ý kiến đều đồng ý với việc hiệu quả sử dụng vốn của công ty hiện nay chưa cao, việc phân tích cần giao cho phòng ban thích hợp
Kết quả điều tra cho thấy cần mở rộng thị trường và cải thiện quản lý công nợ, vì hiện tại tình trạng khách hàng nợ đọng tại doanh nghiệp vẫn còn cao, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến quá trình quay vòng vốn kinh doanh của Công ty.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty là một nhiệm vụ quan trọng, giúp đánh giá mức độ tối ưu trong việc sử dụng nguồn vốn Việc hoàn thiện quy trình phân tích này không chỉ giúp công ty nhận diện được khả năng sử dụng vốn hiện tại mà còn nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính trong tương lai.
2.2.1.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh qua phương pháp phỏng vấn
Trong quá trình nghiên cứu, tôi đã tiến hành phỏng vấn Giám đốc, kế toán trưởng và nhân viên phòng kế toán – tài chính của Công ty để tìm hiểu về việc sử dụng VKD cũng như hiệu quả của nó tại Công ty.
* Phỏng vấn ông Hoàng Mạnh Hùng - Giám đốc công ty.
Câu hỏi: Xin ông cho biết mục tiêu đề ra, giải pháp khắc phục tồn tại của công ty trong hoạt động quản lý và sử dụng vốn năm 2014?
Để nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty, cần xây dựng và triển khai bộ phận Phân tích – Tài chính, đồng thời lập kế hoạch chi tiết cho việc quản lý và sử dụng tài sản cố định hiện có Việc nâng cao chất lượng lao động của đội ngũ nhân viên cũng rất quan trọng Ngoài ra, đầu tư vào việc mua sắm và nhập khẩu máy móc thiết bị tiên tiến với giá thành hợp lý sẽ giúp công ty đáp ứng nhu cầu tiêu dùng trong nước và cạnh tranh hiệu quả trên thị trường quốc tế.
* Phỏng vấn ông Nguyễn Thế Bằng - kế toán trưởng của công ty.
Công ty đã triển khai huy động vốn hiệu quả, đồng thời công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) cũng được thực hiện đầy đủ, đáp ứng yêu cầu đề ra.
Nguồn vốn của công ty chủ yếu được huy động từ các chủ sở hữu, vay ngân hàng và vay cá nhân Mặc dù công tác phân tích đã phần nào đáp ứng nhu cầu thông tin của ban lãnh đạo, nhưng nội dung phân tích vẫn còn sơ sài, dẫn đến hiệu quả chưa cao.
* Phỏng vấn bà Nguyễn Thị Vân Anh - kế toán viên của công ty.
Bà có thể cho biết ý kiến của mình về cơ cấu vốn của công ty hiện tại, đặc biệt là việc vốn chủ sở hữu (VLĐ) đang chiếm tỷ lệ lớn trong tổng thể cơ cấu vốn?
Theo tôi, việc này hoàn toàn phù hợp với đặc điểm kinh doanh của công ty Với lĩnh vực thương mại, công ty cần duy trì một số vốn lưu động lớn để đảm bảo quá trình quay vòng vốn diễn ra hiệu quả.
Ban lãnh đạo công ty hiện đang tập trung vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, điều này thể hiện qua kết quả phỏng vấn Tất cả ý kiến đều tích cực, cho thấy rằng công ty cần chú trọng đến phân tích kinh tế tổng thể cũng như phân tích hiệu quả sử dụng vốn để tối đa hóa lợi nhuận.
2.2.2 Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thông qua dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ a Phân tích khái quát cơ cấu vốn kinh doanh tại công ty
* Phân tích khái quát cơ cấu phân bổ vốn kinh doanh tại công ty
Bảng 2.3 Phân tích tình hình phân bổ vốn kinh doanh ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 So sánh
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TL TT
Tổng VKD bq 35.929.902.286 100 44.907.773.596 100 8.977.871.310 24,99 - + VLĐ bq 19.555.623.406 54,4 25.574.547.938 56,9 6.018.924.532 30,78 2,5 + VCĐ bq 16.374.278.880 45,6 19.333.225.658 43,1 2.958.946.778 18,07 -2,5 Tổng doanh thu 45.389.007.583 - 51.575.923.200 - 6.186.915.617 13,63 -
(Nguồn:Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ năm
VCĐ bq 2012 = VCĐ ĐK 2012+VCĐ CK 2012
= 16.374.278.880 đ Tổng VKD bq 2012 = TNV ĐK2012+TNV CK2012
= 25.574.547.938 đ VCĐ bq 2013 = VCĐ ĐK 2013+VCĐ CK 2013
= 19.333.225.658 đ Tổng VKD bq 2013 = TNV ĐK2013+TNV CK 2013
Tổng VKD bình quân cua công ty năm 2013 so với 2012 tăng 8.977.871.310đ tương ứng với tỉ lệ tăng 24,99 %, trong đó:
- VLĐ bình quân năm 2013 so với năm 2012 tăng 6.018.924.532đ tương ứng tỉ lệ tăng 30,78 %.
- VCĐ bình quân năm 2013 so với năm 2012 tăng 2.958.946.778đ tương ứng với tỉ lệ tăng 18,07 %.
Tổng VKD bình quân của công ty tăng lên nhờ vào sự gia tăng của cả VLĐ và VCĐ, trong đó VLĐ bình quân là yếu tố chính So sánh với các chỉ tiêu tổng doanh thu và LNST cho thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa các yếu tố này.
Doanh thu năm 2013 tăng 6.206.255.869đ, tương ứng với tỷ lệ tăng 13,53% so với năm 2012 Lợi nhuận sau thuế (LNST) cũng ghi nhận mức tăng 206.828.878đ, với tỷ lệ tăng 15,39% Những kết quả này cho thấy việc đầu tư và quản lý tài sản của công ty trong năm 2013 đã hiệu quả, góp phần nâng cao doanh thu và lợi nhuận so với năm trước.
Xét về mặt tỷ trọng:
- VLĐ bình quân năm 2013 có tỷ trọng là 56,9%, so với năm 2012 (54,4%) tăng 2,5%.
- VCĐ bình quân năm 2013 có tỷ trọng là 43,1%, so với năm 2012 (45,6%) giảm 2,5%.
Trong 2 năm 2012 và 2013, vốn lưu động luôn chiếm tỷ trọng cao hơn vốn cố định và tỷ trọng VLĐ có xu hướng tăng lên vào năm 2013 Vì công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất nền cần có các biện pháp đầu tư thêm TSCĐ trong hoạt động sản xuất.
* Phân tích tình hình huy động vốn kinh doanh tại công ty
Bảng 2.4 Phân tích tình hình huy động vốn kinh doanh ĐVT: đồng
Nguồn vốn Năm 2012 Năm 2013 So sánh
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TL TT
(Nguồn:Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ năm
= 20.202.868.906 đ VCSH bq 2012 = VCSH ĐK 2012+VCSH CK 2012
= 27.733.175.663 đ VCSH bq 2013 = VCSH ĐK 2013+VCSH CK 2013
Nguồn vốn kinh doanh bq của công ty năm 2013 so với năm 2012 tăng 8.977.871.310đ tương ứng với tỉ lệ tăng 24,99%, trong đó:
- NPT bq năm 2013 so với năm 2012 tăng 7.530.306.757đ tương ứng với tỉ lệ tăng 37,27%.
- VCSH bq năm 2013 so với năm 2012 tăng 1.447.564.553đ tương ứng với tỉ lệ tăng 9,2%.
Như vậy ta thấy nguồn vốn kinh doanh chủ yếu huy động từ nguồn NPT Phân tích cơ cấu nguồn vốn ta thấy:
- NPT bq năm 2013 có tỷ trọng là 61,8% so với năm 2012 (56,6%) tăng 5,2%.
- VCSH bq năm 2013 có tỷ trọng là 38,2% so với năm 2012 (43,4%) giảm 5,2%.
NPT luôn chiếm tỷ trọng cao hơn VCSH, cho thấy công ty chưa đạt được sự tự chủ về tài chính Việc phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động tại công ty là cần thiết để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính hiện tại.
Bảng 2.5 Phân tích tình hình vốn lưu động ĐVT: Đồng
Các chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 So sánh
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TL TT
Tiền và tương đương tiền bq 209.575.891 1,07 142.431.590 0,56 (67.144.301) (32,04) (0,51) Đầu tư tài chính ngắn hạn bq - 0 1.250.000.000 4,89 1.250.000.000 - 4,89
Khoản phải thu ngắn hạn bq 10.484.896.473 53,62 10.298.594.299 40,26 (186.302.174) (1,78) (13,36) Hàng tồn kho bq 7.668.034.376 39,21 12.500.206.462 48,88 4.832.172.086 63,02 9,67
(Nguồn:Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ năm
Tiền và tương đương tiền bq 2012 = Tiền và tương đương tiền ĐK 2012+ Tiền và tương đương tiền CK 2012
Khoản phải thu ngắn hạn bq 2012 = Nợ phải thu ĐK 2012+ Nợ phải thu CK 2012
TSNH khác bq 2012 = TSNH khác ĐK 2012+TSNH khác CK 2012
Tiền và tương đương tiền bq 2013 = Tiền và tương đương tiền ĐK 2013+ Tiền và tương đương tiền CK 2013
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn bq 2013 = Đầu tư tài chính ngắn hạn ĐK 2013+ Đầu tư tài chính ngắn hạn CK 2013
Khoản phải thu ngắn hạn bq 2013 = Nợ phải thu ĐK 2013+ Nợ phải thu CK 2013
TSNH khác bq 2013 = TSNH khác ĐK 2013+TSNH khác CK 2013
CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY VÀ THƯƠNG MẠI TIÊN LỮ
Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần May và thương mại Tiên Lữ
3.1.1 Những kết quả đã đạt được
Dựa trên các số liệu phân tích và nghiên cứu thực tế tại Công ty Cổ phần May và Thương mại Tiên Lữ, công ty đã đạt được nhiều kết quả khả quan, thể hiện sự phát triển bền vững và hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
* Về tình hình VKD tại công ty
Năm 2013, VKD đã tăng trưởng so với năm 2012, cho phép công ty Cổ phần May và Thương mại Tiên Lữ mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, khi nhiều doanh nghiệp phải thu hẹp sản xuất hoặc phá sản, việc công ty Tiên Lữ thành công trong việc mở rộng quy mô hoạt động là một thành tựu đáng ghi nhận.
Mở rộng quy mô vốn cố định (VCĐ) cho phép công ty đầu tư vào tài sản cố định mới và hiện đại hóa máy móc, thiết bị sản xuất, từ đó nâng cao năng suất lao động và tạo ra giá trị gia tăng cao hơn.
Năm 2013, công ty đã mở rộng quy mô vốn lưu động (VLĐ) với sự gia tăng bình quân của hàng tồn kho, các khoản phải thu ngắn hạn và tài sản ngắn hạn, cho thấy công ty không chỉ đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ) mà còn chú trọng vào việc tăng cường vốn lưu động.
Mặc dù nền kinh tế Việt Nam năm 2013 gặp nhiều khó khăn hơn năm 2012, với nhiều doanh nghiệp đứng trước nguy cơ phá sản, công ty vẫn duy trì hoạt động có lãi Lợi nhuận sau thuế trong hai năm liên tiếp đều dương cho thấy việc sử dụng vốn kinh doanh (VKD) của công ty đang mang lại hiệu quả tích cực.
3.1.2 Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
Công ty Cổ phần May và Thương mại Tiên Lữ đã đạt được nhiều kết quả tích cực; tuy nhiên, vẫn còn nhiều hạn chế trong việc sử dụng vốn mà công ty cần khắc phục để nâng cao hiệu quả hoạt động.
* Về tình hình VKD tại công ty
Vốn lưu động của công ty tăng lên, trong khi tiền mặt và các khoản tương đương tiền giảm, cho thấy công ty đã sử dụng một lượng lớn tiền để đầu tư vào nguyên vật liệu đầu vào Đồng thời, hàng tồn kho, đầu tư tài chính ngắn hạn và các tài sản ngắn hạn khác cũng gia tăng nhanh chóng Mặc dù các khoản phải thu ngắn hạn trong năm vẫn tồn tại, nhưng sự thay đổi này phản ánh chiến lược đầu tư tích cực của công ty.
Năm 2013, mặc dù có sự giảm sút, nhưng tỷ trọng vốn lưu động vẫn ở mức cao, dẫn đến việc công ty bị khách hàng chiếm dụng một khoản vốn lớn Cơ cấu phân bổ vốn lưu động chưa hợp lý, với tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho quá lớn, trong khi tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền có xu hướng giảm.
Vốn cố định của công ty đang gia tăng, tuy nhiên, tài sản cố định vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn cố định Chính sách đầu tư và phân bổ vốn cố định chưa được tối ưu, dẫn đến việc các khoản mục vốn cố định còn hạn chế.
Năm 2013, tổng nguồn vốn của công ty tăng lên nhờ sự gia tăng của vốn chủ sở hữu và nợ phải trả Tuy nhiên, tỷ trọng nợ phải trả cao hơn so với vốn chủ sở hữu cho thấy khả năng tự chủ tài chính của công ty đã bị suy giảm.
* Về hiệu quả sử dụng VKD
- Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2013 giảm so với năm
2012 thể hiện ở tất cả các chỉ tiêu, cụ thể:
+ Hệ số doanh thu trên VKD bình quân năm 2013 so với năm 2012 giảm 9,16%; hệ số lợi nhuận trên VKD bình quân năm 2013 so với năm 2012 giảm 7,67%.
+ Hệ số doanh thu trên VLD bình quân năm 2013 so với năm 2012 giảm 13,38%; hệ số lợi nhuận trên VLD bình quân năm 2013 so với năm 2012 giảm 11,76%.
+ Hệ số doanh thu trên VCĐ bình quân năm 2013 so với năm 2012 giảm 3,85%; hệ số lợi nhuận trên VCĐ bình quân năm 2013 so với năm 2012 giảm 2,28%.
Số vòng quay vốn lưu động năm 2013 giảm và số ngày một vòng quay vốn lưu động tăng cho thấy tốc độ luân chuyển vốn lưu động chậm hơn so với năm 2012, dẫn đến việc công ty lãng phí một lượng lớn vốn lưu động.
Nhiều nguyên nhân gây ra những tồn tại và hạn chế trong việc sử dụng vốn kinh doanh của công ty, trong đó nguyên nhân chính là khó khăn chung của nền kinh tế trong năm qua.
- Sự cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực hàng may mặc là nguyên nhân khiến cho khả năng tiêu thụ sản phẩm của công ty bị suy giảm.
Để duy trì mối quan hệ với khách hàng hiện tại và thu hút đối tác mới, công ty đã nới lỏng chính sách công nợ, dẫn đến việc gia tăng các khoản nợ phải thu Hệ quả là công ty đang bị các cá nhân và đơn vị khác chiếm dụng vốn.
Hiện nay, công ty chưa thành lập bộ phận chuyên trách để xây dựng kế hoạch quản lý và sử dụng vốn một cách cụ thể và chi tiết Việc phân tích các chỉ tiêu về kết quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn cũng chưa được thực hiện, dẫn đến việc công ty chưa có các phương án tối ưu cho hoạt động tài chính.
Vốn chủ sở hữu của công ty không đủ để duy trì và mở rộng sản xuất, dẫn đến việc công ty phải chi phí lớn cho vay vốn Ngành may mặc yêu cầu sự thay đổi liên tục về kiểu dáng và chất liệu, do đó, công ty cần đầu tư vào máy móc và thiết bị hiện đại để đáp ứng nhu cầu thị trường.
Các đề xuất, kiến nghị về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần
3.2.1 Các đề xuất, kiến nghị đối với công ty
* Đẩy nhanh tiến độ thu hồi công nợ
Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty xuất phát từ việc các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, dẫn đến cơ cấu vốn lưu động không hợp lý Việc ứ đọng vốn lưu động làm giảm vòng quay và gia tăng rủi ro tài chính Để tăng cường vòng quay vốn lưu động, công ty cần thực hiện các biện pháp phù hợp nhằm đẩy nhanh tốc độ thu hồi công nợ, từ đó giảm thiểu các khoản vay ngắn hạn và cải thiện tình hình tài chính.
Công ty cần thực hiện đánh giá khả năng tín dụng của khách hàng một cách chặt chẽ để xác định khả năng thanh toán đúng hạn của khoản tín dụng Để đạt được điều này, công ty phải xây dựng một hệ thống các tiêu chí tín dụng bao gồm phẩm chất, tư cách tín dụng, năng lực trả nợ, vốn của khách hàng, tài sản thế chấp và điều kiện của khách hàng.
Công ty cần theo dõi chặt chẽ các khoản thu bằng cách sắp xếp chúng theo thời gian Điều này giúp quản lý hiệu quả và có biện pháp xử lý kịp thời khi các khoản thu đến hạn, như tăng lãi suất đối với các khoản trả chậm hoặc cắt giảm việc bán hàng cho các con nợ.
Công ty có thể tăng cường tốc độ thu hồi các khoản phải thu khách hàng bằng cách áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán trên tổng số tiền phải thu Mặc dù giải pháp này có thể phát sinh thêm chi phí chiết khấu, nhưng nó sẽ giúp cải thiện nhanh chóng vòng quay vốn lưu động của công ty.
Khi ký hợp đồng, cần xác định rõ thời hạn thanh toán và quy định mức phạt cho việc vi phạm thời hạn này Điều này giúp ngăn chặn tình trạng chiếm dụng vốn trái phép.
Mức vi phạm được tính bằng tỷ lệ phần trăm số tiền còn nợ dựa trên số ngày trả chậm, và điều này có thể thay đổi tùy thuộc vào từng đối tượng khách hàng Đối với những khách hàng lớn và thường xuyên, mức phạt có thể được áp dụng thấp hơn.
* Dự trữ hàng tồn kho hợp lý, tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho
Năm 2013, hàng tồn kho của công ty tăng cao so với năm 2012, dẫn đến chi phí kho bãi và bảo quản gia tăng, gây ứ đọng vốn và giảm khả năng quay vòng vốn Hơn nữa, kho bãi của công ty chưa đảm bảo an toàn, thường xuyên xảy ra tình trạng hỏng hóc và mất mát hàng hóa.
Nhập hàng hóa theo chủng loại và đơn hàng, giao trực tiếp từ nơi sản xuất đến các đại lý giúp giảm chi phí kho bãi và bảo quản hàng tồn kho hiệu quả.
Công ty cần thường xuyên theo dõi nhu cầu và thị hiếu của thị trường để đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng, đảm bảo nhập hàng hóa với số lượng hợp lý, tránh tình trạng thừa hoặc thiếu hàng Đồng thời, việc kiểm tra chất lượng hàng hóa trước khi nhập kho là rất quan trọng, nhằm ngăn chặn hàng kém phẩm chất ảnh hưởng đến uy tín của công ty.
+ Sắp xếp hệ thống kho hợp lí vừa tiện cho hoạt động bán hàng vừa đảm bảo an toàn cho vật tư
Xây dựng và thực hiện hiệu quả chế độ kiểm nhập kho cùng với việc kiểm kê định kỳ là rất quan trọng Điều này giúp phát hiện kịp thời các vật tư ứ đọng và luân chuyển chậm, từ đó đưa ra các biện pháp khắc phục phù hợp.
* Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
Năm 2013, các hệ số phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty đã giảm so với năm 2012, cho thấy việc sử dụng máy móc và thiết bị chưa hợp lý Để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cố định, công ty cần xây dựng kế hoạch đầu tư và sử dụng tài sản cố định một cách hợp lý.
Công ty cần lập kế hoạch mua sắm và đầu tư vào tài sản cố định ngay từ đầu kỳ kinh doanh Dựa vào tình hình khấu hao lũy kế, công ty có thể đánh giá mức độ khấu hao của tài sản, xác định phần trăm giá trị đã khấu hao và xem xét khả năng bù đắp vốn đầu tư Đồng thời, công ty cũng cần căn cứ vào các dự án, hợp đồng và mục tiêu kinh doanh để xác định quy mô vốn cố định cần đầu tư cho phù hợp.
Để tránh hao mòn vô hình đối với tài sản cố định, công ty nên xem xét lại phương pháp tính khấu hao Một giải pháp hiệu quả là áp dụng phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần có điều chỉnh, giúp nhanh chóng thu hồi vốn và kịp thời đổi mới tài sản.
Việc nâng cấp tài sản cố định thông qua bảo dưỡng định kỳ và sửa chữa lớn theo kế hoạch là rất cần thiết, giúp ngăn chặn hư hỏng và duy trì hiệu suất hoạt động ổn định, đảm bảo tài sản không giảm công suất quá nhanh so với tiêu chuẩn.
Đối với các tài sản cố định không còn sử dụng, việc giữ lại sẽ gây tốn kém cho công ty về chi phí bảo quản và sửa chữa Do đó, lựa chọn phương pháp thanh lý là giải pháp hợp lý, giúp giảm chi phí và thu hồi một phần vốn.
* Xây dựng bộ phận chuyên trách thực hiện công tác phân tích
Điều kiện thực hiện
Trong nền kinh tế thị trường, nhà quản trị công ty cần linh hoạt trong việc áp dụng và phối hợp các biện pháp huy động vốn, tùy thuộc vào sự biến động của hoàn cảnh và điều kiện cụ thể của công ty Các biện pháp này thường có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, vì việc thực hiện tốt một biện pháp sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các biện pháp khác Do đó, các giải pháp được đề ra cần được thực hiện đồng bộ và nhịp nhàng để đạt hiệu quả cao nhất.
Công ty cần xây dựng đội ngũ cán bộ chuyên môn am hiểu về tài sản cố định (TSCĐ) để thực hiện đánh giá và kiểm kê chính xác giá trị của TSCĐ Đồng thời, việc nghiên cứu nhu cầu thị trường và sự phát triển của khoa học kỹ thuật là cần thiết để công ty có thể đầu tư và đổi mới TSCĐ, đảm bảo phù hợp với xu hướng thị trường.
Công ty nên tận dụng tối đa các lợi thế hiện có và sự hỗ trợ từ bên ngoài, không chỉ về kinh tế mà còn trong việc giải quyết các vướng mắc với cơ quan Nhà nước Sự hỗ trợ từ Nhà nước đóng vai trò quan trọng, thể hiện qua việc nhanh chóng hoàn thiện hệ thống văn bản pháp luật và chính sách kinh tế Để đảm bảo lợi ích cho công ty, việc tuân thủ pháp luật là điều cần thiết.
