Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp ngày càng trở nên cấp thiết Doanh nghiệp phải đối mặt với sự biến động của thị trường và cạnh tranh gay gắt từ cả trong nước và quốc tế, điều này đòi hỏi họ phải sử dụng vốn một cách hiệu quả để nâng cao hiệu suất sản xuất kinh doanh và sức cạnh tranh Để mở rộng quy mô hoạt động, các doanh nghiệp không ngừng tìm kiếm nguồn vốn, dẫn đến sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt trên thị trường vốn.
Hiệu quả sản xuất kinh doanh là yếu tố quyết định sự sống còn của doanh nghiệp Do đó, việc bảo toàn và sử dụng vốn một cách hiệu quả là mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản lý Khi hiểu và vận dụng đúng ý nghĩa này, doanh nghiệp sẽ có hướng đi đúng đắn và đưa ra quyết định mang lại hiệu quả cao.
Trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần Kỹ nghệ và Xây dựng PANEL – 3D Việt Nam, tôi nhận thấy công ty đang gặp phải nhiều vấn đề trong việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh Cụ thể, các khoản phải thu vẫn còn cao, vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng lớn, và công ty chưa khai thác hết công suất của tài sản cố định (TSCĐ) Hơn nữa, việc đầu tư vào mua sắm và nâng cấp TSCĐ chưa được chú trọng, dẫn đến năng suất lao động và hiệu quả sử dụng vốn của công ty bị giảm sút.
Dựa trên những lý do đã nêu và sự hướng dẫn tận tình từ giáo viên cùng ban lãnh đạo công ty, tôi đã quyết định chọn đề tài "Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần kỹ thuật và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam" làm khóa luận tốt nghiệp của mình.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu tổng quát của bài viết là phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam Bài viết sẽ đưa ra các đề xuất và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời xem xét những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả này cũng như những thành công và hạn chế của công ty.
Mục tiêu cụ thể của Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam được xác định từ những mục tiêu tổng quát đã đề ra, nhằm hướng tới sự phát triển bền vững và nâng cao hiệu quả hoạt động trong ngành xây dựng.
Hệ thống hóa các lý luận cơ bản về vốn và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn trong kinh doanh là nền tảng quan trọng cho nội dung nghiên cứu.
Phân tích và đánh giá thực trạng công tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD của công ty là cần thiết để xác định nguyên nhân và đề xuất giải pháp hoàn thiện Qua đó, việc này sẽ làm cơ sở cho việc xây dựng kế hoạch cho các kỳ tiếp theo, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và tối ưu hóa nguồn lực.
Đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến việc phân tích hiệu quả sử dụng VKD là cần thiết, từ đó giúp tăng cường hoặc hạn chế ảnh hưởng của từng yếu tố.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam, cần triển khai một số giải pháp như tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, đầu tư vào công nghệ hiện đại, và đào tạo nhân viên về quản lý vốn Bên cạnh đó, công ty cũng nên xem xét việc tăng cường hợp tác với các đối tác chiến lược để mở rộng thị trường và cải thiện dòng tiền Việc áp dụng các công cụ phân tích tài chính sẽ giúp đánh giá chính xác hiệu quả sử dụng vốn, từ đó đưa ra các kiến nghị phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Phương pháp thực hiện đề tài
4.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
Để thu thập dữ liệu cho khóa luận, tôi đã nghiên cứu nhiều tài liệu, bao gồm giáo trình phân tích kinh tế, sách chuyên ngành, luận văn và các tài liệu trên internet Bên cạnh đó, tôi cũng đã mượn tài liệu từ công ty thực tập để tìm hiểu tổng quan về công ty, như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và thuyết minh báo cáo tài chính.
Em đã chuẩn bị mẫu phiếu điều tra gồm một số câu hỏi điều tra và phát ra là
8 phiếu cho ban lãnh đạo công ty cùng kế toán trưởng và các nhân viên kế toán khác.
Mẫu phiếu điều tra bao gồm các câu hỏi liên quan đến việc sử dụng vốn, nhằm đánh giá những điểm mạnh cũng như những hạn chế trong quá trình này.
Cách thức tiến hành: Hẹn gặp ban lãnh đạo cùng các nhân viên kế toán tại công ty, phát phiếu điều tra và hẹn ngày thu thập lại.
Phương pháp phỏng vấn cá nhân trực tiếp
Tôi đã thực hiện phỏng vấn với ban lãnh đạo công ty và các nhân viên kế toán trong phòng tài chính kế toán, tập trung vào việc sử dụng vốn kinh doanh của công ty.
Để tiến hành phỏng vấn, bạn cần chuẩn bị một số câu hỏi chọn lọc dựa trên những thông tin sơ bộ về công ty Thời gian và người phỏng vấn phải được hẹn trước Nội dung phỏng vấn sẽ tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong năm 2011 và 2012.
Phương pháp tổng hợp dữ liệu
Sau khi thu thập tài liệu, tôi đã phân loại dữ liệu theo các tiêu chí khác nhau và tổng hợp thành hệ thống dữ liệu quan trọng nhất cho khóa luận của mình.
4.2 Phương pháp phân tích dữ liệu
Phương pháp so sánh được áp dụng trong nghiên cứu này để phân tích các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh giữa năm 2012 và 2011 Qua việc so sánh này, chúng ta có thể nhận diện sự biến động tăng giảm của các chỉ tiêu và từ đó xác định nguyên nhân gây ra những biến động này.
So sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng khoản mục trong tổng VKD, VLĐ, VCĐ.
So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động về số tuyệt đối và số tương đối của từng khoản mục vốn qua các năm.
Phương pháp thay thế liên hoàn là một kỹ thuật được áp dụng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh Phương pháp này thực hiện việc thay thế các chỉ tiêu về lợi nhuận và vốn kinh doanh từ kỳ gốc đến kỳ nghiên cứu, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sự biến động của các chỉ tiêu này.
Phương pháp tỷ suất và hệ số là công cụ quan trọng để phân tích sự biến động của các chỉ tiêu tài chính, giúp xác định mối liên hệ giữa chúng Phương pháp này cho phép đánh giá hiệu quả quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính và khả năng sinh lời.
Phương pháp lập biểu mẫu là kỹ thuật quan trọng để ghi chép và phân tích các chỉ tiêu, giúp phản ánh mối quan hệ so sánh giữa các dữ liệu có liên quan Phương pháp này cho phép so sánh số liệu của năm hiện tại với cùng kỳ năm trước, cũng như so sánh các chỉ tiêu cá biệt với chỉ tiêu tổng thể, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng và hiệu suất.
Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp
Nội dung chính của khóa luận tốt nghiệp được chia thành ba chương, bên cạnh các phần như tóm lược, lời cảm ơn, mục lục, danh mục bảng biểu, danh mục các từ viết tắt, lời mở đầu và danh mục tài liệu tham khảo.
Chương I: Cơ sở lý luận cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
Chương II: Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam
Chương III trình bày các kết luận và đề xuất liên quan đến việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Kỹ nghệ và Xây dựng PANEL – 3D Việt Nam Qua quá trình nghiên cứu, chúng tôi đã xác định được những điểm mạnh và điểm yếu trong việc quản lý và sử dụng nguồn vốn, từ đó đưa ra những giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Việc cải thiện quy trình sử dụng vốn không chỉ giúp công ty tối ưu hóa lợi nhuận mà còn tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
CƠ SỞ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP
Những vấn dề lý luận cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử 5 dụng vốn kinh doanh
sử dụng vốn kinh doanh
1.1.1 Một số khái niệm cơ bản 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Để hoạt động SXKD của các doanh nghiệp thực sự có hiệu quả thì điều đầu tiên mà các DN quan tâm và nghĩ đến là làm thế nào để có đủ vốn và sử dụng vốn như thế nào để đem lại hiệu quả cao nhất Vậy vốn kinh doanh là gì?
Có rất nhiều quan điểm khác nhau về vốn Đứng trên các góc độ khác nhau ta có các cách nhìn khác nhau về vốn.
Theo Mark, vốn được coi là tư bản, là giá trị tạo ra giá trị thặng dư và là một yếu tố đầu vào trong quá trình sản xuất Tuy nhiên, cách hiểu này thể hiện một hạn chế trong quan điểm của ông, vì nó chỉ phù hợp với nền kinh tế sơ khai, giai đoạn đầu của sự phát triển kinh tế học.
Theo David Begg trong cuốn "Kinh tế học", vốn được xem là hàng hóa dùng trong quá trình sản xuất kinh doanh Có hai loại vốn chính: vốn hiện vật, bao gồm hàng hóa đã sản xuất, và vốn tài chính, như tiền mặt và tiền gửi ngân hàng Đáng lưu ý, đất đai không được xem là vốn.
Theo giáo trình Tài chính Doanh nghiệp của trường Đại học Thương Mại:
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là tổng số tiền cần thiết để khởi đầu và duy trì các hoạt động kinh doanh Theo định nghĩa này, vốn kinh doanh phải được chuẩn bị trước khi bắt đầu các hoạt động thương mại.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp thể hiện bằng tiền toàn bộ giá trị tài sản được huy động và sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh, với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận.
Vốn được hiểu theo nhiều quan niệm khác nhau, tùy thuộc vào các góc độ nghiên cứu và điều kiện lịch sử Để đáp ứng yêu cầu hạch toán và quản lý vốn trong cơ chế thị trường hiện nay, cần có cái nhìn tổng quát và phù hợp với thực tiễn.
“Vốn kinh doanh là biểu hiện giá trị của những tài sản DN sử dụng trong hoạt động kinh doanh”.
1.1.1.2 Khái niệm hiệu quả sử dụng VKD và phân tích hiệu quả sử dụng VKD
Hiệu quả kinh doanh là một khái niệm kinh tế quan trọng, phản ánh lợi ích kinh tế và xã hội đạt được từ hoạt động kinh doanh Nó thể hiện sự thành công của doanh nghiệp trong việc tối ưu hóa nguồn lực và tạo ra giá trị cho cộng đồng.
Hiệu quả kinh doanh= Kết quả đầu ra
Chi phí đầu vào đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả kinh doanh, bao gồm cả hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Trong đó, hiệu quả kinh tế được xem là yếu tố quyết định, ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Hiệu quả kinh tế là chỉ số thể hiện khả năng sử dụng hiệu quả các nguồn lực nhân lực và vật lực của doanh nghiệp nhằm đạt được kết quả kinh tế tối ưu với chi phí tối thiểu Nó phản ánh mối quan hệ so sánh giữa kết quả kinh tế đạt được và chi phí doanh nghiệp bỏ ra, trong đó bao gồm cả hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng VKD là các chỉ tiêu kinh tế thể hiện mối quan hệ so sánh giữa kết quả hoạt động kinh doanh và các chỉ tiêu vốn kinh doanh mà doanh nghiệp áp dụng trong kỳ kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để nâng cao hiệu quả này, doanh nghiệp cần chú trọng tiết kiệm và giảm thiểu chi phí, bao gồm cả chi phí vốn kinh doanh.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) là quá trình đánh giá các chỉ tiêu kinh tế nhằm phản ánh mối quan hệ giữa kết quả hoạt động kinh doanh và các chỉ tiêu VKD mà doanh nghiệp đã sử dụng trong kỳ kinh doanh.
1.1.2 Một số vấn đề lý luận cơ bản về phân tích hiệu quả sử dụng VKD 1.1.2.1 Đặc điểm vốn kinh doanh
VKD đại diện cho một lượng tài sản nhất định, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình như nhà xưởng, máy móc, thiết bị và chất xám thông tin Với sự phát triển của nền kinh tế thị trường và tiến bộ khoa học kỹ thuật, tài sản vô hình ngày càng phong phú và đóng vai trò quan trọng trong khả năng sinh lời của doanh nghiệp, bao gồm nhãn hiệu, bản quyền, phát minh sáng chế và bí quyết công nghệ.
Vốn cần được sử dụng hiệu quả để đạt được mục tiêu kinh doanh Để trở thành vốn, tiền phải được đầu tư sinh lời và tạo ra giá trị.
Trong quá trình vận động, vốn có thể biến đổi hình thái biểu hiện, nhưng điểm khởi đầu và kết thúc của vòng tuần hoàn luôn phải là đồng tiền Mục tiêu lớn nhất của bất kỳ doanh nghiệp nào là đồng tiền phải trở về nơi xuất phát với giá trị cao hơn.
Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.2.1 Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh 1.2.1.1 Phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng vốn kinh doanh Mục đích phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh nhằm đánh giá tình hình tăng giảm và cơ cấu các nguồn vốn Trên bảng cân đối kế toán, tài sản của
Khi doanh nghiệp (DN) tăng trưởng, nguồn vốn cũng sẽ tăng tương ứng, vì tổng giá trị tài sản của DN luôn bằng tổng nguồn vốn kinh doanh Tuy nhiên, để đánh giá trình độ tổ chức và khả năng huy động nguồn vốn kinh doanh, cần xem xét nguồn gốc và tỷ trọng của sự tăng giảm này Điều này giúp xác định tình hình tài chính của DN có tốt hay không.
Phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh dựa trên việc so sánh số liệu cuối kỳ với số liệu đầu năm, đồng thời lập bảng so sánh tỷ trọng giữa các khoản mục nguồn vốn trên tổng nguồn vốn kinh doanh Quá trình này được thực hiện dựa vào các số liệu trong bảng cân đối kế toán (BCĐKT).
Biểu 1.1 Phân tích tình hình tổng nguồn vốn kinh doanh ĐVT:…
Các chỉ tiêu Năm N Năm N+1 So sánh
ST TT(%) ST TT(%) ST TL(%) TT(%)
Nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu là hai yếu tố quan trọng trong phân tích tài chính Đặc biệt, việc phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng vốn lưu động (VLĐ) giúp hiểu rõ hơn về giá trị tính bằng tiền của tài sản ngắn hạn được sử dụng trong kinh doanh.
Mục đích của việc phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu vốn lưu động là để đánh giá biến động và nguyên nhân của tổng vốn lưu động Đồng thời, việc tính toán và phân tích tỷ trọng các khoản mục vốn lưu động qua các kỳ sẽ giúp xây dựng kế hoạch và sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả hơn.
Phân tích tình hình tăng giảm và cơ cấu các khoản mục vốn lưu động (VLĐ) được thực hiện bằng cách so sánh số liệu cuối kỳ với số đầu năm, đồng thời đánh giá tỷ trọng của các khoản mục VLĐ trong tổng VLĐ dựa trên báo cáo tài chính.
Biểu 1.2 Phân tích tình hình vốn lưu động ĐVT:…
Các chỉ tiêu Năm N Năm N+1 So sánh
ST TT(%) ST TT(%) ST TL(%) TT(%)
1.Vốn bằng tiền2.Vốn đầu tư tài chính NH
Khoản phải thu, hàng tồn kho và vốn lưu động khác là những yếu tố quan trọng trong việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Đặc biệt, vốn cố định, bao gồm tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định thuê tài chính và tài sản cố định vô hình, phản ánh giá trị tài sản bằng tiền và có ảnh hưởng lớn đến cơ cấu tổng vốn của doanh nghiệp Việc theo dõi sự tăng, giảm và cơ cấu của vốn cố định giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản và khả năng sinh lời của công ty.
Mục đích của việc phân tích là đánh giá sự biến động của tổng vốn cố định, bao gồm cả nguyên nhân dẫn đến sự tăng giảm Bên cạnh đó, việc tính toán và phân tích tỷ trọng của các khoản mục vốn cố định qua các kỳ sẽ giúp xây dựng kế hoạch và sử dụng vốn cố định một cách hiệu quả hơn.
Phân tích tình hình biến động và cơ cấu các khoản mục vốn cố định được thực hiện thông qua việc so sánh số liệu cuối kỳ với số liệu đầu năm Đồng thời, việc so sánh tỷ trọng giữa các khoản mục vốn cố định trong tổng vốn cố định dựa trên các dữ liệu từ báo cáo tài chính cũng được tiến hành Biểu 8 cột sẽ cung cấp cái nhìn rõ ràng về sự thay đổi này.
Biểu 1.3 Phân tích tình hình vốn cố định ĐVT:……
Các chỉ tiêu Năm N Năm N+1 So sánh
ST TT(%) ST TT(%) ST TL(%) TT(%)
1.Các khoản phải thu dài hạn
2.Tài sản cố định 3.Bất động sản đầu tư 4.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
5.Tài sản dài hạn khác
1.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh
Hệ số DT trên VKD= Tổng doanhthu
Chỉ tiêu này phản ánh sức sản xuất, khả năng tạo ra doanh thu của đồng vốn.
Nếu hệ số này tăng tức hiệu quả sử dụng VKD tăng và ngược lại.
Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh
Hệ số ln trênVKD = Tổng lợinhuận
Vốn kinh doanh bìnhquân Chỉ tiêu này phản ánh sức sinh lời của đồng vốn.
Nếu hệ số này tăng tức hiệu quả sử dụng VKD tăng và ngược lại.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu
ROE= Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu là chỉ số quan trọng giúp đánh giá hiệu quả sinh lời từ vốn đầu tư Chỉ số ROE cao cho thấy công ty đã tối ưu hóa việc sử dụng vốn của cổ đông, đồng thời duy trì sự cân bằng hợp lý giữa vốn cổ đông và vốn vay Điều này cho phép công ty khai thác lợi thế cạnh tranh trong quá trình huy động vốn và mở rộng quy mô hoạt động.
1.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Hệ số doanh thu trên vốn lưu động
Hệ số DT trên VLĐ= Tổng doanh thu
Hệ số doanh thu trên vốn lưu động là yếu tố quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động; nếu chỉ số này tăng, hiệu quả cũng sẽ tăng theo Để nâng cao doanh thu trên mỗi đồng vốn lưu động, doanh nghiệp cần cải thiện tốc độ chu chuyển vốn bằng cách tăng hệ số quay vòng và giảm số ngày lưu chuyển của vốn.
Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động
Hệ số ln trênVLĐ = Tổng lợinhuận
Hệ số lợi nhuận trên VLĐ tăng thì hiệu quả sử dụng VLĐ tăng và ngược lại.
Vòng quay vốn lưu động
Số vòng quay VLĐ= Tổng doanh thu( giá vốn)
Chỉ tiêu này đo lường tốc độ luân chuyển vốn, cho biết số vòng quay của vốn lưu động trong một kỳ Số vòng quay càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn càng tốt, ngược lại, số vòng quay thấp sẽ dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn kém.
Số ngày chu chuyển vốn lưu động
Số ngày chu chuyển VLĐ= Thời giancủa một kỳ phântích
Số vòng quay của vốn lưu động trong kỳ cho thấy thời gian trung bình một vòng quay vốn lưu động trong một năm Khi số ngày chu chuyển giảm, hiệu quả sử dụng vốn tăng lên, ngược lại, số ngày chu chuyển cao sẽ cho thấy hiệu quả sử dụng vốn kém hơn.
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động
Hệ số đảmnhiệm VLĐ= VLĐ bình quân
Tổng doanh thu cho biết số vốn lưu động cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu Hệ số này càng nhỏ, hiệu quả sử dụng vốn càng cao, và ngược lại.
1.2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Hệ số doanh thu trên vốn cố định
Hệ số DT trên VCĐ= Tổng doanh thu
VCĐ bìnhquân Nếu hệ số DT trên VCĐ tăng thì hiệu quả sử dụng VCĐ tăng và ngược lại.
Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định
Hệ số ln trênVCĐ= Tổnglợi nhuận
VCĐ bìnhquân Nếu hệ số LN trên VCĐ càng tăng thì hiệu quả sử dụng VCĐ tăng và ngược lại.
Sức sản xuất tài sản cố định
Sức sản xuất TSCĐ= Tổng doanh thu
Nguyên giáTSCĐ bình quân Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá TSCĐ bình quân đem lại mấy đồng doanh thu (hay giá trị tổng sản lượng).
Sức sinh lời tài sản cố định
Sức sinh lờiTSCĐ = Lợi nhuận đạt được
Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá TSCĐ bình quân đem lai mấy đồng lợi nhuận.
Sức hao phí tài sản cố định
Sức hao phí TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ bìnhquân
Lợi nhuậnđạt được Chỉ tiêu này cho thấy để có một đồng lợi nhuận thì phải mất bao nhiêu đồng nguyên giá TSCĐ bình quân.
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng
2.1.1 Tổng quan về Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam
2.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Tên công ty: Công ty cổ phần kỹ nghệ & xây dựng Panel-3D Việt
Tên tiếng Anh: Joint Stock Company & 3D Panel construction-industry Vietnam
Địa chỉ trụ sở: Số 80 Phố Mai Động – Phường Mai Động – Quận Hoàng Mai - TP.Hà Nội.
Số tài khoản: 1401206002599 Tại ngân hàng NN và PTNT – chi nhánh Bách Khoa, TP.Hà Nội
Công ty Cổ phần Kỹ nghệ & Xây dựng Panel-3D Việt Nam, có trang web www.3devg.com.vn, là doanh nghiệp có tư cách pháp nhân chuyên sản xuất và thi công trong lĩnh vực xây dựng cơ sở hạ tầng, bao gồm các công trình dân dụng và cung cấp các dịch vụ xây dựng chuyên nghiệp.
Nhiệm vụ của công ty:
+ Sử dụng và quản lý tốt, đúng mục đích nguồn vốn tự có Đảm bảo giữ vững hoạt động kinh doanh ngày càng phát triển.
Chúng tôi liên tục nâng cấp trang thiết bị và ứng dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào quy trình sản xuất kinh doanh, nhằm tối ưu hóa hiệu quả cho các dự án xây dựng.
Chúng tôi chuyên sản xuất và thi công công trình xây dựng theo đúng thiết kế và quy trình tiêu chuẩn, đảm bảo cả về kỹ thuật lẫn mỹ thuật Điều này không chỉ đáp ứng nhu cầu của khách hàng mà còn tạo nền tảng vững chắc cho các dự án.
Ngành nghề kinh doanh của công ty:
+ Thiết kế tổng mặt bằng nội ngoại thất công trình, thiết kế kiến trúc công trình dân dụng, công nghiệp; đô thị.
Khảo sát và thực hiện dự án đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng, bao gồm phát triển nhà ở, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, cùng với hệ thống cấp thoát nước và cấp nước Ngoài ra, chúng tôi cũng chuyên về trang trí và lắp đặt nội ngoại thất.
+ Dịch vụ cho thuê kho bãi, văn phòng; kinh doanh dịch vụ vận tải hàng hóa
Quá trình hình thành và phát triển công ty:
Công ty Cổ phần Kỹ nghệ & Xây dựng Panel-3D Việt Nam, được thành lập theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 2800882650 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày 18 tháng 01 năm 2008, có vốn điều lệ là 5.800.000.000 VNĐ (năm tỷ, tám trăm triệu đồng) Công ty chuyên hoạt động trong lĩnh vực kỹ nghệ và xây dựng, cung cấp các sản phẩm và dịch vụ liên quan đến công nghệ Panel 3D.
So với các ngành sản xuất khác, hoạt động KD của công ty mang những nét đặc thù riêng như sau:
Sản phẩm xây lắp bao gồm các công trình kiến trúc quy mô lớn, có kết cấu phức tạp và tính chất đơn chiếc Những dự án này thường yêu cầu thời gian sản xuất dài và trình độ kỹ thuật thẩm mỹ cao Do đó, việc tổ chức quản lý trong lĩnh vực này cần thiết phải có dự toán, thiết kế và thi công rõ ràng.
Khoảng cách giữa nơi phát sinh chi phí và nơi hạch toán chi phí gây khó khăn cho công tác kế toán Ngoài ra, hoạt động xây lắp ngoài trời thường bị ảnh hưởng bởi thời tiết và khí hậu, dẫn đến hao hụt và lãng phí vật tư cũng như tiền vốn, từ đó làm tăng chi phí sản xuất.
Sản phẩm xây lắp thường được tiêu thụ dựa trên giá trị dự toán hoặc giá thỏa thuận trước với chủ đầu tư, điều này dẫn đến việc tính chất hàng hóa của sản phẩm xây lắp không được thể hiện một cách rõ ràng.
2.1.1.3 Đặc điểm tổ chức quản lý của công ty Đặc điểm phân cấp quản lý hoạt động kinh doanh của công ty Công ty cổ phần kỹ nghệ & xây dựng Panel-3D Việt Nam tổ chức bộ máy quản lý theo mô hình quản lý trực tuyến Mọi hoạt động của công ty đều chịu sự điều hành từ ban Giám đốc, lãnh đạo theo dõi sát mọi hoạt động của công ty, chấp hành đầy đủ các chế độ chính sách Nhà nước theo đúng pháp luật.
Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty cổ phần kỹ nghệ & xây dựng Panel-3D Việt Nam
( Nguồn trích dẫn : Bản cáo bạch công ty) Ghi chú:
Chức năng nhiệm vụ của các bộ phận trong Công ty
Hiện nay cán bộ công nhân viên là: 15 người
Hội đồng thành viên hoạt động theo điều lệ, tổ chức các buổi làm việc trực tiếp với ban lãnh đạo Công ty hàng quý, thời gian có thể kéo dài từ một buổi đến một ngày, tùy thuộc vào khối lượng công việc.
Giám đốc công ty là người chịu trách nhiệm chính về mọi hoạt động và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Phòng tổ chức hành chính đảm nhiệm việc theo dõi hoạt động nhân sự, giải quyết các vấn đề liên quan đến chính sách và chế độ cho cán bộ công nhân viên, đồng thời thực hiện các công tác hành chính của công ty.
Phòng kỹ thuật kế hoạch có nhiệm vụ tiếp nhận công văn từ phòng Tổ chức chuyền đồng cùng với các văn bản liên quan đến hợp đồng Đồng thời, phòng cũng thực hiện việc lập báo cáo về giá trị công trình hoàn thành và các giá trị mà các đối tác tham gia công trình được hưởng.
Phòng tài chính kế toán chịu trách nhiệm thực hiện công tác tài chính kế toán cho toàn bộ doanh nghiệp, xử lý các nghiệp vụ kinh tế tài chính phát sinh và lập báo cáo, cung cấp số liệu cần thiết cho Ban giám đốc.
2.1.1.4 Đặc điểm bộ máy kế toán của công ty
Tổ chức bộ máy kế toán
Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán:
Sơ đồ 2.2: Bộ máy kế toán của Công ty cổ phần kỹ nghệ & xây dựng
Công ty cổ phần kỹ nghệ & xây dựng Panel-3D thực hiện kế toán theo hình thức tập trung, với bộ máy kế toán gồm 8 nhân viên và các nhân viên kinh tế được phân công tại các đội và xí nghiệp.
Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam thông qua các dữ liệu sơ cấp
Số phiếu phát ra là 8 phiếu và số phiếu thu về là 8 phiếu với kết quả đạt được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.2: Kết quả điều tra khảo sát tình hình và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt
Nội dung câu hỏi Phương án trả lời
1.Công ty có tiến hành phân tích kinh tế không?
2.Công ty có bộ phân phân tích kinh tế riêng không?
3.Ông (bà) cho biết công tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD có là vấn đề cấp thiết của công ty không?
4.Ông (bà) thấy cơ cấu vốn hiện tại của công ty đã hợp lý chưa?
5.Ông (bà) cho biết các nhân tố bên ngoài nào sau đây có ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Khoa học kỹ thuật và CN 2/8 25 Chính sách của Nhà nước 2/8 25 Môi trường tự nhiên 1/8 12,5
6.Ông (bà) cho biết nhân tố bên trong nào ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Công tác quản lý, tổ chức KD 2/8 25 Công tác huy động thu hút vốn đầu tư 2/8 25
Các mối quan hệ của DN 2/8 25 7.Những hệ thống chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đã phù với mục đích của công ty chưa?
8.Việc phân tích hiệu quả sử dụng VKD đã mang lại hiệu quả cao cho
Chưa cao 8/8 100 công ty chưa?
9.Ông (bà) cho biết nguyên nhân nào làm giảm hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Mô hình quản lý vốn chưa phù hợp 1/8 12,5
Cơ cấu vốn chưa hợp lý 3/8 37,5 Chưa thu hồi được các khoản nợ 3/8 37,5
Do thay đổi quy mô vốn 0/8 0 Chưa để ý đến việc đánh giá hiệu quả 1/8 12,5
10.Công ty cần có biện pháp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn đối với loại vốn nào sau đây?
Vốn đầu tư tài chính 0/8 0
2.2.2 Kết quả phỏng vấn Trong quá trình điều tra, em có phỏng vấn ban lãnh đạo và một số nhân viên kế toán công ty:
PV ông Nguyễn Hữu Tuấn (Tổng giám đốc công ty): Thưa ông, ông có nhìn nhận tổng quan gì về hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Nền kinh tế gần đây đã trải qua khủng hoảng, ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh của công ty, đặc biệt là hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) không cao Để mở rộng sản xuất và đầu tư vào máy móc thiết bị, công ty cần một lượng vốn đầu tư lớn Do đó, việc tạo niềm tin với khách hàng và xây dựng mối quan hệ với các ngân hàng có lãi suất thấp là rất quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng VKD.
Bà Trần Thị Lan Nhung, kế toán trưởng của công ty, đã chia sẻ những nhận xét quan trọng về thực trạng công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) tại công ty Bà nhấn mạnh rằng việc phân tích hiệu quả sử dụng VKD là rất cần thiết để đánh giá tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Đồng thời, bà cũng chỉ ra những thách thức mà công ty đang gặp phải trong việc tối ưu hóa nguồn vốn, từ đó đề xuất những giải pháp cải thiện nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VKD trong tương lai.
Công ty hiện chưa có bộ phận phân tích kinh tế riêng, vì vậy công tác phân tích hiệu quả vốn được giao cho phòng Tài chính-Kế toán Dù các nhân viên kế toán nỗ lực, nhưng việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn vẫn chưa đạt kết quả cao và chưa xác định được các tồn tại cũng như nguyên nhân cần khắc phục Đặc biệt, công tác thu hồi công nợ chưa được chú trọng, dẫn đến các khoản phải thu từ khách hàng lớn, gây khó khăn trong việc thu hút vốn đầu tư Do đó, công ty đang tìm kiếm các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Bà Lê Thị Duyên, nhân viên kế toán của công ty, đã đưa ra đánh giá về cơ cấu vốn kinh doanh của công ty, nhấn mạnh rằng tỷ lệ vốn lưu động (VLĐ) hiện đang chiếm ưu thế so với vốn cố định (VCĐ).
Công ty hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, do đó, cần có vốn lưu động lớn để đầu tư cho các hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này hoàn toàn phù hợp với đặc điểm ngành nghề của công ty.
Kết quả phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam thông qua các dữ liệu thứ cấp
2.3.1 Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh 2.3.1.1 Phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng vốn kinh doanh Trước khi đi sâu vào phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn ta cần phải xem xét và đánh giá sự thay đổi của tổng vốn kinh doanh theo bảng sau:
Bảng 2.3 Phân tích tình hình tổng nguồn vốn kinh doanh của công ty Đơn vị tính: Triệu đồng
Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm
Tổng nguồn vốn kinh doanh 81.934,6
3 2.033,77 2,78 -2,7 2.Nguồn vốn chủ sở hữu 8.907,33 10,87 11.798,5
7 2.891,18 32,46 2,7 ( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm từ 2011 đến 2012 )
Nguồn vốn kinh doanh của DN năm 2012 so với năm 2011 tăng 4.915,95 tr.đ, tỷ lệ tăng 6,0% Trong đó:
+ Nợ phải trả tăng 2.033,77 tr.đ, tỷ lệ tăng 2,78%
+ Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 2.891,18 tr.đ tỷ lệ tăng 32,46%.
Như vậy, nguồn vốn kinh doanh năm 2012 tăng chủ yếu được huy động từ nguồn vốn chủ sở hữu.
Mặc dù tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu đã tăng 2,7% từ năm 2011 đến năm 2012 và tỷ trọng nợ phải trả giảm 2,7%, nhưng nợ phải trả vẫn chiếm tỷ trọng lớn hơn nguồn vốn chủ sở hữu, với 89,13% năm 2011 và 86,43% năm 2012 Điều này cho thấy khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp còn thấp Do đó, doanh nghiệp cần chú trọng đến việc huy động vốn từ các nguồn vay một cách hợp lý.
2.3.1.2 Phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng vốn lưu động Vốn lưu động là loại vốn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VKD của công ty.Vì vậy, công tác quản lý cơ cấu vốn lưu động là công tác thường xuyên và có ý nghĩa với công ty:
Bảng 2.4 Phân tích tình hình vốn lưu động của công ty Đơn vị tính: Triệu đồng
Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm
5 7,43 6.054,35 8,491 907,94 17,6 1,06 ( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm từ 2011 đến 2012 )
Qua số liệu trên ta thấy tổng số vốn lưu động năm 2012 so với năm 2011 tăng 2.059,2 tr.đ, tỷ lệ giảm 2,97% Trong đó:
Vốn bằng tiền năm 2012 so với năm 2011 tăng 914,64 tr.đ, tỷ lệ tăng 47,5%.
Vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng nhỏ nhất trong tổng vốn lưu động của công ty, nhưng đã tăng 1,2% vào năm 2012, cho thấy khả năng tự chủ tài chính của công ty đang cải thiện Do đó, công ty cần nỗ lực hơn nữa để tăng cường tốc độ phát triển của loại vốn lưu động này trong những năm tới.
Trong năm 2012, các khoản phải thu giảm 4.539,3 triệu đồng so với năm 2011, tương ứng với tỷ lệ giảm 9,2% và tỷ trọng giảm 8,4% Mặc dù có sự giảm sút về tỷ trọng, các khoản phải thu vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động của công ty Do đó, công tác quản lý tài chính cần có những biện pháp khắc phục hiệu quả và các chính sách phù hợp nhằm thu hồi các khoản phải thu, giảm tình trạng vốn của nhà máy bị chiếm dụng.
Hàng tồn kho của công ty năm 2012 đã tăng 4.775,9 triệu đồng so với năm 2011, tương ứng với tỷ lệ tăng 36,8% và tỷ trọng lớn, đồng thời còn có khả năng tăng thêm 6,16% Sự gia tăng hàng tồn kho dẫn đến việc vốn lưu động của công ty bị ứ đọng, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Do đó, công ty cần chú trọng vào việc xác định hàng tồn kho hợp lý để dự đoán chính xác nhu cầu nguyên vật liệu, từ đó đưa ra quyết định dự trữ hàng tồn kho hợp lý.
Vốn lưu động khác năm 2012 so với năm 2011 đã tăng 907,94 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 17,6% Mặc dù tỷ trọng của vốn bằng tiền vẫn lớn hơn và tăng 1,06%, nhưng mức tăng này vẫn chưa hợp lý do tỷ trọng của vốn lưu động khác còn nhỏ Do đó, công ty cần tìm cách giảm bớt tỷ trọng của loại vốn này.
2.3.1.3 Phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng vốn cố địnhMặc dù vốn cố định chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu vốn của công ty nhưng cách thức tổ chức quản lý vốn cố định lại có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng VCĐ và VKD của công ty Vì vậy để đánh giá được thực trạng sử dụng VCĐ ta phải xem xét tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng VCĐ theo bảng số liệu dưới đây:
Bảng 2.5 Phân tích tình hình vốn cố định của công ty Đơn vị tính: Triệu đồng
Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm
6 23,3 0,63 2.Tài sản dài hạn khác 431,96 3,4 431,96 2,78 0 0 -0,6
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm từ 2011 đến 2012 ) Nhận xét:
Nhìn chung, lượng vốn cố định trong năm 2012 so với năm 2011 tăng 1.856,76 tr.đ, tỷ lệ tăng 22,5% Trong đó:
TSCĐ đã tăng 0,63% trong năm 2012 so với năm 2011, cho thấy công ty ngày càng chú trọng vào đầu tư TSCĐ Điều này bao gồm các loại máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, dụng cụ quản lý, nhà cửa và vật kiến trúc, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VCĐ.
Giá trị TSCĐ năm 2012 so với năm 2011 tăng 2.856,76 tr.đ, tỷ lệ tăng 23,3%.
Năm 2012, tài sản dài hạn khác của công ty không thay đổi nhưng tỷ trọng đã giảm 0,47%, cho thấy nhu cầu sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) tăng cao Điều này chứng tỏ công ty đã đầu tư mới và điều động nội bộ thêm máy móc, thiết bị để đáp ứng nhu cầu sản xuất.
2.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 2.3.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh Để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn tại công ty, ta xem xét các chỉ tiêu trong bảng sau:
Bảng 2.6 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Đơn vị tính: Triệu đồng
5 Vốn chủ sở hữu bình quân 8.907,33 11.798,51 2.891,18 32,46
6 Hệ số doanh thu trên VKD 2,28 2,65 0,37 16,49
7 Hệ số lợi nhuận trên VKD 0,056 0,059 0,003 5,92
8 Tỷ suất LNST trên VCSH (ROE) (%) 38,63 32,74 -5,89 -15,24 (Nguồn: Phòng Kế toán)
Từ những số liệu phân tích ở bảng trên ta thấy:
- Hệ số DT trên VKD năm 2012 tăng 16,49% so với năm 2011.
- Hệ số LN trên VKD năm 2012 tăng 5,92% so vơi năm 2011.
Mặc dù lợi nhuận tăng không đáng kể so với doanh thu, tình hình kinh doanh vẫn khá khả quan Để đạt được lợi nhuận cao hơn, công ty cần tăng cường đầu tư chiều sâu và liên tục đổi mới dây chuyền công nghệ cùng với việc trang bị máy móc hiện đại.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty năm 2012 giảm 15,24% so với năm 2011, mặc dù vẫn giữ ở mức trên 20% (năm 2011 là 38,63% và năm 2012 là 32,74%) Điều này chỉ ra rằng hiệu quả sử dụng vốn của cổ đông đang có xu hướng xấu đi Do đó, công ty cần thực hiện các biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, từ đó thu hút nhiều cổ đông hơn.
2.3.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty năm 2011 và 2012 được đánh giá qua bảng sau:
Bảng 2.7 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Đơn vị tính: Triệu đồng
2.Lợi nhuận trước thuế 4.587,66 5.150,84 563,18 12,28 3.Vốn lưu động bình quân 69.244,96 71.304,16 2.059,2 2,97
4.Hệ số doanh thu trên VLĐ 2,69 3,23 0,54 20,07
5.Hệ số lợi nhuận trên VLĐ 0,066 0,072 0,006 9,09
7.Số ngày chu chuyển VLĐ 134 111 -23 -17,16
8.Hệ số đảm nhiệm VLĐ 0,37 0,31 -0,061 -16,44
(Nguồn: Phòng Kế toán) Nhận xét:
Vốn lưu động (VLĐ) là một trong hai bộ phận tài sản quan trọng của doanh nghiệp và ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ, cần xem xét các chỉ tiêu liên quan đến khả năng quản lý và sử dụng nguồn vốn này.
Hệ số doanh thu trên vốn lưu động (VLĐ) của công ty đã tăng từ 2,69 vào năm 2011 lên 3,23 vào năm 2012, cho thấy mỗi đồng VLĐ sử dụng mang lại 3,23 đồng doanh thu thuần Sự gia tăng này phản ánh sức sản xuất của VLĐ tăng thêm 0,54, tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng 20,07%.
CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KỸ NGHỆ VÀ XÂY DỰNG PANEL – 3D VIỆT NAM
Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu
3.1.1 Những kết quả đã đạt được Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam là một công ty hoạt động trong lĩnh vực xây lắp đã khẳng định mình bằng kết quả kinh doanh ngày một khả quan, uy tín của công ty ngày càng được đánh giá cao bởi chất lượng các công trình Thực tế cho thấy trong những năm qua công ty làm ăn có lãi và hoàn thành tốt nghĩa vụ đối với Nhà nước, công tác sử dụng vốn ngày càng được quan tâm Mặc dù, một số chỉ tiêu không gia tăng cùng với sự tăng thêm về vốn nhưng xét đến hiệu quả cuối cùng là làm gia tăng lợi nhuận cho công ty thì tình hình sử dụng vốn của công ty là khá tốt.
Năm 2012, doanh thu tăng trưởng 23,91% và lợi nhuận tăng 12,28% so với năm 2011 Mặc dù lợi nhuận tăng chậm hơn doanh thu, nhưng kết quả này vẫn cho thấy sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.
Công tác tổ chức quản lý và sử dụng vốn tại xí nghiệp được thực hiện hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh và uy tín của xí nghiệp trên thị trường Điều này giúp xí nghiệp xây dựng được sự tin cậy từ khách hàng, công ty và các đối tác liên doanh, tạo ra một ưu thế lớn trong bối cảnh cạnh tranh mạnh mẽ hiện nay.
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty đã đầu tư vào trang thiết bị máy móc hiện đại và nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ, công nhân, từ đó cải thiện chất lượng công trình Nhờ những nỗ lực này, công ty đã trúng thầu nhiều dự án lớn, khẳng định vị thế trong ngành xây dựng, đồng thời tạo ra nhiều việc làm với mức thu nhập bình quân tăng từ 3,65 triệu đồng/người năm 2011 lên 4,35 triệu đồng/người năm 2012 Doanh thu và lợi nhuận của công ty cũng không ngừng gia tăng.
Công ty sở hữu đội ngũ cán bộ năng động với trình độ quản lý và chỉ đạo thi công chặt chẽ, cùng với đội ngũ công nhân lành nghề Những yếu tố này đã đóng góp quan trọng vào thành công mà công ty đạt được hiện nay.
3.1.2 Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân Bên cạnh những thành tựu đạt được công ty cũng bộc lộ một số hạn chế trong công tác quản lý và sử dụng vốn như:
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty đã tăng qua các năm, nhưng mức tăng còn hạn chế và tỷ trọng vốn lưu động trong tổng vốn kinh doanh lại giảm Nguyên nhân chính là do công ty thiếu một mô hình quản lý vốn lưu động phù hợp Công ty chủ yếu dựa vào uy tín lâu năm mà không chú trọng đến việc cạnh tranh với các doanh nghiệp khác trong ngành, dẫn đến việc điều chỉnh vốn lưu động chủ yếu dựa vào kinh nghiệm và nhu cầu phát sinh trong quá trình hoạt động Hệ quả là sản xuất luôn trong trạng thái bị động, với các điều chỉnh chỉ được thực hiện sau khi công việc đã hoàn thành.
Tốc độ chu chuyển và khả năng hoạt động của vốn lưu động (VLĐ) của công ty đã tăng nhưng vẫn chưa đạt mức cao, cho thấy việc sử dụng VLĐ chưa thực sự hiệu quả Công tác quản lý VLĐ cũng chưa được chú trọng và chưa chặt chẽ, mặc dù nó chiếm tỷ lệ lớn trong cơ cấu vốn của công ty Thêm vào đó, công ty chưa thiết lập các chỉ tiêu và tiêu chuẩn cụ thể để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ.
Trong cơ cấu vốn lưu động, các khoản phải thu của công ty chiếm tỷ trọng cao, với 71,06% vào năm 2011 và 62,64% vào năm 2012, dẫn đến tình trạng vốn bị ứ đọng trong thanh toán và thiếu hụt vốn nghiêm trọng Nếu công ty không giảm được các khoản phải thu, nhiều khoản sẽ trở thành nợ khó đòi, ảnh hưởng đến kế hoạch ngân quỹ cũng như tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Nguyên nhân chính khiến các khoản phải thu của công ty gia tăng là do sự chậm trễ trong công tác thanh quyết toán các hạng mục công trình đã hoàn thành Thời gian từ khi công ty hoàn tất thi công đến khi nhận được thanh toán từ bên đối tác thường kéo dài hơn so với thời gian thi công thực tế Điều này xảy ra do bên đối tác cần thời gian để thẩm định chất lượng công trình hoặc chưa đủ khả năng tài chính để thanh toán Hệ quả là công ty gặp khó khăn trong việc thu hồi vốn, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn.
Tỷ trọng hàng tồn kho của công ty đã tăng nhanh từ 18,73% vào năm 2011 lên 24,89% vào năm 2012, cho thấy công ty đang gặp vấn đề với việc tồn đọng nhiều sản phẩm sản xuất dở dang và nguyên vật liệu trong kho.
Nguyên nhân chính làm tăng tỷ trọng hàng tồn kho của công ty là thiếu vốn, dẫn đến khó khăn trong việc hoàn thành công trình đúng tiến độ Để đảm bảo tiến độ thi công, công ty cần sẵn sàng đáp ứng nhu cầu vốn cho TSCĐ và tài sản lưu động Tuy nhiên, số liệu về cơ cấu nguồn vốn cho thấy phần lớn vốn của công ty đến từ việc chiếm dụng và các khoản nợ ngắn hạn, điều này đặt công ty vào nguy cơ thanh toán và lãi suất cao trong năm Do đó, công ty cần cân nhắc kỹ lưỡng quyết định vay vốn lưu động, nếu không sẽ dẫn đến tình trạng thiếu vốn và tăng chi phí kinh doanh dở dang.
Tỷ trọng TSCĐ trong cơ cấu tài sản năm 2012 tăng lên hợp lý, tuy nhiên, hiệu quả sử dụng TSCĐ lại giảm so với năm trước Nguyên nhân chủ yếu là do công ty chưa xử lý dứt điểm các TSCĐ hư hỏng hoặc không sử dụng được, dẫn đến việc không thu hồi được vốn cố định để tái đầu tư Thêm vào đó, công ty còn đầu tư vào những TSCĐ không phù hợp, như trang thiết bị máy móc và công nghệ lạc hậu, gây lãng phí và không đáp ứng được yêu cầu về kỹ thuật và chất lượng.
Công ty sử dụng phương pháp khấu hao đường thẳng để lập kế hoạch khấu hao tài sản trong năm, nhưng điều này có thể là một hạn chế Trong những năm đầu, hiệu suất làm việc của máy móc thường cao hơn nhiều so với những năm cuối, dẫn đến hiệu quả kinh doanh tốt hơn trong giai đoạn đầu.
Việc áp dụng phương pháp khấu hao khiến giá trị tài sản cố định (TSCĐ) bị khấu hao hoàn toàn, trong khi công ty chưa đầu tư mới hoặc chỉ đầu tư khi máy móc đã hỏng hóc, dẫn đến hiệu quả sử dụng kém Sự thiếu chú trọng đến TSCĐ đã ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng sản phẩm và khả năng cạnh tranh của công ty, khiến hiệu quả sử dụng TSCĐ giảm sút và không phát huy hết tiềm năng sẵn có.
Các đề xuất, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam
3.2.1 Các đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VKD tại công ty Từ những phân tích về thực trạng hiệu quả sử dụng vốn và căn cứ vào kết quả điều tra trắc nghiệm tại Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D Việt Nam, cùng với những kiến thức được trang bị tại nhà trường và thực tế tại công ty, em xin đưa ra một số giải pháp nhằm góp phần đẩy mạnh việc quản lý nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty.
3.2.1.1 Giải pháp thứ 1: Quản lý tốt các khoản phải thu, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của VLĐ
Để cải thiện tình hình vốn lưu động (VLĐ) của công ty, cần phải xem xét các hạn chế trong việc quản lý và sử dụng VLĐ Mặc dù tỷ trọng VLĐ đã giảm, nhưng các khoản phải thu vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động, cho thấy công ty đang bị chiếm dụng một lượng vốn đáng kể từ khách hàng và các tổ chức khác Do đó, việc quản lý tài chính cần phải áp dụng các biện pháp khắc phục hiệu quả và xây dựng chính sách phù hợp nhằm thu hồi các khoản phải thu, từ đó giảm thiểu tình trạng chiếm dụng vốn tại nhà máy.
Để duy trì sự ổn định và tự chủ tài chính, công ty cần xiết chặt kỷ luật thanh toán nhằm tránh tình trạng tồn đọng và chiếm dụng vốn Việc này sẽ giúp đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động, từ đó sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả hơn.
Công ty cần khẩn trương thu hồi công nợ bằng cách điều động nhân viên trực tiếp thực hiện việc này Đồng thời, tăng cường chi phí cho hoạt động thu hồi nợ, quản lý chặt chẽ các khoản thu được và thực hiện tính toán chi tiết các khoản nợ của khách hàng.
Trước khi ký hợp đồng với khách hàng, công ty cần xem xét kỹ lưỡng lợi ích và chi phí liên quan Quyết định ký kết hợp đồng nên bao gồm các điều khoản rõ ràng về thời hạn, phương thức thanh toán, và mức phạt cho việc thanh toán chậm theo quy định trong hợp đồng.
Để thu hồi nhanh các khoản nợ, công ty nên áp dụng các biện pháp như chiết khấu bán hàng và giảm giá cho khách hàng mua số lượng lớn, từ đó thúc đẩy việc thanh toán kịp thời và hạn chế nợ khó đòi Tỷ lệ chiết khấu cần phải hấp dẫn và hợp lý, giúp bù đắp chi phí vốn và rủi ro cho công ty Ngoài ra, công ty nên định kỳ tổng kết và đánh giá hoạt động tiêu thụ, xác định các khách hàng quen thuộc và thanh toán đúng hạn Tổ chức hội nghị khách hàng cũng là một cách hiệu quả để thu thập ý kiến đóng góp, cải thiện quy trình bán hàng và thu hồi tiền hàng.
3.2.1.2 Giải pháp thứ 2: Quản lý chặt chẽ HTK, tăng tốc độ chu chuyển HTK
Lý do đưa ra giải pháp:
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá lớn và tỷ trọng năm 2012 tăng so với năm
Vào năm 2011, vốn lưu động của công ty bị ứ đọng, dẫn đến giảm hiệu quả sử dụng vốn Do đó, công ty cần xác định hàng tồn kho hợp lý để dự đoán chính xác nguyên vật liệu cần cung cấp, từ đó đưa ra quyết định dự trữ hàng tồn kho hợp lý Bên cạnh đó, việc duy trì mức tồn kho sản phẩm hợp lý rất quan trọng để đáp ứng nhu cầu thị trường mà không làm ứ đọng vốn, qua đó tiết kiệm vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Công ty cần giải phóng hàng tồn kho bằng cách điều chuyển hàng hóa và nguyên vật liệu giữa các xí nghiệp thành viên Đồng thời, tạm ngưng nhập và dự trữ nguyên vật liệu dư thừa, tiến hành bán với giá thấp hơn thị trường nhưng vẫn đảm bảo hòa vốn để thu hồi vốn, từ đó tái đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh khác.
Để giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, cần thực hiện các biện pháp đẩy nhanh tiến độ thi công các công trình, giảm thiểu thời gian "chết" trong quá trình thi công Đồng thời, việc hoàn tất hồ sơ quyết toán kịp thời và yêu cầu bên đối tác thực hiện quyết toán đúng theo hợp đồng cũng rất quan trọng.
3.2.1.3 Giải pháp thứ 3: Quản lý chặt chẽ, nâng cấp và đổi mới TSCĐ
Lý do đưa ra giải pháp:
Mặc dù công ty tiếp tục đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ) như máy móc và thiết bị, nhưng hiệu suất sinh lời của TSCĐ đã giảm trong năm 2012, trong khi mức hao phí lại tăng lên Điều này cho thấy công tác quản lý TSCĐ của công ty còn nhiều hạn chế, với một số thiết bị đã lạc hậu, không phù hợp và không sử dụng hiệu quả, dẫn đến lãng phí Do đó, công ty cần thực hiện quản lý chặt chẽ, nâng cấp và đổi mới TSCĐ để cải thiện hiệu quả hoạt động.
Công ty cần mở sổ kế toán để theo dõi chính xác toàn bộ tài sản cố định (TSCĐ) hiện có, bao gồm nguyên giá, khấu hao và giá trị còn lại, nhằm phản ánh trung thực tình hình sử dụng và biến động tài sản trong kinh doanh Đồng thời, việc kiểm kê TSCĐ cần thực hiện định kỳ và vào cuối năm tài chính để xác định tình trạng tài sản thừa, thiếu, ứ đọng và nguyên nhân, từ đó đưa ra giải pháp kịp thời Cần phân cấp quản lý TSCĐ cho các bộ phận trong công ty, quy định rõ trách nhiệm và quyền hạn, cũng như đánh giá hiệu quả sử dụng TSCĐ trong năm Đối với TSCĐ thanh lý hoặc nhượng bán, công ty phải thành lập hội đồng đánh giá thực trạng kỹ thuật và thẩm định giá trị tài sản Việc mua sắm TSCĐ cần phải đúng phương hướng và mục đích, công ty nên chủ động đầu tư để đổi mới máy móc, thiết bị, dựa trên khả năng lao động và tiêu thụ sản phẩm, đồng thời nghiên cứu kỹ lưỡng các TSCĐ có tiến bộ khoa học kỹ thuật nhằm nâng cao năng suất, chất lượng sản phẩm, tạo ra sức mạnh cạnh tranh trên thị trường.
3.2.1.4 Giải pháp thứ 4: Đào tạo đội ngũ cán bộ nhân viên
Lý do đưa ra giải pháp:
Công tác đào tạo nhân viên trong công ty hiện nay chưa được chú trọng, dẫn đến ảnh hưởng tiêu cực đến năng suất lao động, chất lượng công việc và tiến độ thực hiện dự án.
Năng suất lao động ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn, vì chỉ khi trình độ người lao động được nâng cao, họ mới có khả năng vận hành và sử dụng máy móc hiện đại Điều này giúp tiết kiệm chi phí vật tư và từ đó tăng cường năng suất lao động.
Vì vậy công ty phải nâng cao hiệu quả sử dụng lao động.
Công ty cần tổ chức lại bộ máy quản lý và phân công công việc hợp lý theo khả năng của từng nhân viên Việc này sẽ tạo ra một môi trường làm việc thuận lợi, khuyến khích sự sáng tạo và nhạy bén trong công việc, từ đó nâng cao năng suất lao động và giảm chi phí kinh doanh Kết quả là, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty sẽ được cải thiện.
Công ty cần chú trọng đào tạo và bồi dưỡng nâng cao trình độ tay nghề cho người lao động cũng như năng lực quản lý cho cán bộ Để nâng cao chuyên môn, công ty nên tạo điều kiện cho nhân viên tham gia các lớp bồi dưỡng về chuyên môn và kỹ năng lãnh đạo Đối với kỹ sư và thợ trực tiếp thi công, cần có chính sách cụ thể về tiền lương và thưởng để khuyến khích họ phát huy tối đa năng lực Ngoài ra, việc áp dụng hệ thống thưởng phạt rõ ràng sẽ giúp mỗi nhân viên nâng cao năng suất lao động, góp phần vào sự phát triển chung của công ty.
3.2.1.5 Giải pháp thứ 5: Nâng cao công tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD
Lý do đưa ra giải pháp:
Điều kiện thực hiện giải pháp
3.3.1 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ 1 Để thực hiện giải pháp này công ty cần có một bộ phận đánh giá về năng lực tài chính của đối tác trước khi ký kết hợp đồng, lập sổ chi tiết theo dõi về tình hình thanh toán của từng khách hàng và có kế hoạch xử lý các khoản nợ phải thu khó đòi Ngoài ra công ty cần xây dựng cho mình những chính sách thanh toán phù hợp và có một đội ngũ nhân viên tích cực trong công tác thu hồi công nợ.
3.3.2 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ 2 Công ty phải nghiên cứu và đưa ra được kết quả phân tích về các vấn đề:
- Quy mô, nhu cầu dự trữ thường xuyên trong kỳ kinh doanh trước.
- Khả năng cung ứng nguyên vật liệu trên thị trường.
- Đánh giá của các chuyên gia phân tích thị trường về biến động giá cả của cá loại nguyên vật liệu.
- Nghiên cứu, tìm hiểu về các chi phí đi kèm: Chi phí lưu kho, chi phí vận chuyển, chi phí bảo quản…
3.3.3 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ 3 Công ty cần có một đội ngũ cán bộ có chuyên môn, hiểu biết về TSCĐ để có thể tiến hành đánh giá, kiểm kê chính xác được giá trị TSCĐ.
Công ty cần tiến hành nghiên cứu nhu cầu thị trường và theo dõi sự biến động của khoa học – kỹ thuật để thực hiện đầu tư và đổi mới tài sản cố định (TSCĐ) một cách hợp lý, phù hợp với xu hướng thị trường.
3.3.4 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ 4 Công ty cần có chính sách nhân sự hợp lý để vừa có đội ngũ nhân lực trẻ có trình độ chuyên môn, năng động trong công việc, vừa duy trì những cán bộ có kinh nghiệm và thâm niên công tác
3.3.5 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ 5
Hệ thống chỉ tiêu và tiêu chuẩn đánh giá hiệu quả sử dụng VKD cần phải chính xác và phù hợp với mục đích phân tích Đội ngũ nhân viên thực hiện phân tích phải có chuyên môn, được đào tạo bài bản và có lòng nhiệt huyết trong công việc.
Các phòng ban luôn phối hợp, giúp đỡ, hỗ trợ lẫn nhau trong công việc.
Vốn là yếu tố thiết yếu để khởi đầu và duy trì hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Để tồn tại và phát triển, mọi hoạt động cần được thực hiện hiệu quả, do đó quản lý vốn trở thành nhiệm vụ không thể thiếu Điều này không chỉ đảm bảo sự sống còn của doanh nghiệp mà còn giúp đạt được các mục tiêu đã đề ra.
Sau thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần Kỹ nghệ và Xây dựng PANEL – 3D Việt Nam, tôi đã nhận được sự hỗ trợ nhiệt tình từ cán bộ công nhân viên, đặc biệt là phòng kế toán Nhờ vào sự chỉ bảo tận tình của Thầy Tạ Quang Bình và những kiến thức tích lũy được trong quá trình học tập, tôi đã hoàn thành khóa luận tốt nghiệp của mình.
Do thời gian hạn chế trong việc nghiên cứu và kiến thức chuyên môn còn thiếu, khóa luận của tôi không thể tránh khỏi những sai sót Tôi rất mong nhận được sự chỉ bảo, nhận xét và góp ý từ các thầy cô, bạn bè và cán bộ nhân viên trong công ty để hoàn thiện hơn nữa khóa luận tốt nghiệp và nâng cao kiến thức của bản thân.
Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy giáo Tạ Quang Bình và các cán bộ công ty đã nhiệt tình hướng dẫn em trong suốt quá trình thực tập và hoàn thành khóa luận tốt nghiệp.
Em xin chân thành cảm ơn!
Hà Nội, ngày 03 tháng 05 năm 2013 Sinh viên thực hiện:
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1 Báo cáo tài chính Công ty cổ phần kỹ nghệ và xây dựng PANEL – 3D trong hai năm 2011 – 2012.
2 PGS.TS.Trần Thế Dũng (2008), Giáo trình phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại, Trường Đại học Thương Mại xuất bản năm 2008.
3 Bộ Tài Chính (2006), Chuẩn mực kế toán Việt Nam số 14-Doanh thu và thu nhập khác.
4 PGS.TS Lê Thị Kim Nhung (2010), Bài giảng tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương Mại xuất bản năm 2010.
Một số website: www.sbv.gov.vn: Web của ngân hàng Nhà nước Việt Nam www.google.com.vn; Trang tìm kiềm thông tin.
CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự do – Hạnh phúc MẪU PHIẾU ĐIỀU TRA
1 Công ty có tiến hành phân tích kinh tế không?
2 Công ty có bộ phân phân tích kinh tế riêng không?
3 Ông (bà) cho biết công tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD có là vấn đề cấp thiết của công ty không?
4 Ông (bà) thấy cơ cấu vốn hiện tại của công ty đã hợp lý chưa?
Hợp lý Chưa hợp lý
5 Ông (bà) cho biết các nhân tố bên ngoài nào sau đây có ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Kinh tế thị trường Khoa học kỹ thuật và CN Chính sách của Nhà nước Môi trường tự nhiên Môi trường chính trị
6 Ông (bà) cho biết nhân tố bên trong nào ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Con người Công tác quản lý, tổ chức KD Công tác huy động thu hút vốn đầu tư Các mối quan hệ của DN
7 Những hệ thống chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đã phù với
Phù hợp Chưa phù hợp
8 Việc phân tích hiệu quả sử dụng VKD đã mang lại hiệu quả cao cho công ty chưa?
9 Ông (bà) cho biết nguyên nhân nào làm giảm hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Mô hình quản lý vốn hiện tại chưa phù hợp và cơ cấu vốn chưa hợp lý, dẫn đến việc không thu hồi được các khoản nợ Sự thay đổi trong quy mô vốn cũng góp phần vào tình trạng này, trong khi việc đánh giá hiệu quả vẫn chưa được chú trọng đúng mức.
10 Công ty cần có biện pháp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn đối với loại vốn nào sau đây?
Vốn lưu động Vốn cố định Vốn đầu tư tài chính Các loại vốn khác
