QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 2

LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Những năm gần đây nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh tế Việt Nam nói riêng có những biến động sâu sắc. Trước những biến đổi đó, cùng với sự cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp trong và ngoài nước buộc các doanh nghiệp Việt Nam phải có những chính sách phù hợp thực hiện mục đích tối đa hóa giá trị trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Nếu không có vốn thì không thể nói tới bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh nào, do vậy nhiệm vụ đặt ra cho các doanh nghiệp là phải sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhất trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc tài chính tín dụng và chấp hành luật pháp. Vốn lưu động là một bộ phận cấu thành của vốn kinh doanh, là bộ phận vốn không thể thiếu để doanh nghiệp hoạt động và phát triển, đóng góp vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự liên tục của quá trình sản xuất kinh doanh. Quản trị vốn lưu động luôn là nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu đối với các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp trong việc quản trị nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp để đạt được hiệu quả tối đa. Đồng thời, đây cũng là nhiệm vụ khó khăn trong bối cảnh nền kinh tế trong nước và quốc tế biến đổi không ngừng, đòi hỏi các nhà quản trị luôn nhận thức và đưa ra những quyết định đúng đắn. Nhận thức được tầm quan trọng của việc quản trị vốn lưu động, qua thời gian thực tập tại CTCP Sông Đà 2, nhận thấy công ty có khả năng quản trị vốn lưu động khá tốt song bên cạnh đó cũng không tránh khỏi những tồn tại, hạn chế. Chính vì vậy cùng với sự hướng dẫn của TS. Bạch Thị Thanh Hà, em quyết định chọn đề tài “Quản trị vốn lưu động tại CTCP Sông Đà 2” làm đề tài luận văn tốt nghiệp của mình.   2. Mục đích nghiên cứu: Hệ thống hóa cơ sở lý luận về giá trị vốn lưu động Đi sâu nghiên cứu tình hình thực trạng quản trị vốn lưu động tại CTCP Sông Đà 2 Đề ra giải pháp để tăng cường quản trị vốn lưu động tại CTCP Sông Đà 2 thông qua thời gian thực tập thực tế tại công ty và vận dụng những kiến thức đã học về vốn lưu động và công tác quản trị vốn lưu động. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: + Không gian: CTCP Sông Đà 2 + Thời gian nghiên cứu: Từ năm 2017 đến năm 2019 4. Phương pháp nghiên cứu • Sử dụng một số các phương pháp như: Phân tích các tỷ số, phương pháp liên hệ, cân đối, so sánh, thống kê… đồng thời chỉ ra một số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động. • Thu thập số liệu • Phỏng vấn những thành viên trong công ty • Qua số liệu sẵn có kết hợp với những chỉ tiêu tài chính thích hợp để phân tích, đánh giá mức độ ảnh hưởng và xu thế biến động của các chỉ tiêu và các phương pháp khác 5. Kết cấu luận văn • Về mặt kết cấu, ngoài phần mở đầu và kết luận, bố cục luận văn gồm 3 chương: • Chương 1: Lý luận về quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp. • Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động tại CTCP Sông Đà 2 trong thời gian qua. • Chương 3: Các giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại CTCP Sông Đà 2.

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH Sinh viên: HỒ PHƯƠNG LINH Lớp: CQ54/11.06 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Đề Tài QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ Chuyên ngành Mã số Giáo viên hướng dẫn : : : Tài doanh nghiệp 11 TS Bạch Thị Thanh Hà HÀ NỘI - 2020 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu kết nêu luận văn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn Hồ Phương Linh Sinh viên: Hồ Phương Linh 8Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC .ii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ x LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP .4 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1.2 Mục tiêu quản trị vốn lưu động .10 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .11 1.2.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp tổ chức nguồn VLĐ 11 1.2.2.3 Quản trị vốn tiền 14 1.2.2.2 Tổ chức phân bổ vốn lưu động 16 1.2.2.4 Quản trị nợ phải thu 16 1.2.2.5 Quản trị hàng tồn kho 17 1.2.3 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 19 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 28 1.2.4.1 Nhân tố khách quan 28 1.2.4.2 Nhân tố chủ quan 29 CHƯƠNG 31 Sinh viên: Hồ Phương Linh 9Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 31 2.1 Quá trình hình thành phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh CTCP Sông Đà 31 2.1.1 Quá trình hình thành thành lập phát triển CTCP Sông Đà 31 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh CTCP Sông Đà 32 Chức năng, nhiệm vụ phòng ban 35 2.1.3 Tình hình tài chủ yếu CTCP Sông Đà 37 2.1.3.1 Những thuận lợi, khó khăn q trình hoạt động công ty 37 2.1.3.2 Biến động tài sản, nguồn vốn CTCP Sông Đà 38 2.1.3.3 Kết kinh doanh số năm gần 2.1.3.4 Một số tiêu tài đặc trưng 2.2 Thực trạng quản trị VLĐ CTCP Sông Đà .8 2.2.1 Thực trạng VLĐ phân bổ VLĐ CTCP Sông Đà .8 2.2.1.1 Thực trạng phân bổ vốn lưu động .8 2.2.1.2 Phân bổ vốn lưu động .9 2.2.2 Thực trạng nguồn vốn lưu động tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động 11 2.2.2.1 Thực trạng nguồn VLĐ 11 2.2.2.2 Các công tác tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ 12 2.2.3 Thực trạng xác định nhu cầu vốn lưu động 14 2.2.4 Thực trạng quản trị vốn tiền 15 2.2.5 Thực trạng quản trị hàng tồn kho 19 2.2.6 Thực trạng quản trị nợ phải thu 22 2.2.7 Thực trạng hiệu suất hiệu sử dụng VLĐ .30 2.3 Đánh giá chung công tác quản trị VLĐ CTCP Sông Đà .33 2.3.1 Những kết đạt 33 Sinh viên: Hồ Phương Linh 10Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp 2.3.2 Những hạn chế, tồn nguyên nhân 34 CHƯƠNG 3: 36 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CTCP SÔNG ĐÀ .36 3.1 Mục tiêu, phương hướng công ty thời gian tới .36 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội .36 3.1.2 Mục tiêu, phương hướng công ty thời gian tới 38 3.2 Các giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động CTCP Sông Đà 39 3.2.1 Hoàn thiện phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 39 3.2.2 Xác định nguồn tài trợ hợp lý 41 3.2.3 Tăng cường quản trị vốn tồn kho 43 3.2.4 Tăng cường quản trị vốn tiền tăng khả sinh lời 45 3.2.5 Các biện pháp khác 47 3.3 Điều kiện thực giải pháp .49 3.3.1 Đối với nhà nước 49 3.3.2 Đối với công ty .49 KẾT LUẬN 51 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 53 Sinh viên: Hồ Phương Linh 11Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT 10 11 12 13 14 15 CTCP DN DTT HTK NPT PTNH SXKD Trđ TSLĐ TSNH TSDH TX VKD VLĐ VCSH Công ty cổ phần Doanh nghiệp Doanh thu Hàng tồn kho Nợ phải trả Phải trả ngắn hạn Sản xuất kinh doanh Triệu đồng Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Thường xuyên Vốn kinh doanh Vốn lưu động Vốn chủ sở hữu Sinh viên: Hồ Phương Linh 12Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Bảng phân tích tình hình biến động tài sản – nguồn vốnCTCP Sơng Đà BẢNG 2.2: Bảng phân tích kết hoạt động kinh doanh ctcp sông đà 2 BẢNG 2.3: Một số tiêu tài chủ yếu ctcp sơng đà Bảng 2.4: Cơ cấu chi tiết vốn lưu động theo hình thái biểu CTCP Sơng Đà .10 Bảng 2.5: Biến động nguồn VLĐ thường xuyên CTCP Sông Đà .12 Bảng 2.6: Biến động nguồn VLĐ tạm thời CTCP Sông Đà 13 Bảng 2.7: Tình hình vốn tiền CTCP Sông Đà .16 Bảng 2.8: Khả tốn CTCP Sơng Đà 17 Bảng 2.9: Chi tiết hàng tồn kho CTCP Sông Đà 20 Bảng 2.10: Tốc độ luân chuyển vốn tồn kho CTCP Sông Đà .21 Bảng 2.11: Chi tiết khoản phải thu CTCP Sông Đà 23 Bảng 2.12: Các tiêu quản trị khoản phải thu CTCP Sông Đà 25 Bảng 2.13: Tình hình cơng nợ CTCP Sông Đà 27 Bảng 2.14: Hiệu suất hiệu sử dụng VLĐ CTCP Sông Đà 32 Sinh viên: Hồ Phương Linh 13Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tình hình biến động tài sản CTCP Sông Đà 38 Biểu đồ 2.2: Tình hình biến động nguồn vốn CTCP Sông Đà 38 Biểu đồ 2.3: Sự thay đổi vốn lưu động CTCP Sông Đà Sinh viên: Hồ Phương Linh 10Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Những năm gần kinh tế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng có biến động sâu sắc Trước biến đổi đó, với cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp nước buộc doanh nghiệp Việt Nam phải có sách phù hợp thực mục đích tối đa hóa giá trị hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu khơng có vốn khơng thể nói tới hoạt động sản xuất kinh doanh nào, nhiệm vụ đặt cho doanh nghiệp phải sử dụng vốn cho có hiệu sở tơn trọng nguyên tắc tài tín dụng chấp hành luật pháp Vốn lưu động phận cấu thành vốn kinh doanh, phận vốn thiếu để doanh nghiệp hoạt động phát triển, đóng góp vai trị quan trọng việc đảm bảo liên tục trình sản xuất kinh doanh Quản trị vốn lưu động nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu nhà quản trị tài doanh nghiệp việc quản trị nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp để đạt hiệu tối đa Đồng thời, nhiệm vụ khó khăn bối cảnh kinh tế nước quốc tế biến đổi khơng ngừng, địi hỏi nhà quản trị nhận thức đưa định đắn Nhận thức tầm quan trọng việc quản trị vốn lưu động, qua thời gian thực tập CTCP Sông Đà 2, nhận thấy công ty có khả quản trị vốn lưu động tốt song bên cạnh khơng tránh khỏi tồn tại, hạn chế Chính với hướng dẫn TS Bạch Thị Thanh Hà, em định chọn đề tài “Quản trị vốn lưu động CTCP Sông Đà 2” làm đề tài luận văn tốt nghiệp Sinh viên: Hồ Phương Linh 1Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt Mục đích nghiên cứu: - Hệ thống hóa sở lý luận giá trị vốn lưu động - Đi sâu nghiên cứu tình hình thực trạng quản trị vốn lưu động CTCP Sông Đà - Đề giải pháp để tăng cường quản trị vốn lưu động CTCP Sông Đà thông qua thời gian thực tập thực tế công ty vận dụng kiến thức học vốn lưu động công tác quản trị vốn lưu động Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu: + Không gian: CTCP Sông Đà + Thời gian nghiên cứu: Từ năm 2017 đến năm 2019 Phương pháp nghiên cứu  Sử dụng số phương pháp như: Phân tích tỷ số, phương pháp liên hệ, cân đối, so sánh, thống kê… đồng thời số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động  Thu thập số liệu  Phỏng vấn thành viên công ty  Qua số liệu sẵn có kết hợp với tiêu tài thích hợp để phân tích, đánh giá mức độ ảnh hưởng xu biến động tiêu phương pháp khác Kết cấu luận văn  Về mặt kết cấu, phần mở đầu kết luận, bố cục luận văn gồm chương:  Chương 1: Lý luận quản trị vốn lưu động doanh nghiệp  Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động CTCP Sông Đà thời gian qua Sinh viên: Hồ Phương Linh 2Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt Tuy nhiên, năm nay, phủ thực nhiều sách để kích thích kinh tế Thực sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, tiếp tục cấu lại tổ chức tín dụng Quản lý hiệu thị trường ngoại tệ, thị trường vàng, phấn đấu tăng dự trữ ngoại hối Đẩy mạnh cấu lại kinh tế gắn với đổi mơ hình tăng trưởng theo hướng ngày tăng suất lao động, chất lượng sức cạnh tranh kinh tế, kết hợp hợp lý tăng trưởng theo chiều rộng chiều sâu Tất sách nhằm hướng tới mục tiêu phủ Đó bảo đảm ổn định kinh tế vĩ mô, cấu lại kinh tế gắn với đổi mô hình tăng trưởng, nâng cao suất, chất lượng, hiệu sức cạnh tranh; khuyến khích khởi nghiệp, phát triển doanh nghiệp, thúc đẩy tăng trưởng bền vững Nâng cao tính tự chủ kinh tế 3.1.2 Mục tiêu, phương hướng công ty thời gian tới Trong kinh tế thị trường, mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tối đa hóa lợi ích tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Để đạt mục tiêu trên, doanh nghiệp phải đặt kế hoạch phương hướng hoạt động cụ thể Nắm bối cảnh kinh tế xã hội CTCP Sông Đà đặt mục tiêu, phương hướng hoạt động thời gian tới sau: Một là, trì phát triển giá trị đạt tại, tiếp tục thúc đẩy sản xuất kinh doanh qua nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh năm tiếp theo, nâng cao khả cạnh tranh, mở rộng quy mô kinh doanh thông qua mở rộng hệ thống phân phối, xây dựng thêm showroom đại lý ủy quyền huyện tỉnh, tỉnh, thành phố khu vực lân cận nhằm mở rộng thị trường tiêu thụ Hiện đại hóa phương tiện, cơng nghệ kỹ thuật làm việc nâng cao lực quản lý Hai là, phương hướng quản lý làm việc cần hoàn thiện hóa Cơ cấu tổ chức máy quản lý phải xếp khoa học, bố trí cán lãnh đạo chủ chốt người có lực thực Cần quản lý hợp lý để nâng cao tính chủ động, sáng tạo cán Ba là, cải thiện đời sống nhân viên vật chất lẫn tinh thần Thực tuyển dụng đào tạo, xây dựng đội ngũ lao động có lực tính chuyên nghiệp để thực mục tiêu kinh doanh ngắn dài hạn Bên cạnh đó, tạo Sinh viên: Hồ Phương Linh 39Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt môi trường làm việc động, thân thiện để phát huy hết khả nguồn nhân lực Bốn là, nâng cao chất lượng sản phẩm để đáp ứng nhu cầu khắt khe khách hàng tăng sức cạnh tranh Đồng thời, tăng cường hoạt động marketing dịch vụ chăm sóc khách hàng để trì phát huy hình ảnh cơng ty, củng cố vị cạnh tranh công ty thị trường Năm là, thực công tác theo dõi, kiểm tra giám sát tất hoạt động kinh doanh tất phịng chun mơn công ty cách thường xuyên để phát kịp thời yếu tìm biện pháp điều chỉnh phù hợp Sáu là, tăng cường công tác quản lý chi phí, thực tiết kiệm chi phí khâu q trình kinh doanh; có kế hoạch thu hồi khoản nợ, tránh tình trạng khơng thu nợ; đồng thời, nâng cao cơng tác hạch tốn, kế toán để quản lý hoạt động kinh doanh hiệu Bảy là, củng cố quan hệ với ngân hàng tổ chức tín dụng tạo điều kiện để DN huy động vốn gia hạn trả nợ tình hình tài cơng ty gặp khó khăn Tám là, xây dựng kế hoạch tài chính, xác định nhu cầu vốn cần thiết cơng ty thời kỳ, lựa chọn phương pháp hình thức huy động vốn hợp lý để đáp ứng nhu cầu kinh doanh cách kịp thời đầy đủ 3.2 Các giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động CTCP Sông Đà 3.2.1 Hoàn thiện phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động Công ty cần xác định đắn hợp lý nhu cầu vốn lưu động phục vụ kinh doanh nhằm lên kế hoạch phân bổ, sử dụng vốn vào khâu trình luân chuyển vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn Hiện việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp gián tiếp mà cơng ty sử dụng có nhiều hạn chế phân tích Chương 2, khơng thật phù hợp với tình hình kinh doanh nhiều biến động Công ty nên xây dựng phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động để dự đốn xác nhu cầu vốn lưu động Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến số lượng vốn lưu động doanh nghiệp phải ứng để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên công ty Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp thực theo trình tự sau: Sinh viên: Hồ Phương Linh 40Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp - Luận văn tốt Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Công ty cần xác định nhu cầu vốn thành phẩm dựa giá vốn hàng bán bình quân ngày kỳ kế hoạch số ngày dự trữ cần thiết - Xác định sách tiêu thụ sản phẩm nợ phải thu khách hàng dựa doanh thu bán hàng bình quân ngày kỳ kế hoạch thời hạn trung bình kỳ kế hoạch - Xác định nợ phải trả nhà cung cấp dựa kỳ trả tiền trung bình giá trị hàng hố mua vào kỳ kế hoạch (loại mua chịu) Ngoài doanh nghiệp cần xác định thêm khoản nợ có tính chất chu kỳ khác như: Tiền lương, bảo hiểm xã hội, khoản phải nộp ngân sách sở kế hoạch tài doanh nghiệp - Trên sở dự kiến nhu cầu vốn dự trữ hàng tồn kho, dự kiến khoản phải thu dự kiến khoản phải trả, tổng hợp lại để tính tốn nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp theo công thức sau: Nhu cầu vốn lưu = hàng động Mức dự trữ kho tồn + Khoản phải thu từ Khoản phải - khách hàng trả nhà cung cấp Để việc áp dụng phương pháp vào công tác xác định nhu cầu vốn lưu động xác, cơng ty cần lưu ý điểm sau: - Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải vào kế hoạch vốn kinh doanh kế hoạch hoạt động chi tiết phận để đảm bảo phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, khả tăng trưởng năm tới - Để việc tính tốn xác hơn, công ty cần tổng hợp đầy đủ xác yếu tố ảnh hưởng tới nhu cầu dự trữ hàng tồn kho, nhu cầu vốn khoản phải thu quy mô khoản phải trả kỳ kế hoạch Ví dụ như: chi phí dự trữ tồn kho, khả phân phối sản phẩm doanh nghiệp, nhu cầu thị trường thời điểm, lãi suất tín dụng thương mại, điều kiện kèm theo v.v - Lập kế hoạch vốn lưu động cho ngắn hạn dài hạn thường xuyên theo dõi tình hình thực tế để cân cung, cầu vốn lưu động Nếu có biến Sinh viên: Hồ Phương Linh 41Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt động làm chênh lệch nhu cầu thực tế dự kiến, có điều chỉnh kịp thời - Việc xác định nhu cầu vốn lưu động không đơn giản chịu tác động nhiều nhân tố, cơng tác xác đinh nhu cầu vốn lưu động cần có kết hợp phòng ban hay cần ý kiến tham mưu phận chức cơng ty phịng kế tốn, phịng kinh doanh, phịng marketing 3.2.2 Xác định nguồn tài trợ hợp lý Sau xác định nhu cầu vốn lưu động, cơng ty cần tiến hành tìm kiếm nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu cho hoạt động kinh doanh Các nguồn tài trợ phải đảm bảo cung cấp đầy đủ nhu cầu vốn, an tồn tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Hiện nay, công ty sử dụng nhiều nợ vay, nguồn vốn chiếm dụng có xu hướng giảm Do đó, lên kế hoạch tìm kiếm nguồn tài trợ cho vốn lưu động, công ty cần xác định thời gian sử dụng mức huy động hợp lý cho loại nguồn vốn Đối với khoản nợ vay: Đây nguồn cung cấp vốn quan trọng công ty Trong năm vừa qua, khoản vay nợ mà chủ yếu vốn vay ngân hàng chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn tài trợ Công ty khách hàng quen thuộc ngân hàng Viettin, Techcombank… nên việc huy động nguồn vốn từ ngân hàng phát sinh nhu cầu cho vốn cho kinh doanh đáp ứng tương đối nhanh Hiện nay, theo sách tín dụng nhà nước, lãi vay ngân hàng giảm thấp, cơng ty nên tiếp tục khai thác nguồn vốn với tỷ trọng cao phải giữ mức hợp lý tiết kiệm, khoản vốn công ty phải trả lãi định kỳ kết hoạt động kinh doanh công ty ln chịu ảnh hưởng chi phí lãi vay lớn Do đó, nhà quản lý tài nên liên tục theo dõi biến động lãi suất tìm kiếm gói lãi vay, gói hỗ trợ với lãi suất thấp ngân hàng Ngoài ra, vay vốn, công ty phải chuẩn bị kế hoạch kinh doanh cụ thể, thuyết phục để đáp ứng yêu cầu vay vốn ngân hàng, tránh trường hợp chậm trễ khâu huy động vốn Ngồi cịn khoản vay ngân hàng, cơng ty cịn có sách vay vốn lãnh đạo Đây sách linh hoạt, khơng giúp cơng ty có thêm kênh huy động vốn mà giảm áp lực tài chính, áp lực tốn Vì vậy, cơng ty Sinh viên: Hồ Phương Linh 42Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt phát huy sách để thay phần cho khoản vay ngân hàng Tuy nhiên, khai thác nguồn vốn này, công ty phải chủ động tạo áp lực, tránh trường hợp hiệu sử dụng vốn không cao Đối với khoản vốn chiếm dụng: Vốn chiếm dụng tới từ khoản phải trả nhà cung cấp, người mua trả tiền trước khoản phải trả khác Đây nguồn vốn cho chi phí sử dụng thấp ( chi phí cho việc khơng hưởng mức giá ưu đãi từ người bán chi phí từ việc giảm giá cho khách hàng…) ; đó, công ty cần tăng khả tận dụng nguồn vốn Đối với khoản trả trước cho người bán: thứ nhất, cơng ty cần mở rộng tìm kiếm nhà cung cấp khơng cung cấp hàng hóa với giá rẻ mà cịn có sách thương mại linh hoạt Thứ hai, cơng ty ln phải tạo uy tín cho nhà cung cấp việc chứng minh tình hình kinh doanh ổn định khả trả nợ kịp thời tới hạn Thứ ba, trường hợp công ty thiếu vốn chưa đủ khả tốn nợ, cần có đàm phán mềm mỏng với nhà cung cấp để giãn nợ Đối với khoản khách hàng trả trước: thứ nhất, cơng ty cung cấp sách giảm giá với mức giá ưu đãi phù hợp để khuyến khích khách hàng trả tiền theo phương thức Tuy nhiên, công ty cần cân nhắc việc lợi ích việc chiếm dụng vốn khoản chi phí cung cấp giá ưu đãi cho khách hàng Thứ hai, công ty phải đảm bảo giao hàng kịp thời cho khách hàng đến hạn để giữ uy tín hình ảnh tốt khách hàng Đối với khoản thuế, phải trả nhà nước hay phải trả công nhân viên, cơng ty chiếm dụng tạm thời, phải đảm bảo khả toán, tránh trường hợp bị phạt nộp thuế muộn nhân viên giảm tinh thần làm việc khơng tốn lương hạn 3.2.3 Tăng cường quản trị vốn tồn kho Do doanh nghiệp thương mại nên hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn vốn lưu động nói riêng vốn kinh doanh nói chung Việc trữ nhiều hàng tồn kho làm phát sinh thêm nhiều chi phí liên quan chi phí lưu kho, chi phí bảo quản….và chi phí hội đồng vốn Vì vậy, cơng ty cần có biện pháp tăng cường quản trị vốn tồn kho để đạt hiệu cao hơn: Sinh viên: Hồ Phương Linh 43Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp - Luận văn tốt Xác định lượng dự trữ hàng tồn kho phù hợp dựa kế hoạch kinh doanh nhu cầu tiêu thụ thực tế Tuy nhiên, nhu cầu người tiêu dùng biến động theo thời điểm Do vậy, công ty phải thường xuyên theo dõi biến động thị trường, nhận định xu hướng phát triển để điều chỉnh kịp thời hạn mức tồn kho - Phân loại hàng hóa trình theo dõi hạn mức, kết hợp với kết nghiên cứu khách hàng phòng marketing để biết loại mặt hàng ưa chuộng, mặt hàng khó tiêu thụ Từ đó, có kế hoạch nhập dự trữ cho loại mặt hàng, tránh trường hợp ứ đọng mặt hàng khan mặt hàng khác - Mở rộng quan hệ với nhiều nhà cung cấp hơn, vừa để đáp ứng phát triển hoạt động kinh doanh, vừa mua với giá cạnh tranh Vì vậy, cơng ty cần lựa chọn nhà cung cấp ổn định, đáng tin cậy, tránh trường hợp công ty bị động thiếu nguồn cung hàng hóa trước biến động bất thường thị trường - Thường xuyên theo dõi, kiểm kê để phát thất thoát, hàng hóa chất lượng, khó tiêu thụ để có kế hoạch xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn - Theo dõi chặt chẽ giai đoạn quản lý hàng tồn kho, từ việc xác định hạn mức đặt hàng, lựa chọn nhà cung cấp, lựa chọn hình thức vận chuyển, kiểm định chất lượng lượng hàng hóa, bảo quản hàng hóa, kiểm kê số lượng để bảo đảm hàng tồn kho sử dụng quản lý hiệu - Ngồi ra, cơng ty sử dụng mơ hình quản lý hàng tồn kho EOQ Mơ hình giúp cơng ty xác định mức đặt hàng tối ưu nhằm tối thiểu hóa chi phí đặt hàng chi phí tồn kho Mơ hình giả định nhu cầu hàng hóa năm xác định trước mang tính ổn định Theo mơ hình này, mức đặt hàng tối ưu bằng: Q*   D  C2 C1 Trong đó: Sinh viên: Hồ Phương Linh 44Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt  Q*: Lượng đặt hàng tối ưu  D: Tổng nhu cầu hàng hóa năm  C1: tổng chi phí cho lần đặt hàng (chi phí đặt hàng, giao dịch, vận chuyển…)  C2: chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hóa (Chi phí bốc xếp, bảo hiểm, bảo quản ) 3.2.4 Tăng cường quản trị vốn tiền tăng khả sinh lời Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu doanh nghiệp phải thỏa mãn nhu cầu chính: thứ chi cho khoản phải trả phục vụ hoạt động kinh doanh hàng ngày trả cho nhà cung cấp hàng hóa hố, trả người lao động, trả thuế; thứ hai dự phòng cho khoản chi ngồi kế hoạch; thứ ba dự phịng cho hội phát sinh dự kiến Trong năm qua, dự trữ tiền mặt công ty mức thấp Điều làm ảnh hưởng tới khả toán khả chi tiêu đáp ứng nhu cầu kinh doanh cơng ty Vì vậy, cơng ty cần có biện pháp để quản lý chặt chẽ vốn tiền Thứ nhất, công ty cần xác định lượng tiền mặt hợp lý Cơng ty dựa vào nhu cầu chi tiền mặt ngày số ngày dự trữ tiền mặt hợp lý Ngồi ra, cơng ty cần xem xét đánh đổi chi phí hội việc giữ nhiều tiền mặt với chi phí giao dịch giữ q tiền mặt Trong đó, chi phí hội khoản chi phí giữ tiền mặt không sử dụng để đầu tư vào mục đích sinh lời khác Cịn chi phí giao dịch khoản chi phí liên quan đến việc chuyển đổi tài sản khác thành tiền mặt để sẵn sàng chi tiêu Nếu doanh nghiệp giữ nhiều tiền mặt chi phí giao dịch nhỏ chi phí hội việc giữ tiền mặt lớn, ngược lại cho việc giữ tiền mặt Thứ hai, công ty phải quản lý chặt chẽ khoản thu, chi tiền mặt Tiền tài sản đặc biệt, có tính lỏng cao, nên thường dễ bị lợi dụng thất Vì vậy, khoản thu, chi phải đảm bảo qua quỹ, tránh gian lận tài nội công ty Phân định rõ rãng trách nhiệm quản lý vốn tiền kế toán thủ quỹ Sinh viên: Hồ Phương Linh 45Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt Thường xuyên đối chiếu, kiểm tra tồn quỹ tiền mặt với sổ quỹ ngày Theo dõi, quản lý chặt chẽ khoản tiền tạm ứng, tiền trình tốn Thứ ba, cơng ty cần chủ động lập thực kế hoạch lưu chuyển tiền tề hàng kỳ Có biện pháp cân đối dịng tiền ra, dịng tiền vào Dự báo thời điểm thâm hụt ngân sách để cơng ty có kế hoạch chuẩn bị nguồn bù đắp cho khoản thiếu hụt Theo đó, nhà quản lý phải dự đoán nguồn nhập, xuất quỹ theo đặc thù chu kỳ kinh doanh, theo mùa vụ, theo kế hoạch phát triển công ty thời kỳ: + Nguồn nhập ngân quỹ công ty bao gồm: tiền thu từ việc bán sản phẩm, thu từ khách hàng, nợ, khoản trả trước, tiền từ nguồn vay… + Nguồn xuất ngân quỹ gồm: Các khoản chi cho hoạt động kinh doanh, trả nợ vay, mua sắm TSCĐ, đóng thuế, chi trả tiền lương khoản phải trả khác… Việc xác định kế hoạch thu chi cần dựa vào dự báo mức độ lạm phát lãi suất tín dụng ngân hàng, bối cảnh kinh tế có nhiều biến động bất thường để có điều chỉnh cho hợp lý Ngồi ra, để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển tiền mặt, nhanh chóng thu tiền để tái đầu tư, cơng ty thực biện pháp sau: Thứ nhất, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Để làm điều này, trước hết công ty cần xác định lượng hàng tồn kho hợp lý, đáp ứng nhu cầu kinh doanh việc dự trữ nhiều gây lên lãng phí ứ đọng Bên cạnh đó, tăng cường hoạt động marketing hoạt động bán hàng Cơng ty cần tích cực quảng bá thương hiệu thực sách bán hàng linh hoạt để khuyến khích sức mua Thứ hai, rút ngắn chu kỳ nợ phải thu Trước cung cấp tín dụng thương mại cho khách hàng, công ty cần phân loại khách hàng để phân tích uy tín lực trả nợ khách hàng; sở đó, đưa sách tín dụng phù hợp với đối tượng Ngoài ra, hợp đồng kinh tế, công ty cần quy định rõ ràng điều khoản thời gian tốn, mức chiết khấu hay hình phạt vi phạm hợp đồng Chẳng hạn, đại lý xảy tình trạng chậm tốn, cố tình dây dưa cơng nợ để chiếm dụng vốn, cơng ty cần đặt kỷ luật toán chặt chẽ, yêu cầu đại lý thiết lập hệ thống sổ sách, chứng từ đầy đủ toán hạn Nếu làm tốt hưởng cách tăng tỷ lệ hoa hồng, cho hưởng chiết khấu, ngược lại bị Sinh viên: Hồ Phương Linh 46Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt phạt Đặc biệt, cơng ty cần tăng cường công tác theo dõi, giám sát khoản nợ Công ty nên phân loại nợ cách rõ ràng, khoản nợ tới hạn, cần đơn đốc khách hàng tốn kịp thời, cịn khoản nợ hạn, phải có biện pháp cứng rắn, phạt tiền nhờ pháp luật can thiệp, hạn chế tối đa tình trạng vốn Thứ ba, kéo dài chu kỳ nợ phải trả Để kéo dài chu kỳ nợ phải trả, công ty tăng cường khai thác khoản vốn chiếm dụng Giữ gìn uy tín mở rộng mối quan hệ đối tác để có có hội tận dụng nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh Trong trường hợp thiếu hụt tiền mặt, công ty cần khéo léo đàm phán với nhà cung cấp để gia hạn thời gian trả nợ Tuy nhiên, kéo dài chu kỳ nợ phải trả, công ty phải đảm bảo khả tốn sử dụng có hiệu nguồn vốn chiếm dụng 3.2.5 Các biện pháp khác a, Biện pháp thị trường: - Thị trường xây lắp: Chuyển dịch cấu xây lắp từ xây lắp cơng trình thuỷ điện dần sang xây dựng cơng trình trình dân dụng - cơng nghiệp, kết cấu hạ tầng Cơng ty xác định thị trường hoạt động cơng ty tham gia thi cơng cơng trình thuỷ điện khu vực phía bắc.v.v… - Thị trường đầu tư: Cơng ty tiếp tục tìm kiếm dự án đầu tư sở hạ tầng, khu đô thị thành phố Hà Nội tỉnh lân cận - Thị trường tiêu thụ sản phẩm công nghiệp: Công ty đầu tư dây chuyền trạm bê tông atphan trạm bê tông thương phẩm tìm kiếm thị trường từ dự án lớn để chuyển trạm bê tông vào dự án để sản xuất b, Biện pháp xây dựng phát triển nguồn lực tài + Đa dạng hố nguồn vốn huy động để phục vụ cho nhu cầu hoạt động SXKD Công ty như: Vốn vay từ tổ chức tín dụng ngồi nước Cơng ty phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn từ nhà đầu tư có điều kiện thuận lợi + Tăng cường công tác thu hồi công nợ, giao trách nhiệm cá nhân phận phòng ban loại cơng nợ cụ thể Có quy chế khen thưởng đối Sinh viên: Hồ Phương Linh 47Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp Luận văn tốt với khoản nợ thu hồi tổ chức cá nhân thu hộ Các khoản nợ khách hàng cố tình dây dưa kéo dài khơng trả Cơng ty tập hợp hồ sơ gửi quan pháp luật để can thiệp d, Biện pháp đầu tư - Tập trung đầu tư bổ sung nâng cao lực thiết bị đồng thiết bị Cơng ty nhằm hồn thành mục tiêu tiến độ Cơng trình thuỷ điện Bản Vẽ cơng trình khác - Tập trung nguồn lực để làm Chủ đầu tư dự án thuỷ điện vừa nhỏ e, Biện pháp đào tạo phát triển nguồn lực người - Công ty tập trung tuyển dụng để có lực lượng cán kỹ thuật nghiệp vụ công nhân lành nghề đủ số lượng chất lượng trước mắt bổ sung vào thuỷ điện Bản Vẽ cơng trình - Tạo nguồn cán quản lý cách gửi cán trẻ có lực học lớp quản lý, bồi dưỡng lý luận trường đại học, học viện v.v - Tuyển dụng cán kỹ thuật công nhân lành nghề phù hợp với định hướng phát triển đơn vị thời gian tới - Xây dựng ban hành chế độ sách phù hợp để thu hút người lao động làm việc Công ty f, ứng dụng thành tựu khoa học kỹ thuật công nghệ tiên tiến công tác quản lý, điều hành thi công Ứng dụng tin học quản lý điều hành Công ty (giao ban trực tuyến tư cơng trình với trụ sở Công ty, nối mạng để quản lý nội từ Cơng ty đến Xí nghiệp), ứng cơng nghệ đại giới thi công nhà cao tầng top down –up up, ván khuôn trượt, vật liệu ốp trang trí hợp kim, ứng dụng khoa học kỹ thuật để áp dụng vào SXKD Cơng ty nhằm giảm chi phí nâng cao hiệu SXKD 3.3 Điều kiện thực giải pháp 3.3.1 Đối với nhà nước Sinh viên: Hồ Phương Linh 48Lớp: CQ54/11.06 Học viện Tài Chính nghiệp - Luận văn tốt Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống pháp luật cách đồng chặt chẽ, tạo hành lang pháp lý cho phát triển doanh nghiệp Các thông tư, văn hướng dẫn cần nhanh chóng ban hành để đảm bảo cho doanh nghiệp có mơi trường hoạt động an tồn mơi trường cạnh tranh lành mạnh - Ngồi ra, nhà nước tài cần hồn thiện chế hạch tốn, kế tốn để khơng cịn kẽ hở cho phận thiếu trách nhiệm lợi dụng để làm trái pháp luật - Nhà nước nên tạo điều kiện tối đa hỗ trợ doanh nghiệp thời kỳ khó khăn nay, nhiên, phải giám sát chặt chẽ trình hoạt động doanh nghiệp Ngồi việc hạ lãi suất cho vay, nhà nước đơn giản hóa thủ tục hành cung cấp gói lãi suất hỗ trỡ, để doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nguồn vốn - Bên cạnh đó, việc hỗ trợ phát triển thị trường tài giúp doanh nghiệp đa dạng hóa kênh huy động vốn, tăng cường hoạt động đầu tư tài để sinh lời 3.3.2 Đối với công ty - Tăng cường công tác tự kiểm tra, giám sát tình hình thực sách tài cơng ty, bảo đảm phù hợp với quy định Nhà nước Đề sách hợp lý đảm bảo cơng tác quản trị vốn lưu động công ty hiệu - Quan tâm đào tạo, bồi dưỡng trình độ chuyên mơn, nghiệp vụ, kỹ năng, tính tổ chức kỷ luật, tính cộng đồng trách nghiệm cơng việc, đặc biệt nâng cao trình độ chun mơn phận kế tốn, tài chính, nhằm nâng cao suất lao động tồn cơng ty - Xây dựng chế độ lương, khen thưởng phù hợp nhân viên, phận Có biện pháp khuyến khích vật chất kịp thời cán bộ, đơn vị đàm phán nguồn cung cấp sản phẩm mới, chất lượng tốt với giá hợp lý nhận hợp đồng lớn với đối tác quan trọng, cá nhân có giải pháp, sáng kiến, thành tích cơng việc Cơ chế khen thưởng phù hợp phát huy tinh thần làm việc hiệu cán nhân viên, góp phần vào lợi ích chung công ty Sinh viên: Hồ Phương Linh 49Lớp: CQ54/11.06 - KẾT LUẬN - Cơ chế thị trường với quy luật cạnh tranh gay gắt thực tạo môi trường cạnh tranh lớn thúc đẩy doanh nghiệp ngày mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh với chất lượng tốt Để tồn tại, đứng vững không ngừng vươn lên chế địi hỏi doanh nghiệp ln phải chủ động, sáng tạo kinh doanh, làm tốt công tác quản trị tài nói chung vốn lưu động nói riêng để nâng cao lực cạnh tranh, giữ vững thị phần chiếm lĩnh thị trường Có tạo đà tăng trưởng vững cho doanh nghiệp, góp phần thúc đẩy kinh tế quốc dân phát triển - Nhận thức tầm quan trọng vấn đề trên, thời gian qua Công ty Cổ Phần Sông Đà không ngừng thực biện pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị VLĐ đạt kết đáng ghi nhận Xong bên cạnh thành tích đạt cơng ty cịn tồn số hạn chế cơng tác quản lý sử dụng VLĐ Vì vậy, thời gian tới công ty cần nỗ lực khắc phục tồn tại, hạn chế để ngày nâng cao hiệu sử dụng vốn để gia tăng lợi nhuận phát triển bền vững tương lai - Qua thời gian tìm hiểu thực tế với kiến thức trang bị nhà trường em nghiên cứu thực trạng vốn hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Sông Đà 2, em mạnh dạn đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị vốn Công ty Em hy vọng giải pháp góp phần thiết thực vào công tác quản lý vốn công ty thời gian tới - Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình giáo TS Bạch Thị Thanh Hà ban lãnh đạo, phịng Tài - Kế tốn Công ty Cổ Phần Sông Đà giúp em hồn thành luận văn Song cịn hạn chế kinh nghiệm kiến thức nên vài luận văn em khơng thể tránh khỏi sai sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy tồn thể Công ty Cổ Phần Sông Đà để luận văn em hoàn chỉnh - Hà Nội, ngày tháng năm 2020 - Sinh viên - Linh Hồ Phương - DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO - TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh (đồng chủ biên), “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, NXB Tài - PGS TS Nguyễn Trọng Cơ (chủ biên), “Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài - Báo cáo tài tài liệu có liên quan Cơng ty Cổ Phần Sơng Đà - Một số tài liệu, luận văn khóa trước Học viện Tài tài liệu từ Internet - ... xuất động sản xuất = tổng vốn lưu động Tổng vốn lưu động X 100% - Tỷ trọng vốn lưu động lưu thông tổng vốn lưu động: Tỷ trọng vốn lưu Vốn lưu động thông thường động lưu thông = tổng vốn lưu động. .. tổng vốn lưu động: Tỷ trọng vốn lưu Vốn lưu động dự trữ sản xuất động dự trữ sản xuất = Tổng vốn lưu động X 100% - Tỷ trọng vốn lưu động sản xuất tổng vốn lưu động: Tỷ trọng vốn lưu Vốn lưu động. .. hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1 .2. 1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1 .2. 1 .2 Mục tiêu quản trị vốn lưu động .10 1 .2. 2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh