ẢNH HƯỞNG của GIÁ dầu WTI đến GIÁ cổ PHIẾU về dầu KHÍ tại VIỆT NAM GIAI đoạn 2018 2022

TA IL O M TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI IL IE U ST C O H M U LI E U H U TA ST C IL IE U O H M U ST C o0o TA I CHỦ ĐỀ: IL I EU H U TA BÀI TẬP NHÓM U TA I Danh sách sinh viên: LI EU H Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Cảnh Huy C IL IE U H U M C O ST U H EU Hà Nội, 2022 LI ST C O M Nguyễn Ngọc Thành 20192303 Vũ Hồng Minh 20192288 Phùng Kim Thu 20192305 Tăng Xuân Minh 20192289 TA I O M ST C O M TA ẢNH HƯỞNG CỦA GIÁ DẦU WTI ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU VỀ DẦU KHÍ TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2018-2022 ST U TA ST C U IE U H M BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TA ST C U TA IL IE U H M LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu: 4 Phương pháp nghiên cứu: 5 Kết cấu nghiên cứu IL IE U O H M U ST C O M ST C I CHƯƠNG I BỨC TRANH CHUNG VỀ NGÀNH CÔNG NGHIỆP DẦU MỎ VIỆT NAM TA I.1.1 Sự đời phát triẻn I.1.2 Một sô kết chủ yếu I.2 Vai trò ngành dầu mỏ chiến lược phát triển kinh tế Việt Nam Vai trò với kinh tế H M I.2.1 U LI E U H U I.1 Tổng quan ngành công nghiệp dầu mỏ việt nam TA I U ST C O I.2.2 Vai trò với trị TA IL IE II CHƯƠNG II NHỮNG ĐIỀU CẦN BIẾT VỀ CỔ PHIẾU – GIỚI THIỆU CÁC CỔ PHIẾU VỀ DẦU MỎ ĐANG NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN 11 EU H U II.1 Những điều cần biết cổ phiếu 11 II.2 Lịch sử hình thành chứng khoán Việt Nam 13 IL I II.2.1 Gỉai đoạn 1996-2000 13 TA II.2.2 Giai đoạn 2001-2009 14 M II.2.3 Giai đoạn 2010- 14 C O II.3 Các mã cổ phiếu dầu khí niêm yết sàn chứng khốn Việt Nam 15 H U III.1 Giới thiệu dạng biểu đồ nến 20 EU III.2 Dạng biểu đồ giá dầu WTI 21 LI III.3 Dạng biểu đồ cổ phiếu dầu khí 22 C O ST IV CHƯƠNG IV: PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA GIÁ DẦU WTI TỚI GIÁ CÁC CỔ PHIẾU VỀ DẦU KHÍ GIAI ĐOẠN 2018 ĐẾN 2022 BẰNG PHƯƠNG PHÁP HỒI QUY – PHÂN TÍCH ĐỊNH LƯỢNG 32 M TA I III.3 Kết luận – Nghiên cứu định tính 32 U IV.1 Các quy ước 32 H O M IV.2 Kết phân tích hồi quy 33 EU ST C IV.3 Kết luận – Nghiên cứu định lượng 45 IE U LI TA I H U V CHƯƠNG V: KẾT LUẬN – THẢO LUẬN, ĐÁNH GIÁ 46 IL C O M ST III CHƯƠNG III PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA GIÁ CỔ PHIẾU VÀ GIÁ DẦU WTI GIAI ĐOẠN 2018-2022 TRÊN BIỂU ĐỒ - PHÂN TÍCH ĐỊNH TÍNH 20 ST U MỤC LỤC TA ST C U IE U H M V.1 Kết luận 46 TA IL V.2 Thảo luận – Đánh giá 46 IL IE U U M U H EU LI TA I H U ST C O M ST C O U TA I ST LI C EU H O M U ST C O M TA IL I EU H U TA IL IE U ST C O H M TA I LI E U H U TA ST C IL IE U O H M U ST C O M TÀI LIỆU THAM KHẢO 47 IE U TA IL O M Lý chọn đề tài C Dầu mỏ nguyên liệu đầu vào quan trọng hầu ST hết ngành công nghiệp kinh tế tác động trực tiếp đến kinh H M U tế TTCK quốc gia Các nghiên cứu giới rằng, ST C IL IE U O giá dầu nhân tố tác động đến biến số vĩ mô tỷ suất sinh lợi TA TTCK thông qua việc phân tích tác động giá dầu lên ngành cơng nghiệp Gisser Goodwin, 1986; Ciner 2001; Miller Ratti, 2009) LI E Việt Nam quốc gia có trữ lượng dầu mỏ đứng thứ hai khu U U H U kinh tế lạm phát (Hamilton, 1983; Burbridge Harrison, 1984; TA I H U IL IE ST C O M vực Đông Á, sau Trung Quốc Với kim ngạch xuất ngày chiếm tỷ trọng cao dầu thơ giá dầu ngày có ý nghĩa quan trọng đối U TA với kinh tế TTCK Việt Nam Việt Nam lại kinh tế EU H đặc thù theo kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, bên cạnh IL I trình chuyển đổi xem kinh tế Do TA đó, nghiên cứu tác động giá dầu đến kinh tế Việt Nam TTCK Việt O M Nam nghiên cứu bổ sung thêm tác động giá dầu, xem C xét mối quan hệ cú sốc giá dầu đến thị trường chứng khoán Việt Nam C H Mục tiêu nghiên cứu EU O M U ST giai đoạn vừa qua TA I LI Phân tích ảnh hưởng giá dầu WTI đến giá cổ phiếu ngành dầu khí C O M Việt Nam giai đoạn từ 2018-2022, từ đưa nhận xét IE U H U U H EU LI ST C Nam giai đoạn 2018-2022 TA I O M Giá dầu WTI với giá 12 mã cổ phiếu ngành dầu mỏ Việt ST Đối tượng phạm vi nghiên cứu: IL ST U TA ST C U H M LỜI MỞ ĐẦU TA ST C U TA IL IE U H M O M Phương pháp nghiên cứu: - Nghiên cứu định tính: Dạng biểu đồ nến giá dầu WTI dạng ST C hợp đồng tương lai với dạng biểu đồ nến giá 12 mã cổ phiếu U dầu khí IL IE U O H M - Nghiên cứu định lượng: Dạng hàm hồi quy đơn dạng Log – Log, sử dụng TA U ST C phần mềm Eview để phân tích số liệu đưa hàm hồi quy U H Kết cấu nghiên cứu LI E Bài nghiên cứu gồm chương: U TA I Chương I Bức tranh chung ngành công nghiệp dầu mỏ Việt Nam H U ST C O M Chương II Những điều cần biết cổ phiếu – giới thiệu cổ phiếu IL IE dầu mỏ niêm yết sàn chứng khốn U TA Chương III Phân tích mối quan hệ giá cổ phiếu giá dầu wti EU H giai đoạn 2018-2022 biểu đồ - phân tích định tính IL I Chương IV: Phân tích ảnh hưởng giá dầu wti tới giá cổ phiếu TA dầu khí giai đoạn 2018 đến 2022 phương pháp hồi quy – C IL IE U M U H EU LI TA I H U ST C O M ST C O U TA I ST LI C EU H O M U ST Chương V: Kết luận – thảo luận, đánh giá O M phân tích định lượng TA ST C U H M CHƯƠNG I BỨC TRANH CHUNG VỀ NGÀNH CÔNG NGHIỆP IE U I O M TA IL DẦU MỎ VIỆT NAM I.1 Tổng quan ngành công nghiệp dầu mỏ việt nam C I.1.1 Sự đời phát triẻn ST Ngày 27/11/1961, Tổng cục Địa chất Quyết định số 271- ĐC thành lập O H M U Đoàn thăm dò dầu lửa 36 Đây tổ chức có nhiệm vụ thăm dị, tìm ST C IL IE U kiếm dầu khí Việt Nam Tháng 03/1975 phát dịng khí thiên nhiên TA condensate có giá trị thương mại giếng khoan 61 Tiền Hải- Thái Bình Năm TA I LI E U H U 1981, bắt đầu khai thác mét khối khí Việt Nam từ mỏ khí Tiền Hải- Thái Bình Ngày 09/08/1975, Ban Chấp hành Trung ương Đảng cộng sản Việt Nam Nghị số 224/NQTW việc triển khai thăm dị dầu khí U IL IE ST C O lập Tổng cục Dầu mỏ Khí đốt Việt Nam Ngày 06/07/1990, Chính phủ H M U nước Ngày 03/09/1975, Chính phủ ban hành Nghị định số 170/CP thành TA Quyết định số 250-HĐBT việc thành lập Tổng cơng ty Dầu khí Việt Nam EU H U trực thuộc Bộ Công nghiệp nặng Ngày 29/05/1995, Chính phủ ban hành Nghị định số 37-CP tổ chức Tổng cơng ty Dầu Khí Việt Nam Quyết định số TA IL I 330/TTg việc thành lập Tổng cơng ty Dầu khí Việt Nam có tên Giao dịch M quốc tế Vietnam Oil and Gas Corporation, viết tắt Petrovietnam Ngày C O 29/08/2006 Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định 199/2006/QĐ-TTg H U tướng Chính phủ ký định chuyển tư cách pháp nhân Tập đồn Dầu TA I I.1.2 Một sơ kết chủ yếu LI EU khí Việt Nam thành Công ty TNHHMTV Nhà nước làm chủ sở hữu ST phát triển vượt bậc mặt để trở thành tập đoàn lơn mạnh Việt C O sau gần 30 năm Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam có bước U H O M Nam Trong năm qua, Petrovietnam ln trì vai trò đầu tàu kinh tế EU ST C đất nước Trong khối doanh nghiệp Nhà nước đóng góp khoảng 42% IE U LI TA I H U GDP nước, riêng Petrovietnam chiếm khoảng 16-18% GDP, mức cao IL M Kể từ dầu khai thác vào năm 1986 mỏ Bạch Hổ, U ST C O M ST thành lập Cơng ty mẹ - Tập đồn Dầu khí Việt Nam Tháng năm 2010, Thủ IE U TA IL Dầu khí Quốc gia Việt Nam đón nhận Huân chương Sao vàng Đảng O M Nhà nước tặng thưởng Tập đồn có cơng lao to lớn đặc biệt xuất sắc, đóng C góp vào nghiệp cách mạng Đảng dân tộc Với nỗ lực đó, ST Petrovietnam liên tiếp năm (2018-2021) Fitch Ratings xếp hạng tín H M U nhiệm riêng mức BB+ năm thứ 14 liên tục doanh nghiệp hàng ST C IL IE U O đầu doanh nghiệp lớn nhất, có lợi nhuận xuất sắc Việt Nam Đặc TA biệt, Petrovietnam vinh dự Đảng, Nhà nước tặng thưởng Huân chương LI E U H U Bảo vệ Tổ quốc hạng Nhất Việt Nam có 40 cơng ty dầu khí nước ngồi TA I đầu tư vào khâu thượng nguồn, trung nguồn hạ nguồn Trong số đó, nhiều cơng ty dầu khí lớn hợp tác với Petrovietnam chủ yếu khâu ST C O H M U thượng nguồn ( tìm kiếm thăm dị khai thác dầu khí ) Chevron, KNOC IL IE U (HànQuốc), Gazprom(Nga), Petronas(Malaysia), PTTEP(TháiLan), TA Talisman(trước công ty Canada, Công ty Repsol EU H U Tây Ban Nha mua lại), Exxon Mobil (Mỹ), Total Neon Energy (Pháp) IL I Với chế biến dầu khí, Nhà máy lọc dầu Dung Quất (vận hành từ 2009) TA Liên hợp lọc hóa dầu Nghi Sơn (vận hành từ tháng 11/2018) với tổng công suất O M chế biến 16,5 triệu dầu thô/năm, hàng năm cung cấp khoảng 13,5 triệu ST C xăng dầu loại (LPG, Xăng 92 95, Dầu hỏa/ Jet A1, DO) đáp ứng khoảng U EU H phẩm hóa dầu loại (PP, Benzene, Paraxylene, Lưu huỳnh ) Các nhà máy LI Đạm Phú Mỹ Đạm Cà Mau sản xuất, cung cấp thị trường hàng TA I năm khoảng 1,6 triệu urê (chiếm khoảng 75% nhu cầu thị trường urê C O M nước) sản phẩm phân bón khác NPK… Hàng năm, lĩnh vực chế biến ST dầu khí đóng góp khoảng 20%-25% tổng doanh thu toàn Tập đoàn U O M Tiếp tới ngành cơng nghiệp khí mang thành tựu định H EU ST C Ngày 19/4/1981, dịng khí công nghiệp khai thác Mỏ Tiền Hải IE U LI TA I H U C - Thái Bình Đến tháng 5/1995, dịng khí từ mỏ dầu Bạch Hổ IL C O M 70-75% nhu cầu xăng dầu nước cung cấp khoảng 1,8 triệu sản ST U TA ST C U H M so với nước giai đoạn 2008-2015 Từ năm 2010 đến nay, Tập đoàn IE U TA IL nghiệp khí Việt Nam tương đối hồn chỉnh quy mô ngày đại, gồm O M hệ thống khí với 1.200 km đường ống khí, nhà máy xử lý khí, 13 kho C chứa LPG với cơng suất gần 100 nghìn tấn, hệ thống phân phối khí, sản phẩm ST khí toàn quốc Hàng năm, Petrovietnam PV GAS cung cấp nguồn H M U nguyên liệu, nhiên liệu để sản xuất gần 20% sản lượng điện, 70% nhu cầu đạm ST C IL IE U O nước nhiên liệu cho nhiều khu công nghiệp; chiếm lĩnh 100% thị trường TA khí khơ, 65% thị trường LPG tồn quốc; khẳng định vai trò thị trường quốc Cuối cũng, kết ngành điện khí việc Tập đoàn đưa vào vận hành an toàn, hiệu 04 Nhà máy nhiệt điện khí (Cà Mau 1& 2: 1500 U LI E U H U tế xuất kinh doanh LPG TA I H U ST C O M MW, Nhơn Trạch 1: 450 MW, Nhơn Trạch 2: 750 MW Đồng thời, để đảm bảo IL IE nhu cầu phát triển nguồn điện theo chiến lược đề ra, Tập đoàn đẩy U TA nhanh công tác nghiên cứu phát triển dự án điện Khí từ nguồn nhiên liệu EU H mỏ khí thiên nhiên nước (Dự án điện khí Kiên Giang sử dụng khí IL I Lơ B, Dự án điện Khí sử dụng Khí từ mỏ Cá Voi Xanh) dự án điện khí M O Vai trò ngành dầu mỏ chiến lược phát triển kinh tế Việt C I.2 TA LNG (Nhơn Trạch Nhơn Trạch 4) ST Nam U EU H Trải qua chặng đường 40 năm, kể từ ngày 3/9/1975, Tổng cục Dầu LI mỏ khí đốt Việt Nam (tổ chức tiền thân Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt TA I Nam) thành lập, ngày Tập đoàn trở thành đầu tàu kinh tế, C O M công cụ hữu hiệu điều tiết vĩ mơ Chính phủ, tích cực tham gia bảo vệ chủ quyền biển đảo quốc gia, bảo đảm an ninh lượng, an ninh lương thực, bảo U ST vệ môi trường đầu công tác an sinh xã hội… Việc khai thác dầu H EU O M ngày 26/6/1986 đưa Việt Nam vào danh sách nước khai thác IE U LI TA I H U ST C xuất dầu thô, đặc biệt việc khai thác dầu từ tầng đá IL C O M I.2.1 Vai trò với kinh tế ST U TA ST C U H M đưa vào bờ Đến xây dựng hình thành hệ thống hạ tầng ngành công IE U O M TA IL Dầu khí Từ đến nay, ngành Dầu khí khai thác 500 triệu dầu ST C quy đổi, có 380 triệu dầu gần 150 tỉ m3 khí Doanh thu từ U bán dầu đạt 150 tỉ USD nộp ngân sách từ dầu thô 80 tỉ USD Hiện IL IE U O H M PVN khai thác 32 mỏ dầu khí nước mỏ nước (5 mỏ ST C Liên bang Nga, mỏ Malaysia, mỏ Algeria) Vốn chủ sở hữu tăng từ đứng thứ 16 20 nước có kinh tế biển lớn Trong giai đoạn trước đây, xuất dầu thơ có tốc độ tăng trưởng cao ổn định, đóng góp phần lớn kim ngạch xuất nước (bình quân khoảng 15%) Hiện nay, tỷ trọng U LI E U H U TA 177 nghìn tỉ đồng (năm 2006) lên 420 nghìn tỉ đồng (2017), trở thành nước TA I H U IL IE ST C O M giảm chiếm khoảng 7,5% Đặc biệt, PVN thực thành công đưa vào vận hành cụm dự án/dự án trọng điểm quốc gia dầu khí, là: U TA Cụm Khí - Điện - Đạm Cà Mau; Cụm Khí - Điện - Đạm Đơng Nam Bộ dự án EU H Nhà máy Lọc dầu Dung Quất Các cụm dự án/dự án hoạt động IL I hiệu mặt kinh tế mà có đóng góp to lớn cho phát triển kinh TA tế - xã hội nói chung đất nước phát triển kinh tế - xã hội địa O M phương nơi có dự án vận hành Ngay giá dầu giới sụt giảm mạnh, ST C nhiều nguồn lượng phát triển thách thức ngành cơng U EU H dầu mức thấp kéo dài, Tập đồn doanh nghiệp ngành dầu khí LI ln hồn thành xuất sắc nhiệm vụ giao Trong giai đoạn này, hàng năm, TA I nộp ngân sách nhà nước PVN tiếp tục chiếm tỷ trọng 9% - 11% tổng thu Trung ương Cùng với đó, PVN đóng góp cho GDP nước trung bình ST U H I.2.2 Vai trị với trị EU O M năm từ 10% - 13% LI ST C Bên cạnh giá trị kinh tế, ngành dầu khí cịn có vai trị quan U TA I H U trọng trị tồn cầu Khơng chiến tranh, khủng IE C O M ngân sách chung Nhà nước chiếm 16,5% - 17% tổng thu ngân sách IL C O M nghiệp dầu khí giới nói chung với PVN nói riêng kể từ năm 2014, giá ST U TA ST C U H M móng Bạch Hổ gây tiếng vang lớn giới khoa học địa chất ngành IE U TA IL sản xuất, kinh doanh lĩnh vực dầu mỏ Không phải ngẫu nhiên mà người O M ta coi xung đột chiến tranh Trung Đơng ln có ngun nhân ST C dầu khí, tranh giành nguồn lợi dầu khí U Hiện tại, dầu khí nguồn lượng quan trọng bậc nhất, IL IE U O H M đóng góp 64% tổng lượng sử dụng toàn cầu Trong kỷ XXI, vai ST C trị dầu khí kinh tế giới quan trọng, cân LI E U H U TA lượng toàn cầu, dầu khí chiếm tỷ trọng lớn, nguồn TA I lượng khác chiếm tỷ lệ nhỏ Hàng năm, giới tiếp tục tìm kiếm nguồn dầu khí để phục vụ cho phát triển kinh tế H M U Đối với Việt Nam, vai trị ý nghĩa ngành dầu khí trở nên EU H U U TA khoảng 35% nhu cầu nước Trong đó, nhu cầu sử dụng sản phẩm IL IE ST C O quan trọng bối cảnh nước ta đẩy mạnh nghiệp cơng nghiệp hố, đại hố Hiện nay, nhà máy lọc dầu Việt Nam cung cấp từ dầu mỏ nước ta ngày tăng, không ngắn hạn mà dài IL I hạn bùng nổ dân số, ngành công nghiệp tiếp tục phát triển, đặc biệt O M TA tăng tốc ngành giao thông nhu cầu lại ngày nhiều .C Sự phát triển ngành dầu khí Việt Nam giúp chủ động đảm H U cho ngành công nghiệp khác Ngành dầu khí góp phần đáng kể vào ngân EU sách quốc gia, mang lại nguồn ngoại tệ lớn cho quốc gia, làm cân đối cán ST Ngành Dầu khí Việt Nam tích cực mở rộng hội nhập kinh tế quốc tế, C O đất nước M TA I LI cân xuất, nhập thương mại quốc tế, góp phần tạo nên phát triển ổn định U tham gia có hiệu bảo vệ chủ quyền, quyền chủ quyền quyền tài phán IE U H U H EU LI ST C lược biển Việt Nam TA I O M Việt Nam Biển Đơng giữ vai trị quan trọng việc thực Chiến IL C O M ST bảo cung cấp nhiên liệu cho ngành kinh tế quốc dân, cung cấp nhiên liệu ST U TA ST C U H M hoảng kinh tế trị có ngun nhân sâu xa từ hoạt động cạnh tranh 10 TA ST C U H M IE U - Giải thích hệ số b2: Khi X tăng/giảm 1% Y tăng/giảm b2% TA IL • Lấy quy ước độ phù hợp mơ hình sử dụng phần mềm Eview: C + 40%