Giải pháp hoàn thiện hoạt động đầu tư tài chính tại các doanh nghiệp trong tập đoàn dầu khí việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM VŨ HỒNG BIÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2009 MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP VÀ TỔNG QUAN VỀ TẬP ĐOÀN KINH TẾ 1.1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH 1.1.1 Khái niệm hoạt động đầu tư tài 1.1.2 Ý nghĩa hoạt động đầu tư tài 1.1.3 Nội dung hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Đầu tư tài ngắn hạn 1.1.3.2 Đầu tư tài dài hạn 1.2 PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH: 1.2.1 Đánh giá định hướng đầu tư 1.2.2 Đánh giá quy mô đầu tư 1.2.3 Đánh giá cấu đầu tư 1.2.4 Đánh giá hiệu họat động đầu tư tài 1.2.5 Đánh giá công tác quản lý, kiểm sốt rủi ro tài 10 1.3 TỔNG QUAN VỀ TẬP ĐOÀN KINH TẾ 11 1.3.1 Quan niệm Tập đoàn kinh tế 11 1.3.2 Đặc điểm tập đoàn kinh tế 13 1.3.3 Vai trò tập đoàn kinh tế 14 1.4 MỘT SỐ KINH NGHIỆM ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY DẦU KHÍ QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI: 16 1.4.1 Kinh nghiệm đầu tư tài số Cơng ty dầu khí quốc gia khu vực Đơng Nam Á: 17 a) Cơng ty Dầu khí quốc gia Malaysia (Petronas): .17 b) Cơng ty dầu khí quốc gia Thái Lan (PTT Public Limited Company) 20 1.4.2 Kinh nghiệm đầu tư cơng ty dầu khí khác giới: 22 1.4.3 Bài học chung chiến lược đầu tư tài Cơng ty dầu khí quốc gia giới: 22 KẾT LUẬN CHƯƠNG 23 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP TRONG TẬP ĐỒN DẦU KHÍ VIỆT NAM 24 2.1 TỔNG QUAN VỀ TẬP ĐỒN DẦU KHÍ VIỆT NAM: 24 2.1.1.ịch sử hình thành phát triển: 24 U Giải pháp hoàn thiện hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp tập đồn Dầu khí Việt Nam Giải pháp hoàn thiện hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp tập đồn Dầu khí Việt Nam 2.1.2.ơ cấu tổ chức quản lý: 25 2.1.3.ơ lược đơn vị thành viên: 26 2.1.4.ết hoạt động sản xuất kinh doanh: 29 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP TRONG TẬP ĐỒN DẦU KHÍ VIỆT NAM: 32 2.2.1 Giai đoạn 1975 – 1986: 32 2.2.2 Giai đoạn 1987 – 2002: 33 2.2.3 Giai đoạn 2003 – 2008: 34 2.2.3.1.Về định hướng chiến lược đầu tư 34 2.2.3.2.Về cấu quy mô đầu tư 37 - Đầu tư PVN đa dạng lĩnh vực, lĩnh vực dầu khí chiếm tỉ trọng lớn 37 - Quy mơ vốn đầu tư bình qn vào doanh nghiệp lớn doanh nghiệp ngành dầu khí nhỏ doanh nghiệp ngồi ngành dầu khí 39 - Cơ cấu lĩnh vực đầu tư tài PVN tương đồng với Tập đồn dầu khí khu vực Đông Nam Á: 40 2.2.3.3 Về hiệu đầu tư 41 2.2.3.4 Về định chế tài PVN: 46 2.2.3.5 Những thành hạn chế hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp PVN: .50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 49 CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP TRONG TẬP ĐỒN DẦU KHÍ VIỆT NAM 54 3.1 ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU 54 3.2 CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI PVN: 54 3.2.1 Các giải pháp tài chính: 54 3.2.1.1 PVN cần trọng xây dựng chiến lược có chiến lược đầu tư tài 55 3.2.1.2 PVN cần phát huy vai trị chi phối cơng ty con, liên doanh để định hướng chiến lược hoạt động công ty nhằm đạt hiệu tránh tình trạng cạnh tranh nội PVN 56 3.2.1.3 Xây dựng sách tài thống loại hình doanh nghiệp PVNN 60 3.2.1.4 Xây dựng lộ trình cổ phần hóa PVN 64 3.3 3.2.1.5 Tăng cường công tác huy động vốn, đa dạng hóa hình thưc huy động vốn: 66 3.2.1.6 Xây dựng, hồn thiện định chế tài PVN: 69 3.2.1.7 Xây dựng hệ thống quản lý, kiểm sốt rủi ro tài 71 3.2.2 Các giải pháp khác: 71 3.2.2.1 Giải pháp nguồn nhân lực: 71 3.2.2.2 Xây dựng, nâng cấp hệ thống trường đại học, trung tâm đào PVN: 73 3.2.2.3 Quản lý chặt chẽ việc sử dụng hình ảnh, thương hiệu Petrovietnam 73 CÁC KIẾN NGHỊ 74 3.3.1 Nhà nước cần xây dựng hành lang pháp lý cho mơ hình tập đoàn kinh tế 74 3.3.2 Chính phủ cần quán vấn đề thành lập ngân hàng tập đoàn kinh tế 75 3.3.3.Cổ phần hóa cơng ty mẹ - Tập đồn Dầu khí Việt Nam: 75 KẾT LUẬN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết ý nghĩa khoa học đề tài Việt Nam thực đổi kinh tế theo định hướng thị trường từ cuối năm 1980 Tuy nhiên, kinh tế thực phát triển theo hướng thị trường từ năm 1990 trở sau dần hòa nhập với kinh tế khu vực giới việc cải cách luật pháp mở cửa kinh tế Các dòng chảy vốn, công nghệ kỹ thuật, công nghệ quản lý dần du nhập vào Việt Nam Cùng với nó, khả tích lũy vốn tồn xã hội ngày nâng cao, nhiều doanh nghiệp nhà nước có tích lũy vốn lớn Với chủ trương xây dựng kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, Đảng Nhà nước chủ trương phát triển đa dạng loại hình doanh nghiệp, xác định doanh nghiệp nhà nước giữ vai trò chủ đạo ngành, lĩnh vực chủ chốt kinh tế Ngày 13 tháng 11 năm 1992, Chính phủ định thành lập tổng công ty nhà nước đánh dấu đời hoạt động mơ hình tổng cơng ty nhiều ngành, nhiều lĩnh vực kinh tế Theo Nghị Trung ương Nghị Trung ương (khóa IX) hình thành số tập đồn kinh tế mạnh Tổng cơng ty nhà nước làm nịng cốt, có tham gia rộng rãi thành phần kinh tế nước đầu tư nước ngồi, từ năm 2005, Thủ tướng Chính phủ định chuyển đổi tổ chức lại số tổng cơng ty sang hoạt động thí điểm theo mơ hình tập đồn Mơ hình tập đồn hướng hồn tồn mẻ Việt Nam Theo đó, tập đồn tổ chức theo hình thức cơng ty mẹ - cơng ty con, đó, cơng ty mẹ chủ yếu giữ vai trò đầu tư tài vào cơng ty khác nhiều hình thức sở hữu (Công ty TNHH thành viên 100% vốn công ty mẹ, công ty cổ phần công ty mẹ nắm quyền chi phối, công ty liên kết, liên doanh, …) Đây hình thức phổ biến giới mẻ Việt Nam Do đó, Chính phủ tập đồn (vốn tổ chức lại từ tổng công ty nhà nước) không tránh khỏi bỡ ngỡ, lúng túng việc vận hành mơ hình đặc biệt điều kiện hoạt động đầu tư tài thay đổi bản, từ chỗ xem “việc tận dụng vốn nhàn rỗi để đầu tư vào lĩnh vực khác hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm tối đa hóa hiệu sử dụng vốn” đến quan điểm công ty mẹ tập đồn hoạt động đầu tư tài hoạt động cơng ty mẹ Tập đồn Dầu khí Việt Nam Thủ tướng Chính phủ định thành lập vào cuối năm 2006, qua hai năm hoạt động theo mơ hình tập đồn cho thấy tồn nhiều bất cập, hoạt động Tập đồn chưa thật trơi chảy Do đó, với việc hồn thiện hoạt động chung Tập đồn việc hồn thiện hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp thuộc Tập đồn Dầu khí Việt Nam cần thiết cấp bách Đó lý tác nghiên cứu đề tài “Giải pháp hồn thiện hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp Tập đồn Dầu khí Việt Nam” Phạm vi đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu đề tài giới hạn doanh nghiệp thuộc Tập đồn dầu khí Việt Nam có liên hệ với tập đồn Dầu khí nước khu vực Đông Nam Á giới Đối tượng nghiên cứu đề tài hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp tập đồn Dầu khí Việt Nam có liên hệ với hoạt động đầu tư tài Tập đồn Dầu khí quốc gia nước khu vực Đơng Nam Á giới để so sánh, đối chiếu nhằm đưa giải pháp phù hợp hoàn thiện hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp Tập đồn Dầu khí Việt Nam Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng nhiều phương pháp nghiên cứu: phương pháp diễn dịch, trừu tượng từ khái niệm, nội dung, ý nghĩa hoạt động đầu tư tài chính; với phương pháp phân tích qui nạp, tác giả từ phân tích thực trạng hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp Tập đồn Dầu khí Việt Nam kinh Điều ảnh hưởng lớn đến chiến lược đầu tư phát triển lĩnh vực mẻ mà PVN chưa có nhiều kinh nghiệm chứng khốn, tài chính, truyền thơng, … Do đó, để đạt mục tiêu trở thành tập đoàn kinh tế mạnh, hoạt động đa ngành, PVN cần trọng đặc biệt đến công tác đào tạo nguồn nhân lực, cần quán triệt quan điểm “đạo tạo theo yêu cầu” có chiến lược thu hút nhân tài ngành, lĩnh vực khác gia nhập đội ngũ PVN 3.2.2.2 Xây dựng, nâng cấp hệ thống đào PVN: Hiện nay, hệ thống đào tạo PVN có trường Cao đẳng nghề Dầu khí nâng cấp lên cao đẳng từ năm 2007 Tuy nhiên, sở chủ yếu đào tạo cơng nhân kỹ thuật chất lượng cịn hạn chế Ngoài ra, sở liên kết với trường đại học Việt Nam đào tạo ngành bậc đại học, sau đại học vai trò trường Cao đẳng nghê Dầu khí nơi tổ chức, cung cấp sở đào tạo Với yêu cầu cao kỹ thuật cơng nghệ, trình độ quản lý chất lượng số lượng, PVN cần sớm xây dựng trường đại học Dầu khí nhằm định hướng vừa nghiên cứu vừa đào tạo ngành, bậc học trước phục vụ nhu cầu PVN mở rộng đào tạo cho đối tượng bên Đây điều kiện tốt để PVN tuyển chọn ứng viên tốt đáp ứng cho nhu cầu phát triển 3.2.2.3 Quản lý chặt chẽ việc sử dụng hình ảnh, thương hiệu Petrovietnam: Khi chyển sang mơ hình tập đồn kinh tế, PVN tập đoàn khác hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty con, cơng ty mẹ giữ vai trị đầu tư tài vào cơng ty nhiều hình thức sở hữu vốn khác Thực tế PVN giai đoạn từ 2005 trở lại đây, việc đầu tư đa ngành hình thành nhiều cơng ty liên kết vốn góp PVN chiếm tỉ trọng nhỏ tổng vốn cơng ty Tuy nhiên, việc hình ảnh, thương hiệu Petrovietnam sử dụng tùy tiện công ty PVN trực tiếp góp vốn cơng ty liên kết công ty PVN Hơn nữa, hoạt động công ty liên kết giai đoạn gần ảnh hưởng lớn đến hình ảnh, thương hiệu PVN nước đánh giá nước khác Do đó, PVN cần sớm ban hành quy chế sử dụng hình ảnh, thương hiệu (logo, slogan, …), quy định rõ trường hợp sử dụng hình ảnh, thương hiệu PVN logo, sản phẩm công ty có liên quan đến PVN cơng ty PVN Để trở thành tập đoàn kinh tế mạnh khu vực giới, việc giữ gìn hình ảnh, thương hiệu PVN việc cần thiết yếu tố quan trọng ảnh hưởng lớn đến đánh giá đối tác PVN 3.3 3.3.1 CÁC KIẾN NGHỊ: Nhà nước cần xây dựng hành lang pháp lý cho mơ hình tập đồn kinh tế: Cho đến nay, Việt Nam chưa có khung pháp lý cho hình thành phát triển tập đồn kinh tế Điều 149 Luật Doanh nghiệp năm 2005 quy định: “Tập đồn kinh tế nhóm cơng ty có quy mơ lớn Chính phủ quy định, hướng dẫn tiêu chí, tổ chức quản lý hoạt động tập đồn kinh tế” Tuy nhiên, chưa có văn Chính phủ ban hành hướng dẫn tiêu chí văn pháp quy để điều chỉnh hoạt động tập đoàn Điều làm cho tập đoàn lúng túng nhiều hoạt động mà quan quản lý nhà nước không khung pháp lý để quản lý tập đoàn Thiết nghĩ, sau thời gian ba năm thí điểm chuyển số tổng công ty sang hoạt động theo mô hình tập đồn kinh tế, nhà nước nên sớm ban hành khung pháp lý tập đoàn kinh tế để nhà nước vừa kiểm sốt, quản lý hoạt động tập đoàn tập đồn hoạt động sn sẻ 3.3.2 Chính phủ cần quán vấn đề thành lập ngân hàng tập đồn kinh tế: Chính phủ cần ban hành quy định rõ việc cho phép khơng cho phép tập đồn thành lập ngân hàng Thực tế, thời gian gần Chính phủ không quán việc nên phát sinh nhiều vấn đề cần giải quyết: tập đoàn trình đề án thành lập ngân hàng, Chính phủ đồng ý chủ trương tập đoàn chuẩn bị bước đời ngân hàng Tuy nhiên, cuối Chính phủ khơng phê duyệt cho thành lập ngân hàng Vì thế, việc để lại nhiều hệ không tốt Trường hợp ngân hàng thương mại cổ phần Dầu khí ví dụ Với lý trên, thiết nghĩ Chính phủ cần quán theo hướng khơng nên để tập đồn thành lập ngân hàng mà nên điều chỉnh, bổ sung phạm vi hoạt động cơng ty tài 3.3.3 Cổ phần hóa cơng ty mẹ - Tập đồn Dầu khí Việt Nam: Hiệu chủ trương cổ phần hóa thể rõ thời gian gần Việt Nam: doanh nghiệp cổ phần hóa hoạt động hiệu hơn, doanh nghiệp hoạt động dần theo khung pháp luật chung, giảm bớt tình trạng độc quyền doanh nghiệp nhà nước Do đó, thiết nghĩ Chính phủ cần tiến hành cổ phần hóa PVN theo hướng giảm dần phần vốn nhà nước PVN Tỉ lệ vốn nhà nước trì mức cao giai đoạn đầu giảm xuống thấp giai đoạn sau tùy theo mục tiêu Chính phủ Định hướng nước khu vực thực thành công Công ty dầu khí quốc gia Trung Quốc, Cơng ty dầu khí quốc gia Thái Lan, … KẾT LUẬN Cơng nghiệp dầu khí ngành có vị trí quan trọng kinh tế nước Việt Nam, hai thập kỷ xây dựng, phát triển Tập đồn Dầu khí Việt Nam đóng góp lớn vào phát triển đất nước, nộp ngân sách hàng năm PVN chiếm tỉ trọng lớn (khoảng 20% tổng thu ngân sách) tất ngành, địa phương nước Với mục tiêu trở thành tập đoàn kinh tế mạnh vào năm 2025, PVN Chính phủ định chuyển sang hoạt động theo mơ hình tập đồn kinh tế từ cuối năm 2006 Theo đó, PVN hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty con, cơng ty mẹ đóng vai trị đầu tư tài vào cơng ty con, cơng ty liên doanh, liên kết Qua phân tích hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp Tập đồn Dầu khí Việt Nam (PVN) cho thấy hoạt động đầu tư tài PVN cịn tồn nhiều bất cập vận hành theo chế mới: cơng tác hoạch định chiến lược tài khơng hiệu quả, cơng tác kiểm sốt đầu tư PVN thiếu cơng cụ nên hiệu cịn hạn chế, chưa tách bạch rõ chức bảo đảm an ninh lượng chức kinh doanh, đầu tư giàn trải sang nhiều lĩnh vực chưa có chuẩn bị đầy đủ điều kiện nguồn lực, người, … Để khắc phục hạn chế nêu trên, tác giả đưa giải pháp, kiến nghị PVN nhằm hoàn thiện hoạt động đầu tư tài Tập đồn giải pháp, kiến nghị cụ thể để giúp PVN vận hành theo mơ hình hiệu Ngồi ra, để nâng cao hiệu hoạt động tập đoàn theo mơ hình tập đồn kinh tế cịn mẻ Việt Nam, tác giả kiến nghị nhà nước, phủ cần xây dựng khung pháp lý đầy đủ điều chỉnh hoạt động tập đoàn điều đặc biệt quan trọng phủ cần cổ phần hóa cơng ty mẹ tập đồn theo lộ trình giảm dần tỉ lệ sở hữu vốn nhà nước tập đồn nhằm phát huy hiệu hình thức công ty cổ phần kinh tế Do mô hình tập đồn cịn giai đoạn thí điểm, lý luận thực tiễn mẻ nhà nước, phủ tập đồn nên giải pháp, kiến nghị, luận điểm tác giả đưa khơng tránh khỏi thiếu xót, hạn chế Tác giả mong nhận nhiều đóng góp quý thầy cô bạn đọc DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Trần Tiến Cường, Bùi Văn Dũng, Phạm Đức Trung, Nguyễn Thị Luyến, Nguyến Kinh Anh, Nguyễn Thị Lâm Hà, Trịnh Đức Chiều (2005), Tập đoàn kinh tế - Lý luận kinh nghiệm quốc tế ứng dụng vào Việt Nam, Nhà xuất Giao thông vận tải Võ Văn Nhị, Trần Anh Hoa, Nguyễn Ngọc Dung, Nguyễn Xn Hưng (2006), Kế tốn tài chính, Nhà xuất Tài Phan Thị Bích Nguyệt (2006), Đầu tư tài chính, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Năng Phúc (2006), Phân tích hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Trần Ngọc Thơ, Phan Thị Bích Nguyệt, Nguyễn Thị Ngọc Trang, Nguyễn Thị Liên Hoa, Nguyễn Thị Uyên Uyên (2005), Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất Thống kê Nghiêm Sỹ Thương (2007), Một số đề xuất hoàn thiện việc vận hành quy chế quản lý tài tổng cơng ty nhà nước theo mơ hình “cơng ty mẹcơng ty con”, Tạp chí kinh tế phát triển số 119 tháng 5/2007 Nguyễn Thị Ngọc Trang (2003), Định hướng xây dựng mơ hình tập đoàn kinh tế cho Việt Nam giai đoạn 2001-2010, Tài liệu nghiên cứu khoa học Bộ Công thương (2005), Quy hoạch phát triển ngành Dầu khí Việt Nam đến năm 2015, định hướng đến năm 2025 Công ty Vaco (2006), Thực hành lập báo cáo tài hợp theo chuẩn mực kế toán Việt Nam 10 Báo cáo tài Tập đồn Dầu khí Việt Nam từ năm 2003 đến 2007 11 Hội nghị Kế toán trưởng – Trưởng ban kiểm sốt Tập đồn Dầu khí Việt Nam (2007) 12 Nghị định 142/2007/NĐ-CP Chính phủ ban hành Quy chế tài Cơng ty mẹ - Tập đồn Dầu khí Việt Nam; 13 Quyết định 199/2006/QĐ-TTg ngày 19/08/2006 Thủ tướng Chính phủ việc thành lập Cơng ty mẹ - Tập đồn Dầu khí Việt Nam 14 Quy chế tài Tổng Cơng ty khí Việt Nam (Cơng ty TNHH thành viên thuộc PVN), Tổng Cơng ty Điện lực Dầu khí; 15 Petronas Financial Statements for the year 2006, 2007 16 PTT Financial Statements for the year 2006, 2007 17 Paik K.W, Marcel V., Lahn G., Mitchel J.V., Adylov Erkin (2007), Trend in asian NOC investment abroad, Chatham House 18 Xiaojie Xu (2007), Chinese NOC’s Oversea Strategies: Backgroud, Comparision and Remarks, CNPC Research Academy of Economics and Technology 19 Các website: Công ty Petronas: www.petronas.com.my; Cơng ty Dầu khí Thái Lan PTT: www.pttplc.com; Cơng ty Dầu khí Indonesia: www.pertamina.com; Cơng ty Dầu khí Trung Quốc: www.cnpc.com.cn; Tập đồn Dầu khí Việt Nam: www.petrovietnam.com.vn; Sở Giao dịch chứng khốn Tp Hồ Chí Minh: www.hsx.vn; Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội: www.hastc.org.vn; Tổng Cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam: www.pvfc.com.vn; ... triển: 24 U Giải pháp hoàn thiện hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp tập đồn Dầu khí Việt Nam Giải pháp hồn thiện hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp tập đồn Dầu khí Việt Nam 2.1.2.ơ cấu tổ chức... VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP CHƯƠNG : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP TRONG TẬP ĐỒN DẦU KHÍ VIỆT NAM Hình 2.1 : Bộ máy tổ chức Tập đồn Dầu khí. .. hướng đầu tư doanh nghiệp Họat động đầu tư tài doanh nghiệp, bao gồm: đầu tư tài ngắn hạn, đầu tư tài dài hạn Việc tiếp tục đầu tư cho họat động đầu tư tài doanh nghiệp phản ánh họat động đầu tư tài