PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NAM 2021 TÂP DOÀN HÒA PHÁT

TÀI CHÍNH DOANH NGHIêP Thành viên: Nguyễn Thị Minh Ánh (100%) Nguyễn Duy Bằng (100%) Đoàn Lê Ngọc Hân (100%) Mai Phúc Toàn (100%) Trần Nguyễn Quốc Phong (25%) PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NAM 2021 TÂP DỒN HỊA PHÁT 01 I Giới thiệu doanh nghiệp 02 II Phân tích khái quát 03 III Phân tích số tài 04 IV So sánh Hịa Phát với Tơn Hoa Sen 05 V Kết luận I Giới thiệu doanh nghiệp: Tâp đồn Hịa Phát Tập đồn SX cơng nghiệp hàng đầu VN 15/11/2007 Từ Cty chuyên buôn bán loại máy xây dựng (1992) Đa dạng lĩnh vực Nội thất, ống thép, thép, điện lạnh,… Hòa Phát niêm yết cổ phiếu với mã giao dịch HPG Năm 2007, tái cấu trúc theo mơ hình Tập đồn Cty CP Tập đồn Hịa Phát cty mẹ với cty thành viên cty liên kết I Giới thiệu doanh nghiệp: Tâp đồn Hịa Phát tháng 3/2016, Tập đồn Hịa Phát có 18 cơng ty thành viên Doanh thu năm 2021: 150.800 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế: 34.520 tỷ đồng Tổng tài sản ước tính: 178.236 tỷ đồng II PHÂN TÍCH KHÁI QT: Bảng cân đối kế toán hợp nhất: Đơn vị tính : VNĐ II PHÂN TÍCH KHÁI QT: Bảng cân đối kế tốn hợp nhất: Đơn vị tính : VNĐ II PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT: Bảng báo cáo kết kinh doanh hợp nhất: Đơn vị tính : VNĐ II PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT: Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất: Đơn vị tính : VNĐ III PHÂN TÍCH CÁC CHI SƠ TÀI CHÍNH: Phân tích khả tốn: 01 EBIT = Lợi nhuận trước thuế + chi phí lãi vay = 13.301.444.345.235 + 1.314.285.612.778 = 14.615.729.958.013 đồng 02 Các khoản phải thu bình quân = (7.662.680.796.645 + 14.321.534.634.657)/2 = 10.992.107.715.651 đồng 03 Hàng tồn kho bình quân = (42.134.493.932.210 + 57.554.102.163.500)/2 = 49.844.298.047.855 đồng 04 Hệ số khả toán hành cuối quý = Tài sản ngắn hạn/ nợ ngắn hạn 120.220.561.631.693 = 93.614.175.927.244 = 1,284 lần > lần => cty đảm bảo nguyên tắc cân tài chính, đảm bảo tốt khả toán khoản nợ ngắn hạn III PHÂN TÍCH CÁC CHI SƠ TÀI CHÍNH: Phân tích khả tốn: 05 06 07 08 Hệ số khả toán lãi vay = EBIT/lãi vay phải trả = 14.615.729.958.013 1.314.285.612.778 = 11,12 lần Hệ số vòng quay khoản phải thu = Doanh thu bán hàng / khoản phải thu bình quân Kỳ thu tiền bình qn = 360/ vịng quay khoản phải thu = 360 7,413 = 48,56 ngày = → Chỉ tiêu cao => cty kinh doanh hiệu quả, lợi nhuận cao, đảm bảo tốt khả chi trả lãi vay 81.480.201.288.043 10.992.107.715.651 = 7,413 vòng → kỳ thu tiền bình quân mức hợp lý => DN bị chiếm dụng vốn, thu nhanh tiền bán hàng 64.832.252.659.743 Hệ số vòng quay hàng tồn kho = 49.844.298.047.855 = giá vốn hàng bán/ hàng tồn kho bình qn → Chỉ tiêu nhìn chung cịn thấp, chứng tỏ lượng hàng tồn kho = 1,301 vòng dự trữ cịn cao, làm tăng chi phí lưu kho Phân tích sổ đánh giá khả sinh lời : Tỷ suất sinh lợi Tỷ suất lợi nhuận doanh thu = = Lợi nhuận ròng Doanh thu 4022573379866 37422054617017 = 10.74% Tỷ suất phản ánh quan hệ lợi nhuận ròng doanh thu nhằm cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận dành cho cổ đông = = Lợi nhuận trước thuế lãi Tổng tài sản 4379.340.489.328 207.496.628.090.862 = 2.11% Tỷ suất phản ánh khả sinh lợi trước thuế lãi công ty Tỷ suất lợi nhuận ròng tài sản (ROA) = = Lợi nhuận ròng Tổng tài sản 4.022.573.379.866 207.496.628.090.862 = 1.94% ROA đo lường khả sinh lợi đồng tài sản cơng ty Phân tích sổ đánh giá khả sinh lời : = Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) 4.022.573.379.866 = 99.915.401.148.975 = kỹ thuật phân tích cách chia tỷ suất ROA ROE thành phận có liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết sau Phân tích Du Point 4,03% ROE = Lãi gộp x Vòng quay tổng tài sản x Hệ số sử dụng vốn cổ phần ROA = Lãi gộp x Vòng quay tổng tài sản 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐫ò𝐧𝐠 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 = × 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐭à𝐢 𝐬ả𝐧 = 10.74% Tỷ suất quan trọng tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất đo lường khả sinh lợi đồng vốn cổ đông thường x 18.06% = 1.94% = 𝑳ợ𝒊 𝒏𝒉𝒖ậ𝒏 𝒓ị𝒏𝒈 𝑫𝒐𝒂𝒏𝒉 𝒕𝒉𝒖 𝑻ổ𝒏𝒈 𝒕à𝒊 𝒔ả𝒏 × × 𝑫𝒐𝒂𝒏𝒉 𝒕𝒉𝒖 𝑻ổ𝒏𝒈 𝒕à𝒊 𝒔ả𝒏 𝑽ố𝒏 𝒄𝒉ủ 𝒔ỡ 𝒉ữ𝒖 = 10.74 % = 4.03% x 18.06 % x 207.67% Phân tích sổ đánh giá khả sinh lời : Biên lãi rịng giảm mạnh Đáng nói biên lãi rịng HPG lao mạnh từ mức đỉnh 27,5% hồi quý II/2021 10,67% quý II/2022 đà lao dốc đến từ việc giá vốn chi phí sản xuất HPG tăng lên đáng kể, bối cảnh giá than, thép nhập đầu vào liên tục tăng tăng mạnh giai đoạn đầu năm So sánh tình hình nguồn vốn: A Hệ số nợ tài sản = Nợ phải trả / Tổng tài sản Hòa Phát 0.52 Hoa Sen 0.49 B Hệ số nợ vốn chủ sở hữu = Nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu Hòa Phát 1.07 Hoa Sen 0.96 C Hệ số nợ vốn điều lệ = Nợ phải trả / Vốn điều lệ Hòa Phát 2.41 Hoa Sen 3.2 D Hệ số nợ ngắn hạn tổng nợ = Nợ ngắn hạn / Nợ phải trả Hòa Phát 0.87 Hoa Sen 0.97  Cả hai hệ số nợ tài sản nợ vốn chủ sở hữu có phần cao Hoa Sen chút  Nhìn chung, nguồn vốn Hịa Phát phụ thuộc vào tình hình huy động vốn Hoa Sen  Nhưng quy mơ Hịa Phát so với Hoa Sen lớn nhiều, cộng với Hòa Phát giai đoạn xây dựng lại sở nên việc gọi vốn để phục vụ cho việc xây dựng lại sở k thể tránh khỏi So sánh tình hình tài sản: A Tổng tài sản: Thời gian 1/1/2022 30/6/2022 Hòa Phát 178,236,422,358,249 VND 26,618,030,002,939 VND Hoa Sen 207,496,628,090,862 VND 23,078,967,118,184 VND B Hệ số đầu tư ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn / Tổng tài sản 0.58 0.68 C Hệ số đầu Tư tài sản cố định = Tài sản cố định / Tổng tài sản 0.34 0.26  Quy mô Hòa Phát lớn Hoa Sen nhiều ( chênh lệch 184,417,660,972,678 VND)  Hòa Phát tập đầu tư hai mảng đầu tư ngắn hạn dài hạn, Hoa Sen tập trung đầu tư ngắn hạn nhiều hơn,  Hoa Sen chưa tham gia đầu tư vào mảng bất động sản  Về phương diện tài sản vốn Hịa Phát có chênh lệch q lớn D Hệ số đầu tư tài = (Đầu tư tài ngắn hạn + Đầu tư tài dài hạn) / Tổng tài sản 0.12 0.0011 E Hệ số đầu tư bất động sản = Bất động sản đầu tư / Tổng tài sản 0.0026 F Hệ số đầu tư Tài sản ngắn hạn so với Tài sản dài hạn = Tài sản ngắn hạn / Tài sản dài hạn 1.38 2.1 So sánh tình hình tài trợ: A Vốn lưu chuyển = Nợ dài hạn + Vốn chủ sỡ hữu – Tài sản dài hạn: 26,606,385,704,499 VND 4,640,065,153,074 VND B Hệ số tài trợ thường xuyên = (Nợ dài hạn + Vốn chủ sỡ hữu) / Tài sản dài hạn 1.3 1.625 C Hệ số tự tải trợ tổng quát = Vốn chủ sỡ hữu / Tổng tài sản 0.48 0.51 D Hệ số tự tài trợ tài sản cố định = Vốn chủ sỡ hữu / Tài sản cố định 1.43 1.96 => Nguồn vốn Hoa Sen đảm bảo so với Hòa Phát => Cả hai doanh nghiệp giữ mức độ độc lập vừa phải tài trợ tài sản (Hệ số tự tài trợ tổng quát gần doanh nghiệp độc lập) => Cả hai doanh nghiệp trì độc lập thân mức độ tốt, mà hệ số cho thấy tích cực việc quản lý chi tiêu huy động vốn hiệu IV SO SÁNH Hòa PHÁT VÀ TÔN HOA SEN So sánh khả toán : A Hệ số khả toán tổng quát: Hệ số khả toán tổng quát = Tổng tài sản / Nợ phải trả Hòa Phát Hoa Sen 1.93 2.04 Hoa Sen có khả tốn khoản nợ tốt, nhiên hiệu sử dụng vốn khơng cao địn bẩy tài thấp => Khó tăng trưởng vượt bậc => Trong Hịa Phát hồn tồn tốn cho khoản nợ tới hạn mà giữ vững tốc độ tăng trưởng B Hệ số khả toán ngắn hạn: Hệ số khả toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn Hòa Phát Hoa Sen 1.28 1.42 => Cả Hòa Phát Hoa Sen sẵn sàng để toán cho khoản nợ đến hạng, tỷ số Hoa Sen cao nên khả đáp ứng Hoa Sen cao IV SO SÁNH Hịa PHÁT VÀ TƠN HOA SEN So sánh khả toán : C Hệ số khả toàn nhanh: Hệ số khả toán nhanh = Tiền khoản tương đương tiền / Nợ ngắn hạn Hòa Phát Hoa Sen 0.22 0.03 => Cả Hịa Phát Hoa Sen khó có khả tốn khoản nợ nhanh tốt, tính khoản thấp, ứng phó khơng kịp thời D Hệ số khả toán tức thời: Hệ số khả toán tức thời = Tiền cà khoản tương đương tiền / Nợ tới hạn Hòa Phát Hoa Sen 0.22 0.03 => Hệ số cao chứng tỏ doanh nghiệp có khả ứng phó kinh tế bước vào giai đoạn khủng hoảng tốt mà kinh tế ổn định mà hệ số cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn k hiệu => Trong trường hợp hai doanh nghiệp có hệ số thấp ( k chênh lệch nhiều) kinh tế khủng hoảng Hịa Phát có khả ứng phó tốt IV SO SÁNH Hịa PHÁT VÀ TƠN HOA SEN So sánh khả sử dụng vốn: A Số vòng luân chuyển tồn vốn: Hịa Phát Hoa Sen 0.36 1.05 => Hoa Sen có xu hướng dùng tài sản có để tạo doanh thu hiệu so với Hòa Phát B Kỳ luân chuyển vốn kinh doanh: Hòa Phát Hoa Sen 251.05 86.75 IV SO SÁNH Hịa PHÁT VÀ TƠN HOA SEN So sánh khả sử dụng vốn: C Số vòng luân chuyển lưu động: Hòa Phát Hoa Sen 1.58 3.91 => Hệ số vòng quay vốn lưu động lớn thể hiệu xuất sử dụng vốn lưu động cao, khiến vốn luân chuyển nhanh tạo tiền mặt doanh thu nhiều => Hoa Sen có vịng quay ln chuyển vốn lưu động tốt so với Hòa Phát D Kỳ luân chuyển vốn lưu động: Hòa Phát Hoa Sen 58.61 23.78 => Vừa có số vịng quay ln chuyển vốn lưu động nhiều mà Hoa Sen cịn có thời gian luân chuyển nhanh so với Hòa Phát IV SO SÁNH Hịa PHÁT VÀ TƠN HOA SEN So sánh khả sử dụng vốn: E Số vòng luân chuyển vốn dự trữ: Hòa Phát Hoa Sen 0.63 0.88 => Hoa Sen có số vịng quay hàng tồn kho lớn Hòa Phát F Kỳ luân chuyển vốn dự trữ: Hòa Phát Hoa Sen 143.78 103.06 => Hoa Sen có số ngày luân chuyển hàng tồn kho nhỏ Hịa Phát => Hoa Sen có khả ln chuyển hàng tồn kho nhanh hơn, giảm bớt vốn dự trữ mà đảm bảo vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu sử dụng vốn IV SO SÁNH Hịa PHÁT VÀ TƠN HOA SEN So sánh khả sử dụng vốn: G Số vòng luân chuyển vốn phải thu: Hòa Phát Hoa Sen 3.17 3.55 H Kỳ luân chuyển vốn phải thu: Hòa Phát Hoa Sen 28.7 25.6  Tốc độ luân chuyển nợ phải thu vừa thể khả luân chuyển vốn - khả thu hồi nợ dòng tiền dùng tốn  Số vịng quay nợ phải thu Hoa sen lớn Hòa Phát (hơn 0.38 vòng) số ngày luân chuyển vốn phải thu nhỏ Hịa Phát ( 3.1 ngày)  Hoa Sen có tốc độ luân chuyển nợ phải thu nhanh hơn, khả thu hồi nợ nhanh thuận lợi sử dụng nguồn tiền để tốn  Hịa Phát gặp khó khăn việc tốn doanh nghiệp có rủi ro cao khả thu hồi nợ so với Hoa Sen IV SO SÁNH Hịa PHÁT VÀ TƠN HOA SEN So sánh khả sinh lời: Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) Hệ số sinh lời (ROB) Hệ số sinh lời kinh tế (ROA) Hệ số sinh lời tài (ROE) HỊA PHÁT TƠN HOA SEN 10.5% 2.16% 7.85% 2.71% 1.93% 4.02% 1.15% 2.25% => Nhìn chung khả sinh lời Hòa Phát tất hệ số cao Hoa Sen => Về mặt chung khả sinh lời Hịa Phát mức ổn định tăng trưởng, thay vào Hoa Sen khơng có bước tăng trưởng vượt trội v Kêt luân : -Kết kinh doanh cho thấy lợi nhuận sau thuế Hòa Phát vào Quý II năm 2022 4023 tỷ đồng, giảm 5.722 tỷ đồng tương ứng với 58.7% so với kỳ năm 2021 - Vì giá nhiên liệu tăng cao, chi phí vận chuyển tăng nghiên giá thép giảm mạnh : tỷ giá lãi suất ngân hàng tăng làm ảnh hưởng đến lợi nhuận Hòa Phát - Thị trường thép phải đối mặt với nguy mà nguyên liệu đầu vào tăng cao, nhu cầu giá bán suy giảm Các dự án cứu cánh công ty thép bị vướng vào vấn đề tốc độ giải ngân chậm - Vừa vào tháng 4, sản lượng bán hàng thép giảm sâu tới 23% chưa có dấu hiệu dừng lại tháng bắt đầu cao điểm mùa xây dựng Khơng Hịa Phát bị giản lợi nhuận 3% mà Hoa Sen bị giảm mạnh 19% THANKS! Do you have any questions? youremail@freepik.com +91 620 421 838 yourcompany.com