PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTCP TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG ****** TIỂU LUẬN MƠN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTCP TẬP ĐỒN HỊA PHÁT Giảng viên: ThS.LÊ NGUYỄN TRÀ GIANG Người thực hiện: Nhóm Lớp: DHTN16D - 420300374004 Khóa: 2020-2024 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 NHẬT KÝ LÀM VIỆC NHÓM Nội dung họp nhóm Ngày Ngày Ngày Ngày Ngày Ngày Phân Tên công công người việc thực Địa điểm MỤC LỤC Chương 1: Cơ sở lý luận liên quan đến phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình vận dụng tổng thể các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tài chính của doanh nghiệp, giúp cho các chủ thể quản lý có lợi ích gắn với doanh nghiệp nắm được thực trạng tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp, dự đoán được chính xác tài chính của doanh nghiệp tương lai cũng như những rủi ro tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải; qua đó, đề các quyết định phù hợp với lợi ích của họ 1.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính của doanh nghiệp bao hàm nhiều nội dung khác tùy thuộc vào mục đích phân tích Tuy nhiên, về cơ bản, phân tích tài chính của một doanh nghiệp, các nhà phân tích thường chú trọng đến các nội dung chủ yếu sau: -Đánh giá khái quát tình hình tài chính; -Phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp (phân tích kết cấu và sự biến động của tài sản, nguồn vốn) -Phân tích tình hình tài trợ và mức độ đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Phân tích tình hình công nợ và khả năng toán; - Phân tích khả năng tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền tệ; - Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp; -Phân tích điểm hoà vốn và việc quyết định - Phân tích hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn; - Phân tích rủi ro tài chính và dự báo nhu cầu tài chính 1.3 Các phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phương pháp so sánh Đây phương pháp sử dụng rộng rãi phổ biến phân tích kinh tế nói chung phân tích tài nói riêng, xác định vị trí xu hướng biến động tiêu phân tích 1.3.2. Phương pháp phân tích tỉ lệ Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỉ lệ tài phân thành nhóm tiêu đặc trưng phản ánh nội dung theo mục tiêu phân tích doanh nghiệp Nhìn chung có nhóm sau: - Nhóm số khả tốn - Nhóm số cấu tài tình hình đầu tư - Nhóm số hoạt động - Nhóm số khả sinh lời 1.3.3 Phương pháp Dupont Theo phương pháp nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn tới tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phương pháp tách tỉ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản( ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu(ROE) thành tích số chuỗi tỉ số có quan hệ nhân với Từ phân tích ảnh hưởng tỉ số với tỉ số tổng hợp 1.3.4. Cơ sở liệu phục vụ phân tích tài doanh nghiệp Thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp bao gồm nguồn thông tin từ hệ thống kế tốn thơng tin bên ngồi hệ thống kế tốn Thơng tin từ hệ thống kế tốn chủ yếu bao gồm báo cáo tài số tài liệu sổ sách kế toán bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo chi tiết chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố, báo cáo chi tiết kết kinh doanh doanh nghiệp, báo cáo chi tiết tình hình tăng giảm tài sản cố định, tăng giảm vốn chủ sở hữu, khoản phải thu nợ phải trả… Báo cáo tài gồm loại sau: Bảng cân đối kế tốn: mẫu B01 – DN Báo cáo kết kết hoạt động sản xuất kinh doanh: mẫu B02 – DN Báo cáo lưu chuyển tiền tệ :mẫu B03 – DN Thuyết minh báo cáo tài chính: mẫu B09 – DN 1.3.5. Nội dung chủ yếu quản trị tài doanh nghiệp Tham gia đánh giá, lựa chọn dự án đầu tư kế hoạch kinh doanh Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động vốn để đáp ứng cho hoạt động doanh nghiệp Tổ chức sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ khoản thu chi, đảm bảo khả toán doanh nghiệp Thực việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp Đảm bảo kiểm tra kiểm soát thường xuyên hoạt động doanh nghiệp , thực phân tích tài doanh nghiệp Thực việc dự báo kế hóa tài Chương 2: Phân tích thực trạng tài doanh nghiệp 2.1 Giới thiệu phân tích nghành thép 2.1.1 Phân tích vĩ mơ 2.1.1.1 Phân tích kinh tế tồn cầu Trong năm 2016 kinh tế giới tăng trưởng yếu ớt theo dự báo Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF), tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2016 dự kiến đạt mức 3,1% thấp mức tăng trưởng năm 2015 3,2% Nguyên nhân kinh tế khu vực chịu ảnh hưởng như: khủng hoảng di cư, việc nước Anh rời khỏi EU, hay rủi ro tài lên nước Ý (nền kinh tế lớn thứ ba khu vực EU) với khoản nợ xấu khu vực ngân hàng lên tới 40 tỷ USD Kinh tế giới năm 2017 khởi sắc chuyển biến tích cực tăng trưởng kinh tế toàn cầu ước đạt 3,7% năm 2017, cao 0,6% so với năm 2016 Đông Nam Á khu vực động giới nhờ hưởng lợi từ gia tăng mạnh mẽ nhu cầu nước sách kinh tế vĩ mô hỗ trợ Ngày 22/3/2018, Mỹ thông báo tăng thuế 50 tỷ USD hàng hóa nhập từ Trung Quốc với lý ngăn chặn hành vi thương mại không công vi phạm quyền trí tuệ Ngày 6/7, Mỹ thức mở đầu chiến với việc áp đặt thuế quan hàng hóa trị giá 34 tỷ USD Trung Quốc; đáp lại Trung Quốc áp mức thuế tương tự sản phẩm Mỹ Căng thẳng thương mại kéo đà tăng trưởng GDP toàn cầu giảm 0,1-0,2 điểm phần trăm năm 2018 việc Mỹ tăng thuế bổ sung lên mức 25% tất mặt hàng nhập từ Trung Quốc đe dọa, mức tăng trưởng kinh tế giới giảm xuống gần 3% vào năm 2020 Thương mại toàn cầu giảm 0,5% tăng trưởng toàn cầu 0,1% Lạm phát tăng 0,1%-0,3% chưa tính biến động tỷ giá Cuộc chiến tranh thương mại Mỹ- Trung diễn có guy suy thối tồn cầu, kim gạch xuất sang từ Mỹ sang Trung Quốc chiếm chưa đầy 1% GDP 8% tổng kim ngạch xuất Mỹ Tuy nhiên chiến tranh thương mại tiếp tục diễn ảnh hưởng đến hai kinh tế lớn giới, hàng loạt quốc giá châu Á khác chịu tác động từ động thái có Việt Nam Theo báo cáo phân tích DBS cho thấy Hàn Quốc, Malaysia, Đài Loan Singapore nước có kinh tế rủi ro cao tốc độ tăng trưởng GDP Hàn Quốc 0.4%, Malaysia Đài Loan 0.6% Năm 2020, kinh tế giới trải qua đợt suy thoái tồi tệ kể từ Chiến tranh Thế giới thứ hai tác động tiêu cực đại dịch COVID-19 Các biện pháp phong tỏa đóng cửa biên giới để ngăn chặn dịch bùng phát khiến thương mại tồn cầu đình trệ, chuỗi cung ứng đứt gãy, dẫn tới sóng phá sản doanh nghiệp khắp giới, đặc biệt lĩnh vực hàng khơng, du lịch, bán lẻ Nền kinh tế tồn cầu năm 2020 suy giảm tới 4,3%, cao gấp hai lần so mức suy giảm ghi nhận khủng hoảng tài tồn cầu năm 2009 Do tác động COVID-19, đầu tư trực tiếp nước (FDI) toàn cầu năm 2020 đánh giá thu hẹp từ mức 1.540 tỷ USD năm 2019 xuống 1.000 tỷ USD Theo dự báo UNCTAD, năm 2021 dòng FDI giảm thêm từ 5%-10% bắt đầu phục hồi từ năm 2022 2.1.1.2 Tình hình kinh tế Việt Nam Tổng sản phẩm nước (GDP) quý III/2021 ước tính giảm 6,17% so với kỳ năm trước, mức giảm sâu kể từ Việt Nam tính cơng bố GDP q đến Trong đó, khu vực nơng, lâm nghiệp thủy sản tăng 1,04% đóng vai trị bệ đỡ kinh tế đại dịch, suất lúa tăng cao, chăn nuôi tăng trưởng ổn định, kim ngạch xuất số nông sản tháng năm 2021 đạt so với kỳ năm trước; khu vực công nghiệp xây dựng giảm 5,02% ngành cơng nghiệp chế biến, chế tạo động lực tăng trưởng toàn kinh tế; khu vực dịch vụ giảm 9,28% có dấu hiệu tăng trưởng âm tháng năm 2021 số ngành dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn làm giảm mức tăng chung khu vực dịch vụ toàn kinh tế Về sử dụng GDP quý III/2021, tiêu dùng cuối giảm 2,83% so với kỳ năm trước; tích lũy tài sản tăng 1,61%; xuất hàng hóa dịch vụ tăng 2,51%; nhập hàng hóa dịch vụ tăng 10,75%.Về cấu kinh tế tháng năm 2021, khu vực nông, lâm nghiệp thủy sản chiếm tỷ trọng 12,79%; khu vực công nghiệp xây dựng chiếm 38,03%; khu vực dịch vụ chiếm 40,19%; thuế sản phẩm trừ trợ cấp sản phẩm chiếm 8,99% Qua phân tích yếu tố vĩ mơ tồn cầu nước, thấy tất ngành phát triển, ngành nơng nghiệp, ngành công nghiệp, dịch vụ ngành bán lẻ xem ngành triển vọng 2.1.2 Phân tích ngành Quy mơ nghành thép: xem nghành non trẻ Việt Nam hình thành vào năm 1960 Nhưng đến nghành thép có bước tăng trưởng vượt bậc trở thành nghành công nghiệp mũi nhọn, tốc độ tăng trưởng bình quân năm 17% -18% (theo Hiệp Hội Thép Việt Nam) Những cột mốc quan kể đến trình phát triển nghành thép: năm 1990 với đời tổng cơng ty thép Việt Nam góp phần lớn vào bình ổn phát triển nghành; năm 1996, với đời công ty liên doanh sản xuất thép là: liên doanh thép Việt-Nhật, Việt-Úc, Việt-Hàn Việt Nam-Singapore, đánh dấu chuyển nghành thép với tổng cơng suất khoảng 840.000 tấn/năm Giai đoạn 2002-2005, nghành thép Việt Nam thực phát triển mạnh mẽ với tổng công suất lên tới triệu tấn/năm Trong thời điểm đại dịch Covid bùng nổ, trái ngược với giảm sút, khó khăn số nghành khác, nghành thép lại có bước phát triển tốt, đóng góp phần lớn từ việc xuất khẩu, thép Việt Nam đánh giá có tốc độ phát triển mạnh khu vực, đạt thành tích vược bậc, có top 20 quốc gia có sản lượng thép thơ lớn giới Dự báo giá sản phẩm nghành: giá của các sản phẩm nghành thép có xu hướng tăng nhẹ nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng của covid làm nguồn cung giảm, chịu ảnh hưởng từ xung đột Nga-Ukraine, nước châu Âu sử dụng sách trừng phạt Nga Điều làm cho giá xăng tăng, ảnh hưởng đến giá nguyên vật liệu logistics hoạt động khó khăn Giá của sản phẩm nước và sản phẩm nhập khẩu tăng nhẹ Nguyên vật liệu đầu vào của ngành: chủ yếu là nguồn nguyên vật liệu đầu vào nhập chiếm từ 42% bên cạnh sau đại dịch các nguyên vật liệu nhập khẩu đã tăng giá khan hiếm nguyên liệu, chi phí vận chuyển tăng, nguồn nhân công bị hạn chế,…Tự chủ sản xuất thép nước mục tiêu hướng đến, song thách thức việc lớn Các yếu tố khác tác động đến ngành: các máy móc đầu tư chưa được đồng nhất dữ liệu, thiếu hụt chi phí đầu tư, rủi ro việc lựa chọn thiết bị, công nghệ chưa phù hợp 2.2 Giới thiệu sơ lược cơng ty 2.2.1 Lịch sử hình thành phát triển Hịa Phát Tập đồn sản xuất cơng nghiệp hàng đầu Việt Nam Tiền thân Công ty chuyên buôn bán loại máy xây dựng từ tháng 8/1992 Đến nay, Hòa Phát mở rộng sang lĩnh vực khác Nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản nông nghiệp, đưa tập đồn trở thành cánh chim đầu đàn lĩnh vực thép góp phần đưa nâng cao vị nghành thép Việt Nam bảng đồ cơng nghiệp giới Ngày 15/11/2007, Hịa Phát thức niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam với mã chứng khốn HPG Tập đồn hoạt động 05 lĩnh vực: Gang thép (thép xây dựng, thép cuộn cán nóng) - Sản phẩm thép (gồm Ống thép, tôn mạ, thép rút dây,…) - Nông nghiệp - Bất động sản – Điện máy gia dụng Sản xuất thép lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng 90% doanh thu lợi nhuận tồn Tập đồn Với cơng suất 8 triệu thép thơ/năm, Hịa Phát doanh nghiệp sản xuất thép lớn khu vực Đông Nam Á Hịa Phát giữ vị trí số Việt Nam thép xây dựng, ống thép thịt bò Úc Hiện nay, Tập đồn Hịa Phát nằm Top 10 doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam, Top 10 DN lợi nhuận tốt nhất, Top doanh nghiệp niêm yết có vốn điều lệ lớn thị trường chứng khốn Việt Nam Vốn hóa thị trường HPG đạt 11 tỷ đô la Mỹ, nằm top 15 cơng ty thép có mức vốn hóa lớn ngành thép giới Các cột móc quan trọng tập đồn Hịa Phát: Năm 1992-Thành lập Cơng ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hịa Phát – Cơng ty mang thương hiệu Hịa Phát Năm 1995-Thành lập Cơng ty CP Nội thất Hịa Phát Năm 1996-Thành lập Cơng ty TNHH Ống thép Hịa Phát Năm 2000-Thành lập Cơng ty CP Thép Hịa Phát, Cơng ty TNHH Thép Hịa Phát Hưng n Tháng 07/2001-Thành lập Cơng ty TNHH Điện lạnh Hịa Phát Tháng 09/2001-Thành lập Cơng ty CP Xây dựng Phát triển Đơ thị Hịa Phát Năm 2004-Thành lập Cơng ty TNHH Thương mại Hịa Phát Tháng 1/2007-Tái cấu trúc theo mơ hình Tập đồn, với Cơng ty mẹ Cơng ty CP Tập đồn Hịa Phát Công ty thành viên Tháng 8/2007-Thành lập Cơng ty CP Thép Hịa Phát Hải Dương, triển khai Khu liên hợp sản xuất gang thép Kinh Môn, Hải Dương Ngày 15/11/2007-Niêm yết cổ phiếu mã HPG thị trường chứng khốn VN Tháng 6/2009-Cơng ty CP Đầu tư khống sản An Thơng trở thành Cơng ty thành viên Hòa Phát Tháng 12/2009-Khu Liên hợp Gang thép Hòa Phát hoàn thành đầu tư giai đoạn Tháng 1/2011-Cấu trúc mơ hình hoạt động Cơng ty mẹ với việc tách mảng sản xuất kinh doanh thép Tháng 8/2012-Hòa Phát trịn 20 năm hình thành phát triển, đón nhận Huân chương Lao động Hạng Ba Chủ tịch nước phí tài tăng Bên cạnh đó, với việc sử dụng khoản vay, cơng cụ tài chính, sản phẩm phái sinh có lãi suất, đặt thách thức cho Hòa Phát quản trị khoản phải thu để cân đối lợi nhuận, chi phí rủi ro Số vịng quay khoản phải thu ngắn hạn qua năm nhanh, chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, số vòng quay khoản phải thu ngắn hạn cao không tốt ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ doanh nghiệp thu hẹp sách tín dụng, thời gian thu tiền ngắn gây khó khăn cho người mua, ảnh hưởng đến khả tiêu thụ sản phẩm khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Mặt khác, khoản nợ khoản phải thu thu hồi cách hiệu quả, từ dịng tiền doanh nghiệp cải thiện hơn, nhìn chung đánh giá trạng thái tài tích cực cho Hịa Phát Hệ số cao đồng nghĩa với sách tín dụng doanh nghiệp thận trọng việc cấp tín dụng Điều giúp doanh nghiệp ngăn ngừa rủi ro khoản tín dụng khó địi Thế nhưng, q thận trọng việc cấp tín dụng khiến khách hàng khó chịu, khơng hài lịng, chắn bỏ lỡ số khách hàng tiềm cho doanh nghiệp Trong trường hợp này, công ty, doanh nghiệp cần thay đổi sách mềm mỏng hơn, quan tâm nhiều đến trải nghiệm hành vi khách hàng Sau năm thực thu hẹp sách tín dụng, tập đồn Hịa Phát tiết kiệm tỷ đồng vào vốn lưu động tập đoàn Tại ngày 31/12/2021, tổng số 5.662 tỷ đồng khoản phải thu loại, có 97% khoản phải thu chưa hạn (trong hạn), số phải thu lại phân loại theo số ngày hạn Công cụ thường doanh nghiệp đưa để xử lý rủi ro nợ không thu hồi trích lập khoản dự phịng phải thu khó địi Trong năm 2021, Hịa Phát trích gần 2,7 tỷ đồng hoàn nhập gần 2,6 tỷ đồng chi phí dự phịng PT khó địi 31 Phải thu ngắn hạn KH (đv: tỷ đồng) 6,000 Phải thu ngắn hạn KH 5,000 3,949 4,000 3,000 2,000 4,973 2,000 2,282 31/12/2017 31/12/2018 2,700 1,000 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 Bảng số liệu KPT ngắn hạn khách hàng HPG giai đoạn 2017-2021 Số dư phải thu khách hàng vào thời điểm cuối năm Hịa Phát có chiều hướng tăng liên tục từ 2017 đến 2021, từ tỷ đồng vào cuối năm 2017 lên gần tỷ đồng cuối 2021 Khoản phải thu khách hàng tăng chiều với doanh thu tăng giữ tỷ lệ tương đối ổn định khoảng 3% tổng tài sản doanh nghiệp Ngồi khoản mục phải thu phải thu khách hàng, doanh nghiệp cịn có số dư khoản phải thu cho vay phải thu ngắn/dài hạn khác, nhiên tỷ trọng nhỏ, không trọng yếu Bởi khoản phải thu ngắn hạn tăng chủ yếu khoản phải thu khách hàng tăng Bên cạnh đó, ta thấy đầu năm cuối năm, doanh nghiệp có khoản dự phịng nợ phải thu khó địi Cuối năm so với đầu năm, dự phịng tăng lên Điều cho thấy, doanh nghiệp ln có nợ xấu số biến động tăng Việc cấp bách cần làm phân tích, đánh giá, lựa chọn khách hàng cấp tín dụng tăng cường công tác thu hồi nợ đến hạn hạn Việc quản lý khoản phải thu điều quan trọng cung cấp thêm vốn để giảm nợ ròng hỗ trợ hoạt động công ty Trong trường hợp lãi suất khoản vay tăng cao, ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận Hòa Phát trừ doanh nghiệp tăng giá bán đề bù đắp phần chi phí tài 2.4.2.3 Vòng quay tài sản ngắn hạn Hiệu hoạt động 2017 2018 2019 2020 2021 Vq TSNH 1.8 1.91 2.28 2.07 1.98 Số ngày vòng quay TSNH 200 188 158 174 182 Bảng số liệu vòng quay TSNH HPG giai đoạn 2017-2021 32 Vòng quay tài sản ngắn hạn HPG giai đoạn 2017 -2021 có xu hướng tăng nhẹ, cụ thể sau : năm 2021 tài sản ngắn hạn quay 1.98 vịng, làm cho bình quân tài sản ngắn hạn (182 ngày), giảm 18 ngày so với 2017 Qua cho thấy công ty tài sản ngắn hạn chuyển hướng tích cực Sự thay đổi do: Thứ phần vòng quay khoản phải thu: giai đoạn 2017-2021 tăng mạnh, cụ thể sau: 2021 khoản phải thu quay 21.71 vịng, làm cho kỳ thu tiền bình qn 17 ngày, giảm 18 ngày so với 2017, chứng tỏ công ty khoản phải thu sử dụng có hiệu quả, tốc độ thu hồi nợ nhanh doanh nghiệp thu hẹp sách tín dụng Thứ phần Vòng quay hàng tồn kho: giai đoạn 2017-2021 có xu hướng giảm, cụ thể sau: năm 2021 hàng tồn kho quay 3.17 vòng, làm cho kỳ hạn hàng tồn kho bình quân tăng 113 ngày, tăng ngày so với 2017, thị trường toàn cầu có nhiều biến động nên làm cho tốc độ luân chuyển hàng tồn kho chậm Sau năm năm tài sản ngắn hạn tập đồn Hịa Phát tiết kiệm tỷ đồng vào vốn lưu động tập đoàn Hàng tồn kho phản ánh theo giá thấp giá gốc giá trị thực Dự phòng cho hàng tồn kho trích lập cho phần giá trị dự kiến bị tổn thất khoản suy giảm giá trị (do giảm giá, hư hỏng, phẩm chất, lỗi thời…) xảy hàng tồn kho thuộc quyền sở hữu Tập đoàn dựa chứng hợp lý suy giảm giá trị ngày Hàng tồn kho sản xuất để bán Đối với thành phẩm sản phẩm sản xuất dở dang, giá gốc bao gồm nguyên vật liệu, chi phí nhân cơng trực tiếp chi phí sản xuất chung phân bổ Tập đoàn áp dụng phương pháp kê khai thường xuyên để hạch toán hàng tồn kho Bất động sản xây dựng để bán Giá gốc tính theo phương pháp đích danh bao gồm chi phí đất, chi phí xây dựng sở hạ tầng, chi phí trực tiếp khác chi phí sản xuất chung phân bổ Các khoản phải thu khách hàng khoản phải thu khác phản ánh theo giá gốc trừ dự phòng phải thu khó địi 33 Dự phịng khoản phải thu khó địi trích lập cho khoản phải thu hạn toán từ sáu tháng trở lên cho khoản mà ngày kết thúc kỳ kế tốn 2.4.2.4 Vịng quay tài sản dài hạn Hiệu hoạt động 2017 2018 2019 2020 2021 Vòng quay TSDH 2.64 1.53 1.02 1.23 1.88 Số ngày vòng quay TSDH 138 238 357 296 194 Bảng số liệu vòng quay TSDH HPG giai đoạn 2017-2021 Vòng quay tài sản dài hạn HPG giai đoạn 2017-2021 có xu hướng tăng mạnh, cụ thể sau: năm 2021 tài sản dài hạn quay 1.88 vịng làm cho bình quân tài sản dài hạn 194 ngày, tăng 56 ngày so với 2017, điều cho thấy năm 2021 tài sản dài hạn Hoà Phát sử dụng nhiều vào hoạt động sản xuất kinh doanh so với năm 2017 Nguyên nhân năm 2017 tốc độ tăng doanh thu 38,69% tăng nhanh tốc độ tăng Tài sản dài hạn 33%, đến năm 2021 tốc độ tăng doanh thu 66% tăng nhanh tốc độ tăng tài sản dài hạn lad 12% Như khả thu hồi tài sản dài hạn doanh nghiệp sau năm tăng lên đáng kể, có điều kiện tích luỹ cho năm Sau năm tài sản dài hạn tập đoàn Hồ Phát lãng phí tỷ đồng vào vốn cố định tập đoàn Nguyên nhân chủ yếu tài sản dài hạn chiếm phần lớn tăng thêm 9.318 tỷ đồng, đạt mức 84.082 tỷ đồng, qua thấy q trình đầu tư vào tài sản cố định Tập đoàn ghi nhận bổ sung tài sản dự án lớn hoàn thành Năm 2021 ghi nhận tăng mạnh tài sản ngắn hạn lên tới 37.408 tỷ đồng, tương ứng tăng 66% so với kỳ 2020 Sự tăng mạnh để bổ sung vốn lưu động khởi đầu cho quy mô sản xuất hiệu từ hoạt động kinh doanh khơng tính chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp, lãi vay dòng khấu hao tăng đột biến so với năm trước Tính đến cuối năm 2021, cấu tài sản chuyển dần cân bằng, tài sản ngắn hạn chiếm 53%, tài sản dài hạn chiếm 47% Quy mô tổng tài sản tăng gấp ba sau năm (từ năm 2017, mốc thời gian bắt đầu đầu tư xây dựng Dự án Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất) 34 2.4.2.5 Vòng quay tổng tài sản Hiệu hoạt động 2017 2018 2019 2020 2021 Vq TTS 1.07 0.85 0.71 0.77 0.97 Số ngày TTS 336 423 509 466 372 Bảng số liệu vòng quay TTS HPG giai đoạn 2017-2021 Vòng quay TTS HPG giai đoạn 2017-2021 giảm nhẹ: năm 2021 vịng quay TTS 0.97 vịng , kì thu tiền bình quân 372 ngày, tăng 36 ngày so với năm 2017, chứng tỏ thời gian vốn của công ty sử dụng chưa hiệu quả, công ty có tài sản ứ đọng cơng suất hoạt động thấp Trong thời gian 2020-2021, vòng qua tổng tài sản có chuyển biến tăng mạnh trở lại từ 0.77 vòng lên 0.97 vòng thời gian tổng tài sản của tăng mạnh năm 2021, tăng gần 36% so với 2020 Sự tăng mạnh để bổ sung vốn lưu động khởi đầu cho quy mô sản xuất hiệu từ hoạt động kinh doanh khơng tính chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp, lãi vay dòng khấu hao tăng đột biến so với năm trước Ebitda tăng trưởng mạnh mẽ so với năm trước Tính đến cuối năm 2021, cấu tài sản chuyển dần cân bằng, tài sản ngắn hạn chiếm 53%, tài sản dài hạn chiếm 47% Từ 2017 đến 2021, tập đồn Hịa Phát lãng phí 15,042,692.59 tỷ đồng vào vốn lưu động tập đoàn Tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn công ty tăng qua năm mà suất hoạt động sản xuất thấp, tài sản đầu tư vào dự án lớn, tốn nhiều thời gian nhiều dẫn đến tượng lãng phí tài sản thể số: Tổng tài sản Tập đoàn tăng mạnh năm 2021, tăng gần 36% so với 2020 Trong đó, tài sản dài hạn chiếm phần lớn tăng thêm 9.318 tỷ đồng, đạt mức 84.082 tỷ đồng, qua thấy trình đầu tư vào tài sản cố định Tập đoàn ghi nhận bổ sung tài sản dự án lớn hồn thành 2.4.3 Nhóm số giá thị trường 2.4.3.1 Chỉ số giá trị thị trường thu nhập cổ phiếu (P/E) 2017 Price (VND) EPS HPG HSG 4685 5895 2450 3672 2018 HS HPG G 3095 651 0 4037 109 35 2019 HS HPG G 2350 781 0 2726 820 2020 2021 HPG HSG HPG HSG 4145 3846 2215 2492 4640 7166 3740 8465 (VND) P/E 7.95 6.67 7.67 5.97 8.62 9.52 10.7 8.89 6.48 4.42 Bảng số liệu P/E HPG đối thủ HSG giai đoạn 2017-2021 Từ 2017 đến 2021, P/E Tập đồn Hịa Phát ln trì mức cao, thể kỳ vọng nhà đầu tư việc tăng trưởng thu nhập từ cổ phiếu HPG cao tương lai Cụ thể năm 2017, nhà đầu tư sẵn sàng trả 7.95 đồng cho đồng lợi nhuận từ HPG năm HPG có bứt phá sở hữu tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường chứng khốn, nằm top 15 cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn nhất, cho thấy triển vọng HPG tương lai vươn cao Tuy nhiên đến năm 2018, số P/E lại giảm 7.67 đồng 2018 thời điểm kinh tế Việt Nam diễn biến ngày phức tạp sách thương mại Mỹ - Trung Lạm phát tồn cầu tháng đầu năm có xu hướng tăng cao năm 2017 giá lượng, đặc biệt giá dầu bình quân tăng mạnh, dẫn đến tâm lý thị trường có xu hướng bán chốt lời cổ phiếu thật nhanh khiến giá cổ phiếu (Price) HPG giảm làm cho P/E giảm theo Sau năm P/E lại có xu hướng tăng trở lại đơi P/E cao lại điều hay Lý năm 2020 số P/E lên 10.78 đồng, cao giai đoạn 2017-2021 EPS Hịa Phát lúc 3846 đồng, giá cổ phiếu 41450 đồng, tức thị trường đẩy giá lên cao vượt xa so với giá trị thực mà mang lại, nhà đầu tư nên cân nhắc mua cổ phiếu HPG thời điểm Và đến năm 2021 P/E lại giảm xuống cịn 6.48 đồng, ngun Tập đồn đà hồi phục sau đại dịch Covid-19, hoạt động hiệu so với năm trước làm cho lợi nhuận cổ phiếu (EPS) tăng lên, khiến cho P/E thấp Tuy nhiên so sánh với đối thủ ngành CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) rõ ràng năm 2021 HPG bị định giá cao so với thị trường Hoa Sen cần mua 37400 đồng/cp ta nhận 8465 đồng lợi nhuận, HPG mua 46400 đồng/cp nhận 7166 đồng lợi nhuận Các nhà đầu tư cân nhắc cổ phiếu dựa triển vọng phát triển lâu dài tương lai HPG nhỉnh HSG 2.4.3.2 Chỉ số giá thị trường giá sổ sách (P/B) 36 P/ B 2017 HP HS G G 2018 HP HS G G 2019 HP HS G G 2020 HP HS G G 2021 HP HS G G 2.19 1.62 1.36 2.32 2.29 1.75 0.49 0.60 1.49 1.70 Bảng số liệu P/B HPG đối thủ HSG giai đoạn 2017-2021 Chỉ số P/B Hòa Phát giai đoạn 2017-2021 có xu hướng tăng lớn 1, chứng tỏ thị trường kỳ vọng triển vọng kinh doanh Hòa Phát tương lai vươn xa Chính nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều tiền cho giá trị ghi sổ Tập đoàn Năm 2017 số P/B 2.19 lần, có nghĩa nhà đầu tư chấp nhận trả giá gấp 2.19 lần giá trị ghi sổ để sở hữu cổ phiếu HPG Tuy nhiên số có xu hướng giảm đến năm 2019 cịn 1.36 lần, lý thời điểm dự báo thời điểm chứng kiến trận khó lường chiến thương mại Mỹ - Trung Hàng loạt diễn biến bất ổn khiến kinh tế giới rơi vào tình trạng “mất đà”, kể kinh tế lớn Mỹ, EU, Trung Quốc, Nhật Bản… suy giảm rõ nét Bên cạnh kinh tế Việt Nam phải trải qua tháng đầu năm với tâm lý thị trường thăng trầm theo đại dịch toàn cầu SARSCoV-2 Tuy nhiên, khó khăn lúc Hịa Phát thể sức bền dẻo dai mình, giữ vững đà kinh doanh cuối năm Tập đoàn giai đoạn hồi phục, kết kinh doanh dần cải thiện, lợi nhuận tăng lên, làm cho giá trị sổ sách tăng theo Trong trường hợp này, nói cổ phiếu bị định giá thấp hội để nhà đầu tư xem xét mua vào Cho đến năm 2021 số P/B tiếp tục tăng trở lại, cụ thể nhà đầu tư chấp nhận trả giá gấp 2.29 lần giá trị ghi sổ để sở hữu cổ phiếu HPG, cao năm 2017 0.1 lần Cho thấy HPG doanh nghiệp có triển vọng, phát triển bền vững có vị ngành Thép, nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều giá trị sổ sách để đổi lấy đồng HPG họ tin tưởng mạnh mẽ vào triển vọng phát triển lâu dài HPG Nếu so sánh với đối thủ ngành CTCP Tập đồn Hoa Sen (HSG) xét giai đoạn 2017-2021, P/B HSG lên xuống khơng ổn định chí có năm 1, nghĩa giá cổ phiếu HSG bán với giá thấp giá trị ghi sổ nhà đầu tư đánh giá Price HSG thực tế thấp nhiều so 37 với giá trị sổ sách Chính HPG dẫn đầu khơng ngừng cải thiện để tối đa hóa lợi nhuận cho Tập đồn 2.5 Phân tích Dupont ROE ROS Vq TTS A/E Tăng(+) Giảm(-) ROE 2020 (kỳ gốc) 16.97% 0.77 2.22 29.11% ROE 2021 (kỳ phân tích) 24.73% 0.97 1.96 46.92% 17.80% Nhân tố ROS (Thế lần 1) 24.73% 0.77 2.22 42.42% 13.31% Vq TTS (Thế lần 2) 24.73% 0.97 2.22 53.07% 10.64% A/E (Thế lần 3) 24.73% 0.97 1.96 46.92% -6.15% Cộng 17.80% Nhìn chung qua năm ROE doanh nghiệp tăng 17.80%, ROE tăng tác động nhân tố sau: Nhân tố ROS: tăng từ 16.97% lên 24.73% tác động làm cho ROE tăng 13.31% Doanh nghiệp tăng cường hoạt động, khối tài sản đầu tư bắt đầu phát huy vận hành hiệu quả, tăng doanh thu cách quản lí chi phí tốt, tối thiểu hóa chi phi phát sinh, tăng cường marketing, mở rộng thị trường Cụ thể chiến lược tái cấu tổ chức hoạt động, năm 2021, Tập đồn Hịa Phát tiếp tục kiện tồn mơ hình tổ chức với Tổng cơng ty phụ trách lĩnh vực hoạt động Tập đoàn Bên cạnh đó, Hịa Phát áp dụng giải pháp quản trị đại ERP, nhà máy thông minh, văn phòng điện tử, quản trị nhân sự… phục vụ quản lý tốt hơn, tiến tới chuyển đổi số Tác nhân thứ hai vòng quay tổng tài sản: tăng từ 0.77 vòng lên 0.97 vòng làm cho ROE tăng 10.64% phản ánh nỗ lực Tập đoàn việc tối ưu hiệu sử dụng vốn cổ đông mà không bị phụ thuộc vào địn bẩy tài Tuy số tăng lên chưa nhiều nên doanh nghiệp cần có biện pháp tăng vòng quay, tăng hiệu sử dụng tài sản Tác nhân số A/E giảm từ 2.22 xuống 1.96 làm cho ROE giảm 6.15%, số A/E giảm cho ta thấy tín hiệu tích cực từ doanh nghiệp việc nợ sử dụng giảm Mặc dù bị ảnh hưởng đại dịch Covid- 19 số cho thấy Hòa Phát tăng trưởng ổn định thuận lợi chứng tỏ khả tự chủ tài chính, lợi cạnh tranh Hòa Phát thị trường 38 Các số ROS tăng mạnh, vòng quay tổng tài sản tăng tỷ số A/E có giảm nhẹ nên khiến cho số ROE công ty tăng 17.8% 2.6 Đánh giá kết hoạt động kinh doanh khả hoàn thành kế hoạch ngắn hạn Chỉ tiêu 2023 2023 2023 Công suất 50% 70% 100% Tổng doanh thu bán hàng 242,433 274,757 323,244 dịch vụ Tổng danh sách chi 5,820 6,596 7,760 Lợi nhuận 236,631 268,161 315,484 Chỉ số dự toán quý ( số liệu nhóm thu thập) Cơng suất 100%: giả sử tình hình hoạt động cơng ty đạt cơng suất 100% HPG mức doanh thu 323,244 tỷ đồng Năm 2022 thép Hòa Phát dự kiến tốc độ tăng tổng sản phẩm nước (GDP) khoảng 6,5-7% Vốn kế dự báo năm 2022, tốc độ tăng tổng sản phẩm nước (GDP) khoảng - 6,5%, ngành thép kì vọng động lực tăng trưởng giai đoạn 2022-2023 Ngành thép HPG tiếp tục khẳng định vị số ngành thép Kết hợp tăng trưởng tự nhiên mở rộng nhiều thị trường lẫn nước nước Vật tư thiết bị ngành thép công ty xác định chiến lược trở thành nhà cung cấp số tuyệt đối giải pháp vật tư thiết bị ngành thép Nâng cấp chuyển đổi cấu sản phẩm lên chuỗi giá trị gia tăng cao thông qua đầu tư mở rộng nhà máy Với nhiều kế hoach đặc tổng ngân sách chi 7,760 tỷ đồng lợi nhuận đạt công suất thu lợi nhuận 315,484 Công suất 70%: Giả sử dự phịng cơng ty hoạt động 70% cơng ty đạt mức doanh thu 274,757 tỷ đồng.Nguyên nhân nguyên vật liệu Việc chủ yếu nhập nguyên liệu thép khiến ngành thép Việt Nam nói chung cơng ty nói riêng nhạy cảm với biến dộng giá nguyên liệu thép giới khu vực Trong đặc biệt giá than cao gấp ba lần so với thời điểm bình thường, tính dụng thắt chặt, tỷ giá lãi suất tăng mạnh Những nguyên nhân dẫn tới thấp lợi nhuận công ty hoạt động 100% công suất 39 Công suất 50%: Năm 2022, trải qua biến động vĩ mơ tồn cầu chiến tranh Nga - Ukraina thấy giá nguyên liệu đầu vào lại chiếm tới 70 -80% cấu chi phí sản xuất, điều khiến biên lợi nhuận cơng ty bị ảnh hưởng lớn chi phí đầu vào tăng lên Ngồi cịn bị ảnh hưởng đại dịch Covid-19 nên khiến mức tăng trưởng nhiều kinh tế toàn cầu bị suy giảm mạnh chưa thấy Cộng thêm với rủi ro cạnh tranh cao nên tổng ngân sách chi công ty doanh thu đạt 242,433 tỷ đồng nên tạo lợi nhuận công ty thấp đạt 236,631 tỷ đồng công ty hoạt động 50% cơng suất 2.7 Kế hoạch tài dự tốn ngân sách 2.7.1 Tình hình kinh doanh quý năm 2022 dự báo quý Theo báo cáo thường niên 2021 để sản xuất – kinh doanh có hiệu phát huy kết tốt đạt năm 2021 Với tâm đó, Hội đồng Quản trị Tập đoàn định hướng năm 2022 sau: Tích cực thực Dự án chuyển đổi số với lộ trình đầu tư 39 hạng mục nhằm số hóa liệu, tiến tới chuyển đổi số giai đoạn 2021 - 2025 Đẩy nhanh thực dự án quan trọng Tập đoàn Đặc biệt Dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất dự án bất động sản tỉnh thành nước… Nghiên cứu, tìm hiểu dự án mới, lĩnh vực mới, đặc biệt phát triển theo chiều sâu dự án có liên quan đến mảng hoạt động Tập đoàn nhằm tận dụng nguồn lực kinh nghiệm sẵn có Tăng cường cơng tác quản trị Tập đồn, nâng cao hoạt động quản trị rủi ro Ở quý 1/2022 Tập đồn Hịa Phát (mã HPG) ghi nhận 44.058 tỷ đồng doanh thu quý 1/2022, tăng 41% so với kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 8.206 tỷ đồng, tăng 17% Đến q 2/2022 Tập đồn Hịa Phát đạt doanh thu 37.422 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế 4.023 tỷ đồng So với kỳ, doanh thu Hòa Phát tăng 6%, lợi nhuận giảm gần 59% Quý 3/2022, doanh thu hợp nhất Tập đoàn Hòa Phát đạt 34.103 tỷ đồng, giảm 4.478 tỷ đồng, tương ứng giảm 12% so với kỳ năm 2021 Kết quả, Hoà Phát lỗ sau thuế hợp 1.786 tỷ đồng, quý năm trước lãi 10.350 tỷ đồng Đến với quý 4/2022 ghi dự báo mức doanh thu 30.022 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 40 tiếp tục lỗ với số 1.698 tỷ đồng Nguyên nhân đến từ việc năm 2022 trải qua những biến động vĩ mô trên toàn cầu như chiến tranh, suy thoái kinh tế sau Covid và lạm phát, gây những ảnh hưởng tiêu cực có dư âm dài hạn và đồng thời dồn dập Trước những yếu tố bất lợi khách quan từ thị trường nên dẫn đến tượng thua lỗ diễn vào tháng cuối năm diễn vào quý quý 4, chứng kiến toàn ngành thép bước vào giai đoạn suy thoái mang tính chất chu kỳ với màu sắc ảm đạm bức tranh kinh doanh của tất cả các doanh nghiệp thép bao gồm cả Hòa Phát Thứ nhất, giá nguyên liệu cao quý được phản ánh vào giá thành sản xuất thép của quý vừa qua, đẩy giá vốn tồn kho tăng cao.Thứ hai, sản lượng bán tăng nhưng giá bán thép tiếp tục rơi nhanh khiến doanh thu giảm, cộng thêm việc giá vốn chịu thêm áp lực dự phòng hàng tồn kho.Thứ ba, chính sách tiền tệ thắt chặt để kiềm chế lạm phát làm lãi suất tăng mạnh, tỷ giá USD leo dớc làm tăng chi phí tài chính Hồ Phát Mặc dù vậy, điều kiện thị trường khó khăn và nhiều yếu tố khó đoán định, Hòa Phát tập trung giữ tiêu thụ và tăng cường thắt chặt quản trị chi phí, đồng thời rút ngắn thời gian tồn và giảm tỷ trọng tồn nguyên vật liệu 2.7.2 Đánh giá khả thực kế hoạch 2022 Chỉ tiêu (đv: tỷ đồng) Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Kế hoạch 2022 Thực 2022 Thực 2021 % Thực hiện/ Kế hoạch 2022 Tăng trưởng 2022/2021 160.000 161.622,05 149.680 101% 108% 30.000 8.778,59 146.235 29% -6% Bảng: đánh giá mức độ hoàn thành năm 2022 tập đoàn HPG Trong đại hội đồng cổ đông thường niên diễn vào ngày 24/5 Công ty Cổ phần Tập đoàn HPG diễn với nhiều nội dung, đáng ý HPG đặt mục tiêu doanh thu hợp năm 2022 đạt 160.000 tỷ đồng với lợi nhuận trước thuế đạt 25.000-30.000 tỷ đồng Theo dự báo kết kinh doanh năm 2022, doanh thu đạt 161.622,05 tỷ đồng chiếm 101% kế hoạch mà công ty đề ra, tốc độ tăng trưởng doanh thu chiếm 108% Ảnh hưởng Covid khơng cịn tác động đáng kể năm 2022 năm 2021, ảnh hưởng phần đến lĩnh vực nông nghiệp tập đồn đóng góp 4% 41 vào doanh thu giảm 1% so với năm 2021 Kể đến chiến tranh Nga Ukraine làm cho giá nguyên liệu diễn biến phức tạp, Hòa Phát trì sản xuất ổn định, đảm bảo cung cấp đủ hàng hóa cho thị trường nước xuất Theo kế hoạch, thời gian tới với kết khả quan việc độ bao phủ vaccine ngừa Covid-19 dần nâng cao mở rộng khắp nước, tình hình căng thẳng hai nước giảm, HPG kỳ vọng kết kinh doanh có bước tăng trưởng tích cực ổn định giá nguyên liệu ổn định trở lại, chi phí cho logistics ngừng tăng cao Vì theo đánh giá mức độ hoàn thành năm 2022 tập đồn HPG, ta thấy doanh thu doanh nghiệp đạt vượt kỳ vọng, ngược lại phần lợi nhuận HPG lại không kế hoạch đề ra, ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận doanh nghiệp giá vốn chi phí tăng cao ảnh hưởng phần lớn đến từ chiến tranh Nga Ukraine, lệnh trừng phạt châu Âu lên Nga sách “Zero Covid” Trung Quốc Những điều đem đến rủi ro giá xăng tăng cao ảnh hưởng đến chi phí vận chuyển, đẩy cao giá bán, nhu cầu thị trường lớn Trung Quốc khơng cịn cao trước Các nguyên nhân làm cho lợi nhuận HPG không đạt kế hoạch đặt Ngoài ra, đánh giá tiềm năm 2022, hội đồng quản trị HPG cho biết bối cảnh kinh tế vĩ mô nhiều điểm sáng khả dịch bệnh khơng cịn đáng lo ngại nước quốc tế tạo điều kiện thuận lợi cho nhiều kế hoạch tăng trưởng công ty lĩnh vực cốt lõi 2.7.3 Lập dự toán ngân sách năm 2023 Nếu 2023 Tập đồn Hịa Phát thực 50% theo kế hoạch tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty tăng từ 161.622 tỷ đồng lên 242.433 tỷ đồng Khi công ty thực với cơng suất 50% làm cho chi phí biến đổi đạt mức 4.209 tỷ đồng tăng 33.33% Trong chi phí biến đổi có chi phí nhân viên tăng từ 161.199 triệu đồng lên lên 241.84 triệu đồng tăng 33.36%, chi phí vận chuyển chi phí xuất lần luọt tăng với số 26,3% Chi phí cố định đạt mức 1.403 tỷ đồng tăng 33,33%, có chi phí nhân viên tăng từ 361.05 triệu đồng lên 541.58 triệu đồng chi phí dịch vụ mua ngồi chiếm tỷ lên lớn tăng mức 30% Lợi nhuận năm 42 2023 đạt mức công suất 50% đạt mức 213.252 tỷ đồng tổng ngân sách chi đạt mức 5.820 tỷ đồng Nếu năm 2023 Tập đồn Hịa Phát thực 70% theo kế hoạch tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty tăng từ 145.605 tỷ đồng lên 247.529 tỷ đồng Ta thấy với cơng suất hoạt động 70% làm cho chi phí biến đổi chi phí cố định thay đổi Cụ thể chi phí biến đổi đạt mức 4.263 tỷ đồng tăng 41,12% so với kỳ, có chi phí chi phí nhân viên tăng từ 161.199 triệu đồng lên lên 274.04 triệu đồng tăng 41.18%, chi phí vận chuyển chi phí xuất tăng với số 27.8% Chi phí cố định tăng từ 985.82 tỷ đồng lên 1.591 tỷ đồng tăng 38,03%, có chi phí nhân viên tăng từ 361.05 triệu đồng lên 613.79 triệu đồng chi phí dịch vụ mua ngồi chiếm tỷ lên lớn tăng 36.03% Lợi nhuận năm 2023 đạt mức công suất 70% đạt mức 241.674 tỷ đồng tổng ngân sách chi đạt mức 5.855 tỷ đồng Nếu 2023 Tập đồn Hịa Phát thực 100% theo kế hoạch tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty tăng từ 145.605 tỷ đồng lên 284.323 tỷ đồng Đồng thời làm cho cho chi phí biến đổi thay đổi từ 2.508 tỷ đồng lên 5.016 tỷ đồng tăng 50%, có chi phí chi phí nhân viên tăng từ 161.199 triệu đồng lên lên 322.4 triệu đồng tăng 50%, chi phí vận chuyển chi phí xuất tăng với số 32.01% Chi phí cố định tăng từ 985.82 tỷ đồng lên 1.872 tỷ đồng tăng 47.3%, có chi phí nhân viên tăng từ 361.05 triệu đồng lên 613.79 triệu đồng chi phí dịch vụ mua ngồi chiếm tỷ lên lớn tăng 41.24% Lợi nhuận năm 2023 đạt mức công suất 100% đạt mức 284.323 tỷ đồng tổng ngân sách chi đạt mức 6.887 tỷ đồng Sau dự báo kết hoạt động kinh doanh năm 2023 ta thấy số năm 2022 thực khơng khởi sắc đến năm 2023 tình hình có phần cải thiện tồn đọng nhiều vấn đề hoạt động hết công suất 100% năm 2023 mà ghi nhận mức doanh thu tăng tưởng 50% Đây số tăng tưởng không tốt tập đồn lớn Hịa Phát Ngun nhân dẫn đến chuyện 43 ngắn hạn bối cảnh thị trường bất động sản chững lại với triển vọng kinh tế toàn cầu khả quan chưa hỗ hợ nhiều cho Tập đoàn Ngành thép tiếp tục gặp khó kể từ sau vụ Tân Hồng Minh đầu năm An Đơng đây, khiến kênh trái phiếu bị siết chặt Đây nguồn vốn quan trọng doanh nghiệp, đặc biệt khối bất động sản vài năm trở lại Do thị trường bất động sản không phục hồi, khả ngành thép khó mà gượng dậy vua thép HPG toàn ngành đối diện với năm 2023 tương lai ảm đạm, khó để tăng trưởng nắm tay nhiều án lớn điển Khu liên hợp Dung Quất 2.7.4 Tác động kế hoạch kinh doanh đến công ty HPG Với kế hoạch định cho cơng ty HPG năm 2023, nhìn vào bảng kết kinh doanh ta thấy, công ty hoạt động hết 100% công suất làm tăng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ lên 67%, từ 145.605,39 tỷ đồng lên 291.210,78 tỷ đồng công ty HPG năm 2022 (dự toán) Doanh thu giá vốn hàng hóa tăng làm cho lợi nhuận gộp tăng theo tăng lên 20% từ 18.529,34 tỷ đồng lên 37.056,69 tỷ đồng Doanh thu từ hoạt động tài công ty tăng chiếm 2% tổng doanh thu Khi công ty hoạt động hết công suất làm cho khoản chi phí tăng lên Như chi phí tài tăng 67% có chi phí lãi vay tăng Chi phí bán hàng tăng 54% cuối chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 67% chi phí tăng nên làm cho chi phí quản lý doanh nghiệp tăng Trong năm 2023 công ty HPG thực kế hoạch đề có dự án khu Dung Quất nên khoản chi phí tăng đương nhiên cơng ty phải sử dụng đồn bẩy tài chính, thực sách bán hàng, mở rộng phát triển dự án cơng ty để làm tăng lợi nhuận thu năm Với dự toán năm 2023 công ty HPG hoạt động hết 100% suất dấu hiệu tốt cho thấy công ty HPG hoạt động tốt theo dự tốn, bên cạnh năm 2023 HPG cần ý khoản chi phí cần phải đề nhiều sách để cải thiện chi phí cho nằm mức kiểm sốt cải thiện vượt mục tiêu mà cơng ty đề 44 Ta thấy tỷ số lợi nhuận doanh thu (ROS) công ty HPG năm 2023 ổn định so với năm 2022 0,05% Ta thấy được, với dự toán năm 2023 công ty hoạt động hết 100% suất dấu hiệu tốt, ổn định khơng có đột phá cơng ty HPG với dự toán năm 2023 cần ý khoản chi phí cần phải đề nhiều sách để cải thiện chi phí cho đem lại lợi nhuận đột phá Đối với ổn định số ROS dự toán cơng ty HPG, số ROS Hòa Phát cho thấy vị lớn doanh nghiệp nghành thép trì ổn định số thời kỳ hàng loạt khó khăn từ thị trường giới tác động lên, doanh nghiệp trì ổn định chi phí, cho thấy sức cạnh tranh HPG lớn 45 ... lợi nhuận ổn định, bền vững cho Hịa Phát 2.3.2 Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn 2.3.2.1 Phân tích ngang (2017-2021) a) Tình hình tài sản Tổng tài sản Tập đoàn tăng mạnh năm 2021, cụ thể tăng... quan đến hoạt động kinh doanh Cơng ty 2.3 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 2.3.1 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận 2.3.1.1 Phân tích doanh thu - chi phí - lợi nhuận theo... nghiệp Thực việc dự báo kế hóa tài Chương 2: Phân tích thực trạng tài doanh nghiệp 2.1 Giới thiệu phân tích nghành thép 2.1.1 Phân tích vĩ mơ 2.1.1.1 Phân tích kinh tế toàn cầu Trong năm 2016 kinh