Thông tin tài liệu
2022 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NHĨM THÀNH VIÊN ● NGUYỄN DƯƠNG TRỌNG KHƠI – 2054032176 (NHĨM TRƯỞNG) ● TƠ HỒNG SANG - 2054030490 ● ĐỒN THỊ THU PHƯƠNG - 2054030440 ● NGUYỄN THỊ NGỌC HIẾU - 2054030169 NỘI DUNG 01 02 GIỚI THIỆU PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 03 NHẬN XÉT, GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ 01 GIỚI THIỆU LỊCH SỬ HÌNH THÀNH PHÁT TRIỂN VÀ CƠ CÂU TỔ CHỨC NHÀ MÁY LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN Thành lập công ty: tiền thân công ty, Xí nghiệp tư doanh Hồng Anh thành lập năm 1993 Chuyển đổi sở hữu thành công ty cổ phần: Năm 2006, Xí nghiệp tư doanh chuyển đổi sang hoạt động hình thức cơng ty cổ phần với tên gọi Cơng ty cổ phần Hồng Anh Gia Lai Niêm yết cổ phiếu: Ngày 22 tháng 12 năm 2008, Công ty thức niêm yết cổ phiếu Sở giao dịch chứng khoán Tp HCM (HOSE) với mã chứng khoán là HAG LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN Số lượng cổ phiếu niêm yết và giá trị vốn hóa thị trường: Đến ngày 05 tháng 03 năm 2010, tổng số cổ phiếu HAG niêm yết HOSE là 270,465,458 cổ phiếu, tổng giá trị vốn hóa thị trường là 22,719 tỷ đồng (tương đương 1,19 tỷ USD) Ngành nghề kinh doanh - Trồng, khai thác và chế biến các sản phẩm từ cao su - Khai thác và chế biến khoáng sản - Xây dựng và kinh doanh hộ cao cấp và văn phòng cho thuê - Đầu tư xây dựng và khai thác thủy điện - Sản xuất và phân phối đồ gỗ, đá granite - Các hoạt động hỗ trợ khác LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN Các mục tiêu chủ yếu công ty * Phát triển nhanh bền vững, đến năm 2012 nghành cao su, thủy điện khai thác khống sản đóng vai trị chủ lực * Trở thành công ty bất động sản số Việt Nam 2022 02 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Tình hình tài thơng qua bảng cân đối kế tóan Dựa vào bảng cân đối kế tốn CTCP Hoàng anh gia lai ,cho ta thấy suy giảm tổng giá trị tài sản qua năm ( tổng TS năm 2018 48.111.441.616 nghìn đồng giảm dần đến năm 2021 18.439.684.991 nghin đồng) Sự giảm xuống tài sản đồng thời kéo theo sụt giảm nguồn vốn.Vì giá trị TS NV nhau.Điều cho thấy khả huy động vốn quy mô hoạt động kinh doanh Cơng ty khơng tốt TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA BẢNG CĐKT Chỉ tiêu 2018 2019 2020 2021 Ngắn hạn 6.567.906.781 7.073.675.026 8.930.375.455 7.051.853.577 Dài hạn 41.543.534.835 31.558.812.063 28.335.444.096 11.387.831.414 Tổng 48.111.441.616 38.632.487.089 37.265.819.551 18.439.684.991 Phân tích tỷ suất lợi nhuận Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) CHỈ TIÊU 2019 2020 2021 Doanh số 2.075.444.024.000,00 3.176.645.956.000,00 2.097.418.366.000,00 Lãi/(lỗ) sau thuế -1.908.672.374.000,00 -2.383.339.850.000,00 127.606.111.000,00 ROS -91,96% -75,03% 6,08% 2,48% 4,28% -7,13% Toàn ngành Nhận xét: Trong năm hoạt động, số ROS có biến động dương âm cao năm 2020 (4.28%) => Tình hình HĐKD cơng ty năm 2020 có lãi, cơng ty khơng hoạt động tốt năm 2021 => Công ty quản lý chi phí chưa tốt Phân tích tỷ suất lợi nhuận Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) CHỈ TIÊU 2018 2019 2020 2021 Lãi/(lỗ) sau thuế 6.244.405.000,00 -1.908.672.374.000,00 -2.383.339.850.000,00 127.606.111.000,00 TỔNG TÀI SẢN 48.111.441.616.000,00 33.575.440.524.000,00 37.265.819.551.000,00 18.439.684.991.000,00 TỔNG TS bình quân 50.586.784.636.000,00 40.843.441.070.000,00 35.420.630.037.500,00 27.852.752.271.000,00 ROA 0,01% -4,67% -6,73% 0,46% Toàn ngành 18,45% 16,27% 13,61% 12,01% Nhận xét: Tỷ số sinh lời HAG có xu hướng giảm( giảm từ 0,01% -4,67%) => Việc quản lý tài sản năm 2019 2020 hiệu 2021 tốc độ tăng tài sản lớn tốc độ tăng LN Tuy nhiên TS tăng quy mơ cơng ty tăng theo -> Công ty quản trị tài sản hiệu quả, cao so với mức trung bình ngành Phân tích Tỷ suất lợi nhuận Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) CHỈ TIÊU 2018 2019 2020 2021 Lãi/(lỗ) sau thuế 6.244.405.000,00 -1.908.672.374.000,00 -2.383.339.850.000,00 127.606.111.000,00 VCSH 16.810.886.686.000,00 11.751.757.223.000,00 10.027.795.459.000,00 4.673.233.340.000,00 VCSH bình quân 17299429682000,00 14281321954500,00 10889776341000,00 7350514399500,00 ROE 0,04% -13,36% -21,89% 1,74% Toàn ngành 28,80% 24,60% 21,78% 23,25% Nhận xét: ROE có xu hướng tăng (0,04% ->1,74%)=> Việc sử dụng vốn 2020 2021 hiệu 2019 Mặc dù tỷ số sinh lời giảm lớn hớn bình qn ngành => Cơng ty sử dụng vốn hiệu quả, vượt trội so với mức trung bình ngành => Xem xét để giữ cho tỷ số ổn định tăng năm tới Phân tích phương trình Dupont Chỉ tiêu Tài sản Tài sản bình quân Vốn cổ phần Vốn cổ phần BQ LEV= TS/VCP Vòng quay tài sản ROS ROE ROA 2019 2020 2021 33,575,440,524,000.00 37,265,819,551,000.00 18,439,684,991,000.00 40843441070000.00 35420630037500.00 27852752271000.00 11,751,757,223,000.00 10,027,795,459,000.00 4,673,233,340,000.00 14281321954500.00 10889776341000.00 7350514399500.00 2.857 3.716 3.946 0.05 0.09 0.08 -0.92 -0.75 0.061 -0.1336 -0.2189 0.0174 -0.047 -0.067 0.0046 Phân tích phương trình Dupont Nhận xét: Qua bảng số liệu cho thấy: - Năm 2021 tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) tăng nhẹ (tăng 0.811 so với năm 2020) - Chỉ tiêu đòn bẩy (LEV) tăng 23% - Quy mô vốn cổ phần công ty giảm từ 10.889.776.341.000 đến 7.350.514.399.500 Từ thay đổi tác động đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) làm cho ROE trung bình năm 2021tăng 23.63% so với năm 2020 Tỷ suất sinh lời tài sản công ty (ROA) tăng nhẹ7.16% so với năm 2020, lực kinh doanh công ty ổn định, hiệu suất sử dụng tài sản khả quản lý tài sản đạt hiệu cao kiểm sốt chi phí tốt => Vậy cơng ty đầu tư sản xuất kinh doanh có hiệu tốt Phân tích tỷ số tăng trưởng Tỷ số lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối kỳ Lợi nhuận sau thuế Tỷ số lợi nhuận giữ lại 2019 2020 2021 116,649,643,000.00 -1,255,661,344,000.00 203,030,161,000.00 116,649,643,000.00 -1,255,661,344,000.00 203,030,161,000.00 1 Tỷ số để đánh giá mức độ sử dụng lợi nhuận sau thuế cho tái đầu tư công ty Tỷ số lợi nhuận giữ lại công ty không thay đổi qua năm Phân tích tỷ số tăng trưởng Tỷ số tăng trưởng bền vững Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (tích lũy) VCSH bình quân Tỷ số tăng trưởng bền vững 2019 2020 2021 116,649,643,000.00 -1,255,661,344,000.00 203,030,161,000.00 14281321954500.00 10889776341000.00 7350514399500.00 0.082 -1.115 0,027 Năm 2019 HAG phát triển non trẻ tỷ số trưởng bền vững mức trung bình, với sách hợp lý nhiều dự án tiềm quanh Gia Lai vào năm doanh nghiệp có bước chuyển yếu tỷ số giảm 1.033 năm 2020 sau tăng 1,088 năm 2021 => Cty tập trung đầu tư ngắn hạn qua năm (vốn chủ sở hữu công ty giảm dần qua năm) => Đây tỷ số tiêu cực với công ty cho thấy công ty có định hướng phát triển khơng ổn định tương lai Phân tích tỷ số giá trị thị trường Thu nhập cổ phiếu ( EPS) CHỈ TIÊU 2019 2020 2021 Lãi/(lỗ) sau thuế -1.908.672.374.000,00 -2.383.339.850.000,00 127.606.111.000,00 CP lưu hành 927.467.947,00 927.467.947,00 927.467.947,00 EPS -2057,938908 -2569,727458 137,5854674 2.237,30 2.160,75 2.771,06 Toàn ngành EPS công ty tăng qua năm nguyên nhân năm công ty không phát hành cổ phiếu mới, lợi nhuận tăng lên nên thu nhập cổ phiếu tăng làm tăng giá trị vốn hóa cơng ty thị trường chứng khốn Phân tích tỷ số giá trị thị trường Tỷ số giá trị thị trường thu nhập Chỉ số HAG Toàn ngành 2019 2020 2021 12,13 -3,75 60,18 14,18 22,26 18,98 Tỷ số giá thu nhập từ năm 2019-2021 có chiều hướng tăng, nhiên so với mức P/E chuẩn, tỷ số giá thị trường thu nhập công ty ổn định vững giá trị thị trường cổ cổ phiếu cơng ty ngày tăng Tuy nhiên, tỷ số P/E tăng chưa hẳn tốt ngược lại Bởi doanh nghiệp hoạt động hiệu so với thời gian trước, nên thu nhập cổ phần (EPS) giảm xuống , khiến cho P/E cao Trong trường hợp nói cổ phiếu bị định giá cao và khơng phải hội để mua vào Tỷ số P/E lớn tỷ số toàn nghành tăng mạnh qua năm Phân tích tỷ số giá trị thị trường Tỷ số giá thị trường giá trị sổ sách Chỉ số 2019 2020 2021 HAG 0,24 0,72 2,45 Toàn ngành 1,92 3,45 3,48 Chỉ số dùng để so sánh giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách cổ phiếu Qua năm cho thấy tỷ số ngày tăng dần Tỷ số P/B thấp so với tỷ số toàn nghành tỷ số P/B có xu hướng tăng dần qua năm => Cơng ty cịn thị trường đánh giá cao triển vọng doanh nghiệp Phân tích tỷ số giá trị thị trường Tỷ số cổ tức DY (%) 2019 2020 2021 0 Qua số liệu ta thấy tỷ suất chi trả cổ tức không thay đổi qua năm Công ty không chia cổ tức 03 NHẬN XÉT, GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẬN XÉT Tình hình tài Cơng ty HAG năm gần khơng có hiệu Các số phân tích có biến động không ngừng qua năm -Tổng lợi nhuận đạt qua năm xem cao tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền tăng lên không đáng kể - Tốc độ tăng tài sản chậm => công ty mở rộng quy mơ chậm -> Khả tốn cơng ty nhìn chung chưa tốt ổn định - Cơng ty có sách tốt xử lý khoản phải thu, hàng tồn kho, điều thể qua tỷ số hoạt động công ty - Về cấu tổng nguồn vốn công ty thời điểm cuối năm 2021 có tổng nợ phải trả chiếm tỷ lệ cao tổng tổng nguồn vốn -Về cấu tài sản công ty, tỷ trọng Tài sản ngắn hạn lớn tỷ trọng Tài sản dài hạn qua năm, riêng 2021 nhỏ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ Cải thiện sách vay sử dụng nợ để cân TS&NV công ty để tăng tỷ số tốn - Tăng cường cơng tác quản lí khoản phải thu, xây dựng sách bán hàng phù hợp phân khúc khách hàng - Chính sách quản lý sử dụng hàng tồn kho cách hợp lý - Giám sát chặt chẽ tối thiểu hố chi phí đầu vào, giá vốn hàng bán, để tăng lợi nhuận gộp tăng lợi cạnh tranh công ty thị trường - Bồi dưỡng lực quản lý tài doanh nghiệp - Đào tạo nâng cao trình độ nguồn nhân lực - Nâng cao hình ảnh cơng ty thị trường
Ngày đăng: 02/09/2022, 06:47
Xem thêm:
