CÁC CÔNG cụ tài CHÍNH PHÁI SINH FIN21A

CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH T 2 a T a ỗ q ý T q ý T ỗ q ý G a a T T a T q ý b, T 6.0 6.2 6.3 12 6.5 15 6.7 18 7.0 ắ ú USD ắ ó a Hỏ a ì ? B a 2 a Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] a ì ắ G a 2 T B T B ỗ ó M ị a G USD q a USD ể USD; CP ó q ó USD ổ ì a ỹ ọ ị ọ a a a USD ổ a ? a Có USD ó q a K= ó V Dq USD a Cơ ặ ó ể q F = 22 q b Cơ a ?T ị ì a ọ ẩ cà phê a USD HĐ G a CP G V H ỗ ó ể Cơng ty cà phê Trung Ngun Tỷ ó ? ủ USD ô a Cổ ọ ể S T q ỹ a ,5 USD USD a ổ ổ a ủ ì? ể ị a ó ỷ a ủ a ? a (i) Tỷ ò ; (ii) Tỷ ị H a ữ 10 ổ ủ a q ọ ò a ủ USD ò a ủ IB USD a a T ọ ?T CP USD q a ? q ọ ò a n aq a ọ ổ ? USD; ỗ Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] ị T a ủ ỗ ì USD ị a ủ ? ó 11 USD ể G 2 USD a ó USD q USD ọ a ọ ? ủ q ể S (i) T USD ó ; (ii) G Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | ể a a ò a a USD CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] CHƯƠNG II: HỢP ĐỒNG KỲ HẠN G G ủ ù Tì a a T a ỗ ỉ ể ? a T G b T G ng $90 G a ể a G ó a tháng B ủ Yêu cầu ý ồ a G f wa ể ô a a G ó a Yêu cầu ý B f wa ô ủ a 5%, 6%, 6,5% T a ể ì Hỏ ì a ì a nhiêu? a ổ ô ổ a T ủ Sa a ? ổ ủ T ổ ổ ổ ủ ổ ò G ọ ổ a T F Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | ổ CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP Ba a ổ ủ a a C G ủ Yêu cầu: T Đồ V ô ỗ 2 T G Đồ n [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] ý USD a ô B ù a ô Sa B ô ủ USD ù T ồ ù ổ B ủ ọ a G ổ USD T ổ ? G B ỷ AUD AUD ữa AUD USD USD B ý ỷ ỷ USD a USD V D USD 22 B ủ V D USD T V D ủ 11 B ỷ Sa USD ỷ USD 10 Vào ngày 01/06/20XX, nhà a T ý Vào ngày 01/06/20XX ỷ ì 1000USD tháng V D USD a T ỷ Sa ỷ B ủ V D USD T V D ô a ủ USD 12 Vào ngày 01/01/20XX a USD sau th a G FRA H ù ó 8% ắ kép theo Hỏ Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP a Cơ [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] a Dị ỗ a a a ? ữa a ? B 13 Cô USD ì Dị ABC q a T FRA ể a q ý Hỏ ể a Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | q a ô a ỗ a a a ? ? CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] CHƯƠNG III: HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI a YCE ỗ a a G q ỹ a a a ổ q ỹ ì q ỹ ổ ì ?G a a a a a a Ha a ý CBOT Ha Q ô a a a ỗ ổ ỗ ýq ỹ ổ G a G a úa ó ýq ỹ a a a ó a úa a F1 = $597/ounce a H a úa F2 = $603/ounce ể ỗ a A B ýq ỹ a ? T a ? a a ìB a ù a a G USD a ìA ú a q ỹ q ỹ ổ q ỹ ỗ ể ồ USD ì USD q ỹ ổ ị ỏ ù q ỹ a a ?T a ì ổ ó ể ú q ỹ? B a a a a a a G USD a q ỹ q ỹ ổ a a a af ồ ?T af ể ì USD ì ỗ ị USD ỏ a q ỹ a a ổ ó ể ú q ỹ? Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] a2 G a a ỗ ị ì ì a ó ỗ ể ú Q a2 a Hỏ q ỹ ổ T ỏ q ỹ a ổ K ể q ỹ a a ô ? q ỹ? ỗ T a B − q ỹ a − q ỹ −H H ì 2 ýq ỹ a Ngày Giá tương Lãi/lỗ hàng Lãi/lỗ tích Số dư tài khoản Kí quỹ bổ lai ngày) ($) lũy ($) kí quỹ ($) sung ($) 320,00 05/06 325,00 06/06 326,00 09/06 326,20 10/06 327,00 11/06 327,00 12/06 327,00 13/06 325,30 16/06 325,00 Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP 17/06 323,00 18/06 315,00 19/06 313,00 20/06 310,00 23/06 305,10 24/06 300,00 25/06 297,00 [CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] K T a a2 − q ỹ a − q ỹ −H H a ô 2 Q ô ỗ B ì ồ ýq ỹ a Ngày Lãi/lỗ Giá tương lai hàng ngày) Lãi/lỗ tích lũy ($) Số dư tài khoản kí quỹ ($) Kí bổ sung ($) ($) 120,00 05/04 118,00 06/04 121,50 09/04 122,00 10/04 123,50 Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | quỹ CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP 11/04 122,00 12/04 119,50 13/04 124,00 16/04 119,50 17/04 116,20 18/04 117,00 19/04 117,50 20/04 115,50 ị [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] G a a ô ủ a ồ HĐT ó - USD G Yêu cầu: Tính giá F0 ể B ồ G a a HĐT = Yêu cầu: – Để ị a ủ ì –H HĐT ị ì a ủ ? a HĐT ? Tình huống:  G a a  G a a $10,50/kg Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | 10 CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP 10 2 [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] ể G G HĐT HĐT a =2 a 00 pound) Yêu cầu: – Để ò a ủ –H HĐT ị a ủ ? ì a HĐT ? Tình huống:  Giá cà phê giao ngày 01/09 $19.50/pound  Giá cà phê giao ngày 01/09 $17/pound 11 V ắ USD ổ a a q USD – – ể ó Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | ể S&P ỉ ể ữ ổ ò G a C ỉ ổ B a β ổ ? am gia 11 CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] CHƯƠNG IV: HỢP ĐỒNG HỐN ĐỔI Cô A ô B ổ ô + Vn a A A ổ ỷV D V a + ổ ữa a ô a a ô B B a ó a T a B a ổ Vnibor Cô P a V D ô IB V a a USD Ha V D T ổ wa USD B ó a K a Rủ a ỷ ổ c USD T ổ a a ò mua swap bán swap B theo kép tháng a công ty USD a G a T T a V ỷ V D ỹ V V D USD ổ ó a T a ò a ổ 220 ỷ V D 22.300 VND = 1USD USD a ú USD 7,5 ổ a ý USD theo quý a ổ H ó ò a Đ a 7% , kép theo quý.T a ổ ổ T ỷV D T ó ị ổ S K S B q ý ổ a a u ổ T ó GBP ổ a a Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | ổ 12 CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] USD USD G a a a T ò GBP ỷ 20 GBP =1,50USD T a A ổ ỹ GBP A V a Cô USD ỹ I óV a a a H H I H ò ổ ò a Thời điểm Lãi suất Libor (/năm) 01/01/2017 10,00% 01/01/2018 10,50% 01/01/2019 11,00% ể + 7, Cơng ty Vinaconex ắ ị a I ắ ỷV D a a ô q a I HV a ổ a óV a H H ò ò V a ổ I H ó ổ Đ a I Y ể a ị V a H vào ngày 01/01/2017 ổ ỷV D ô a ô ô Vinaconex Intimex T a 1/2017 ổ q a HV a ổ G ò ô Thời điểm Lãi suất Libor (/năm) 01/01/2017 10,00% 01/01/2018 10,50% 01/01/2019 11,00% Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | a 13 CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] 10 Cơng ty Vinacafe ắ a a ỷV D ô E a ô ổ H ô V D q aT a ó V a af a ắ a E H a a ủ a T T a ỷ ò ổ H V a af ò H a B ỷ ổ a ỷV D ổ ể a ể 1Euro = 27.000VND 11 Cô A ô ổ B ô +2 A A ổ + a ổ ữa a ó a a ô B a B a T a a B ổ Libor 12 Cô A ô B ổ + ô A ổ a + a ổ ó B a a a ô IB V a a USD Ha V D T ổ Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | ô USD wa 0,2 ổ a V D B T a B B 13 Công ty Petrolime a A ữa a A USD B a ó B ủ a ỷ a ngân hàng 14 CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] CHƯƠNG V: HỢP ĐỒNG QUYỀN CHỌN T a a a ô q ô V q ọ Strike price Put 27 2,905 27 0,045 28 1,975 28 0,115 29 1,140 29 0,280 30 0,525 30 0,665 31 0,185 31 1,330 32 0,065 32 2,205 33 0,025 33 3,175 a) C ; q ọ ổ a 2 Covered call a Bull call spread Long call butterfly Bull put spread Long put butterfly Bear call spreads Short call butterfly Bear put spreads 10 Short put butterfly ó USD USD q Call ó Có ó ù a Strike price Protective put B ổ A Nhóm c C ổ a ể a ; a ữ ỗ ì B ọ a 11 Long straddle 14 Straps 12 Short Straddle 15 Long Strangle 13 Strips 16 Short Strangle q q ọ USD ọ USD S q ọ 25 ể a Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | 15 CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP b) C a V [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] a ì ể ổ ắ ữa ó ó a H a a ó ọ a ổ USD ắ ể ú q q ọ ù USD T ổ ó ù ọ USD ù a long/short q ổ ì ỗ? q q ọ a USD ó ọ USD ó a long/short a q Có a q ọ G G ọ q ể USD USD aq ể q ọ ì ọ USD T USD ủ a ọ a ỗ a Q q ? IT ọ AT a a OT ? USD c Tính tốn Q q f USD ù 1) T ổ USD T USD ọ 3) G USD ọ 2) ọ ể ọ f Có a q q ọ a ổ q ọ long/short q ọ USD ể C  ó ổ USD ủ a T Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | q ổ ó ọ 16 CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP q ọ 10 G a [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] ? IT ổ ô ổ AT ổ a OT ? USD ó q USD ọ q a ọ ể C a  USD ủ a b T q 11 G a q ọ a q ọ USD q a ọ ổ ô ổ ổ ó USD ọ q ể C ọ  USD ủ a b T q 12 G ọ a q ọ a q ọ a ổ USD Sa ủ a ổ T q ó ọ ể USD ặ USD a ổ USD 13 G ổ USD a USD ủ ổ T q ó ể USD a ọ USD 14 G ổ USD Sa a a ổ ủ 12% a T q ọ a ổ USD tháng T q ọ ổ USD tháng 15 G USD ù a a USD USD ù Sa ù T q USD a ọ ó ể ị a n ủ a ổ 16 T ỷ ó YZ q USD ọ a YZ ó a sau Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | 17 CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP -Q ọ a ó USD USD -Q ọ ó USD USD a Hỏ a [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] ắ ó ữ V ể ó a ể ọa ì 17 G ữ a ể ì ó ọ ổ ? a ? USD T ó ổ q ọ YZ - Qu ọ a ó USD USD -Q ọ a ó USD USD -Q ọ ó USD USD -Q ọ ó USD USD a Hỏ ó ể ó ọa ữ a a a V ó ì a ọ Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | ? a ? 18 ... (ii) G Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | ể a a ò a a USD CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] CHƯƠNG II: HỢP ĐỒNG KỲ HẠN G G ủ ù Tì a a T a ỗ ỉ ể ? a T G b T G ng $90... hàng | ổ CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP Ba a ổ ủ a a C G ủ Yêu cầu: T Đồ V ô ỗ 2 T G Đồ n [CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] ý USD a ô B ù a ô Sa B ô ủ USD ù T ồ ù ổ B ủ ọ a G ổ USD T ổ ? G B ỷ AUD... Cơ [CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH- FIN21A ] a Dị ỗ a a a ? ữa a ? B 13 Cơ USD ì Dị ABC q a T FRA ể a q ý Hỏ ể a Khoa Ngân hàng- Học viện Ngân hàng | q a ô a ỗ a a a ? ? CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP [CÁC