Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam

Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại Việt Nam.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH BÙI THỊ THU HẰNG TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP: TRƯỜNG HỢP NGHIÊN CỨU TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH BÙI THỊ THU HẰNG TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP: TRƯỜNG HỢP NGHIÊN CỨU TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN VĂN THÍCH TS LÊ HÀ DIỄM CHI TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2022 i LỜI CAM ĐOAN Luận án chưa trình nộp để lấy học vị tiến sĩ sở đào tạo Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận án Tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự Tp HCM, ngày … tháng … năm 2022 Tác giả ii LỜI CẢM ƠN Từ tận đáy lịng mình, tơi mong muốn gửi lời cảm ơn ghi nhận chân thành đến người hỗ trợ động viên tơi q trình thực luận án Trước hết, lời cảm ơn xin dành cho Thầy, Cô hướng dẫn luận án TS Nguyễn Văn Thích, TS Lê Hà Diễm Chi TS Lê Đình Hạc Thầy, Cơ ln quan tâm giúp đỡ nội dung chuyên môn định hướng việc cơng bố báo từ nội dung luận án Sự tử tế Thầy, Cô điều không quên Lời cảm ơn Tôi xin gửi đến Ban Giám Hiệu, Khoa sau đại học – Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM tận tình hướng dẫn, hỗ trợ tơi q trình học tập hồn thiện thủ tục bảo vệ luận án Tôi xin gửi lời cảm ơn đến Thầy, Cô giảng dạy, tham dự hội đồng bảo vệ đề cương, hai chuyên đề, luận án cấp môn tận tình dạy bảo, góp ý, hướng dẫn để giúp cho luận án Tơi ngày hồn thiện Tiếp theo Tôi xin gửi lời cảm ơn đến Ban Giám hiệu, Khoa Kinh tế, Bộ mơn Tài Ngân hàng – Trường Đại học Tây Nguyên tạo điều kiện thời gian, kinh phí hỗ trợ cho Tơi q trình học tập bảo vệ luận án Tơi xin cảm ơn hỗ trợ mặt học thuật phản biện tổng biên tập tạp chí tiếp nhận báo từ luận án Các bình luận góp ý họ phần quan trọng để chất lượng luận án cải thiện Sau cùng, xin cảm ơn gia đình, bạn bè, người thân ln ln theo dõi, quan tâm động viên ủng hộ Tôi từ ngày tơi có kế hoạch việc học hồn thành luận án iii TĨM TẮT LUẬN ÁN Mục tiêu tổng quát nghiên cứu tìm chứng thực nghiệm có sức thuyết phục cho tác động trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (TNXH) đến hiệu tài (HQTC) ngành ngân hàng Do nghiên cứu tập trung vào số mục tiêu cụ thể sau: (1) Đánh giá thực trạng chi tiêu công bố thông tin TNXH ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam; (2) Đánh giá tác động TNXH, thành phần TNXH (môi trường, người lao động cộng đồng) đến HQTC NHTM; (3) Đánh giá tác động TNXH đến HQTC NHTM tập trung vào vai trò điều tiết cấu sở hữu; (4) Đề xuất hàm ý sách để NHTM đẩy mạnh thực công bố thông tin TNXH Để giải mục tiêu này, nghiên cứu sử dụng tiêu cách tiếp cận bao gồm biên lãi ròng (NIM), tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) để đại diện cho HQTC Thời gian nghiên cứu từ 2012 đến 2019 Mẫu nghiên cứu gồm 29 ngân hàng thương mại, có 232 quan sát Trước tiên, nghiên cứu tiến hành kiểm tra khuyết tật biến mơ hình nghiên cứu Tiếp đó, hồi quy phương pháp moment tổng quát (GMM) hệ thống hai bước lựa chọn sử dụng để khắc phục khuyết tật Đồng thời sử dụng kiểm định F, AR2, Sargan, Hansen để kiểm định tính phù hợp phương pháp GMM mơ hình liệu bảng Nghiên cứu kết quan trọng sau: (i) Tỷ lệ công bố thông tin số tiền chi cho hoạt động TNXH NHTM ngày tăng Các NHTM Nhà nước kiểm soát có mức chi tiêu cơng bố thơng tin TNXH cao NHTM tư nhân So sánh thực trạng công bố thông tin TNXH NHTM trước sau có quy định bắt buộc pháp luật công bố thông tin phát triển bền vững (năm 2016) cho thấy, mức độ công bố thông tin trách nhiệm với người lao động cộng đồng khơng có khác biệt đáng kể, cịn trách nhiệm với mơi trường tăng lên rõ rệt (ii) TNXH có xu hướng làm tăng hiệu tài ngân hàng, đánh giá thơng qua biên lãi rịng, tỷ suất lợi nhuận tài sản tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Kết luận thêm chắn thực hồi quy với hai phương pháp đo lường TNXH (chi tiêu cho TNXH (CSRE) công bố thông tin TNXH (CSRD)) iv (iii) Trách nhiệm với môi trường trách nhiệm với người lao động tìm thấy có xu hướng cải thiện HQTC Tuy nhiên xu hướng tác động trách nhiệm với cộng đồng đến HQTC không thống hai phương pháp đo lường, chi tiêu cho hoạt động cộng đồng (CHA) có tác động tích cực đến biên lãi rịng cơng bố thơng tin trách nhiệm với cộng đồng (COMD) có xu hướng làm giảm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Những kết luận đóng góp thêm chứng thực nghiệm cho lý thuyết Các bên liên quan lý thuyết Hợp pháp kết nghiên cứu chứng minh tác động tích cực TNXH tổng thể thành phần TNXH đến HQTC ngân hàng (iv) Mối quan hệ tích cực chi tiêu TNXH HQTC mạnh NHTM sở hữu Nhà nước Ngược lại, mối quan hệ tích cực công bố thông tin TNXH HQTC mạnh NHTM khơng có sở hữu Nhà nước Từ phát đáng tin cậy có được, nghiên cứu rút hàm ý sách Cuối cùng, luận án hạn chế tồn đề xuất hướng nghiên cứu tương lai v ABSTRACT The overall objective of this study is to find convincing empirical evidence for the impact of corporate social responsibility on the financial performance of the banking industry Therefore, this study will focus on the following specific objectives: (1) Assessing the current state of spending and disclosing CSR information of Vietnamese commercial banks; (2) Assessing the impact of social responsibility, components of social responsibility (environment, employees, and community) on the financial performance of commercial banks; (3) Assessing the impact of social responsibility on the financial performance of commercial banks when focusing on the regulatory role of the ownership structure; (4) Proposing policy implications for commercial banks to promote the implementation and disclosure of CSR information To solve these goals, the study used indicators as well as approaches including Net interest margin (NIM), return on assets (ROA), and return on equity (ROE) to represent financial performance The research period is from 2012 to 2019 The research sample includes 29 commercial banks, so there are 232 observations First, the study examines the defects of the variables and the research model Then, regression by general moment method (GMM) two-step system was selected to overcome the defects At the same time, using F, AR2, Sargan, and Hansen tests to test the suitability of the GMM method on the panel data model The study showed the following significant results: (i) The rate of information disclosure and the amount of money spent on CSR activities of commercial banks is increasing State-controlled commercial banks have a higher level of expenditure and disclosure of CSR information than private commercial banks Comparing the current state of CSR information disclosure of commercial banks before and after the mandatory regulation of the law on disclosure of information on sustainable development (2016) shows that the level of disclosure of information on the responsibility to employees and the community has not made a significant difference, while environmental responsibility has increased markedly (ii) CSR tends to increase a bank's financial performance, measured by NIM, ROA, and ROE This conclusion is further confirmed when the regression is performed with both CSR measures (Corporate Social Responsibility Expenditure (CSRE) and Corporate Social Responsibility Disclosure (CSRD)) vi (iii) Responsibility to the environment and employee responsibility tend to improve financial performance However, the impact of community responsibility on financial performance is not consistent between the two measurement methods; spending on community activities positively impacts net profit margin while public information disclosure Communal responsibility trust tends to reduce the return on equity These conclusions have contributed more empirical evidence to the theory of Stakeholders and Legitimacy when the research results have demonstrated a positive impact of overall CSR and CSR components on bank finances' performance (iv) The positive relationship between CSR expenditure and financial efficiency is more robust in state-owned commercial banks In contrast, the positive relationship between CSR disclosure and financial performance is more substantial in commercial banks without state ownership From the reliable findings, the study has drawn policy implications Finally, the thesis points out the remaining limitations and proposes future research directions vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii MỤC LỤC vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xi DANH MỤC BẢNG BIỂU xiii DANH MỤC HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ xv CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng thể 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Quy trình nghiên cứu 1.7 Các đóng góp điểm luận án 11 1.8 Kết cấu luận án nghiên cứu 14 KẾT LUẬN CHƯƠNG 15 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU .16 2.1 Cơ sở lý thuyết 16 2.1.1 Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 18 2.1.1.1 Định nghĩa 18 2.1.1.2 Các lợi ích thực trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 23 2.1.1.3 Đo lường trách nhiệm xã hội 28 2.1.1.4 Các hướng dẫn để thực báo cáo trách nhiệm xã hội 35 2.1.2 Hiệu tài ngân hàng thương mại 42 2.1.2.1 Khái niệm 42 2.1.2.2 Đo lường hiệu tài 43 2.1.3 Các lý thuyết tác động trách nhiệm xã hội đến hiệu tài 46 2.1.3.1 Lý thuyết Cổ đơng 46 2.1.3.2 Lý thuyết Các bên liên quan 47 2.1.3.3 Lý thuyết Hợp pháp 49 2.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 51 2.2.1 Ảnh hưởng trách nhiệm xã hội đến hiệu tài ngân hàng52 2.2.1.1 Chi tiêu trách nhiệm xã hội hiệu tài ngân hàng 52 2.2.1.2 Công bố thông tin trách nhiệm xã hội hiệu tài ngân hàng……………… 54 2.2.2 Ảnh hưởng thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu tài chính……… 56 viii 2.2.2.1 Trách nhiệm với môi trường………………… .56 2.2.2.2 Trách nhiệm với người lao động 62 2.2.2.3 Trách nhiệm với cộng đồng 66 2.2.3 Hiệu lực điều chỉnh cấu sở hữu 68 2.2.4 Khoảng trống nghiên cứu 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 73 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 75 3.1 Mơ hình nghiên cứu 75 3.1.1 Kiểm định tác động trách nhiệm xã hội thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu tài ngân hàng 75 3.1.2 Kiểm định vai trò điều tiết cấu sở hữu tác động trách nhiệm xã hội đến hiệu tài ngân hàng 78 3.2 Các biến nghiên cứu 75 3.2.1 Biến phụ thuộc - Hiệu tài 78 3.2.2 Biến độc lập - Trách nhiệm xã hội ngân hàng 79 3.2.2 Biến điều tiết - Cơ cấu sở hữu 87 3.2.4 Biến kiểm soát 88 3.3 Phương pháp ước lượng 92 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 88 3.4.1 Thu thập xử lý liệu 88 3.4.2 Thống kê mô tả kiểm định khuyết tật liệu, mơ hình nghiên cứu…………… 100 KẾT LUẬN CHƯƠNG 111 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 112 4.1 Thực trạng trách nhiệm xã hội ngân hàng thương mại .112 4.1.1 Thực trạng công bố thông tin trách nhiệm xã hội 112 4.1.1.1 Trách nhiệm người lao động 113 4.1.1.2 Trách nhiệm cộng đồng 115 4.1.1.3 Trách nhiệm môi trường 116 4.1.1.4 Mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội theo cấu sở hữu………… 118 4.1.2 Thực trạng số tiền chi tiêu cho hoạt động trách nhiệm xã hội 120 4.2 Kết nghiên cứu thảo luận 122 4.2.1 Tác động trách nhiệm xã hội đến hiệu tài ngân hàng thương mại………… 122 4.2.2 Tác động thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu tài ngân hàng thương mại 128 4.2.2.1 Tác động trách nhiệm với môi trường đến hiệu tài ngân hàng thương mại 130 4.2.2.3 Tác động trách nhiệm với người lao động đến hiệu tài ngân hàng thương mại 132 4.2.2.3 Tác động trách nhiệm với cộng đồng đến hiệu tài ngân hàng thương mại 133 lxxxv Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 29 F(10, 28) = 964.24 Prob > F = 0.000 ROE | + ROE | L1 | | CSRD | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 7226104 0350592 20.61 0.000 6507948 794426 0214521 -.0140991 -.4938565 -.1973966 0346168 -1.04506 1.41947 6774771 3647718 0856835 012214 008428 1114619 035999 0468088 6520675 3552099 2856752 0634608 0725587 1.76 -1.67 -4.43 -5.48 0.74 -1.60 4.00 2.37 5.75 1.18 0.090 0.105 0.000 0.000 0.466 0.120 0.000 0.025 0.000 0.248 -.0035673 -.031363 -.7221758 -.2711373 -.0612667 -2.38076 6918551 092298 2347783 -.0629464 0464714 0031648 -.2655372 -.123656 1305004 2906401 2.147084 1.262656 4947653 2343133 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(CIR) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.CAP Instruments for levels equation Standard _cons CIR GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.CAP Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(18) = 25.70 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(18) = 16.11 can be weakened by many instruments.) -3.04 -1.45 Pr > z = Pr > z = 0.002 0.146 Prob > chi2 = 0.107 Prob > chi2 = 0.585 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(12) = 10.34 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 5.77 Prob > iv(CIR) Hansen test excluding group: chi2(17) = 16.09 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 0.01 Prob > chi2 = chi2 = 0.586 0.450 chi2 = chi2 = 0.517 0.918 lxxxvi Phụ lục 5.5: Các kết hồi quy để tổng hợp bảng 4.9 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 23 F(12 26) = 65.75 Prob > F = 0.000 NIM | + NIM | L1 | | TAX | SAL | CHA | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 120 27 4.44 P>|t| [95% Conf Interval] 8647938 1221405 7.08 0.000 6137303 1.115857 -.0097062 0087072 0024485 -.0073402 -.0042877 -.0332502 0401198 1955468 -.0131999 0807841 -.06524 0118332 0034321 010912 0013426 0124657 0414761 0156237 0135484 1885605 1124646 1060186 0377216 0289262 -2.83 0.80 1.82 -0.59 -0.10 -2.13 2.96 1.04 -0.12 0.76 -1.73 0.41 0.009 0.432 0.080 0.561 0.918 0.043 0.006 0.309 0.907 0.453 0.096 0.686 -.0167611 -.0137227 -.0003112 -.0329638 -.089543 -.0653653 0122707 -.1920447 -.2443741 -.1371403 -.1427778 -.0476254 -.0026514 0311371 0052082 0182834 0809676 -.0011352 0679688 5831384 2179743 2987086 0122979 0712918 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D (CIR CHA) GMM-type (missing=0 separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L2.LDR Instruments for levels equation Standard _cons CIR CHA GMM-type (missing=0 separate instruments for each period unless collapsed) D.L2.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.35 -0.61 Pr > z = Pr > z = Sargan test of overid restrictions: chi2(10) = 12.68 Prob > (Not robust but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(10) = 12.29 Prob > (Robust but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(5) = 4.35 Prob > Difference = 7.94 Prob > iv(CIR CHA) (null H = exogenous): chi2(5) Hansen test excluding group: chi2(8) Difference (null H = exogenous): chi2(2) = = 10.20 2.10 0.178 0.545 chi2 = 0.242 chi2 = 0.266 chi2 = chi2 = 0.500 0.159 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.251 0.351 lxxxvii Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 26 F(12 26) = 859.78 Prob > F = 0.000 ROA | + ROA | L1 | | TAX | SAL | CHA | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 120 27 4.44 P>|t| [95% Conf Interval] 7967221 1110469 7.17 0.000 5684619 1.024982 -.001333 0064433 -.0002495 -.004124 0124498 -.0166061 -.0094907 -.1079846 1400123 1022408 0144445 -.0063434 0012308 0033685 0002624 0028972 017747 0074711 004385 0600017 0685255 0267048 0117469 0126437 -1.08 1.91 -0.95 -1.42 0.70 -2.22 -2.16 -1.80 2.04 3.83 1.23 -0.50 0.289 0.067 0.350 0.167 0.489 0.035 0.040 0.084 0.051 0.001 0.230 0.620 -.0038629 -.0004807 -.000789 -.0100793 -.0240296 -.031963 -.0185041 -.2313198 -.000844 0473482 -.0097016 -.0323328 0011969 0133673 0002899 0018313 0489292 -.0012491 -.0004772 0153507 2808685 1571333 0385907 0196461 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(SIZE CIR AQ SAL CHA) GMM-type (missing=0 separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L2.LDR Instruments for levels equation Standard _cons SIZE CIR AQ SAL CHA GMM-type (missing=0 separate instruments for each period unless collapsed) D.L2.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.82 -0.95 Pr > z = Pr > z = Sargan test of overid restrictions: chi2(13) = 15.49 Prob > (Not robust but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(13) = 12.99 Prob > (Robust but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(8) = 5.32 Prob > Difference (null = exogenous): chi2(5) = 7.67 Prob > iv(SIZE CIR AQ SAL H CHA) Hansen test excluding group: chi2(8) Difference (null H = exogenous): chi2(5) = = 8.94 4.05 0.413 0.343 chi2 = 0.278 chi2 = 0.449 chi2 = chi2 = 0.723 0.175 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.347 0.543 lxxxviii Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 26 F(12 26) = 179.87 Prob > F = 0.000 ROE | + ROE | L1 | | TAX | SAL | CHA | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 120 27 4.44 P>|t| [95% Conf Interval] 8267055 1147398 7.21 0.000 5908544 1.062557 0018448 169992 -.0018549 -.1960897 -.6690103 -.2338037 -.0724609 -2.360555 2.414937 3250794 434418 0951343 0188888 0296574 0027716 0277641 1018433 0653236 0735348 6855793 7446391 3785137 1564444 0846094 0.10 5.73 -0.67 -7.06 -6.57 -3.58 -0.99 -3.44 3.24 0.86 2.78 1.12 0.923 0.000 0.509 0.000 0.000 0.001 0.334 0.002 0.003 0.398 0.010 0.271 -.0369818 1090303 -.007552 -.2531597 -.8783523 -.3680783 -.2236137 -3.769783 8843096 -.4529668 1128419 -.0787829 0406714 2309537 0038422 -.1390197 -.4596683 -.0995292 078692 -.9513267 3.945565 1.103126 7559941 2690514 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(SIZE CIR AQ CAP CHA) GMM-type (missing=0 separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L2.LDR Instruments for levels equation Standard _cons SIZE CIR AQ CAP CHA GMM-type (missing=0 separate instruments for each period unless collapsed) D.L2.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.355 0.250 Prob > chi2 = 0.162 Prob > chi2 = 0.496 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(8) = 8.75 Prob > chi2 = Difference (null = exogenous): chi2(5) = 3.64 Prob > chi2 = iv(SIZE CIR AQ CAP H CHA) 0.364 0.602 Sargan test of (Not robust Hansen test of (Robust but overid restrictions: chi2(13) = 17.88 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(13) = 12.39 can be weakened by many instruments.) Hansen test excluding group: chi2(8) Difference (null H = exogenous): chi2(5) = = 7.98 4.41 -0.93 -1.15 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.435 0.492 lxxxix Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 25 F(12, 28) = 1201.80 Prob > F = 0.000 NIM | + NIM | L1 | | ENVD | EMPD | COMD | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 1.02779 0622115 16.52 0.000 9003558 1.155225 0059281 0009801 00382 -.0040044 -.0298887 -.0166878 -.0228927 1203985 -.0613822 270279 -.0486548 0300883 003298 0085508 005465 0012998 0142222 0059899 0079872 0693254 1757393 1138792 0436089 0158759 1.80 0.11 0.70 -3.08 -2.10 -2.79 -2.87 1.74 -0.35 2.37 -1.12 1.90 0.083 0.910 0.490 0.005 0.045 0.009 0.008 0.093 0.729 0.025 0.274 0.068 -.0008276 -.0165354 -.0073745 -.006667 -.0590215 -.0289575 -.0392538 -.0216082 -.4213679 0370081 -.1379836 -.0024319 0126838 0184956 0150144 -.0013419 -.000756 -.004418 -.0065316 2624052 2986035 5035499 0406739 0626086 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(SIZE CIR AQ CAP) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L2.LDR Instruments for levels equation Standard _cons SIZE CIR AQ CAP GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L2.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.43 0.14 Pr > z = Pr > z = Sargan test of overid restrictions: chi2(12) = 3.93 Prob > (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(12) = 10.21 Prob > (Robust, but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 3.28 Prob > Difference (null = 6.93 Prob > iv(SIZE CIR AQ CAP)H = exogenous): chi2(5) Hansen test excluding group: chi2(8) Difference (null H = exogenous): chi2(4) = = 1.79 8.42 0.015 0.890 chi2 = 0.985 chi2 = 0.598 chi2 = chi2 = 0.858 0.226 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.987 0.077 xc Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 26 F(12, 28) = 134.74 Prob > F = 0.000 ROA | + ROA | L1 | | ENVD | EMPD | COMD | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 8375503 081613 10.26 0.000 6703737 1.004727 0007355 0046586 -.0019466 0001802 0098239 -.0118879 -.005175 -.0604862 0939113 1009415 0448628 -.0045745 0023055 002399 0016009 00106 0085648 0029387 0020115 0358629 0505954 0408955 0089455 0060841 0.32 1.94 -1.22 0.17 1.15 -4.05 -2.57 -1.69 1.86 2.47 5.02 -0.75 0.752 0.062 0.234 0.866 0.261 0.000 0.016 0.103 0.074 0.020 0.000 0.458 -.0039871 -.0002556 -.0052259 -.0019912 -.0077204 -.0179075 -.0092953 -.1339482 -.0097286 0171708 0265387 -.0170373 0054581 0095728 0013328 0023515 0273682 -.0058682 -.0010546 0129757 1975512 1847122 0631869 0078883 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(LDR CIR AQ CAP HHI) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L2.SIZE Instruments for levels equation Standard _cons LDR CIR AQ CAP HHI GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L2.SIZE Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.34 0.61 Pr > z = Pr > z = Sargan test of overid restrictions: chi2(13) = 16.60 Prob > (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(13) = 15.36 Prob > (Robust, but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(8) = 5.93 Prob > Difference H = exogenous): chi2(5) = 9.43 Prob > iv(LDR CIR AQ(null CAP HHI) Hansen test excluding group: chi2(8) Difference (null H = exogenous): chi2(5) = = 5.79 9.57 0.019 0.542 chi2 = 0.218 chi2 = 0.285 chi2 = chi2 = 0.655 0.093 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.671 0.088 xci Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 25 F(12, 28) = 475.11 Prob > F = 0.000 ROE | + ROE | L1 | | ENVD | EMPD | COMD | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 7607002 1183734 6.43 0.000 5182232 1.003177 0921848 0020238 -.0579912 -.0124105 -.286488 -.1649034 0275431 -.537593 4142287 -.7221587 3285951 206982 0216482 0388923 0315555 0131041 1016114 0287419 0573099 2160309 7914332 7593351 1582098 0848935 4.26 0.05 -1.84 -0.95 -2.82 -5.74 0.48 -2.49 0.52 -0.95 2.08 2.44 0.000 0.959 0.077 0.352 0.009 0.000 0.635 0.019 0.605 0.350 0.047 0.021 0478404 -.0776435 -.1226297 -.0392531 -.4946295 -.2237784 -.0898509 -.9801123 -1.206949 -2.277586 004517 0330857 1365292 0816912 0066472 0144322 -.0783465 -.1060283 1449371 -.0950737 2.035406 8332686 6526733 3808784 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(SIZE CIR AQ CAP) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L2.LDR Instruments for levels equation Standard _cons SIZE CIR AQ CAP GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L2.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.006 0.377 Prob > chi2 = 0.452 Prob > chi2 = 0.673 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 4.78 Prob > chi2 = Difference (null = 4.57 Prob > chi2 = iv(SIZE CIR AQ CAP)H = exogenous): chi2(5) 0.687 0.471 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(12) = 11.92 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(12) = 9.34 can be weakened by many instruments.) Hansen test excluding group: chi2(8) Difference (null H = exogenous): chi2(4) = = 6.61 2.73 -2.74 -0.88 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.579 0.604 xcii Phụ lục 5.6: Các kết hồi quy để tổng hợp bảng 4.10 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 26 F(12, 28) = 938.42 Prob > F = 0.000 NIM | + NIM | L1 | | CSRE | DSOB | CSRExDSOB | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 9308588 0373924 24.89 0.000 8542639 1.007454 0122563 068823 -.0099907 -.0161463 -.0768556 -.0228562 -.0069738 0443819 -.0122867 0723121 -.0879834 0328916 0046148 0584454 0084006 0064668 0291438 0071538 0053389 1049568 0710093 0853298 0304929 0185741 2.66 1.18 -1.19 -2.50 -2.64 -3.19 -1.31 0.42 -0.17 0.85 -2.89 1.77 0.013 0.249 0.244 0.019 0.013 0.003 0.202 0.676 0.864 0.404 0.007 0.087 0028032 -.0508969 -.0271985 -.029393 -.1365539 -.03751 -.01791 -.1706123 -.1577426 -.102478 -.1504453 -.0051557 0217093 188543 0072171 -.0028997 -.0171573 -.0082024 0039623 2593761 1331693 2471022 -.0255215 0709389 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(DSOB CSRExDSOB SIZE CAP GDP) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L2.LDR Instruments for levels equation Standard _cons DSOB CSRExDSOB SIZE CAP GDP GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L2.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.39 0.50 overid restrictions: chi2(13) = 6.54 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(13) = 10.58 can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): iv(DSOB CSRExDSOB SIZE CAP GDP) Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): Pr > z = Pr > z = 0.017 0.619 Prob > chi2 = 0.924 Prob > chi2 = 0.646 subsets: chi2(8) chi2(5) = = 5.73 4.85 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.677 0.435 chi2(8) chi2(5) = = 7.07 3.50 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.529 0.623 xciii Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 29 F(12, 28) = 1156.25 Prob > F = 0.000 ROA | + ROA | L1 | | CSRE | DSOB | CSRExDSOB | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 5561165 0732726 7.59 0.000 4060244 7062086 012585 -.0230208 0025175 -.0087362 -.0016408 -.0199263 -.0132292 -.1382631 -.0171584 0380762 022427 -.0070678 0017105 0572706 0081876 0022042 0101035 0025229 0046315 0489796 054023 0394452 0090689 0073957 7.36 -0.40 0.31 -3.96 -0.16 -7.90 -2.86 -2.82 -0.32 0.97 2.47 -0.96 0.000 0.691 0.761 0.000 0.872 0.000 0.008 0.009 0.753 0.343 0.020 0.347 0090812 -.1403344 -.0142541 -.0132514 -.0223369 -.0250943 -.0227164 -.2385933 -.1278194 -.0427235 0038502 -.0222172 0160887 0942927 019289 -.004221 0190552 -.0147584 -.0037419 -.037933 0935026 118876 0410039 0080815 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D (CSRExDSOB) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.LDR Instruments for levels equation Standard _cons CSRExDSOB GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.23 -0.07 Pr > z = Pr > z = Sargan test of overid restrictions: chi2(16) = 12.99 Prob > (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(16) = 9.32 Prob > (Robust, but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(10) = 7.50 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 1.82 Prob > iv(CSRExDSOB) Hansen test excluding group: chi2(15) Difference (null H = exogenous): chi2(1) = = 9.19 0.13 0.026 0.944 chi2 = 0.673 chi2 = 0.900 chi2 = chi2 = 0.678 0.935 Prob > chi2 = Prob > chi2 = 0.867 0.721 xciv Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 29 F(12, 28) = 676.21 Prob > F = 0.000 ROE | + ROE | L1 | | CSRE | DSOB | CSRExDSOB | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 551003 0727049 7.58 0.000 4020737 6999322 1576418 -2.029535 2882161 -.1584591 -.5132906 -.1959082 -.1379873 -.012631 -.5529797 4250867 2259944 1562251 0247091 9842552 1410339 0346113 1045837 041186 0565934 8287927 474016 6200513 1255113 0950234 6.38 -2.06 2.04 -4.58 -4.91 -4.76 -2.44 -0.02 -1.17 0.69 1.80 1.64 0.000 0.049 0.051 0.000 0.000 0.000 0.021 0.988 0.253 0.499 0.083 0.111 1070274 -4.045691 -.0006787 -.2293571 -.7275206 -.280274 -.2539135 -1.710336 -1.523958 -.8450309 -.0311038 -.0384216 2082561 -.01338 5771109 -.087561 -.2990607 -.1115424 -.0220611 1.685074 4179981 1.695204 4830925 3508718 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D (CSRExDSOB) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.LDR Instruments for levels equation Standard _cons CSRExDSOB GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.43 -1.33 Pr > z = Pr > z = Sargan test of overid restrictions: chi2(16) = 16.41 Prob > (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(16) = 11.94 Prob > (Robust, but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(10) = 7.85 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 4.09 Prob > iv(CSRExDSOB) Hansen test excluding group: chi2(15) = 11.40 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 0.54 Prob > 0.015 0.182 chi2 = 0.425 chi2 = 0.748 chi2 = chi2 = 0.643 0.665 chi2 = chi2 = 0.724 0.461 xcv Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 29 F(12, 28) = 8471.71 Prob > F = 0.000 NIM | + NIM | L1 | | CSRD | DSOB | CSRDxDSOB | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 9949017 097801 10.17 0.000 7945653 1.195238 0072801 0413074 -.0592524 0024472 -.0147687 -.0050314 -.0039004 1786938 1048403 2444279 -.0610702 -.0309015 0022167 0202875 0224735 0044869 0335547 0111037 0112917 1622203 0892131 1117741 0230489 0284161 3.28 2.04 -2.64 0.55 -0.44 -0.45 -0.35 1.10 1.18 2.19 -2.65 -1.09 0.003 0.051 0.014 0.590 0.663 0.654 0.732 0.280 0.250 0.037 0.013 0.286 0027394 -.0002496 -.1052872 -.0067438 -.0835023 -.0277762 -.0270304 -.1535994 -.0779045 015469 -.1082837 -.0891092 0118209 0828645 -.0132175 0116382 053965 0177135 0192295 5109871 287585 4733868 -.0138567 0273062 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D (CSRDxDSOB) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.LDR Instruments for levels equation Standard _cons CSRDxDSOB GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.LDR Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(16) = 11.89 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(16) = 14.70 can be weakened by many instruments.) -2.80 -0.24 Pr > z = Pr > z = 0.005 0.810 Prob > chi2 = 0.752 Prob > chi2 = 0.547 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(10) = 6.93 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 7.77 Prob > iv(CSRDxDSOB) Hansen test excluding group: chi2(15) = 14.58 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 0.12 Prob > chi2 = chi2 = 0.732 0.256 chi2 = chi2 = 0.482 0.727 xcvi Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 29 F(12, 28) = 141.20 Prob > F = 0.000 ROA | + ROA | L1 | | CSRD | DSOB | CSRDxDSOB | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 359968 0931088 3.87 0.001 1692433 5506927 -.0021858 0002099 -.0152953 0081933 0158911 -.0328206 0141854 -.3168766 0543728 -.1146074 -.0077189 -.0214525 0021705 0138877 0165548 0017538 0190642 0058445 007699 0862502 0976242 0639831 0127765 0069312 -1.01 0.02 -0.92 4.67 0.83 -5.62 1.84 -3.67 0.56 -1.79 -0.60 -3.10 0.323 0.988 0.363 0.000 0.412 0.000 0.076 0.001 0.582 0.084 0.551 0.004 -.0066317 -.0282378 -.0492062 0046008 -.0231602 -.0447926 -.0015853 -.4935521 -.1456014 -.2456708 -.0338903 -.0356505 0022602 0286577 0186156 0117858 0549423 -.0208486 0299561 -.1402012 254347 016456 0184526 -.0072546 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D (CSRDxDSOB) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.SIZE Instruments for levels equation Standard _cons CSRDxDSOB GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.SIZE Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.57 -0.52 Pr > z = Pr > z = Sargan test of overid restrictions: chi2(16) = 12.29 Prob > (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(16) = 12.54 Prob > (Robust, but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(10) = 8.98 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 3.56 Prob > iv(CSRDxDSOB) Hansen test excluding group: chi2(15) = 12.53 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 0.01 Prob > 0.010 0.604 chi2 = 0.724 chi2 = 0.706 chi2 = chi2 = 0.534 0.736 chi2 = chi2 = 0.638 0.942 xcvii Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: NUMBER Time variable : YEAR Number of instruments = 29 F(12, 28) = 497.77 Prob > F = 0.000 ROE | + ROE | L1 | | CSRD | DSOB | CSRDxDSOB | SIZE | CAP | CIR | LDR | AQ | HHI | GDP | INF | _cons | Coef Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t = = = = = 203 29 7.00 P>|t| [95% Conf Interval] 2780009 0738903 3.76 0.001 1266435 4293583 -.027421 -.0925963 -.0455878 0826864 -.6567817 -.3692398 2126775 -2.681145 -.2742425 -1.567758 -.0970836 -.0875532 0323954 1715973 2202241 0219112 3420371 0666154 0806292 1.188005 9969204 6260766 1253523 1034153 -0.85 -0.54 -0.21 3.77 -1.92 -5.54 2.64 -2.26 -0.28 -2.50 -0.77 -0.85 0.404 0.594 0.838 0.001 0.065 0.000 0.013 0.032 0.785 0.018 0.445 0.404 -.09378 -.4440975 -.4966965 0378033 -1.357413 -.5056952 0475161 -5.114663 -2.316341 -2.850217 -.3538561 -.2993899 0389379 2589048 4055209 1275694 0438496 -.2327844 3778389 -.2476281 1.767856 -.2852979 1596889 1242835 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D (CSRDxDSOB) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.SIZE Instruments for levels equation Standard _cons CSRDxDSOB GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.SIZE Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.23 -1.40 Pr > z = Pr > z = Sargan test of overid restrictions: chi2(16) = 20.18 Prob > (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(16) = 12.66 Prob > (Robust, but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(10) = 8.17 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 4.49 Prob > iv(CSRDxDSOB) Hansen test excluding group: chi2(15) = 12.55 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 0.11 Prob > 0.026 0.161 chi2 = 0.212 chi2 = 0.698 chi2 = chi2 = 0.613 0.611 chi2 = chi2 = 0.637 0.739 xcviii DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC LIÊN QUAN ĐÃ CƠNG BỐ Tên báo Số tác giả/Mức độ, vai trò tham gia Từ bắt đầu nghiên cứu sinh Benefits and 2/Tác methods of giả measuring chính, corporate social Tác giả responsibility: liên hệ An Analytical review T T Số Tập/ trích Số dẫn báo Trang Tháng/ năm công bố International Conference on Finance, Accounting and Auditing (ICFAA 2020) ISBN: 978604946957-2 264281 12/2020 718730 02/2021 Tên tạp chí kỷ yếu khoa học TC quốc tế uy tín (và IF) Concepts, explanation theories, standards and guidelines on corporate social responsibility: Overview of research and contact with Vietnam Journal of Contemporary Issues in Business and Government ISSN: 13236903; eISSN: 22041990 27/2 Thực trạng công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Ngân hàng thương mại Việt Nam 2/Tác giả chính, Tác giả liên hệ Hội thảo khoa học Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp hiệu tài chính, cơng bố thông tin bối cảnh ISBN: 978604-792844-6 292309 07/2021 Corporate Social Responsibilities to Employees and Financial Performance: A Case Study of Vietnam Commercial Banks 2/Tác giả chính, Tác giả liên hệ Conference Proceedings International Conference on Business and Finance 2021 ISBN 978 604 325 669 - 74-88 09/2021 xcix T T Tên báo The Relationship between Corporate Social Responsibility and Corporate Financial Performance: An Empirical Study of Commercial Banks in Vietnam Corporate social responsibility and its link to corporate financial performance: evidence in the banking industry Corporate 4/Đồng environmental tác giả responsibility and financial performance: The moderating role of ownership structure and listing status of Vietnam banks Số tác Tên tạp chí giả/Mức kỷ yếu độ, vai khoa học trò tham gia The Journal of Asian Finance, Economics and Business TC quốc tế uy tín (và IF) Số Tập/ trích Số dẫn báo WoS (ESCI); Scopus (Q2) ISSN: 22884637; eISSN: 22884645 Proceedings of the third international Conference in Business, Economics & Finance ISBN: 978604965832-7 Cogent Economics Finance ISSN 2332 2039 WoS & (ESCI); Scopus (Q2) 8/10 10/1 Trang Tháng/ năm công bố 373383 10/2021 134160 02/2022 1-28 06/2022 ... DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH BÙI THỊ THU HẰNG TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP: TRƯỜNG HỢP NGHIÊN CỨU TỪ CÁC NGÂN HÀNG... phát từ lí thực tiễn khe hở nghiên cứu trình bày phía trên, nghiên cứu sinh định lựa chọn đề tài nghiên cứu ? ?Trách nhiệm xã hội hiệu tài doanh nghiệp: Trường hợp nghiên cứu từ ngân hàng thương mại. .. tiêu trách nhiệm xã hội hiệu tài ngân hàng 52 2.2.1.2 Công bố thông tin trách nhiệm xã hội hiệu tài ngân hàng? ??…………… 54 2.2.2 Ảnh hưởng thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu tài chính? ??……