Phân tích tín dụng và giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tín dụng ở các NHTM hiện nay.doc.DOC

Phân tích tín dụng và giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tín dụng ở các NHTM hiện nay.

c Sự thống nhất của các văn bản pháp luật liên quan đến phân tích tài chính trong hoạt động cho vay 22

b/ Quy trình - Ví dụ cụ thể: 27

Kế toán Việt Nam 32

3 Nguyên nhân và giải pháp hoàn thiện hoạt động PTTD: 36

a, Nguyên nhân 36

b, Giải pháp 36

4 Kiến nghị 37

a, Với Ngân hàng Nhà nớc: 37

b, Với bộ tài chính và cơ quan chức năng khác: 38

c, Với doanh nghiệp: 38

Kết luận 39

Tài liệu tham khảo 40

Lời mở đầu

Từ xa đến nay, hoạt động tín dụng (với hạt nhân là hoạt động cho vay) là hoạt động chủ yếu của NHTM để tạo ra lợi nhuận Cho vay là hoạt động sống còn, là lý do tồn tại của các NHTM.

Đây là hoạt động sử dụng vốn lớn nhất, tạo ra thu nhập lớn nhất trong số các tài sản có sinh lợi Đồng thời nó cũng là hoạt động rủi ro lớn nhất Sự sụp đổ của một NHTM thờng có mối liên hệ tới những vấn đề tồn tại trong danh mục các khoản cho vay hơn là sự thua thiệt từ các tài sản có khác.

Hoạt động cho vay cũng là hoạt động có ý nghĩa lớn với từng chủ thể kinh tế cũng nh với nền kinh tế đất nớc và nó đóng vai trò quan trọng trong thực hiện chức năng xã hội của Ngân hàng trong nền kinh tế Việc đáp ứng nhu cầu tín dụng này có thể đợc xem nh một cam kết hoặc nghiã vụ xã hội của ngân hàng trong khả năng sinh lợi và rủi ro Khi tín dụng ngân hàng khan hiếm và chi phí cao thì chi tiêu trong nền kinh tế chậm lại và nạn thất nghiệp gia tăng.Vì vậy mà sự thay đổi thu nhập có gây áp lực lên lạm phát.

Xuất phát từ những ý nghĩa hết sức quan trọng đó, mà việc phân tích tín dụng trở nên cần thiết hơn bao giờ hết Bởi vì, chất lợng của tín dụng không phụ thuộc vào các yếu tố trừu tợng nào mà phụ thuộc chính vào năng

lực phân tích tín dụng của các NHTM Do vậy em lựa chọn đề tài “ Phântích tín dụng và giải pháp nâng cao chất l ợng phân tích tín dụng ở cácNHTM hiện nay”

Đề án của em gồm 2 chơng:

Chơng I: Một số vấn đề cơ bản về phân tích tín dụng của NHTM Chơng II: Phân tích tín dụng tại hệ thống NHTM Việt Nam - Thực trạng và giải pháp.

Để hoàn thành đề án Lí thuyết Tài chính - tiền tệ này, ngoài những kiến thức đợc trang bị trong suốt quá trình học tập dới sự dạy dỗ của các thầy cô giáo, em đợc sự chỉ bảo tận tình của thầy giáo, TS Hoàng Xuân Quế Thông qua đề án này, em xin đợc gửi lời cảm ơn sâu sắc đến các thầy cô giáo khoa Ngân hàng- Tài chính, đặc biệt là thầy giáo h ớng dẫn: ThS Nguyễn Đức Hiển đã giúp đỡ em hoàn thành đề án môn học này.

Em xin chân thành cảm ơn!

Sinh viên: Nguyễn Thị Nh Quỳnh.

Chơng I

Một số vấn đề cơ bản về phân tích tín dụng của NHTM1.Khái niệm

Đứng trên giác độ NH, Phân tích tín dụng (PTTD) đ ợc hiểu là một tổng thể các phơng pháp và công cụ phân tích cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin bổ sung từ đó đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại góp phần đa ra những quyết định cho vay Có nghĩa là PTTD là phân tích khả năng hiện tại và tiềm tàng của khách hàng về sử dụng vốn tín dụng , cũng nh khả năng hoàn trả vốn vay ngân hàng

Nói cách khác, PTTD là việc phân tích khách hàng trong quan hệ tín dụng với ngân hàng Đó là quan hệ vay mợn, gồm cả đi vay và cho vay.Tuy nhiên khi gắn tín dụng với một chủ thể nhất định nh ngân hàng thì gọi là tín dụng ngân hàng và ngân hàng đợc hiểu là ngân hàng cho vay

2.Sự cần thiết phải PTTD

Mục tiêu của PTTD là xác định rủi ro và các biện pháp hạn chế rủi ro Mặt khác, PTTD giúp cho ngân hàng kiểm tra tính chính xác của các thông tin do khách hàng cung cấp từ đó có nhận định đúng đắn về thái độ của khách hàng Hơn ai hết, chính các ngân hàng hiểu đợc rằng điều đó có ý nghĩa quan trọng nh thế nào Nó ảnh hởng cơ bản đến quyết định cho vay hay không của ngân hàng với khách hàng nào đó Khi ngân hàng chấp nhận cho vay tức là ngân hàng chấp nhận rủi ro của món vay, ng ợc lại tức là rủi ro của món vay quá sức chịu đựng của ngân hàng Từ đó, ngân hàng xác định các biện pháp nhằm hạn chế rủi ro với các danh mục tài sản sinh lời đó Vì vậy mà quyết định lợi nhuận và sự sống còn của ngân hàng.

3.Nội dung của PTTD

PTTD là việc thu thập và phân tích thông tin nhằm xác định uy tín, t cách pháp lý, sức mạnh tài chính và khả năng thanh toán của ngời vay… trong quá khứ, hiện tại và tơng lai Đồng thời cũng xác định hiệu quả của dự án, tính khả thi thực hiện dự án của ngời vay.Trên cơ sở đó ngân hàng đa ra quyết định có cho vay hay không đối với dự án

4.Qui trình PTTD

a Khái niệm:

Qui trình PTTD là các bớc (hoặc nội dung công việc) mà cán bộ tín dụng các phòng ban có liên quan trong ngân hàng phải thực hiện khi tài trợ cho khách hàng.

b ý nghĩa qui trình PTTD:

Ngày nay, các ngân hàng và các định chế cho vay khác đều thiết lập các qui trình tín dụng.Việc thiết lập và không ngừng hoàn thiện qui trình tín dụng có ý nghĩa rất quan trọng đối với hoạt động tín dụng của NHTM.

- Về mặt hiệu quả: Qui trình tín dụng hợp lý góp phần nâng cao chất lợng và giảm thiểu rủi ro tín dụng.

- Về mặt giá trị: Qui trình PTTD có các tác dụng hết sức to lớn: + QTTD làm cơ sở cho việc phân định trách nhiệm và quyền hạn của từng bộ phận liên quan trong hoạt động tín dụng Hơn nữa với mục tiêu này công tác quản trị nhân sự tại ngân hàng sẽ đ ợc điều chỉnh kịp thời cho hợp lý và có hiệu quả nhất.

+ QTTD làm cơ sở cho việc thiết lập các hồ sơ và thủ tục vay vốn về mặt hành chính Thiết lập các thủ tục cho vay phảI thích hợp với từng nhóm khách hàng, từng loại cho vay cũng nh kỹ thuật tín dụng nhằm cung cấp đầy đủ các thông tin cần thiết , nhng không gây phiền hà cho khách hàng, cũng nh tiết kiệm thời gian cho cả hai bên

+ QTTD chỉ rõ mối quan hệ các bộ phận liên quan trong hoạt động tín dụng Do QTTD là qui phạm nghiệp vụ bắt buộc thực hiện trong nội bộ một ngân hàng và thờng đợc in thành văn bản, hoặc sổ tay nhằm hớng dẫn việc thực hiện thống nhất những nghiệp vụ tín dụng tại ngân hàng Nhờ đó các nhân viên ngân hàng biết đợc trách nhiệm phải thực hiện ở vị trí của mình, mối quan hệ với những đồng nghiệp khác hoặc hiểu rõ hơn vai trò của mình trong toàn bộ qui trình, từ đó có thái độ đúng trong công việc.

+ QTTD còn là cơ sở kiểm soát tiến trình cấp tín dụng và điều chỉnh chính sách tín dụng cho phù hợp với thực tiễn Thông qua kiểm soát thực hiện QTTD mà nhà quản trị ngân hàng nhanh chóng xác định những khâu, những công việc cần điều chỉnh, cũng nh hớng đào tạo và phân công tơng lai, để từ đó kiểm soát những rủi ro khi cấp tín dụng Đồng thời, NH còn kịp thời phát hiện những qui trình không phù hợp trong chính sách và qui trình tín dụng.Từ đó có những thay đổi để tăng c ờng giám sát quá trình sử dụng vốn tín dụng của khách hàng.

c Các bớc của qui trình phân tích tín dụng:c.1 Bớc 1: Phân tích trớc khi cấp tín dụng:

Đây là bớc quan trọng nhất, quyết định chất lợng tín dụng

*/ Yêu cầu: Thực hiện việc phân tích trớc khi cấp tín dụng đòi hỏi: - Thu thập đầy đủ và chính xác thông tin thu thập đợc: có nghĩa là thông tin thu thập đợc phải có thật và có thể đủ tin cậy để làm cơ sở cho việc phân tích.

- Phân tích và xử lý thông tin thu thập đợc: Các thông tin thu thập đợc sẽ là vô nghĩa nếu không đợc đa ra phân tích và xử lý có chọn lọc Do nhu cầu vay vốn của khách hàng thờng là rất lớn trong khi khả năng đáp ứng của ngân hàng lại là có hạn nên cán bộ ngân hàng phải lựa chọn những khách hàng vừa có khả năng chi trả nợ khi đến hạn lại vừa có khả năng sinh lợi lớn nhất cho ngân hàng.

- Rút ra kết luận về khả năng hoàn trả nợ, cả gốc và lãi của khách hàng: Kết luận này là kết quả của quá trình phân tích và xử lý thông tin ở b -ớc tr-ớc đó Chính vì vậy mà các b-ớc phải đợc thực hiện một cách tuần tự và chính xác.

*/ Nguồn cung cấp thông tin:

- Các thông tin từ phỏng vấn và điều tra khách hàng:Phỏng vấn trực tiếp là rất quan trọng, bao gồm việc gặp gỡ trực tiếp giữa ngân hàng và ngời vay vốn:thăm quan nhà xởng, văn phòng, nói chuyện với giám đốc và ngời lao động, xem xét vật thế chấp… Phỏng vấn trực tiếp giúp cán bộ ngân hàng loại trừ những báo cáo ma, cảm nhận những cái đang diễn ra …

- Các thông tin từ hồ sơ của khách hàng:Ngân hàng luôn yêu cầu ngời vay vốn phải gửi cho ngân hàng các báo cáo tài chính nh bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập, báo cáo bán hàng… NH cũng yêu cầu hoặc mua các thông tin về giám đốc, đội ngũ nhân sự, công nghệ,… của khách hàng Các báo cáo này cho thấy số liệu trong nhiều năm đã qua, vì vậy giúp NH có cơ sở để dự đoán về tình hình của khách hàng trong tơng lai gần Ngân hàng sử dụng các báo cáo này để ớc tính nhu cầu vốn, trong đó có nhu cầu tài trợ, đánh giá khả năng sinh lời và khả năng trả nợ, các thiệt hại có thể xảy ra nếu khách hàng không trả, hoặc không trả đầy đủ, giá trị các tài sản có thể phát mại khi cần thiết…

- Các thông tin đã lu trữ tại NH trớc đó (nếu có): Khách hàng của NH có thể có quan hệ với NH trong những lần cấp tín dụng tr ớc Trong những lần ấy, NH đã tìm hiểu về khách hàng, do vậy NH có thể tận dụng những thông tin cần thiết, vừa hữu ích lại vừa tiết kiệm đ ợc chi phí.

- Các thông tin từ các nguồn khác: NH phải mua hoặc tìm kiếm các thông tin qua các trung gian nh: các đối thủ, tổ chức chuyên môn, phơng tiện truyền thông, ấn phẩm của chính phủ và các cơ quan liên quan… Rất nhiều ngời vay lần đầu tiên đến với NH, hoặc là chuyển từ ngân hàng này sang NH khác Tìm hiểu khách hàng trong thời gian ngắn là không đơn giản Mua hoặc tìm kiếm các thông tin qua các trung gian giúp NH phân tích ng ời

vay qua các mối liên hệ của họ, cho thấy uy tín, tình trạng rủi ro, phát triển hay suy thoái của khách hàng.

*/ Nội dung: Nội dung chủ yếu là thu thập thông tin liên quan đến khách hàng bao gồm: năng lực tài chính và phi tài chính của khách hàng Đó là uy tín và khả năng tạo ra lợi nhuận và nguồn ngân quỹ, quyền sở hữu các tài sản và các điều kiện kinh tế khác có liên quan đến ng ời vay.

- Phân tích phi tài chính: là phân tích các yếu tố ít hoặc không

liên quan tới vấn đề tài chính của khách hàng một cách trực tiếp Đó là phân tích và kiểm tra tính pháp lý của khách hàng; kiểm tra mục đích của khoản tín dụng đề nghị cấp; phân tích tính cách của khách hàng, uy tín của họ trong kinh doanh (cũng nh trong cuộc sống); Nghiên cứu, phân tích tình hình quản trị doanh nghiệp, khả năng và uy tín của hội đồng quản trị và ban điều hành, Chủ tịch Hội đồng quản trị và Tổng giám đốc (Giám đốc) và những ngời có ảnh hởng đến công ty cũng nh khả năng tài chính của họ; nghiên cú triển vọng khách hàng, đặc biệt vị thế thơng trờng, xu hớng phát triển ngành/ vùng và các chiến lợc phát triển tơng lai của khách hàng Việc nghiên cứu này phải đợc kết hợp với những chính sách có liên quan của chính phủ

- Phân tích tài chính: là phân tích hiện trạng tài chính và các dự

báo về tài chính trong tơng lai của khách hàng nhằm tìm kiếm và tiên lợng những trờng hợp xấu có thể xảy ra, làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng Phân tích tài chính gồm đánh giá khái quát về quản trị vốn và các hoạt động kinh doanh; phân tích hệ số tài chính; phân tích l u chuyển tiền tệ; phân tích các dự báo tài chính.

- Thực chất phân tích tài chính trong PTTD là xác định các yếu tố về lợng của nhu cầu vay vốn tín dụng ở đây ngân hàng sẽ xác định qui mô của nhu cầu vay hợp lý Nhu cầu vay đợc xác định tuỳ theo khả năng hoạt động của khách hàng, theo qui mô về nguồn vốn cần thiết để thực hiện ph -ơng án tài chính, mà trong đó một phần vốn vay sẽ tham gia.

*/ Đánh giá thông qua các tỷ số tài chính: Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo l ờng và đánh giá tình hình và hoạt động tài chính của công ty Có nhiều loại tỷ số tài chính khác nhau Dựa vào cách thức sử dụng số liệu để xác định, tỷ số tài chính có thể chia thành 3 loại: tỷ số tài chính xác định từ bảng cân đối tài sản, tỷ số tài chính từ báo cáo thu nhập và tỷ số tài chính từ cả hai báo cáo vừa nêu Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ số tài chính có thể chia thành: các tỷ số thanh khoản, các tỷ số nợ, các tỷ số hiệu quả khả năng hoàn trả lãi

vay, các tỷ số hiệu quả hoạt động, các tỷ số khả năng sinh lợi, và các tỷ số tăng trởng.

- Phân tích các tỷ số thanh khoản: Tỷ số thanh khoản là tỷ số đo l -ờng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Loại tỷ số này gồm có: tỷ số thanh khoản hiện thời, và tỷ số thanh khoản nhanh Cả hai loại tỷ số này xác định dựa trên dữ liệu của bảng cân đối tài sản Đứng trên giác độ NH, hai tỷ số này rất quan trọng vì nó giúp chúng ta đánh giá đ ợc khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp.

+ Tỷ số thanh khoản hiện thời: đợc xác định dựa vào thông tin từ bảng cân đối tài sản bằng cách lấy giá trị tài sản lu động chia cho giá trị nợ ngắn

 Nếu tỷ số thanh khoản hiện thời nhỏ hơn 1thì kết luận khả năng thanh toán của doanh nghiệp rất thấp, doanh nghiệp không có đủ tài sản để đảm bảo chi trả nợ vay.

 Nếu tỷ số thanh khoản hiện thời lớn hơn 1 thì có thể kết luận khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt, doanh nghịêp có đủ tài sản l u động đảm bảo trả nợ vay.

 Tuy nhiên do đặc điểm ngành sản xuất kinh doanh có ảnh h ởng đến việc duy trì tỷ số thanh khoản hiện thời nên ngoài việc so sánh với 1, chúng ta còn phải so sánh với tỷ số thanh khoản bình quân của ngành để có thể hiểu kỹ thêm về khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp.

+ Tỷ số thanh khoản nhanh: đợc xác định cũng dựa trên thông tin từ bảng cân đối kế toán nhng không kể giá trị hàng tồn kho vào trong giá trị TSLĐ khi tính toán Điều này tránh nhợc điểm của tỷ số thanh khoản nhanh vì trên thực tế hàng tồn kho kém thanh khoản hơn vì phải mất thời gian và chi phí tiêu thụ mới có thể chuyển thành tiền Công thức xác định tỷ số thanh khoản nhanh nh sau:

Tỷ số thanh khoản nhanh =

TSLĐ-Cần lu ý só sự khác biệt giữa lý thuyết và thực tiễn khi xác định tỷ số thanh khoản nhanh Về mặt lý thuyết, trên tử số của tỷ số của tỷ số này chúng ta có thể lấy giá trị TSLĐ trừ đi giá trị hàng tồn kho, nh ng thực tế giá

trị TSLĐ còn bao gồm nhiều loại tài sản khác nữa mà những tài sản này đôi khi còn kém thanh khoản hơn cả hàng tồn kho Do vậy, để xác định chính xác hơn tỷ số thanh khoản nhanh, trên tử số thay vì lấy giá trị TSLĐ trừ đi giá trị hàng tồn kho, chúng ta có thể xác định bằng cách cộng dồn các khoản tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu, nghĩa là chỉ kể những loại TSLĐ nào có tính thanh khoản cao hơn tồn kho mà thôi.

- Các tỷ số đòn bẩy tài chính (tỷ số nợ): là tỷ số đo l ờng mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động của công ty Loại tỷ số này gồm có: tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu, tỷ số nợ so với tổng tài sản, và tỷ số nợ dài hạn.

+ Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu: tỷ số này đánh giá mức độ sử dụng nợ của công ty và qua đó còn đo lờng đợc khả năng tự chủ tài chính của công

Tỷ số này cho thấy quan hệ đối ứng giữa vốn của doanh nghiệp và vốn vay NH Đứng trên góc độ NH, tỷ số này chỉ nên biến động từ 0 đến d ới 1 Nếu bằng hoặc lớn hơn 1 thì doanh nghiệp đã quá lệ thuộc vào vốn vay và nh vậy rủi ro của doanh nghiệp dồn hết cho NH gánh chịu.

+ Tỷ số nợ so với tổng tài sản: tỷ số này đánh giá mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho toàn bộ tài sản của công ty.

Nói chung, tỷ số này nên biến động từ 0 đến dới 1 Nếu bằng hoặc lớn hơn 1 có nghĩa là toàn bộ giá trị tài sản của doanh nghiệp không đủ để trả nợ và thực tế công ty sẽ phá sản ngay nếu các chủ nợ đòi nợ cùng một lúc Nói chung khi cho vay, NH không thích khách hàng nào có tỷ lệ nợ quá lớn vì nh vậy khả năng hoàn trả nợ vay giảm rất nhiều

+ Tỷ số nợ dài hạn: tỷ số này xác định bằng cách lấy nợ dài hạn chia cho tổng giá trị vốn cố định, bao gồm nợ dài hạn cộng với VCSH

- Tỷ số khả năng hoàn trả lãi vay: là loại tỷ số xác định từ bảng báo cáo kết quả kinh doanh Loại tỷ số này thờng đợc gọi là tỷ số trang trải chi phí tài chính Nó là loại tỷ số phản ánh mối quan hệ giữa khả năng trang trải chi phí và chi phí tài chính công ty phải ganh chịu Tỷ số trang trải tài

chính thờng gặp là tỷ số trang trải lãi vay Đây là tỷ số đo l ờng khả năng sử dụng lợi nhuận của công ty để thanh toán lãi vay.

Tỷ số trang trải lãi vay =

- Các tỷ số hiệu quả hoạt động:

Đứng trên góc độ NH khi phân tích tài chính doanh nghiệp chúng ta quan tâm nhiều nhất đến các tỷ số thanh khoản, tỷ số nợ và tỷ số trang trải lãi vay vì các tỷ số này trực tiếp đo lờng khả năng thanh toán nợ và lãi của khách hàng Tuy nhiên cũng cần phân tích thêm tỷ số hoạt động để hiểu thêm về hoạt động của khách hàng Tỷ số hoạt động là những tỷ số tài chính đợc xác định dựa vào thông tin rút ra từ cả bảng cân đối tài sản lẫn báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh Các tỷ số này bao gồm hai nhóm: nhóm tỷ số đo lờng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh và nhóm tỷ số đo l ờng khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Trong phần này chỉ xem xét các tỉ số đo l -ờng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm:

+ Tỷ số hoạt động khoản phải thu: Tỷ số này cho chúng ta cái nhìn sâu vào chất lợng khoản phải thu và hiệu quả thu hồi nợ của doanh nghiệp, nó thờng đợc biểu hiện dới dạng vòng quay khoản phải thu:

Vòng quay khoản phải thu =

Để xác định vòng quay khoản phải thu, chúng ta cần biết doanh thu bán chịu ròng Thờng thì báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp ở Việt Nam không biểu hiện khoản doanh thu này Do đó cần dựa vào thuyết minh báo cáo tài chính hoặc ớc lợng xem tỷ trọng bán chịu trong tổng doanh thu la bao nhiêu

Từ số liệu vòng quay khoản phải thu, chúng ta có thể xác định đ ợc kỳ thu tiền bình quân hay vòng quay khoản phải thu bình quân tính theo ngày

+ Tỷ số hoạt động khoản phải trả: Tỷ số này đo lờng uy tín của doanh nghiệp trong việc trả nợ đúng hạn Tơng tự tỷ số hoạt động khoản phải thu, tỷ số hoạt động khoản phải trả cũng có thể xác định bằng chỉ tiêu số vòng quay và kỳ trả tiền bình quân của khoản phải trả Số vòng quay khoản phải trả đợc xác định bởi công thức:

Vòng quay khoản phải trả =

Tỷ số này đánh giá hiệu quả quản lý tồn kho của doanh nghiệp Tỷ số này có thể đo lờng bằng chỉ tiêu số vòng quay hàng tồn kho trong 1 năm hoặc số ngày tồn kho.

+ Tỷ số hoạt động tổng tài sản: Tỷ số này sử dụng để đánh giá tổng tài sản của doanh nghiệp nói chung Hiệu quả hoạt động của tổng tài sản đ ợc đo bằng chỉ tiêu vòng quay tổng tài sản Chỉ tiêu này cho biết bình quân mỗi đồng giá trị tài sản của doanh nghiệp tạo ra đợc bao nhiêu đồng doanh thu.

- Các tỷ số khả năng sinh lợi: Khả năng sinh lợi của doanh nghiệp có ảnh hởng rất lớn đến khả năng trả nợ và lãi Do vậy khi cho vay cán bộ tín dụng cũng cần quan tâm đến phân tích khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Tuỳ theo mục tiêu phân tích khả năng sinh lợi, chúng ta có thể sử dụng các tỷ số sau đây:

+ Khả năng sinh lợi so với doanh thu: Tỷ số này đo lờng khả năng sinh lợi so với doanh thu Thờng tỷ số này có thể sử dụng lãi gộp hoặc lãi ròng so với doanh thu nên đợc gọi là chỉ tiêu tỷ suất lãi gộp hay lợi nhuận trên doanh thu nếu sử dụng lãi gộp, hoặc chỉ tiêu tỷ suất lãi ròng hay lợi nhận ròng trên doanh thu nếu sử dụng lãi ròng Công thức xác định nh sau:

+ Khả năng sinh lợi so với tài sản: Tỷ số này đo l ờng khả năng sinh lợi so với tài sản, hay nói khác đi tỷ số này cho biết mỗi đồng giá trị tài sản của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Lợi nhuận sử dụng trong công thức tính toán có thể là lợi nhuận trớc thuế hoặc lợi nhuận ròng sau thuế Cổ đông thờng quan tâm đến phần lợi nhuận họ đợc phân chia nên khi tính toán chỉ tiêu lợi nhuận so với tài sản thờng sử dụng lợi nhuận ròng sau thuế

Tỷ số lãi ròng so với tài sản (ROA) =

+ Khả năng sinh lợi so với vốn chủ sở hữu: Tỷ số này đo l ờng khả năng sinh lợi so với VCSH bỏ ra Chủ doanh nghiệp th ờng chỉ quan tâm đến phần lợi nhuận sau cùng mà họ nhận đợc, cho nên thờng thì chỉ tiêu lợi nhuận ròng sau thuế đợc sử dụng trong việc tính toán tỷ số này.

Tỷ số lãi ròng so với vốn chủ sở hữu (ROE) =

Đứng trên góc độ ngân hàng chúng ta thờng quan tâm đến tỷ số lợi nhuận trớc thuế vì phần trả nợ gốc và lãi là phần chi trả tr ớc khi nộp thuế Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp có tỷ số lợi nhuận sau thuế cao đủ đảm bảo trả nợ và lãi thì càng tốt thì khi ấy khả năng thu hồi nợ càng đảm bảo hơn

- Các tỷ số tăng trởng: Các tỷ số tăng trởng cho thấy triển vọng phát triển của doanh nghiệp trong dài hạn Do vậy nếu cho vay dài hạn thì thờng ngân hàng quan tâm nhiều hơn tới các tỷ số này Phân tích triển vọng tăng trởng của doanh nghiệp có thể sử dụng 2 tỷ số sau:

+ Tỷ số lợi nhuận tích luỹ:

Tỷ số này đánh giá mức độ sử dụng lợi nhuận sau thuế để tích luỹ cho mục đích tái đầu t Do vậy nó cho thấy triển vọng phát triển của doanh nghiệp trong tơng lai

Tỷ số lợi nhuận tích luỹ =

Tỷ số này đánh giá khả năng tăng trởng của vốn chủ sở hữu thông qua tích luỹ lợi nhuận Do vậy có thể xem tỷ số này phản ánh triển vọng tăng tr -ởng bền vững- tăng tr-ởng từ lợi nhuận giữ lại chính đã tính toán với các tỷ số của những kỳ trớc và các tỷ số bình quân ngành Các tỷ số này đợc đặt chung trong một bảng phân tích để dễ dàng so sánh thấy đợc xu hớng thay đổi trong tình hình tài chính công ty.

/ Đánh giá thông qua phân tích cơ cấu:

Phân tích cơ cấu là kỹ thuật phân tích tỷ trọng của từng khoản mục của báo cáo tài chính trong đó tất cả các khoản mục của bảng cân đối tài sản đ ợc so sánh với tổng giá trị tài sản và tất cả các khoản mục của báo cáo kết quả kinh doanh đợc so sánh với doanh thu ròng.

/ Đánh giá thông qua phân tích chỉ số:

Phân tích chỉ số là kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính trong đó tất cả các khoản mục của bảng cân đối tài sản và báo cáo kết quả kinh doanh của một năm nào đó đợc chọn làm gốc sau đó tính toán và so sánh tất cả các khoản mục của bảng cân đối tài sản và báo cáo kết quả kinh doanh của những năm tiếp theo so với năm gốc Nhờ đó thấy đợc những biến động chi tiết ở từng khoản mục và có biện pháp điều chỉnh kịp thời.

c.2 Bớc 2: Quyết định tín dụng

NH quyết định cho vay hoặc từ chối cho vay dựa vào kết quả phân tích ở bớc 1.

c.3 Bớc 3: Xây dựng và ký kết các hợp đồng tín dụng

- Hợp đồng tín dụng là gì? Là văn bản viết ghi lại thoả thuận giữa ngời nhận tài trợ (khách hàng) với ngân hàng với nội dung chủ yếu là ngân hàng cam kết cấp cho khách hàng một khoản tín dụng (hoặc hạn mức tín dụng) trong một khoảng thời gian và lãi suất nhất định.

Hợp đồng tín dụng là văn bản mang tính pháp luật xác định quyền và nghĩa vụ của hai bên trong quan hệ tín dụng đồng thời phải tuân thủ các điều khoản của các Luật, Qui định Do vậy cả NH lẫn khách hàng đều cần cân nhắc kĩ lỡng trớc khi kí kết hợp đồng tín dụng

- Nội dung chính của hợp đồng tín dụng:

+/ Khách hàng: Họ tên, địa chỉ, t cách pháp nhân (nếu có) +/ Mục đích sử dụng: Khách hàng phải ghi rõ vay để làm gì.

+/ Số lợng tín dụng: Là số tiền (hoặc hạn mức tín dụng) NH cam kết cấp cho khách hàng Số lợng tín dụng có thể đợc chia nhỏ trong các khoảng thời gian khác nhau và dới các hình thức tiền tệ khác nhau.

+/ Lãi suất: Hợp đồng tín dụng phải ghi rõ lãi suất mà khách hàng trả đồng thời xác định tính chất của lãi suất (là lãi suất cố định hay biến đổi trong suốt kỳ hạn tín dụng).Nếu lãi suất có thay đổi thì phải xác định rõ các điều kiện thay đổi.

+/ Phí: Để có đợc các cam kết tín dụng có thể khách hàng phải trả cho NH một khoản phí (ví dụ phí cam kết) đ ợc tính bằng tỷ lệ phần trăm trên hạn

mức cam kết Mức phí và các điều kiện nộp phải đợc thể hiện trong Hợp đồng tín dụng.

+/ Thời hạn tín dụng: Thời hạn tín dụng th ờng đợc xác định cụ thể (ngày, tháng, năm) và ghi trong hợp đồng tín dụng, là thời hạn mà trong đó NH cam kết cấp cho khách hàng một khoản tín dụng Thời hạn tín dụng có thể đợc tính từ lúc đồng vốn đầu tiên của NH đ ợc phát ra đến lúc đồng vốn và lãi cuối cùng của NH đợc thu về Thời hạn tín dụng có thể là thời gian mà khi kết thúc, NH sẽ xem xét lại quan hệ với khách hàng Cũng có khoản cho vay không xác định trớc đợc thời gian nh cho vay luân chuyển Thời hạn tín dung có thể đợc chia thành thời gian đầu t, thời gian ân hạn và thời gian trả nợ; thời gian trả nợ có thể đợc chia thành nhiều kỳ hạn nợ nhỏ Thời gian chiết khấu thơng phiếu là thời gian còn lại của thơng phiếu Thời hạn bảo lãnh là thời gian có hiệu lục của bảo lãnh, đợc thoả thuận ghi trong hợp đồng bảo lãnh Nếu là cho thuê, thời gian tính từ lúc NH giao tài sản cho khách hàng đến khi khách hàng hoàn đủ tiền thuê.

- Các loại đảm bảo: Hợp đồng tín dụng phải ghi rõ các loại đảm bảo (nếu có) cho các khoản tín dụng (kèm theo các hợp đồng phụ) nh hợp đồng bảo lãnh, vật t hàng hoá trong kho, tài sản cố định hoặc các chứng khoán có giá Các nội dung quan trọng liên quan đến các đảm bảo nh quyền sở hữu quyền chuyển nhợng hoặc bán, định giá, bảo hiểm, ngời bảo quản, quyền sử dụng với các đảm bảo… đều phải đợc xác định và ghi rõ trong hợp đồng tín dụng.

- Giải ngân: Hợp đồng tín dụng thờng xác định các điều kiện và kí hạn giải ngân Thờng các khoản cho ay nhỏ và trong thời gian ngắn, NH cấp tiền vay một lần vào đầu kỳ Đối với các khoản vay lớn và trong thời gian dài, NH cấp tiền theo nhiều kì hạn và với các điều kiện cụ thể của mỗi lần cấp vốn.

- Điều kiện thanh toán: Bao gồm thanh toán tiền gốc và lãi NH và khách hàng thoả thuận trớc về cách thức thanh toán gốc và lãi (ngày trả, cách trả).

- Các điều kiện khác:Bao gồm các thoả thuận giữa NH và khách hàng về u tiên thanh toán, kiểm soát vật thế chấp và các hoạt động khác của ngời vay, phong toả tài sản, điều kiện và phơng thức phát mại tài sản, nộp báo cáo định kì, phạt vi phạm hợp đồng…

c.4 Bớc 4: Giải ngân và kiểm soát trong khi cấp tín dụng

Sau khi hợp đồng tín dụng đã đợc kí kết, NH phải có trách nhiệm cấp tiền (hoặc thanh toán tiền hàng) cho khách hàng nh thỏa thuận Kèm theo

việc cấp tín dụng, NH kiểm soát khách hàng: sử dụng tiền vay đúng mục đích, đúng tiến độ hay không, quá trình sản xuất kinh doanh có những thay đổi bất lợi gì, có dấu hiệu lừa đảo hay làm ăn thua lỗ… Quá trình này cho phép NH thu thập thêm các thông tin về khách hàng Nếu các thông tin phản ánh chiều hớng tốt, cho thấy chất lợng tín dụng đang đảm bảo Ngợc lại, khi chất lợng khoản cho vay bị đe dọa, NH cần các biện pháp xử lý kịp thời NH đợc quyền thu hồi nợ trớc hạn, ngừng giải ngân, nếu bên vay vi phạm hợp đồng tín dụng NH có thể yêu cầu khách hàng bổ sung tài sản thế chấp, giảm số tiền vay… khi thấy cần thiết để đảm bảo an toàn tín dụng Đối với NH đây là bớc đi nguy hiểm vì nhiều khách hàng lừa đảo NH bằng thủ đoạn tinh vi (nhiều khách hàng khi vay đợc tiền liền thay đổi chiến lợc kinh doanh, sử dụng sang các mục tiêu khác mạo hiểm hơn Theo thống kê của NH có các khoản nợ xấu là do khách hàng cố tình lừa đảo NH) Do vậy tài trợ gắn liền với kiểm soát khách hàng giúp NH ngăn chặn các ý đồ sử dụng tiền vay không đúng mục đích khách hàng Đây cũng là quá trình NH thu thập thêm các thông tin bổ sung cho các thông tin ở bớc một và ra các quyết định cụ thể nhằm ngăn chặn kịp thời các khoản tín dụng xấu

c.5.Bớc 5: Thu nợ hoặc đa ra các phán quyết tín dụng mới

Quan hệ tín dụng kết thúc khi NH thu hồi hết gốc và lãi Các khoản tín dụng đảm bảo hoàn trả đầy đủ và đúng hạn là các khoản tín dụng an toàn Một số trờng hợp, các khoản tín dụng không hoàn trả hoặc không hoàn trả đủ, đúng hạn Việc thanh toán nợ không đúng hạn cho NH cho thấy các “trục trặc” trong hoạt động của khách hàng Việc xem xét tìm nguyên nhân là rất quan trọng để giúp NH kịp thời đa ra các quyết định mới liên quan đến tính an toàn của khoản tín dụng

- Trờng hợp khách hàng cố tình lừa đảo NH, cố tình nợ nần dây d -a, hoặc làm ăn yếu kém, không còn phơng cách cứu vãn, NH áp dụng phơng án thanh lý, tức là sử dụng các biện pháp có thể đ ợc để thu hồi khoản nợ, bao gồm phong tỏa và bán các tài sản thế chấp, tớc đoạt các khoản tiền gửi…

- Trờng hợp khách hàng có khó khăn về tài chính song vẫn kiên quyết tìm cách khắc phục để trả nợ, NH thờng áp dụng phơng án khai thác, bao gồm gia hạn nợ, giảm lãi, hoặc cho vay thêm

trình độ và đạo đức nghề nghiệp của CBTD là nhân tố hàng đầu ảnh h ởng đến chất lợng của kết quả phân tích

Hệ thống các chỉ tiêu đợc ngân hàng qui định sử dụng cũng là một yếu tố cần phải bàn tới Thờng thì tùy vào đặc điểm khoản vay mà CBTD sử dụng một vài chỉ tiêu trong số những chỉ tiêu đã kể trên nh ng nếu số lợng các chỉ tiêu không đợc đầy đủ, hay bất kỳ chỉ tiêu cần thiết nào bị bỏ qua đôi khi ảnh hởng đến kết quả phân tích Hay khi áp dụng quá máy móc tất cả các chỉ số lại gây tốn công sức, lãng phí thời gian cho CBTD

Thông qua các văn bản về quy trình nghiệp vụ mà NH đề ra trong phân tích tín dụng, chính sách Tín dụng của NH trong từng thời kỳ: mở rộng hay thu hẹp tín dụng Trong thời kỳ NH thu hẹp tín dụng, nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp có thể kỹ hơn, phức tạp hơn, khó khăn hơn, và ng ợc lại, thời kỳ NH mở rộng tín dụng thì quy trình, điều kiện tín dụng nói chung và đánh giá phân tích tài chính nói riêng có thể thông thoáng hơn, tất nhiên không sai phạm một khâu nào trong quy trình phân tích, đánh giá đó.

b Nhân tố từ phía khách hàng:

Yếu tố đầu tiên ảnh hởng đến hoạt động phân tích tài chính từ phía khách hàng là đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp Rõ ràng là kết cấu các khoản mục trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp thơng mại dịch vụ, các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng hay chế biến nông lâm thủy sản… là khác nhau Trong mỗi ngành nghề kinh doanh mỗi doanh nghiệp lại kinh doanh những mặt hàng chủ đạo khác nhau, những hàng hóa này có đặc điểm mùa vụ, phơng thức bảo quản… khác nhau làm ảnh hởng đến một số khoản mục trong báo cáo tài chính nh hàng tốn kho, vốn lu động… Từ đó đối với mỗi ngành nghề khác nhau thì tỷ số tài chính phải đ ợc lấy một mốc khác nhau để so sánh.

Doanh nghiệp là ngời chủ động đến vay vốn NH, chủ động cung cấp thông tin tài chính về doanh nghiệp cho NH Trong khi đó NH đón nhận các thông tin đó một cách bị động bên cạnh những thông tin từ bên ngoài doanh nghiệp đợc CBTD thu thập Vì thế không thể tránh khỏi tình trạng các BCTC luôn có xu hớng phản ánh tốt hơn những gì đang thực sự diễn ra trong doanh nghiệp Chính vì vậy độ tin cậy của thông tin do doanh nghiệp cung cấp là vấn đề mà CBTD cần thiết phải kiểm tra đối chiếu, một khi các thông tin này là không phản ánh đúng thực tế doanh nghiệp thì việc phân tích tài chính cũng chẳng có ý nghĩa gì.

Để thúc đẩy sự đi lên của nền kinh tế, tất cả loại hình doanh nghiệp đều đợc nhà nớc khuyến khích phát triển Các loại hình doanh nghiệp có ở

Việt Nam hiện nay gồm: DNNN, Công ty TNHH, Công ty T nhân, Công ty liên doanh và Công ty hợp danh Mỗi loại hình doanh nghiệp đều có những u điểm riêng cần phát huy và những điểm yếu còn tồn tại nh ng trên góc độ là ngời thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp để ra quyết định cho vay thì cán bộ tín dụng quan tâm đến các loại hình doanh nghiệp này theo tính chất sở hữu sẽ ảnh hởng tới nhóm chỉ tiêu phân tích nào phải đi sâu, theo quy mô lớn nhỏ khác nhau ảnh hởng đến mức độ phức tạp của các BCTC mà các doanh nghiệp cung cấp.

Rõ ràng là khi phân tích tài chính một DNNN thì những chỉ tiêu tài chính sẽ đợc thể hiện dới những cách khác nhau tuy có cùng ý nghĩa Ví dụ nh chỉ tiêu ROE nếu xét cho DNNN thì sẽ bằng LNST chia cho VCSH (VCSH ở đây bao gồm vốn do nhà nớc cấp và vốn bổ sung từ lời nhuận kinh doanh), còn nếu xét cho công ty cổ phần thì ROE lại đ ợc tính bằng cách lấy thu nhập ròng của cổ đông thờng chia cho số lợng cổ phần thờng bởi VCSH của công ty có đợc là do cổ đông đóng góp dới hình thức mua cổ phần thờng Trong mỗi loại hình doanh nghiệp các doanh nghiệp lại có quy mô lớn nhỏ khác nhau Những doanh nghiệp có quy mô lớn thì những BCTC sẽ có độ phức tạp hơn với nhiều khoản mục chi tiết hơn những doanh nghiệp có quy mô nhỏ.

Thờng thì các NH luôn yêu cầu khách hàng cung cấp các BCTC đã qua kiểm toán nhng đối với những công ty có quy mô quá nhỏ thì yêu cầu này xem ra có vẻ là khó khăn và NH cần đánh giá một cách cẩn thận các báo cáo này bằng cách sử dụng triệt để hết các số liệu trên các BCTC từ đó rút ra mối liên hệ logic, giải thích đợc một cách hợp lí sự tăng giảm của các chỉ tiêu trên Với những doanh nghiệp có quy mô lớn, các BCTC bao gồm rất nhiều thông số phức tạp nhng không phải thông số nào cũng cần thiết cho hoạt đông phân tích tài chính của CBTD thì điều quan trọng hơn là phải biết lựa chọn những số liệu có ý nghĩa tơng tự nhau tập hợp chúng lại thành một số chung cần thiết cho việc tính toán những chỉ tiêu quan trọng và tìm hiểu mối liên quan giữa các chỉ tiêu này.

Thời hạn của khoản vay mà doanh nghiệp vay vốn đ a ra: doanh nghiệp vay ngắn hạn ngân hàng chủ yếu phục vụ cho việc bổ sung vốn lu động, còn vay trung và dài hạn chủ yếu phục vụ cho mục đích đầu t vào TSCĐ nh mua sắm thiết bị máy móc phục vụ cho sản xuất kinh doanh Mục tiêu cho vay của NH là thu về cả gốc và lãi đúng hạn vì vậy khi doanh nghiệp vay ngắn hạn thì sự vững mạnh của tính thanh khoản tức là mức độ sẵn sàng chi trả