một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị tài chính tại công ty công trình hợp tiến

Đặc biệt với việc Việt Nam gia nhập thành công Tổ chức Thương M ạ i Thế Giới WTO ngày 11/01/2007 đã mờ ra thị trường kinh doanh rống lớn hơn cho các doanh nghiệp, điều này mốt mặt mang l

KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH KINH DOANH QUỐC TÉ

0O0

KHÓA LUÂN TÓT NGHIỆP

Đ Ẻ TẢI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẢM H O À N THIỆN C Ô N G TÁC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI C Ô N G TY C Ô N G TRÌNH

Hà Nội, tháng 03 năm 2010

1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp 3

2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp 4

2.1 Chức năng phân phối 4

2.2 Chức năng giám đốc bằng tiền 4

2.3 Mồi quan hệ giữa hai chức năng 5

3 Các mối quan hệ trong tài chính doanh nghiệp 5

3 ì Các mối quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước 5

3.2 Các mối quan hệ của doanh nghiệp với thị trường 6

3.3 Các mối quan hệ phát sinh trong nội bộ doanh nghiệp 7

l i Q U Ả N TRỊ T A I C H Í N H T R O N G D O A N H NGHIỆP' 8

1 Khái niệm quản trị tài chính trong doanh nghiệp 8

2 Vai trò của quản trị tài chính trong doanh nghiệp 9

3 Nội dung cơ bản về quản trị tài chính trong doanh nghiệp l o

3.1 Hoạch định tài chính 10

3.2 Kiểm tra tài chính l i

3.3 Quăn lý vốn luân chuyển 12

3.5 Các quyết định đỉu tư tài chinh 24

4 Các nguyên tắc trong quản trị tài chính 24

C H Ư Ơ N G 2 27

T H Ụ C T R Ạ N G T À I C H Í N H V À C Ô N G T Á C Q U Ả N TRỊ T À I C H Í N H

ì GIỚI THIỆU S ơ L Ư Ợ C V È C Ô N G TY C Ô N G TRÌNH HỢP

TIÊN " 27

1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty 27

2 Chức năng, nhiệm vụ và bộ máy quản lý của Công ty 28

2.1 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty 28

2.2 Bộ mảy quản lý của Công ty 29

li T H Ự C TRẠNG TÀI C H Í N H VA QUẢN TRỊ TÀI C H Í N H C Ủ A

C Ô N G TY TRONG NHỮNG N Ă M V ố A QUA 32

1 Công tác hoạch định tài chính của Công ty 32

2 Kiểm tra tài chính 34

3 Quản lý vốn luân chuyển 36

3.1 Quản lý von cố định 36

3.2 Quản lý vốn lưu động 39

3.3 Quản lý vốn đầu tư tài chính 42

4 Phân tích tài chính 42

4.1 Tài liệu phân tích 42

4.2 Phân tích khái quát tình hình tài chinh của Công ty 47

4.2.1 Phân tích tình hình diễn biến tài săn và kết cấu tài sản cùa

Công ty 47 4.2.2 Phân tích kết cấu nguồn vốn, diễn biến nguồn vốn và tình

hình sỷ dụng nguồn vốn của Công ty 49

4.2.3 Phân tích tình hình hoạt động săn xuất kinh doanh của

Công ty ' 50

4.3 Phân tích các nhóm chỉ tiêu đặc trưng tài chính của Công ty.5\

4.3.1 Nhóm chi tiêu về kết cấu tài chính (tỷ trọng nợ) 51

4.3.2 Nhóm chỉ tiêu đặc trưng về hoạt động sản xuất kỉnh doanh,

sỷ dụng các nguồn lực 53

4.3.3 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán 56

4.3.4 Nhóm chi tiêu đặc trưng về khả năng sinh lợi 58

HI Đ Á N H GIÁ CHUNG V È HOẠT Đ Ộ N G QUẢN TRỊ TÀI C H Í N H

2.1 Nguyên nhân từ việc quản lý điều hành lãi suất 63

2.2 Hạn chế của các yếu tố kỹ thuật 64

2.3 Hạn chế trong trình độ và kình nghiệm quán lý 65

C H Ư Ơ N G 3 67 GIẢI P H Á P H O À N T H I Ệ N C Ô N G T Á C Q U Ả N TRỊ T À I C H Í N H T Ạ I

C Ô N G T Y C Ô N G T R Ì N H H Ợ P T I Ê N ' 67

ì M Ụ C T I Ê U C H I Ế N L Ư Ợ C T À I C H Í N H C Ủ A C Ô N G T Y 67

1 Tình hình biến động của thị trường trong tương lai 67

1.1 Thị trường quốc tế 67

2 Mục tiêu chiến lược tài chính của Công ty 69

l i M Ộ T S Ò GIẢI P H Ấ P H O À N T H I Ệ N C Ô N G T Á C Q U Ả N TRỊ T À I

C H Í N H T R O N G C Ô N G T Y ĩ 70

1. H o à n thiện công tác hoửch định tài chính của Công ty 71

2 Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động và kiểm tra tình hình sử

dụng vốn lưu động 73

3 Củng cố các mối quan hệ của Công ty 79

3.1 Củng cố mối quan hệ giữa Công ty và Nhà nước 79

3.2 Củng cố mối quan hệ của Công ty với thị trường tài chính 79

3.3 Củng cố moi quan hệ giữa Công ty với các thị trường khác 80

3.4 Củng cố mối quan hệ trong nội bộ Công ty 81

IU M Ộ T S Ô K I Ê N NGHỊ ' 82

1 Đ ố i với Nhà nước 82

LI Thực hiện có hiệu quả luật doanh nghiệp 82

1.2 Hoàn thiện hệ thống thuế 83

1.3 Hoàn thiện chính sách tài chinh, tín dụng và chính sách vốn 83

1.4 Mở rộng khả năng tiếp cận thị trường quốc tế 84

7.5. Tăng cường quản lý Nhà nước 85

2 Đ ố i vói Bộ Tài chính 86

K É T L U Ậ N 87

D A N H M Ụ C T À I L I Ệ U T H A M K H Ả O 89

Bảng 9 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 45

Bảng 10 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 46

Bảng li Diễn biến tài sản và kết cấu tài sản 47

Bảng 12 K ế t cấu nguồn vốn và diễn biến nguồn vốn 49

Bảng 13 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh 50

Báng 14 Thống kê một số chụ tiêu đặc trưng tài chính của công ty năm

2007-2008 60 Bảng 15 Đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu doanh t h u lợi nhuận

61

LỜI MỞ ĐẦU

Trong những năm gần đây, dưới sự lãnh đạo đúng đắn của Đảng và Nhà nước, nền kinh tế nước ta đã và đang giành được nhiều thành tựu to lớn Đặc biệt với việc Việt Nam gia nhập thành công Tổ chức Thương M ạ i Thế Giới (WTO) ngày 11/01/2007 đã mờ ra thị trường kinh doanh rống lớn hơn cho các doanh nghiệp, điều này mốt mặt mang lại những lợi ích dài hạn đê doanh nghiệp phát triển và đổi mới cơ chế quản lý kinh doanh theo yêu câu cạnh tranh, mặt khác sẽ là những thách thức không nhỏ đối với khả năng cùa doanh nghiệp, buốc các doanh nghiệp phải cơ cấu lại sản xuất kinh doanh, chuyên dịch đầu tư và điều chinh các hoạt đống sản xuất kinh doanh đe đáp ứng được cái tính "đỏng đảnh" của thể chế thị trường và nền kinh tế thế giới Sự "đỏng đảnh" đó càng dễ thấy hơn qua những diễn biến kinh tế xấu liên tiếp xảy ra trong giai đoạn 2007-2009: lần thứ nhất là việc giá cả thế giới, đặc biệt là giá dầu tăng cao năm 2007, lần thứ hai là cuốc khủng hoảng kinh tế toàn cầu vừa qua, đã gây không ít khó khăn cho các doanh nghiệp nước ta Quá trình đối phó với các thách thức cạnh tranh đặt ra cho các doanh nghiệp cần thiết có sự

hỗ trợ từ nhiều phía nhằm tạo điều kiện đe các nguồn vốn tài chính được nhanh chóng chuyển sang sử dụng ờ các lĩnh vực kinh doanh khác hiệu quả hơn Và trong quá trình này, vấn đề quản trị tài chính doanh nghiệp là mốt vấn đề lớn m à các doanh nghiệp rất cần phải quan tâm và chủ trọng

Quản trị tài chính là việc sử dụng các thông tin phản ánh chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp để phân tích điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp và lập các kế hoạch kinh doanh, kế hoạch sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định và nhu cầu nhân công trong tương lai nhằm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Đ ó là quá trình bao quát tông thê và có liên quan mật thiết với

hiệu quà không chi giúp nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp m à còn thúc đầy mọi hoạt động khác cùng phát triển

Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sán xuất và xây láp, Công ty Công trình Hợp Tiến cũng không nằm ngoài sự vận động đó Trong những năm gần đây, hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty không đạt hiệu quả như mong muốn và một trong những nguyên nhân cơ bản là công tác quản trị tài chính của Công ty chưa được quan tâm và chưa thực sự đạt được hiệu quả Do đó, trong tương lai Công ty muốn khổc phục được những yếu

k é m của mình cũng như góp phần hỗ trợ cho hoạt động sản xuất phát triền thì hoạt động quản trị tài chính của Công ty cần được đổi mới và cải thiện theo hướng ngày càng hiệu quả và thiết thực hơn Nhận thấy hoạt động quản trị tài chính có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với hoạt động của Công ty cũng như những bất cập đang tồn tại của nó, em đã chọn đề tài "Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị tài chính tại Công ty Công trình Hợp Tiến" Thông qua các dữ liệu và tài liệu được cung cấp tại Công ty cũng như các tài liệu tham khảo từ bên ngoài, em đã tiến hành phân tích, đánh giá tình hình tài chính và rút ra những kết luận với mục đích có thế đưa ra một số phương án

có thể góp phần hoàn thiện và nâng cao hiệu quả hoạt động quản trị tài chính của Công ty

Nội dung khóa luận tốt nghiệp bao gồm 3 phần chính:

Chương 1: C ơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính trong

C H Ư Ơ N G Ị

C ơ SỞ LÝ LUẬN VÈ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP V À QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP

ì TÒNG QUAN VÊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là một mắt xích quan trọng của hệ thống tài chính trong nền kinh tế, là một phạm trù kinh tế khách quan gan liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hoa tiền tệ Đ e có thể tiến hành hoạt động kinh doanh thì bất cứ một doanh nghiệp nào cũng phải có một lượng tiền tệ nhất định, đó là tiền đề cụn thiết và quan trọng Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng đồng thời là quá trình hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ Trong quá trình đó đã phát sinh các luồng tiền tệ gan liền với các hoạt động sản xuất kinh doanh, các hoạt động đụu tư cũng như mọi hoạt động khác của doanh nghiệp Các luồng tiền bao gồm các luồng tiền

tệ đến và ra khỏi doanh nghiệp tạo thành sự vận động cùa các luồng tài chính trong doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống những mối quan hệ kinh tế diễn ra dưới hình thức giá trị giữa doanh nghiệp và môi trường xung quanh, nó phát sinh trong quá trình tạo lập và sử dụng quỳ tiền tệ của doanh nghiệp

Hoạt động tài chính doanh nghiệp là một trong những hoạt động cơ bản nhất đối với mỗi doanh nghiệp Hoạt động tài chính doanh nghiệp nếu được duy trì và phát triển một cách ôn định thì sẽ tạo tiền đề và nền tảng vững chắc cho mọi hoạt động khác của doanh nghiệp vận động và phát triển Hoạt động tài chính doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp thực hiện các mục tiêu như huy

động, khai thác vốn, đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn cũng như phân bô và sử dụng các nguồn von một cách hợp lý và hiệu quả

2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp

2.1 Chức năng phân phối

Đ ố i với mỗi doanh nghiệp thì vấn đề tài chính là vô cùng quan trọng

Đ ể quá trình sản xuất kinh doanh có thể diựn ra thì vốn của doanh nghiệp phải được phân phối cho các mục đích khác nhau và các mục đích này đều hướng tới một mục tiêu chung của doanh nghiệp Quá trình phân phối vốn cho các mục đích đó được thể hiện theo các tiêu chuẩn và định mức được xây dựng dựa trên các mối quan hệ kinh tế của doanh nghiệp với môi trường kinh doanh Tiêu chuẩn và định mức phân phối đó không phải cố định trong suốt quá trình phát triển của doanh nghiệp m à nó thường xuyên được điều chỉnh cho phù hợp với tình hình từng giai đoạn hoạt động của doanh nghiệp

2.2 Chức năng giám đốc bằng tiền

Bên cạnh chức năng phân phối thì tài chính doanh nghiệp còn có chức năng giám đốc bàng tiền Chức năng này không thể tách khỏi chức năng phân phối, nó giúp cho chức năng phân phối diựn ra có hiệu quả nhất Kết quả của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều được thể hiện thông qua các chì tiêu tài chính như thu, chi, lãi, lỗ Các chỉ tiêu tài chính này tự thân nó đã phản ánh được tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình thực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội của doanh nghiệp và còn giúp các nhà quản lý đánh giá được mức độ hợp lý và hiệu quà của quá trình phân phối, để từ đó có thế tìm ra được phương hướng và biện pháp điều chinh đê đạt được hiệu quả cao hơn trong kỳ kinh doanh tiếp theo

2.3 Mối quan hệ giữa hai chức năng của tài chính doanh nghiệp

Chức năng phân phối và chức năng giám đốc bang tiền của tài chính doanh nghiệp có mối quan hệ mật thiết với nhau Chức năng phân phối là tiên

đề của hoạt động sản xuất kinh doanh, nó xảy ra trước và sau một chu trình sản xuất kinh doanh Chức năng giám đốc bằng tiền luôn theo sát chức năng phân phối, ở đâu có sự phân phối thì ở đó có giám đốc bằng tiền và có tác dụng điều chỉnh quá trình phân phối cho phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hai chức năng này cùng tễn tại và hỗ trợ cho nhau

để hoạt động tài chính doanh nghiệp diễn ra thuận lợi và đạt hiệu quả cao nhất

3 Các mối quan hệ trong tài chính doanh nghiệp

3.1 Các mối quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước

Đây là mối quan hệ phát sinh đầu tiên đối với mỗi doanh nghiệp Doanh nghiệp muốn xuất hiện trên thị trường thì trước tiên doanh nghiệp phải

có được giấy phép hoạt động do Nhà nước cấp và doanh nghiệp muốn tễn tại thì mọi hoạt động của doanh nghiệp phải diễn ra trên khuôn khổ của hiến pháp, pháp luật do Nhà nước quy định Doanh nghiệp vừa nhận được các lợi ích từ Nhà nước vừa phải chịu các nghĩa vụ đối với Nhà nước Doanh nghiệp

có thể nhận được những khoản trợ cấp của Nhà nước, sự hỗ trợ về cơ sỡ vật chất, cơ sở hạ tầng, nguễn vốn thông qua các khoản cho vay ưu đãi và doanh nghiệp cũng có thế nhận được sụ bảo trợ của Nhà nước trên thị trường trong nước và quốc tế Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng phải đảm bảo thực hiện các nghĩa vụ đối với Nhà nước m à biểu hiện cụ thế nhất là các khoản thuế phải nộp Nhà nước Doanh nghiệp cũng phải chịu trách nhiệm trước pháp luật

về mọi hoạt động sán xuất kinh doanh của mình trên thị trường Bên cạnh đó, Nhà nước cũng phải ban hành các văn bản quy phạm pháp luật theo hướng

bảo hộ cho quyền lợi cho các doanh nghiệp khi gia nhập thị trường quốc tế

T r o n g điêu kiện kinh tế hội nhập hiện nay thì Nhà nước còn có một vai trò vô cùng quan trọng là phát hiện ra và có những điều chình kịp thời các văn bản pháp luật cho phù hợp với tình hình và nhu cầu mới của thị trường và doanh nghiệp đê tạo ra một môi trường ngày càng thông thoáng để doanh nghiệp có thê gia nhập thị trường cũng như tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh một cách hiệu quả nhất

3.2 Các mối quan hệ của doanh nghiệp với thị trường

Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn diồn ra trên thị trường thông qua việc trao đổi, mua bán các loại sản phẩm Trong quá trình này doanh nghiệp luôn tiếp xúc với các loại thị trường đề thoa mãn các nhu cầu của mình bao gồm thị trường tài chính, thị trường hàng hoa, thị trường lao động

- M ố i quan hệ với thị trường tài chính: Thị trường tài chính đóng một vai trò quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp Vì vốn là điều kiện tiên quyết đối với mỗi doanh nghiệp khi xuât hiện trên thị trường, nó quyết định đến quá trình thành lập, quy m ô và tô chức kinh doanh cùa doanh nghiệp Và thị trường tài chính là một kênh cung cấp tài chính cho nhu cầu của các doanh nghiệp Các doanh nghiệp có thế tạo được nguồn vốn thích hợp bang cách phát hành các giấy tờ có giá trị nhu chứng khoán, cố phiếu, trái phiếu Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng có thế tiến hành kinh doanh các mặt hàng này trên thị trường tài chính để thu lợi nhuận, góp phần giải quyết một phần nhu cầu về vốn cùa doanh nghiệp Đồng thời thông qua các hệ thống tài chính- ngân hàng, doanh nghiệp có thề huy động được vốn, đầu tư vào thị trường tài chính hay thực hiện các quan hệ vay trả, tiền gửi, thanh toán

- M ố i quan hệ với thị trường hàng hoa: Thị trường hàng hoa là một thị trường

vô cùng quan trọng đoi với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản

xuất kinh doanh Đây chính là nơi diễn ra hoạt động trao đồi các sàn phẩm giữa các doanh nghiệp và kết quả của quá trình này có ảnh hường rất lớn đến

sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trên thị trường Thông qua thị trường này doanh nghiệp có thể tiêu thụ đưức các sản phẩm m à mình sản xuất ra cũng như mua các sản phẩm của các doanh nghiệp khác m à mình có nhu cầu Quá trình này giúp cho thị trường hàng hoa vô cùng đa dạng và luôn luôn phát triển

- M ố i quan hệ với thị trường lao động: Các sản phẩm đưức tạo ra trên thị trường chính là kết tinh của sức lao động Chính vì vậy m à thị trường lao động có mối quan hệ rất mật thiết với các doanh nghiệp Doanh nghiệp là nơi thu hút và giải quyết công ăn việc làm cho một số không nhỏ người lao động Ngưức lại, thị trường lao động lại là nơi cung cấp cho doanh nghiệp những người lao động phù hứp với nhu cầu của doanh nghiệp, là cầu nối giữa người lao động và doanh nghiệp

- M ố i quan hệ với các thị trường khác: Bên cạnh các thị trường trên thì doanh nghiệp còn có mối quan hệ với rất nhiều thị trường khác như thị trường khoa học công nghệ, thị trường tư liệu sản xuất, thị trường bất động sản, thị trường thông tin Đ ố i với các thị trường này, doanh nghiệp vừa đóng vai trò là nhà cung ứng các dịch vụ đầu vào vừa đóng vai trò là khách hàng tiêu thụ các sản phàm đâu ra

Duy trì và phát triển đưức các mối quan hệ với các thị trường này sẽ giúp cho doanh nghiệp chủ động hơn trong mọi hoạt động của mình trên thị trường

3.3 Các mối quan hệ phát sinh trong nội bộ doanh nghiệp

Trong nội bộ doanh nghiệp cũng phát sinh rất nhiều mối quan hệ như mối quan hệ giữa các bộ phận sản xuất- kinh doanh trong doanh nghiệp, quan

quá trình làm việc, quan hệ giữa doanh nghiệp với người lao động, quan hệ giữa doanh nghiệp với người quản lý doanh nghiệp, quan hệ giữa quyền sờ hữu vốn và quyền sử dụng vốn

Các mối quan hệ này đặc biệt quan trọng đối với doanh nghiệp và doanh nghiệp có thể kiểm soát được Nếu doanh nghiệp giải quyết tốt các mối quan hệ này thì sẽ tạo được động lực rất lớn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh cậa doanh nghiệp, khi đó hoạt động cậa doanh nghiệp sẽ diễn ra trôi chảy, các thành viên đều có trách nhiệm đối với hoạt động cậa doanh nghiệp

và thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra hiệu quà hơn Chính vì vậy, các nhà quản lý cần phải nắm vững tầm quan trọng cậa các mối quan hệ này để có thể có những biện pháp hữu hiệu và phù hợp với tình hình cậa doanh nghiệp mình đê có thể duy trì và cậng cố được các mối quan hệ này và tạo ra một môi trường làm việc tích cực cho mọi thành viên trong doanh nghiệp, tạo cơ hội và khuyến khích sự đóng góp cậa mọi thành viên trong quá trình phát triển doanh nghiệp

li QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP

1 Khái niệm quản trị tài chính trong doanh nghiệp

Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định tài chính, tố chức và thực hiện các quyết định đó nhằm đạt được mục tiêu hoạt động tài chính cậa doanh nghiệp, mục tiêu tối đa hoa lợi nhuận, phát triển ổn định, không ngừng gia tăng giá trị cậa doanh nghiệp và tăng khả năng cạnh tranh cậa doanh nghiệp trên thị trường

N h ư vậy có thể thấy rằng quản trị tài chính doanh nghiệp là một quá trình, từ việc phân tích tình hình cậa doanh nghiệp cũng như môi trường hoạt động cùa doanh nghiệp đế đưa ra các quyết định tài chính hợp lý, phù hợp với tình hình cậa doanh nghiệp, đến đảm bảo các quyết định tài chính được thực

hiện và phù họp với mục tiêu của hoạt động tài chính doanh nghiệp cũng như mục tiêu phát triển chung của doanh nghiệp Hiểu theo một cách đơn giản thì quàn trị tài chính là việc các nhà quản trị làm cách nào để huy động vốn nhanh và ôn định nhất, phân bổ và sử dụng nguồn vốn ấy có hiệu quà nhất, đưa lại lợi nhuần cao và ổn định cho doanh nghiệp và đảm bảo cho hoạt động tài chính và hoạt động của doanh nghiệp phát triển ổn định

2 Vai trò của quản trị tài chính trong doanh nghiệp

Quản trị tài chính có mối quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh nghiệp và giữ vị trí quan trọng hàng đầu trong quản trị doanh nghiệp Hầu hết các quyết định quản trị khác đều được dựa trên kết quả rút ra từ những đánh giá tài chính trong quản trị tài chính doanh nghiệp

Trong hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư của doanh nghiệp có nhiều vấn đề tài chính náy sinh, đòi hỏi các nhà quàn trị phải nhạy bén và năng động đế đưa ra các quyết định kịp thời và khoa học đế giải quyết các vấn

đề đó, có như vầy mới đảm bảo cho doanh nghiệp tồn tại và phát triển Đe tồn tại và phát triền, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phải được đặt trên cơ sờ công tác hoạch định cả về mặt chiến lược và chiến thuầt, về mặt chiến lược phải xác định rõ mục tiêu kinh doanh, các hoạt động dài hạn

và các chính sách tài chính của doanh nghiệp, về mặt chiến thuầt phải xác định những công việc trong thời hạn ngan, cụ thế đế phục vụ cho kế hoạch chiến lược của doanh nghiệp Các quyết định về mặt chiến lược và chiến thuầt của doanh nghiệp được lựa chọn chủ yếu trên cơ sở của sự phân tích, cân nhác về mặt tài chính

Quản trị tài chính doanh nghiệp là một bộ phần của quán trị doanh nghiệp, thực hiện các nội dụng cơ bản của quản trị tài chính đối với các quan

hệ phát sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm thực hiện các mục

Quản trị tài chính doanh nghiệp được hình thành để nghiên cứu, phân tích và xử lý mối quan hệ tài chính trong doanh nghiệp, hình thành những công cụ tài chính giúp các nhà quản trị đưa ra được những quyết định tài chính đúng đan và mang lại hiệu quả cao cho doanh nghiệp

3 Nội dung cơ bản về quản trị tài chính trong doanh nghiệp

3.1 Hoạch định tài chính

Hoạch định tài chính là khâu đầu tiên và có ý nghĩa quyết định đến toàn

bộ các khâu khác trong quá trình quản trị tài chính Khâu này sẽ là cơ sở cho việc lựa chọn các phương án hoạt động tài chính cậa doanh nghiệp trong tương lai và cũng đồng thời là căn cứ để tiến hành kiểm tra, kiểm soát các bộ phận trong tổ chức

Quy trình hoạch định tài chính cậa doanh nghiệp được thực hiện theo 5 bước như sau:

Bước 1: Nghiên cứu và dự báo môi trường

Đe xây dụng kế hoạch tài chính, doanh nghiệp cần tiến hành nghiên cứu các nhân tố tác động trực tiếp và gián tiếp đến sự phát triền cậa hoạt động tài chính cậa doanh nghiệp Các nhà quản trị phải nghiên cứu môi trường bên ngoài để có thể xác định được các cơ hội, thách thức hiện có và tiềm ẩn ảnh hưởng đến hoạt động tài chính cậa doanh nghiệp; nghiên cứu môi trường bên trong tổ chức để thấy được những điểm mạnh, điểm yếu cậa doanh nghiệp để

có thể có những giải pháp hữu hiệu khắc phục nhũng điểm yếu và phát huy cao độ những điểm mạnh

Bước 2: Thiết lập các mục tiêu

Mục tiêu tài chính cậa doanh nghiệp bao gồm các mục tiêu về lợi nhuận, mục tiêu doanh số và mục tiêu hiệu quả Các mục tiêu tài chính cần xác định một cách rõ ràng, có thê đo lường được và phải mang tính khá thi

Do đó các mục tiêu này phải được đặt ra dựa trên cơ sờ là tình hình của doanh nghiệp hay nói cách khác là dựa trên kết quả của quá trình nghiên cứu và dự báo môi trường Đồng thời, cùng với việc đặt ra các mục tiêu thì nhà quàn trị cân phải xác định rõ ràng về trách nhiệm, quyền hạn của tùng bộ phận trong doanh nghiệp trong việc thực hiện các mục tiêu này

Bước 3: Xây dựng các phương án thực hiện mục tiêu

Căn cứ vào các mục tiêu đã đề ra, dựa trên cơ sở tình hình hoạt động của doanh nghiệp, các nhà quản trị xây dựng các phương án đế thực hiện các mục tiêu này Các phương án phải được xây dựng dựa trên cơ sờ khoa hểc và chỉ những phương án triển vểng nhất mới được đưa ra phân tích

Bước 4: Đánh giá các phương án

Các nhà quản trị tiến hành phân tích, tính toán các chỉ tiêu tài chính của từng phương án để có thể so sánh, đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của từng phương án cũng như khả năng hiện thực hoa như thế nào, tiềm năng phát triển đến đâu

Bước 5: Lựa chển phương án tối ưu

Sau khi đánh giá các phương án, phương án tối ưu sẽ được lựa chển Phương án này sẽ được phố biến tới những cá nhân, bộ phận có thấm quyền

và tiến hành phân bổ nguồn nhân lực và tài lực cho việc thực hiện kế hoạch

3.2 Kiểm tra tài chính

Kiểm tra là hoạt động theo dõi và giám sát một hoạt động nào đó dựa trên căn cứ là các mục tiêu chiến lược đã đề ra và trên cơ sờ đó phát hiện ra những sai sót và có những sửa chữa kịp thời Do đó, kiểm tra là một hoạt động có ý nghĩa vô cùng quan trểng và không thể thiếu trong mểi lĩnh vực hoạt động của mểi tố chức Tài chính là một vấn đề phức tạp có ý nghĩa quan trểng quyết định đến mểi hoạt động của tô nên hoạt động kiếm tra tài chính

Kiêm tra tài chính giúp cho cơ quan quản lý theo dõi thực hiện các quyết định tài chính được ban hành và giúp ngăn chặn, sửa chữa kịp thời những sai sót trong việc thực hiện quyết định của cấp trên

N ộ i dung của kiểm tra tài chính gồm 3 giai đoạn:

- Kiểm tra trước khi thực hiện kế hoạch tài chính;

- Kiểm tra thường xuyên quá trình thực hiện kế hoạch đã được phê duyệt;

- Kiểm tra sau khi thực hiện kế hoạch tài chính

3.3 Quản lý vốn luân chuyển

Quản lý vụn luân chuyển bao gồm 3 nội dung quan trọng:

+ Doanh nghiệp phải tiến hành đánh giá và đánh giá lại tài sản cụ định theo chu kỳ và phải đàm bảo chính xác

+ Dựa vào đặc điếm của tài sản cụ định và căn cứ theo khung quy định về tài sản của Bộ Tài chính để lựa chọn phương án tính khấu hao phù hợp, đảm bảo thu hồi vụn nhanh, khấu hao vào giá cả sản phẩm hợp lý

+ Thường xuyên đổi mới, nâng cấp đế không ngừng nâng cao hiệu suất sán xuất của tài sản cụ định

+ Sau mỗi kỳ hoạt động, doanh nghiệp sử dụng các tiêu chí để tính toán, đánh giá hiệu quà sử dụng vốn cố định Tù đó tìm ra các nguyên nhân để tìm biện pháp khắc phục những hạn chế và tiếp tục tăng cường những điểm mạnh của tài sản cố định

+ Khai thác họp lý các nguồn tài trọ vốn lưu động

+ Thường xuyên phân tích, đánh giá tình hình và hiệu quá sử dụng vốn lưu động, tìm hiểu và phát hiện xem vốn lưu động bị ứ đọng ờ mặt nào, khâu nào

để kịp tìm kiếm những biện pháp xử lý hữu hiệu

Trong công tác quản lý vốn lưu động cần quán triệt các nguyên tắc sau:

• Bảo đảm thoa mãn nhu cầu vốn cho sàn xuất đồng thời bảo đảm sử dụng vốn có hiệu quả Trong công tác quán lý vốn lưu động thường xuất hiện những mâu thuẫn giữa khả năng vốn lưu động thì có hạn m à phải đảm bảo cho nhu cầu sản xuất kinh doanh rất lớn Giải quyết mâu thuẫn này, doanh nghiệp phải cải tiến quản lý, tăng cường hạch toán kinh doanh, đề ra những biện pháp thích họp để hoàn thành tốt nhiệm vụ sản xuất, mang lại hiệu quả kinh tế cao

• Sử dụng vốn lưu động phải kết họp với sự vận động của vật tư, hàng hoa Vốn lưu động là biểu hiện bang tiền của vật tư hàng hoa Luân chuyển vốn lưu động và vận động của vật tư kết họp chặt chẽ với nhau Cho nên quàn lý tốt vốn lưu động phải đảm báo sử dụng vốn trong sự kết họp với sự vận động của vật tư, nghĩa là tiền chi ra phải có một lưọng vật tư nhập vào theo một tỷ

lệ cân đối, hoặc số lượng sản phẩm được tiêu thụ phải đi kèm số tiền thu được

về nhằm bù đắp lại phần vốn đã chi ra

• Tự cấp phát vốn và bảo toàn vốn: Doanh nghiệp tự mình tính toán nhu cầu vòn đê thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh và tổ chức thực hiện bằng các nguồn vốn được huy đểng Nguyên tắc này đề cao tinh thần trách nhiệm của doanh nghiệp trong quá trình tái sản xuất trong khuôn khổ các nhiệm vụ đã đề

ra của mục tiêu kế hoạch Doanh nghiệp phải tổ chức những nguồn vốn mình cần đến trong quá trình hoạt đểng sản xuất kinh doanh, do đó những kết quả hoạt đểng của bản thân doanh nghiệp là tiền đề để tiến hành tái sản xuất mở rểng theo kế hoạch Chính vì thế khả năng phát triển trong tương lai của mỗi doanh nghiệp phụ thuểc vào chỗ hoạt đểng trong năm nay kết quả như thế nào T u y nhiên không thể xuất phát mểt chiều hoàn toàn từ những khả năng tài chính hiện có để kế hoạch hoa mở rểng sản xuất Điểm xuất phát cùa kế hoạch hoa tái sản xuất mở rểng là việc tiến hành những dự đoán: Sự phát triển nhu cầu, những thay đổi trong quy trình công nghệ của sản xuất để nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường trong nước và ngoài nước, những sự hoàn thiện nhằm mục đích tăng khối lượng sản xuất sán phẩm đang có ưu thế trên thị trường và tổng lợi nhuận Quán triệt quan điếm này, doanh nghiệp phải mểt mặt chủ đểng khai thác và sử dụng các nguồn vốn tự có, mặt khác huy đểng các nguồn vốn khác bằng các hình thức linh hoạt và sử dụng vốn vay mểt cách thận trọng và hợp lý

3.3.3 Quản lý vốn đầu tư tài chính

Các doanh nghiệp có thể đầu t u vào các tài sản tài chính như mua cổ phiếu, trái phiếu hoặc tham gia vào góp vốn liên doanh với các doanh nghiệp khác để góp phần đảm bảo cho nguồn vốn hoạt đểng của doanh nghiệp cũng như tăng thu nhập cho doanh nghiệp Trong xu thế phát triển cùa nền kinh tế hiện đại thì đầu tư tài chính ngày càng phát triển và mang lại lợi ích ngày

càng lớn cho các doanh nghiệp Chính vì thế hoạt động quàn lý vốn đầu tư tài chính ngày càng có vai trò quan trọng đối với các doanh nghiệp

3.4 Phân tích tài chính

Phân tích tài chính là "một công cụ của quản lý, trên cơ sờ sử dụng hệ thông chỉ tiêu phân tích phù hợp thông qua các phương pháp phân tích nham đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian hoạt động nhất định Trên cơ sờ đó giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm đưa ra các quyết định nhểm tăn cường quản trị tài chính và đạt hiệu quả cao nhất trong kinh doanh"1

T ừ khái niệm phân tích tài chính như vậy, ta có thể thấy rểng phân tích tài chính là một vân đê vô cùng quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp và cũng đòi hỏi cả một quá trình nghiên cứu và đánh giá một cách khoa học và kỹ lưỡng Đe hoạt động phân tích tài chính đạt được hiệu quà thì yêu cầu nguồn

dữ liệu cung cấp phải chính xác, người tiến hành phân tích phải có trình độ chuyên m ô n nghiệp vụ và kỹ năng làm việc nhất định Phân tích tài chính là một hoạt động vô cùng quan trọng vì kết quả của nó được sử dụng cho rất nhiều mục đích khác nhau Phân tích tài chính giúp cho nhà quản trị nắm được tình hình hoạt động của doanh nghiệp mình, đồng thời có thể phát hiện

ra những diêm mạnh và điểm yếu cùa doanh nghiệp mình thông qua việc so sánh các kết quả của phân tích tài chính Từ đó nhà quản trị có thể đề ra những biện pháp hữu hiệu kịp thời khắc phục những khó khăn cũng như phát triển hơn nữa các điềm mạnh của mình Kết quả phân tích tài chính cũng là một căn cứ đế các chủ thể khác như ngân hàng, Nhà nước, các nhà đầu tu, các doanh nghiệp khác đánh giá về tình hình hoạt động của doanh nghiệp đế từ

đó có hướng đầu tư thích hợp và hiệu quả nhất

Viện Quản trị kinh doanh, giáo trình Quàn trị Tài chính Doanh nghiệp, PGS.TS Phàm

3.4.1 Cơ sở dữ liệu phục vụ phân tích tài chinh doanh nghiệp

Đê đạt được các mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp yêu câu phải có một cơ sở dừ liệu cần thiết, cung cấp thông tin đầy đù, kịp thời và phù hợp Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính bao gồm hai nguồn cơ bản là thông tin từ hệ thống kế toán và thông tin bên ngoài hệ thống kế toán

Thông t i n t ừ hệ thống kế toán chủ yếu bao gồm các báo cáo tài chính Báo cáo tài chính thỉ hiện toàn bộ tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và là nơi đỉ cung cấp nguồn thông tin chính xác và thiết thực cho các chủ the cả trong doanh nghiệp lẫn ngoài doanh nghiệp Báo cáo tài chính là một tài liệu được xây dựng qua quá trình tính toán tỉ mì và chi tiết,

có sự kết hợp của tất cả các bộ phận trong doanh nghiệp nên các thông tin trong đó rát cụ thê, chính xác và phản ánh đúng tình hình của doanh nghiệp Báo cáo tài chính có 3 loại là: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Báo cáo lun chuyỉn tiền tệ

Thông tin bên ngoài hệ thống kế toán được chia thành ba nhóm:

- Thông tin chung về tình hình kinh tế: hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp chịu tác động bời nhiều yếu tố thuộc môi trường vĩ m ô nên phân tích tài chính cần đặt trong bối cành chung của kinh tế trong nước và khu vực Các thông tin cần quan tâm bao gồm: thông tin về tăng trường hay suy thoái kinh tế, các chính sách kinh tế lớn của Nhà nước, thông tin về tỷ lệ lạm phát, thông tin về lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ

- Thông tin về ngành kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm: nhịp độ và

xu hướng vận động của ngành, quy m ô thị trường và triỉn vọng phát triỉn, tính chất cạnh tranh của thị trường, mối quan hệ với nhà cung cấp

và khách hàng, nguy cơ xuất hiện những đối thù cạnh tranh tiềm tàng

- Thông tin về hoạt động cùa doanh nghiệp, bao gồm: mục tiêu và chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, chính sách tài chính, tín dụng cùa doanh nghiệp, đặc diêm luân chuyên vòn trong quá trình kinh doanh

tính chu kỳ trong hoạt động kinh doanh, mối liên hệ giữa doanh nghiệp

với ngân hàng, nhà cung cấp, khách hàng và các đối tượng khác

3.4.2 Phương pháp phân tích

Có một hệ thống các công cụ và phương pháp m à người phân tích sử

dụng trong quá trình phân tích tài chính, bao gồm:

- Phương pháp so sánh;

- Phương pháp thay thế liên hoàn;

- Phương pháp số chênh lệch;

- Phương pháp cân đối;

- Phương pháp phân tích tỷ lệ; L -^lDẢũ

- Phương pháp đồ thị;

- Phương pháp Dupont

Trong các phương pháp phân tích nêu trên có hai phương pháp phân

tích đuợc sử dụng phố biến nhất là phương pháp so sánh và phân tích tỷ lệ

Phương pháp so sánh: Khi sử dụng phương pháp này cần đỉm bỉo các

điều kiện có thể so sánh được như phỉi thống nhất về không gian, thời gian,

nội dung, tính chất, đơn vị tính của các chỉ tiêu tài chính Đồng thời căn cứ

theo mục đích nghiên cứu m à xác định gốc so sánh Gốc so sánh được chọn là

gốc về mặt không gian hoặc thời gian, kỳ phân tích được chọn là kỳ báo cáo

hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh được sử dụng có thế là số tuyệt đối, số tương

đối hoặc số bình quân

Phương pháp phân tích tỷ lệ: sử dụng số tương đối để nghiên cứu các

chỉ tiêu trong mối quan hệ với các chỉ tiêu khác Bỉn chất của phương pháp

này là thông qua quan hệ tỷ lệ đê đánh giá Khi sử dụng phương pháp này cần

xác định được các ngưỡng, các định mức chuẩn để đánh giá tình hình tài

chính của doanh nghiệp Phương pháp phân tích tỷ lệ thường được sử dụng

kết hợp với phương pháp so sánh nhằm phản ánh tỳ số tài chính qua nhiều giai đoạn và so sánh với doanh nghiệp khác trong cùng ngành

3.4.3 Nội dung phân tích tài chính

Phân tích tình hình tài chính là vô cùng quan trọng, do đó khi tiến hành phân tích phải đảm bảo được các nội dung sau:

- Phân tích khái quát một số vấn đề:

+ Phân tích tình hình diễn biến tài sản và kết cấu tài sản của doanh nghiệp + Phân tích kết cấu nguồn vốn, diễn biến nguồn vốn và tình hình sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp

+ Phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp + Phân tích tình hình thậc hiện các nghĩa vụ đối với Nhà nước

- Phân tích các nhóm chỉ tiêu đặc trưng tài chính của doanh nghiệp

3.4.4 Các nhóm chỉ tiêu tài chính

Việc phân tích các đặc trưng tài chính cùa doanh nghiệp sẽ giúp cho nhà lãnh đạo và bộ phận tài chính doanh nghiệp thấy được tình hình của đơn vị mình và chuẩn bị căn cứ lập kế hoạch cho thời kỳ tương lai, giúp cho các ngân hàng hay các nhà đầu tư xem xét tình hình doanh nghiệp và có các quyết định thích hợp trong lĩnh vậc của mình

Có 4 nhóm chỉ tiêu đặc trưng tài chính của doanh nghiệp, bao gồm:

N h ó m chỉ tiêu về kết cấu tài chính;

N h ó m chỉ tiêu đặc trưng về hoạt động sản xuất kinh doanh, sử dụng các nguồn lậc;

N h ó m chi tiêu về khả năng thanh toán;

N h ó m chì tiêu về khả năng sinh lợi

- Nhóm chỉ tiêu về kết cấu tài chính

Hệ số góp vốn

Hệ sô góp vốn là chỉ tiêu đặc trưng về kết cấu tài chính của doanh nghiệp Hệ

sô góp vòn đo lường sự góp vốn của những chù sờ hữu doanh nghiệp so với

sự tài trợ của những người cho vay (Ngân hàng, người mua trái phiếu doanh nghiệp ) Nếu vốn tự có (góp cổ phần, ngân sách cấp, tự bổ sung bàng lợi nhuận) chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ trong sự tài trợ vốn cho doanh nghiệp thì tính rủi

ro của hoửt động doanh nghiệp sẽ do những người cho vay gánh chịu là chính

số nợ càng nhỏ thì càng tốt đối với doanh nghiệp

Hệ số thanh toán lợi tức vay (lãi vay)

ị , , , Tống lợi nhuận trước thuế và trả lãi vay

Hệ sô thanh toán

lợi tức vay Tổng số lãi vay phải trả trong kỳ

N ế u hệ số thanh toán lợi tức vay thấp thì doanh nghiệp sẽ khó có khả năng bổ sung vốn kinh doanh bằng đi vay vì không có khả năng trả lợi tức vay Do đó hệ số này càng cao càng tốt đối với doanh nghiệp

- Nhóm chì tiêu đặc trưng về hoửt động sản xuất kinh doanh, sử

dụng các nguồn lực

Các hệ số kinh doanh có tác dụng đo lường xem doanh nghiệp khai thác, sử dụng các nguồn lực có hiệu quả như thế nào

Số vòng quay vốn vật tư- hàng hoa (số vòng quay hàng tồn kho)

ní , Ị Doanh thu tiêu thụ sản phẩm trong kỳ

Sô vòng quay von

vật tư- hàng hoa số dư binh quân vốn vật tư- hàng hoa

trong kỳ

Hệ số vòng quay vốn vật tư- hàng hoa cao làm cho doanh nghiệp củng

cố lòng tin vào khả năng thanh toán, nếu thấp thì tình hình doanh nghiệp có thể bị ứ đững vật tư hàng hoa vì không cần dùng hoặc dự trữ quá múc, hoặc sản phẩm bị tiêu thụ chậm vì sản xuất chưa sát nhu cầu thị trường Do đó đối với doanh nghiệp, hệ số vòng quay vốn vật tư- hàng hoa càng lớn càng tốt

Kỳ thu tiền bình quân

Số dư bình quân các khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân = ~ ; ; 7~ " ;

Doanh thu bình quân ngày

Kỳ thu tiền bình quân đo lường khá năng thu hồi vốn nhanh trong thanh toán tiền hàng, cho thấy khi tiêu thụ sản phẩm thì sau bao lâu doanh nghiệp thu được tiền

Số vòng quay vốn lưu động

Doanh thu tiêu thụ sản phẩm trong kỳ

(đã trừ thuế)

Số vòng quay

vốn lưu động số dư bình quân vốn lưu động của

doanh nghiệp trong kỳ

Số vòng quay vốn lưu động cho biết một đồng tài sản lun động tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu trong kỳ phân tích Đ ố i với các doanh nghiệp thì chì tiêu này càng lớn càng tốt

Hiệu suất sử dụng vốn cố định

í , , Doanh thu tiêu thụ sán phàm trong kỳ

Hiệu suât sử dụng • vòn cô định số dư bình quân vốn cố định

Hiệu suất sử dụng vốn cố định cho biết đầu tư một đồng vào tài sản cô định thì tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu trong kỳ phân tích Chi tiêu này càng cao thì càng hiệu quả đối với doanh nghiệp

- Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Hệ sổ khả năng thanh toán tổng quát

Tổng tài sản

Hệ sô khả năng thanh toán tông quát:

Tông nợ phải trả Chì tiêu này phản ánh khá năng thanh toán tông quát cữa doanh nghiệp, thẻ hiện mối tương quan giữa tống tài sản m à doanh nghiệp có thể sử dụng để trả

nợ và tổng số nợ phải trả Chi tiêu này càng lớn thì khả năng thanh toán tổng quát cữa doanh nghiệp càng lớn, ngược lại nếu chỉ tiêu này càng nhỏ thì doanh nghiệp càng mất dần khả năng thanh toán

Hệ số thanh toán hiện hành (hiện thời)

Hệ số thanh toán hiện hành còn được gọi là khá năng thanh toán ngắn hạn, được tính như sau:

Tài sản ngan hạn

Hệ số khả năng thanh toán hiên hành = ~

N ợ ngăn hạn Trong đó: Tài sản ngắn hạn gồm vốn bằng tiền, tài sản dự trữ (vật tư, hàng hoa, chi phí sản xuất dở dang) và vốn trong thanh toán (các khoản phải thu) Số nợ gồm các khoản phải trả (người bán, lương, BHXH ), các khoản vay nợ (nợ ngân hàng, nợ mua trái phiếu ), các khoản thuế phải nộp m à chưa nộp và các khoản phải nộp và phải trả khác

Hệ sô thanh toán hiện hành là thước đo khá năng có thổ trả nợ của doanh nghiệp, nó chỉ ra phạm v i , quy m ô m à các yêu sách của những chủ nợ được trang trải bằng những tài sản ngắn hạn có thổ chuyổn đổi thành tiền trong thời kỳ phù hợp với hạn nợ phải trả

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời càng lớn thì khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp càng cao

Hệ số thanh toán nhanh

Tổng số tiền và các khoản tương đương tiền

Hệ số thanh toán nhanh = ~ị l ; "

Tông sô nợ ngăn hạn Chỉ tiêu này được tính bằng cách trừ khoản giá trị vật tư hàng hóa tồn kho và chi phí sản xuất dở dang ra khói tồng số tài sản ngắn hạn rồi chia cho

số nợ ngắn hạn bởi vì giá trị vật tư hàng hóa tồn kho và chi phí sản xuất dở dang chưa thổ chuyổn ngay thành tiền, cần có thời gian đổ bán chúng và có khả năng mất giá nhiều nên chúng là những khoản có khả năng thanh toán kém nhất

Hệ số thanh toán nhanh lớn hơn Ì thì doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh và hệ số này càng cao thì khả năng thanh toán nhanh cùa doanh nghiệp càng cao Tuy nhiên nếu hệ số này quá cao thì cũng không tốt vì như

vậy có nghĩa là doanh nghiệp duy trì lượng vốn bàng tiền quá lớn, điều này sẽ

làm giảm tốc độ luân chuyển vốn dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp

- Nhóm chỉ tiêu đặc trưng về khả năng sinh lợi

Doanh lợi săn phẩm tiêu thụ

Lợi nhuận thuần Doanh lợi sản phẩm tiêu thu = ; —

Doanh thu tiêu thụ sản phàm Nêu doanh lợi sản phẩm tiêu thụ cỳa doanh nghiệp nhỏ hơn mức trung

bình cỳa ngành có nghĩa là giá bán sản phẩm cỳa doanh nghiệp thấp hơn hoặc

chi phí sản xuất và tiêu thụ cỳa doanh nghiệp cao hơn mức trung bình cỳa

ngành

Doanh lợi vốn

Lợi nhuận thuần Doanh lợi vốn =

Sô dư bỉnh quân tông sô vòn trong kỳ

Hệ số doanh lợi vốn cho biết nếu doanh nghiệp đầu tư vào một đồng

vốn thì sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận

Cũng tương tự chỉ tiêu này, có chi tiêu doanh lợi tài sản:

Lợi nhuận sau thuế Doanh lợi tài sản

Tông tài sản

Doanh lợi vốn chủ sở hữu (vốn tự có)

Lợi nhuận thuần Doanh lợi vòn tự có

Số dư bình quân vốn tự có Doanh lợi vốn tự có phản ánh khả năng sinh lợi cỳa vốn tự có (vốn chỳ

sờ hữu) Đây là căn cứ để các nhà đầu tư quyết định bỏ vốn đầu tư vào doanh

nghiệp Do đó mục tiêu tăng doanh lợi vốn tự có là mục tiêu quan trọng hàng đầu trong hoạt động quản lý tài chính doanh nghiệp

3.5 Các quyết định đầu tư tài chính

Đe tìm kiếm lợi nhuận, các doanh nghiệp tiến hành việc đầu tư tài chính ra bên ngoài Tuy nhiên, trong điều kiện thị trường luôn biến động như ngày nay thì nhỹng quyết định này càng trờ nên khó khăn và mức độ rủi ro cũng tăng Do đó các nhà quản trị tài chính cần phải nghiên cứu một cách kỹ lưỡng trước khi đưa ra các quyết định đầu tư, đảm bảo duy trì và phát triển nguồn tài chính của doanh nghiệp Nhà quản trị đưa ra các quyết định đầu tư dựa trên cơ sở lựa chọn các phương án căn cứ vào các chỉ tiêu cụ thể bao gồm

cả đầu tư vào doanh nghiệp lẫn đầu tư ra ngoài doanh nghiệp để các quyết định đầu tư thực sự đem lại hiệu quả cho doanh nghiệp

4 Các nguyên tắc trong quản trị tài chính

Một doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh một cách hiệu quả thì phải tuân thù theo các nguyên tắc nhất định Tuân thủ các nguyên tắc trong quản lý tài chính sẽ góp phần đảm bảo cho doanh nghiệp có được tiềm lực tài chính vỹng mạnh, thúc đẩy cho sự phát triển của doanh nghiệp

v ề cơ bản, công tác quản trị tài chính của doanh nghiệp cần phải đảm bảo thực hiện nhỹng nguyên tắc sau:

Một là, tôn trọng pháp luật

M ọ i loại hình doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển được thì phải được Nhà nước cho phép và tuân thủ đúng luật pháp nước sờ tại Do đó tôn trọng luật pháp là nguyên tắc bắt buộc đối với mọi loại hình doanh nghiệp Vì thê Nhà nước thông qua các công cụ quản lý vĩ m ô của mình như luật pháp, các chính sách tài chính để quản lý các doanh nghiệp cũng như quản lý công tác quản trị tài chính tại các doanh nghiệp nhấm đảm bảo lợi ích, sự công bấng cũng như thực hiện những trách nhiệm của mọi chủ thể trong nền

k i n h tế

Hai là, tôn trọng nguyên tắc hạch toán kinh doanh

Hạch toán kinh doanh là nguyên tắc quan trọng nhất quyết định sự sống còn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Đe thực hiện tốt nguyên tắc này, doanh nghiệp cần đảm bảo lấy thu bù chi và đảm bảo có doanh lợi

Do đó, các doanh nghiệp cần phải nghiên cứu và nam chắc các chuẩn mục tài chính kế toán hiện hành, không ngùng cập nhật và đôi mới theo sự điều chỉnh của Bộ Tài chính để đảm bảo cho quá trình hạch toán kinh doanh của doanh nghiệp phù hợp và tuân thủ các nguyên tắc hạch toán kế toán chung Tuân thù nguyên tác này, công tác quản trị tài chính doanh nghiệp phải hướng vào các giải pháp như chủ động khai thác nguồn vốn, bào toàn và sử dụng có hiệu quả nguồn vốn, các quyết định đầu tư phải đảm bảo tuân theo nhũng yêu cầu của thị trường

Ba là, đảm bảo luôn giữ chữ "tín " trong hoạt động tài chính

Trong kinh doanh cũng như trong hoạt động tài chính, chữ "tín" là vô cùng quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp Doanh nghiệp muốn phát triển lâu dài và ổn định thì phái thiết lập và duy trì được mối quan hệ bền vững với các

Do đó, doanh nghiệp phải luôn tạo dựng và củng cố niềm tin của các đôi tác như Nhà nước, bạn hàng, nhà cung ứng, khách hàng Đ ể đảm bảo g i ữ được chữ "tín" trong hoạt động tài chính thì trước tiên doanh nghiệp phải đảm bảo thực hiện tốt và đầy đủ các nghĩa vụ đối với Nhà nước, luôn tôn trọng và đảm bảo các điều kiện hợp đồng, cam kết kinh doanh và hạn chế xảy ra "bội tín" đối với các đối tác và luôn đảm bảo g i ữ vững uy tín của doanh nghiệp trên thắ trường

Bốn là, đảm bảo nguyên tắc an toàn và hiệu quả

Trong hoạt động quản trắ cũng như hoạt động quản trắ tài chính, các nhà quản trắ luôn đứng trước những phương án lựa chọn Các phương án này có thế đưa lại những hiệu quả khác nhau với mức độ rủi ro khác nhau, một phương án đem lại hiệu quả cao có khi lại phải đối mặt với rủi ro lớn Do đó các nhà quản trắ tài chính phải luôn cân nhắc trên cơ sở nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra các quyết đắnh của mình và luôn đảm bảo nguyên tắc đảm bảo cho doanh nghiệp đạt mức lợi nhuận cao nhất và ổn đắnh

Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn phải tuân thù các nguyên tắc khác như: Nguyên tắc chi trả, nguyên tắc thắ trường có hiệu quả, nguyên tắc giá trắ thời gian của tiền

C H Ư Ơ N G 2 THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH VÀ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CÔNG TRÌNH HỢP TIÊN

ì GIỚI THIỆU Sơ LƯỢC VỀ CÔNG TY CÔNG TRÌNH HỢP

Tổng số lao động trong công ty là 284 người, trong đó nhân viên quản lý

là 28 người, lao động trực tiếp là 256 người

1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty

Công ty công trình Hợp Tiến được thành lập ngày 24 tháng lo năm 2006

theo giấy phép kinh doanh số 2102001205 của Sờ Ke hoạch Đầu t u tỉnh Bắc Ninh Công ty được hình thành bời sự kết hợp giữa các đội thi công từ nhiều làng nghề truyền thống: Nội Duệ, Đồng Nguyên với đội ngũ công nhân lành

phấn đấu vươn lên hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ xây dựng dân dựng và công nghiệp, sản xuất các sản phẩm cơ khí công trình, cơ khí chính xác Chất lượng sản phẩm của Công ty ngày càng được nâng cao Trong hai năm gần đây công

ty đã chủ động đầu tư công nghệ, mở rộng liên kết hợp tác liên doanh với các đối tác trong và ngoài nước để sản xuất và lắp ráp các trang thiết bị thông tin

kĩ thuỏt mới, sản xuất các loại vỏt tư kỹ thuỏt chuyên ngành phục vụ cho nhu cầu của quân đội và nền kinh tế quốc dân trên địa bàn cả nước

V ớ i đội ngũ kỹ sư, công nhân lành nghề đang nắm bắt tốt kỹ thuỏt mới và

có kinh nghiệm thực tế, đủ trình độ để thực hiện thi công các công trình có quy m ô lớn, đòi hỏi tính kỹ thuỏt và công nghệ cao Công ty có cơ sờ vỏt chát tương đối đồng bộ :

- Trong lĩnh vực xây dựng máy móc thiết bị phục vụ cho thi công các công trình công nghiệp và dân dụng: giàn giáo, cốp pha định hình, máy trộn bê tông, máy vỏn thăng và các loại máy phục vụ thi công khác

- Trong lĩnh vực cơ khí công trình công ty có nhiều loại máy móc thiết bị chuyên ngành cơ khí, các máy công cụ vạn năng sản xuất các sản phàm

cơ khí chính xác

Gần đây công ty đã tham gia xây dựng và lắp đặt nhiều loại tháp ăng-ten dây co và ăng-ten tự đứng với chất lượng cao, được khách hàng đánh giá là một trong những nhà cung cấp sản phẩm có uy tín trên thị trường

Hiện nay Công ty đang tiếp tục mờ rộng sản xuất và đầu tư công nghệ, khẳng định tay nghề của chính mình với khách hàng trên những dự án lớn

2 Chức năng, nhiệm vụ và bộ máy quản lý của Công ty

2.1 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty

Công ty chuyên sản xuất các sản phẩm cơ khí chính xác, sản xuất lắp đặt các sản phàm phục vụ cho việc mở rộng các mạng di động, xây dựng các công trình dân dụng và công nghiệp

Công ty có nhiệm vụ sử dụng có hiệu quả nguồn vốn, không ngừng phát triển sản xuât kinh doanh, tiếp tục mở rộng địu tư phát triển chiều sâu để đáp ứng một cách tốt nhất yêu cịu ngày càng cao của thị trường

Công ty luôn chấp hành các chính sách, chế độ, pháp luật của Nhà nước, thực hiện nghĩa vụ nộp thuế vào Ngân sách Nhà nước; thực hiện đúng các cam kết với các đôi tác, đảm bảo sự tín nhiệm của bạn hang trong và ngoài nước; đảm bảo đời sống cho cán bộ công nhân viên của Công ty; đảm bảo an toàn sản xuất và giữ gìn trật tự an ninh xã hội

2.2 Bộ máy quản lý của Công ty

Tống số lao động trong công ty là 284 người, trong đó lao động gián tiếp là

28 người, lao động trực tiếp là 256 người

Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty như sau:

Hình 1 Sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty Công trình Hợp Tiến

PHÒNG TC

H À N H CHÍNH

P.GĐ TÀI CHÍNH

PHÒNG TÀI CHỈNH

KẾ TOÁN

p KÊ HOẠCH VẬT Tư

(Nguồn: Phòng Tô chức — Hành chính công ty Công trình Hợp Tiến)

C ơ cấu tổ chức sản xuất và bộ máy quản lý điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty được bố trí theo kiểu trực tuyến

- Giám đác công ty:

Điều hành chung toàn bộ công việc hoạt động trong công ty, đề ra đường lối hoạt động đối ngoại, khai thác thị trường, tìm kiếm cơ hội

Chịu trách nhiệm về công ty trước pháp luật

Điều hành hoạt động của phòng tài chính-kế toán

Thường xuyên lên kế hoạch về tài chính trong công ty, báo cáo cho Giám đốc về tình hình tài chính của công ty

+ Phòng Tổ chức-Hành chính: có nhiệm vỹ giải quyết các thủ tỹc hành chính, đón tiếp khách đến công ty, trang bị phương tiện làm việc cho các phòng ban, lưu trữ và quản lý công văn, giấy tờ, chịu trách nhiệm về công tác văn thư, in ấn văn bản Bên cạnh đó chăm sóc sức khỏe cho toàn bộ

+ Phòng Khảo sát thiết kế: có nhiệm vụ khảo sát địa điểm thi công, làm thủ tục giải phóng mặt bằng, hồ sơ cấp phép xây dựng, thiết kế mặt bàng thi công

+ Phòng Kỹ thuật: chuyên nghiên cứu, thiết kế mẫu m ã sản phẩm theo yêu cộu của nhà độu tư, hỗ trợ phòng khảo sát thiết kế chi tiết các bàn vẽ thi công

+ Phòng Tài chính-Kế toán: theo dõi và quản lý toàn bộ kho tàng, tài sản của công ty, hạch toán quá trình sản xuất kinh doanh và xây lắp của công

ty Tập hợp chi phí sản xuất, tính giá thành sản phẩm, xác định kết quả kinh doanh, lập và nộp báo cáo tài chính, báo cáo kế toán lèn cấp trên theo quy định kế toán hiện hành Tính luông và chi trả lương cho cán bộ công nhân viên

+ Xưởng cơ khí và các Đ ộ i thi công: trực tiếp sản xuất sản phẩm, thi công công trình theo chi đạo của cấp trên

li THỤC TRẠNG TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CỦA

C Ô N G TY TRONG NHỮNG N Ă M V Ừ A QUA

1 Công tác hoạch định tài chính của Công ty

Đe quản lý tài chính, Công ty tiến hành hoạch định tài chính Công tác hoạch định tài chính của Công ty tập trung vào việc lựa chọn phương án hoạt động cho Công ty trong tương lai Các kế hoạch tài chính của Công ty được xây dựng dựa trên các mục tiêu phát triển tổng thể của Công ty và mục tiêu quản trị tài chính cùa Công ty Công tác hoạch định tài chính của Công ty được xây dụng dựa trên việc xem xét tình hình huy động và sử dụng nguồn tài chính của Công ty, sự biến động của thị trường, từ đó xác định được những điểm mạnh và điểm yếu của Công ty Các ke hoạch tài chính được xây dựng

dựa trên cơ sở là định hướng của các chính sách kinh tế xã hội chung, các chính sách của từng ngành và chính sách cụ thể của Công ty

Quy trình hoạch định tài chính của Công ty được thực hiện như sau:

Bước Ì: Nghiên cứu và dự báo môi trường

Công ty tiến hành phân tích môi trường bên ngoài có tác động đến hoạt động quản trị tài chính của Công ty Các nhà quản trị nghiên cứu thị trường xây láp viễn thông, thị trường các sản phặm cơ khí chính xác, thị trường tài chính ngân hàng để thấy được những cơ hội, thách thức m à doanh nghiệp

đã, đang gặp phải hay còn đang tiềm ặn Có thể thấy, công nghệ thông tin đang bùng nổ trong thời đại ngày nay, và viễn thông đang ngày một phát triển tại Việt Nam Hàng loạt các nhà cung cấp mạng viễn thông (2G, 3G) xuất hiện, có thê kê đến các "đại gia" trong ngành này như: Mobiíbne, Vinaphone, Viettel, S-phone và mới đây là Beeline Là một công ty hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, và chủ yếu xây lắp trạm BTS, cột thu sóng nên có thề thấy tiềm năng phát triển của công ty là rất cao, môi trường kinh doanh rộng lớn, hứa hẹn nhiều gói thầu lớn xây lắp trạm BTS của các nhà cung cấp mạng viễn thông Do đó, nghiên cứu và dự báo được môi trường kinh doanh, công ty sẽ

có những bước đi hợp lý để ngày một phát triển hoạt động kinh doanh, chẳng hạn: tìm kiếm nguồn nhân lực cốt cán cho hoạt động xây lắp, tuyển thêm những cán bộ có kinh nghiệm trong lĩnh vực xây lắp viễn thông

Tiến hành nghiên cứu và phân tích môi trường bên trong cùa Công ty thông qua kết quả hoạt động, thực trạng huy động và sử dụng các nguồn vốn để có thề thấy được điểm mạnh, điểm yếu cùa Công ty, từ đó các nhà quản trị có được định hướng và cơ sở cho các bước tiếp theo

Bước 2: Thiết lập các mục tiêu

Sau khi phân tích môi trường bên trong và môi trường bên ngoài của Công ty, phó Giám đốc tài chính và Giám đốc Công ty đặt ra mục tiêu hoạt

Bước 3: Xây dựng các phương án thực hiện mục tiêu

Phòng tài chính kế toán cùng với giám đốc đưa ra những phương án thực hiện để đạt được mục tiêu trên cơ sở phù hợp với tình hình tài chính của Công ty và có tính khả thi cao

Bước 4: Đánh giá các phương án

Các nhà quản trị tiến hành phân tích và đánh giá để lụa chọn phương án tôi ưu Quá trình đánh giá được dựa chủ yếu vào việc so sánh các chỉ tiêu tài chính cũng như độ khả dụng của các phương án Phương án được lựa chọn là phương án mang lại hiệu quả cao nhật và có tính khả thi cao

Bước 5: Lựa chọn phương án tối ưu và triển khai phương án

Sau khi đánh giá các phương án và lựa chọn được phương án tài chính tối ưu, tiến hành thế chế hoa kế hoạch tài chính và phổ biến xuống toàn bộ cán bộ công nhân viên của Công ty Phân công trách nhiệm và quyền hạn rõ ràng cho từng bộ phận có trách nhiệm thực hiện kế hoạch tài chính

2 Kiểm tra tài chính

Kiểm tra tài chính là công việc Công ty phái tiến hành thường kỳ Kiểm tra tài chính giúp cho nhà quản trị Công ty kịp thời phát hiện những sai lệch,

cơ hội và thách thức khó khăn trong hoạt động quản trị tài chính của Công ty

để từ đó kịp thời ra những quyết định hữu hiệu đề giải quyết những khó khăn cũng như giải pháp để phân phối các nguồn tài chính của Công ty một cách có hiệu quả hơn

Nguyên tắc kiểm tra tài chính của Công ty được thống nhất như sau:

- Công tác kiểm tra tài chính đuợc thực hiện trên cơ sờ tuân thủ hiến pháp và pháp luật

- Kiểm tra phải thực hiện một cách chính xác, công khai và được tiến hành thường xuyên M ọ i cá nhân, phòng ban đều được phố biến kế hoạch và các kết quả kiểm tra tài chính