ĐỒ ÁN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ASC 1.1 Tổng quan về Công ty Công ty Cổ phần Chứng khoán ASC được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép thành lập theo Giấy phép số 106UBCKGP ngày 08042009, hoạt dộng trên các lĩnh vực Mỗi giới chứng khoán, Tư vấn đầu tư và Tư vấn tài chính doanh nghiệp.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM KHOA KẾ TỐN – TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG ĐỒ ÁN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PHÂN TÍCH SẢN PHẨM - DỊCH VỤ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN ASC Ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Chun ngành: Tài doanh nghiệp GVHD: ThS Phùng Hữu Hạnh SVTH: Đặng Thị Thu Diệu Lớp: 14DTDN02 MSSV: 1411191005 TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 12 năm 2017 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài: Thị trường chứng khoán (TTCK) hoạt động tuân theo nguyên tắc trung gian Đảm đương vai trò trung gian cá cơng ty chứng khốn (CTCK) Nhờ có CTCK, hoạt động mua bán chứng khoán nhà đầu tư đảm bảo an toán, nhà phát hành tiết kiệm chi phí việc phát hành chứng khốn hoạt động liên quan tới chứng khoán phát hành sau Thông qua CTCK, quan quản lý theo dõi, quản lý hoạt động diễn thị trường Vì vậy, tồn phát triển TTCK có đóng góp to lớn CTCK, chủ thể thiếu thị trường Song, phát triển TTCK lại tiền đề cho phát triển hoạt động CTCK, buộc CTCK phải phát triển hoạt động hoạn thiện hoạt động có để đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng Hơn 20 năm xây dựng phát triển, TTCK vượt qua nhiều khó khăn, thác thức đạt nhiều thành tựu to lớn Nhưng CTCK khoảng thời gian khó khăn, cịn thiếu nhiều kinh nghiệm nhân lực có trình độ chun mơn cao sở hạ tầng gặp khơng trở ngại việc triển khai phát triển hoạt động, chưa khai thác hết tiềm ngành Hơn nữa, Việt Nam trở thành thành viên thức Tổ chức thương mại giới (WTO) Đây nguyên nhân chi phối việc định hướng cho kế hoạch phát triển kinh tế Việt Nam năm gần Các sách mà Việt Nam đưa điều phục vụ cho mục tiêu thành viên thức WTO Với lý đó, em chọn đề tài “Phân tích sản phẩm- dịch vụ Cơng ty cổ phần chứng khốn ASC” làm đề báo cáo Mục đích nghiên cứu - Phân tích, đánh giá sản phẩm tài Cơng ty phân tích ngun nhân làm hạn chế phát triển sản phẩm- dịch vụ Công ty ASC thời gian qua - Đề xuất giải pháp thúc đẩy phát triển sản phẩm Công ty ASC thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu sản phẩm tài cơng ty chứng khoán ASC - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu sản phẩm cơng ty chứng khốn ASC TTCK Việt Nam so với công ty ngành Phương pháp nghiên cứu Đê thực mục tiêu nghiên cứu, em sử dụng phương pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp để luận giải vấn đề nghiên cứu Kết cấu báo cáo Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lcụ, danh mục tài liệu tham khảo, bảng viết tắt, báo cáo kết cấu theo ba chương: Chương 1: Giới thiệu cơng ty cổ phần chứng khốn ASC Chương 2: Phân tích sản phẩm tài cơng ty chứng khoán ASC Chương 3: Một số giải pháp phát triển hoạt động cơng ty chứng khốn ASC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN ASC 1.1 Tổng quan Công ty Công ty Cổ phần Chứng khoán ASC Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép thành lập theo Giấy phép số 106/UBCK-GP ngày 08/04/2009, hoạt dộng lĩnh vực Mỗi giới chứng khốn, Tư vấn đầu tư Tư vấn tài doanh nghiệp Công ty định vị công ty chứng khoán cung cấp sản phẩm, giải đáp tài hiệu quả, an tồn nhằm mang lại giá trị gia tăng cho khách hàng nhà đầu tư cá nhân, tổ chức tài ngồi nước Với tầm nhìn kinh nghiệm dày dạn cổ đông sáng lập, với chuyên môn cao cộng với tinh thân trách nhiệm tập thể lãnh đạo nhân viên gắn kết chặt chẽ với nhau, công ty xây dựng giá trị cốt lõi riêng mình, mục tiêu cầu nối đưa quý khách hàng tới thành công tài Ngồi ra, cơng ty ln mang giá trị cốt lõi tin cậy- hợp tác, chuyên nghiệp- sáng tạo gia tăng giá trị đầu tư Cơng ty chứng khốn ASC ln mong muốn mang lại khác biết, mẻ giao dịch cho nhà đầu tư, để ASC là: “Định chế tài tin cậy nhà đầu tư” - Tên cơng ty: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Á Châu - Tên tiếng anh: ASC Securities Coporation - Trụ sở chính: Tầng 5, tòa nhà Master Building, 41-43 Trần Cao Vân, phường 06, Quận 03, Tp.Hồ Chí Minh Số điện thoại: (028) 38 235 106 Fax: (028) 38 284 368 Email: info@asias.com.vn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn ASC hoạt động theo Giấy phép kinh doanh số 106/UBCK-GP ngày 08/04/2009 Căn theo Giấy phép điều chỉnh số 98/GPĐC-UBCK ngày tháng năm 2012 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước việc điều chỉnh giấy phép thành lập v hoạt động cơng ty chứng kkhốn, Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Á Châu (ASC) thơng báo thay đổi vốn điều lệ: vốn điều lệ sau thay đổi 56 tỷ Ngày hiệu lực 06/07/2012 Và nguồn vốn đầu tư chủ sở hữu 29,289,190,348 đồng 1.2 Quá trình hình thành phát triển - Giấy phép thành lập hoạt động số 106/UBCK-GP Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 08 tháng 04 năm 2009 - Điều chỉnh giấy phép thành lập hoạt động số 313/UBCK-GP Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 15 tháng 03 năm 2010 Lý thay đổi người đại diện pháp luật Ông Phan Minh Hoàn - Điều chỉnh giấy phép thành lập hoạt động số 327/UBCK-GP Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 26 tháng 05 năm 2010 Lý thay đổi trụ sở chính, trụ sở dời Tầng 5A, Tòa nhà Master Số 41-43 Trần Cao Vân, phường 6, quận 3, Tp.Hồ Chí Minh - Điều chỉnh giấy phép thành lập hoạt động số 98/GPĐC-UBCK Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 06 tháng 07 năm 2012 Tăng vốn từ 36 tỷ đồng lên 56 tỷ đồng để bổ sung vốn lưu động - Điều chỉnh giấy phép thành lập hoạt động số 36/GPĐC-UBCK Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 12 tháng 08 năm 2015 Đổi tên cơng ty thành Cơng ty cổ phần Chứng khốn ASC - Điều chỉnh giấy phép thành lập hoạt động số 04/GPĐC-UBCK Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 25 tháng 01 năm 2017 Rút nghiệp vụ môi giới chứng khốn 1.3 Mơ hình tổ chức máy quản lý ASC ASC hoạt động theo mơ hình Cơng ty Cổ phần phối hợp cấu chức cấu phòng ban; cho phép tập trung vào khách hàng sản phẩm, đồng thời có chuyên sâu vào chức Đại Hội đồng Cổ đông: gồm tất cổ đơng có quyền biểu quyết, quan có thẩm quyền có định cao Công ty Hội đồng Quản trị: định hoạt động kinh doanh, có tốn quyền định, thực quyền nghĩa vụ Công ty, ngoại trừ vấn đề thuộc quyền Đại Hội đồng Cổ dơng Hội đồng Quản trị có tồn quyền bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức Tổng Giám đốc Ban Kiểm soát: có quyền giám sát Hội đồng Quản trị, Tổng Giám đốc việc điều hành, quản lý Công ty; chịu trách nhiệm trước pháp luật Đại Hội đồng Cổ đông việc thực quyền nghĩa vụ Ban Tổng Giám đốc: Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, bao gồm Tổng Giám đốc 01 Phó Tổng Giám đốc Tổng Giám đốc điều hành hoạt động hàng ngày Công ty chịu trách nhiệm trước Hội đồng Quản trị trước pháp luật việc thực quyền nghĩa vụ - Sơ đồ 1.3: Sơ đồ cấu máy quản lý công ty Nguồn: Công ty chứng khốn ASC Khối Hỗ trợ: phịng vận hành, phịng kế tốn, phịng cơng nghệ thơng tin, phịng hành chínhnhân Khối Kinh doanh: phịng kinh doanh, phịng mơi giới, khối IB(chuyển sang khối SBU gồm tư vấn truyền thông, phi truyền thông tư vấn dự án) Khối Quản trị rủi ro: phịng tín dụng, phịng tn thủ, phịng khảo sát, phòng pháp chế Ban Nguồn vốn CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH SẢN PHẨM - DỊCH VỤ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ASC 2.1 Các sản phẩm dịch vụ hỗ trợ công ty ASC 2.1.1 Dành cho cá nhân Mục đích việc phân nhóm khách hàng nhằm xây dựng sách sản phẩm dịch vụ phù hợp riêng với đối tượng khách hàng, nhằm thúc đẩy khách hàng giao dịch, hỗ trợ đội ngủ nhân viên chủ động hoạt động phát triển chăm sóc khách hàng, tăng thị phần ASC Một sách dịch vụ rõ ràng ổn định giúp nâng cao chất lượng, tính chuyên nghiệp, chủ động việc cung cấp dịch vụ ASC Bảng 2.1: Sản phẩm dịch vụ hỗ trợ cá nhân Dịch vụ Nội dung Dịch vụ giao dịch Đường dây đặt lệnh thơng thường, phí 0.20% Dịch vụ phân tích, tư vấn Báo cáo phân tích thường xuyên, Ưu tiên gửi trước công khai công chúng báo định kỳ cáo công ty như: Báo cáo phân tích cơng ty, báo cáo chiến lược đầu tư hàng tuần, báo cáo Stock watch Dịch vụ hỗ trợ vốn Phí ứng trước tiền bán 0,045% x tổng số tiền ứng trước x số ngày Giao dịch ký quỹ 0,045% x tổng số tiền vay x số ngày * Tối thiểu ngày bắt đầu tính từ ngày T+2 Đối với cá nhân giao dịch với gái trị giao dịch khơng lớn sử dụng sản phẩm, dịch vụ công ty giành cho nhà đầu tư 2.1.2 Dành cho khách hàng VIP tổ chức Đề trở thành khách hàng Vip ASC, giá trị tài sản giá trị giao dịch trung bình tháng gần lớn tỷ đồng Khách hàng Vip sử dụng dịch vụ chuyên sâu so với nhà đầu tư thông thường Bảng 2.2: Sản phẩm dịch vụ hỗ trợ Vip tổ chức Dịch vụ Dịch vụ giao dịch Kênh đặt lệnh trực tiếp cho VIP Dịch vụ phân tích, tư vấn Báo cáo phân tích thường xuyên Định kỳ đánh giá lại danh mục Nội dung (meiẽn phí) Ưu tiên cấp thời gian nội dung báo cáo Phịng phân tích định kỳ đánh giá lại dnah mục khách hàng, tư vấn cấu danh mục Tham vấn đầu tư trực tiếp Khách hàng hẹn chuyên gia phân tích, qua điện thoại, email trao đổi qua điện thoại Dịch vụ cung cấp thơng tin (miễn ohí) Tham gia thảo luận phân tích thị Khách hàng tham gia buổi thảo luận nội trường nội công ty thị trường hàng ngày Dịch vụ hỗ trợ tốn Thu xếp vay tiền đảm bảo Cơng ty tìm kiếm bên vay/ bên cho vay chứng khốn Hạn mức thu xếp vốn: tối đa 20 tỷ đồng Thời hạn vay tùy thuộc vào thời điểm Phí vay: thay đổi theo lãi suất ngân hàng Phí quản lý: 0.01%/ngày * Ghi chú: Ngồi ra, chi phí khác Ban lãnh đạo Công ty định dựa theo trường hợp cụ thể 2.2 Kết kinh doanh công ty 2.2.1 Doanh thu qua năm - - - Về cấu doanh thu, hoạt động môi giới chiếm thị phần cao tổng mục doanh thu, chiếm tỷ trọng cao năm qua Trong năm 2015, ASC đạt doanh thu 17 tỷ đồng, tăng 183% so với năm 2014 Trong doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn, mạnh ASC, chiếm 75,8% Cùng với nhiều biện pháp nhằm nâng cao hiêuh quản lú sở dụng chi phí, đạt 1.226.850.189 đồng lợi nhuận sau Nhưng đến năm 2016,ASC đạt 13.5 tỷ đồng doanh thu năm 2016, giảm 22,6% so với năm 2015 Trong doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn chiếm 19,2%; doanh thu hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, mạnh cảu ASC năm 2016 chiếm 66,1% Mặc dù áp dụng nhiều biện pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng chi phí, Cơng ty đạt 40.706.637 đồng lợi nhuận sau thuế doanh thu tháng đầu năm 2017 đạt khoảng 1,46 tỷ đồng, giảm 10 tỷ đồng (tương đương 86%) so với năm 2016, chủ yếu công ty rút nghiệp vụ mơi trường chứng khốn 2.2.2 Lợi nhuận 2.2.3 Chi phí hoạt động Chi phí hoạt động kinh doanh tháng đầu năm 2017 3,7 tỷ đồng, giảm 2,2 tỷ đồng (tương đương 35%) so với năm 2016 công ty rút nghiệp vụ mơi giới chứng khốn đồng thời thực tốt việc khiêm sốt chi phí CHỈ TIÊU Doanh thu Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn Doanh thu hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn Doanh thu bảo lãnh phát hành chứng khoán Doanh thu đại lý phát hành chứng khoán Doanh thu hoạt động tư vấn Doanh thu lưu ký chứng khoán Doanh thu hoạt động ủy thác đấu giá Thu cho thuê sử dụng tài sản Năm 2017 - Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 - 13,323,230,02 2,555,152,878 - - 17,222,682,32 13,150,627,59 - 9,479,892,44 3,907,282,69 - - - - - - - - - - 8,804,881,803 84,781,036 848,794,067 18,075,082 777,717,046 12,062,065 - - - - - - - - Doanh thu khác - 1,543,574,768 2,898,074,208 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu hoạt động kinh doanh Lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh Chi phí quản lý doanh nghiệp - - - - 13,323,230,02 4,983,222,927 17,222,682,32 5,265,854,668 - -5,121,797,550 -4,074,805,547 Lợi nhuận từ hoạt động -98,703,979 kinh doanh Thu nhập khác 139,410,616 Chi phí khác Lợi nhuận khác 139,410,616 Lãi /lỗ từ công ty liên doanh/liên kết Tổng lợi nhuận kế tốn trước 40,706,637 thuế Chi phí thuế thu nhập hành Chi phí thuế thu nhập hỗn lại Lợi nhuận sau thuế thu nhập 40,706,637 doanh nghiệp Lợi ích cổ đông thiểu số Lợi nhuận cổ đông công ty 40,706,637 mẹ Lãi cổ phiếu 2.3 Hoạt động dịch vụ chứng khốn Cơng ty ASC 4,782,830,64 - 1,226,850,189 9,479,892,44 2,682,630,63 3,270,400,38 -587,769,749 - -27,217 -27,217 - 1,226,850,189 -587,796,966 - - - - 1,226,850,189 -587,796,966 1,226,850,189 -587,796,966 219 -105 2.3.1 Vị Công ty so với Doanh nghiệp khác Ngành - Quy mô vốn mức thấp: Vốn điều lệ ASC 56 tỷ đồng, so với cơng ty ngành số nhỏ Vì với số vốn cơng ty đáp ứng cung cấp cho khách hàng đầy đủ nghiệp vụ tài chứng khốn theo quy định pháp luật, theo yêu cầu đa dạng cụ thể khách hàng Mặc khác Cơng ty hồn thành việc tăng vốn điều lệ sau năm hoạt động kinh doanh từ mốc 36 tỷ lên 56 tỷ đồng tháng 07 năm 2012 Việc tăng vốn thành cơng, cơng ty chứng tỏ niềm tin vào kế hoạch phát triển khả phát triển Công ty ASC nhà đầu tư, đồng thời giúp cho công ty gia tăng sức mạnh tài tình hình cạnh tranh gay gắt thị trường chứng khốn Với nguồn vốn bổ sung mà công ty có, Cơng ty khơng có nhiều hội vấn đề phát triển thị trường thực kế hoạch marketing đến đối tượng khách hàng trọng điểm, tập trung phát triển hệ thống chăm sóc khách hàng hiệu Trong điều kiện thị trường đạng dần phát triển cách mạnh mẽ., Công ty cần nên có kế hoạch sử dụng phần nguồn vốn cho việc đầu tư với tầm nhìn trung dài hạn để tối đa hóa lợi nhuận cho nhà cổ đông - Thị phần môi giới Năm 2015 ASC phát triển mạnh dịch vụ mơi giới chứng khốn, tư vấn cổ phần hóa DNNN, dịch vụ tư vấn đăng kí giao dịch Sở giao dịch chứng khốn, đăng kí làm lại đại lý đấu giá cổ phần tư vấn mua cổ phần đấu giá Sở giao dichhj Kế hoạch kinh doanh phù hợp với định hướng phát triển chung mang lại doanh thu tăng trưởng tốt so với năm trước Năm 2016, ASC phát triển mạnh dịch vụ tư vấn chứng khoán, tư vấn doanh nghiệp, mở rộng quan hệ hợp tác với doanh nghiệp nhà nước có nhu cầu cổ phần hóa; tái cấu trúc tổ chức; đồng thời với biện pháp cắt giảm chi phí hoạt động kinh doanh so với năm 2015 điểm hoạt động năm 2016 Qua sơ đồ liệu năm 2015, Công ty mạnh lĩnh vực mơi giới chứng khốn 2.3.2 Dịch vụ mơi giới chứng khốn 2.3.2.1 Tóm tắt quy trình giao dịch công ty ASC Công ty thức kết nối trực khơng sàn với HOSE HNX, hệ thống giao dịch ASC kết nối trực tuyến với hệ thống máy chủ Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội Tp Hồ Chí Minh thông qua cổng giao dịch điện tử Ưu điểm kết nối không sàn tốc độ xử lý tức thì, bỏ qua khâu đại diện phải nhận nhập lệnh mà đẩy lệnh trực tiếp lên sàn giao dịch sở, đồng thời kết xử lý khớp lệnh tra Việc kết nối không sàn giúp nhà đầu tư thực điịnh đầu tư mua/ bán mà khơng phải chờ xếp hàng để lệnh đọc len sàn hạn chế tối đa sai sót khâu nhập lệnh qua lại diện sàn Phương thức đem lại tiện ích cho ca CTCK thị trường Chính vậy, hầu hết CTCK đang”chạy đua” công nghệ giao dịch không sàn Tuy nhiên, đầu tư lại CTCK khác nên tiện ích từ việc giao dịch khơng sàn mà đơn vị mang lại cho nhà đầu tư khác Với nhà đầu tư nhỏ, giao dịch khơng sàn hội lớn để tiến đến bình đẳng giao dịch Trước đây, thị trường phát triển nóng, lệnh mua nhà đầu tư nhỏ khó khớp, tương tự lệnh bán khối thị trường xuống Thơng sàn, nững nhà đầu tư nhỏ có thêm hội, lệnh mua- bán đưa thẳng, tức hệ thống HOSRE, HNX 2.4.2.1 Biểu phí giao dịch cơng ty ASC Cơng ty chứng khốn Châu Á có biểu phí dịch vụ thấp Điều tạo lên sức hấp dẫn với nhà đầu tư: a Phí mơi giới chứng khốn niêm yết UPCoM - Cổ phiếu, chứng quỹ STT Tổng giá trị giao dịch thực khớp Mức phí(khơng phân biệt hình thức giao ngày (đồng) dịch) Từ tỷ đồng trở lên 0,15% Dưới tỷ đồng 0,20% - Trái phiếu Phí = 0,10% x Giá trị giao dịch f Tặng, cho, thừa kế chứng khoán (trừ trường hợp biếu, tặng, cho, thừa kế giưuac vợ với chồng; giưuã cha đẻ, mẹ đẻ với đẻ; cha nuôi, mẹ nuôi với nuôi; cha chồng, mẹ chồng với dâu; cha vợ, mẹ vợ với rể; ông nôi, bà nôi với cháu nội; giưa ông bà ngoại với cháu ngoại; anh, chị, em ruột với nhau) Phí = 0,2% x Giá trị giao dịch (tối thiểu 100.000 VNĐ) g Phí phong tỏa/ càm cố chứng khốn Phí = 0,2% giá trị giao dihcj, tối thiểu 200.000 VNĐ/ hợp đồng, tối đa 1.000.000 VNĐ/ hợp đồng h Dịch vụ hỗ trợ vốn - Phí ứng trước tiền bán Phí = 0,045 % x Tổng số tiền ứng trước x số ngày (tối thiểu 50.000 VNĐ/hợp đồng) Lưu ý: Phí ứng trước ASC thay đổi theo thời kỳ, số ngyà tính phí ứng trước tính số ngày thực tế kể từ ngày khách hàng nhận tiền ứng trước đến hết ngày toán bao gồm ngày làm veiẹc ngày nghỉ, ngày lễ (nếu có) - Giao dịch ký quỹ Phí = 0,045% x Tổng số tiền vay x số ngày (tối thiểu 50.000 VNĐ/ hợp đồng) Lưu ý: Phí giao dịch ký quỹ ASC thay đổi theo thời kỳ, số ngày tính phí giao dịch ký quỹ tối thiểu ngày tính số ngày thực tế ngày T+2 đến ngày khách hàng toán bao gồm ngày làm việc ngày nghỉ, ngày lễ (nếu có) Dưới số biểu phí cơng ty ngành có thị phần cao Từ ta có nhìn khách quan dịch vụ cơng ty Bảng 2.3: Biểu phí dịch vụ giao dịch số công ty ngành ASC VCB Giá trị giao dịch Dưới 50 triệu Từ 50 - 100 triệu 0,2% 0,2% Từ 100 - 500 triệu ABS HSC SBS TSC VIS VNDS 0,4% 0,35% 0,35% 0,3% 0,35% 0,35% 0,35% 0,3% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,250,3% 0,25% 0,2% Từ 500 triệu - tỷ 0,2% 0,2% Trên tỷ 0,15 % 0,2% 0,4% 0,385 % 0,3% 0,3% 0,25- 0,30,3% 0,375 % 0,25- 0,2% 0,2% 0,20,2% 0,25% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,20,2% 0,25% 0,15% 0,150,2% Như phí giao dịch ASC mang tính cạnh tranh so với cơng ty chứng khóan ngành nghề khác Bảng giá cho thấy cơng ty có chiến lược chiếm lĩnh thị phần khúc nhà đầu tư nhỏ, trung thành với dịch vụ cơng ty, đồng thời tạo uy tín tính đại chúng công ty, phù hợp với lực dịch vụ đội ngũ 2.4.2.2 Tiện ích hỗ trợ đặt lệnh trực tuyến Công ty ASC với hỗ trợ tiện ích đặt lệnh trực tuyến giúp cho nhà đầu tư đặt lệnh trực tuyến thơng qua mạng Internet Hiện tại, giao dịch với ASC nhà đầu tư đặt lệnh qua kênh: + Hệ thống tổng đài Call Center số điện thoại 028 273 666 + Trực tuyến qua website: http://www.asias.com.vn Công ty chứng khốn Châu Á bị hạn chế cơng cụ hỗ trợ tiện ích nhà đầu tư 2.4.2.3 Đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới ASC Bảng 2.4 Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán ASC năm 2014 Loại Khách Hàng Trong Nước Cá nhân Tổ chức Đầu năm Phát sinh năm Tăng Giảm 414 43 Cuố i nă m Số lượng tài khoản giao dịch năm 452 78 Cá nhân Tổ chức Nước Ngoài Tổng 419 44 458 78 2.3.3 Dịch vụ hỗ trợ vốn 2.3.3.1 Dịch vụ cầm cố chứng khốn Là cơng ty cung cấp dich vụ trọn gói mơi giới chứng khốn phục vụ cho khách hàng cá nhân tổ chức, ASC đặt yêu cầu chất lượng dịch vụ môi giới hỗ trợ khách hàng lên hàng đầu Với đội ngũ nhân viên môi giới đào tạo kiến thức tài kỹ đầu tư tinh thần làm việc chuyên nghiệp trách nhiệm cao hỗ trợ hiệu cho khách hàng lĩnh vực mua bán chứng khoán, đấu giá, cân đối kế hoạch tài đầu tư thủ tục giấy tờ có liên quan Ngồi ra, ASC cịn cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài nhằm gia tăng giá trị đầu tư cho khách hàng dựa tảng hợp tác liên kết chặt chẽ với ngân hàng định chế tài ASC cung cấp dịch vụ chứng khoán sau: Mở tài khoản giao dịch: Khách hàng cá nhân Khách hàng tổ chức Mơi giới chứng khốn: Mơi giới mua bán chứng khoán niêm yết OTC Thực giao dịch thỏa thuận Tư vấn đầu tư chứng khoán Lưu ký chứng khoán: Đăng ký, lưu ký chứng khoán Thực toán giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch chứng khoán Thực quyền cho người sở hữu chứng khoán Dịch vụ quản lý sổ cổ đông Đại lý đấu giá IPO: Tư vấn đấu giá cổ phần Hỗ trợ đăng ký danh sách đầu giá Ủy thác đấu giá Dịch vụ tài chính: Giao dịch ký quỹ Ứng trước tiền bán Dịch vụ hỗ trợ giao dịch: Đặt lệnh qua email, fax, điện thoại Kiểm tra số dư tài khoản trực tuyến Dịch vụ giao dịch trực tuyến dễ dàng, an tồn Thơng báo kết khớp lệnh qua email, SMS 2.3.3.2 Dịch vụ đấu giá 2.3.3.3 Dịch vụ tư vấn đầu tư Dịch vụ tư vấn phát hành chứng khoán ASC cung cấp cho doanh nghiệp giải pháp huy động vốn phù hợp với chiến lược kinh doanh sở xác định nhu cầu vốn trung dài hạn nhằm giúp doanh nghiệp đạt kết tốt phương diện tài chính, thương hiệu quan hệ đối tác Sau tìm hiểu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, ASC tiến hành đề xuất xây dựng phương án phát hành chứng khoán như: phương thức, số lượng, giá thời gian phát hành nhằm đảm bảo cấu tài hợp lý, cấu cổ đông tối ưu đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tư vấn phát hành chứng khốn bao gồm nghiệp vụ sau: Phân tích cấu trúc tài nhu cầu vốn doanh nghiệp; Tư vấn lựa chọn phương án huy động vốn sử dụng vốn; Xây dựng phương án, lộ trình phát hành chứng khoán; Chuẩn bị hồ sơ liên quan đến việc phát hành; Tư vấn thủ tục đăng ký phát hành với quan có thẩm quyền; Tư vấn hình thức phân phối thực phân phối chứng khốn; Hỗ trợ soạn thảo thơng cáo báo chí cần thiết; Hỗ trợ doanh nghiệp sau phát hành Dịch vụ tư vấn niêm yết ASC hổ trợ doanh nghiệp hoạch định thực bước để đưa cổ phiếu doanh nghiệp lên niêm yết sở giao dịch chứng khốn nhằm đạt lợi ích tối đa việc niêm yết hạn chế rủi ro xảy sau niêm yết Tư vấn niêm yết chứng khoán bao gồm nghiệp vụ: • Tư vấn xử lý số vấn đề tài phát sinh (nếu có); • Tư vấn bổ sung, hiệu chỉnh điều lệ công ty theo điều lệ mẫu niêm yết; • Tư vấn soạn thảo cáo bạch theo yêu cầu UBCKNN; • Tư vấn lập kế hoạch niêm yết giá niêm yết, thời gian niêm yết, • Tổ chức đại hội đồng cổ đơng thông qua điều lệ kế hoạch niêm yết; • Đăng ký niêm yết thủ tục cho việc thức giao dịch; • Hỗ trợ doanh nghiệp sau niêm yết Với kinh nghiệm nhiều ngành kinh tế chuyên môn, kỹ lĩnh vực tài chính, quản trị chiến lược, ASC hiểu nhu cầu, triển vọng ngành nghề doanh nghiệp, xác định thuận lợi, khó khăn, điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp sở so sánh với doanh nghiệp ngành Trên sở đó, ASC tư vấn phương án thiết thực tối ưu cho khách hàng chiến lược tài chính, cấu tổ chức, cấu nợ, điểm cần khắc phục hệ thống tổ chức quản lý, hệ thống kiểm soát nội bộ, nhằm giúp doanh nghiệp đạt cấu tài tối ưu, nâng cao hiệu sử dụng vốn, lực tài lực cạnh tranh Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp bao gồm nghiệp vụ: • Phân tích đánh giá tình hình hoạt động doanh nghiệp; • Xây dựng kế hoạch tái cấu trúc doanh nghiệp; • Lựa chọn giải pháp tối ưu để tái cấu trúc; • Triển khai biện pháp tái cấu trúc; • Đánh giá trình thực tái cấu trúc; • Xây dựng phương án bổ sung kế hoạch tái cấu trúc; • Tư vấn vấn đề phát sinh sau tái cấu trúc Dịch vụ Tư vấn thành lập quản lý dự án đầu tư Dịch vụ Tư vấn thành lập quản lý dự án đầu tư ASC cung cấp cho doanh nghiệp giải pháp toàn diện, bao gồm cơng việc với nhiều cơng đoạn sau: • Nghiên cứu thị trường • Tư vấn chuẩn bị hồ sơ thành lập lập dự án • Tư vấn tiếp xúc quan nhà nước xin chủ trương giấy phép đầu tư • Tư vấn viết kế hoạch kinh doanh cho dự án • Tư vấn quản lý dự án • • Tư vấn phát triển dự án Tư vấn nguồn vốn đầu tư dự án ASC cung cấp dịch vụ tư vấn định giá doanh nghiệp nhằm giúp khách hàng tổ chức tài chính, quỹ đầu tư, nhà đầu tư nước thực giao dịch đầu tư mua bán cổ phiếu, mua bán sáp nhập sở có tranh hoạt động triển vọng tương lai doanh nghiệp Với đội ngũ chuyên viên định giá chuyên nghiệp, có kinh nghiệm hiểu biết sâu rộng phân tích đánh giá doanh nghiệp, phân tích ngành, ASC cung cấp dự báo tương lai khả thi kết định giá đáng tin cậy cho nhà đầu tư sở áp dụng phương pháp định giá hữu hiệu phù hợp Tư vấn định giá doanh nghiệp bao gồm nghiệp vụ: Tư vấn định giá giá trị cổ phiếu; Tư vấn định giá giá trị vốn chủ sở hữu; Tư vấn định giá tài sản hữu hình; Tư vấn định giá tài sản vơ hình; Tư vấn định giá tài sản đầu tư ASC cầu nối cho nhà đầu tư ngồi nước có nhu cầu liên quan đến mua bán, sáp nhập doanh nghiệp (M&A) ASC tham gia vào tồn q trình mua bán, sáp nhập doanh nghiệp như: xây dựng kế hoạch phương án, tham gia đàm phán, tìm kiếm đối tác phù hợp, đồng thời hỗ trợ tư vấn chiến lược phát triển sau giai đoạn mua bán - sáp nhập Tư vấn mua bán & sáp nhập bao gồm nghiệp vụ: • Xác định chiến lược mục tiêu mua bán, sáp nhập doanh nghiệp; • Cung cấp thơng tin đánh giá, phân tích ngành lĩnh vực kinh doanh; • Khảo sát, đánh giá thực trạng tiềm doanh nghiệp; • Tư vấn định giá doanh nghiệp; • Xây dựng kế hoạch mua bán, sáp nhập doanh nghiệp; • Hỗ trợ pháp lý q trình mua bán, sáp nhập; • Tổ chức đàm phán, hỗ trợ bên thương thảo hợp đồng; • Tư vấn vấn đề phát sinh sau mua bán - sáp nhập Trên sở hiểu biết sâu rộng quy định pháp luật liên quan đến thị trường chứng khoán doanh nghiệp, ASC cung cấp dịch vụ Tư vấn cổ phần hóa cho doanh nghiệp Nhà nước, Cơng ty TNHH Công ty Tư nhân phương diện: mơ hình hoạt động, hiệu tài chính, uy tín thương hiệu nhằm giúp khách hàng đạt kết tối ưu giai đoạn sau cổ phần hóa Tư vấn mua bán & sáp nhập bao gồm nghiệp vụ: • Tư vấn xử lý tài trước cổ phần • Tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp cổ phần • Xây dựng phương án cổ phần hóa • Tư vấn thối vốn doanh nghiệp • Tìm kiếm giới thiệu nhà đầu tư chiến lược phù hợp • Tổ chức bán đấu giá cổ phần • Tư vấn hồn tất thủ tục pháp lý chuyển đổi thành công ty cổ phần • In & cấp sổ cổ đơng, quản lý cổ đơng • Tư vấn cơng bố thơng tin theo quy định pháp luật • Tư vấn vấn đề liên quan đến quản trị cơng ty • Các dịch vụ tư vấn khác theo yêu cầu doanh nghiệp 2.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ 2.4.1 Năng lực Hạ tầng kỹ thuật công nghệ Dịch vụ hỗ trợ giao dịch, hỗ trợ vốn, tạo điều kiện tối đa gia tăng giá trị đầu tư cho khách hàng Hệ thống công nghệ thông tin đại với kênh truyền dẫn, kết nối tốc độ cao đảm bảo tính bảo mật, hỗ trợ khách hàng giao dịch cách nhanh chóng, thuận lợi với dịch vụ: • • • • • Dịch vụ hỗ trợ giao dịch: Đặt lệnh qua email, fax, điện thoại Kiểm tra số dư tài khoản trực tuyến Dịch vụ giao dịch trực tuyến dễ dàng, an tồn Thơng báo kết khớp lệnh qua email, SMS 2.4.2 Hoạt động nhằm thu hút nhà đầu tư TTCK bước khẳng định kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế Tính minh bạch công khai hoạt động chào bán, thu hút vốn thị trường bước củng cố Phương án chào bán phương án sử dụng vốn huy động từ đợt chào bán công bố cơng khai Tính minh bạch hoạt động sử dụng vốn, thấp, ngày nâng cao Thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước trung dài hạn, góp phần phát triển TTCK, cải thiện cán cân toán quốc tế, bổ sung nguồn vốn đầu tư cho nghiệp đại hóa, cơng nghiệp hóa đất nước - Ngun tắc: Tơn trọng quyền tự mua, bán chứng khoán nhà đầu tư Nhà đầu tư phải tự chịu trách nhiệm rủi ro, chịu trách nhiệm định đầu tư phải tuân thủ theo quy định pháp luật - Nội dung: Tập trung phát triển mạnh nhà đầu tư tổ chức, làm tảng hỗ trợ tăng trưởng TTCK, định hướng hoạt động đầu tư giá trị nhà đầu tư tổ chức Tiếp tục trì tham gia đơng đảo nhà đầu tư cá nhân, cải thiện mức độ khoản thị trường Thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi trung dài hạn, góp phần phát triển TTCK, cải thiện cán cân toán quốc tế, bổ sung nguồn vốn đầu tư cho nghiệp đại hóa, cơng nghiệp hóa đất nước CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ASC 3.1 Định hướng phát triển 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Trong thập kỷ tới, thị trường chứng khoán Việt Nam có nhiều tiềm điều kiện thuận lợi để phát triển mạnh, nhiên, hội phát triển đồng hành với thách thức Mục tiêu định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2012 – 2020 nêu rõ định 252/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ với nội dung cụ thể sau: Về mặt tổng quan, việc vận hành phát triển thị trường chứng khoán nhằm hướng đến: Thứ nhất, phát triển thị trường chứng khốn ổn định, vững chắc, cấu trúc hồn chỉnh với nhiều cấp độ, đồng yếu tố cung – cầu; tăng quy mô chất lượng hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, nghiệp vụ, đảm bảo thị trường hoạt động hiệu trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn quan trọng kinh tế Thứ hai, bảo đảm tính cơng khai, minh bạch, tiêu chuẩn thông lệ quản trị công ty, tăng cường lực quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư lòng tin thị trường Thứ ba, chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế, bước tiếp cận với chuẩn mực chung thông lệ quốc tế Trên sở mục tiêu tổng quát, kế hoạch cụ thể hoạch định cho thị trường chứng khoán giai đoạn 2011 – 2020 sau: Một là, Tăng quy mô, độ sâu tính khoản thị trường chứng khốn Trong đó: phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu vào năm 2020 đạt khoảng 70% GDP; đưa thị trường trái phiếu trở thành kênh huy động phân bổ vốn quan trọng cho phát triển kinh tế; Chú trọng đặc biệt phát triển thị trường trái phiếu Chính phủ để huy động vốn cho Ngân sách nhà nước đầu tư xây dựng Đa dạng hóa sở nhà đầu tư, phát triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức, khuyến khích đầu tư nước dài hạn, đào tạo nhà đầu tư cá nhân Ngoài ra, thị trường dựa tảng vững tạo hệ thống nhà đầu tư có tổ chức nước chắn trở nên linh hoạt trước cú sốc kinh tế tài Do đó, việc phát triển hệ thống nhà đầu tư có tổ chức nước vấn đề then chốt cần lưu ý để giúp hệ thống tài phịng vệ chống lại ảnh hưởng cú sốc bên ngồi Hai là, tăng tính hiệu thị trường chứng khoán sở tái cấu trúc thị trường chứng khốn Việt Nam, đại hóa sở hạ tầng, chuyên nghiệp hóa việc tổ chức vận hành hạ tầng công nghệ thông tin Từng bước đại hóa Sở giao dịch chứng khốn với hệ thống giao dịch, giám sát công bố thông tin đại có khả kết nối với Sở giao dịch chứng khốn quốc tế; đa dạng hóa phương thức giao dịch sản phẩm thị trường đáp ứng nhu cầu thị trường Việc tái cấu trúc thị trường chứng khốn Việt Nam phải có bước thích hợp nhằm phát huy tối đa vai trị Sở giao dịch chứng khoán phát triển thị trường giai đoạn trước mắt, tiến tới thống thị trường dài hạn Kiện toàn phát triển hệ thống lưu ký, đăng ký, toán, bù trừ theo chuẩn mực quốc tế; đại hóa hoạt động Trung tâm Lưu ký Chứng khốn, bước tham gia kết nối với trung tâm lưu ký chứng khoán quốc tế khu vực Hiện đại hóa hạ tầng cơng nghệ thơng tin Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm lưu ký chứng khốn, cơng ty chứng khốn tổ chức khác có liên quan, nhằm bảo đảm hạ tầng công nghệ thông tin đồng bộ, thống nhất, tương thích an tồn Ba là, nâng cao sức cạnh tranh định chế trung gian thị trường tổ chức phụ trợ sở xếp lại cơng ty chứng khốn, bước tăng quy mơ, tiềm lực tài cơng ty chứng khốn, đa dạng hóa hoạt động nghiệp vụ theo thông lệ chuẩn mực quốc tế; mở cửa thị trường cho trung gian tài nước ngồi phù hợp với lộ trình cam kết mức độ cạnh tranh tổ chức nước Bốn là, tăng cường lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán sở phân định rõ chức giám sát Bộ Tài chính/UBCKNN với ngành, cấp giám sát khác theo hướng chuyên biệt hóa; tăng cường vai trò giám sát tổ chức tự quản tổ chức hiệp hội; thiết lập chế thức phối kết hợp quan quản lý nhà nước ngồi nước lĩnh vực chứng khốn, ngân hàng, bảo hiểm, nhằm bảo đảm hiệu hoạt động giám sát, cưỡng chế thực thi, bảo đảm an tồn cho hoạt động chứng khốn thị trường chứng khốn Việt Nam Năm là, tham gia chương trình liên kết thị trường khu vực ASEAN giới theo lộ trình phát triển đáp ứng yêu cầu an ninh tài chính, nâng cao khả cạnh tranh, khả hạn chế rủi ro, bước thu hẹp khoảng cách phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam so với thị trường khác khu vực giới Tham gia hợp tác quốc tế đa phương Ủy ban Chứng khoán nước khuôn khổ Biên ghi nhớ đa phương Tổ chức Quốc tế Ủy ban Chứng khoán Trên sở mục tiêu, định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2012 -2020 tập trung vào vấn đề sau: a) Xây dựng phát triển thị trường chứng khoán phù hợp với điều kiện phát triển kinh tế – xã hội đất nước, hình thành hệ thống thị trường chứng khoán đồng thống tổng thể thị trường tài đất nước b) Phát triển, mở rộng thị trường chứng khốn có tổ chức, thu hẹp thị trường tự đồng thời đặc biệt coi trọng vấn đề chất lượng an toàn thị trường, bước tiếp cận với thông lệ chuẩn mực quốc tế c) Phát triển thị trường chứng khoán theo hướng gắn kết với việc cải cách, xếp khu vực doanh nghiệp nhà nước, tạo động lực cho doanh nghiệp, thành phần kinh tế lực tài quản trị doanh nghiệp d) Nhà nước thực quản lý cơng cụ pháp luật, có sách hỗ trợ, tạo điều kiện để thị trường chứng khoán phát triển ổn định, vững chắc; phát huy vai trò tổ chức tự quản, hiệp hội nhằm bảo đảm quyền, lợi ích hợp pháp khuyến khích chủ thể tham gia thị trường chứng khoán 3.1.2 Định hướng phát triển ASC ASC định hướng phát triển trở thành định chế tài trung gian, mang lại thành công cho khách hàng gia tăng giá trị đầu tư Thành cơng ASC tận tâm,tận lực đem lại hiệu tối ưu cho khách hàng, Với nét văn hóa đặc trưng riêng riêng mình, ASC cam kết trách nhiệm với cộng đồng cam kết khơng kinh doanh mà cịn cam kết sát cánh cộng đồng để tri ân xã hội, chia sẻ, nâng cao chất lượng sống Chiến lược trung dài hạn: Hướng tới “ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TIN CẬY CỦA NHÀ ĐẦU TƯ” tầm nhìn chiến lược tồn thể đội ngũ cán bộ, nhân viên, Hội đồng quản trị Ban lãnh đạo ASC thong qus việc cung cấp cho khách hàng sản phẩm dịch vụ chất lượng cao ngày đa dạng phù hợp với khả giá trị nội lực Công ty Các mục tiêu môi trường,xã hội cộng đồng Công ty: Trên sở xây dựng mục tiêu hoạt động đắn giá trị cốt lõi riêng mình, ASC cam kết cung cấp sản phẩm dịch vụ, gói “GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH HIỆU QUẢ” nhằm đem lại lợi ích tối đa, tăng trưởng bền vững cho khách hàng khách hàng hướng tới thịnh vượng Các mục tiêu chủ yếu công ty: Nỗ lực vươn tới công ty “CHUYÊN NGHIỆP, ĐẶC THÙ & HIỆU QUẢ CAO” mục tiêu hoạt động cảu Asc, sở xây dựng đội ngũ chuyên viên giàu kinh nghiệm có đạo đức nghề nghiệp, môi trường làm việc chuyên nghiệp hiệu quả, xây dựng thương hiệu ASC ngày phát triển ... tiềm doanh nghiệp; • Tư vấn định giá doanh nghiệp; • Xây dựng kế hoạch mua bán, sáp nhập doanh nghiệp; • Hỗ trợ pháp lý trình mua bán, sáp nhập; • Tổ chức đàm phán, hỗ trợ bên thương thảo hợp đồng;... kỹ lĩnh vực tài chính, quản trị chiến lược, ASC hiểu nhu cầu, triển vọng ngành nghề doanh nghiệp, xác định thuận lợi, khó khăn, điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp sở so sánh với doanh nghiệp ngành... dụng vốn, lực tài lực cạnh tranh Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp bao gồm nghiệp vụ: • Phân tích đánh giá tình hình hoạt động doanh nghiệp; • Xây dựng kế hoạch tái cấu trúc doanh nghiệp; • Lựa