(LUẬN VĂN THẠC SĨ) Phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm tại Việt Nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ –––––––––––––––––– HOÀNG NGỌC HÀ PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ XẾP HẠNG TÍN NHIỆM TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ : 60 34 05 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ THÁI HÀ HÀ NỘI, NĂM 2007 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com MỤC LỤC Trang Lời cảm ơn Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng Danh mục sơ đồ MỞ ĐẦU 01 Sự cần thiết đề tài 01 Tình hình nghiên cứu 02 Mục đích nghiên cứu nhiệm vụ đề tài 03 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 04 Phương pháp nghiên cứu 04 Dự kiến đóng góp luận văn 04 Bố cục luận văn 05 Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA XẾP HẠNG TÍN NHIỆM 1.1 Thị trường tài bất đối xứng thơng tin 06 1.1.1.Khái niệm thị trường tài 06 1.1.2 Vai trị thị trường tài 07 1.1.2.1 Vai trị thị trường tài cấp độ vĩ mơ 07 1.1.2.2 Vai trị thị trường tài cấp độ vi mơ 08 1.1.3 Bất đối xứng thông tin - vấn đề cố hữu thị trường tài 09 1.1.3.1 Khái niệm 09 1.1.3.2 Hệ 09 - Lựa chọn nghịch TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com - Rủi ro đạo đức 1.1.3.3 Hậu bất đối xứng thông tin 10 1.2 Xếp hạng tín nhiệm - giải pháp hạn chế bất đối xứng thơng tin 11 thị trường tài 1.2.1 Khái niệm 11 1.2.2 Vai trị xếp hạng tín nhiệm 12 1.2.3 Các nguyên tắc hoạt động tổ chức xếp hạng tín nhiệm tổ chức 15 Các Uỷ ban chứng khoán quốc tế ( IOSCO) đề xuất 1.2.4 Quy trình xếp hạng tín nhiệm 19 1.2.5 Phương pháp xếp hạng tín nhiệm 25 1.3 Những kinh nghiệm mơ hình tổ chức dịch vụ xếp hạng tín nhiệm 29 số nước giới 1.3.1 Mơ hình tổ chức dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Hàn quốc 29 1.3.2 Mơ hình tổ chức dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Thái Lan 32 1.3.3 Mơ hình tổ chức dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Malayxia 35 1.3.4 Mơ hình tổ chức dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Nhật 37 1.3.5 Mơ hình tổ chức dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Mỹ 39 Chương 2: HỆ THỐNG TÀI CHÍNH VIỆT NAM VÀ SỰ CẦN THIẾT 45 PHẢI PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ XẾP HẠNG TÍN NHIỆM 2.1 Đặc trưng cấu trúc hệ thống tài Việt nam 45 2.1.1 Hệ thống ngân hàng đóng vai trị chủ đạo 45 2.1.2 Thị trường chứng khốn bắt đầu phát triển cịn sơ khai 49 2.1.2 Sự hạn chế công cụ tài sẵn có tiềm phát triển 53 thị trường vốn 2.2 Q trình tồn cầu hoá hội nhập kinh tế quốc tế 55 2.2.1 Lộ trình mở cửa hội khu vực tài 55 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 2.2.2 Bất đối xứng thông tin - trở ngại cho việc tiếp cận nguồn vốn 59 2.3 Thực trạng hoạt động xếp hạng tín nhiệm Việt nam 60 2.3.1 Sự hình thành phát triển xếp hạng tín nhiệm 60 2.3.2 Kết đạt xếp hạng tín nhiệm 71 2.3.3 Những hạn chế cần thiết phải phát triển dịch vụ xếp hạng tín 74 nhiệm Chương 3: GIẢI PHÁP CHO VIỆC THÀNH LẬP VÀ PHÁT TRIỂN 80 DỊCH VỤ XẾP HẠNG TÍN NHIỆM TẠI VIỆT NAM 3.1 Các điều kiện để hình thành phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm 80 Việt nam 3.1.1 Áp dụng chuẩn mực cao quản trị doanh nghiệp 80 3.1.2 Chuẩn hóa chuẩn mực thơng lệ kế tốn 82 3.1.3 Giám sát chặt chẽ việc cung cấp thông tin 85 3.1.4 Mở cửa thị trường tài 87 3.2 Một số đề xuất dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam 90 3.2.1 Cơ quan quản lý tổ chức xếp hạng tín nhiệm 90 3.2.2 Cơ cấu sở hữu mơ hình tổ chức dịch vụ xếp hạng tín nhiệm 90 3.2.3 Đối tượng xếp hạng tín nhiệm 95 3.3 Các giải pháp cho việc thành lập phát triển dịch vụ xếp hạng 107 tín nhiệm Việt Nam 3.3.1 Ban hành khung pháp lý cho việc hình thành phát triển dịch vụ xếp 111 hạng tín nhiệm Việt Nam 3.3.2 Tăng cường nhận thức ý nghĩa cần thiết xếp hạng tín 113 nhiệm 3.3.3 Đào tạo nguồn nhân lực 114 3.3.4 Hợp tác quốc tế việc hình thành phát triển dịch vụ xếp hạng 115 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com tín nhiệm Việt Nam 3.3.5 Xúc tiến điều kiện cần thiết để đẩy nhanh q trình phát triển thị trường nợ cơng ty Kết luận 117 Tài liệu tham khảo Phụ lục 1: Những cam kết của Việt Nam thị trường tài 118 gia nhập WTO Phụ lục 2: Bảng tổng hợp chuẩn mực kế toán quốc tế chuẩn 124 mực kế toán Việt nam tương ứng Phụ lục 3: Các phương pháp xếp hạng tín nhiệm thường tổ chức xếp hạng tín nhiệm sử dụng Phụ lục 4: Định nghĩa thứ hạng hai công ty Moody’s S & P TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 130 MỞ ĐẦU Sự cần thiết của đề tài Công đổi hai mươi năm qua đạt thành tựu to lớn có ý nghĩa lịch sử, làm thay đổi mặt đất nước, cải thiện đáng kể đời sống vật chất tinh thần nhân dân ta Sau hai mươi năm đổi mới, đất nước khỏi khủng hoảng kinh tế - xã hội; kinh tế tăng trưởng cao, kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa bước đầu xây dựng, cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước đẩy mạnh Văn hố xã hội có tiến nhiều mặt; việc gắn phát triển kinh tế với giải vấn đề xã hội có chuyển biến tốt, cơng xố đói, giảm nghèo; đời sống tầng lớp nhân dân cải thiện Chính trị - xã hội ổn định, quốc phòng an ninh tăng cường; quan hệ đối ngoại có bước phát triển Những nỗ lực bền bỉ đổi chế, sách, pháp luật tài chính, tiền tệ đầu tư tạo dựng môi trường đầu tư kinh doanh ngày thuận lợi, thơng thống minh bạch, tạo điều kiện thu hút tối đa nguồn lực để phát triển kinh tế - xã hội Trong năm từ 2001-2005, tỷ trọng vốn đầu tư phát triển tồn xã hội bình qn đạt 35% GDP, vượt mục tiêu đề Đại hội Đảng IX (3132%GDP) Trong cấu vốn đầu tư toàn xã hội, mức huy động tiềm nước đạt 70%, vượt mục tiêu Đại hội IX 66% Nhờ vậy, tổng sản phẩm quốc nội GDP đạt mức tăng trưởng cao ổn định (đạt mức trung bình 7,51%) Phát huy thành tích đạt tăng trưởng kinh tế huy động nguồn vốn cho phát triển, Quốc hội Chính phủ đề mục tiêu cho giai đoạn 2006 - 2010 tăng trưởng GDP bình quân 8%/năm Để thực mục tiêu này, ước tính nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế lên đến TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 150 tỷ USD; tỷ trọng huy động vốn đầu tư xã hội trung bình giai đoạn 38% - 40% GDP, với tốc độ tăng trung bình 12% - 13%/năm, nguồn vốn nước chiếm từ 60% - 65% Năm 2006 năm thứ 20 thực công đổi - điểm mốc lịch sử đánh dấu nhiều kiện lớn phát triển kinh tế Việt Nam Tổng vốn đầu tư xã hội năm 2006 có gia tăng đáng kể (đạt 398,9 ngàn tỉ đồng, tăng 5,9% so với kế hoạch, gần 41% GDP), đưa kinh tế tăng trưởng vượt mức kế hoạch đạt 8,17% Mặt khác, môi trường đầu tư nước cải thiện cách bản, đồng bộ, kinh tế tăng trưởng cao, ổn định với việc trở thành thành viên thức tổ chức thương mại giới (WTO) mở nhiều hội thu hút sóng đầu tư nước ngồi vào Việt nam Trước tình hình đó, phát triển thị trường vốn yêu cầu cấp bách Việt Nam Một điều kiện để phát triển thị trường vốn tính minh bạch thơng tin Đây thời điểm để Việt nam thành lập tổ chức xếp hạng tín nhiệm Dịch vụ xếp hạng tín nhiệm hạ tầng thị trường vốn, cầu nối cung cấp thông tin cho người phát hành nhà đầu tư điều kiện cần thiết để phát triển thị trường vốn Tuy nhiên, Việt Nam chưa có cơng ty xếp hạng tín nhiệm nào.Vì lí nêu trên, “Phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam” chọn làm đề tài luận văn Tình hình nghiên cứu Trên giới, thị trường vốn có lịch sử trăm năm, nhà kinh tế nghiên cứu tổng kết Hầu hết thị trường vốn nước tồn tổ chức xếp hạng tín nhiệm có nhiều nghiên cứu lĩnh vực Ở Việt nam, xếp hạng tín nhiệm dịch vụ mẻ Một số hội thảo diễn với mục đích thúc đẩy việc hình thành ngành xếp hạng tín nhiệm Việt nam, hội thảo quốc tế với chủ đề “Thành lập TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com công ty xếp hạng tín nhiệm Việt nam” Hiệp hội nhà đầu tư tài Việt Nam (VAFI) phối hợp với Viện Nghiên cứu Nomura - thuộc tập đồn chứng khốn Nomura Nhật Bản tổ chức vào tháng năm 2004 chủ đề “Phát triển ngành xếp hạng tín nhiệm khu vực châu Á - Thái bình dương ” Hội đồng tư vấn kinh doanh APEC Việt nam, Hiệp hội ngân hàng Châu Á Phịng cơng nghiệp thương mại Việt nam (VCCI) chủ trì vào tháng năm 2006 Một số cơng trình công bố chủ yếu dựa tài liệu cơng ty xếp hạng tín nhiệm lớn nước ngồi cung cấp như: "Xếp hạng tín nhiệm-Ngun lý thực tiễn" Nguyễn Công Nghiệp Lê Tiến Phúc Viện nghiên cứu tài biên soạn năm 1999 Một số cơng trình dựa kinh nghiệm nước để gợi ý mơ hình phương pháp cho dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam, “Xếp hạng tín nhiệm Việt nam” Trần Đắc Sinh chủ biên (năm 2002) luận án tiến sỹ Kinh tế Lê Thị Khoa Nguyên “Xây dựng phương pháp xếp hạng tín nhiệm tổ chức kinh tế quan hệ tín dụng Việt nam” (năm 2005) Các cơng trình sở để kế thừa phát triển luận văn Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Mục đích nghiên cứu luận văn làm rõ sở lý luận thực tiễn, sở đề xuất giải pháp nhằm hình thành dịch vụ xếp hạng Việt nam, góp phần thúc đẩy phát triển thị trường vốn phục vụ q trình cơng nghiệp hố, đại hố đất nước - Để thực mục đích trên, luận văn có nhiệm vụ: + Làm sáng tỏ mặt lý luận vấn đề xếp hạng tín nhiệm ý nghĩa việc phát triển thị trường vốn Nghiên cứu học kinh nghiệm phát TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm số nước nhằm vận dụng vào thực tiễn Việt nam + Làm rõ tính cấp thiết phải phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam điều kiện + Đề xuất giải pháp nhằm phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng xếp hạng tín nhiệm bao gồm từ xếp hạng doanh nghiệp sản xuất, doanh nghiệp thương mại, định chế tài chính…cho đến xếp hạng tín nhiệm quốc gia Đối với đối tượng phương pháp xếp hạng khác Xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp liên quan đến nhiều lĩnh vực khác thống kê, kế tốn - tài chính, thuế, quản trị nguồn nhân lực, pháp luật … Luận văn trình bày vấn đề liên quan đến xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp gắn liền với phát triển thị trường vốn Vì vậy, đối tượng khác không đề cập đề tài Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp nghiên cứu sử dụng xuyên suốt đề tài phương pháp vật biện chứng, vận dụng nguyên tắc khách quan, toàn diện thống lịch sử logic Đề tài vận dụng phương pháp diễn dịch, qui nạp, phương pháp phân tích - tổng hợp, phương pháp hệ thống hóa liệu thu thập từ nguồn nước… Dự kiến đóng góp luận văn - Chứng minh cần thiết việc phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam giai đoạn - Đề xuất mơ hình phù hợp cho dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam - Xác định tiền đề cho hình thành phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bố cục luận văn: Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn gồm chương: + Chương 1: Cơ sở lý luận xếp hạng tín nhiệm + Chương 2:Hệ thống tài Việt nam cần thiết phải phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm + Chương 3: Giải pháp cho việc thành lập phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt Nam TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com IAS 24: Thông tin bên liên VAS 26 Thông tin bên liên quan quan IAS 25: Kế toán khoản đầu tư Không dựa IAS 25 (Thay IAS 39 40 có hiệu lực năm 2001) IAS 26: Kế tốn báo cáo kế Chưa có hoạch hưu trí IAS 27: Báo cáo tài riêng VAS 25 Báo cáo tài hợp kế tốn báo cáo tài hợp khoản đầu tư vào công ty (một phần tương ứng) IAS 28: Đầu tư vào công ty liên kết VAS Kế tốn khoản Đầu tư vào cơng ty liên kết IAS 29: Báo cáo tài điều Chưa có kiện siêu lạm phát IAS 30: Trình bày bổ sung báo cáo VAS 22 Trình bày bổ sung báo cáo tài tài ngân hàng tổ ngân hàng tổ chức tài chức tài tương tự tương tự IAS 31: Thơng tin tài VAS Thơng tin tài khoản khoản góp vốn liên doanh góp vốn liên doanh IAS 32: Cơng cụ tài chính: Trình bày Chưa có cơng bố (Thay IFRS có hiệu lực vào năm 2007) TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com IAS 33: Lãi cổ phiếu VAS 30 IAS 34: Báo cáo tài niên VAS 27 Lãi cổ phiếu Báo cáo tài niên độ độ IAS 35: Các phận khơng cịn tiếp Khơng dựa IFRS5 tục hoạt động (Thay IFRS có hiệu lực năm 2005) IAS 36: Tổn thất tài sản Chưa có IAS 37: Các khoản dự phòng, tài sản VAS 18 Các khoản dự phòng, tài sản nợ nợ tiềm tàng tiềm tàng IAS 38: Tài sản vơ hình VAS IAS 39: Cơng cụ tài chính: đo lường Tài sản cố định vơ hình Chưa có ghi nhận IAS 40: Bất động sản đầu tư VAS IAS 41: Nơng nghiệp Bất động sản đầu tư Chưa có Nguồn:www.kiemtoan.com.vn (2007) 10 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Phụ lục 3: ĐỊNH NGHĨA VỀ TỪNG THỨ HẠNG CỦA HAI CễNG TY XP HNG MOODYS V S&P Moody's S&P Định nghĩa xếp hạng Aaa AAA Là khoản nợ có xếp hạng cao Năng lực trả lÃi gốc mạnh Aa AA Có khả trả lÃi hoàn trả gốc mạnh Cùng với loại có xếp hạng cao nhất, nhóm thuộc hạng đợc xếp hạng cao A A Năng lực trả lÃi hoàn trả gốc mạnh, phần dễ bị ảnh hởng trớc tác động bất lợi thay đổi hoàn cảnh điều kiện kinh tế, so với hai loại Baa BBB Đợc coi có đủ lực trả lÃi hoàn trả gốc Mặc dù thờng thể thông số có tính bảo vệ thoả đáng, song so với loại có xếp hạng cao hơn, loại nợ có nhiều khả bị điều kiện kinh tế bất lợi làm suy yếu khả trả lÃi gốc Ba BB Đợc coi mang tính đầu cơ, xét theo khả trả lÃi vốn B B gốc theo điều kiện nghĩa vụ BB Ba cho thấy mức Caa CCC độ đầu thấp nhất, CC Ca mức đầu cao Mặc Ca CC dù khoản nợ có số đặc trng chất lợng an toàn đó, nhng tính không chắn tiềm rủi ro lớn trớc điều kiện bất lợi chủ yếu Một số phát hành vỡ nợ C C Xếp hạng cho trái phiếu thu nhập, không trả lÃi D D Trái phiếu vỡ nợ, khoản toán lÃi (và) gốc tồn đọng Ngun: t www.moodys.com v www.standardandpoors.com 11 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Phụ lục CÁC PHƢƠNG PHÁP XẾP HẠNG TÍN NHIỆM THƢỜNG ĐƢỢC CÁC TỔ CHỨC XẾP HẠNG TÍN NHIỆM SỬ DỤNG Xếp hạng tín nhiệm sử dụng nhiều phương pháp khác nhằm đưa đánh giá khách quan nhất, khuôn khổ luận văn, giới thiệu số phương pháp sau : * Phương pháp chuyên gia Khái niệm phạm vi áp dụng phương pháp chuyên gia: Phương pháp chuyên gia phương pháp thu thập xử lý đánh giá cách tập hợp hỏi ý kiến chuyên gia giỏi thuộc lĩnh vực hẹp khoa học kỹ thuật sản xuất Phương pháp chia làm giai đoạn lớn: - Lựa chọn chuyên gia - Trưng cầu ý kiến chuyên gia - Phân tích kết trưng cầu ý kiến chuyên gia Trong phương pháp này, điều tìm chuyên gia giỏi Về nguyên tắc, chuyên gia giỏi phải người thấy rõ mâu thuẫn vấn đề tồn lĩnh vực hoạt động mình, đồng thời mặt tâm lý họ ln ln hướng tương lai để giải vấn đề dựa hiểu biết sâu sắc, kinh nghiệm phong phú linh cảm nghề nghiệp nhạy bén Phương pháp chuyên gia áp dụng điều kiện: - Khi đối tượng cần xếp hạng có tầm bao quát lớn, phụ thuộc nhiều yếu tố mà chưa có thiếu sở lý luận vững để xác định - Trong điều kiện thơng tin cịn thiếu, thống kê chưa đầy đủ - Khi dự báo biến động môi trường kinh doanh, triển vọng xu hướng kinh tế, ngành, tiềm thị trường sản phẩm Các phương pháp đánh giá chuyên gia: 12 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Phương pháp chuyên gia, trình thực hiện, chia nhiều phương pháp cụ thể như: - Phương pháp xếp hạng: Là thủ tục xếp thứ tự hạng cho đối tượng chuyên gia thực Dựa vào kiến thức kinh nghiệm mình, chuyên gia xếp đối tượng theo tiêu số tiêu so sánh Phương pháp thực cách: + Đối với đối tượng khơng có đối tượng theo tiêu so sánh, tức khơng có đối tượng tương đương, chúng có mối quan hệ Người ta thường dùng n số tự nhiên để xếp hạng cho n đối tượng Theo cách đối tượng ưa thích với hạng hạng thứ n Ví dụ : i1=1; i2=2; in=n + Đối với đối tượng tương đương hạng đối tượng trung bình cộng số tự nhiên gán cho chúng Ví dụ, chuỗi đối tượng có đối tượng 3,4,5 tương đương hạng chúng : Itb= (3+4+5)/3 =4 Với cách xếp hạng vậy, tổng hạng n đối tượng tổng số tự nhiên từ đến n, điều làm cho việc xử lý kết gán hạng đơn giản Phương pháp Delphi: Được thực cách thu thập ý kiến chuyên gia để đánh giá nội dung cần đánh giá Lựa chọn chuyên gia: - Lập danh sách chuyên gia hỏi ý kiến: lựa chọn chuyên gia phụ trách ngành để hỏi, công việc chia thành hai bước: xác định số lượng chuyên gia, hai lập danh sách chuyên gia cụ thể, với yêu cầu số lượng người hỏi ý kiến phải đủ lớn để đảm bảo tính khách quan, không nên chọn mẫu lớn Tùy theo mục tiêu nội dung đánh giá, số lượng chuyên gia thăm dị ý kiến nhiều hay ít, 13 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com bên bên tổ chức kinh tế Đây bước quan trọng phương pháp Có hai loại chun gia: + Nhóm nhà phân tích: chuyên gia chuẩn bị điều kiện để xếp hạng, họ có trình độ chun mơn cao, hiểu biết sâu rộng lĩnh vực đánh giá vấn đề có liên quan Các nhà phân tích có nhiệm vụ: chuẩn bị danh mục kiện cần phân tích xếp hạng, cung cấp thơng tin khách quan có liên quan đến xếp hạng Thơng báo cho chuyên gia đánh giá nguồn gốc xuất hiện, phương pháp giải vấn đề khứ; nghiên cứu để đưa kết luận thể ý chung tập thể chuyên gia + Nhóm chuyên gia đánh giá: người có hiểu biết, am hiểu rộng, kiến thức chuyên môn sâu đối tượng xếp hạng, có khả đánh giá xu phát triển đối tượng Các chuyên gia quan tâm thực tiễn lý thuyết vấn đề xếp hạng Nhóm có trách nhiệm đưa ý kiến xếp hạng, cung cấp thông tin dự báo thay đổi xếp hạng tương lai Trưng cầu ý kiến chuyên gia: Đây giai đoạn hoạt động phối hợp nhà phân tích chuyên gia đánh giá, bao gồm công việc: đề nhiệm vụ, đưa bảng câu hỏi chuyên gia, đảm bảo thông tin cho chuyên gia thu thập kết hoạt động chuyên gia Các phương pháp tiến hành trưng cầu ý kiến là: vấn, hội thảo, hội nghị sử dụng phương pháp Delphi (phương pháp trưng cầu ý kiến hai nhà khoa học Mỹ O Helmer D.Gordon đề xướng) Phương pháp có ba đặc điểm chủ yếu đánh giá tập thể vắng mặt, có tính khuyết danh sử dụng tích cực mối quan hệ ngược chiều để điều chỉnh câu trả lời, điều thể chỗ trưng cầu tiến hành qua nhiều giai đoạn, 14 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com kết trưng cầu giai đoạn trước thông báo cho giai đoạn sau Dựa vào đó, chuyên gia điều chỉnh lại câu trả lời Nếu sử dụng phương pháp Delphi, cần phải đáp ứng yêu cầu sau: - Một là, câu hỏi đặt phải cho phép trình bày phương pháp trả lời dạng số lượng - Hai là, phải cung cấp thông tin đầy đủ cho chuyên gia - Ba là, câu trả lời vấn đề phải chuyên gia đánh giá có luận chứng - Bốn là, không thiết kế bảng câu hỏi theo khuôn mẫu định mà phụ thuộc vào mức độ, nội dung cần thông tin để xây dựng mẫu biểu cho thích hợp - Năm là, nội dung cần hỏi phải chuyển tải câu văn xúc tích, rõ ràng để trả lời trọng tâm Sử dụng phương pháp Delphi phải trải qua giai đoạn: Giai đoạn 1: Các chuyên gia trả lời câu hỏi theo danh mục chuẩn bị sẵn, bổ sung gạch bỏ bớt câu hỏi danh mục Hệ thống câu hỏi thiết kế đề cập đến thông tin thân chuyên gia vấn đề cần đánh giá Bên cạnh đó, có câu hỏi phụ, kiểm tra độ tin cậy thông tin, lập luận chuyên gia Giai đoạn 2: Các nhà phân tích đưa ý kiến khác với chuyên gia để chuyên gia ý điều chỉnh lần cuối câu trả lời Giai đoạn 3: Được tiến hành giai đoạn 2, nhà phân tích đưa thơng tin cho chuyên gia Giai đoạn 4: Các chuyên gia đánh giá lại thông tin kết từ giai đoạn mang lại tiếp tục đánh giá dự báo thơng tin cập nhật Những ý kiến khác với đa số phải thuyết minh quan điểm Trong trường 15 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com hợp ý kiến thống sớm, không cần thiết lập lại bước cung cấp thông tin bổ sung Phân tích kết trưng cầu ý kiến chuyên gia: Là giai đoạn kết thúc Việc công bố kết xếp hạng sau phụ thuộc vào khâu Trường hợp đánh giá cá nhân tiến hành phân tích mặt chất lượng kết chuyên gia so sánh quan điểm có với kết thu nhận khác Trong trường hợp đánh giá tập thể chuyên gia ý kiến đánh giá thường sử dụng để giải hai vấn đề: Một là, mức độ quan trọng kiện: trường hợp tập thể m chuyên gia tiến hành xếp hạng cho n đối tượng ta thu ma trận bảng (3.1) Do chuyên gia sử dụng số từ đến n để gán hạng cho đối tượng sở kinh nghiệm kiến thức khơng phụ thuộc vào chuyên gia khác nên phân bố hạng dòng ngẫu nhiên Tổng hạng dòng i (3.1): m ri =  r ij (3.1) j 1 Trong đó: rịj: hạng kiện thứ i chuyên gia j gán cho; n: số kiện tham gia đánh giá (i=1,2…n); m: số chuyên gia tham gia (j=1,2 m); ri: giá trị thực đại lượng ngẫu nhiên R (tổng hạng dòng) Bảng 3.1: Đánh giá xếp hạng tập thể chuyên gia Sự kiện Tổng Chuyên gia 16 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com E1 … … Ej Em hạng (cột theo hàng) O1 r11 … r1j r1m r1 … … … … … … Oi ri1 … rij … rim ri … … … … … … On rni … rnj … rnm rn Nguồn: Trường Đại học Kinh tế Quốc dân (2003), Giáo trình phát triển kinh tế- xã hội, NXB Thống kê, Hà Nội Hai là, bên cạnh ưu điểm phương pháp tận dụng kiến thức chuyên môn nhiều chuyên gia nên phạm vi xem xét vấn đề thực nhiều phương diện khác nhau, tránh phiến diện chiều, phương pháp có nhược điểm chi phí cho việc trưng cầu lớn, thời gian kéo dài Mặt khác chuyên gia phải xem xét lại ý kiến gây phản ứng khơng thuận lợi nhiều chun gia, ảnh hưởng đến chất lượng phân tích * Phương pháp phân tích tương quan tiêu (mơ hình nhân tố) Phương pháp gọi phương pháp truyền thống, thường dùng để phân tích xu hướng phát triển tương lai tổ chức kinh tế, kiểm tra việc hoạch định chiến lược để tăng cường vị cạnh tranh tổ chức kinh tế, kiểm tra tổ chức, kiểm tra hiệu hoạt động phân tích tài tổ chức kinh tế Phương pháp thực qua bước: Bước 1: Thu thập thông tin từ mơi trường ngoại vi tình hình nội tại, thông tin khứ lẫn dự báo tương lai 17 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bước 2: Tiến hành phân tích, áp dụng số phương pháp phân tích như: - Phương pháp so sánh: phương pháp sử dụng rộng rãi phân tích kinh tế nói chung phương pháp phân tích tài DN nói riêng Điều kiện so sánh phải tồn hai đại lượng hai tiêu có đơn vị đo lường So sánh (tuyệt đối hay tương đối) thực để tìm khác biệt thực tế với kế hoạch; kỳ với kỳ trước; hay với giá trị trung bình ngành - Phương pháp phân chia: việc chia tượng kinh tế thành phận cấu thành mối quan hệ biện chứng hữu cớ với phận khác, tượng khác Phân chia thực theo tượng, theo khơng gian hay theo nhân tố cấu thành - Phương pháp phân tích nhân tố: xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố tác động đến tiêu phân tích nghiên cứu - Phương pháp dự đốn: kỹ thuật sử dụng để ước tính tiêu kinh tế tương lai Thường người ta sử dụng phương pháp hồi quy, toán xác suất, tốn tài phương pháp chun phân tích dịng tiền, phân tích hịa vốn, phân tích lãi gộp, lãi thuần… Bước 3: Sau phân tích, tiến hành đánh giá mục tiêu dự định trước để đưa kết luận có liên quan đến việc xếp hạng tổ chức kinh tế Ưu điểm phương pháp công việc đánh giá tiến hành cách đơn giản, có chi phí thấp hồn thành thời gian ngắn Nhược điểm phương pháp nhiều trường hợp tỏ khơng hữu hiệu điều kiện đặc điểm tổ chức kinh tế khác * Phương pháp cho điểm theo tiêu chuẩn Về nguyên tắc, phương pháp dựa quan sát dãy số thống kê xây dựng từ thông tin thu thập từ doanh nghiệp Mục tiêu 18 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com phương pháp chọn lọc tổ hợp thông số cho phép xếp loại doanh nghiệp thành nhiều nhóm: - Các DN bình thường - Các DN tình trạng bấp bênh - Các DN tình trạng phá sản Việc phân tích thơng qua thơng số chọn lọc gán cho tiêu đặc trưng với nội dung định trước với quy trình định Để cho điểm, người ta dùng công cụ sau đây: - Phương pháp “Người phân tích an tồn”: (Sercuting Analysis) phương pháp dựa nhân tố bản, nhân tố phân bổ hệ số tầm quan trọng tương đối toàn tiêu thức quy định trước Trong đó, nhân tố mơi trường vĩ mô chiếm 20%, dùng để đánh giá môi trường chung mà tổ chức kinh tế đối mặt, phân tích (dự đốn, đường cong xu hướng…) Nhân tố môi trường vi mô chiếm khoảng 40% chủ yếu nhân tố người, dùng để đánh giá khả lãnh đạo, khả quản trị, điều hành Bên cạnh hao nhân tố trên, nhân tố phân tích tài nhân tố quan trọng chiếm khoảng 40% - nhân tố dùng để đánh giá cấu hoạt động tổ chức kinh tế - Phương pháp Conan Holder Cách tiếp cận tác giả dựa điều tra liên tiếp (nhóm) 50 thơng số xếp vào đề mục Sau đó, Conan Holder định hàm số Score (hàm số cho điểm) cho tổ chức kinh tế phân loại theo ngành DN công nghiệp, DN thuộc lĩnh vực xây dựng cơng trình cơng cộng, DN lĩnh vực vận tải… ví dụ DN cơng nghiệp, thơng số dùng phân tích: Gọi R1 hệ số khả sinh lợi chủ sở hữu mà hệ số +24 ; 19 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (3.2) Gọi R2 hệ số nợ vốn cổ phần có hệ số +22; (3.3) Gọi R3 hệ số khả tốn có hệ số +16; (3.4) Gọi R4 hệ số khoản nợ doanh thu có hệ số -87; (3.5) Gọi R5 hệ số khoản phải trả công nhân viên mà hệ số -10; (3.6) Như người ta thu Score là: S=+24R1 + 22R2 + 16 R3 -87R4 -10R5 (3.7) Score đưa sang “thang giá trị Score” thành lập tác giả trình bày bảng 3.2 Bảng 3.2: Thanh Score Connan & Holder Score trung bình Giá trị Score Tình hình Xác suất (phá DN DN DN sản) vỡ nợ 16 Doanh nghiệp 15 10 lành mạnh 14 15 13 20 20 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 12 25 11 30 10 35 40 45 Doanh nghiệp 50 trung bình 55 60 65 60 75 80 Doanh nghiệp đổ vỡ -1 85 -2 -3 -4 90 -5 95 Nguồn: André, Berbier, Jacques Proutat (1993), Phân tích tài dành cho chủ ngân hàng, Viện Khoa học Ngân hàng, Hà Nội Đối với bảng này, theo tính tốn Connan Holder, ta xác định vùng tình hình DN : - Khi Score lớn +9, DN lành mạnh - Khi Score bao gồm +9 +4, DN đối tượng kiến nghị định mà thực đầu tư bổ sung - Khi Score thấp +4, DN đứng trước nguy trầm trọng phá sản 21 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com * Phương pháp thực nghiệm: Thường sử dụng nghiên cứu marketing, sản phẩm mới, thường phương pháp người ta chọn mẫu để nghiên cứu, vào kết thu qua nghiên cứu mẫu này, người ta suy đoán rộng phạm vi tổng thể * Phương pháp đầu vào, đầu ra: Phương pháp sử dụng đầu vào, đầu để trình bày liên hệ qua lại ngành cơng nghiệp để phân tích thay đổi điều kiện nhu cầu ngành cơng nghiệp có tác dụng đến thay đổi nhu cầu điều kiện cung cấp ngành cơng nghiệp khác có liên quan đến Ví dụ nhà sản xuất cấu kiện xe ô tô cần phải xác định nhu cầu tương lai xe ô tô kế hoạch sản xuất tương lai nhà sản xuất xe ô tô họ khách hàng tiêu thụ chủ yếu * Phương pháp kịch nhiều lần: Nhà nghiên cứu xây dựng mẫu hình tương lai thay đổi, mẫu hình qn có xác suất xảy định Mục đích kịch để kế hoạch hóa chi phí dự phịng 22 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Thank you for evaluating AnyBizSoft PDF Merger! To remove this page, please register your program! Go to Purchase Now>> AnyBizSoft PDF Merger  Merge multiple PDF files into one  Select page range of PDF to merge  Select specific page(s) to merge  Extract page(s) from different PDF and merge into one TIEU LUAN files MOI download : skknchat@gmail.com ... xếp hạng tín nhiệm Việt nam 60 2.3.1 Sự hình thành phát triển xếp hạng tín nhiệm 60 2.3.2 Kết đạt xếp hạng tín nhiệm 71 2.3.3 Những hạn chế cần thiết phải phát triển dịch vụ xếp hạng tín 74 nhiệm. .. vào thực tiễn Việt nam + Làm rõ tính cấp thiết phải phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam điều kiện + Đề xuất giải pháp nhằm phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam Đối tượng... xuất dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Việt nam 90 3.2.1 Cơ quan quản lý tổ chức xếp hạng tín nhiệm 90 3.2.2 Cơ cấu sở hữu mơ hình tổ chức dịch vụ xếp hạng tín nhiệm 90 3.2.3 Đối tượng xếp hạng tín nhiệm