(LUẬN VĂN THẠC SĨ) Thực trạng M&A trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam hiện nay - trường hợp của 3 Ngân hàng Đệ Nhất - Tín Nghĩa - Sài Gòn

MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC HÌNH iii MỞ ĐẦU CHƢƠNG NHỮNG VẦN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP DOANH NGHIỆP 1.1 Một số vấn đề mua bán sáp nhập doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm chất mua bán sáp nhập doanh nghiệp 1.1.2 Các chủ thể tham gia M&A 11 1.2 Phân loại hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp 13 1.3 Tác động M&A 15 1.3.1 Tác động tích cực 15 1.3.2 Tác động tiêu cực 18 1.4 Quy trình thực hoạt động M&A 21 1.5 Phương thức toán hoạt động M&A 29 1.5.1 Các phương thức toán hoạt động M&A 29 1.5.2 Lựa chọn hình thức tốn hoạt động M&A 30 1.6 Hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng giới kinh nghiệm cho Việt Nam 31 1.6.1 Hoạt động M&A giới 31 1.6.2 Hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng giới 35 1.6.3 Kinh nghiệm cho Việt Nam 37 Kết luận chương 39 CHƢƠNG THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM – TRƢỜNG HỢP NGÂN HÀNG ĐỆ NHẤT – TÍN NGHĨA – SÀI GỊN 40 2.1 Tổng quan hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam 40 2.1.1 Quan điểm Nhà nước hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng 40 2.1.2 Tổng quan hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam 41 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 2.1.3 Đặc điểm hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 533 2.2 Trường hợp sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn 56 2.2.1 Khái quát tình hình ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn trước sáp nhập 56 2.2.2 Phân tích SWOT ngân hàng tiến hành sáp nhập 59 2.2.3 Quá trình sáp nhập ngân hàng 655 2.2.4 Những kết đạt ngân hàng sau hợp 677 2.2.5 Những vấn đề đặt thương vụ sáp nhập ngân hàng TMCP Sài Gịn – Tín Nghĩa – Đệ Nhất 75 Kết luận chương 833 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ ĐỂ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TẠI NGÂN HÀNG VIỆT NAM 844 3.1 Dự báo xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng thời gian tới844 3.1.1 Tình hình kinh tế vĩ mô 844 3.1.2 Xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng 866 3.2 Một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam qua học kinh nghiệm từ trường hợp sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn 889 3.2.1 Về phía Nhà nước 889 3.2.2 Về phía ngân hàng TMCP Sài Gịn sau sáp nhập 944 3.2.3 Đối với ngân hàng thương mại Việt Nam 97 3.3 Một số kiến nghị Nhà nước 1011 Kết luận chương 102 KẾT LUẬN 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Nguyên nghĩa CVKH Cho vay khách hàng DPRR Dự phòng rủi ro FCB Ficombank – Ngân hàng TMCP Đệ Nhất M&A Mergers & Acquisitions – Mua bán sáp nhập NH NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn TNB Tinnghiabank – Ngân hàng TMCP Tín Nghĩa 10 TMCP 11 USD Đô la Mỹ 12 WTO World trade organization – Tổ chức thương mại Thế giới Ngân hàng Thương mại cổ phần i TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC BẢNG STT Số hiệu 1.1 1.2 2.1 2.2 Tên bảng So sánh sáp nhập liên doanh Quá trình diễn thương vụ M&A (Sáp nhập mua lại) Số lượng giá trị giao dịch hoạt động M&A Việt Nam từ năm 2005 đến quý I - 2012 10 thương vụ M&A tiêu biểu năm 2011 Việt Nam Trang 21 42 46 Một số thương vụ M&A ngân hàng nông thôn 2.3 ngân hàng lớn đô thị Việt Nam giai đoạn 49 1999-2004 2.4 2.5 2.6 2.7 10 2.8 Các thương vụ M&A cơng ty tài Việt Nam nhà đầu tư nước Một số thưong vụ mua bán cơng ty tài nước từ năm 2005-2011 Một số tiêu tài sản nguồn vốn bên tham gia hợp (Tính đến 30/9/2011) Một số tiêu hoạt động cùa ngân hàng SCB sau hợp Một số tiêu tín dụng so với NHTMCP có quy mơ tương đương 50 52 58 68 81 ii TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC HÌNH STT Số hiệu 1.1 1.2 1.3 2.1 2.2 Nội dung Các sóng M&A lịch sử Số lượng giá trị thương vụ M&A giới từ 1995 – 2011 Số lượng giá trị thương vụ M&A giới từ 1995-2011 Tình hình hoạt động M&A Việt nam từ năm 2003 đến 2011 So sánh tăng trưởng hoạt động M&A Việt nam Châu Á Thái Bình Dương Trang 33 34 35 42 43 Tỷ trọng M&A liên quan đến doanh nghiệp Việt 2.3 nam Doanh nghiệp nước ngoài, xét số lượng 44 giá trị thương vụ 2.4 2.5 Tỷ lệ M&A liên quan đến doanh nghiệp nội địa Tỷ lệ ngành nghề tham gia hoạt động M&A Việt Nam năm 2011 45 45 iii TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng thị trường tài nói chung, ngân hàng nói riêng Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ dần khẳng định vai trị phát triển kinh tế đất nước Với đời hàng loạt ngân hàng năm vừa qua cho thấy sức hút mạnh mẽ từ lĩnh vực hoạt động tài giàu tiềm Tuy nhiên, thị trường tài ngân hàng Việt Nam bị đánh giá yếu so với nước khu vực, đặc biệt giai đoạn vừa qua, Ngân hàng Thương mại Việt Nam phải đối mặt với nhiều khó khăn thử thách Trong kinh tế phải chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng tài tồn cầu chưa có dấu hiệu kết thúc ngân hàng ngành phải gánh chịu tác động Khủng hoảng kinh tế dẫn đến tình trạng kinh tế trì trệ, xuất hiện tượng lạm phát cao để kiềm chế tình trạng lạm phát, biện pháp ngân hàng Nhà nước áp dụng thắt chặt tín dụng Điều trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Trong đó, việc thực lộ trình tự hóa tài ngày tới gần khiến ngân hàng thương mại Việt Nam chịu khơng áp lực từ cạnh tranh với ngân hàng nước Ngoài ra, áp lực tăng vốn điều lệ theo lộ trình quy định Nghị định 141/2006NĐ-CP ngày gia tăng, thách thức khơng nhỏ ngân hàng có quy mơ vốn khiêm tốn Đứng trước tình hình đó, ngân hàng thương mại Việt Nam muốn tồn cạnh tranh với tổ chức tài nước ngồi phương pháp đưa lựa chọn sáp nhập mua lại ngân hàng nhỏ để tạo thành ngân hàng lớn hoạt động hiệu tăng lực cạnh tranh Hoạt động mua bán, sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng đánh giá khuynh hướng nhân tố quan trọng việc hoàn thiện hệ thống ngân hàng Việt Nam Trước xu hướng hội nhập thách thức khủng hoảng kinh tế tồn cầu việc mua bán sáp nhập ngân hàng làm ăn yếu không hiệu tất yếu TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Hoạt động M&A Việt Nam bước đầu phát triển số lượng giá trị, quy mơ cịn khiêm tốn so với nước khu vực giới Năm 2011 quy mô thị trường M&A tăng mạnh so với kỳ năm 2010, với 60 vụ mua bán sáp nhập có quy mơ lớn, tổng giá trị đạt tỷ đô la Mỹ Lĩnh vực tài ngân hàng xuất nhiều vụ mua bán sáp nhập lớn thương vụ sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn, ngân hàng Liên Việt Cơng ty Dịch vụ tiết kiệm bưu điện, Ngân hàng Mizuho (Nhật Bản) mua 15% cổ phần ngân hàng Ngoại thương Việt Nam… Tuy nhiên hoạt động M&A Việt Nam chưa có quy định rõ ràng, M&A lĩnh vực ngân hàng đề cập luật khác : Luật doanh nghiệp, Luật cạnh tranh, Luật chứng khoán, Luật Đầu tư, Luật tổ chức tín dụng, Luật Ngân hàng Nhà nước nhiều văn khác Với hành lang pháp lý chưa đầy đủ cộng thêm hiểu biết M&A hạn chế nên ngân hàng thương mại Việt Nam lúng túng bị động trước xu hướng phát triển tất yếu hoạt động M&A, dẫn đến thất bại thương vụ M&A bị thâu tóm đối thủ thị trường Để hiểu rõ tình hình M&A ngân hàng thương mại, khó khăn mà ngân hàng gặp phải q trình M&A, xu hướng phát triển để lành mạnh hóa thị trường tài Việt Nam sở thương vụ sáp nhập thành công ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn, tác lựa chọn đề tài «Thực trạng M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam nay- trƣờng hợp ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn» Tình hình nghiên cứu Ở Việt Nam, cơng trình nghiên cứu hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng không nhiều, phần lớn nghiên cứu nhỏ, đánh giá khía cạnh riêng lẻ hoạt động Về sách chuyên khảo báo có liên quan đến hoạt động M&A, có số cơng trình tiêu biểu như: «Xu hướng sáp nhập mua lại khu vực Châu Á Thái Bình Dương» đăng tạp chí Tài – tiền tệ số 19 ngày TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 1/10/2007 tác giả Đặng Thành; «Xu hướng sáp nhập, hợp NHTM Việt Nam» tác giả Trần Thanh Long đăng tạp chí khoa học đào tạo Ngân hàng tháng 4/2007 ; «Luận khoa học thực tiễn xây dựng tập đồn tài – ngân hàng Việt Nam» PGS.TS Lê Hoàng Nga đăng tạp chí Thị trường Tài tiền tệ số ngày 1/3/2008; «Giải pháp ngân hàng thương mại Việt Nam góp phần thúc đẩy hoạt động sáp nhập, mua lại ngân hàng» TS Nguyễn Thị Loan đăng tạp chí ngân hàng số ngày 24/12/2010; «Mấu chốt hậu M&A chuẩn bị tiền sáp nhập» tác giả Thanh Vũ đăng tạp chí Đầu tư số ngày 9/6/2011; «M&A ngân hàng: mua lại lực cần thiết» tác giả Nguyễn Tùng Giang đăng tạp chí Kinh tế Việt Nam số ngày 4/4/2012 Ngồi cịn có buổi hội thảo bàn vấn đề M&A ngân hàng như: « Hội thảo Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, kinh nghiệm quốc tế hàm ý cho Việt Nam” tổ chức Hà Nội ngày 21/12/2011; tọa đàm “Sáp nhập mua lại lĩnh vực ngân hàng: Xu thế, thách thức giải pháp” ngày 1/3/2012 Hà Nội; từ năm 2009 Diễn đàn M&A tổ chức hàng năm báo Đầu tư Công ty AVM Vietnam phối hợp tổ chức, với bảo trợ Bộ Kế hoạch Đầu tư Các tài liệu bước đầu đưa nét hoạt động M&A Việt Nam Tuy nhiên tài liệu đề cập tới mặt riêng lẻ xung quanh vấn đề M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam nay, tranh toàn cảnh, học kinh nghiệm từ trường hợp cụ thể tiến hành M&A thành công xu hướng M&A lĩnh vực ngân hàng bối cảnh chưa nghiên cứu toàn diện, ngồi nhiều nội dung nghiên cứu khơng cịn phù hợp với thực tiễn Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục tiêu tổng quát luận văn nghiên cứu, đánh giá sáp nhập mua lại (M&A) lĩnh vực ngân hàng nay; từ gợi ý số giải pháp quan quản lý, Ngân hàng Nhà Nước ngân hàng thành viên tham gia vào việc mua bán, sáp nhập nhằm tận dụng lợi ích M&A để ngân hàng TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com thành viên tham gia vào sân chơi «sáp nhập, hợp mua lại» cách vững vàng, tự tin, đạt nhiều kết tốt lĩnh vực trước thời kỳ hội nhập, góp phần lành mạnh hóa lĩnh vực ngân hàng, giúp thị trường tài Việt Nam ngày phát triển Nhiệm vụ nghiên cứu luận văn đánh giá hoạt động M&A ngân hàng nay, sâu phân tích thương vụ sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn tìm tồn hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng, từ đưa số gợi ý giải pháp quan quản lý, Ngân hàng Nhà Nước ngân hàng thương mại nhằm phát triển M&A Việt Nam thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng thương mại Việt Nam Phạm vi nghiên cứu luận văn: Nghiên cứu hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2000 trở lại đây, phân tích trường hợp cụ thể thương vụ sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn năm 2011 vừa qua Phương pháp nghiên cứu Luận văn nghiên cứu dựa phương pháp hệ thống, tổng hợp, thống kê, phân tích, so sánh, dự báo kết hợp với tảng kiến thức kinh tế học, tài – ngân hàng để hệ thống hóa lý luận, nêu lên nội dung mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng, với dự báo xu hướng giải pháp cho vấn đề Những đóng góp luận văn Tuy nhiều hạn chế đề tài có điểm sau: Tổng kết lại tình hình hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng Việt Nam từ năm 2000 đến TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Qua phân tích thương vụ sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn để rút tồn hoạt động M&A Việt Nam Đưa nhận định xu hướng M&A ngân hàng xu hội nhập định hướng tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ngân hàng Nhà nước Trên sở phân tích trường hợp điển hình, đề tài gợi ý số giải pháp giúp phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng Việt Nam thời gian tới Bố cục luận văn Ngoài phần mởi đầu, kết luận tài liệu tham khảo, luận văn kết cấu gồm chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận mua bán sáp nhập doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam – Trường hợp ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn Chương 3: Một số giải pháp kiến nghị để phát triển hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com luật… Do tính phức tạp quan trọng hoạt động M&A doanh nghiệp nên địi hỏi chủ thể phải có đủ trình độ chuyên môn, kinh nghiệm quan trọng tinh thần trách nhiệm với doanh nghiệp Sự thiếu trách nhiệm chuyên môn người tư vấn cho doanh nghiệp dẫn đến hậu nghiêm trọng doanh nghiệp phải gánh chịu Chính vậy, quy định trách nhiệm, quyền nghĩa vụ ràng buộc họ hoạt động M&A cần thiết để giúp tăng thêm mức độ an toàn cho doanh nghiệp tham gia vào loại hình giao dịch Đồng thời, đưa quy định cụ thể trình độ chun mơn tư vấn viên để đảm bảo chất lượng tổ chức tư vấn Đồng thời, khung pháp lý cần có quy định ràng buộc trách nhiệm doanh nghiệp quyền lợi người lao động cổ đông cơng ty tài doanh nghiệp thực hoạt động M&A để đảm bảo thương vụ thành công mang lại nhiều kết tốt cho doanh nghiệp kinh tế Hoàn thiện khung pháp lý nhằm kiểm soát, hạn chế tác động tiêu cực hoạt động M&A Trọng tâm lớn quản lý nhà nước M&A bảo vệ tính cạnh tranh thị trường nhằm chống lại nguy dẫn tới độc quyền mà vụ M&A mang lại Vì vậy, kiểm sốt nhà nước thị trường M&A cần thiết nhằm hạn chế tiêu cực độc quyền mang lại cho kinh tế người tiêu dùng Như ta biết, Luật cạnh tranh cấm hoạt động M&A dẫn tới việc doanh nghiệp có mức tập trung kinh tế lớn 50% thị trường liên quan lại không quy định thị trường liên quan tính Do đó, khung pháp lý cần đưa cách xác định rõ ràng cụ thể trường hợp Nhà nước nên quy định cụ thể giao dịch M&A bị cấm văn pháp luật (có thị phần sau kết hợp lại chiếm 50% thị phần trường có liên quan, thực việc mua lại với ý định thâu tóm doanh nghiệp khác…) góp phần ngăn chặn động tiêu cực hoạt động đến kinh tế xử lý giao dịch cố ý vi phạm pháp luật Trong đó, việc phịng ngừa thâu tóm 92 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com tập đồn tài lớn cơng ty tài Việt Nam vấn đề đặc biệt cần quan tâm Tóm lại, luật pháp sách cho hoạt động M&A nên thiết kế theo hướng hỗ trợ cho phát triển thị trường M&A, phát huy lợi ích hạn chế tác động xấu mang lại Đồng thời, khung pháp lý cho M&A phải có tầm nhìn dài hạn, tránh chồng chéo phải đạt độ thơng thống, phù hợp với thơng lệ quốc tế Riêng ngành tài ngân hàng, trước mắt hồn thiện thơng tư hướng dẫn, sau dần nghiên cứu, bổ sung phát triển lên thành Luật riêng dành cho hoạt động M&A tổ chức tín dụng Bởi hoạt động lại phức tạp, ngành tài ngân hàng, ngành dịch vụ với đặc tính riêng có đặc biệt trái tim kinh tế quốc gia Xây dựng phát triển nguồn nhân lực cho thị trường M&A Thương vụ M&A thành công kết hợp tác, hỗ trợ chủ thể tham gia vào q trình này, là: hai bên mua bán, nhà mơi giới, chun gia tư vấn (có kinh nghiệm chun sâu lĩnh vực khác pháp luật, tài chính, thương hiệu…, đặc biệt phải am hiểu M&A) kết hợp với hỗ trợ khung pháp lý, sách quy định liên quan đến M&A nước sở Vì vậy, nguồn nhân lực có kiến thức M&A vấn đề liên quan thiếu bên mua bán, ngân hàng tư vấn, môi giới, quan lập pháp… Do đó, Nhà nước cần phải có chương trình, kế hoạch đào tạo để có nguồn nhân lực chuyên nghiệp cho thị trường M&A Việt Nam Nhà nước cho phép số trường đại học mở chuyên ngành đào tạo M&A Hiện số trường đại học Việt Nam đưa vào giảng dạy kiến thức M&A, nhiên chưa có trường mở chuyên ngành riêng M&A mà đưa vào giảng dạy học phần nhỏ, mơn học giới thiệu kiến thức chung mua bán sáp nhập, sinh viên khơng có hội nghiên cứu sâu lĩnh vực Bên cạnh đó, chuyên gia, nhà làm luật Nhà nước tạo điều kiện cho họ tập kinh nghiệm nước ngoài, nơi 93 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com thị trường M&A phát triển có hợp tác thực phía doanh nghiệp, ngân hàng tư vấn quan quản lý trực tiếp thị trường Tuy nhiên, chất lượng nguồn nhân lực cần phải đảm bảo nhằm tránh trường hợp "cung thừa - cầu thiếu" tình trạng chung nguồn nhân lực Việt Nam Bên cạnh phải lưu ý tảng cho chương trình đào tạo gắn liền với việc Nhà nước cần xây dựng quy định rõ ràng cho bước quy trình giao dịch M&A Khi có tảng việc đào tạo đội ngũ chuyên gia phục vụ cho công tác định giá dễ dàng tác nghiệp Làm điều thị trường M&A Việt Nam hoạt động tốt vào chuyên nghiệp, qua bảo vệ quyền lợi hợp pháp bên giao dịch M&A 3.2.2 Về phía ngân hàng TMCP Sài Gòn sau sáp nhập Xây dựng văn hoá doanh nghiệp sau hoạt động M&A Một giao dịch M&A gọi thành công vấn đề phát sinh sau M&A giải thành công Các yếu tố hồ hợp văn hoá doanh nghiệp, kế hoạch điều hành quản lý, nhân sự, quan hệ với đối tác mới, quan hệ giao tiếp phận công ty thành viên…Trong đó, hồ hợp văn hố thách thức lớn hoạt động M&A, đặc biệt yếu tố định đến thành công thất bại giao dịch M&A Khi hai doanh nghiệp hai môi trường, vùng lãnh thổ hay quốc gia có nét văn hố, thói quen hành xử, giao tiếp khác giá trị điều phức tạp cần thời gian cho hồ hợp Do đó, trước tiến hành thương vụ M&A, doanh nghiệp cần nghiên cứu kỹ lưỡng văn hoá doanh nghiệp mà định mua lại hay sáp nhập Trong thương vụ M&A ba ngân hàng TMCP Sài Gịn – Đệ Nhất – Tín Nghĩa, có yếu tố thuận lợi ba ngân hàng hình thành, phát triển hoạt động chủ yếu khu vực phía Nam tập trung chủ yếu Thành phố Hồ Chí Minh; đồng thời nắm quyền kiểm sốt ba ngân hàng thời gian gần nhóm 94 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com nhà đầu tư cơng ty liên kết, ba ngân hàng có tương đồng định văn hóa, tạo điều kiện thuận lợi để ngân hàng sau sáp nhập nhanh chóng đạt hịa hợp văn hóa, góp phần tạo nên thành công thương vụ Phát triển nguồn lực cho ngân hàng (nhân lực, công nghệ - thông tin…) hậu M&A Thứ nhất, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực: Vấn đề giữ nhân quan trọng không kém, khơng có điều hành nhân tốt dẫn đến bất mãn xung đột người người cũ, người có kinh nghiệm, am hiểu thị trường, gắn bó với khách hàng lâu năm dẫn đến việc họ bỏ công ty gây tổn thất không lường trước Chính thế, việc xây dựng sách đãi ngộ để xây dựng lòng trung thành họ giữ lòng trung thành khách hàng người phục vụ họ Thêm vào đó, q trình cấu lại doanh nghiệp sau sáp nhập, cần sa thải nhân viên phải có giải thích rõ ràng Sau hợp nhất, tồn nhân viên ba ngân hàng sáp nhập trở thành nhân viên ngân hàng hợp Tuy nhiên, để giảm thiểu rủi ro yêu cầu bắt buộc nâng cao trình độ chun mơn nghiệp vụ cho tất cán bộ, nhân viên ngân hàng, khơng trình độ chun mơn nghiệp vụ tài – ngân hàng, mà cịn địi hỏi nâng cao trình độ kinh tế tổng hợp, vì, có ngân hàng tư vấn cho khách hàng định hướng đầu tư vốn hiệu quả, đồng thời qua thẩm định xác dự án đầu tư tín dụng Cần trọng chiến lược phát triển nguồn nhân lực theo hướng nâng cao chất lượng Một là, ngân hàng phải có chiến lược đắn cho nguồn nhân lực tương lai cách đẩy mạnh chương trình liên kết, tài trợ trường đại học trung tâm đào tạo Hai là, phải có chế độ đãi ngộ hợp lý người lao động, tạo môi trường thuận lợi để người lao động phát huy hết lực mình, phải biết tơn trọng tài người lao động 95 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Ba là, phải xây dựng dự án bồi dưỡng nghiệp vụ cho nhân viên định kỳ để nâng cao tính chuyên nghiệp khả ứng dụng công nghệ Thứ hai, tiếp tục đầu tư đổi cơng nghệ ngân hàng nhằm đảm bảo tính đại, an tồn, nhanh chóng, tiện lợi giao dịch cung ứng dịch vụ cho khách hàng Ngân hàng phải tích cực việc đầu tư đổi cơng nghệ phù hợp chiến lược đại hóa ngành ngân hàng thời gian tới, trọng tính hiệu việc triển khai hệ thống ngân hàng Các Website ví trung tâm thơng tin, chi nhánh phân phối lúc, nơi, khách hàng truy cập để tìm hiểu, lấy thơng tin dịch vụ cung cấp, phía ngân hàng tiếp cận với khách hàng nhanh chóng có hiệu Tăng cường lực quản lý điều hành để giảm thiểu khả đổ vỡ ngân hàng Để đảm bảo ngân hàng sau sáp nhập hoạt động hiệu quả, an toàn thống nhất, ban quản trị ngân hàng cần phải xây dựng hệ thống định chế quản lý nội hướng theo tiêu chuẩn quốc tế; phát triển mơ hình cấu tổ chức ngân hàng theo hướng đại, hướng đến khách hàng; xây dựng lại hệ thống quy trình, quy chế, quy định chặt chẽ, đầy đủ, tuân thủ pháp luật để làm định hướng thống cho hoạt động tồn ngân hàng Cơng tác quản trị rủi ro cần xây dựng triển khai thực toàn hệ thống ngân hàng từ cấp quản trị, ban điều hành tới nhân viên ngân hàng Bên cạnh việc xây dựng hệ thống quy chế, quy định, quy trình chuẩn, ngân hàng cần phải cấu lại mơ hình tổ chức nguyên tắc phân định rõ khối kinh doanh, quản lý rủi ro hỗ trợ từ Hội sở xuống đơn vị chức năng, nhiệm vụ Có thể thấy hợp ngân hàng với tất yếu tinh giản hoạt động phòng, ban hay trùng lắp tổ chức ngân hàng Việc lựa chọn hay giảm bỏ vị trí vấn đề nhạy cảm, đòi hỏi ban quản trị cần phải quan tâm để nhanh chóng đưa ngân hàng sau sáp nhập sớm vào hoạt động ổn định Giải pháp xử lý nợ tồn đọng 96 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Ngân hàng hợp cần tập trung xử lý khoản nợ xấu ngân hàng Tổ chức phân công cụ thể cho chi nhánh quản lý báo cáo định kỳ hàng tháng tình hình thu hồi khoản nợ xấu Một số biện pháp quản lý nợ xấu áp dụng sau: - Phân quyền Chi nhánh hạn mức tín dụng duyệt theo tình hình nợ xấu chi nhánh Ví dụ: Nợ xấu cao thẩm quyền xét duyệt tín dụng thấp ngược lại - Thường xuyên liên hệ làm việc với khách hàng, tìm hiểu tình hình tài chính, nguyên nhân trả nợ trễ hạn khách hàng Chi nhánh ân hạn thời gian vay cho khách hàng khách hàng tốt, gặp khó khăn ảnh hưởng tình hình kinh tế khó khăn chung Ngồi ra, ngân hàng tiến hành khởi kiện phát tài sản khách hàng khơng có khả trả nợ - Có sách khen thưởng đạt kết thu hồi nợ tốt - Thành lập công ty mua bán nợ tách khỏi ngân hàng: Hiện ngân hàng thương mại thành lập công ty khai thác tài sản chấp đưa vào hoạt động - Xây dựng hệ thống cảnh báo rủi ro để xử lý triệt để khoản nợ tồn đọng 3.2.3 Đối với ngân hàng thương mại Việt Nam Như phân tích trên, thương vụ M&A thành cơng cần phải có hội tụ nhiều yếu tố Do đó, ngồi hỗ trợ đắc lực Nhà nước quan quản lý doanh nghiệp tham gia vào hoạt động M&A (bên mua bên bán) phải biết phát huy nội lực thực đắn hiệu công tác việc giai đoạn quy trình M&A kể sau kết thúc trình - giải pháp cho họ để thực thành cơng thương vụ Vấn đề lựa chọn đối tác 97 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Trong hoạt động M&A việc lựa chọn đối tác để thực yếu tố cốt lõi hoạt động Tuỳ vào mục tiêu ngân hàng để từ lựa chọn đối tác phù hợp Tìm kiếm đối tác thực sáp nhập mua lại cho phù hợp, muốn doanh nghiệp nước cần phải chuẩn bị trước kỹ năng, kỹ thuật kiến thức thức hoạt động M&A Trong mua hay sáp nhập, hợp doanh nghiệp mục tiêu, doanh nghiệp phải vạch chương trình thực Có thể nói yếu tố giúp thành cơng giao dịch Bản thân doanh nghiệp tham gia giao dịch M&A phải tự đánh giá lực tiềm lực để có chiến lược chủ động trình tìm kiếm đối tác hay tiến hành giao dịch Bước tiếp theo, lựa chọn đánh giá doanh nghiệp mục tiêu Lựa chọn doanh nghiệp mục tiêu phù hợp với mục tiêu đề Muốn tránh sai sót q trình lựa chọn, doanh nghiệp chào mua phải đặt tất câu hỏi, tình huống, phân tích liên quan đến doanh nghiệp mục tiêu Sản phẩm hoạt động M&A sản phẩm đặc biệt, lựa chọn doanh nghiệp mục tiêu tốt để mua mà cần lựa chọn đối tác phù hợp với định hướng kinh doanh mục tiêu đề ban hành Điều có nghĩa việc đánh giá khả hợp lực hoà hợp chủ thể tham gia hoạt động M&A vấn đề quan trọng Định giá lựa chọn phương pháp định giá mua bán sáp nhập doanh nghiệp Định giá yếu tố đặc biệt quan trọng hoạt động M&A, góp phần vào việc thực hay khơng thực giao dịch M&A Vì định giá doanh nghiệp mục tiêu cao so với giá trị thực doanh nghiệp chào mua bị "hớ" gây khó khăn cho hoạt động cơng ty sau hoạt động M&A Còn định giá thấp so với mong đợi doanh nghiệp mục tiêu cổ đơng khơng đồng ý bán, việc thương lượng kéo dài có khơng thể thực giao dịch 98 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Phương pháp định giá doanh nghiệp khó đa dạng, việc sử dụng phương pháp khác đưa lại kết khác nhau, có khác biệt lớn Định giá trị doanh nghiệp khơng khoa học mà cịn nghệ thuật, việc định giá hoạt động M&A khó khăn Bởi sản phẩm hoạt động mua bán không đồng nhất, không doanh nghiệp giống doanh nghiệp có quy mơ nhau, thị trường tiêu thụ nhau… Có thể nói việc định giá hoạt động M&A phức tạp Ở thị trường Việt Nam hoạt động M&A chưa diễn nhiều, kinh nghiệm lĩnh vực mẻ Một số vấn đề doanh nghiệp cần lưu ý tham gia hoạt động M&A: + Đối với doanh nghiệp muốn chủ động sáp nhập với doanh nghiệp khác thuê đơn vị tư vấn độc lập đứng định giá nhiều phương pháp khác nhau, lựa chọn giá trị tối thiểu phù hợp với ý muốn cổ đơng, sau rao bán cho đấu giá công khai Với việc làm này, doanh nghiệp bán chủ động giá bán việc thương lượng diễn nhanh chóng làm hài lịng bên mua bên bán Trong trường hợp doanh nghiệp không chủ động giá bán hay bị doanh nghiệp đối tác đưa giá bán trước, doanh nghiệp mục tiêu phải biết rõ nội lực mình, biết rõ mạnh, điểm yếu, tìm hiểu người mua cần gì, chiến lược nào, việc đưa giá dựa sở để thương lượng với doanh nghiệp mua + Đối với doanh nghiệp mua họ thường xun có quyền hiểu họ cần giao dịch Tuy nhiên, vấn đề cịn lại thơng tin bất cân xứng thương lượng Doanh nghiệp mua nắm bắt hết hoạt động doanh nghiệp mục tiêu, báo cáo tài khơng thể phản ánh hết giá trị doanh nghiệp Bởi lẽ, nguồn lực, khách hàng cấu thành giá trị ngân hàng khó xác định Chính thế, để khơng định giá bị "hớ", doanh nghiệp mua phải kết hợp nhiều phương pháp định giá khác + Điều quan trọng trình định giá phải xác định giá trị tăng thêm sau sáp nhập để tạo giá trị lớn tồn riêng lẻ Các phương 99 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com pháp sử dụng thông dụng trường hợp Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), phương pháp thay thế, phương pháp tỷ số P/E,… Vấn đề hậu hoạt động M&A cách có hiệu Thương vụ M&A thực thành công vướng mắc giai đoạn sau kết thúc trình M&A ("hậu M&A") giải tốt Thực tế, "hậu M&A" không tránh khỏi phải đối mặt với vấn đề phức tạp thuế, kế toán, chuyển đổi tài sản, phân chia lợi nhuận, trách nhiệm giải khoản nợ chưa toán doanh nghiệp bên bán, giải lao động dơi dư, mơi trường văn hố… Đối với hoạt động M&A mua lại phần vấn đề "hậu M&A" tương đối dễ dàng M&A mua lại toàn hay sáp nhập, hợp có nhiều khó khăn Vì vậy, hai bên đối tác cần phải đề tiêu chung để phát triển doanh nghiệp sau M&A Bên cạnh đó, ban quản trị cần phải lưu ý đến công cổ đông, tạo điều kiện cho cổ đông đóng góp ý kiến mục tiêu ngân hàng tiếp cận nguồn thông tin Trong việc này, minh bạch thông tin quan trọng, tầm nhìn chiến lược, sách tình hình tài chính, cấu quản lý, quản trị rủi ro, tinh thần trách nhiệm… nhằm tránh phát sinh xung đột lợi ích bên mà lẽ chúng phải hoàn lại làm Thực tế cho thấy, hoạt động M&A khơng đạt hiệu có nhiều chi phí phát sinh giai đoạn "hậu M&A" Vì vậy, nhà quản lý cần phải thường xuyên theo dõi để tiết kiệm chi phí thơng qua việc hợp hoạt động kinh doanh, quảng cáo, người máy làm việc Ngoài ra, nhân việc bất đồng văn hoá sau M&A vấn đề gây đau đầu khơng nhà quản trị Theo nghiên cứu kinh nghiệm chuyên gia cần phải tăng cường giao tiếp nhân viên hai bên để đạt hợp văn hoá chung Người quản lý nên quan tâm đến lợi ích vật chất tinh thần người lao động thơng thường nhân bên bán thường có suy nghĩ khơng tích cực M&A, họ có cảm giác khó chịu phải thay đổi chủ Đây vấn đề mà người quản trị cần lưu ý ứng dụng cách thích 100 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com hợp vào trường hợp cụ thể Đặc biệt bối cảnh thị trường cạnh tranh nhân lực ngày tăng cao khi ngân hàng nước ạt vào Việt Nam thời kỳ hậu WTO Vì vậy, phận nhân cần phải xây dựng chiến lược đắn để thu hút giữ chân người tài, nên tận dụng nguồn nhân lực ưu tú đối tác để tạo nên thành cơng cho 3.3 Một số kiến nghị Nhà nƣớc - Phát triển kênh kiểm sốt thơng tin doanh nghiệp như: thị trường chứng khốn, tăng cường vai trị quan quản lý nhằm tăng tính minh bạch thơng tin cơng bố doanh nghiệp - Ban hành quy định cụ thể tổ chức hoạt động tổ chức tư vấn M&A, đồng thời tạo môi trường điều kiện thuận lợi để khuyến khích phát triển công ty tư vấn chuyên nghiệp đủ điều kiện theo pháp luật - Hoàn thiện khung pháp lý hoạt động M&A Hiện nay, Ngân hàng nhà nước có thơng tư 04/2010/TT-NHNN ngày 11 tháng năm 2010 hướng dẫn cụ thể quy trình thực thương vụ M&A ngành ngân hàng cách đầy đủ Dựa đó, Nhà nước phát triển thành luật sáp nhập hồn thiện khơng ngành ngân hàng mà loại hình doanh nghiệp khác - Ban hành quy định cụ thể để bảo vệ tính cạnh tranh thị trường nhằm chống lại nguy dẫn tới độc quyền mà thương vụ M&A mang lại Điều cần thiết mà đến thời điểm mở cửa thị trường thời điểm ngân hàng nước phép hoạt động Việt Nam theo cam kết gia nhập WTO - Xây dựng sách để phát triển nguồn nhân lực cho thị trường M&A cho phép số trường đại học mở chun ngành đào tạo M&A, có sách đào tạo chuyên gia M&A nước ngoài… 101 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Kết luận chƣơng Chương phân tích xu hướng tới thị trường M&A nói chung lĩnh vực ngân hàng nói riêng Trên sở phân tích thương vụ sáp nhập ngân hàng TMCP Sài Gịn – Tín Nghĩa – Đệ Nhất Chương 2, Chương đưa số giải pháp, khuyến nghị để cải thiện, khắc phục điểm yếu nhằm giúp hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam có nển móng vững để phát triển mạnh mẽ tương lai 102 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com KẾT LUẬN Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng hoạt động M&A nói chung ngành tài ngân hàng Việt Nam xuất có dấu hiệu gia tăng hoạt động M&A Hoạt động M&A tăng số lượng giá trị quy mơ cịn khiêm tốn so với nước khu vực giới Dự báo thời gian tới hoạt động có bước tăng trưởng mạnh đóng vai trị quan trọng trình phát triển kinh tế hội nhập kinh tế quốc tế thành công Việt Nam Đề tài phân tích làm rõ vấn đề sau đây: - Làm rõ vấn đề lý thuyết M&A quy trình, loại hình M&A, phương pháp định giá, phương thức tài trợ toán, vấn đề quản lý hoạt động M&A - Phân tích làm rõ xu hướng M&A giới kinh nghiệm hoạt động M&A Việt Nam - Đánh giá khách quan xác thực trạng hoạt động M&A lĩnh vực tài Việt Nam Chỉ điểm phù hợp chưa phù hợp quản lý nhà nước hoạt động M&A Việt Nam hạn chế thực hoạt động M&A từ doanh nghiệp Việt Nam - Phân tích trường hợp hợp ba ngân hàng Sài Gịn – Tín Nghĩa - Đệ Nhất - trường hợp tiến hành M&A lĩnh vực ngân hàng sau có chủ truơng tái cấu ngành ngân hàng Nhà nước Từ rút học kinh nghiệm hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng - Đề xuất số ý kiến nhằm hỗ trợ phát triển hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam thời gian tới Tuy vậy, thời gian nghiên cứu eo hẹp với điều kiện nhận thức hạn chế nên viết không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy bạn đọc để luận văn hồn chỉnh 103 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn hướng dẫn chu đáo tận tình TS Đinh Thị Thanh Vân giúp em có phương pháp nghiên cứu khoa học để em hoàn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn! 104 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Tài liệu tham khảo Denzil Rankine, Peter Howson (Biên dịch: Nguyễn Sơn Nam, Phạm Văn Kiên) (2007); Mua bán doanh nghiệp – bước đường thành công: bước để có hợp đồng khơn ngoan hơn; Nxb Công an nhân dân; Hà Nội Michael E.S.Frankel (Biên dịch: Minh Khôi – Xuyến Chi) (2009); Mua lại sáp nhập – bước quan trọng trình mua bán doanh nghiệp đầu tư; Nxb Tri Thức; Hà Nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2009); Dự thảo Thông tư hướng dẫn việc sáp nhập, hợp tổ chức tín dụng; Hà Nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010); Thông tư số 04/2010/TT-NHNN ngày 11 tháng 02 năm 2010 ngân hàng Nhà nước quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam (2004); Luật cạnh tranh số 27/2004/QH11 ngày 03 tháng 12 năm 2004, Hà Nội Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam (2006); Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng 06 năm 2006, Hà Nội Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam (2005); Luật doanh nghiệp số 60/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005, Hà Nội Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam (2005); Luật đầu tư số 59/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005, Hà Nội Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam (2010); Luật ngân hàng nhà nước số 46/2010/QH12 ngày16 tháng 06 năm 2010 10 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam (2010); Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16 tháng 06 năm 2010 11 Scott Moeller, Chiris Brady (Biên dịch: Thủy Nguyệt) (2009); M&A mua lại sáp nhập thông minh: Kim nam trận đồ sáp nhập mua lại; Nxb Tri Thức; Hà Nội 105 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 12 http://aseanma.vca.gov.vn 13 http://www.luatvietnam.com.vn 14 http://www.mavietnamforum.com 15 http://maf.vn 16 http://www.pwc.com 17 http://www.saga.vn 18 http://www.sbv.gov.vn 19 http://www.slideshare.net/ 20 http://www.statista.com 21 http://www.tapchitaichinh.vn 22 http://visualeconomics.creditloan.com 23 http://www.vneconomy.vn 106 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com ... ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn, tác lựa chọn đề tài ? ?Thực trạng M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam nay- trƣờng hợp ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn» Tình hình nghiên cứu Ở Việt Nam, ...2.1 .3 Đặc điểm hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 533 2.2 Trường hợp sáp nhập ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn 56 2.2.1 Khái qt tình hình ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn. .. NHẬP NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM – TRƢỜNG HỢP NGÂN HÀNG ĐỆ NHẤT – TÍN NGHĨA – SÀI GÒN 2.1 Tổng quan hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam 1.5 .3 Quan điểm Nhà nước hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng