phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần thực phẩm sao ta

CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự do – Hạnh phúc PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA Giảng viên ThS Trần Thị Kim Anh Học phần Quản trị tài chính Nội dung 2Phần I TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA 31 Giới thiệu sơ lược 42 Ngành nghề kinh doanh 4Phần II Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Công Ty Cổ Phần Thực Phẩm Sao Ta ( FMC) 41 Tỷ số thanh toán hiện hành 52 Tỷ số thanh toán nhanh 63 Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân 64 Vòng quay hàng tồn k.

CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA Giảng viên: ThS Trần Thị Kim Anh Học phần: Quản trị tài Nội dung Phần I: TỔNG QUAN CƠNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA Giới thiệu sơ lược Ngành nghề kinh doanh Phần II Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Cơng Ty Cổ Phần Thực Phẩm Sao Ta ( FMC) Tỷ số toán hành .4 Tỷ số toán nhanh Vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân .6 Vòng quay hàng tồn kho số ngày hàng tồn kho Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 7 Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần .8 Tỷ số nợ tổng tài sản .8 Tỷ số nợ vốn cổ phần 10 Tỷ số t tài sản vốn cổ phần .10 11 Tỷ số khả toán lãi vay 10 12 Tỷ suất lợi nhuận gộp biên 11 13 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 11 14 Tỷ suất sinh lợi VCP 12 15 Thu nhập cổ phần EPS 13 16 Chỉ số giá thị trường thu nhập P/E 13 Phần I: TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA Tên công ty: Công ty cổ phần thực phẩm Sao Ta Tên thương mại FIMEX VN Tên viết tắt: Hội sở: FIMEX VN Địa chỉ: Km 2132, Quốc lộ 1A, Phường 2, Thành phố Sóc Trăng, Tỉnh Sóc Trăng Số điện thoại: (079)3822223 – 3822201 Số fax: (079) 3822122 – 3825665 Email: fimexvn@vnn.vn Website: www.fimexvn.com Giới thiệu sơ lược Tiền thân doanh nghiệp 100% vốn Ban TCQT Tỉnh uỷ Sóc Trăng, thành lập ngày 20/1/1995, vào hoạt động 3/2/1996 chuyên chế biến tôm đông lạnh xuất Đến 1/1/2003 doanh nghiệp cổ phần đổi tên Công ty cổ phần Thực phẩm Sao Ta, tên thương mại FIMEX VN Ngày 7/12/2006 cổ phiếu FIMEX VN lên sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM với mã tên FMC phần vốn Văn phòng Tỉnh uỷ Sóc Trăng sở hữu đến cịn 3% Với vị trí nhà máy chế biến đặt TP Sóc Trăng, gần trục lộ giao thơng chính, kề bên khu dân cư cách vùng nguyên liệu tôm trọng điểm tỉnh từ 20-30 km, FMC thuận lợi việc vận chuyển nguyên liệu, sản phẩm, thu hút lao động mở rộng ngành nghề sau Qua 25 năm hoạt động, FMC đặt tảng vững thị trường lớn EU, Nhật Bản Hoa Kỳ; đồng thời giữ thị phần tốt Hàn Quốc, Úc Trình độ chế biến sản phẩm tôm FMC thuộc hàng đầu Việt Nam tiêu thụ hệ thống nhà hàng, hệ thống phân phối lớn Từ năm 2008, FMC lập thêm nhà máy chế biến nông sản (Nhà máy Thực phẩm An San), tiêu thụ chủ yếu thị trường Nhật Bản với sản phẩm kakiage, rau củ trộn (vegetable mixed), khoai lang, đậu bắp, cà tím, ớt chng… , dạng hấp, chiên, tươi, phối chế…Nhận thấy tình hình ni tôm phát triển, từ đầu năm 2015, FMC đưa thêm nhà máy chế biến tôm đông lạnh xây xong vào hoạt động (Nhà máy Thủy sản Sao Ta – STSF), tăng công suất chế biến thêm 60% Từ cuối năm 2018 Nhà máy Tin An chuyên chế biến tơm bao bột vào hoạt động FMC có vùng nuôi tôm riêng rộng 270 hecta, đạt chuẩn BAP, ASC tạo thêm an tâm tôm tới khách hàng Năm 2013, FMC vượt mốc 100 triệu USD doanh số Phấn đấu doanh số năm 2021 đạt mốc 200 triệu USD Với thành tích 25 năm hoạt động hiệu cao, Cơng ty Chính phủ lần tặng thưởng cờ thi đua, danh hiệu Anh hùng lao động huân chương lao động hạng I, II, III Trong chiến lược phát triển mình, đến năm 2025 FMC tăng gấp đơi diện tích ni tơm, tranh thủ hội từ hiệp định tự thương mại để mở rộng quy mô kinh doanh, tăng hiệu hoạt động nằm tốp nhà chế biến tôm lớn Việt Nam Ngành nghề kinh doanh Chế biến, bảo quản thủy sản sản phẩm từ thủy sản, nhập máy móc, thiết bị, vật tư phục vụ ngành chế biến - Nuôi trồng thủy sản - Mua bán lương thực, thực phẩm, nông sản sơ chế - Kinh doanh bất động sản - Kinh doanh dịch vụ khách sạn, ăn uống Gieo trồng, sản xuất, xuất tiêu thụ nội địa hàng nơng sản Phần II Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Cơng Ty Cổ Phần Thực Phẩm Sao Ta ( FMC) Tỷ số toán hành 2018 2019 2020 Tỷ số toán hành 1,48 1,92 1,97 Tài sản ngắn hạn 1.187.087.360.011 1.098.182.717.496 1.221.006.445.462 Nợ ngắn hạn 798.649.494.016 571.849.289.732 619.648.166.683 Nhìn vào bảng phân tích ta thấy tỉ số tốn hành năm 2018 là: 1.48, năm 2019 là: 1.92 tăng 0.42 lần so với 2018 từ thấy khả toán nợ ngắn hạn đến tài sản ngắn hạn công ty không khả thi Đến năm 2020 1.97 tăng 0.05 lần so với 2019 Lý năm tỷ số toán hành tăng là: Nợ ngắn hạn năm 2018-2020 giảm, Tài sản ngắn hạn tăng từ 2018 - 2020 nên tỷ số toán hành tăng Tỷ số toán nhanh 2018 2019 2020 2019-2018 2020-2019 Tiền 26.594.499.01 244.106.573.3 76 268.186.019.3 85 217.512.074.3 65 24.079.446.0 09 Đầu tư ngắn hạn 5.100.000.000 8.616.255.000 9.538.607.055 3.516.255.000 922.352.055 Kho ản phải thu 288.855.817.4 08 242.382.337.4 80 305.226.250.0 52 46.473.479.92 62.843.912.5 72 Nợ ngắn hạn 798.649.494.0 16 571.849.289.7 32 619.648.166.6 83 226.800.204.2 84 47.798.876.9 51 Khả toán 0,4 0,87 0,94 0,47 0,07 nhan h Năm 2019 khả toán nhanh 0.87 tăng 0.47 so với năm 2018 Nhưng tới năm 2020 0.94 tăng nhẹ 0.07 so với năm 2019 Vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân 2018 2019 2020 Phải thu khách hàng bình quân 348.281 273.922,5 280.554 Doanh thu 3.806.660 3.709.591 4.415.271 Vòng quay 10,93 13,5 15,74 Kỳ thu tiền bình qn 33,4 26,9 23,2 - Vịng quay: Nhìn vào số liệu ta thầy vào năm 2018 vòng quay khoảng phải thu 10.93 ngày Nhưng qua năm 2019 lại tăng mạnh lên 13.5 ngày số ngày vòng quay lại tiếp tục tăng vào năm 2020 cho ta thấy khả thu hồi nợ từ khách hàng ngày chậm năm trước - Kỳ thu tiền bình qn: Ta thấy kỳ thu tiền bình quân tỉ lệ nghịch với vịng quay Nếu số vịng quay tăng kỳ thu tiền bình qn lại giảm Vịng quay hàng tồn kho số ngày hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho 2018 2019 2020 4,3 7,3 6,72 Số ngày tồn kho 84,8 50 54,3 Vòng quay hàng tồn kho năm 2019 2020 tăng mạnh so với năm 2018 năm 2020 lại giảm so với năm 2019 Các số liệu cho ta thấy khả bán hàng tồn kho thị trường ngày kéo dài Từ số vịng quay hàng tồn kho tăng số ngày hàng tồn kho lại giảm tỉ lệ nghịch với vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay ngày tăng số ngày tồn kho lại giảm Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 2018 2019 2020 Chênh Lệch 2019/201 2020/201 Doan h thu 3.806.660.139.64 3.709.591.131.77 4.415.217.188.73 -9.7% 7% Tài sản cố định bình quân 276.505.170.421 271.589.029.219 287.485.343.921 -4.9% 1.5% Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 13,77 13,6 15,3 -0,17 1,7 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = 2018 2019 2020 Doanh thu 3.806.660.139.6 64 3.709.591.131.777 4.415.217.188.735 Tổng tài sản bình quân 1.575.575.755.9 07 1.508.041.440.903 1.616.000.216.108 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2,41(%) 2,45(%) 2,73(%) Nhìn chung ta thấy doanh thu thuần, tổng tài sản bình quân hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty giảm từ 2018 đến 2019 tăng 2019 đến 2020 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản năm 2018 giảm 0.04 lần so với năm 2019 tăng 0.28 lần so với năm 2020 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản hợp lý,… làm tăng hiệu sản xuất kinh doanh Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần Hiệu suất vốn chủ sở hửu = 2018 2019 2020 Doanh thu 3,806,660.139.664 3,709,591.131.777 4,415,217.188.735 Vốn chủ sở hửu bình quân 630.900.263.802 813.848.372.904 1.009.952.487.901 Hiệu suất vốn cổ phần 6,03 4,55 4,37 Từ số liệu phân tích cho thấy hiệu suất sử dụng vốn cổ phần công ty thực phẩm Sao Ta giảm dần qua năm 2018 - 2020 Năm 2018 có hiệu suất sử dụng vốn cao đạt 6.03%, điều cho thấy công ty thực phẩm Sao Ta đạt hiệu kinh doanh cao năm Tuy nhiên, năm 2019 có giảm nhẹ (giảm 1.48% so với năm trước đó), hiệu kinh doanh chưa cao Đối với năm 2020, hiệu kinh doanh công ty thực phẩm Sao Ta giảm rõ rệt với số hiệu suất đạt 4.37% Công ty thực phẩm Sao Ta cần tìm kiếm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cổ phần đạt kết cao q trình sản xuất kinh doanh với chi phí thấp Tỷ số nợ tổng tài sản Hệ số nợ = = 2018 2019 2020 Tổng nợ phải trả 806.305.098.766 582.081.037.232 630.014.419.183 Tổng tài sản 1.495.244.008.492 1.520.838.873.314 1.711.161.558.903 Tỷ số nợ tổng tài sản 0,53 0,38 0,36 Năm 2018 Hệ số nợ = 0,53→ có 53 % tài sản công ty tài trợ vốn vay 47% lại tài trợ vốn chủ sở hữu Năm 2019 Hệ số nợ = 0,38→ có 38% tài sản cơng ty tài trợ vốn vay 62% lại tài trợ vốn chủ sở hữu Năm 2020 Hệ số nợ = 0,36→ có 36% tài sản công ty tài trợ vốn vay 64% lại tài trợ vốn chủ sở hữu Từ số liệu cho thấy tỷ số nợ Công ty thực phẩm Sao Ta qua năm 2018-2020 đồng Năm 2020 có tỷ số nợ thấp cơng ty thực phẩm Sao Ta có mức độ đòn bẩy thấp dẫn đến rủi ro tài thấp Tuy nhiên, năm 2019 tỷ số nợ giảm 0.15 so với năm 2018, tỷ số nợ thấp cho thấy rủi ro tài Cơng ty Sao Ta năm 2019 giảm Năm 2020 rủi ro tài cơng ty thực phẩm Sao Ta giảm, tỷ số nợ giảm 0.02 Rủi ro tài thấp Tỷ số nợ tổng tài sản công ty cổ phần Sao Ta nhỏ 1, có nghĩa phần lớn tài sản cơng ty tài trợ vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ vốn cổ phần Tỷ số nợ vốn cổ phần= Tổng nợ phải trả 2018 2019 2020 806.305.098.766 582.081.037.232 630.014.419.183 Vốn chủ sở hữu 688.938.909.726 938.757.836.082 1.081.147.139.720 Tỷ số nợ vốn cổ phần 1,17 0,62 0.58 - Tỷ số nợ vốn cổ phần năm 2018 1.17 Đến năm 2019 tỷ số nợ vốn cổ phần 0.62 giảm 0,55 % so với năm 2018 Qua thống kê cho thấy mức thu nhập công ty ổn định so với năm trước Các khoản nợ để chi trả cho hoạt động công ty giảm - Đến năm 2020 tỷ số nợ vốn cổ phần 0.58 giảm 0.04 % so với năm 2019 Cho thấy công ty ổn định nhiều so với năm trước Qua phân tích cho thấy công ty FMC qua ba năm thu nhập không ổn định, có biến động nhiều tỷ số nợ vốn cổ phần 10 Tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần Tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần= 2018 2019 2020 Tổng tài sản 1.495.244.008.492 1.520.838.873.314 1.711.161.558.903 Vống chủ sở hữu 688.938.909.726 938.757.836.082 1.081.147.139.720 Tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần 2,17 1,62 1,58 Ý nghĩa : Đánh giá mức độ rủi ro vay tài mà cơng ty gánh chịu 11 Tỷ số khả toán lãi vay 2018 2019 2020 Lợi nhuận trước thuế 194.026.719.048 235.987.995.415 236.526.865.272 Ebit 217.195.680.277 252.703.833.896 250.455.649.934 Chi phí lãi vay 23.168.961.229 16.715.838.481 13.928.784.662 Tỷ số khả 9,37 15,11 17,9 toán lãi vay - Tỷ suất khả toán lãi vay năm 2018 9,37 Đến năm 2019 tỷ suất khả toán lãi vay 15,11 tăng lên 5,74% so với năm 2018 Qua thống kê cho thấy khả trải lãi vay doanh nghiệp năm cao thể khả sinh lợi tài sản cao - Đến năm 2020 tỷ suất khả lãi vay 17,9 tăng lên 2,79% so với năm 2019 cho thấy khả trả lãi vay doanh nghiệp tăng dẫn đến khả lỗ tài sản cao -> Qua phân tích cho thấy ba năm qua tỷ suất khả toán lãi vay biến động đáng kể 12 Tỷ suất lợi nhuận gộp biên 2018 2019 2020 394.680.102.822 424.719.998.292 429.695.490.513 Doanh thu 3.806.660.139.644 3.709.591.131.777 4.415.217.188.735 Tỷ suất lợi nhuận 0,103 0,114 0,097 Lợi nhuận gộp biên gộp biên Qua bảng tỷ suất lợi nhuận gộp biên thấy tỷ suất lợi nhuận gộp biên năm 2018 0,103 nghĩa 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư công ty mang lại 0,103 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2019 mang lại 0,114 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2019 0,097 năm 2020 13 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thế(VNĐ) 180.495.876.590 229.775.901.110 225.962.946.339 Tổng tài sản 1.495.244.008.492 1.520.838.873.314 1.711.161.558.903 (VNĐ) ROA(%) 0,12% 0,15% 0,13% Ta thấy tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Doanh Nghiệp năm 2019 0.15% năm 2018 0.12%, tỷ suất lợi nhuận năm 2019 tăng lên 0.03% so với năm 2018  Vậy 100 đồng tài sản DN năm 2018 12 đồng tăng lên đồng vào năm 2019 Ta thấy tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Doanh Nghiệp năm 2020 0.13% năm 2019 0.15%, tỷ suất lợi nhuận năm 2020 giảm 0.02% so với năm 2019  Vậy 100 dồng tài sản DN năm 2019 15 đồng giảm đồng vào năm 2020 14 Tỷ suất sinh lợi VCP Tỷ suất sinh lợi VCP= Lợi nhuận ròng(LNST)/Vốn cổ phần 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thế(VNĐ) 180.495.876.590 229.775.901.110 225.962.946.339 Vốn Cổ Phần( VNĐ) 402.000.000.000 490.440.000.000 490.440.000.000 Tỷ suất sinh lời VCP(%) 0,45% 0,47% 0,46% Ta thấy tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần Doanh Nghiệp năm 2019 0.47% năm 2018 0.45%, tỷ suất lợi nhuận năm 2019 tăng lên 0.02% so với năm 2018  Cứ 100 dồng vốn cổ đông năm 2018 45 dồng tăng lên đồng vào năm 2019 Ta thấy tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần Doanh Nghiệp năm 2020 0.46% năm 2019 0.47%, tỷ suất lợi nhuận năm 2020 giảm 0.01% so với năm 2019  Cứ 100 dồng vốn cổ đông năm 2019 47 dồng giảm xuống đồng vào năm 2020 15 Thu nhập cổ phần EPS 2018 EPS 4,563 2019 5,488 2020 4,607 Chỉ số EPS vào năm 2018 4,563 tăng mạnh vào năm 2019 5,488 điều chứng tỏ nhà đầu tư có lời cao mua vào giai đoạn Nhưng qua năm 2020 lại có sụt giảm nhẹ xuống 4,607 cao năm 2018 16 Chỉ số giá thị trường thu nhập P/E P/E 2018 2019 2020 6,37 4,83 7,79 Vào năm 2019 số P/E 4.83 giảm mạnh so với năm trước 2018 6.37 chứng tỏ mức độ đầu tư vào năm giảm ngược lại mang lại thu nhập cổ phần nhiều vào năm cho nhà đầu tư khác Nhưng qua năm 2020 xuất thêm nhiều nhà đầu tư vào công ty tăng số P/E mà đồng thời làm giảm số EPS  ... dung Phần I: TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA Giới thiệu sơ lược Ngành nghề kinh doanh Phần II Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Cơng Ty Cổ Phần Thực Phẩm Sao Ta (... 15 Thu nhập cổ phần EPS 13 16 Chỉ số giá thị trường thu nhập P/E 13 Phần I: TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA Tên công ty: Công ty cổ phần thực phẩm Sao Ta Tên thương... nợ giảm 0.02 Rủi ro tài thấp Tỷ số nợ tổng tài sản công ty cổ phần Sao Ta nhỏ 1, có nghĩa phần lớn tài sản công ty tài trợ vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ vốn cổ phần Tỷ số nợ vốn cổ phần= Tổng nợ phải