Các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp.doc

Các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp.doc

LỜI NÓI ĐẦU

Đất nước ta đang trong quá trình phát triển theo môhình kinh tế thị trường có định hướng xã hội chủ nghĩa, dovậy phân tích và quản lý tài chính doanh nghiệp cũng phảiđược thay đổi cho phù họp với xu hướng phát triển đó Hơnnữa nền kinh tế thị trường chịu sự tác động của quy luậtgiá trị, quy luật cạnh tranh , quy luật cung cầu Và đặc biệtnước ta đã và sẽ hội nhập chủ động hiệu quả vào khu vựcAFTA/ASEAN, mức độ mở cửa hàng hoá dịch vụ tài chínhđầu tư sẽ đạt và ngang bằng với các nước trong khốiASEAN từng bước tạo điều kiện nặng về kinh tế, về pháp

lý để hội nhập sâu hơn về kinh tế khu vực và thế giới Do

đó vấn đề phân tích và quản lý tài chính doanh nghiệp làmột khâu trọng tâm của quản lý doanh nghiệp

Việc thường xuyên tiến hánh phân tích tình hình tàichính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan chủquản cấp trên thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kếtqủa hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh

nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố thôngtin có thể đánh giá tiềm năng , hiệu quả sản xuất kinhdoanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai củadoanh nghiệp để lãnh đạo doanh nghiệp đưa ra những giảipháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng caochất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu quả sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Các bước tài chính là tài liệu chủ yếu để phân tích tìnhhình tài chính của doanh nghiệp vì nó phản ánh một cáchtổng hợp nhất về tình hình công nợ, nguồn vốn, tài sản cácchỉ tiêu về tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt độngsản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên nhữngthông tin mà báo cáo tài chính cung cấp là chưa đầy đủ vì

nó không giải thích được cho người quan tâm biết được rõ

về thực trạng hoạt động tài chính những rủi ro, triển vọng

và xu hướng phát triển của doanh nghiệp Phân tích tìnhhình tài chính sẽ bổ khuyết cho sự thiếu hụt này

Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tíchtình hình tài chính đối với sự phát triển của doanh nghiệpkết hợp với kiến thức lý luận được tiếp thu ở nhà trường vàtài liệu tham khảo thực tế cùng với sự giúp đỡ hướng dẫnnhiệt tình của các thầy cùng toàn thể các cô chú trongphòng kế toán Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu,

tôi đã chọn chuyên đề “ Các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty sản xuất bao bì

và hàng xuất khẩu ”

Kết cấu của chuyên đề ngoài phần mở đầu và kết luậngồm 3 chương chính sau:

Chương I: Một số vấn đề chung về hoạt động tài chính

và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Chương II Phân tích tình hình tài chính tại Công tysản xuất bao bì cà hàng xuất khẩu

Chương III Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện phântích tình hình tài chính của "Công ty sản xuất bao bì và

CHƯƠNG I

LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP.

1.1 HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở của hệ thống tàichính bởi lẽ nó trực tiếp gắn liền và phục vụ quá trình sảnxuất kinh doanh ở các đơn vị cơ sở, nơi trực tiếp sáng tạo rasản phẩm quốc dân, mặt khác còn có tác đọng quyết địnhđến thu nhập của các khâu tài chính khác trong hệ thống tàichính

Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơbản của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giảiquyết mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinhdoanh được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ để thực hiệncác mục tiêu của doanh nghiệp là tối đa hoá lợi nhuận , tối

đa hoá vốn chủ sở hữu Nói cách khác hoạt động tài chính

là những quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức huyđộng phân phối, sử dụng quản lý vốn trong quá trình kinh

Hoạt động tài chính ở doanh nghiệp phải hướng tớicác mục tiêu sau:

- Hoạt động tài chính phải giải quyết tốt các mối quan

hệ kinh tế thể hiện qua việc thanh toán với các đơn vị cóliên quan như Ngân hàng, các đơn vị kinh tế khác mốiquan hệ này được cụ thể hoá bằng các chỉ tiêu đánh giá vềmặt lượng mặt chất và thời gian

Hoạt động tài chính phải đảm bảo nguyên tắc hiệuquả, nguyên tắc này đòi hỏi phải tối đa hoá việc sử dụngcác nguồn vốn, nhưng vẫn đảm bảo quá trình sản xuất kinhdoanh được hoạt động bình thường và mang lại hiệu quảcao

Hoạt động tài chính được thực hiện trên cơ sở tôntrọng pháp luật, chấp hành và tuân thủ các chế độ về tàichính tín dụng, nghĩa vụ với nhà nước, kỷ luật với các đơn

vị tài chính kinh tế có liên quan

1.2 PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP.

1.2.1 ý nghĩa và mục đích của phân tích tình hình tài chính.

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp hay cụ thểhoá là quá trình phân tích tình hình tài chính doanh nghiệphay cụ thể hoá là quá trình phân tích báo cáo tài chínhdoanh nghiệp là quá trình kiểm tra đối chiếu, so sánh các

số liệu, tài liệu và tình hình tài chính hiện hành và trongquá khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinhdoanh cũng như rủi ro trong tương lai của doanh nghiệp.Báo cáo tài chính là báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tàisản, nguồn vốn và công nợ cũng như tình hình tài chính,kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Do đó việcthường xuyên tiến hành phân tích tài chính sẽ cung cấpthông tin cho người sử dụng từ các góc độ khác nhau, vừađánh giá toàn diện, vừa tổng hợp khái quát lại vừa xem xétmột cách chi tiết hoạt động tài chính của doanh nghiệp đểnhận biết phán đoán và đưa ra quyết định tài chính, quyếtđịnh đầu tư và quyết định tài trợ phù hợp, phân tích tình

nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người Nhà quản

lý, các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ nợ, các kháchhàng, các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ vàngười lao động mỗi nhóm người này có nhu cầu thông tinkhác nhau

+ Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trịdoanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếmlợi nhuận và khả năng trả nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liêntục sẽ bị cạn nguồn lực và buộc phải đóng cửa Mặt khácnếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán cũng buộcphải đóng cửa

+ Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tíndụng mối quan tâm hàng đầu của họ chủ yếu là khả năngtrả nợ của doanh nghiệp Vì vậy họ đặc biệt quan tâm đếnlượng tiền và các khoản có thể chuyển nhanh thành tiền từ

đó so sánh vơí nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanhtoán tức thời của doanh nghiệp Bên cạnh đó các chủ ngânhàng và các nhà cho vay tín dụng cũng biết quan tâm tới số

lượng vốn chủ sở hữu bởi vì nguồn vốn này là khoản bảohiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro trongthanh toán.

+ Đối với các nhà cung cấp vật tư hàng hoá dịch vụcho doanh nghiệp họ ra các quyết định xem có cho phépkhách hàng sắp tới có được mua chịu hàng hay không họcần biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiệntại và trong thời gian sắp tới

+ Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ là thờigian hoàn vốn, mức sinh lãi và sự rủi ro Vì vậy họ cần cácthông tin về điều kiện tài chính , tình hình hoạt động, hiệuquả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của các doanhnghiệp Ngoài ra các cơ quan tài chính, thống kê, thuế, cơquan chủ quản các nhà phân tích tài chính hoạch định chínhsách, những người lao động cũng rất quan tâm tới cácthông tin tài chính của doanh nghiệp

Như vậy có thể nói mục tiêu tối cao và quan trọng

định lựa chọn phương án kinh doanh tối cao và đánh giáchính xác thực trạng tiềm năng tài chính của doanh nghiệp.

1.2.2 Tài liệu dùng làm căn cứ để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp.

Phân tích tình hình tài chính sử dụng mọi nguồnthông tin có khả năng làm rõ mục tiêu của dự đoán tàichính trong đó chủ yếu thông tin từ các báo cáo tài chính

1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán ; Mẫu số B01-DN

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợpphản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có nguồnhình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểmnhất định theo 2 cách phân loại là kết cấu vốn kinh doanh

và nguồn hình thành vốn kinh doanh

Số liệu bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tàisản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơcấu tài sản và nguồn hình thành tài sản tài sản Căn cứ vàobảng cân đối kế toán có thể nhận xét đánh giá khái quát

Bảng cân đối kế toán thường có kết cấu 2 phần:

+ Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện cócủa doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo theo cơ cấu tàisản và hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp Tài sản được chia thành 2 phần:Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, Tài sản cố định vàđầu tư dài hạn

+ Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sảnhiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Các chỉtiêu nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanhnghiệp đối với tài sản đang quản lý và sử dụng tại doanhnghiệp Nguồn vốn được chia thành nợ phải trả và nguồnvốn chủ sở hữu

Mỗi phần của bảng cân đối kế toán đều được phản ánhtheo ba cột: Mã số, số đầu năm, số cuối kỳ (quý, năm)

Nội dung trong bảng cân đối kế toán thoả mãn phươngtrình cơ bản

Tổng tài sản = Tổng nguồn vốnNgoài hai phần tài sản và nguồn vốn, cấu tạo bảng cânđối kế toán còn có phần tài sản ngoài bảng.

+ Phần tài sản ngoài bảng: Phản ánh tài sản khôngthuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp nhưng doanh nghiệpđang quản lý hoặc sử dụng và một số chỉ tiêu bổ sng khôngthể phản ánh trong bảng cân đối kế toán

Cơ sở số liệu để lập bảng cân đối kế toán là các sổ kếtoán tổng hợp và chi tiết các tài khoản loại 0,1,2,3,4 vàbảng cân đối kế toán kỳ trước

1.2.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh mẫu số B02- DN.

Là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát tìnhhình và hiệu quả hoạt động kinh doanh chính và hoạt độngkhác tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước về thuế vàcác khoản nộp báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm 3

Phần 1: Lãi - Lỗ: phản ánh tình hình kết quả hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp bao gồm hoạt động kinhdoanh và các hoạt động khác tất cả các chỉ tiêu trong phầnnày đều trình bày số liệu của kỳ trước tổng số phát sinhtrong kỳ báo cáo.

Phần 2: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước.Phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước vềthuế và các khoản phải nộp khác tất cả các chỉ tiêu trongphần này đều được trình bày: số còn phải nộp kỳ trướcchuyển sang, số còn phải nộp phát sinh trong kỳ báo cáo, số

đã nộp trong kỳ báo cáo, số còn phải nộp đến cuối lỳ báocáo

Phần III Thuế giá trị gia tăng (GTGT) được khấu trừ,được miễn giảm, được hoàn lại: phản ánh số thuế giá trị giatăng được khấu trừ, đã khấu trừ, và còn được khấu trừ ởcuối kỳ số thuế giá trị gia tăng được hoàn lại, đã hoàn lại vàcòn được hoàn lại cuối kỳ

Số thuế giá trị gia tăng được miễn giảm, đã miễn giảm

và còn được miễn giảm

Cơ sở số liệu để lập báo cáo kết quả kinh doanh là sổ

kế toán trong kỳ các tài khoản từ loại 5 đến loại 9, tàikhoản 333 và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳtrước

1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền

tệ Mẫu số 1303 -DN

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính phảnánh các khoản thu và chi tiền trong kỳ của doanh nghiệptheo các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạtđộng tài chính Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ thanhtoán có thể đánh giá khả năng tạo ra tiền, sự biến động tàisản thuần, khả năng thanh toán và dự đoán được bằng tiềntrong kỳ tiếp theo của doanh nghiệp

+ Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: Phảnánh toàn bộ đồng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp

mặt từ doanh thu bán hàng, các khoản thu bất thường bằngtiền mặt khác, chi tiền mặt trả cho người bán hoặc ngườicung cấp, chi trả lương, nộp thuế, chi trả lãi tiền vay

+ Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư phản ánhtoàn bộ đồng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đếnhoạt động đầu tư của đã nộp Các khoản thu chi tiền mặtnhư bán tài sản, bán chứng khoán đầu tư, thu nợ các Công

ty khác, thu lại về phần đầu tư các khoản chi tiền mặt nhưmua tài sản chứng khoán đầu tư của các doanh nghiệp

+ Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: Phản ánhtoàn bộ đồng tiền thu chi liên quan trực tiếp đến hoạt độngtài chính của doanh nghiệp bao gồm các nghiệp vụ làmtăng giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp như chủ doanhnghiệp góp vốn, vay vốn dài hạn, ngắn hạn, nhận vốn gópliên doanh, phát hành trái phiếu

+ Có 2 phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ làphương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp Mỗi báo

cáo lập theo phương pháp khác nhau thì tuân theo nguyêntắc cơ sở số liệu và cách lập các chỉ tiêu khác nhau.

1.2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu B09-DN.

Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận lậpthành hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp đượclập để giải thích bổ sung thông tin về tình hình hoạt độngcủa doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà báo cáo tài chínhkhông thể trình bày rõ ràng và chi tiết được

Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát địađiểm hoạt động sản xuất kinh doanh, nội dung một số chế

độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng tìnhhình và lý do biến động của một số đối tượng sản xuất vànguồn vốn quan trọng, phân tích một số chỉ tiêu tài sản chủyếu và các kiến nghị của doanh nghiệp Cơ sở số liệu lậpthuyết minh báo cáo tài chính là các sổ kế toán kỳ trướcbáo cáo, bảng cân đối kế toán kỳ trước báo cáo thuyết minhbáo cáo tài chính kỳ trước, năm trước

1.2.3 Phương pháp phân tích tình hình tài chính.

Các công cụ chủ yếu để phân tích tình hình tài chínhdoanh nghiệp

+ Trên bảng cân đối kế toán với tổng tài sản, tổngnguồn vốn để đánh giá từng khoản mục so với quy mochung

+ Phân tích theo chiều ngang, phản ánh sự biến độngkhác của từng chỉ tiêu làm nổi bật các xu thế và tạo nênmối quan hệ của các chỉ tiêu phản ánh trên cùng 1 dòng củabáo cáo so sánh

+ Phương pháp so sánh:

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến nhấttrong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xuhướng biến động của các chỉ tiêu phân tích Vì vậy để tiếnhành so sánh giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định

số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh xác định mục

- Chỉ tiêu kinh tế phải cùng đơn vị đo lường.

- Cùng quy mô hoạt động với điều kiện kinh doanhtương tự nhau

+ Tiêu chuẩn so sánh: Là các chỉ tiêu được chọn làmcăn cứ so sánh (kỳ gốc)

+ Các phương pháp so sánh thường sử dụng

- So sánh tương đối: Phản ánh kết cấu mối quan hệ tốc

độ phát triển và mức độ phổ biến của các chỉ tiêu kinh tế

- So sánh số tuyệt đối: Cho biết khối lượng, quy môdoanh nghiệp đạt được từ các chỉ tiêu kinh tế giữa kỳ phân

- So sánh số bình quân: Cho biết khả năng biến độngcủa một bộ phận chỉ tiêu hoặc nhóm chỉ tiêu.

+ Phương pháp chi tiết hoá chỉ tiêu phân tích

Để phân tích một cách sâu sắc các đối tượng nghiêncứu, không thể chỉ dựa vào các chỉ tiêu tổng hợp, mà cầnphải đánh giá theo các chỉ tiêu cấu thành của chỉ tiêu phântích Thông thường trong phân tích việc chi tiết chỉ tiêuphân tích được tiến hành theo các hướng sau:

- Chi tiết theo bộ phận cấu thành chỉ tiêu:

Một kết quả kinh doanh biểu hiện trên các chỉ tiêutheo các bộ phận cùng với sự biểu hiện về lượng của bộphận đó sẽ giúp ích rất nhiều trong việc đánh giá chính xáckết quả

- Chi tiết theo thời gian , chi tiết theo thời gian giúpcác giải pháp có hiệu quả cho công tác sản xuất kinh doanhtuỳ theo đặc tính của quá trình sản xuất kinh doanh, tuỳtheo nội dung kinh tế của các chỉ tiêu phân tích, tuỳ mục

đích phân tích khác nhau có thể lựa chọn khoảng thời giancần chi tiết khác nhau và chỉ tiêu chi tiết khác nhau.

- Chi tiết theo địa điểm:

Chi tiết chỉ tiêu phân tích theo địa điểm là xác địnhcác chỉ tiêu phân tích theo các địa điểm thực hiện các chỉtiêu đó

1.2.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính.

Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệptuỳ thuộc vào dự kiện mà ban giám đốc đòi hỏi và thông tinngười phân tích muốn có Tuy nhiên phân tích tình hình tàichính doanh nghiệp bao gồm những nội dung sau:

1.2.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

- Đánh giá khái quát tình hình tài chính sẽ cung cấpmột cách tổng quát nhất tình hình tài chính trong kỳ kinhdoanh của doanh nghiệp là khả quan hay không khả quan

quá trình phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanhnghiệp Qua đó có những giải pháp hữu hiệu để quản lý.

- Đánh giá khái quát tình hình tài chính trước hết căn

cứ vào số liệu đã phản ánh trên bảng cân đối kế toán rồi sosánh để thấy được quy mô vốn mà đơn vị sử dụng trong kỳcũng như khả năng huy động vốn từ các nguồn khác nhaucủa doanh nghiệp Tuy nhiên nếu chỉ dựa vào sự tăng haygiảm của tổng tài sản hay tổng nguồn vốn thì chưa đủ thấy

rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp được vì vậy cầnphải phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảngcân đối kế toán

1.2.4.2 Phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán.

- Để hiểu được một cách đầy đủ thực trạng tài chínhcũng như tình hình sử dụng tài chính của doanh nghiệp vàtình hình biến động của các khoản mục trong bảng cân đối

kế toán theo quan điểm luân chuyển vốn tài sản của doanh

nghiệp bao gồm tài sản lưu động và tài sản cố định chúngđược hình thành chủ yếu từ vốn chủ sở hữu tức là.

B nguồn vốn = A tài sản (I + II + IV + V (2,3) + VI +

B tài sản (1)

Cân đối (1) chỉ mang tính chất lý thuyết nghiã lànguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tư trang trải các loạitài sản cho các hoạt động chủ yếu mà không phải đi vayhoặc chiếm dụng Trong thực tế, thường xảy ra một tronghai trường hợp

Nếu vế trái > vế phải trường hợp này doanh nghiệpthừa nguồn vốn sử dụng không hết nên sẽ bị chiếm dụng từbên ngoài

Nếu vế trái < vế phải thiếu nguồn vốn để trang trải tàisản nên chắc chắn doanh nghiệp phải đi vay hoặc chiếmdụng vốn từ bên ngoài

Trong quá trình kinh doanh khi nguồn vốn chủ sở hữukhông đáp ứng được nhu cầu doanh nghiệp được phép đi

vay để bổ sung vốn kinh doanh Loại trừ các khoản vayquá hạn, thì các khoản vay ngắn hạn dài hạn chưa đến hạntrả đều được coi là nguồn vốn hợp pháp Do vậy về mặt lýthuyết lại có quan hệ cân đối.

B nguồn vốn + A nguồn vốn (I(1) + II) = A tài sản (I +

II + IV + V (2,3) + VI) + B tài sản (I + II+ III)

Cân đối 2 hầu như không xảy ra trên thực tế thườngxảy ra một hai trường hợp

Vế trái > vế phải sẽ thừa vốn và số vốn đó sẽ bị chiếmdụng

Vế trái < vế phải do thiếu nguồn vốn bù đắp nêndoanh nghiệp phải đi chiếm dụng

- Mặt khác do tính chất cân bằng của bảng cân đối kếtoán Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn nên ta có cân đối 3sau:

{A I(1) , II + B] nguồn vốn - [A>I>II>IV, V (2,3) VI+ B I, II, III] tài sản = [A.III.V (1,4,5) + B IV] tài sản - [A.I(2,3 8)III] nguồn vốn.

Nghiệp vụ cân đối này cho thấy số vốn mà doanhnghiệp bị chiếm dụng (hoặc đi chiếm dụng) bằng số chênhlệch giữa số tài sản phải thu và công nợ phải trả

Việc phân tích, đánh giá tình hình tài chính thông quaphân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cânđối kế toán sẽ là không đầy đủ Do đó chủ doanh nghiệp ,

kế toán trưởng và các đối tượng quan tâm đến tình hìnhdoanh nghiệp phải xem xét kết cấu vốn và nguồn vốn đốichiếu yêu cầu kinh doanh

1.2.4.3 Phân tích cán bộ cấu tài sản và cơ cấu vốn.

Trong nền kinh tế thị trường thế mạnh trong cạnhtranh sẽ phụ thuộc vào tiềm lực về vốn và quy mô tài sản.Song việc phân bổ tài sản như thế nào cơ cấu hợp lý không

không thôi sẽ không đủ mà phải đảm bảo sử dụng nó nhưthế nào để nâng cao hiệu quả Muốn như vậy chúng thanhtoán phải xem xét kết cấu tài sản (vốn) của doanh nghiệp

có hợp lý hay không

a Phân tích cơ cấu tài sản

Để phân tích cơ cấu tài sản lập bảng cơ cấu tài sản(bảng số 01)

Ngoài việc so sánh tổng tài sản cuối kỳ so với đầu nămvẫn còn phải xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số tàisản mà xu hướng biến động của việc phân bổ tài sản Điềunày được đánh giá trên tính chất kinh doanh và tình hìnhbiến động của từng bộ phận, tuỳ theo loại tình hình kinhdoanh để xem xét tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trongtổng số là cao hay thấp

Khi đánh giá sự phân bổ TSCĐ và ĐTDH trong tổngtài sản kết hợp với tỷ suất đầu tư để phân tích chính xác và

rõ nét hơn

Tỷ suất đầu tư =

Tổng TSCĐ và đang đầu

Tổng số tài sản

Tỷ suất này phản ánh tình trạng trang bị cơ sở vật chất

kỹ thuật nói chung và máy móc thiết bị nói riêng của doanhnghiệp nó cho biết năng lực sản xuất và xu hướng pháttriển lâu dài của doanh nghiệp trị số chỉ tiêu này phụ thuộcvào từng ngành kinh doanh cụ thể

Khi phân tích cơ cấu tài sản, cần xem xét sự biến độngcủa từng khoản mục cụ thể, xem xét tỷ trọng của mỗi loại

là cao hay thấp trong tổng số tài sản Qua đó đánh giá tínhhợp lý của sự biến đổi từ đó có giải pháp cụ thể Có thể lậpbảng tương tự như phân tích cơ cấu tài sản bảng 02

Ngoài việc xem xét đánh giá tình hình phân bổ vốncần phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tựtài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự chủ, chủ độngtrong kinh doanh và những khó khăn làm doanh nghiệp

b Phân tích cơ cấu nguồn vốn.

Để tiến hành phân tích cơ cấu nguồn vốn ta lập bảng:Phân tích cơ cấu nguồn vốn (bảng số 03)

Đối với nguồn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọngcủa từng loại chiếm trong tổng số cũng như xu hướng biếnđộng của chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọngcao trong tổng số thì doanh nghiệp có đủ khả năng tự đảmbảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệpđối với chủ nợ là cao Ngược lại nếu công nợ phải trảchiếm chủ yếu trong tổng số thì khả năng tự đảm bảo vềmặt tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp Điều này dễ thấyrằng thông qua chỉ tiêu tỷ suất tài trợ

Tỷ suất tài trợ =

Tổng nguồn vốn chủ sở

Tổng nguồn vốnChỉ tiêu này càng nâng cao thể hiện khả năng độc lậpcao về mặt tài chính hay mức độ tài trợ của doanh nghiệp

càng tốt bởi vì hầu hết tài sản mà doanh nghiệp hiện cóđều được đầu tư bằng vốn của mình.

Tỷ suất nợ = Nợ phải trả x 100

Tổng nguồn vốn

Tỷ suất này cho biết số nợ mà doanh nghiệp phải trảcho các doanh nghiệp khác hoặc cá nhân có liên quan đếnhoạt động kinh doanh tỷ suất này càng nhỏ càng tốt Nó thểhiện khả năng tự chủ về vốn của doanh nghiệp

Sau khi đánh giá khái quát tình hình tài chính thôngquá các phân tích chúng thanh toán cần đưa ra một vài nhậnxét chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp để có

cơ sở cho những phân tích tiếp theo

1.2.4.4 Phân tích tình hình công

nợ và khả năng thanh toán.

Tình hình công nợ và khả năng thanh toán phản ánh rõnét chất lượng công tác tài chính của doanh nghiệp Nếuhoạt động tài chính tốt thì sẽ ít công nợ, khả năng thanh

chính kém thì sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫnnhau, các khoản công nợ phải thu sẽ dây dưa kéo dài, đơn

vị mất tự chủ trong kinh doanh và không còn khả năngthanh toán nợ đến hạn có khả năng dẫn đến tình trạng phásản

Căn cứ vào bảng cân đối kế toán lập bảng phân tíchtình hình thanh toán, khi phân tích cần đưa ra tính hợp lýcủa những khoản chiếm dụng để có kế hoạch thu hồi nợ vàthanh toán đúng lúc, kịp thời, để xem xét các khoản nợ phảithu biến động có ảnh hưởng đến tình hình tài chính củadoanh nghiệp hay không, cần tính ra và so sánh các chỉ tiêusau

Tỷ lệ khoản thu so với phải

trả =

Tổng số nợ phải thu x

100Tổng số nợ phải trả

Nếu tỷ lệ này > 100% thì số vốn đơn vị đi chiếm dụngđơn vị khác ít hơn số bị chiếm dụng

Số vòng quay các khoản phải

thu =

Bình quân các khoản phải

thuChỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số dư cáckhoản phải thu và hiệu quả của việc thu hồi công nợ Nếucác khoản phải thu được thu hồi nhanh thì số vòng luânchuyển các khoản phải thu sẽ cao và doanh nghiệp ít bịchiếm dụng vốn Tuy nhiên số vòng luân chuyển cáckhoản phải thu nếu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnhhưởng đến khối lượng hàng tiêu dùng do phương thứcthanh toán quá chặt chẽ

Kỳ thu tiền bình

quân =

Thời gian kỳ phân tích (360ngày)

Số vòng quay các khoản phải thuChỉ tiêu này cho biết để thu được các khoản phải thucần một thời gian là bao nhiêu Nếu số ngày càng lớn hơnthời gian quy định cho khách thì việc thu hồi khoản phảithu chậm và ngực lại số ngày quy định bán chịu cho kháchlớn hơn thời gian này thì sẽ có dấu hiệu chứng tỏ việc thuhồi công nợ đạt trước kế hoạch và thời gian để có cơ sở

đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trước mắt vàtriển vọng thanh toán của doanh nghiệp Để phân tích ta lậpbảng phân tích nhu cầu khả năng thanh toán.

Đây là nhóm chỉ tiêu được sử dụng đánh giá khả năngđáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán hiện

hành =

Tổng TSLĐ

Nợ ngắn hạnChỉ tiêu này cho biết mức độ các khoản nợ của cácchủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thểchuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương vớithời hạn các khoản nợ

Tỷ lệ thanh toán nhanh = TSLD - Dự trữ tồn kho

Nợ ngắn hạnChỉ tiêu này cho biết khả năng hoàn tả các khoản nợngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ

Tỷ lệ dự trữ tồn kho = Dự trữ tồn kho

Vốn LĐ ròng

Chỉ tiêu này cho biết phần thua lỗ mà doanh nghiệp

có thể gánh chịu do giá hàng dự trữ giảm

1.2.4.5 Phân tích tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn.

a Phân tích tình hình huy động và hiệu quả sử dụngvốn cố định

Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của những tài sản

cố định tham gia các quá trình sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp vốn cố định tham gia các chu kỳ kinh doanhgiá trị bị hao mòn và chuyển dịch dần vào từng phần giá trịsản phẩm, chuyển hoá thành vốn lưu động nguồn vốn cốđịnh của doanh nghiệp có thể do ngân sách nông nghiệpcấp, do vốn góp hoặc do doanh nghiệp tự bổ sung

Bên cạnh việc xem xét tình hình huy động và sự biếnđổi của vốn cố định trong kỳ cần phân tích hiệu quả sửdụng vốn cố định vì nó gắn liền với sự tồn tại và phát triểnlâu dài của doanh nghiệp thông qua đó chúng ta có thểđánh giá được tình hình trang bị cơ sở vật chất , trình độ sửdụng nhân lực, vật lực trong quá trình sản xuất kinhdoanh đồng thời sẽ phản ánh được chất lượng tổ chức kinhdoanh của doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

cố định của doanh nghiệp người thanh toán thường sử dụng

hệ thống các chỉ tiêu sau

Hiệu suất sử dụng TSCĐ =

Doanh thu thuần về tiêu

thụ SP

Số dư bình quân TSCĐChỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn TSCĐ thamgia vào quá trình sản xuất tạo ra bao nhiêu đồng doanh thutiêu thụ sản phẩm hàng hoá trong kỳ

Hệ số đảm nhiệm = TSCĐ bình quân

Số dư bình quân TSCĐ Chỉ tiêu này cho biết để có 1 đồng doanh thu thì cầnbao nhiêu đồng tài sản cố định

Sức sinh lời của TSCĐ = Lợi nhuận thuần

TSCĐ bình quânChỉ tiêu này cho biết một đồng TSCĐ đem lại baonhiêu đồng lợi nhuận thuần

Số hao phí TSCĐ =

Nguyên giá bình quân TSCĐDoanh thu thuần (hay lợi nhuận

thuần)

Chỉ tiêu này cho biết để có một đồng doanh thu hay 1đồng lợi nhuận thuần cần bao nhiêu đồng nguyên gáiTSCĐ.

Bên cạnh vốn cố định vốn lưu động cũng là một yếu

tố không thể thiếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp vì nó giúp cho mọi hoạt động sản xuất kinhdoanh trong kỳ của doanh nghiệp được tiến hành bìnhthường Do đó việc phân tích tình hình hiệu quả sử dụngvốn lưu động cũng rất quan trọng trong phân tích tài chínhdoanh nghiệp

b Phân tích tình hình huy động và hiệu quả sử dụngvốn lưu động

Vốn lưu động là hình thái giá trị thuộc quyền sở hữucủa doanh nghiệp mà thời gian sử dụng, thu hồi, luânchuyển (ngắn) thường dưới một năm hay một chu kỳ kinhdoanh như vốn bằng tiền, đầu tư ngắn hạn, các khoản phảithu, hàng tồn kho

Khi phân tích tình hình vốn lưu động cần xem xét sựbiến động và đánh giá hợp lý về tỷ trọng của nó chiếmtrong tổng nguồn vốn kinh doanh để có được phương phápkinh doanh hợp lý nhằm tiết kiệm không gây lãng phí Đểđánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động người thanh toán

sử dụng các chỉ tiêu sau:

Hiệu suất sử dụng TSLĐ = Doanh thu thuần

TSLĐ bình quânChỉ tiêu này cho biết một đồng vốn TSLĐ đem lạimấy đồng doanh thu thuần

Mức sinh lời của TSLĐ = Lợi nhuận thuần

TSLĐ bình quânChỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động tạo rađược bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần trong kỳ

Khi phân tích cần tính ra các chỉ tiêu rồi so sánh giữa

kỳ phân tích với kỳ trước nếu các chỉ tiêu này tăng lên thìchứng tỏ hiệu quả sử dụng tăng lên và ngược lại

- Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động.

Trong quá trình sản xuất kinh doanh TSL v n Đ vận động ận động độngngkhông ng ng thừng thường xuyên qua các giai đoạn của quá ường xuyên qua các giai đoạn của quáng xuyên qua các giai o n c a quáđ ạn của quá ủa quátrình s n xu t ản xuất Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển TSLĐ sẽ ất Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển TSLĐ sẽ Đ vận độngẩy nhanh tốc độ luân chuyển TSLĐ sẽy nhanh t c ốc độ luân chuyển TSLĐ sẽ động luân chuy n TSL sển TSLĐ sẽ Đ vận động ẽgóp ph n nâng cao hi u qu s d ng v n ần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để xác định ệu quả sử dụng vốn để xác định ản xuất Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển TSLĐ sẽ ử dụng vốn để xác định ụng vốn để xác định ốc độ luân chuyển TSLĐ sẽ đển TSLĐ sẽ xác địnhnh

t c ốc độ luân chuyển TSLĐ sẽ động luân chuy n c a v n l u ển TSLĐ sẽ ủa quá ốc độ luân chuyển TSLĐ sẽ ư độngng ngường xuyên qua các giai đoạn của quái thanh toán

s d ng các ch tiêu sau:ử dụng vốn để xác định ụng vốn để xác định ỉ tiêu sau:

Số vòng quay của vốn lưu

động =

Doanh thu thuầnTổng vốn lao động bình quânChỉ tiêu này cho biết vốn lưu động quay được mấyvòng trong kỳ, nếu số vòng tăng chứng tỏ hiệu suất sửdụng vốn tăng và ngược lại

Thời gian của

một vòng luân

chuyển vốn lưu

động

=

Thời gian của kỳ phân tích

Số vòng quay của vốn lưu động

trong kỳ

Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lưuđộng quay được một vòng Thời gian của một vòng luânchuyển càng nhỏ chứng tỏ tốc độ luân chuyển càng lớn.

Hệ số đảm nhận vốn lưu động =

Vốn lưu động bình

quânTổng số doanh thu

2Vòng quay dự trữ tồn kho = Tổng doanh thu thuần

Dự trữ tồn kho

Chỉ tiêu này cho biết đánh giá hoạt động sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp số vòng quay dự trữ: Hệ số nàycàng cao thể hiện tình hình bán hàng càng tốt và ngược lại,ngoài ra hệ số này còn thể hiện tốc độ luân chuyển vốnhàng hoá của doanh nghiệp nếu tốc độ nhanh thì cùng mộtmức doanh thu như vậy Doanh nghiệp đầu tư cho hàng tồnkho thấp hơn hoặc cùng số vốn như vậy doanh thu củadoanh nghiệp sẽ đạt cao hơn.

1.2.4.6 Phân tích tình hình lợi nhuận.

Để đánh giá chung tình hình lợi nhuận để biết được lợinhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh ở kỳ báo cáo sovới kỳ gốc, biến động sản xuất kinh doanh và mức biếnđộng đáng kể với từng hoạt động ( sản xuất kinh doanh,hoạt động tài chính, hoạt động bất thường) cần đánh giáchung tình hình lợi nhuận của doanh nghiệp Tổng lợinhuận bao gồm:

- Lãi (lỗ) từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính là lãi(lỗ) về tiêu thụ sản phẩm hàng hoá dịch vụ trong kỳ, bộphận lãi lỗ này mang tính chất quyết định tổng lợi nhuậncủa doanh nghiệp những hoạt động liên quấn đến việc đầu

tư tài chính và các hoạt động có liên quan đến vốn

Trong doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hoạt động tàichính giữ vai trò khá quan trọng có chức năng huy động,quản lý phân phối sử dụng và điều tiết vốn

- Lãi (lỗ) từ hoạt động bất thường: hoạt động bấtthường là hoạt động nằm ngoài dự kiến của doanh nghiệphoạt động này tuy có ảnh hưởng đến kết quả chung củadoanh nghiệp nhưng không đáng kể

Lợi nhuận là nguồn vốn quan trọng để tái sản xuất mởrộng doanh nghiệp, tạo lạp các quỹ nâng cao đời sống cán

bộ công nhân viên Do đó phân tích tình hình lợi nhuận củatừng bộ phận và toàn doanh nghiệp, phân tích nguyên nhân

và xác định mức độ ảnh hưởng của nó đến tình hình biến

Căn cứ vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp ta có các chỉ tiêu phân tích sau:

Hệ số sinh lợi doanh thu = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuầnChỉ tiêu này cho biết cứ một đồng doanh thu thuần thìtạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

Hệ số sinh lời của tải

sản =

Lợi nhuận sau thuế + Tiền lãi phải

trảTổng tài sản

Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản

Cứ một đồng vốn chủ sở hữu sau một kỳ kinh doanhtạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

1.2.4.6 Phân tích tình hình bảo toàn và phát triển vốn.

Ngoài các chỉ tiêu phân tích tình hình tài chính củadoanh nghiệp như trên, khi phân tích cần lưu ý đến tình