BÀI TẬP LỚN PHÂN TÍCH KINH DOANH công ty cổ phần đông hải bến tre

KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐÔNG HẢI BẾN TRE

Thông tin cơ bản của Công ty

Tên công ty: Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre

Tên tiếng Anh: Dong Hai Joint Stock Company of Ben Tre

Tên viết tắt: DOHACO Địa chỉ: Lô AIII Khu Công nghiệp Giao Long, Xã An Phước, Huyện Châu

Thành, Tỉnh Bến Tre, Việt Nam Điện thoại: 0275 2470665

Website: www.dohacobentre.com.vn

Ngày bắt đầu niêm yết: 23 / 07 / 2009

Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 69.994.423 cổ phiếu

Công ty được thành lập vào năm 1994 dưới hình thức doanh nghiệp nhà nước và đã chính thức chuyển đổi sang mô hình công ty cổ phần (CTCP) vào đầu tháng 4 năm 2003, với vốn điều lệ là 4 tỷ đồng.

Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty

- Ngành nghề kinh doanh chính:

+ Sản xuất và kinh doanh giấy kraft công nghiệp

+ Sản xuất và kinh doanh bao bì carton, các sản phẩm bao gói từ giấy

+ Các loại giấy kraft phục vụ cho công nghiệp bao gói: medium, tesliner

+ Bao bì carton 3 lớp, 5 lớp, 7 lớp đa chủng loại như: thông thường và cắt khúc

* Quy ước đơn vị tính: triệu đồng

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN

Bảng 2.1: Số liệu về nguồn vốn của DOHACO giai đoạn 2016 - 2020

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020

II Vốn chủ sở hữu 521.170 711.124 841.965 1.118.336 1.394.944

Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020

I Nợ phải trả II Vốn chủ sở hữu

Biểu đồ 2.1: Biến động nguồn vốn của DOHACO giai đoạn 2016-2020

 Từ bảng phân tích 2.1 và biểu đồ 2.1, ta thấy:

 Nguồn VCSH tăng liên tục qua các năm, từ 521.170 triệu đồng vào năm 2016 tăng lên đến 1.394.944 triệu đồng cuối năm 2020 Hay nguồn VCSH của năm

2020 đã tăng lên gấp 2,68 lần so với năm 2016.

 Khoản nợ phải trả có sự tăng giảm khác nhau trong cả giai đoạn

 Từ năm 2016 đến cuối năm 2019, khoản nợ tăng liên tục, từ 108.462 triệu đồng lên 994.942 triệu đồng và tăng gấp 9,17 lần

 Từ năm 2019 đến năm 2020, khoản nợ này đã giảm, giảm từ 994.942 triệu đồng cuối năm 2019 xuống 889.385 triệu đồng cuối năm 2020, giảm

105.557 triệu đồng hay giảm 1,12 lần

Bảng 2.2: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) nguồn vốn của DOHACO giai đoạn

2016 - 2020 Tốc độ tăng trưởng của Năm so với Năm 2016 Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020

II Vốn chủ sở hữu 36,45 61,55 114,58 167,66

Năm 2016 - Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020

I Nợ phải trả II Vốn chủ sở hữu

Biểu đồ 2.2: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) nợ phải trả và VCSH của

DOHACO giai đoạn 2016 - 2020 (đơn vị: triệu đồng)

 Bảng phân tích và biểu đồ trên cho thấy:

 Tốc độ tăng trưởng của nguồn VCSH giữa các năm so với cuối năm 2016 là thấp so với tốc độ tăng trưởng của khoản nợ phải trả.

Nguồn vốn chủ sở hữu (VCSH) đang có xu hướng tăng liên tục qua các năm, điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đang phát triển tích cực.

Khoản nợ phải trả đã có sự biến động trong giai đoạn 2016 – 2020 Cụ thể, từ năm 2016 đến 2018, giá trị khoản nợ này có xu hướng tăng lên, trong khi từ năm 2018 đến 2020, giá trị của khoản mục này lại giảm xuống.

Bảng 2.3: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) nguồn vốn của DOHACO giai đoạn

II Vốn chủ sở hữu 36,45 18,40 32,82 24,73

Nhịp điệu tăng trưởng của nguồn vốn của DOHACO, bao gồm cả nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, trong giai đoạn này thể hiện sự bấp bênh và tốc độ tăng trưởng cao.

 Căn cứ vào các bảng phân tích và biểu đồ, ta có những nhận xét về tình hình biến động VCSH và nợ phải trả của DOHACO như sau:

 VCSH tăng không quá mạnh nhưng luôn giữ ở mức dương trong suốt giai đoạn. Mỗi năm lại có một tốc độ tăng khác nhau.

Từ năm 2016 đến 2018, tốc độ tăng trưởng đã có xu hướng giảm Cụ thể, năm 2017 so với năm 2016 ghi nhận mức tăng 36,45% (tương đương 189.954 triệu đồng), trong khi năm 2018 so với năm 2017 chỉ đạt mức tăng thấp nhất trong giai đoạn này, với 18,4% (tương ứng 130.841 triệu đồng).

 Đến năm 2019, tốc độ tăng có sự cải thiện hơn So với năm 2018, năm

2019 nguồn VCSH đã tăng 276.371 triệu đồng (tương ứng với 32,82%). Đây là mức cao thứ hai của cả giai đoạn.

 So với năm 2019, năm 2020 có giá trị tăng cao nhất trong cả giai đoạn (với 276.608 triệu đồng) nhưng tốc độ chưa phải cao nhất chỉ có 24,73%

 Các khoản nợ phải trả thay đổi tăng giảm giữa các năm và sự tăng giảm này ở mức khác nhau.

 Từ năm 2016 đến năm 2019, khoản nợ phải trả luôn ở mức dương với giá trị khác nhau

So với năm 2016, năm 2017 chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về các khoản nợ phải trả, đạt 470.359 triệu đồng, với tốc độ tăng cao nhất trong toàn giai đoạn, lên tới 433,66% so với cuối năm trước đó.

 Từ năm 2017 đến năm 2020, giá trị các khoản nợ phải trả tăng chậm dần, tốc độ tăng liên hoàn cũng giảm dần:

Đến cuối năm 2018, khoản nợ đạt mức cao thứ hai trong toàn giai đoạn, với sự gia tăng 391.451 triệu đồng Mặc dù tốc độ tăng đã giảm nhưng vẫn ở mức cao, đạt 67,63% so với cuối năm 2017.

- Cuối năm 2019, khoản nợ phải trả vẫn tăng thêm 24.670 triệu đồng so với cuối năm 2018, tốc độ tăng liên hoàn đã giảm ở mức thấp, chỉ tăng 2,54%

Cuối năm 2020, khoản nợ phải trả giảm 105.557 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 10,61% so với năm 2019, cho thấy tín hiệu tích cực trong việc giảm bớt gánh nặng tài chính cho doanh nghiệp.

Downloaded by Quang Tr?n (tranquang141994@gmail.com)

PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN

Bảng 3.1: Số liệu về nguồn vốn của DOHACO giai đoạn 2016 - 2020

Chỉ tiêu Đầu năm 2016 Cuối năm 2016 Cuối năm 2017 Cuối năm 2018 Cuối năm 2019 Cuối năm 2020

II Vốn chủ sở hữu 302.913 74,58 521.170 82,77 711.124 55,13 841.965 46,46 1.118.336 52,92 1.394.944 61,07

Nguồn vốn của công ty Đông Hải Bến Tre đã trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt trong giai đoạn 2016 - 2017, khi nguồn vốn năm 2017 tăng gấp đôi so với năm 2016, đạt 1.289.945 triệu đồng so với 629.632 triệu đồng Đến năm 2020, công ty đã đạt mức cao nhất với 2.284.329 triệu đồng.

Chênh lệch cuối năm so với cuối năm

Cơ cấu Cơ cấu Cơ cấu Cơ cấu Cơ cấu

II Vốn chủ sở hữu 8,20 - 27,65 - 8,67 6,46 8,15

Bảng 3.2: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016-2020

Bảng 3.3: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) của Nguồn vốn DOHACO giai đoạn

Tốc độ tăng trưởng của các Năm … so với Năm 2016

Biểu đồ 3.1: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) nguồn vốn của DOHACO giai đoạn 2016 - 2020 (đơn vị: %)

Năm 2016 0 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020

 Xu hướng tăng trường của Nguồn vốn tại CTCP Đông Hải Bến Tre trong giai đoạn trên là tăng lên và với tốc độ rất cao

Bảng 3.4: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) nguồn vốn của DOHACO giai đoạn

Nhịp điệu tăng trưởng của các Năm so với Năm Năm 2017 so với

 Nhịp điệu tăng trường của Nguồn vốn tại CTCP Đông Hải Bến Tre trong giai đoạn đoạn là bấp bênh

Bảng 3.5: Bảng so sánh các chỉ tiêu hệ số nợ, vốn vay/tổng nguồn vốn, phải trả người bán/tổng nguồn vốn của DOHACO giai đoạn 2016-2020

Vốn vay/ Tổng nguồn vốn (lần) 0,08 0,27 0,47 0,33 0,19

Downloaded by Quang Tr?n (tranquang141994@gmail.com) ngắn hạn

Phải trả người bán dài hạn 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Phải trả người bán/ Tổng nguồn vốn (lần) 0,07 0,17 0,04 0,11 0,18

Trong đó: Hệ số nợ = (Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn) * 100

 Căn cứ vào Bảng 3.5, ta có một số nhận xét như sau:

Trong giai đoạn 2016 - 2020, Công ty đã trải qua sự gia tăng mạnh mẽ của hệ số nợ, đặc biệt là trong các năm 2017-2019, cho thấy rủi ro tài chính cao do khoản nợ lớn Tuy nhiên, vào cuối năm 2020, tỷ lệ nợ giảm cho thấy Công ty đã cải thiện được sự độc lập tài chính của mình.

Chỉ tiêu về vốn vay so với tổng nguồn vốn của công ty Đông Hải Bến Tre đã có sự biến động mạnh từ năm 2016, đạt đỉnh 0,47 vào năm 2018, sau đó giảm xuống mức 0,19 vào năm 2020 Mức cao của chỉ tiêu này cho thấy công ty đang đối mặt với rủi ro tài chính và chịu chi phí lãi vay lớn Mặc dù vậy, việc có nhiều vốn vay giúp công ty hưởng lợi về thuế thu nhập doanh nghiệp Ngược lại, với mức vốn vay thấp vào năm 2020, rủi ro tài chính đã giảm, nhưng công ty không thể tận dụng lợi ích thuế từ khoản vay này.

Chỉ tiêu về phải trả người bán so với tổng nguồn vốn của công ty cổ phần Đông Hải Bến Tre đã có sự biến động rõ rệt trong giai đoạn 2016 - 2020, bắt đầu từ mức thấp 0,07 và đạt đỉnh 0,18 vào năm 2020 Cụ thể, chỉ tiêu này tăng lên 0,17 vào năm 2017, sau đó giảm xuống 0,04 vào năm 2018 và phục hồi lên 0,11 vào năm 2019 Sự gia tăng phải trả người bán vào năm 2020 cho thấy công ty đang tăng cường sử dụng vốn cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, mức cao này cũng đồng nghĩa với việc công ty có thể ít được hưởng lợi từ các khoản chiết khấu nhờ thanh toán đúng hạn hoặc sớm.

PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN

Bảng 4.1: Số liệu về tài sản DOHACO giai đoạn 2016 - 2020

Chỉ tiêu Đầu năm 2016 Cuối năm 2016 Cuối năm 2017 Cuối năm 2018 Cuối năm 2019 Cuối năm 2020

1 Tiền và các khoản tương đương tiền

2 Đầu tư tài chính ngắn hạn

5 Tài sản ngắn hạn khác

1 Các khoản phải thu dài hạn

3 Tài sản dở dang dài hạn

4 Đầu tư tài chính dài hạn

5 Tài sản dài hạn khác 10.318 2,54 6.164 0,98 5.559 0,43 7.284 0,40 14.419 0,68 12.990 0,57

Bảng 4.2: Bảng phân tích cơ cấu tài sản DOHACO giai đoạn 2016-2020

Chênh lệch cuối năm so với cuối năm

1 Tiền và các khoản tương đương tiền

2 Đầu tư tài chính ngắn hạn 9,14 -9,78 -0,15 -0,06 0,02

5 Tài sản ngắn hạn khác -1,40 2,67 -3,00 -0,74 0,05

1 Các khoản phải thu dài hạn - - 0,57 -0,01 -0,53

3 Tài sản dở dang dài hạn 0,82 40,24 18,98 -59,82 0,58

4 Đầu tư tài chính dài hạn -0,23 -0,21 -0,06 -0,02 0,08

5 Tài sản dài hạn khác -1,56 -0,55 -0,03 0,28 -0,11

Bảng 4.3: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) tài sản của DOHACO giai đoạn 2016 - 2020 Tốc độ tăng trưởng của các Năm so với Năm 2016

Trong giai đoạn từ đầu năm 2017 đến cuối năm 2020, tổng giá trị tài sản của công ty đã tăng trưởng mạnh mẽ, từ mức 104,87% lên đến 262,8% Tốc độ tăng trưởng này cho thấy sự phát triển ấn tượng và bền vững của công ty trong suốt thời gian này.

Biểu đồ 4.1: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) tài sản của DOHACO giai đoạn

Bảng 4.4: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) tài sản của DOHACO giai đoạn 2016 -2020 Nhịp điệu tăng trưởng của các Năm so với Năm 2016 Năm 2017 so với năm

Nhịp độ tăng trưởng tổng tài sản của Công ty trong giai đoạn này không ổn định và có xu hướng giảm Cụ thể, năm 2017, tỷ lệ tăng trưởng đạt 104,87%, nhưng sau đó đã giảm xuống chỉ còn 8,09% vào năm 2020.

 Từ các bảng phân tích và biểu đồ trên, ta có nhận xét như sau:

Cuối năm 2016, "Tài sản ngắn hạn" chiếm tới 67,76% tổng tài sản của doanh nghiệp Tuy nhiên, sau 5 năm, cơ cấu tài sản của doanh nghiệp đã có sự dịch chuyển, với xu hướng tăng tài sản dài hạn và giảm tài sản ngắn hạn.

Tài sản ngắn hạn của công ty đã được Quang Trần (tranquang141994@gmail.com) tải xuống Qua từng năm, tỷ trọng tài sản dài hạn ngày càng tăng, đặc biệt vào cuối năm 2018, tài sản dài hạn chiếm tới 68,85% tổng tài sản của công ty.

Tỉ trọng đầu tư tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp đã giảm mạnh từ 1,23% vào năm 2016 xuống còn 0,39% vào cuối năm 2020, tương ứng với mức giảm gần 10% trong tổng tài sản Nguyên nhân có thể là do doanh nghiệp đầu tư vào những lĩnh vực có khả năng sinh lời thấp, dẫn đến việc sử dụng vốn đầu tư không hiệu quả.

Trong 5 năm qua, tỉ trọng "Phải thu ngắn hạn" của doanh nghiệp đã giảm mạnh từ 41,32% xuống chỉ còn 9,19% vào năm 2018, cho thấy doanh nghiệp đã thực hiện chính sách bán chịu chặt chẽ hơn và tích cực đòi nợ để hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn.

Tỉ trọng “tài sản ngắn hạn khác” đã giảm mạnh, chỉ ghi nhận sự tăng trưởng duy nhất 4,35% trong năm 2017 so với tổng tài sản doanh nghiệp, điều này đã ảnh hưởng đến cơ cấu tài sản của doanh nghiệp Những yếu tố này là nguyên nhân chính dẫn đến xu hướng dịch chuyển tăng của tài sản dài hạn trong doanh nghiệp.

 Bên cạnh đó, tỉ trọng “Tiền và các khoản tương đương tiền” tăng lên theo từng năm nhưng với tỉ trọng nhỏ (chỉ giảm mạnh trong năm

2018 còn 1,57%) có thể do các chính sách thu hổi vốn, nợ hiệu quả giúp ích cho doanh nghiệp trong việc thanh toán các khoản nợ tới hạn

Số lượng hàng tồn kho đã đạt đỉnh vào năm 2018, sau đó có sự giảm nhẹ vào năm 2019 Nguyên nhân có thể do doanh nghiệp tích trữ hàng hóa trong năm 2018 để chuẩn bị cho các năm tiếp theo, dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn.

 Tỉ trọng TSDH tăng mạnh sau năm 2016, một phần do doanh nghiệp đã có chính sách khuyến khích tăng doanh thu để tăng lợi nhuận

Trong ba năm đầu, tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp giảm mạnh, với việc hầu như không có đầu tư thêm và chỉ tập trung vào trích khấu hao Tuy nhiên, trong hai năm tiếp theo, tỷ trọng tài sản dài hạn (TSGĐ) tăng đáng kể, cho thấy doanh nghiệp đang có kế hoạch đầu tư cho tương lai và sẵn sàng sử dụng đòn bẩy kinh tế cao hơn.

Trong năm 2018-2019, doanh nghiệp đã hoàn thành các tài sản dở dang, giúp tỉ trọng của chúng trong tổng tài sản công ty trở nên nhỏ Đồng thời, tỉ trọng "đầu tư dài hạn" cũng liên tục biến động, phản ánh sự phân vân của doanh nghiệp trong việc lựa chọn danh mục đầu tư dài hạn.

 Như vậy, có thể thấy cơ cấu tài sản DN có xu hướng chuyển giảm TS ngắn hạn tăng TS dài hạn.

5 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

 Ta có các công thức sau:

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát chung, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (CR), hệ số khả năng thanh toán nhanh (QR), và hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn là những chỉ số quan trọng trong việc đánh giá khả năng tài chính của doanh nghiệp Áp dụng các công thức trên, ta có thể xây dựng bảng tổng hợp để phân tích tình hình tài chính một cách chi tiết và chính xác.

Bảng 5.1: Hệ số các chỉ tiêu khả năng thanh toán của DOHACO từ năm 2016 đến năm 2020

1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

4 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn

Bảng 5.2: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) các hệ số thanh toán của DOHACO giai đoạn 2016 – 2020 (đơn vị:%)

Tốc độ tăng trưởng hệ số thanh toán của các Năm … so với Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020

1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát -61,61 -67,83 -63,41 -55,76

4 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn - - - -

Các chỉ số khả năng thanh toán của Công ty đang có xu hướng giảm dần và không ổn định qua các năm Đặc biệt, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn biến động liên tục trong giai đoạn 2016-2020.

Bảng 5.3: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) các hệ số thanh toán của DOHACO giai đoạn 2016 -2020 (đơn vị: %)

Nhịp điệu tăng trưởng hệ số thanh toán của các Năm so với Năm

1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

3 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

4 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn

 Nhịp điệu tăng trưởng các chỉ số khả năng thanh toán của Công ty qua các năm khong ổn định

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty đã giảm mạnh trong năm 2017, với mức giảm 61,61 so với năm 2016 Tuy nhiên, vào năm 2018, chỉ số này tiếp tục giảm, nhưng từ năm 2019 đến 2020, công ty đã điều chỉnh và cải thiện khả năng thanh toán chung, thể hiện sự tăng trưởng tích cực trong hai năm này.

Hệ số khả năng thanh toán nhanh đã giảm trong hai năm 2017 và 2018, với các chỉ số lần lượt là 69,94 và 46,48, cho thấy sự suy giảm mạnh so với năm trước Tuy nhiên, vào năm 2019, chỉ số này đã tăng mạnh lên 85 Sự gia tăng tài sản ngắn hạn của công ty trong năm 2018 đã góp phần làm cho khả năng thanh toán nhanh chóng hơn.

 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: Không ổn định

 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn: Đến năm 2017 Công ty mới có khoản nợ dài hạn Hệ số này tăng mạnh vào năm 2019 189 so với năm 2019.

 Từ các bảng phân tích trên, ta có một số nhận xét về các hệ số thanh toán của DOHACO như sau:

 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Cuối năm 2016, hệ số khả năng thanh toán tổng quát tăng 1,87 lần, tương ứng với tốc độ tăng 47,59% Tuy nhiên, trong hai năm 2017 và 2018, hệ số này đã giảm đáng kể, đặc biệt là năm 2017 với mức giảm 61,61% và năm 2018 giảm 16,19% Trong hai năm tiếp theo, hệ số khả năng thanh toán tổng quát đã hồi phục với tốc độ tăng lần lượt là 13,72% và 20,92%.

PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN VÀ VCSH

Sức sản xuất của tổng tài sản và vốn chủ sở hữu

Sức sản xuất của tổng tài sản phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu trong một kỳ kinh doanh, cho biết mỗi đồng tổng tài sản hoặc vốn chủ sở hữu bình quân tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu hoặc doanh thu thuần.

Trong đó ta có công thức tính tổng tài sản bình quân và vốn chủ sở hữu bình quân như sau:

Bảng 6.1: Bảng tính sức sản xuất của tổng tài sản và vốn chủ sở hữu của Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre giai đoạn 2016-2020

Tổng tài sản bình quân (2)

Vốn chủ sỡ hữu bình quân (3)

Bảng 6.2: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) của TAT và ET tại DOHACO giai đoạn 2016 -2020

Nhịp điệu tăng trưởng của TAT và ET Năm so với Năm

Năm 2017 so với Năm 2016 Năm 2018 so với Năm 2017 Năm 2019 so với Năm 2018 Năm 2020 so với Năm 2019

Biểu đồ 6.1: Chỉ số TAT và ET của DOHACO trong giai đoạn 2016-2020

 Dựa vào các bảng phân tích và biểu đồ trên, ta có nhận xét sau:

Từ năm 2016 đến 2017, sức sản xuất của tổng tài sản giảm 0,45 lần, tương ứng với 34,88%, trong khi sức sản xuất của vốn chủ sở hữu giảm 0,31 lần, tương ứng với 19,02% Mặc dù tổng tài sản bình quân trong kỳ tăng gần gấp đôi và vốn chủ sở hữu bình quân tăng gấp rưỡi, doanh thu chỉ tăng hơn 20%.

Từ năm 2017 đến năm 2018, sức sản xuất của tổng tài sản giảm 0,24 lần (28,57%), trong khi sức sản xuất của vốn chủ sở hữu giảm 0,13 lần (9,85%) Nguyên nhân chính là do tổng tài sản và vốn chủ sở hữu bình quân tăng mạnh, nhưng doanh thu của Công ty không có sự tăng trưởng đáng kể.

 Từ năm 2018 đến năm 2019, sức sản xuất của tổng tài sản tăng lên 0,13 lần, tương ứng với 21,67% Trong đó sức sản xuất của vốn chủ sở hữu tăng lên

0,27 lần, tương ứng với 22,69%.Trong giai đoạn này kết quả kinh doanh của doang nghiệp đã tăng đáng kể (tăng gấp rưỡi).

Từ năm 2019 đến 2020, sức sản xuất tổng tài sản tăng 0,58 lần (79,45%), trong khi sức sản xuất vốn chủ sở hữu tăng 0,84 lần (57,53%) Mặc dù dịch bệnh phức tạp, kết quả kinh doanh của Công ty đã tăng gấp đôi, cho thấy sự quản lý hiệu quả của lãnh đạo, nâng cao chất lượng sản phẩm và chiến lược bán hàng thành công.

Sức sinh lời của tổng tài sản và vốn chủ sở hữu

Sức sinh lời của tổng tài sản và vốn chủ sở hữu phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận từ mỗi đồng tài sản hoặc vốn chủ sở hữu trong một kỳ kinh doanh Cụ thể, chỉ số này cho biết mỗi đồng tổng tài sản hoặc vốn chủ sở hữu bình quân mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế hoặc lợi nhuận trước thuế.

 Sức sinh lợi của tổng tài sản (ROA)  Sức sinh lợi của VCSH (ROE) Bảng 6.3: Bảng tính ROA và ROE của DOHACO giai đoạn 2016-2020

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Lợi nhuận sau thuế (1) 107.973 154.669 212.942 292.969 560.497

Tổng tài sản bình quân

Vốn chủ sỡ hữu bình quân (3) 409.864,5 616.147 776.544,5 980.150,5

Biểu đồ 6.2: Chỉ số ROA và ROE của DOHACO trong giai đoạn 2016-2020

Bảng 6.4: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) của ROA và ROE tại DOHACO giai đoạn 2016 -2020

Nhịp điệu tăng trưởng của ROA và ROE trong Năm so với Năm

 Dựa vào các bảng phân tích và biểu đồ trên, ta có nhận xét sau:

 Khả năng sinh lời của tổng tài sản công ty trong vòng 5 năm từ 2016 đến 2020 có những biến động như sau:

 Năm 2017 so với năm 2016, khả năng sinh lời của TS giảm 0,05 lần, tỷ lệ giảm là 23,8%

So với năm 2017, khả năng sinh lời của tài sản trong năm 2018 đã giảm 0,02 lần, tương đương với tỷ lệ giảm 12,5% Điều này cho thấy doanh nghiệp chưa khai thác hiệu quả các tài sản hiện có, dẫn đến tần suất sử dụng tài sản thấp và không tương xứng với tiềm năng sinh lợi mà doanh nghiệp có thể đạt được.

 Tuy nhiên, năm 2019 so với năm 2018 đã có sự khởi sắc khi khả năng sinh lời của TS đã tăng 0,01 lần, tỷ lệ tăng 7,14%

Năm 2020, khả năng sinh lời của doanh nghiệp tăng mạnh 0,11 lần so với năm 2019, với tỷ lệ tăng đạt 73,33% Xu hướng này cho thấy doanh nghiệp đã cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản, từ đó nâng cao đánh giá và tín nhiệm trên thị trường.

 Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu của CTCP Đông Hải Bến Tre ở năm

2017 so với năm 2016 giảm 0,01 lần, tỷ lệ giảm là -4% Năm 2018 so với năm

Từ năm 2017 đến 2020, khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty đã có sự tăng trưởng đáng kể, với mức tăng 0,02 lần (8%) vào năm 2017, 0,03 lần (11,11%) vào năm 2019, và đạt đỉnh 0,15 lần (50%) vào năm 2020 so với năm 2019 Những con số này cho thấy việc sử dụng vốn của công ty vẫn hiệu quả Đặc biệt, ROE vượt mức tối thiểu 15% chứng tỏ doanh nghiệp có đủ năng lực tài chính, là yếu tố quan trọng cho các nhà đầu tư khi lựa chọn đầu tư.

Tiêu đề	Bài Tập Lớn Phân Tích Kinh Doanh Công Ty Cổ Phần Đông Hải Bến Tre
Người hướng dẫn	TS. Trần Xuân Kiên
Trường học	Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
Chuyên ngành	Kiểm toán
Thể loại	bài tập lớn
Năm xuất bản	2022
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	33
Dung lượng	383 KB