THÔNG TIN TÀI LIỆU
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - BÀI TẬP LỚN PHÂN TÍCH KINH DOANH Khoa/ Viện: Viện Kế tốn- Kiểm tốn Lớp chuyên ngành: Kiểm toán 62B Lớp học phần: KTQT1107(221) _05 Nhóm: 03 Giáo viên hướng dẫn: TS Trần Xuân Kiên HÀ NỘI- 2022 MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT PHỤ LỤC BẢNG BIỂU PHỤ LỤC BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƠNG HẢI BẾN TRE 1.1 Thơng tin Công ty 1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN .2 PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN 10 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN VÀ VCSH 20 6.1 Sức sản xuất tổng tài sản vốn chủ sở hữu 20 6.2 Sức sinh lời tổng tài sản vốn chủ sở hữu 23 KẾT LUẬN 26 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BCTC: Báo cáo tài DN: Doanh nghiệp CTCP: Cơng ty Cổ phần DOHACO: Công ty Đông Hải Bến Tre VCSH: Vốn chủ sở hữu TSNH: Tài sản ngắn hạn TSDH: Tài sản dài hạn DT: Doanh thu PHỤ LỤC BẢNG BIỂ Bảng 2.1: Số liệu nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016 – 2020 Bảng 2.2: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016 – 2020 Bảng 2.3: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016 -2020 Bảng 3.1: Số liệu nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016 – 2020 Bảng 3.2: Bảng phân tích cấu nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016-2020 Bảng 3.3: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) Nguồn vốn DOHACO giai đoạn 20162020 Bảng 3.4: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016 -2020 Bảng 3.5: Bảng so sánh tiêu hệ số nợ, vốn vay/tổng nguồn vốn, phải trả người bán/tổng nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016-2020 Bảng 4.1: Số liệu tài sản DOHACO giai đoạn 2016 – 2020 12 Bảng 4.2: Bảng phân tích cấu tài sản DOHACO giai đoạn 2016-2020 15 Bảng 4.3: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) tài sản DOHACO giai đoạn 2016 – 2020 16 Bảng 4.4: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) tài sản DOHACO giai đoạn 2016 -2020 16 Bảng 5.1: Hệ số tiêu khả toán DOHACO từ năm 2016 đến năm 2020 19 Bảng 5.3: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) hệ số toán DOHACO giai đoạn 2016 -2020 20 Bảng 6.1: Bảng tính sức sản xuất tổng tài sản vốn chủ sở hữu Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre giai đoạn 2016-2020 24 Bảng 6.2: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) TAT ET DOHACO giai đoạn 2016 -2020 24 Bảng 6.3: Bảng tính ROA ROE DOHACO giai đoạn 2016-2020 27 Bảng 6.4: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) TAT ET DOHACO giai đoạn 2016 -2020 28 PHỤ LỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Biến động nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016-20202 Biểu đồ 2.2: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) nợ phải trả VCSH DOHACO giai đoạn 2016 - 20203 Biểu đồ 3.1: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016 - 20207 Biểu đồ 6.1: Chỉ số TAT ET DOHACO giai đoạn 2016-202022 Biểu đồ 6.2: Chỉ số ROA ROE DOHACO giai đoạn 2016-202024 LỜI MỞ ĐẦU BCTC tài liệu cung cấp thông tin tổng hợp tài sản, nguồn vốn tình hình tài chính, kết kinh doanh dịng tiền kỳ DN Thơng qua BCTC, người sử dụng thông tin nắm bắt kết kinh doanh, đánh giá khả sinh lời DN mà cịn có đánh giá thực trạng rủi ro mà DN gặp phải từ xác định giá trị DN có dự báo cho tương lai DN Tuy nhiên, BCTC giảm giá trị đơn báo cáo thông tin DN người sử dụng không thực phân tích số liệu BCTC Phân tích BCTC nghệ thuật phiên dịch số liệu bao gồm phân tích giải thích BCTC thành thơng tin hữu ích, làm sở cho việc định Nghệ thuật khơng địi hỏi vốn kiến thức, hiểu biết định tài – kế tốn quản trị kinh doanh mà cịn u cầu kỹ hệ thống logic đặc thù Hiểu vai trò quan trọng việc phân tích BCTC, nhóm tiến hành vận dụng Chương “Phân tích Báo cáo Tài chính” nằm Bộ mơn Phân tích kinh doanh để thực phân tích số tiêu quan trọng BCTC CTCP Đông Hải Bến Tre KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƠNG HẢI BẾN TRE 1.1 Thơng tin Công ty Tên công ty: Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre Tên tiếng Anh: Dong Hai Joint Stock Company of Ben Tre Tên viết tắt: DOHACO Địa chỉ: Lô AIII Khu Công nghiệp Giao Long, Xã An Phước, Huyện Châu Thành, Tỉnh Bến Tre, Việt Nam Điện thoại: 0275 2470665 Website: www.dohacobentre.com.vn Mã chứng khoán: DHC Ngày bắt đầu niêm yết: 23 / 07 / 2009 Khối lượng cổ phiếu niêm yết: 69.994.423 cổ phiếu Thành lập vào năm 1994 hình thức doanh nghiệp nhà nước Đầu tháng 4/2003, Cơng ty thức chuyển đổi hoạt động theo hình thức CTCP với vốn điều lệ tỷ đồng 1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty - Ngành nghề kinh doanh chính: + Sản xuất kinh doanh giấy kraft cơng nghiệp + Sản xuất kinh doanh bao bì carton, sản phẩm bao gói từ giấy - Sản phẩm chính: + Các loại giấy kraft phục vụ cho cơng nghiệp bao gói: medium, tesliner + Bao bì carton lớp, lớp, lớp đa chủng loại như: thông thường cắt khúc * Quy ước đơn vị tính: triệu đồng PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN Bảng 2.1: Số liệu nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016 - 2020 Năm 2016 Năm 2017 (1) (2) 108.462 578.821 Chỉ tiêu I Nợ phải trả II Vốn chủ sở hữu Tổng cộng nguồn vốn Năm 2018 (3) 970.272 Năm 2019 Năm 2020 (4) (5) 994.942 889.385 521.170 711.124 841.965 1.118.336 1.394.944 629.632 1.289.945 1.812.237 2.113.278 2.284.329 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 - Năm 2016 Năm 2017 I Nợ phải trả Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 II Vốn chủ sở hữu Biểu đồ 2.1: Biến động nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016-2020 (đơn vị: triệu đồng) Từ bảng phân tích 2.1 biểu đồ 2.1, ta thấy: Nguồn VCSH tăng liên tục qua năm, từ 521.170 triệu đồng vào năm 2016 tăng lên đến 1.394.944 triệu đồng cuối năm 2020 Hay nguồn VCSH năm 2020 tăng lên gấp 2,68 lần so với năm 2016 Khoản nợ phải trả có tăng giảm khác giai đoạn Từ năm 2016 đến cuối năm 2019, khoản nợ tăng liên tục, từ 108.462 triệu đồng lên 994.942 triệu đồng tăng gấp 9,17 lần Từ năm 2019 đến năm 2020, khoản nợ giảm, giảm từ 994.942 triệu đồng cuối năm 2019 xuống 889.385 triệu đồng cuối năm 2020, giảm 105.557 triệu đồng hay giảm 1,12 lần Bảng 2.2: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) nguồn vốn DOHACO giai đoạn 2016 - 2020 Chỉ tiêu I Nợ phải trả II Vốn chủ sở hữu Tổng cộng nguồn vốn Tốc độ tăng trưởng Năm so với Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 [6=(2-1)/(1)] [7=(3-1)/(1)] [8=(4-1)/(1)] [9=(5-1)/(1)] 433,66 794,57 817,32 720,00 36,45 61,55 114,58 167,66 104,87 187,82 235,64 262,80 900 800 700 600 500 400 300 200 100 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 I Nợ phải trả Năm 2019 Năm 2020 II Vốn chủ sở hữu Biểu đồ 2.2: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) nợ phải trả VCSH DOHACO giai đoạn 2016 - 2020 (đơn vị: triệu đồng) Bảng phân tích biểu đồ cho thấy: Tốc độ tăng trưởng nguồn VCSH năm so với cuối năm 2016 thấp so với tốc độ tăng trưởng khoản nợ phải trả Nguồn VCSH có xu hướng tăng liên tục qua năm Đây tín hiệu tích cực, báo hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tốt Khoản nợ phải trả có tăng giảm khác giai đoạn 2016 – 2020 Cụ thể, từ năm 2016 – 2018, giá trị khoản nợ phải trả có xu hướng lên Theo đó, từ năm 2018 – 2020, giá trị khoản mục lại có xu hướng xuống Bảng 4.2: Bảng phân tích cấu tài sản DOHACO giai đoạn 2016-2020 Chỉ tiêu Cuối năm Chênh lệch cuối năm so với cuối năm Cuối năm Cuối năm Cuối năm 2016 so với 2017 so với đầu năm 2016 (13=4-2) A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Tài sản dở dang dài hạn Đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản 2018 so với Cuối năm 2019 so với 2020 so với cuối năm 2016 cuối năm 2017 cuối năm 2018 cuối năm 2019 (14=6-4) (15=8-6) (16=10-8) (17=12-10) 24,86 -24,06 -12,55 10,27 6,94 5,08 3,11 -7,04 5,82 1,45 9,14 -9,78 -0,15 -0,06 0,02 17,38 -28,58 -3,54 9,14 6,35 -5,34 8,53 1,19 -3,90 -0,93 -1,40 2,67 -3,00 -0,74 0,05 -24,86 24,06 12,55 -10,27 -6,94 - - 0,57 -0,01 -0,53 -23,90 -15,75 -6,91 49,30 -6,95 0,82 40,24 18,98 -59,82 0,58 -0,23 -0,21 -0,06 -0,02 0,08 -1,56 -0,55 -0,03 0,28 -0,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Bảng 4.3: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) tài sản DOHACO giai đoạn 2016 - 2020 Tốc độ tăng trưởng Năm so với Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 12 Năm 2020 [(1.289.945-629.632)/ [(1.812.236-629.632)/ [(2.113.277 – 629.632)/ [(2.287.329 – 629.632)/ 629.632] *100= 104,87% 629.632]*100 = 187,82% 629.632] *100 = 235,64% 629.632] *100= 262,8% Xu hướng tăng trưởng tổng giá trị tài sản công ty giai đoạn tăng lên với tốc độ cao Đầu năm 2017 tốc độ tăng trưởng mức 104,87% đến cuối năm 2020 đạt đến mức tăng trưởng 262,8% Biểu đồ 4.1: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) tài sản DOHACO giai đoạn 2016 - 2020 (đơn vị: %) 300.00 262.80 235.64 250.00 187.82 200.00 150.00 104.87 100.00 50.00 0.00 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Bảng 4.4: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) tài sản DOHACO giai đoạn 2016 -2020 Nhịp điệu tăng trưởng Năm so với Năm 2016 Năm 2017 so với năm Năm 2018 so với năm Năm 2019 so với năm Năm 2020 so với năm 2016 [(1.289.945 – 629.632)/ 2017 [(1.812.236 – 1.289.944)/ 2018 [(2.113.277-1.812.237)/ 2019 [(2.284.329-2.113.278)/ 629.632]*100=104,87% 1.289.944]*100=40,49% 1.812.237]*100=16,61% 2.113.278]*100=8,09% Nhịp điệu tăng trưởng tổng tài sản Công ty giai đoạn không ổn định giảm dần Năm 2017 nhịp điệu tăng trưởng công ty đạt mức 104,87% sau số giảm chạm mức 8,09% vào năm 2020 Từ bảng phân tích biểu đồ trên, ta có nhận xét sau: Cuối năm 2016, “Tài sản ngắn hạn” chiếm tỉ trọng lớn chủ yếu tổng tài sản doanh nghiệp lên tới 67,76% Tuy nhiên, qua năm, cấu tài sản doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển tăng tài sản dài hạn giảm 13 tài sản ngắn hạn Điển hình qua năm, tỉ trọng “Tài sản dài hạn” lại tăng lên chiếm tỉ trọng chủ yếu, đặc biệt chiếm tỉ trọng lớn 68,85% tổng tài sản Công ty cuối năm 2018 Tỉ trọng “Đầu tư tài ngắn hạn” giảm mạnh gần 10% tổng tài sản doanh nghiệp từ 1,23% vào năm 2016 0,39% vào cuối năm 2020 Có thể doanh nghiệp đầu tư mà khả chúng sinh lời thấp dẫn đến trình trạng sử dụng vốn đầu tư không hiệu Tỉ trọng “Phải thu ngắn hạn” giảm mạnh năm, từ 41,32% đến thấp 2018 9,19% so với tổng tài sản doanh nghiệp cho thấy doanh nghiệp thắt chặt sách bán chịu cho khách hàng năm vừa qua, đẩy mạnh việc đồi nợ để tránh tình trạng chiếm dụng vốn Tỉ trọng “tài sản ngắn hạn khác” giảm mạnh, tăng năm 2017 với 4,35% với tổng tài sản doanh nghiệp tác động đến cấu doanh nghiệp Đây nguyên nhân dẫn đến cấu tài sản doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển tăng TSDH Bên cạnh đó, tỉ trọng “Tiền khoản tương đương tiền” tăng lên theo năm với tỉ trọng nhỏ (chỉ giảm mạnh năm 2018 1,57%) sách thu hổi vốn, nợ hiệu giúp ích cho doanh nghiệp việc toán khoản nợ tới hạn Số lượng hàng tồn kho tăng lên cao năm 2018, sau giảm nhẹ năm 2019, 2020 năm 2018 doanh nghiệp tích trữ hàng hóa cho năm sau nên dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn Tỉ trọng TSDH tăng mạnh sau năm 2016, phần doanh nghiệp có sách khuyến khích tăng doanh thu để tăng lợi nhuận 14 TSCĐ giảm mạnh năm đầu, DN khơng có đầu tư thêm tài sản cố định mà trích hao TSCĐ Trong năm tỉ trọng TSGĐ tăng đáng kể chứng tỏ doanh nghiệp muốn đầu tư cho tương lai, địn bẩy kinh tế cao Thêm vào đó, DN cho hoàn thành xong tài sản dở dang năm 2018-2019 để tỉ trọng chúng chiếm nhỏ tổng tài sản Công ty Tỉ trọng “đầu tư dài hạn” biến động không ngừng cho thấy doanh nghiệp phân vân việc lựa chon danh mục đầu tư dài hạn Như vậy, thấy cấu tài sản DN có xu hướng chuyển giảm TS ngắn hạn tăng TS dài hạn 15 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN Ta có cơng thức sau: Hệ số khả toán tổng quát chung = Hệ số khả toán nợ ngắn hạn (CR) = Hệ số khả toán nhanh (QR) = Hệ số khả toán nợ dài hạn = Áp dụng cơng thức trên, ta có bảng sau: Bảng 5.1: Hệ số tiêu khả toán DOHACO từ năm 2016 đến năm 2020 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 (1) (2) (3) (4) (5) toán tổng 5,8 2,2 2,2 2,1 1,3 quát QR 3,4 1,0 0,5 1,0 1,1 CR 3,9 1,7 1,4 1,6 1,5 - 2,9 2,2 2,8 8,1 Chỉ tiêu Hệ số khả Hệ số khả toán nợ dài hạn Bảng 5.2: Xu hướng tăng trưởng (định gốc) hệ số toán DOHACO giai đoạn 2016 – 2020 (đơn vị:%) Tốc độ tăng trưởng hệ số toán Năm … so với Năm 2016 Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 (6=2-1) (7=3-1) (8=4-1) (9=5-1) -61,61 -67,83 -63,41 -55,76 QR -69,94 -83,91 -70,24 -68,95 CR -56,58 -65,21 -59,90 -62,27 Hệ số khả toán tổng quát 16 Hệ số khả toán nợ dài hạn Các số khả tốn Cơng ty có xu hướng giảm dần giảm không ổn định qua năm Đặc biệt Hệ số khả toán nợ ngắn hạn tăng giảm liên tục giai đoạn 2016-2020 Bảng 5.3: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) hệ số toán DOHACO giai đoạn 2016 -2020 (đơn vị: %) Nhịp điệu tăng trưởng hệ số toán Năm so với Năm Chỉ tiêu Năm 2017 so với Năm 2018 so với Năm 2019 so với Năm 2020 so với Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 10=[(2-1)/(1)]*100 11=[(3-2)/(2)]*100 12=[(4-3)/(3)]*100 13=[(5-4)/(4)]*100 -61,61 -16,19 13,72 20,92 -69,94 -46,48 85,00 4,33 -56,58 -19,88 15,26 -5,91 - -23,45 25,90 189,15 Hệ số khả toán tổng quát Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nợ dài hạn Nhịp điệu tăng trưởng số khả toán Công ty qua năm khong ổn định Hệ số khả toán tổng quát: Giảm năm 2018 2017 Đặc biệt mạnh 2017 giảm 61,61 so với 2016 Đến năm 2019 2020 tốc độ tăng lên Thấy năm Cơng ty điều tiết khả tốn chung 17 Hệ số khả toán nhanh: Cũng giảm năm 2018 2017 Trong năm 2017 2018 tốc độ giảm mạnh so với năm trước liền kề 69,94 46,48 Sang đến năm 2019 tốc độ tăng mạnh với 85 Trong năm 2018 thấy Tài sản ngắn hạn công ty tăng lên, chiếm phần lớn làm cho tốc độ tốn trở nên nhanh chóng Hệ số khả toán nợ ngắn hạn: Khơng ổn định Hệ số khả tốn nợ dài hạn: Đến năm 2017 Cơng ty có khoản nợ dài hạn Hệ số tăng mạnh vào năm 2019 189 so với năm 2019 Từ bảng phân tích trên, ta có số nhận xét hệ số toán DOHACO sau: Hệ số khả toán tổng quát Cuối năm 2016 so với đầu năm, hệ số khả toán tổng quát tăng 1,87 lần tương ứng tốc độ tăng 47,59% Tuy nhiên năm 2017 2018 lại giảm đặc biệt năm 2017 với tốc độ giảm 61,61% 16,19% năm sau đó, hệ số hồi lại với tốc độ 13,72% 20,92% Nhận thấy, năm 2016,2019 2020 hệ số khả lớn chứng tỏ tín hiệu tích cực với doanh nghiệp doanh nghiệp có thừa khả toán việc thừa vốn lại dẫn đến giảm khả sử dụng dụng vốn Hệ số khả toán nhanh (QR) Tỷ lệ tốn nhanh cơng ty năm nhìn chung tốt, có năm 2018 thấp đạt 0,55 giảm 0,46 so với năm trước tương ứng tốc độ -45,24% Còn lại hệ số lớn chứng tỏ khả khoản cơng ty tốt nhanh chóng Chỉ số cao giải thích khối lượng TSNH công ty chiếm tỷ trọng cao so với dài hạn, mà HTK lại chiếm tỷ trọng Cơng ty nên tiếp tục trì số gần Hệ số toán nợ ngắn hạn (CR) Năm 2016 so với đầu năm hệ số toán nợ ngắn hạn cao đỉnh 2,25 lần với tốc độ 133,14% Tuy nhiên năm sau lại giảm 2,23 18 lần 0,34 lần với tốc độ 56,58% 19,88% Sang đến năm 2019 tăng trở lại với tốc độ 15,62% lại giảm sang năm sau Chỉ tiêu cho biết với tổng giá trị khối lượng TSNH mà DN nắm giữ có đủ trang trải khoản nợ ngắn hạn hay không Thấy hệ số năm công ty lớn chứng tỏ công ty có đủ khả tốn khoản nợ ngắn tốt Ngoài ra, việc TSNH tăng giao đoạn thể cơng ty có dịng tiền mạnh mẽ, tính khoản cao Ban lãnh đạo nên cố gắng giảm bớt nợ ngắn hạn giai đoạn sau Hệ số khả toán nợ dài hạn Trước năm 2016 công ty khoản nợ Sau năm 2016, cơng ty có khoản nợ dài hạn, thấy số năm cao (lớn 2) Cụ thể năm 2020, số tăng mạnh mẽ 5.32 lần tương ứng với tốc độ 189,15% Có lẽ giai đoạn mà công ty kinh doanh thuận lợi Hệ số cho biết có đồng nợ dài hạn đến hạn phải trả DN đem đồng TSDH để trang trải Ta thấy cơng ty có hệ số vơ lớn chứng tỏ doanh nghiệp có lượng TSDH lớn đủ để chi trả 19 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN VÀ VCSH 6.1 Sức sản xuất tổng tài sản vốn chủ sở hữu Sức sản xuất tổng tài sản cho biết đồng tổng tài sản /vốn chủ sở hữu bình quân sau kỳ kinh doanh đem lại đồng doanh thu doanh thu Trong ta có cơng thức tính tổng tài sản bình qn vốn chủ sở hữu bình quân sau: 20 Bảng 6.1: Bảng tính sức sản xuất tổng tài sản vốn chủ sở hữu Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre giai đoạn 2016-2020 Chỉ tiêu Doanh thu (1) Tổng tài sản bình quân (2) Vốn chủ sỡ hữu bình quân (3) TAT (4 = 1/2) (lần) ET (5= 1/3) (lần) Chỉ tiêu TAT ET Năm 2016 668.122 (406.523+629.632)/2 Năm 2017 810.793 (629.632+1.290.800)/2 Năm 2018 926.844 (1.290.800+1.812.237/2 Năm 2019 1.430.031 (1.812.237+2.117.629)/2 Năm 2020 2.887.714 (2.117.629+2.275.841)/2 =518.077,5 (298.559+521.170)/2=4 =960.216 (521.170+711.124)/2=6 =1.551.518,5 (711.124+841.965)/2=7 =1.964.933 (841.965+1.118.336)/2=9 =2.196.735 (1.118.336+1.394.849)/2 09.864,5 16.147 76.544,5 80.150,5 1,29 0,84 0,6 0,73 1,63 1,32 1,19 1,46 Bảng 6.2: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) TAT ET DOHACO giai đoạn 2016 -2020 =1.256.592,5 1,31 2,30 Nhịp điệu tăng trưởng TAT ET Năm so với Năm Năm 2017 so với Năm 2016 Năm 2018 so với Năm 2017 Năm 2019 so với Năm 2018 Năm 2020 so với Năm 2019 [(0,84 - 1,29)/ 1,29] * 100 [(0,6 - 0,84)/0,84] * 100 [(0,73 - 0,6)/0,6] *100 [(1,31 - 0,73)/0,73] * 100 = -34,88% = -28,57% = 21,67% = 79,45% [(1,32 - 1,63)/1,63] * 100 [(1,19 - 1,32)/1,32] * 100 [(1,46 - 1,19)/1,19] * 100 [(2,3 - 1,46)/1,46] * 100 = -19,02% = -9,85% = 22,69% = 57,53% 21 2.5 2.3 1.63 1.46 1.5 1.29 1.32 0.84 1.31 1.19 0.73 0.6 0.5 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 TAT Năm 2019 Năm 2020 ET Biểu đồ 6.1: Chỉ số TAT ET DOHACO giai đoạn 2016-2020 (đơn vị: lần) Dựa vào bảng phân tích biểu đồ trên, ta có nhận xét sau: Từ năm 2016 đến năm 2017, sức sản xuất tổng tài sản giảm 0,45 lần, tương ứng với 34,88% Trong sức sản xuất vốn chủ sở hữu giảm 0,31 lần, tương ứng với 19,02% Tuy tổng tài sản bình qn kỳ tăng gần gấp đơi vốn chủ sở hữu bình quân tăng gấp rưỡi doanh thu lại tăng 20% Từ năm 2017 đến năm 2018, sức sản xuất tổng tài sản giảm 0,24 lần, tương ứng với 28,57% Trong sức sản xuất vốn chủ sở hữu giảm 0,13 lần, tương ứng với 9,85% Điều tổng tài sản vốn chủ sở hữu bình qn tăng mạnh doanh thu Cơng ty lại không tăng đáng kể Từ năm 2018 đến năm 2019, sức sản xuất tổng tài sản tăng lên 0,13 lần, tương ứng với 21,67% Trong sức sản xuất vốn chủ sở hữu tăng lên 22 0,27 lần, tương ứng với 22,69%.Trong giai đoạn kết kinh doanh doang nghiệp tăng đáng kể (tăng gấp rưỡi) Từ năm 2019 đến năm 2020, sức sản xuất tổng tài sản tăng lên 0,58 lần, tương ứng với 79,45% Trong sức sản xuất vốn chủ sở hữu tăng lên 0,84 lần, tương ứng với 57,53% Bất chấp tình hình dịch bệnh diễn phức tạp, kết kinh doanh Công ty tăng gấp đôi Đây kết đáng mừng Cơng ty lúc có nhiều doanh nghiệp lao đao phá sản Điều thể quản lý tốt lãnh đạo, nâng cao chất lượng sản phẩm chiến lược bán hàng hiệu 6.2 Sức sinh lời tổng tài sản vốn chủ sở hữu Sức sinh lời tổng tài sản/vốn chủ sở hữu cho biết với (1) đồng tổng tài sản/vốn chủ sở hữu bình quân sau kỳ kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận sau thuế/lợi nhuận trước thuế Sức sinh lợi tổng tài sản (ROA) = Sức sinh lợi VCSH (ROE) = Bảng 6.3: Bảng tính ROA ROE DOHACO giai đoạn 2016-2020 Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế (1) Tổng tài sản bình quân Năm 2016 107.973 Năm 2017 154.669 Năm 2018 212.942 Năm 2019 292.969 Năm 2020 560.497 (2) Vốn chủ sỡ hữu bình 518.077,5 960.216 1.551.518,5 1.964.933 2.196.735 1.256.592, quân (3) ROA (lần) (4 = 1/2) ROE (lần) (5 = 1/3) 409.864,5 0,21 0,26 616.147 0,16 0,25 776.544,5 0,14 0,27 980.150,5 0,15 0,3 0,26 0,45 23 Biểu đồ 6.2: Chỉ số ROA ROE DOHACO giai đoạn 2016-2020 (đơn vị: lần) 0.5 0.45 0.45 0.4 0.35 0.3 0.3 0.26 0.27 0.25 0.25 0.26 0.21 0.2 0.16 0.15 0.14 0.15 0.1 0.05 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 ROA Năm 2019 Năm 2020 ROE Bảng 6.4: Nhịp điệu tăng trưởng (liên hoàn) ROA ROE DOHACO giai đoạn 2016 -2020 Chỉ tiêu Nhịp điệu tăng trưởng ROA ROE Năm so với Năm Năm 2017 so với Năm 2018 so với Năm 2019 so với Năm 2020 so với Năm 2016 ROA ROE [(0,16 - 0,21)/0,21] * 100 = -23,8% [(0,25 - 0,26)/0,25] * 100 = -4% Năm 2017 Năm 2018 [(0,14 - 0,16)/0,16] [(0,15 - 0,14 )/0,14] * 100 = -12,5% [(0,26 - 0,15)/0,15] * 100 = 7,14% [(0,27 - 0,25)/0,25] [(0,3 - 0,27)/0,27] * * 100 = 8% Năm 2019 * 100 = 73,33% [(0,45 - 0,3)/0,3] * 100 = 11,11% 100 = 50% Dựa vào bảng phân tích biểu đồ trên, ta có nhận xét sau: Khả sinh lời tổng tài sản công ty vịng năm từ 2016 đến 2020 có biến động sau: Năm 2017 so với năm 2016, khả sinh lời TS giảm 0,05 lần, tỷ lệ giảm 23,8% 24 Năm 2018 so với năm 2017, khả sinh lời TS tiếp tục giảm 0,02 lần, tỷ lệ giảm 12,5%.Điều cho thấy doanh nghiệp chưa khai thác tài sản cách hiệu tần suất sử dụng tài sản thấp, chưa tương xứng với tiềm sinh lợi mà doanh nghiệp có Tuy nhiên, năm 2019 so với năm 2018 có khởi sắc khả sinh lời TS tăng 0,01 lần, tỷ lệ tăng 7,14% Năm 2020 so với năm 2019 ghi nhận số khả sinh lời tăng mạnh giai đoạn 0,11 lần, tỷ lệ tăng 73,33% Xu hướng cho thấy doanh nghiệp có phương pháp thiện việc sử dụng tài sản cách hiệu quả, qua nhận đánh giá tín nhiệm cao thị trường Khả sinh lời vốn chủ sở hữu CTCP Đông Hải Bến Tre năm 2017 so với năm 2016 giảm 0,01 lần, tỷ lệ giảm -4% Năm 2018 so với năm 2017, khả sinh lời vốn chủ sở hữu tăng 0,02 lần, tỷ lệ tăng 8% Sang đến năm 2019, ROE công ty tăng 0,03 lần, tỷ lệ tăng 11,11% so với năm 2018 Khả sinh lời vốn chủ sở hữu công ty đạt đỉnh năm 2020 so với năm 2019 tăng đến 0,15 lần với tỷ lệ tăng 50% Đây dấu hiệu tốt cho thấy việc sử dụng vốn công ty đạt hiệu ROE doanh nghiệp đạt mức tối thiểu (15%) cho thấy doanh nghiệp có đủ lực tài chính, chi tiết quan trọng lựa chọn đầu tư 25 KẾT LUẬN Bằng việc vận dụng kiến thức Chương “Phân tích Báo cáo tài chính” thuộc Bộ mơn Phân tích kinh doanh, nhóm ba tiến hành phân tích BCTC CTCP Đơng Hải Bến Tre giai đoạn 2016-2020 Từ kết phân tích huy động vốn cho thấy tổng giá trị VCSH Cơng ty có xu hướng tăng liên tục qua năm với nhịp điệu tăng trưởng khơng ổn định Trong đó, tổng giá trị nợ tài sản Công ty tăng, giảm năm Kết phân tích cấu nguồn vốn cấu nguồn vốn Công ty có thay đổi lớn tăng vào cuối năm 2017 giảm sâu cuối năm 2020 Bên cạnh đó, Cơng ty có xu hướng tăng trưởng tổng giá trị tài sản giai đoạn 2016-2020 tăng lên tăng với tốc độ cao Tuy nhiên, nhịp điệu tăng trưởng tổng tài sản bấp bênh Thêm vào đó, kết phân tích cho thấy cấu tài sản DN có xu hướng giảm tài sản ngắn hạn tăng khoản mục tài sản dài hạn giai đoạn Kết tính tốn hệ số khả tốn cho thấy hệ số có xu hướng giảm dần với nhịp điệu không ổn định Các số TAT, ET qua năm có nhịp điệu tăng trưởng bấp bênh Tuy nhiên, từ năm 2019 đến năm 2020, thời điểm dịch bệnh COVID-19 diễn biến phức tạp, kết số TAT ET tiếp tục tăng Không thế, số ROE ROA năm 2020 ghi nhận kết tăng so với năm 2019 Đây tín hiệu đáng mừng cho DN điều chứng tỏ nỗ lực việc hoạt động hiệu DN thời kỳ dịch bệnh khó khăn 26 ... doanh để thực phân tích số tiêu quan trọng BCTC CTCP Đông Hải Bến Tre 1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐÔNG HẢI BẾN TRE 1.1 Thông tin Công ty Tên công ty: Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre Tên tiếng... LỜI MỞ ĐẦU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐÔNG HẢI BẾN TRE 1.1 Thông tin Công ty 1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN .2 PHÂN TÍCH CƠ CẤU... kiến thức Chương ? ?Phân tích Báo cáo tài chính” thuộc Bộ mơn Phân tích kinh doanh, nhóm ba tiến hành phân tích BCTC CTCP Đông Hải Bến Tre giai đoạn 2016-2020 Từ kết phân tích huy động vốn cho thấy
Ngày đăng: 02/12/2022, 06:00
Xem thêm:
