QUYẾT ĐỊNH tài TRỢ và PHÂN PHỐI lợi NHUẬN TRONG DOANH NGHIỆP

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI *** *** BÁO CÁO THỰC HÀNH HỌC PHẦN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giáo viên hướng dẫn: TS Nguyễn Phương Anh Mã lớp: 20211BM6064024 Nhóm thực hiện: Nhóm 04 HÀ NỘI – 2021 BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI *** *** BÁO CÁO THỰC HÀNH HỌC PHẦN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giáo viên hướng dẫn: TS Nguyễn Phương Anh Nhóm thực hiện: Nhóm 04 Thành viên nhóm: Ngơ Thanh Huyền (nhóm trưởng) – 2019600798 Nguyễn Thị Huyền - 2019601787 Phạm Thị Thanh Huyền - 2019604747 Khổng Thị Liên - 2019606653 HÀ NỘI – 2021 LỜI CẢM ƠN Chúng em xin chân thành cảm ơn thầy cô khoa Quản lý kinh doanh – Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội tổ chức giảng dạy học phần Quản trị tài doanh nghiệp giúp chúng trang bị kiến thức cần thiết hoạt động tài doanh nghiệp Từ đó, có nhìn khái qt tình hình tài doanh nghiệp, cơng cụ kỹ thuật cần thiết cho việc chọn lựa để đưa định tài hữu hiệu nhằm đạt mục tiêu mà doanh nghiệp đặt Trong trình học tập thực thực hành, nhóm xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến cô Nguyễn Phương Anh, giảng viên khoa Quản lý kinh doanh – Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội chia sẻ cho chúng em kiến thức cần thiết hướng dẫn em làm báo cáo thực hành Do thời gian thực báo cáo thực hành có hạn vốn kiến thức cịn hạn chế nên khơng thể tránh khỏi sai sót Vì vậy, chúng em mong nhận xét góp ý q thầy để thực hành hồn chỉnh Nhóm em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ PHẦN PHÂN TÍCH CẤU TRÚC DOANH THU VÀ CHI PHÍ CỦA DOANH NGHIỆP 18 PHẦN LỢI NHUẬN VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN 24 PHẦN ĐÁNH GIÁ SỬ DỤNG HIỆU QUẢ TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP .31 PHẦN ĐÁNH GIÁ SỬ DỤNG HIỆU QUẢ TÀI SẢN DÀI HẠN TRONG DOANH NGHIỆP .36 PHẦN QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 38 PHẦN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 42 PHẦN QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN TRONG DOANH NGHIỆP .47 PHẦN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP .52 KẾT LUẬN .55 TÀI LIỆU THAM KHẢO 56 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn đề ti Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn phát triển buộc phải kinh doanh có hiệu Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải ln nâng cao tính cạnh tranh có chiến lược phát triển tốt Việc quản trị điều hành doanh nghiệp đặt vấn đề tài mang tính sống cịn hoạt động tài có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh tất doanh nghiệp Tình hình tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình sản xuất kinh doanh Quản trị tài doanh nghiệp giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp thấy biến động tài khứ, dự báo biến động tài tương lai doanh nghiệp, từ hiến hành huy động sử dụng nguồn lực tài cách hợp lý hiệu Đánh giá nhu cầu tài chính, tìm nguồn tài trợ sử dụng cách có hiệu vấn đề quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Doanh nghiệp phải thường xuyên nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp mình, sở đưa định kinh doanh cho phù hợp tất yếu Hải Hà công ty sản xuất bánh kẹo lâu đời nước ta Mặc dù chiếm 6,5% thị phần bánh kẹo toàn quốc Hải Hà đạt khích lệ Được người tiêu dùng biết đến với sản phẩm kẹo Chew, kẹo Jelly… Hải Hà coi cơng ty có tiếng Việt Nam Từ 2007, Hải Hà thức lên sàn giao dịch Đây hướng tích cực Hải Hà Tình hình cuối năm 2017 cho thấy doanh thu lợi nhuận công ty tăng đáng kể Năm 2018 hứa hẹn năm phát triển Hải Hà Xuất phát từ vai trò quan trọng việc phân tích tài doanh nghiệp, đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà” làm rõ tiêu tình hình tài cơng ty Hải Hà 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung: Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp nhằm làm rõ xu hướng, thực trạng tài doanh nghiệp 1.3 Đối tượng v phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Các tiêu tài Cơng ty Cổ phần Bánh Kẹo Hải Hà năm 2017, 2018 1.4 Phương ph$p nghiên cứu Bài thực hành sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu kinh tế, bao gồm:  Phương pháp thống kê  Phương pháp tổng hợp, so sánh  Phương pháp phân tích số liệu thống kê  Phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ Những thông tin chung Tên công ty: Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà Tên viết tắt: HaiHaCo Tên giao dịch quốc tế: Haiha Conectionery Joint -Stock company Trụ sở công ty: 25-29 Trương Định - Quận Hai bà Trưng - Tp.Hà Nội Điện thoại: 04-8632956; Fax: 04-8631683; Email: haihaco@hn.vnn.vn; Website: http://www.haihaco.com.vn; Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 0103003614 sở Kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 20 tháng 01 năm 2004 Hình thức cơng ty: Cơng ty cổ phần Nhà nước Lịch sử hình thnh v ph$t triển Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà thành lập ngày 25/12/1960 sau 50 năm phấn đấu trưởng thành, Công ty trở thành nhà sản xuất bánh kẹo hàng đầu Việt Nam với quy mô lên tới 20.000 sản phẩm/năm Công ty CP bánh kẹo Hải hà tiền than xí nghiệp miến Hồng Mai thành lập từ tháng 12/ 1960 trực thuộc Tổng công ty nông thổ sản Miền bắc Năm 1966 xí nghiệp đổi tên thành nhà máy thực nghiệm thực phẩm với nhiệm vụ nghiên cứu, thử nghiệm sản suất loaih thực phẩm tinh bột ngô, Viên đạm, nước chấm, tương, bánh mỳ, mạch nha Năm 1970 sau chuyển sang trực thuộc lương thực - thực phẩm, nhà máy đổi tên thành nhà máy thực phẩm Hải Hà Đây thời kỳ khó khăn nhà máy nhiều xí nghiệp khác Nhà máy chịu quản lý chặt chẽ nhà nước (trực thuộc công nghiệp nhẹ) Năm 1992 Công ty Hải hà liên kết với công ty Kotobuki thành lập công ty TNHH Hải hà -Kotobuki Năm 2003 Cơng ty thực cổ phần hóa theo định số 191/2003/QĐBCN ngày 14/11/2003 Bộ Công nghiệp Cơng ty thức hoạt động hình thức Công ty cổ phần từ ngày 20/01/2004 theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103003614 Sở Kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp thay đổi lần thứ hai ngày 13/08/2007 Công ty chấp thuận niêm yết cổ phiếu Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội theo Quyết định số 312/QĐ-TTGDHN ngày 08/11/2007 Giám đốc trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội thức giao dịch từ ngày 20/11/2007 Theo Quyết định số 3295/QĐ-TCCB ngày 9/12/2004 Bộ trưởng Bộ Công nghiệp việc chuyển giao quản lý phần vốn Nhà nước Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà cho Tổng Công ty Thuốc Việt Nam Ngày 20/12/2004 Bộ Cơng thương thức bàn giao phần vốn Nhà nước Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà cho Tổng Công ty Thuốc Việt Nam Hiện Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà số nhà sản xuất bánh kẹo hàng đầu Việt Nam với sản lượng bình quân hàng năm 15.000 Công ty áp dụng Hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000 Hệ thống HACCP theo tiêu chuẩn TCVN 5603:1998 HACCP CODE:2003 Công ty doanh nghiệp lĩnh vực sản xuất bánh kẹo chứng nhận hệ thống “Phân tích mối nguy điểm kiểm soát tới hạn” (HACCP) Việt Nam Điều thể cam kết Lãnh đạo doanh nghiệp đảm bảo an toàn thực phẩm sức khỏe người tiêu dùng Chức năng, nhiệm vụ Cơng ty bánh kẹo Hải Hà thuộc Bộ Công nghiệp nhẹ thành lập với chức snar xuất bánh kẹo phục vụ tầng lớp nhân dân phần để xuất Để thực tốt nhiệm vụ giao ban giám đốc toàn thể cán công nhân viên công ty phải thực nhiệm vụ sau: Thứ nhất, không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng suất lao động, đa dạng hóa sản phẩm, mở rộng thị trường đáp ứng nhu cầu sản phẩm cho khu vực thị trường Thứ hai, xây dựng phát triển chiến lược công nghệ sản xuất bánh kẹo số sản phẩm khác từ năm 2000 đến 2010, tăng cường công tác đổi cỉa tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm để tăng sức cạnh tranh Thứ ba, xác định rõ thị trường chính, thị trường phụ, tập trung nghiên cứu thị trường mới, trọng đến thị trường xuất đặc biệt thị trường nước láng giềng, củng cố thị trường Trung Quốc Thứ tư, nghiên cứu xếp lại máy, tổ chức doanh nghiệp, hoàn thiện máy quản lý từ xuống, vận hành nhanh chóng thơng suốt Thứ năm, khơng ngừng nâng cao cơng tác địa tạo cán bộ, công nhân viên Thứ sáu, quản lý sử dụng vốn có hiệu quả, khơng ngừng phát triển nguồn vốn ngân sách Nhà nước cấp, huy động thêm nguồn vốn khác, tiến tới tăng vốn chủ sở hữu Thứ bảy, không ngừng chăm lo đời sống cho cán công nhân viên, thực đầy đủ nghĩa vụ Nhà nước, tham gia công tác xã hội C$c hoạt động sản xuất kinh doanh theo giấy phép kinh doanh Các hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm: - Sản xuất, kinh doanh bánh kẹo chế biến thực phẩm - Kinh doanh xuất nhập khẩu: nguyên vật liệu, máy móc thiết bị, sản phẩm chuyên ngành, hàng hoá tiêu dùng sản phẩm hàng hoá khác - Đầu tư xây dựng, cho thuê văn phòng, nhà ở, trung tâm thương mại - Kinh doanh ngành nghề khác không bị cấm theo quy định pháp luật Trong đó: Sản suất kinh doanh bánh kẹo chế biến thực phẩm nhiệm vụ Sản phẩm chính: - Bánh kẹo loại - Các loại thực phẩm chế biến khác (bột canh Mỳ ăn liền,…) - Các sản phẩm thuộc ngành ngề kinh doanh đăng ký LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (THEO PHƯƠNG PHÁP GIÁN TIẾP ) 10 hoạt động SXKD để hiệu tốt hơn, đem lại lợi ích tối đa cho cơng ty PHẦN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BẢNG CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NĂM 2018 STT Chỉ tiêu Hải Hà Kinh Đô Hữu Nghị Hiệu sử dụng vốn cố định= DTT/VCĐ BQ 4.64 1.92 4.29 2.19 2.89 11.31 Hiệu sử dụng TSCĐ=DTT/NGTSCĐ BQ Vòng quay tiền mặt (ngày) = Số ngày tồn kho + số ngày thu hồi - số ngày phải trả khoản nợ người khác Vòng quay HTK= GVHB/HTK BQ 6.86 12.03 5.69 Số ngày vòng quay HTK = 360/vòng quay HTK 52.5 29.9 63.3 6.52 9.03 12.97 Vòng quay PTKH = DTT/Khoản phải thu bq Kỳ thu tiền trung bình = 360/vòng quay khoản phải thu 55.24 39.87 27.76 Vòng quay TSNH= DTT/TSNH BQ 2.5 1.42 2.86 Mức sinh lời vốn cố định= LNST/ VCĐ BQ Mức sinh lời vốn lưu động(VNH)=LNST/VNH BQ 0.2 0.055 0.28 10 63.96 10.69% - So sánh tiêu hiệu hoạt động Hải Hà,Kinh Đô Hữu Nghị: + Hiệu sử dụng vốn cố định đo lường hiệu sử dụng vốn cố định Chỉ tiêu xác định tỷ số doanh thu vốn cố định bình quân Năm 2018 hiệu sử dụng vốn cố định công ty Hải Hà 4.64, xếp thứ công ty Hữu Nghị 4.29 cao hiệu sử dụng vốn cố định Kinh Đô 2,41 Chứng tỏ công ty Hải Hà Hữu Nghị sử dụng tốt vốn cố định cần phát huy thêm + Hiệu sử dụng tài sản cố định xác định tỷ số doanh thu nguyên giá tài sản cố định bình quân Năm 2018 hiệu sử dụng tài sản cố định Hải Hà 2,19 cao hiệu sử dụng tài sản cố định Kinh Đô 2.89, cao công ty Hữu Nghị 11.31 42 + Vòng quay hàng tồn kho phản ánh số lần mà hàng hóa tồn kho bình qn ln chuyển kỳ, hay có lần hàng hóa quay vòng năm Năm 2018 vòng quay hàng tồn kho Kinh Đô 12.03 lớn hẳn so với Hải Hà(6.86), Hữu Nghị(5.69) Cho thấy Kinh Đô bán hàng nhanh hàng tồn kho không ứ đọng doanh nghiêp, doanh nghiệp rủi ro cơng ty cịn lại + Nhưng số ngày vịng quay hàng tồn kho Hữu Nghị (63.3) lại cao hẳn so với cơng ty cịn lại Hải Hà (52.5), Kinh Đơ (29.9) + Vịng quay phải thu khách hàng phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu khách hàng thành tiền mặt doanh nghiệp Năm 2018 vòng quay khoản phải thu khách hàng Hữu Nghị gần 12.97 vòng phản ánh khả chiếm dụng vốn toán khách hàng nhanh Chỉ số vịng quay phải trả khách hàng Kinh Đơ gần 9.03, Hải Hà (6.52) Đều phần chứng tỏ doanh nghiệp có uy tín toán chất lượng sản phẩm với khách hàng + Cơng ty Hữu Nghị có vịng quay khoản phải thu cao kỳ thu tiền trung bình lại thấp so với cơng ty cịn lại 27.76, cơng ty Hải Hà có kỳ thu tiền trung bình cao 55.24, xếp thứ cơng ty Kinh Đơ 39.87 + Vịng quay tài sản ngắn hạn năm 2018 Hữu Nghị 2.86, cao không công ty Hải Hà 2.5, cao so với vịng quay tài sản ngắn hạn Kinh Đơ 1,42 Chỉ tiêu cho thấy tốc độ luân chuyển Hữu Nghị Hải Hà nhanh so Kinh Đô, Hữu Nghị Hải Hà dễ dàng thu hồi vốn + Mức sinh lời vốn cố định xác định tỷ số lợi nhuận sau thuế tài sản cố điịnh bình quân Năm 2018 mức sinh lợi vốn cố định Hữu Nghi 0.28, Hải Hà 0,2 cao so với mức sinh lời vốn cố định Kinh Đô 0.055 Từ số liệu tiêu đánh giá hiệu hoạt động ta thấy hiệu hoạt động Hữu Nghị tốt so với công ty cịn lại Tất khả tốn doanh nghiệp >1 chứng tỏ DN đảm bảo đc khả toán doanh nghiệp 43 Bảng tiêu đánh giá khả toán 2018 Hải Kinh STT Chỉ tiêu Hà Đơ Khả tốn nhanh =(TSNH - HTK)/Nợ ngắn hạn 1.49 1.57 Khả toán ngắn hạn = TSNH/ Nợ ngắn hạn 1.88 2.02 Khả toán tổng quát = Tổng TS /nợ phải trả 1.94 3.01 Khả tốn lãi vay = EBIT/chi phí lãi vay 4.38 2.14 Hữu Nghị 0.99 1.21 1.31 2.37 So sánh tiêu đánh giá khả toán Hải Hà, Kinh Đơ Hữu Nghị + Khả tốn nhanh năm 2018 Kinh Đô cao 1.57, thấp công ty Hải Hà (1.49), thấp công ty Hữu Nghị (0.99) Chỉ tiêu hai công ty cho thấy hai doanh nghiệp Hải Hà, Kinh Đơ có khả tốn tốt, tài sản ngắn hạn đáp ứng tốn chi trả khoản nợ ngắn hạn sau loại bỏ tác động hàng tồn kho + Khả toán ngắn hạn xác định tỷ số tài sản lưu động nợ ngắn hạn Tỷ số cho biết có tài sản chuyển đổi để bảo đảm toán cho khoản nợ ngắn hạn Chỉ tiêu năm 2018 Hải Hà 1.88 thấp Kinh Đô 2.02, thấp công ty Hữu Nghị(1.21) Như năm 2018 khả tốn cơng ty Hữu Nghị thấp chứng tỏ cơng ty gặp khó khăn tài Cịn cơng ty Hải Hà, Kinh Đơ khả tốn nợ ngắn hạn tăng, cơng ty đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn, tiền mặt nhàn rỗi, nhiều nợ phải đòi + Khả toán tổng quát thể mối quan hệ tổng tài sản doanh nghiệp quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả Hệ số thể khả doanh nghiệp bảo đảm khả trả nợ hay không Năm 2018 tiêu Hải Hà 1,94 thấp Kinh Đô 3,01, thấp công ty Hữu Nghị (1.31) Chỉ tiêu công ty lớn chứng tỏ hai công ty đảm bảo khả toán, vốn chủ sở hữu bảo đảm, tổng số tài sản có đủ trả số nợ doanh nghiệp 44 + Khả toán lãi vay xác định tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) lãi vay phải trả Tỷ số đo lường khả toán tiền lãi hàng năm doanh nghiệp Chỉ tiêu năm 2018 Hải Hà 4,38 cao Kinh Đô (2,14), Hữu Nghị (2.37) cho thấy Hải Hà có khả tốn khoản vay tốt, gặp rủi ro chủ nợ có tín nhiệm ngân hàng, đảm bao toán lãi vay hạn Từ bảng so sánh tiêu khả toán, ta thấy tiêu khả toán nhanh, khả toán ngắn hạn khả tốn tổng qt Kinh Đơ Hải Hà tốt, cịn cơng ty Hữu Nghị cần xem xét lại việc quản lý dịng tiền cơng ty Bảng tiêu cấu 2018 STT Chỉ tiêu Cơ cấu nợ ngắn hạn = nợ NH/ nợ phải trả Cơ cấu nợ dài hạn= nợ dài hạn/nợ phải trả=1- cấu nợ NH Hệ số nợ = Nợ phải trả / tổng nguồn vốn Hệ số tự chủ tài chính= VSH/ Tổng NV=1-hệ số nợ Kinh Đô 63.46% Hữu Nghị 61.23% 29.45% 36.54% 51.63% 33.20% 48.37% 66.80% 38.77% 76.46% 23.54% Hải Hà 70.55% + Cơ cấu nợ ngắn hạn năm 2018 Hải Hà 70.55% cao Kinh Đô 63.46% Hữu Nghị 61.23% Cho thấy Hải Hà có nhiều nợ ngắn hạn so với Kinh Đô, Hữu Nghị Thể quan hệ cán cân toán tình trạng chiếm dụng hay bị chiếm dụng vốn ngắn hạn Hải Hà lớn cơng ty cịn lại trình sản xuất kinh doanh + Cơ cấu nợ dài hạn năm 2018 Hải Hà 29.45% thấp Kinh Đô 36.54% Hữu Nghị 38.77% + Hệ số nợ xác định tỷ số nợ phải trả tổng nguồn vốn Chỉ tiêu đo lường tỷ lệ phần trăm vốn chủ nợ cung cấp Năm 2018 tiêu Hải Hà 51.63% cao Kinh Đô 33.20%, cao công ty Hữu Nghị 76.46% 45 + Hệ số tự chủ tài năm 2018 của Hữu Nghị thấp 23.54%, xếp thứ Hải Hà 48.37% thấp Kinh Đơ 66.80% Nhìn chung, mức độ tự chủ tài vốn chủ sở hữu Kinh Đơ cao Hải Hà, việc tự chủ tài công ty Hữu Nghị thấp Bảng tiêu xác định khả sinh lời 2018 STT Chỉ tiêu Giá trị Kinh Đô Hữu Nghị Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 4.28% 1.94% 2.49% ROA 6.36% 0.33% 4.23% ROE 11.30% 0.48% 14.95% + Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) xác định tỷ số lợi nhuận sau thuế doanh thu Chỉ tiêu thể lãi ròng đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực kỳ Năm 2018 ROS Hải Hà 4.28% lớn Kinh Đô đạt 1.94% Hữu Nghị đạt 2.49% Chứng tỏ cơng ty Hải Hà có kết kinh doanh tốt nhìn chung cơng ty có chiến lược kinh doanh ổn định + Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) xác định tỷ số lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu sử dụng để đo lường mức độ sinh lời đồng vốn chủ sở hữu Nó phản ánh đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2018, công ty Hữu Nghị lại xếp cao 14.95%, Hải Hà 11.30% lớn Kinh Đô 0.48% + Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) xác định tỷ số lợi nhuận sau thuế tổng tài sản Năm 2018 ROA Hải Hà 6.36% lớn Hữu Nghị 4.23% Kinh Đô 0.33% Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Hải Hà Hữu Nghị tương đối tốt, cịn Kinh Đơ có giảm sút Chỉ tiêu thấp chưa hẳn xấu, doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ vay làm chi phí lãi vay cao làm giảm lãi rịng Nhìn chung Kinh Đơ có xu hướng việc sử dụng nguồn vốn hiệu nguồn vốn chủ sở hữu Hải Hà, nhiên Hải Hà có nhiều lợi việc 46 sử dụng hiệu nguồn vốn có khả tốn nợ ngắn hạn tốt Kinh Đơ Cịn Hữu Nghị mạnh việc sử dụng hiệu vốn chủ sở hữu doanh nghiệp PHẦN QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN TRONG DOANH NGHIỆP STT A B 10 11 13 13 14 C Nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thường xuyên Vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ thuê tài dài hạn Nguồn vốn tạm thời Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp nhà nước phải trả nội ngắn hạn phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Chi phí phải trả ngắn hạn phải trả người lao động Doanh thu thực ngắn hạn Vay nợ thuê tài ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Dự phòng phải trả ngắn hạn Quỹ khen thưởng phúc lợi Quỹ bình ổn giá Giao dịch mua bán lại trái phiếu Cphu Tổng nguồn vốn 01/01/2017 Tỷ trọng 64.88% 99.81% 0.19% Giá trị 327.88 327.26 0.62 31/12/2017 Tỷ Giá trị trọng 352.87 69.13% 352.3 99.84% 0.57 0.16% 31/12/2018 Giá trị 516162.00 392692.58 123469.42 969.42 Tỷ trọng 63.57% 76.08% 23.92% 122500 177.5 35.12% 157.6 30.87% 295741.78 36.43% 76.6 86.36 98714.37 33.38% 10.42 5.46 2335.70 2.37% 17364.41 5.87% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 14272.42 26117.75 4.83% 8.83% 1.22 0.56 623.14 0.21% 0.25 0.25 118884.07 40.20% 15733.59 0.00 1696.33 0.00 5.32% 0.00% 0.57% 0.00% 0.00 0.00% 811903.78 100% 505.38 100% 510.47 Năm 2017 nguồn vốn thường xuyên công ty bánh kẹo Hải Hà chiếm tỷ trọng 69,13% cao so với năm 2018 63,57% (năm 2018 giảm 5,56%) Cùng với nguồn vốn tạm thời năm 2018 chiếm 36,43% tăng so với năm 2017 30,87% (tăng 5,56%) 47 Ở năm 2018 nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 48,37% thấp so với năm 2017 69,02%( thấp 20,65%) Đồng thời nợ dài hạn năm 2018 chiếm tỉ trọng cao 15,21% cao nhiều so với năm 2017 0,11% (tăng 15,1%) Ở nợ ngắn hạn năm 2018 chiếm 36,43% cao năm 2017 30,87% ( cao 5,56%) Qua thấy công ty bánh kẹo Hải Hà năm 2018 có cấu tập trung thêm vào nguồn nợ phải trả trả (nợ ngắn hạn nợ dài hạn tăng) STT Chỉ tiêu cấu nguồn vốn 31/12/2017 31/12/2018 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Nợ phải trả 158.17 30.99% 419211.20 51.63% Vốn chủ sở hữu 352.3 69.01% 392692.58 48.37% Tổng nguồn vốn 510.47 100.00% 811903.78 100% STT Chỉ tiêu cấu tài sản 31/12/2017 31/12/2018 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Tài sản ngắn hạn 231.93 45.43% 554.896 68.35% Tài sản dài hạn 278.54 54.57% 257.007 31.65% Tổng tài sản 510.47 100.00% 811.90 100.00% Biểu đồ cấu nguồn vốn năm 2017 Biểu đồ cấu nguồn vốn năm 2018 Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu 30.99% Nợ phải trả 69.01% 48.37% Vốn chủ sở hữu 48 51.63% Chỉ tiêu cấu tài sản năm 2018 Biểu đồ cấu tài sản năm 2017 54.57% 45.43% Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn 31.65% 68.35% Về cấu nguồn vốn phần năm 2018 doanh nghiệp tăng tỷ trọng hệ số nợ lên nợ phải trả lên so với năm 2017 Về cấu tài sản doanh nghiệp có cân tài sản ngắn hạn giảm năm 2018 70,55% giảm so với năm 2017 99,64% (giảm 29,09%) Tài sản dài hạn năm 2018 có xu hướng tăng doanh nghiệp có tập trung 29,45% tăng tăng nhiều so với năm 2017 0,36% ( tăng 29,09%) Từ thấy doanh nghiệp ý thức cần phải cải tiến để tăng nguồn tài sản dài hạn lên để đảm bảo cho doanh nghiệp ổn định Tuy nhiên dù tăng tài sản dài hạn lên tỷ lệ phần trăm tài sản dài hạn thấp nhiều so với tài sản ngắn hạn, doanh nghiệp áp dụng theo mơ hình thận trọng cho doanh nghiệp Bảng tiêu cấu nguồn vốn Kinh Đô STT Chỉ tiêu cấu nguồn vốn Kinh Đô 31/12/2017 31/12/2018 Nợ phải trả 3,489,795 30.86% 4,153,302 Tỷ trọng 33.20% Vốn chủ sở hữu 7,817,380 69.14% 8,358,239 66.80% Tổng nguồn vốn 11307175 100.00% 12,511,541 100% Giá trị Tỷ trọng Giá trị 49 Bảng tiêu cấu nguồn vốn Hữu Nghị STT 31/12/2017 31/12/2018 Chỉ tiêu cấu nguồn vốn Hữu Nghị Giá trị Tỷ trọng Giá trị Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn 584,196 301,191 885,387 65.98% 34.02% 100.00% 819,016 252,202 1,071,218 Tỷ trọng 76.46% 23.54% 100% Trong công ty Hải Hà, Kinh Đơ, Hữu Nghị năm 2017 cơng ty Hữu Nghị có nợ phải trả cao chiếm 65.98%, Kinh Đô chiếm 30.86% Hải Hà chiếm 30.99% Đến năm 2018, nợ phải trả công ty tăngvà tăng nhiều công ty Hải Hà tăng 20% so với năm 2017, cơng ty Kinh Đơ tăng nhẹ Về vốn chủ sở hữu năm 2017 công ty Hải Hà Kinh Đơ lại có vốn chủ sở hữu gần nhau, cơng ty Hữu Nghị có mức vốn chủ sở Hữu thấp chiếm 34.02% Năm 2018, cơng ty có giảm mức vốn Hữu Nghị có mức vốn thấp 23.54%, cao công ty Kinh Đô 66.80% Cả công ty cần phải xem xét mức vốn chủ sở hữu công ty, lên kế hoạch, lập danh sách quản trị dịng tiền cho tốt Đặc biệt cơng ty Hữu Nghị nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả cao Hải Hà Chỉ tiêu 2017 2018 Kinh Đơ 2017 2018 1.Hình thức trả cổ tức(trả tiền , cổ phiếu ) 2.Số lần toán 3.Thời hạn toán 4.Mức toán Tiền 3/6/2017 500đ/cp 5.Nhận diện sách cổ tức khơng ổn định STT Chỉ tiêu LNST chưa phân phối kì thặng dư Hải Hà 2017 33,701 50 2018 42,075 Tiền 8/7/2017 1600đ/cp không ổn Tiền 9/4/2018 1600đ/cp không ổn định định Kinh Đô 2017 2018 1,964,169 2,024,341 Trả cổ tức LN giữ lại Chính sách cổ tức 8,214 25,487 ổn định 42,075 Thặng dư 329,489 1,634,680 ổn định 329,232 1,695,108 ổn định Chính s$ch chi trả cổ tức - Đối với cơng ty Hải Hà mức chi trả cổ tức năm 2017 thấp 500 đ/cp trì tình trạng ổn định so với năm trước - Đối với Kinh Đơ hai năm 2017 2018 có mức chi trả cổ tức cao (1600 đ/cp) tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lí điều hành kinh doanh công ty,tạo sức hấp dẫn nhà đầu tư Ưu nhược điểm công ty v c$c cổ đơng: - Chính sách cổ tức ổn định: + Đối với công ty: linh hoạt dựa vào kết kinh doanh công ty, gây xáo trộn thành phần cổ đông + Đối với cổ đơng: Lợi tức kỳ vọng cao, khơng an tồn cơng ty kinh doanh khơng tốt - Chính sách cổ tức thặng dư: + Đối với công ty: Giảm chi phí sử dụng vốn, chủ động cao Khơng tận dụng nhiều tác động từ chắn thuế + Đối với cổ đơng: Hỗn thuế thu nhập cá nhân, tránh phải phân chia quyền kiểm soát cổ dông hữu ➔Nếu hiệu sử dụng vốn từ lợi nhuận giữ lại không cao=> ảnh hưởng đến thu nhập cổ đơng,dịng tiền cổ đơng, tâm lý cổ đông PHẦN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP Chỉ tiêu I Dòng tiền Năm 2017 488,578.88 Năm 2018 373,274.42 131,340.24 16,035.78 Đầu tư VLĐTX 8,214 357,238.64 II Dòng tiền vào 141,210.73 79,680.42 Đầu tư TSCĐ 51 Dòng tiền hoạt động 52,981.52 68,451.10 Khấu hao TSCĐ 19,175.90 25,878.45 Lợi nhuận sau thuế 33,805.62 42,572.65 Thu hồi vốn LĐ 87,765.58 10,255.98 463.64 973.34 -347,368.15 -304,823.32 Thu lý TSCĐ III DT dự án Năm 2017 doanh nghiệp đầu tư vào tài sản cố định 488.578,88 đồng sang năm 2018 số tiền giảm 16.035,78 đồng Nhưng đầu tư vốn lưu động thường xuyên Hải Hà năm 2018 cao so với năm 2017 cụ thể năm 2018 vốn lưu động thường xuyên Hải Hà 357.238,64 đồng năm 2017 8.214 đồng thấy năm 2018 cao năm 2017 349.024,64 đồng Tiền vốn lưu động tăng cao giúp doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt để trả khoản nợ tới hạn giúp hoạt động sản xuất diễn bình thường Dịng tiền vào năm 2017 cao so với năm 2018 làm cho dòng tiền giảm qua năm đồng nghĩa với doanh thu doanh nghiệp giảm doanh thu giảm việc sản xuất sản phẩm khơng đáp ứng đủ nhu cầu mua hàng khách hàng dẫn tới phá sản 2018 A Tài sản ngắn hạn Tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu ngắn hạn Số tiền 554896596918 32876460426 152000000000 252594254680 52 2017 Tỷ Tỷ trọng trọng (%) Số tiền (%) 68.35% 231929058506 45.43% 5.92% 77665104387 33.49% 27.39% 0.00% 45.52% 48884136864 21.08% Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác 115434687650 1991194162 20.80% 0.36% 102869631224 2510186031 44.35% 1.08% B Tài sản dài hạn Phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tài sản dở dang dài hạn Tổng tài sản 257007181880 234446975 202987597259 0 53785137655 811903778798 31.65% 0.09% 78.98% 0.00% 0.00% 20.93% 0.00% 278542697304 234446975 220594741248 0 57713509081 510471755810 54.57% 0.08% 79.20% 0.00% 0.00% 20.72% 0.00% Tài sản ngắn hạn năm 2017 có tỷ trọng 45,43%; năm 2018 tăng 22,91% tương đương với 68,35% Tài sản dài hạn năm 2017 có tỷ trọng 54,57%; năm 2018 giảm 22,91% tương đương với 31,65% → Năm 2017 doanh nghiệp sử dụng tài sản dài hạn nhiều đến năm 2018 doanh nghiệp sử tài sản ngắn hạn nhiều Tài sản ngắn hạn năm 2018 so với năm 2017:  Tiền giảm 27,56%  Đầu tư tài ngắn hạn tăng 27,39%  Phải thu ngắn hạn tăng 24,44%  Hàng tồn kho giảm 23,55%  Tài sản ngắn hạn khác giảm 0,72% Nhưng xét chung tiêu tăng lớn tiêu giảm nên tài sản ngắn hạn năm 2018 tăng Tài sản dài hạn năm 2018 so với năm 2017: Tài sản dài hạn giảm 22,91% doanh nghiệp ko có đầu tư thêm tài sản cố định; giá trị lại ko có biến động biến động nhỏ Kết luận: Cơ cấu tài sản doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển tăng tài sản ngắn hạn giảm tài sản dài hạn 53 KẾT LUẬN Qua phân tích số tiêu tài cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, thông qua số cơng cụ ta thấy vai trị tài có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp Nếu quản trị tài tốt mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Quản trị tài doanh nghiệp cần đặt lên vị trí xứng đáng sách quản lý kinh tế - tài doanh nghiệp Các doanh nghiệp cần nhận thức 54 tầm quan trọng để quản trị tài cách có hiệu Qua tồn q trình phân tích, đánh giá số tiêu tài cơng ty Hải Hà, nhìn chung tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty năm 2018 có tăng trưởng phát triển so với 2017 Do năm cơng ty cần phát huy tối đa lợi kết đạt được, khắc phục yếu đề nâng cao chất lượng, uy tín cơng ty, tiết kiệm tốt chi phí sản xuất hạ giá thành sản phẩm, kế hoạch hoá giá thành, định hướng quản lý giá thành có hiệu quả, từ làm lợi nhuận doanh nghiệp không ngừng tăng lên Giúp công ty tiếp tục phát triển tương lai, trở thành công ty sản xuất bánh kẹo lớn Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Trường Đại học Cơng nghiệp Hà Nội, Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục Việt Nam, 2015 [2] Tổng quan công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, 123.doc [3] http://haihaco.com.vn/bao-cao-tai-chinh-6815.html, Báo cáo tài - HaiHaco [4] https://www.kdc.vn/nha-dau-tu/bao-cao-tai-chinh, Tập đoàn Kido - Báo cáo tài 55 56 ... PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 42 PHẦN QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN TRONG DOANH NGHIỆP .47 PHẦN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP .52 KẾT LUẬN .55 TÀI LIỆU... nhiều lợi việc 46 sử dụng hiệu nguồn vốn có khả tốn nợ ngắn hạn tốt Kinh Đơ Cịn Hữu Nghị mạnh việc sử dụng hiệu vốn chủ sở hữu doanh nghiệp PHẦN QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN TRONG DOANH. .. PHẦN LỢI NHUẬN VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN 3.1 Phân tích c$c giao dịch vốn chủ sở hữu v phân phối cổ tức, chia lợi nhuận Bảng phân tích giao dịch vốn chủ sở hữu phân phối lợi nhuận công ty Hải Hà năm