HỆ THỐNG CÁC GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁNHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦADOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY Xem nội dung đầy đủ tại10549359

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ĐỖ THỊ THANH XUÂN HỆ THỐNG CÁC GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - 2010 MỤC LỤC Mở đầu Trang Tính cấp thiết đề tài Mục đích nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn Chương 1: Một số vấn đề tỷ giá hối đoái giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá 1.1Thị trường ngoại hối nghiệp vụ ngoạihối phái sinh 1.1.1 Tổng quan thị trường ngoại hối 1.1.2 4 Tỷ giá hối đối sách quản lý ngoại hối 1.1.3 Các loại giao dịch ngoại hối 1.1.4 Các cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá 15 1.2Nguồn gốc phát sinh, tác động rủi ro tỷ giá đến hoạt động doanh nghiệp 1.2.1 15 Nhận dạng rủi ro tỷ giá 15 1.2.2 Nguồn gốc phát sinh rủi ro tỷ giá 16 1.2.3 Tác động rủi ro tỷ giá 18 1.2.4 Các định liên quan đến quản trị rủi ro 20 1.2.5 21 Hệ thống giải pháp phòng ngừa rủi ro ngoại hối DN NHTW Ngân hàng trung ương 2.2Tình hình sửDANH dụng MỤC cơng KÝ cụHIỆU phịngCHỮ ngừa rủi VIẾT ro tỷ TẮT giá Ngân hàng thương mại 40 2.2.1 N hận thức rủi ro tỷ giá 40 2.2.2 Th ực trạng rủi ro tỷ giá ngân hàng thương mại 40 2.3Tình hình sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá doanh nghiệp Việt nam 56 2.3.1 Nhận thức rủi ro tỷ giá 56 2.3.2 Công tác dự báo rủi ro tỷ giá 57 2.3.3 Sử dụng công cụ phái sinh để ngừa RRTG 2.3.4 57 Tình hình sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá công ty cổ phần Lexim Việt nam 58 2.4Đánh giá việc sử dụng cáccơng cụ phịngngừa rủi ro tỷ giá 2.4.1 61 Những mặt đạt 61 2.4.2 Những mặt tồn việc sử dụng công cụ phái sinh 65 2.4.3 Nguyên nhân tồn 68 2.4.4 Kết luận việc áp dụng giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá thời gian qua 73 Chương 3: Giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng thương mại doanh nghiệp 3.1Mục tiêu 3.2Các giải pháp nhằm nâng cao nhận thức phát triển nghiệp 75 NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại RRTG Rủi ro tỷ giá TTNH Thị trường ngoại hối TMCP Thương mại cổ phần BIDV Ngân hàng đầu tư VCB Ngân hàng ngoại thương Việt nam Nội dung Trang Các bảng, Mục Sơ đồ Sơ đồ 1.1 lục 1.1.1 Sơ đồ 1.2 1.1.1 Tổ chức thị trường ngoại hối Việt Nam Biểu số 2.1 2.1 Đồ thị biến động tỷ giá năm 2007 35 Biểu số 2.2 2.1 Đồ thị biến động tỷ giá năm 2008 37 Biểu số 2.3 2.1 Đồ thị biến động tỷ giá năm 2009 39 Biểu số 2.4 2.1 Đồ thị biến động tỷ giá năm 2007- 2009 39 Bảng số 2.1 2.2.2 Bảng trạng thái ngoại tệ cuối năm VCB 42 Bảng số 2.2 Bảng số 2.3 Bảng số 2.4 Bảng số 2.5 2.2.2 Giao dịch Swap NHTM với NHNN năm 2009 49 2.2.2 Doanh số giao dịch Forward, Spot NHTM 51 2.2.2 Doanh số giao dịch Forward NHTM 51 2.2.2 Tỷ trọng giao dịch kỳ hạn hoán đổi 52 Bảng số 2.6 Bảng số 2.7 Bảng số 2.8 2.2.2 Giao dịch Forward Ngân hàng Ngoại thương 54 2.2.2 Giao dịch Swap Ngân hàng Ngoại thương VN 55 2.3.4 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 60 Bảng số 2.9 2.3.4 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Tổ chức hoạt động thị trường ngoại hối VinaForex năm 2007 công ty XNK Lexim Việt nam Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 60 năm 2008 công ty XNK Lexim Việt nam Bảng số 2.10 2.3.4 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 61 năm 2009 công ty XNK Lexim Việt nam Bảng số 2.11 2.4.1 Bảng số 2.12 2.4.1 Kết hoạt động kinh doanh VCB 2007-2009 63 Thuyết minh báo cáo tài hợp VCB 64 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Việt Nam tự hoá kinh tế bao gồm tự hoá thương mại, đầu tư tài Tiến trình tự hố tài tất yếu dẫn đến tự hoá lãi suất, tỷ giá hối đối dịng vốn quốc tế Các bước tự hố tài vừa tạo hội đồng thời tạo nguy cho doanh nghiệp nói riêng, có vấn đề rủi ro tỷ giá Từ năm 2002 đến nay, ngân hàng thương mại Eximbank, Vib bank đưa quyền chọn, vào giao dịch công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Tuy nhiên, nhận thức hiểu biết công cụ cịn q nhiều hạn chế từ phía người cung cấp công cụ, người sử dụng công cụ người hoạch định sách nên hiệu sử dụng cơng cụ phịng ngừa chưa cao, chí chưa thu hút nhiều người tham gia Vậy tương lai, cần hệ thống giải pháp hay cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ đưa mơ hình dự báo biến động tỷ giá nhằm giảm thiểu nguy thiệt hại cho doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung Trong năm 2008, ảnh hưởng suy thoái kinh tế toàn cầu với việc dự báo kinh tế vĩ mô Viêt Nam không hiệu dẫn đến tỷ giá hối đối có biến động khó lường Điều này, làm thu hẹp việc cung cấp công cụ phái sinh ngân hàng thương mại Bên cạnh đó, doanh nghiệp xuất, nhập gặp nhiều khốn đốn việc điều hành sản xuất kinh doanh, chí có khơng biết định theo hướng để phịng ngừa rủi ro tỷ giá Chính lý trên, học viên định chọn đề tài: “ Hệ thống giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn nay” Đây nội dung thiết thực, xuất phát từ yêu cầu thực tiễn phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng thương mại doanh nghiệp bối cảnh tỷ giá có nhiều biền động Mục đích nghiên cứu Việc sử dụng cơng cụ hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hốn đổi, hợp đồng giao sau, hợp đồng quyền chọn vv để phòng ngừa rủi ro tỷ giá phổ biến nước phát triển Việt Nam cịn Chính vậy, cơng cụ chưa thu hút quan tâm sử dụng, cung cấp bên có liên quan Vậy vấn đề nghiên cứu đề tài tìm cách hệ thống giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá nhằm nâng cao nhận thức phòng ngừa rủi ro tỷ giá hướng dẫn cho doanh nghiệp cách sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá Cụ thể là: - Hệ thống hoá giao dịch ngoại hối nhằm làm rõ cách thức sử dụng giao dịch vào mục tiêu phòng ngừa rủi ro tỷ giá - Các tác động rủi ro tỷ giá đến hoạt động doanh nghiệp - Khả nhu cầu ứng dụng công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá doanh nghiệp - Thực trạng sử dụng cung cấp công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Việt Nam thời gian qua - Hệ thống lý luận thực hành việc ứng dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá nhằm giúp doanh nghiệp giảm thiểu thiệt hại nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Đối tượng phạm vi nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá, hoạt động cung cấp công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng thương mại việc sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá doanh nghiệp Nghiệm thể nghiên cứu thông báo tỷ giá ngoại tệ ngân hàng Nhà nước ngân hàng thương mại, doanh nghiệp tài liệu liên quan khác Giới hạn nội dung nghiên cứu luận văn tiến hành nghiên cứu nhận thức thực tế sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hai nhóm đối tượng: nhóm sử dụng cơng cụ nhóm cung cấp cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá Phạm vi nghiên cứu giới hạn doanh nghiệp ngân hàng hoạt động lãnh thổ Việt Nam thời gian: 2007-2009 Phương pháp nghiên cứu - Sử dụng phương pháp thống kê, phân tích điều tra chọn mẫu để đánh giá tình hình cung cấp sử dụng cơng cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Việt Nam thời gian qua - Khảo sát ý kiến chuyên gia thông qua vấn chuyên sâu(gặp mặt trực tiếp, điện thoại): để làm rõ vấn đề có liên quan khác Kết cấu Luận văn Ngoài lời mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, dự kiến nội dung luận văn gồm chương trình bày sau: Chương 1: Một số vấn đề tỷ giá hối đoái giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá Chương 2: Thực trạng sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động ngân hàng thương mại doanh nghiệp Chương 3: Giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng thương mại doanh nghiệp CHƯƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐỐI VÀ CÁC GIẢI PHÁP PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 1.1 Thị trường ngoại hối nghiệp vụ ngoại hối phái sinh