(Luận án tiến sĩ) nghiên cứu năng lực tài chính của các ngân hàng thương mại sau ma ở việt nam theo các tiêu chí camels

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - NGUYỄN THỊ VÂN NGHIÊN CỨU NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU M&A Ở VIỆT NAM THEO CÁC TIÊU CHÍ CAMELS LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG HÀ NỘI - 2022 download by : skknchat@gmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - NGUYỄN THỊ VÂN NGHIÊN CỨU NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU M&A Ở VIỆT NAM THEO CÁC TIÊU CHÍ CAMELS Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 934 02 01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ ĐỨC LỮ TS HOÀNG VIỆT TRUNG HÀ NỘI - 2022 download by : skknchat@gmail.com i LỜI CAM KẾT Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân Luận án tiến sĩ tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Nghiên cứu sinh Nguyễn Thị Vân download by : skknchat@gmail.com ii LỜI CẢM ƠN Tác giả xin bày tỏ biết ơn tới Giáo viên hướng dẫn khoa học PGS.TS Lê Đức Lữ TS Hoàng Việt Trung nhiệt tình hướng dẫn, bảo đồng hành tác giả suốt trình nghiên cứu hoàn thành luận án Tác giả xin cảm ơn đồng nghiệp Trường Đại học Kinh tế quốc dân đặc biệt Viện Ngân hàng - Tài Viện đào tạo sau đại học hỗ trợ việc tìm kiếm tài liệu góp ý cho Tác giả sửa chữa Luận án Xin trân trọng cảm ơn Quý Ông/Bà lãnh đạo cán nhân viên Ngân hàng thương mại sau M&A hỗ trợ, giúp đỡ tác giả việc thu thập liệu, thông tin phục vụ cho Luận án Cuối cùng, Tác giả xin gửi lịng tri ân sâu sắc tới gia đình, bạn bè, đồng nghiệp quan tâm, động viên khích lệ cho Tác giả có thêm động lực phấn đấu để hoàn thành Luận án Xin trân trọng cảm ơn! download by : skknchat@gmail.com iii MỤC LỤC LỜI CAM KẾT i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ ix LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU M&A 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến đánh giá lực tài Ngân hàng thương mại .8 1.1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến hoạt động M&A ngân hàng thương mại .13 1.2 Cơ sở lý luận Ngân hàng thương mại sau M&A 17 1.2.1 Tổng quan M&A hoạt động ngân hàng 17 1.2.2 Ngân hàng thương mại sau M&A 21 1.3 Cơ sở lý luận lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A 30 1.3.1 Quan niệm lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A 30 1.3.2 Nội dung lực tài Ngân hàng thương mại .32 1.3.3 Đánh giá lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A theo tiêu chí CAMELS 34 1.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A 44 1.4 Kinh nghiệm nâng cao lực tài số Ngân hàng thương mại giới học rút cho Ngân hàng thương mại Việt Nam 51 1.4.1 Kinh nghiệm nâng cao lực tài số Ngân hàng thương mại giới .51 1.4.2 Bài học cho Ngân hàng thương mại Việt Nam 63 TÓM TẮT CHƯƠNG 66 download by : skknchat@gmail.com iv CHƯƠNG THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU M&A Ở VIỆT NAM THEO CÁC TIÊU CHÍ CAMELS 67 2.1 Tổng quan tình hình M&A Ngân hàng thương mại Việt Nam 67 2.1.1 Tình hình M&A NHTM Việt Nam giai đoạn tái cấu ngân hàng sau khủng hoảng tài Châu Á (1997-2003) 67 2.1.2 Tình hình M&A NHTM Việt Nam giai đoạn Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại giới (2004-2010) 68 2.1.3 Tình hình M&A NHTM Việt Nam giai đoạn tái cấu trúc hệ thống ngân hàng (2011-2015) 73 2.1.4 Tình hình M&A NHTM giai đoạn tái cấu lại hệ thống ngân hàng (2016-2020) 79 2.2 Thực trạng lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam theo tiêu chí CAMELS 81 2.2.1 Mức độ an toàn vốn - C (Capital Adequacy) .83 2.2.2 Chất lượng tài sản - A (Assets quality) 88 2.2.3 Năng lực quản lý - M (Management) 94 2.2.4 Khả sinh lời - E (Earnings) 97 2.2.5 Khả khoản - L (Liquidity) 102 2.3 Nhận xét lực tài NHTM sau M&A Việt Nam theo tiêu chí Camels 105 2.3.1 Những kết đạt .105 2.3.2 Những hạn chế 107 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 110 TÓM TẮT CHƯƠNG 112 CHƯƠNG ĐÁNH GIÁ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NHTM SAU M&A Ở VIỆT NAM THEO CÁC TIÊU CHÍ CAMELS BẰNG MƠ HÌNH HỒI QUY NHỊ PHÂN LOGISTIC 113 3.1 Phương pháp đánh giá 113 3.1.1 Khái quát mơ hình hồi quy nhị phân Logistic .113 3.1.2 Biến phụ thuộc 115 3.1.3 Biến độc lập 116 download by : skknchat@gmail.com v 3.2 Phân tích kết 117 3.2.1 Đặc điểm liệu phân tích 117 3.2.2 Kết phân tích liệu 118 TÓM TẮT CHƯƠNG 127 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU M&A Ở VIỆT NAM 128 4.1 Quan điểm định hướng nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam 128 4.1.1 Định hướng nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam 128 4.1.2 Quan điểm nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A 130 4.2 Giải pháp nâng cao lực tài cho Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam 132 4.2.1 Tăng quy mô vốn chủ sở hữu nâng cao hệ số an toàn vốn 132 4.2.2 Nâng cao lực quản lý 136 4.2.3 Tăng cường khả khoản 139 4.2.4 Nâng cao chất lượng tín dụng 140 4.2.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 143 4.2.6 Mở rộng đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng 146 4.2.7 Phát triển ứng dụng khoa học công nghệ ngành Ngân hàng 147 4.3 Một số kiến nghị 148 4.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 148 4.3.2 Kiến nghị Chính phủ quan quản lý Nhà nước 150 4.4 Những hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 151 TÓM TẮT CHƯƠNG 153 KẾT LUẬN 154 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH ĐÃ CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ 156 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 156 PHỤ LỤC 169 download by : skknchat@gmail.com vi DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Diễn giải ABBank Ngân hàng TMCP An Bình AMC Cơng ty quản lý tài sản BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam CAMELS Tiêu chí Camels CAPM Mơ hình định giá Tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model) CAR Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratio) CSH Chủ sở hữu DEA Phương pháp phân tích bao liệu FCB Ngân hàng TMCP Đệ Nhất FDIC Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi liên bang Mỹ FED Cục dự trữ liên bang Mỹ GTCG Giấy tờ có giá HBB Ngân hàng TMCP Phát triển Nhà Hà Nội HDBank Ngân hàng TMCP Phát triển thành phố Hồ Chí Minh LPB Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt M&A Mua lại sáp nhập (Mergers and Acquistions ) MaritimeBank Ngân hàng TMCP Hàng Hải NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng Trung ương NIM Tỷ lệ lãi cận biên (Net Interest Margin) NNIM Tỷ lệ lãi cận biên (Non Net Interest Margin) NSNN Ngân sách Nhà nước OCB Ngân hàng Phương Đông PBC Ngân hàng nhân dân Trung Hoa PVcombank Ngân hàng Đại chúng Việt Nam download by : skknchat@gmail.com vii Ký hiệu Diễn giải QĐ Quyết định QH Quốc hội ROA Tỷ suất sinh lời Tài sản (Return On Asset) ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (Return On Equity) Sacombank Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín SCB Ngân hàng TMCP Sài Gịn SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội TCTD Tổ chức tín dụng Techcombank Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam TMCP Thương mại cổ phần TNB Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa TS Tài sản TT Thơng tư TTLT Thông tư liên tịch UNC Ủy nhiệm chi UNT Ủy nhiệm thu VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế WTO Tổ chức thương mại giới download by : skknchat@gmail.com viii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Các thương vụ M&A ngân hàng giai đoạn 1997- 2003 68 Bảng 2.2 Các Ngân hàng TMCP nước mua bán cổ phần lẫn giai đoạn 2004-2010 69 Bảng 2.3 Các Ngân hàng TMCP nước bán cổ phần cho ngân hàng nước giai đoạn 2004-2010 70 Bảng 2.4 Các thương vụ mua bán cổ phần ngân hàng giai đoạn 2011-2015 .74 Bảng 2.5 Các thương vụ sáp nhập ngân hàng giai đoạn 2011-2015 75 Bảng 2.6 Các thương vụ hợp ngân hàng giai đoạn 2011-2015 77 Bảng 2.7 Các thương vụ mua lại ngân hàng giai đoạn 2011-2015 78 Bảng 2.8 Danh sách Ngân hàng sau M&A sử dụng phân tích đánh giá 82 Bảng 2.9 Quy mô vốn chủ sở hữu NHTM sau M&A Việt Nam 83 Bảng 2.10 Hệ số địn bẩy tài NHTM sau M&A Việt Nam 85 Bảng 2.11 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản NHTM sau M&A 86 Bảng 2.12 Hệ số CAR NHTM sau M&A Việt Nam 87 Bảng 2.13 Dư nợ cho vay tổng tài sản NHTM sau M&A 88 Bảng 2.14 Tỷ lệ nợ xấu NHTM sau M&A Việt Nam 91 Bảng 2.15 Tỷ lệ chi phí dự phòng NHTM sau M&A .92 Bảng 2.16 Lợi nhuận sau thuế NHTM sau M&A Việt Nam .94 Bảng 2.17 Dư nợ cho vay NHTM sau M&A 96 Bảng 2.18 Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) NHTM sau M&A 97 Bảng 2.19 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) NHTM sau M&A 98 Bảng 2.20 Tỷ lệ lãi cận biên (NIM) NHTM sau M&A 99 Bảng 2.21 Tỷ lệ lãi cận biên (NNIM) NHTM sau M&A 101 Bảng 2.22 Tỷ lệ tổng tiền gửi tổng tài sản NHTM sau M&A 102 Bảng 2.23 Tỷ lệ dư nợ cho vay tiền gửi NHTM sau M&A 104 Bảng 3.1 Tóm tắt biến độc lập .116 Bảng 3.2 Đặc điểm liệu phân tích 117 Bảng 3.3 Mã hoá biến phụ thuộc 118 Bảng 3.4 Kiểm định hệ số mơ hình 118 Bảng 3.5 Tóm tắt mơ hình 118 download by : skknchat@gmail.com 157 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Ahmad Ismail (2010), “Are good financial advisors really good? The performance of investment banks in the M&A market”, Review of Quantitative Finance and Accounting, Vol.35, pp.411-429 Alberto Cybo-Ottone,Maurizio Murgiab (June 2000), “Mergers and shareholder wealth in European banking”, Journal of Banking & Finance, Vol.24, Issue:6, pp.831-859 Alexander Roberts, WilliamWallace, Peter Moles (2003), Mergers And Acquisitions, Heriot-Watt University, United Kingdom Alli Nathan and Edwin Neave (September 1992), “Operating Efficiency of Canada Banks”, Journal of Financial Services Reseach, Vol.6, Issue:3, pp.265-276 Andrea Beltratti, Giovanna Paladino (January 2012), “Is M&A Different During a Crisis? Evidence from the European Banking Sector”, Journal of Banking & Finance, Vol.37, Issue:12, pp.5394-5405 Anthony N Rezitis (March 2008), “Efficiency and productivity effects of bank mergers: Evidence from the Greek banking industry”, Economic Modelling, Vol.25, Issue: 2, pp.236-254 Beitel, Schiereck & Wahrenburg (2004), “Explaining M&A success in European Banks”, European Financial Management, Vol.10, pp.109-140 Benmelech Efraim (2012), “An Empirical Analysis of the Fed’s Term Aunction Facility”, Cato Institute, Cato Papers on Public Policy, No.2, pp.142 10 Broda Christian and Parker, J.A (2012), “The Economic Stimulus Payments of 2008 and the Aggregate Demand for Consumption”, The National Bureau of Economic Research, pp.1-42 11 Bùi Thanh Lam (2009), “M&A lĩnh vực Ngân hàng: thực trạng xu hướng”, Tạp chí tài chính, số 4, tr 23-25 12 Chính Phủ (2007), Nghị định số 69/2007/NĐ-CP việc nhà đầu tư nước mua cổ phần Ngân hàng thương mại Việt Nam, ban hành ngày 20 download by : skknchat@gmail.com 158 tháng năm 2007 13 Chính Phủ (2010), Nghị định số 17/2010/NĐ-CP Chính phủ việc bán đấu giá tài sản, ban hành ngày 04 tháng 03 năm 2010 14 Chính Phủ (2011), Quyết định số 254/QĐ-TTg phê duyệt Đề án“Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011- 2015” 16 Chính Phủ (2012), Nghị định số 11/2012/NĐ-CP việc sửa đổi bổ sung số điều Nghị định số 163/2006/NĐ-CP Chính phủ giao dịch bảo đảm, ban hành ngày 22 tháng 02 năm 2012 15 Chính phủ (2012), Quyết định số 254/QĐ-TTg phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 - 2015”, ký ngày 01 tháng 03 năm 2012 18 Chính Phủ (2013), Nghị định số 53/2013/NĐ-CP việc thành lập, tổ chức hoạt động Công ty quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam, ban hành ngày 18 tháng 05 năm 2013 19 Chính Phủ (2013), Nghị định số 71/2013/NĐ-CP đầu tư vốn Nhà nước vào doanh nghiệp quản lý tài doanh nghiệp Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ, ban hành ngày 11 tháng 07 năm 2013 17 Chính Phủ (2013), Nghị số 02/NQ-CP số giải pháp tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, hỗ trợ thị trường giải nợ xấu, ban hành ngày 07 tháng 01 năm 2013 20 Chính Phủ (2014), Nghị định số 01/2014/NĐ-CP việc nhà đầu tư nước mua cổ phần Tổ chức tín dụng Việt Nam, ban hành ngày tháng năm 2014 21 Chính Phủ (2015), Nghị định số 34/2015/NĐ-CP việc sửa đổi bổ sung số điều Nghị định số 53/2013/NĐ-CP thành lập, tổ chức hoạt động Công ty quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam, ban hành ngày 31 tháng 03 năm 2015 22 Cổng liệu thơng tin tài Gafin.vn (2014), Những thương vụ sáp nhập ngân hàng đình đám giới, truy cập ngày 20 tháng năm 2017, từ http://www.baomoi.com/nhung-thuong-vu-sap-nhap-ngan-hang-dinh-damnhat-the-gioi/c/13553198.epi download by : skknchat@gmail.com 159 23 Damodaran Aswath (1997), “Corporate Finance, Theory and Practices”, John Wiley & Sons Inc.USA, first edition 24 David W.Pearce (2001), Từ điển kinh tế học đại, NXB Chính trị quốc gia 25 Đinh Xuân Hạng, Phạm Ngọc Dũng (2011), Giáo trình Tài - Tiền tệ, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội 26 Elena Beccalli, Pascal Frantz (2009), “M&A operations and performance in Banking”, Journal of Financial Services Research, Vol 36, pp 203-226 27 Frank Heid (December 2007), “The cyclical effects of the Basel II capital requirements”, Journal of Banking & Finance, Vol.31, Issue:12, pp.38853900 28 Fukuyama, H (February 1993), “Technical and Scale Effiiciency of Japanese Comercial Bank: A Non - Parametric Approach”, Applied Economics, Vol.25, pp.1101-1112 29 Godfrey Cadogan (2011), A Theory of Asset Pricing and Performance Evaluation for Minority Banks with Implications for Bank Failure Prediction, Compensating Risk, and CAMELS Rating, Working Paper 30 Gupta, V., K and Aggarwal, M (2012), “Performance Analysis of Banks in India - Preand Post World Trade Organization (General Agreement on Trade in Services)”, European Journal of Business and Management, Vol 4, No.3 31 Hải Yên (2016), Sẽ có thêm nhiều vụ mua bán, sáp nhập ngân hàng, truy cập từ http://cafef.vn/ ngày 24 tháng năm 2017 32 Haleblian, Jerayr & Sydney Finkelstein (1999), “The Influence of Organization Acquisition Experience on Acquisition Performance: A Behavioral Learning Theory Perspective, Administrative Science Quarterly , Vol.44, pp.29-56 36 Hồ Thanh Xuân (2015), “Kinh nghiệm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng số quốc gia”, Thời báo ngân hàng, tháng 9/2015 37 Hồ Tuấn Vũ (2011), “Những lợi ích hạn chế thương vụ thâu tóm sáp nhập ngân hàng”, Tạp chí Kiểm tốn Nhà nước, số 33 Hồng Trà My (2012), Kinh nghiệm xử lý nợ xấu Thái Lan, truy cập ngày download by : skknchat@gmail.com 160 17 tháng năm 2017, từ http://thoibaonganhang.vn/kinh-nghiem-xu-ly-noxau-o-thai-lan-20411.html 34 Hoàng Văn Thắng (2009), "Áp dụng mơ hình CAMEL phân tích tài Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam", Tạp chí Kinh doanh quốc tế - Đại học Ngoại thương, Hà Nội 35 Hoenig, T.M and Morris, C.S (2011), “Restructuring in Banking to Improve Safety and Soundness”, Federal Reserve of Kansas City, Working Paper, pp.1-31 38 Hubert Knapp (2012), “Kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng Trung Quốc”, Tạp chí Đầu tư chứng khốn, tháng 4/2012 39 Ingo Walter (2004), Mergers and Acquisitions in Banking and Finance, Oxford University Press Inc., USA 40 Ioannis Asimakopoulos, Panayiotis P Athanasoglou (September 2013), "Revisiting the merger and acquisition performance of European banks", International Review of Financial Analysis, Vol.29, pp.237-249 41 John Tatom (December 6, 2011), “Predicting failure in the commercial banking industry”, Networks Financial Institute at Indiana State University, Working Pape, No 2011-WP-27 42 Jonathan M.Williams, Angel Liao (2008), "The Search for Value: CrossBorder Bank M&A in Emerging Markets", Comparative Economic Studies, Vol.50, Issue: 2, pp.274-296 43 Judijanto, L and Khmaladze, E., V (2003), “Analysis of Bank Failure Using Published Financial Statements: The Case of Indonesia (Part 1)”, Journal of Data Science, pp.199-230 44 Kishore , Ravi M (2009), “Financial Management”, Comprehensive Text book with case studies, Vol.7, pp.1067-1096 45 Lã Thị Lâm (2015), Nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam nay, Luận án tiến sĩ kinh tế, Học viện Tài chính, Hà Nội 46 Lại Thị Thanh Loan (2015), “Kinh nghiệm tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng Nhật Bản học cho Việt Nam”, Tạp chí Tài doanh nghiệp, số 9/2015 download by : skknchat@gmail.com 161 48 Lê Dân (2004), Vận dụng phương pháp thống kê để phân tích hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, trường đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 49 Lê Phan Thanh Hòa, Lê Phan Thanh Hiệp (2018), Hoạt động M&A trình tái cấu ngân hàng Việt Nam, truy cập từ http://tapchitaichinh.vn ngày 15 tháng năm 2018 50 Lê Thị Hương (2002), Nâng cao hiệu đầu tư ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, trường đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 51 Lê Trúc Thuận (2016), “Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: Kết lộ trình cho giai đoạn mới”, Tạp chí Tài chính, số 15, trang 23 47 Lee, J., Y.,Gandy,B., Longsdon, J.,Young, M and Santarelli, F (2012), “Global Financial Institutions Rating Criteria”, Fitch Ratings Ltd 52 Lưu Minh Đức (2008), “Thâu tóm hợp nhìn từ khía cạnh quản trị cơng ty: Lý luận, kinh nghiệm quốc tế thực tiễn Việt Nam”, Tạp chí Quản lý kinh tế, số 15-17+8, tháng 9+10, tr38-44 53 Mallikajiunappa, T.và P.Nayak (2007), “Why Mergers and Acquisitions quite often fail?”, AIMS International, Vol.1, pp.53-69 54 Mark Johnston (2009), “Extending the Basel II approach to estimate capital requirements for equity investments”, Journal of Banking & Finance, Vol 33, Issue.6, pp.1177-1185 55 Mergers and Acquisitions - See definition in Oxford Advanced Learner (2017), Oxford Dictionary, truy cập ngày 14 tháng năm 2017, từ http://www.oxford dictionaries.com/definition/english/merger 56 Michelle L Barnes, Jose A Lopez (September 23, 2005), “Alternative measures of the Federal Reserve Banks cost of equity capital”, FRB of Boston Public Policy Discussion, Paper No.05-2 57 Nahavandi, Malekzadeh (1988), “Acculturation in Mergers and Acquisition”, Academy of Management Review, Vol 13, pp 79-90 Ngân hàng LPB, SCB, SHB, HDBank, Pvcombank, Sacombank, BIDV, Maritimebank (2011- 2019), Báo cáo thường niên ngân hàng LPB, SCB, download by : skknchat@gmail.com 162 SHB, HDBank, Pvcombank, Sacombank, BIDV, Maritimebank năm 20112019 58 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1998), Quyết định số 241/1998/QĐ-NHNN5 Quy chế sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng cổ phần Việt Nam, ban hành ngày 15 tháng năm 1998 59 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010), Thông tư số 04/2010/TT-NHNN quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng, ban hành ngày 11 tháng năm 2010 61 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2011), Giấy phép số 238/GP-NHNN việc thành lập hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) sở hợp tự nguyện ngân hàng: Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB), Ngân hàng TMCP Đệ Nhất (Ficombank), Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa (TinNghiaBank), ban hành ngày 26 tháng 12 năm 2011 60 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2011), Quyết định số 1633/QĐ-NHNN việc chấp thuận thay đổi tên gọi Ngân hàng TMCP Liên Việt thành Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB), ban hành ngày 22 tháng năm 2011 64 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2012), Quyết định số 1559/QĐ-NHNN việc sáp nhập Ngân hàng Nhà Hà Nội (Habubank) vào Ngân hàng Sài Gòn Hà Nội (SHB), ban hành ngày tháng năm 2012 62 Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2012a), Một số kinh nghiệm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Trung Quốc, truy cập 15 tháng năm 2017, từ https://www.sbv.gov.vn 63 Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2012b), Kinh nghiệm xử lý nợ xấu số quốc gia-Phần 1: Hàn Quốc, truy cập ngày 12 tháng năm 2017, từ https://www.sbv.gov.vn 66 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Quyết định số 2532 /QĐ-NHNN việc Ngân hàng TMCP phát triển TP Hồ Chí Minh (HDBank) mua lại Cơng ty TNHH MTV tài Việt - Societe Generale (SGVF) trực thuộc Tập đoàn Scociété Générale (Cộng hịa Pháp) để chuyển thành cơng ty HDBank mang tên HDFinance, ban hành ngày 30 tháng 10 năm 2013 68 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Quyết định số 2687/QĐ-NHNN việc sáp nhập Ngân hàng TMCP Đại Á (DaiABank) Ngân hàng TMCP download by : skknchat@gmail.com 163 phát triển TP Hồ Chí Minh (HDBank), ban hành ngày 18 tháng 11 năm 2013 67 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Thông tư số 19/2013/TT-NHNN Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định việc mua, bán xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam, ban hành ngày 06 tháng năm 2013 69 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2014), Quyết định số 1282/QĐ-NHNN việc Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) mua lại Công ty TNHH MTV tài Than - Khống sản Việt Nam (CMF), ban hành ngày 30 tháng năm 2014 71 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Quyết định số 1391/QĐ-NHNN việc sáp nhập Ngân hàng Phát triển Mê Kông (MDB) vào Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Maritimebank), ban hành ngày 21 tháng năm 2015 72 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Quyết định số 1844/QĐ-NHNN việc sáp nhập Ngân hàng TMCP Phương Nam (Southernbank) vào Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín (Sacombank), ban hành ngày 14 tháng năm 2015 70 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Quyết định số 589/QĐ-NHNN việc sáp nhập Ngân hàng TMCP phát triển Nhà đồng sông Cửu Long (MHB)với Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), ban hành ngày 25 tháng năm 2015 73 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Thông tư số 14/2015/TT-NHNN việc sửa đổi bổ sung số điều Thông tư số 19/2013/TT-NHNN quy định việc mua bán xử lý nợ xấu công ty quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam, ban hành ngày 28 tháng 08 năm 2015 65 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2013, Quyết định số 2018/QĐ-NHNN việc hợp Ngân hàng TMCP Phương Tây Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu Khí Việt Nam, ban hành ngày 12 tháng năm 2013 74 Nguyễn Hòa Nhân (2009), “M&A Việt Nam: Thực trạng giải pháp bản”, Tạp chí Khoa học Cơng nghệ, số 05, tập 34, tr.145-151 75 Nguyễn Hùng Tiến (2015), “Kinh nghiệm Nhật Bản xử lý nợ xấu nâng cao chất lượng tín dụng ngân hàng thương mại”, Tạp chí Thị trường Tài tiền tệ, số 20 (437), tháng 10/2015 download by : skknchat@gmail.com 164 77 Nguyễn Hữu Tài (2002), Lý thuyết Tài tiền tệ, Nxb Thống kê, Hà Nội 76 Nguyễn Huy Khánh (2014), “Tái cấu Ngân hàng thương mại Việt Nam với hoạt động M&A”, Tạp chí Tài doanh nghiệp, số 06 (131) 78 Nguyễn Ngọc Lý (2013), “M&A ngân hàng Việt Nam - Những vấn đề đặt từ thương vụ sáp nhập NHTMCP Sài gịn - Đệ Nhất - Tín nghĩa”, Tạp chí Khoa học Công nghệ , số105 (05) 79 Nguyễn Quang Minh (2015), Hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A, Luận án tiến sĩ kinh tế, trường đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 80 Nguyễn Thị Diệu Chi (2014), Phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, trường đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 81 Nguyễn Thị Loan (2011), Hoạt đông M&A NHTM Việt Nam - Thực trạng giải pháp, Đề tài cấp ngành, mã số KNH 2010 -03 82 Nguyễn Thị Minh Huyền (2009), Tài sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, trường đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 83 Nguyễn Thị Thu Thảo (2010), Nâng cao lực tài ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam - chi nhánh Bắc Đăk Lăk, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh 84 Nguyễn Thị Tường Anh, Nguyễn Thị Bích Thủy (2013), "Khơi phục hệ thống ngân hàng sau khủng hoảng: Kinh nghiệm từ Mỹ", Tạp chí Tài chính, số 9/2013 85 Nguyễn Thị Việt Anh (2004), Uớc lượng nhân tố phi hiệu cho Ngân hàng Nông nghiệp & phát triển nông thôn Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ kinh tế, Trường đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 86 Nguyễn Thùy Linh (2012), Kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng Hàn Quốc, truy cập ngày 12 tháng năm 2017, từ https://www.shs.com.vn/News/kinhnghiem-tai-cau-truc-ngan-hang-o-han-quoc.aspx 87 Nguyễn Trung Dũng (2013), “Cách thức quy trình thực hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng”, Tạp chí Khoa học đào tạo ngân hàng, số tháng 10/2013 download by : skknchat@gmail.com 165 88 Nguyễn Trung Dũng (2015), “Giải pháp tăng cường hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, số tháng 3/2015 89 Nguyễn Trung Dũng (2015), “Xây dựng văn hóa doanh nghiệp ngân hàng sau M&A”, Tạp chí Lao động Cơng đồn, số tháng 5/2015 90 Nguyễn Trung Dũng (2016), Hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, Học viện Khoa học Xã hội 91 Nguyễn Việt Hùng (2008), Hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2000-2005, Luận án tiến sĩ kinh tế, Học viện Ngân hàng 92 Patrick A Gaughan (2010), Mergers, Acquisitions and Corporate Restructurings, John Wiley & Sons, Inc Hoboken, New Jersay, pp.125-181 93 Peter S Rose (2002), Commercial Bank Management, Mc Graw- Hill/Irwin, Boston 94 Peter S Rose (2004), Quản trị ngân hàng thương mại, Nxb Tài 98 Phạm Thanh Bình (2005), Nâng cao lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam điều kiện hội nhập khu vực quốc tế, Đề tài trọng điểm cấp ngành, mã số: KNHTĐ 2003, 01 99 Phạm Tiến Đạt (2012), “Những kinh nghiệm thành công cấu lại hệ thống ngân hàng Nhật Bản học quý Việt Nam”, Báo Đầu tư chứng khoán, tháng 1/2012 96 Phan Diên Vỹ (2011), “Hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua bán Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam”, Tạp chí Nhà quản lý - Viện nghiên cứu đào tạo quản lý, số 89, trang 46 97 Phan Diễn Vỹ (2013), Sáp nhập, hợp mua bán Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh 95 Phan Thị Hằng Nga (2013), Năng lực tài NHTM Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, Trường đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh 100 Podviezko, A and Ginevičius, R (2010), “Economic Criteria Characterising Bank Soundness And Stability”, 6th International Scientific Conference, May 13-14, 2010 download by : skknchat@gmail.com 166 101 Podviezko, A and Ginevičius, R (2011), “A Framework of Evaluation of Commercial Banks”, Intellectual Economics, No 1(9), pp.37-53 102 Quốc Hội (2004), Luật số 27/2004/QH11 Luật Cạnh tranh, ban hành ngày tháng 12 năm 2004 103 Quốc hội (2005), Luật số 60/2005/QH11 Luật Doanh nghiệp, ban hành ngày 29 tháng 11 năm 2005 104 Quốc Hội (2010), Luật số 47/2010/QH12 Luật tổ chức tín dụng, ban hành ngày 16 tháng 06 năm 2010 105 Quốc Hội (2014), Luật số 68/2014/QH13 Luật Doanh nghiệp, ban hành ngày 26 tháng 11 năm 2014 107 R Alton Gilbert, Andrew P Meyer, and Mark D Vaughan (January /February 2002), “Could a CAMELS downgrade model improve off-site surveillance?”, Federal Reserve Bank of St Louis Review, Vol.84, Issue:1 106 Ransariya, Shailesh N (2010), “Financial Growth Indicator of Merger and Acquisition in Indian Corporate Sector”, thesis PhD, Saurashtra University 108 Rhoades S.A., (1998), “The Efficiency Effects of Bank Mergers: An Overview of Case Studies of Nine Mergers”, Journal of Banking and Finance, Vol.22, pp.273-291 109 Sammeer Goyal (2011), “Tái cấu trúc ngân hàng có vấn đề: học từ kinh nghiệm tồn cầu”, Tạp chí Ngân hàng giới, tháng 12/2011 110 Thân Hoàng Dung (2012), Giải cứu nợ xấu: Những học từ TARP Mỹ, phòng nghiên cứu VietStock, truy cập ngày 10 tháng năm 2017, từ trang Web: Vietstock.vn 111 Thân Thị Thu Thủy (2010), “Sáp nhập Ngân hàng thương mại Việt Nam - Sự lựa chọn để tồn phát triển theo xu hội nhập”, Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 8, tập tháng 12/2010, tr.6-10 112 Thủ tướng Chính Phủ (2006), Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg việc phê duyệt đề án phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 định hướng đến năm 2020, ban hành ngày 24 tháng năm 2006 download by : skknchat@gmail.com 167 113 Thủ tướng Chính Phủ (2011), Văn số 244/TTg-ĐMDN việc Tổng cơng ty Bưu Việt Nam (VnPost) góp vốn vào Ngân hàng TMCP Liên Việt (LienVietBank), ban hành ngày 21 tháng năm 2011 114 Thủ tướng Chính Phủ (2012), Quyết định số 254/2012/QĐ-TTg việc phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ thống Tổ chức tín dụng giai đoạn 20112015”, ban hành ngày tháng năm 2012 115 Thủ tướng Chính Phủ (2014), Quyết định số 51/2014/QĐ-TTg số nội dung thoái vốn, bán cổ phần đăng ký giao dịch, niêm yết thị trường chứng khoán doanh nghiệp Nhà nước, ban hành ngày 15 tháng 09 năm 2014 116 Thủ tướng Chính Phủ (2017), Quyết định số 1058/2017/QĐ-TTg việc phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ thống Tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020”, ban hành ngày 19 tháng năm 2017 117 TienPhongBank (2012), DOJI trở thành cổ đông lớn TienPhong Bank, truy cập ngày 17 tháng 11 năm 2017, từ https://tpb.vn/news/doji-tro-thanh-codong-lon-cua-tienphong-bank 118 Trần Đại Bằng (2017), Hiểu lực tài Ngân hàng thương mại, truy cập ngày tháng năm 2017, từ http://www.icb.com.vn 119 Trần Lâm Vũ, Vũ Thanh Tùng (2015), “Kinh nghiệm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng giới”, Tạp chí Nghiên cứu khoa học, số tháng 11/2015 120 Trần Thị Thanh Tú (2012), Kinh nghiệm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Hàn Quốc, truy cập ngày 12 tháng năm 2017, từ http://dangcongsan.vn/kinh-te/kinh-nghiem-tai-cau-truc-he-thong-ngan-hangcua-han-quoc-142954.html 121 Trần Thị Thu Hường, Nguyễn Bích Ngọc (2014), “M&A ngân hàng Việt Nam: Thực trạng, động thách thức thời gian tới”, Tạp chí Thị trường Tài -Tiền tệ, số 9, phát hành tháng 5/2014 122 Trần Tuấn Vinh, Hồ Việt Đức (2009), “Mua bán sáp nhập doanh nghiệp - Xu hướng kinh tế Việt Nam”, Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, số 37 phát hành tháng 4/2009 download by : skknchat@gmail.com 168 125 Việt Hoàng (2012), Tái cấu trúc ngân hàng - Kinh nghiệm Trung Quốc, truy cập ngày 15 tháng năm 2017, từ trang Web: Vietstock.vn 123 Vietcombank (2011), Vietcombank thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Mizuho tăng vốn thêm 11,8 nghìn tỷ đồng (tương đương 567,3 triệu đô la Mỹ), truy cập ngày 18 tháng 11 năm 2017, từ https://www.vietcombank.com.vn /news/Vcb? 124 Vietinbank (2012), Vietinbank bán 20% cổ phần cho Bank of TokyoMitsubishi UFJ, truy cập ngày 17 tháng 11 năm 2017, từ https://www.vietinbank.vn/ web/home/vn/events/12/vietinbank-ban-20-phantram-co- phan-cho-bank-of-tokyo-mitsubishi-ufj.html&p=1 126 Vũ Việt Phong (2007), “Xu hướng sáp nhập ngân hàng trình hội nhập kinh tế quốc tế”, Tạp chí Hỗ trợ phát triển, số 18, tháng 12/2007 127 Wirnkar, A and Tanko, M (2007), “Camel(s) and banks performance, Evaluation : the way forward”, SSRN Electronic Journal 128 Yener Altunbaşa David Marquésb (May-June 2008), "Mergers and acquisitions and bank performance in Europe: The role of strategic similarities", Journal of Economics and Business, Vol.60, Issue:3, pp.204222 download by : skknchat@gmail.com 169 PHỤ LỤC KẾT QUẢ CHẠY DỮ LIỆU Case Processing Summary Unweighted Casesa N Percent Included in Analysis 47 100.0 Missing Cases 0.0 Total 47 100.0 Unselected Cases 0.0 Total 47 100.0 Selected Cases a If weight is in effect, see classification table for the total number of cases Dependent Variable Encoding Original Value Internal Value ChuadattieuchuanCAMEL DattieuchuanCAMEL Classification Tablea,b Predicted NLTC Chuadattieuch Dattieuchuan uanCamels Camels Observed Step NLTC Percentage Correct ChuadattieuchuanCamels 21 0.0 DattieuchuanCamels 26 100.0 Overall Percentage 55.3 a Constant is included in the model b The cut value is 500 Variables in the Equation B Step Constant 0.214 S.E 0.293 Wald 0.530 df Sig 467 download by : skknchat@gmail.com Exp(B) 1.238 170 Variables not in the Equationa Score Step Variables QuymoVCSH Sig df 3.264 071 CAR 491 483 Noxau 073 787 ROA 102 749 ROE 1.442 230 Hesodonbay 152 697 VCHTS 202 653 TyleDP 1.280 258 Tangtruongloinhuan 1.175 278 tangtruongtindung 858 354 NIM 281 596 NNIM 069 793 Tylegtaisan 3.485 062 Tyledunotiengui 3.912 048 557 456 Tyledunotaisan a Residual Chi-Squares are not computed because of redundancies Omnibus Tests of Model Coefficients Chi-square Step df Sig Step 37.995 15 001 Block 37.995 15 001 Model 37.995 15 001 Model Summary Step -2 Log likelihood 26.628a Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square 554 a Estimation terminated at iteration number because parameter estimates changed by less than 001 download by : skknchat@gmail.com 742 171 Classification Tablea Predicted NLTC Chuadattieuch Dattieuchuan uanCamels Camels Observed Step NLTC ChuadattieuchuanCamels Percentage Correct 18 85.7 23 88.5 DattieuchuanCamels Overall Percentage 87.2 a The cut value is 500 Variables in the Equation B S.E Wald df Sig Exp(B) Step 1a QuymoVCSH 005 001 214 044 780 CAR -.227 605 140 078 397 Noxau -2.447 1.133 4.667 031 087 ROA 25.517 12.164 4.401 036 120763718981.408 ROE -1.678 908 3.412 065 187 Hesodonbay -1.411 529 7.110 008 244 VCHTS -5.796 2.206 6.904 009 003 TyleDP 5.512 3.097 3.168 075 247.570 Tangtruongloinhuan 000 002 002 965 1.000 tangtruongtindung 068 073 849 357 1.070 NIM -.306 433 498 480 736 NNIM 6.357 3.337 3.628 057 576.416 Tylegtaisan 556 444 1.566 211 1.744 Tyledunotiengui 273 383 506 477 1.313 Tyledunotaisan -.468 645 527 468 626 22.296 33.239 450 502 4818476039.691 Constant a Variable(s) entered on step 1: QuymoVCSH, CAR, Noxau, ROA, ROE, Hesodonbay, VCHTS, TyleDP, Tangtruongloinhuan, tangtruongtindung, NIM, NNIM, Tylegtaisan, Tyledunotiengui, Tyledunotaisan download by : skknchat@gmail.com ... lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Chương 2: Thực trạng lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam theo tiêu chí Camels Chương 3: Đánh giá lực tài Ngân hàng thương mại sai M&A Việt Nam theo. .. NGUYỄN THỊ VÂN NGHIÊN CỨU NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU M&A Ở VIỆT NAM THEO CÁC TIÊU CHÍ CAMELS Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 934 02 01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Người... so sánh đánh giá lực tài Ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A Sau luận án sử dụng phương pháp so sánh để đánh giá lực tài Ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A so với chuẩn mực quốc tế theo tiêu