Nghiên cứu năng lực tài chính của các ngân hàng thương mại sau ma ở việt nam theo các tiêu chí camels TT

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HỒN THÀNH TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ ĐỨC LỮ TS HOÀNG VIỆT TRUNG NGUYỄN THỊ VÂN NGHIÊN CỨU NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU M&A Ở VIỆT NAM THEO CÁC TIÊU CHÍ CAMELS Phản biện : Phản biện 2: Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số: 9340201 TĨM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ Phản biện 3: Luận án bảo vệ Hội đồng chấm Luận án cấp Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Vào hồi:… giờ, ngày …… tháng …… năm 2022 Có thể tìm hiểu Luận án HÀ NỘI - 2022 - Thư viện Quốc gia - Thư viện trường Đại học Kinh tế Quốc dân PHẦN MỞ ĐẦU vài Ngân hàng thương mại nhà nước hay NHTM Việt Nam Lý lựa chọn đề tài Sau thực Đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn (2011-2015) giai đoạn (2016-2020), hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam tính đến thời điểm năm 2021 cịn chưa mang tính chun nghiêp, số lượng ít, đơi mang tính tự phát, nhiều lúc áp lực chế quy định văn quy phạm pháp luật, chưa bắt nguồn từ lợi ích kinh tế ngân hàng kinh tế, thiếu kinh nghiệm thông tin Hơn nữa, sau tái cấu trúc, NHTM hình thành, kết thương vụ M&A Nhưng sau thời gian NHTM phát triển nào, hiệu sao, lại tốn khó mà nhà quản trị ngân hàng phải tiếp tục giải Chính thế, câu hỏi đặt cho NHTM sau M&A làm để nâng cao lực tài để giữ vững ổn định cho ngân hàng sau M&A ngân hàng hoạt động hiệu Để trả lời cho câu hỏi quản lý cần có phương pháp nghiên cứu chuyên sâu ứng dụng kinh tế lượng phân tích đánh giá lực tài NHTM Việt Nam sau M&A Trên giới nhà phân tích tài nói chung chưa nghiên cứu NHTM sau thực M&A Với lý trên, tác giả lựa chọn đề tài“Nghiên cứu lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam theo tiêu chí CAMELS” để tiếp tục đóng góp thêm phương diện lý luận vai trò lực tài hệ thống NHTM Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu luận án đánh giá lực tài NHTM sau M&A Việt Nam theo tiêu chí Camels thời gian qua, từ đưa giải pháp nhằm nâng cao lực tài cho NHTM sau M&A Việt Nam thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu: Luận án tập trung nghiên cứu lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam theo tiêu chí Camels 3.2 Phạm vi nghiên cứu - Về không gian: hoạt động M&A diễn phạm vi rộng bao gồm doanh nghiệp, cơng ty tổ chức tín dụng Trọng phạm vi sử dụng phương pháp tiếp cận khác như: Dupont, DEA, nghiên cứu luận án, tác giả tập trung nghiên cứu Ngân hàng thương mại tiêu biểu tham gia thành công thương vụ CAPM, Probit, Proxy, Logistic… để đánh giá lựa tài M&A Việt Nam bao gồm: SHB, HDBank, SCB, LPB, PVcombank, ngân hàng xem có đảm bảo theo tiêu chuẩn Moody’s, First, Sacombank, Maritimebank, BIDV Luận án không tập trung nghiên Camels, Basel hay khơng; đó, đánh giá lực tài theo cứu thương vụ M&A tổ chức kinh tế khác tiêu chí Camels sử dụng phổ biến Hơn nữa, thời gian qua có nhiều nghiên cứu đánh giá lực tài khoảng thời gian năm từ năm 2011-2019 thực Ngân hàng thương mại Việt Nam, nhiên đa phần thương vụ M&A vào năm 2011, gồm liệu có sẵn nghiên cứu tiếp cận theo phương pháp phân tích định tính từ báo cáo tài báo cáo thường niên Ngân hàng truyền thống phạm vi nghiên cứu bó hẹp phân tích cho - Về thời gian: Dữ liệu dùng để thực luận án thu thập thương mại sau M&A Việt Nam, báo báo Ngân hàng Nhà nước, CHƯƠNG báo cáo ngân hàng giới, báo cáo hệ thống giám sát ngân hàng TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG Phương pháp nghiên cứu THƯƠNG MẠI SAU M&A Luận án sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu: phương pháp phân tích, tổng hợp, tư logic; Phương pháp thống kê, so sánh; Phương pháp nghiên cứu định lượng Những đóng góp luận án Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu kết luận, luận án kết cấu thành 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến đánh giá lực tài Ngân hàng thương mại Chủ đề lực tài Ngân hàng thương mại chương sau: chủ đề nghiên cứu nhiều giới, có nhiều Chương 1: Tổng quan nghiên cứu sở lý luận lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A cơng trình nghiên cứu có sử dụng phương pháp Dupont, DEA, Chương 2: Thực trạng lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam theo tiêu chí Camels hàng thương mại có đảm bảo tiêu chuẩn Camels, Basel, Moody, First hay không Để tập trung vào nội dung nghiên cứu luận Chương 3: Đánh giá lực tài Ngân hàng án, tác giả tìm hiểu cơng trình nghiên cứu thương mại sai M&A Việt Nam theo tiêu chí Camels mơ nước có liên quan như: Alli Nathan Edwin Neave (1992), R hình hồi quy nhị phân Logistic Alton Gilbert cộng (2002), Lê Thị Hương (2002), Judijanto Chương 4: Giải pháp nâng cao lực tài cho Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam Capm, Probit, Logistic… để đánh giá lực tài ngân Khmaladze (2003), Nguyễn Thị Việt Anh (2004), Lê Dân (2004), Michelle L Barnesa Jose A.Lopez (2005), Phạm Thanh Bình (2005), Frank Heid (2007), Nguyễn Việt Hùng (2008), Hoàng Văn Thắng (2009), Podviezko Ginevičius (2010), John Tatom (2011), Gupta Aggarwal (2012), Lee cộng (2012), Phan Thị Hằng Nga (2013)… 1.1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến hoạt động M&A ngân hàng thương mại Hoạt động M&A ngân hàng thương mại phát triển sâu rộng giới, hoạt động phát triển mạnh mẽ Việt Nam sau đề án tái cấu Ngân hàng thương mại giai đoạn 2011 - 2015 giai đoạn 2016 - 2020 Chính Phủ Do 1.2.2.4 Khái niệm ngân hàng thương mại sau M&A cơng trình giới vấn đề phong phú đa dạng, Việt Nam cịn hạn chế cơng trình nghiên Ngân hàng thương mại sau M&A Ngân hàng thương mại cứu M&A Có thể tổng hợp cơng trình nghiên cứu liên quan đến hoạt động M&A ngân hàng thương mại theo cách thức khác sau: Jonathan M.W & Angel.L (2008), Yener Altunbaşa David Marquésb (2008), AnthonyN Rezitis (2008), Elena.B& Pascal F (2009), Bùi Thanh Lam (2009), Ahmad Ismail (2010), Andrea B & Giovanna.P (2012), Ioannis A& Panayiotis P.A (2013), Phan Diên Vỹ (2013), Nguyễn Thị Diệu Chi (2014), Nguyễn Quang Minh (2015)… 1.2 Cơ sở lý luận Ngân hàng thương mại sau M&A 1.2.1 Tổng quan M&A hoạt động ngân hàng 1.2.1.1 Khái niệm M&A hình thành sau hoạt động M&A ngân hàng diễn Do vậy, ngân hàng thương mại sau M&A ngân hàng thương mại hình thành cách đặc biệt – kết thương vụ M&A ngân hàng Thơng qua đó, ngân hàng thương mại sau M&A vừa có đặc điểm ngân hàng thương mại nói chung vừa có đặc điểm hoạt động M&A nói riêng 1.3 Cơ sở lý luận lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A 1.3.1 Quan niệm lực tài NHTM sau M&A Năng lực tài NHTM sau M&A khả tài 1.2.1.2 Phân loại M&A để ngân hàng tạo lợi nhuận ổn định đạt tỷ suất lợi 1.2.2 Ngân hàng thương mại sau M&A nhuận cao trước cao mức trung bình ngành ngân 1.2.2.1 Khái niệm M&A ngân hàng thương mại hàng; để Ngân hàng thực phát triển hoạt động kinh doanh Mua lại Sáp nhập (M&A) ngân hàng thương mại hoạt động mà diễn kết hợp mua lại hai hay nhiều ngân cách an tồn, có hiệu quả, đồng thời khẳng định vị ngân hàng thương mại với thông qua việc chuyển phần toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp ngân hàng 1.3.2 Nội dung lực tài Ngân hàng thương mại thương mại tham gia nhằm đạt mục tiêu ngân hàng, đồng thời tạo giá trị cho ngân hàng thương mại sau tiến hành M&A 1.2.2.2 Những lợi ích hạn chế M&A ngân hàng thương mại 1.2.2.3 Các phương thức thực M&A ngân hàng thương mại Thương lượng tự nguyện, thu gom cổ phiếu thị trường chứng khoán, chào thầu, mua tài sản, lôi kéo cổ đông bất mãn hàng thị trường - Năng lực tài NHTM thể khả tạo lập nguồn vốn NHTM - Năng lực tài NHTM cịn thể khả “sử dụng vốn” NHTM - Năng lực tài thể khả thực mục tiêu lợi nhuận kinh doanh NHTM - Năng lực tài NHTM cịn bao hàm khả an tồn tài hệ thống ngân hàng thương mại 7 1.3.3 Đánh giá lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A theo tiêu chí CAMELS 1.3.3.1 Mức độ an toàn vốn ( C - Capital Adequacy): Quy mô 1.4 Kinh nghiệm nâng cao lực tài số Ngân hàng thương mại giới học rút cho Ngân hàng thương mại Việt Nam Vốn chủ sở hữu, Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR), Tỷ lệ Vốn chủ sở 1.4.1 Kinh nghiệm nâng cao lực tài số hữu/ Tổng tài sản, Hệ số địn bẩy tài chính, Hệ số tạo vốn nội bộ, Chỉ Ngân hàng thương mại giới: Kinh nghiệm từ nước Mỹ, số vốn dự trữ kinh nghiệm từ Trung Quốc, kinh nghiệm từ Thái Lan, kinh 1.3.3.2 Chất lượng tài sản (A - Asset Quality): Dư nợ cho vay tổng tài sản, Tỷ lệ nợ xấu, Tỷ lệ chi phí dự phịng, Tỷ lệ đầu tư nghiệm từ Hàn Quốc, kinh nghiệm từ Nhật Bản Tài sản cố định, Khả bù đắp nợ xấu (NPLs), Tỷ lệ dự phòng 1.3.3.3 Năng lực quản lý (M - Management): Tốc độ tăng trưởng thu nhập, Tốc độ tăng trưởng tín dụng, Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh nhân viên 1.3.3.4 Khả sinh lời (E - Earnings): Tỷ suất sinh lời Tài sản (ROA), Tỷ suất sinh lời Vốn CSH (ROE), Tỷ lệ lãi cận biên (NIM), Tỷ lệ lãi cận biên (NNIM) 1.3.3.5 Khả khoản (L - Liquidity): Tỷ lệ tiền gửi tổng Tài sản, Tỷ lệ tổng dư nợ tiền gửi, Tỷ lệ khoản tài sản, Hệ số đảm bảo tiền gửi, Hệ số khoản ngắn hạn 1.3.3.6 Sự nhạy cảm với rủi ro thị trường (S - Sensitivity) 1.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A 1.3.4.1 Nhân tố khách quan: Mơi trường pháp luật, mơi trường trị xã hội, thị trường tài chính, nhân tố thuộc môi trường kinh tế 1.3.4.2 Nhân tố chủ quan: quy mô vốn chủ sở hữu, lực quản lý nhà quản trị ngân hàng, quy mô chất lượng tài sản, lợi nhuận ngân hàng, khả khoản 1.4.2 Bài học cho Ngân hàng thương mại Việt Nam 10 CHƯƠNG Bảng 2.8 Danh sách Ngân hàng sau M&A sử dụng phân tích THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC TT Tên giao dịch Tên ngân hàng Năm NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU M&A Ở VIỆT NAM LPB Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 2011 THEO CÁC TIÊU CHÍ CAMELS SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn 2011 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội 2012 2.1 Tổng quan tình hình M&A NHTM Việt Nam HDBank 2.1.1 Tình hình M&A NHTM Việt Nam giai đoạn tái PVcombank Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam 2013 Sacombank Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 2015 BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển VN 2015 cấu ngân hàng sau khủng hoảng tài Châu Á (1997-2003) 2.1.2 Tình hình M&A NHTM Việt Nam giai đoạn Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại giới (2004-2010): Các thương vụ mua bán cổ phần lẫn Ngân hàng TMCP nước; Các Ngân hàng TMCP nước bán cổ phần cho ngân hàng nước ngồi 2.1.3 Tình hình M&A NHTM Việt Nam giai đoạn tái cấu trúc hệ thống ngân hàng (2011-2015): Các thương vụ mua bán cổ phần, thương vụ sáp nhập, thương vụ hợp nhất, thương vụ mua lại 2.1.4 Tình hình M&A NHTM giai đoạn tái cấu lại hệ thống ngân hàng (2016-2020) 2.2 Thực trạng lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam theo tiêu chí CAMELS Ngân hàng TMCP Phát triển thành phố HCM 2013 Maritimebank Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 2015 2.2.1 Mức độ an tồn vốn - C (Capital Adequacy) 2.2.1.1 Quy mơ vốn chủ sở hữu: Quy mô vốn chủ sở hữu NHTM sau M&A Việt Nam có xu hướng tăng dần qua năm tốc độ tăng khơng cao Trong số ngân hàng ngân hàng BIDV, HDBank có tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu mạnh So với tiêu chuẩn Camels số ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam có ngân hàng Sacombank BIDV có số vốn chủ sở hữu đạt theo tiêu chuẩn > 20.000 tỷ đồng lại chưa đạt, chí có ngân hàng LPB, HDBank, PVcombank cịn chưa 50% so với tiêu chuẩn 2.2.1.2 Hệ số địn bẩy tài chính: Hệ số địn bảy tài đa số Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam có xu hướng tăng, cho thấy ngân hàng khẳng định mục tiêu mở rộng tín dụng Trong số Ngân hàng thương mại sau M&A HDBank PVcombank ngân hàng sau M&A có hệ số địn bẩy tài 11 12 mức tương đối phù hợp so với tiêu chí Camels Điều cho thấy đạt mức 9% cao q hiệu sử dụng vốn khơng cao ngân hàng sử dụng hiệu hệ số địn bẩy tài chính, từ tăng Riêng năm 2019, ngân hàng đạt tiêu chuẩn Basel có tỷ lệ hiệu hoạt động an tồn ngân hàng Hệ số địn bẩy tài an tồn vốn tối thiểu đối theo Thơng tư 41 phải có hệ số CAR q cao cho thấy ngân hàng sử dụng hệ số chưa hiệu quả, >8%, theo tiêu chuẩn ngân hàng khó đạt tỷ lệ an tồn nguy khả toán ngân hàng dẫn tới phá sản ngân rủi ro tính theo trụ cột gồm rủi ro hoạt động, rủi ro thị hàng Trong Maritimebank có hệ số địn bẩy nhỏ nhiều so trường BIDV, LPB, HDBank đảm bảo yêu cầu với tiêu chí Camels với hệ số đòn bẩy năm 2015 6,7 lần, 2016 5,8 2.2.2 Chất lượng tài sản - A (Assets quality) lần, 2017 có cải thiện đạt 7,2 lần đến năm 2018, 2019 hệ 2.2.2.1 Dư nợ cho vay tổng tài sản: Tỷ lệ dư nợ cho vay so số 16,17 lần 15,06 lần vượt so với khung quy định với tổng tài sản NHTM sau M&A Việt Nam có xu hướng Camels điều cho thấy Maritimebank chưa sử dụng hiệu hệ tăng ngoại trừ ngân hàng Sacombank, SCB Dư nợ cho vay có xu số địn bẩy tài chính, hiệu hoạt động ngân hàng không tối hướng tăng phù hợp với giai đoạn phát triển kinh tế ưu BIDV có hệ số địn bảy tài cao vào năm 2015-2017 sau So với tiêu chí Camels AIA Mỹ tỷ lệ dư nợ cho vay tổng M&A, vượt so với khung quy định Camels, hệ số tài sản ≤ 60% nhìn vào bảng số liệu tiêu dư nợ cho vay giảm xuống mức quy định 8,97 lần 9,56 lần tài sản NHTM Việt Nam sau M&A cho thấy đa số có tỷ lệ dư năm 2018 năm 2019 nợ cho vay tài sản nằm khung tiêu chuẩn an toàn 2.2.1.3 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản: Tỷ lệ vốn chủ sở Camels ngoại trừ ngân hàng SHB Sacombank, Lienvietpostbank hữu/Tổng tài sản NHTM sau M&A Việt Nam lớn năm 2018, 2019; SHB giai đoạn 2014-2019; Sacombank; BIDV giai so với tiêu chí Camels AIA Hoa Kỳ ( ≥ 4% - 6%) Trong ngân đoạn 2015-2019 nhiên tiêu chấp nhận hàng HDBank, PVcombank, LPB, Maritimebank ngân hàng Maritimebank có tỷ lệ thấp 40% có Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản cao, ngân hàng Maritimebank Điều cho thấy NH trì đủ vốn, số vốn bổ sung từ kết hoạt động kinh doanh ngày cao, chứng tỏ ngân hàng ngày hoạt động có hiệu an tồn 2.2.1.4 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR): Các NHTM Việt Nam sau M&A có hệ số CAR > 9%, vượt tiêu chuẩn an toàn vốn Camels, ngân hàng Maritimebank ngân hàng có hệ số CAR cao năm 2015 24,53% đến năm 2016 ngân hàng điều chỉnh hệ số 14,6%, năm 2017 19,97% Tuy nhiên, hệ số an toàn vốn tối thiểu 2.2.2.2 Tỷ lệ nợ xấu Các ngân hàng thực quản trị rủi ro tín dụng tốt, tỷ lệ nợ xấu kiểm soát tốt Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng có xu hướng giảm dần, cao năm đầu sau M&A Trong số ngân hàng nghiên cứu sau M&A LPB, HDBank, BIDV ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu từ thực M&A đến nhỏ 3% theo quy định NHNN Việt Nam so với tiêu chí Camels có năm 2015 0,88% < 1% đạt tiêu chuẩn Ngân hàng 13 14 SCB, SHB, Pvcombank, Sacombank, Maritimebank có tỷ lệ nợ xấu trưởng tín dụng: giai đoạn 2017-2019 NHTM sau M&A số dư nợ cao năm đầu sau vừa thực M&A với tỷ lệ xấu > 3% cho vay NHTM sau M&A tăng dần qua năm Ngân không đảm bảo theo quy định NHNN Việt Nam tỷ lệ hàng có dư Nợ tín dụng cao phải kể đến ngân hàng BIDV, tiếp kiểm soát giảm dần sau một, hai năm sau thực M&A theo SCB, Sacombank Năm 2017 ngân hàng có tốc độ tăng trưởng nhiên tỷ lệ theo quy định NHNN Việt Nam đảm bảo tín dụng cao HDBank với tỷ lệ 27,1% SHB u cầu theo tiêu chí Camels chưa đạt tiêu chuẩn 22,1% cuối ngân hàng Maritimebank 4,5% Năm 2018 2.2.2.3 Tỷ lệ chi phí dự phịng ngân hàng có tốc độ tăng trưởng tín dụng cao SCB, BIDV với tốc Các năm hoạt động sau M&A có ngân hàng PVcombank, độ tăng trưởng tín dụng 13,28%; 18,49% đến năm 2019 Sacombank tỷ lệ chi phí dự phịng chấp nhận theo tiêu chí Camel BIDV, SHB có tốc độ tăng trưởng mạnh ngược lại ngân hàng BIDV tỷ lệ chi phí dự phịng nhỏ 2.2.4 Khả sinh lời - E (Earnings) so với tiêu chí Camels (1.5%) Cịn ngân hàng khác tỷ lệ chi 2.2.4.1 Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) phí dự phịng qua năm sau M&A có biến động lớn Các Ngân hàng thương mại sau M&A có ROA thấp, so với nhỏ so với khung an tồn Camels tiêu chí Camels có LPB năm 2011 2012 đạt 2,14% 2.2.3 Năng lực quản lý - M (Management) 1,42%; BIDV năm 2015 1,0%; HDBank năm 2017 đến 2019 có 2.2.3.1 Tốc độ tăng trưởng thu nhập ROA > 1% đạt so tiêu chí Camels Điều chứng tỏ lực quản Lợi nhuận sau thuế Ngân hàng thương mại sau M&A lý nhà quản trị ngân hàng sau M&A chưa tốt, việc chuyển Việt Nam có biến động, có khác biệt ngân hàng lợi tài sản thành lãi ròng chưa tốt, chưa hiệu nhuận sau thuế tăng mạnh vào năm 2019 ngoại trừ ngân hàng 2.2.4.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) SCB Trong số ngân hàng thực M&A BIDV, HDBank có Theo tiêu chí Camels tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ lợi nhuận tăng dần từ M&A đạt theo tiêu chuẩn sở hữu (ROE) ≥ 15%, chiếu theo tiêu chuẩn NHTM sau Camels Lienvietpostbank, SCB, SHB ngân hàng thực M&A có ngân hàng BIDV năm 2015 15,5% HDBank M&A vào thời điểm mà kinh tế Việt Nam gặp khó khăn, lạm năm 2017-2019 có ROE 15,8%; 20,3%, 21,6%, phát tăng ảnh hưởng tới kết hoạt động ngân hàng nên lợi Lienvietpostbank năm 2018 15,4% đạt tiêu chí Camel, cịn nhuận ngân hàng có sụt giảm mạnh từ năm 2011, 2012 ngân hàng khác chưa đạt, tỷ lệ mức thấp Ngân hàng có tỷ 2015 sau tăng dần PVcombank lợi nhuận sau thuế có lệ ROE mức thấp ngân hàng SCB, PVcombank (75% đạt tiêu chí Camels kể từ sau M&A 2.2.5.2 Tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tiền gửi Theo tiêu chí Camels tỷ lệ dư nợ cho vay tiền gửi yêu cầu mức ≤ 80% chiếu theo tiêu chuẩn ngân hàng vượt khung SCB năm 2011 2012; SHB năm 2016 2017; 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 17 18 CHƯƠNG Bảng 3.2 cho thấy đặc điểm liệu đưa vào phân tích hồi quy nhị ĐÁNH GIÁ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NHTM SAU M&A Ở VIỆT NAM THEO CÁC TIÊU CHÍ CAMELS BẰNG MƠ HÌNH HỒI QUY NHỊ PHÂN LOGISTIC 3.1 Phương pháp đánh giá 3.1.1 Khái qt mơ hình hồi quy nhị phân Logistic 3.1.2 Biến phụ thuộc: Để dự báo xác suất NHTM sau M&A đạt chuẩn mực quốc tế theo tiêu chí Camels hay khơng đạt gọi biến phụ thuộc y = NLTC (Năng lực tài chính): NLTC = ngân hàng phân Logistic nghiên cứu gồm có 47 quan sát, khơng có quan sát bị thiếu số liệu, khơng có quan sát khơng chọn 3.2.2 Kết phân tích liệu Kết hồi quy logistic cho thấy biến QuymoVCSH, CAR, Noxau, ROA, ROE, Hesodonbay, VCHTS, TyleDP, NNIM có tác động đến lực tài theo tiêu chí Camels Cột B bảng hệ số tác động biến độc lập, thể mức tác động biến độc lập lên biến phụ thuộc Từ kết bảng ta có phương đạt chuẩn mực quốc tế theo tiêu chí Camels NLTC = ngân trình hồi quy Logistic sau: hàng khơng đạt chuẩn mực quốc tế theo tiêu chí Camels log(Odds) = 22.296 + 0.005QuymoVCSH+ 0.227CAR2.447Noxau + 25.517ROA + 1.678ROE -1.411Hesodonbay - 5.796 3.1.3 Biến độc lập: Các biến độc lập (X1-15) biến mà dựa vào để dự báo ngân hàng có đạt chuẩn mực quốc tế theo tiêu chí Camels hay khơng bao gồm: quy mơ vốn chủ sở hữu; Hệ số địn bảy; tỷ lệ vốn chủ sở hữu tài sản; tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu; Dư Nợ VCSHTS + 5.512 TyleDP + 6.357 NNIM Nhìn vào phương trình hồi quy Logistic, diễn giải ý nghĩa hệ số hồi quy Binary Logistic sau: Quy mô vốn chủ sở hữu tăng trưởng lợi nhuận; Tốc độ tăng trưởng tín dụng; ROA; ROE; NIM; (QuymoVCSH), CAR, ROA, ROE, Tỷ lệ dự phịng (TyleDP), NNIM có tác động tích cực đến lực tài đạt theo tiêu chuẩn NNIM; Tỷ lệ tiền gửi/Tổng tài sản; Tỷ lệ dư nợ cho vay/Tiền gửi Camels, biến Nợ xấu (Noxau), Hệ số đòn bảy cho vay tổng tài sản; Tỷ lệ nợ xấu; Tỷ lệ chi phí dự phịng; Tốc độ 3.2 Phân tích kết (Hesodonbay), hệ số Vốn chủ sở hữu tài sản (VCSHTS) có tác động 3.2.1 Đặc điểm liệu phân tích ngược chiều tới lực tài đạt chuẩn mực quốc tế theo tiêu chí Camels Bảng 3.2 Đặc điểm liệu phân tích Unweighted Casesa N Percent Selected Cases Included in Analysis 47 100.0 Missing Cases 0.00 Total 47 100.0 Unselected Cases 0.00 Total 47 100.0 Nguồn: Kết phân tích liệu tác giả 19 20 Bảng 3.8 Bảng tổng hợp hệ số hồi quy riêng biến Nhân tố X1: Quy mô vốn chủ sở hữu X2: Hệ số đòn bẩy tài X3: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản X4: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) X5: Dư nợ cho vay tổng tài sản Mã hóa Quymo VCSH Hesodonbay B Sig 0.005 0.044 -1.411 0.008 VCSHTS -5.796 0.009 CAR 0.227 0.078 Tyledunotaisan Không tác động 0.468 Nhân tố Mã hóa B Sig 6.357 0.057 X13: Tỷ lệ lãi cận biên (NNIM) NNIM X14: Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản Tyletgtaisan Không tác động 0.211 Tyledunotiengui Không tác động 0.477 X15: Tỷ lệ dư nợ cho vay tiền gửi Nguồn: Tổng hợp kết hồi quy Logistic phần mềm SPSS25.0 Thông qua tổng quan sở lý thuyết lực tài ngân hàng thương mại, tác giả tổng lược đưa 15 biến độc lập (15 tiêu) tác động đến biến phụ thuộc lực tài NHTM sau M&A Việt Nam bao gồm: Quy mô vốn chủ sở hữu, hệ X6: Tỷ lệ nợ xấu Noxau -2.447 0.031 X7: Tỷ lệ chi phí dự phịng số địn bẩy tài chính, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR), dư nợ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, tốc TyleDP 5.512 0.075 X8: Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận Tangtruong loinhuan Không tác động độ tăng trưởng lợi nhuận, tốc độ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ chi phí dự phịng, tỷ suất sinh lời tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ 0.965 sở hữu(ROE), tỷ lệ lãi cận biên (NIM), tỷ lệ lãi cận biên Tangtruong tindung Không tác động 0.357 ROA 25.517 0.036 ROE 1.678 0.065 X9: Tốc độ tăng trưởng tín dụng X10: Tỷ suất sinh lời Tài sản (ROA) X11: Tỷ suất sinh lời vốn CSH (ROE) X12: Tỷ lệ lãi cận biên (NIM) (NNIM), tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ cho vay tiền gửi Kết phân tích hồi quy Logistic cho thấy có 9/15 biến có ý nghĩa thống kê thể tác động đến lực tài ngân hàng đánh giá theo tiêu chí Camels bao gồm: Quy mô vốn chủ sở hữu; Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản, Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR), Tỷ lệ nợ xấu, Tỷ lệ lãi cận biên (NNIM), tỷ lệ chi phí dự phịng, ROA, ROE, Hệ số đòn bảy Còn biến lại khơng có ý nghĩa thống kê bị loại khỏi mơ hình NIM Khơng tác động 0.480 21 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CHO CÁC NHTM SAU M&A Ở VIỆT NAM 22 4.2.2 Nâng cao lực quản lý - Nhận thức đắn tầm quan trọng công tác quản trị - Chủ động áp dụng mơ hình quản trị rủi ro phù hợp với chuẩn mực quốc tế 4.1 Quan điểm định hướng nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam 4.1.1 Định hướng nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam 4.1.2 Quan điểm nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A 4.2 Giải pháp nâng cao lực tài cho Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam 4.2.1 Tăng quy mô vốn chủ sở hữu nâng cao hệ số an tồn vốn - Cần phải có nhận thức đắn quan điểm tăng vốn chủ sở hữu - Việc tăng vốn chủ sở hữu ngân hàng cần phải thực theo lộ - Hồn thiện mơ hình quản trị rủi ro - Hồn thiện sách quy trình quản trị rủi ro 4.2.3 Tăng cường khả khoản - Hồn thiện cơng tác tổ chức quản lý khoản - Các NHTM sau M&A phải xây dựng chiến lược quản trị rủi ro khoản thống toàn hệ thống - Các NHTM sau M&A phải xây dựng ban hành quy định nội quản lý khả chi trả với loại tiền VND, USD, EURO, GBP 4.2.4 Nâng cao chất lượng tín dụng - Xử lý nợ xấu - Tăng cường biện pháp phịng ngừa rủi ro tín dụng trình, tránh tình trạng tăng vốn cách đột biến thực tế nhiều 4.2.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực ngân hàng thời gian trước - Nâng cao chất lượng tuyển dụng đào tạo lại nhân viên NH Phương án tăng vốn NHTM sau M&A lựa chọn là: + Tăng vốn dựa vào nguồn lợi nhuận tích lũy, + Tăng vốn từ cổ đông hữu, + Tăng vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu rộng rãi công chúng, + Thu hút vốn nhà đầu tư nước ngoài, + Tiếp tục thực mua lại sáp nhập (M&A) với NHTM khác - Nâng cao chất lượng cán quản lý: - Nâng cao nhận thức đạo đức nghề nghiệp cán bộ, nhân viên NH 4.2.6 Mở rộng đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng - Mở rộng hợp lý mạng lưới kênh truyền thống kết hợp với đẩy mạnh phát triển kênh giao dịch ngân hàng đại (E-banking, mobile banking, internet banking ) thông qua ứng dụng tiến kỹ thuật - Tiếp tục phát triển, xếp hợp lý mạng lưới ATM POS toàn quốc đảm bảo hiệu quả, đáp ứng tốt nhu cầu thị trường 23 - Khuyến khích hợp tác mối quan hệ cạnh tranh lành mạnh ngân hàng tổ chức cơng nghệ tài (Fintech), tổ chức phi ngân hàng, tổ chức tài vi mơ - Phát triển nhiều dịch vụ gia tăng kênh cung ứng dịch vụ ngân hàng từ thẻ ngân hàng - Tiếp tục đầu tư sở hạ tầng, phát triển mạnh phương thức toán điện tử ngân hàng trực tuyến, toán qua Internet, điện thoại di động 4.2.7 Phát triển ứng dụng khoa học công nghệ ngành NH - Tiếp cận ứng dụng khoa học công nghệ tác động cách mạng công nghiệp 4.0 hoạt động ngành Ngân hàng - Chú trọng phát triển khoa học công nghệ 4.3 Một số kiến nghị 4.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 4.3.2 Kiến nghị Chính phủ quan quản lý Nhà nước 4.4 Những hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 24 KẾT LUẬN Năng lực tài NHTM đóng vai trị vơ quan trọng với lớn mạnh ngân hàng Năng lực tài NHTM đảm bảo mức độ rủi ro hoạt động ngân hàng thấp lực cạnh tranh NHTM thị trường nâng lên Trên sở vận dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu, tổng kết thực tiễn, bám sát với mục tiêu phạm vi nghiên cứu, luận án giải số vấn đề sau: Một là, hệ thống hóa lý luận NHTM sau M&A lực tài NHTM sau M&A; Hai là, phân tích đánh giá thực trạng lực tài NHTM Việt Nam sau M&A giai đoạn 2011- 2019 theo tiêu chí Camels xem có đảm bảo tiêu chuẩn quốc tế hay không Ba là, thông qua tổng quan sở lý thuyết, luận án tổng lược đưa 15 tiêu đánh giá lực tài NHTM Việt Nam sau M&A Sau luận án sử dụng mơ hình hồi quy nhị phân Logistic để đánh giá Kết kiểm định cho thấy 15 tiêu có tiêu có ý nghĩa thống kê thể tác động đến lực tài ngân hàng, tiêu lại khơng có ý nghĩa thống kê bị loại bỏ Bốn là, sở kết phân tích thực trạng lực tài NHTM sau M&A Việt Nam kết đánh giá lực tài NHTM sau M&A Việt Nam mơ hình hồi quy nhị phân Logistic, luận án đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao lực tài cho NHTM sau M&A thời gian tới Các giải pháp xây dựng dựa tảng lý luận thực tiễn hoạt động NHTM sau M&A Việt Nam Tuy nhiên, trình nghiên cứu, luận án khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong ý kiến góp ý, chỉnh sửa để tác giả tiếp tục hồn thiện rút kinh nghiệm cho lần nghiên cứu sau DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CƠNG BỐ Nguyễn Thị Vân (2018), "Bàn vấn đề nguồn nhân lực sau M&A lĩnh vực Ngân hàng", Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ, Số 12(501), trang 26-28 Nguyễn Thị Vân (2018), "Nhìn lại chặng đường M&A Ngân hàng Thương mại Việt Nam", Tạp chí Công thương, Số 11 - tháng 8/2018, trang 461-467 Nguyễn Thị Bích Vượng, Nguyễn Thị Vân (2018), "Phịng, Chống tội phạm công nghệ cao giao dịch thẻ Ngân hàng Ngân hàng điện tử", Kỷ yếu Hội thảo Khoa học Quốc gia: Cách mạng Công nghiệp 4.0 nhứng đổi lĩnh vực Tài - Ngân hàng, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, trang 153165 Nguyễn Thị Vân (2019), "Bàn nguồn nhân lực sau M&A lĩnh vực ngân hàng”, Tạp chí Thị trường Tài tiền tệ, Số 12/2018, trang 26-28 Nguyễn Thị Vân (2021), “Ứng dụng mơ hình nhị phân Logistic đánh giá lực tài ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam”, Tạp chí Kinh tế Dự báo, số 24, tháng 8/2021, tr.3-6  ... nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam 4.1.1 Định hướng nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại sau M&A Việt Nam 4.1.2 Quan điểm nâng cao lực tài Ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A... giá lực tài Ngân hàng thương mại Chủ đề lực tài Ngân hàng thương mại chương sau: chủ đề nghiên cứu nhiều giới, có nhiều Chương 1: Tổng quan nghiên cứu sở lý luận lực tài Ngân hàng thương mại sau. .. cho Ngân hàng thương mại Việt Nam 10 CHƯƠNG Bảng 2.8 Danh sách Ngân hàng sau M&A sử dụng phân tích THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC TT Tên giao dịch Tên ngân hàng Năm NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SAU