QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) BẢN CÁO BẠCH

Quỹ đầu tư Doanh nghiệp Hàng đầu Việt Nam (VF4) mô tả Bản cáo bạch Quỹ thành lập theo Luật Chứng khoán số 70/2006/QH 11 Quốc hội Nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam thông qua ngày 29 tháng 06 năm 2006 văn hướng dẫn thi hành Bản cáo bạch đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước vào ngày _ tháng _ năm 2007 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép phát hành chứng quỹ công chúng có nghĩa việc xin phép lập Quỹ phát hành chứng quỹ đầu tư thực theo quy định pháp luật liên quan, không hàm ý bảo đảm nội dung Bản cáo bạch mục tiêu, chiến lược đầu tư Quỹ Giá trị chứng quỹ, khả sinh lời mức rủi ro xác định tài liệu mang tính tham khảo thay đổi tùy vào tình hình thị trường Việc đầu tư vào Quỹ không hàm ý bảo đảm khả sinh lời cho nhà đầu tư Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ rủi ro mức độ rủi ro trước định đầu tư vào Quỹ QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) (Giấy phép thành lập phát hành số Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày _/ /2007) Ngày đăng ký Bản cáo bạch: / /2007 BẢN CÁO BẠCH CHÀO BÁN CHỨNG CHỈ QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN RA CƠNG CHÚNG VÀ NIÊM YẾT Bản cáo bạch cung cấp tại: - Trụ sở Thành phố Hồ Chí Minh Cơng ty Liên doanh Quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán Việt Nam (VFM) Lầu 8, Tòa nhà Bitexco, 19 - 25 Nguyễn Huệ, P Bến Nghé, Quận Tp HCM, Việt Nam Tel: (84.8) 914 3393 Fax: (84.8) 914 3392 Email: info@vinafund.com Website: www.vinafund.com - Chi nhánh Hà nội: Công ty Liên doanh Quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán Việt Nam (VFM) Phòng 1208, Tầng 12, Tòa nhà Pacific Tower, 83B Lý Thường Kiệt, Quận Hoàn Kiếm Hà Nội, Việt Nam Tel: (84.4) 942 8168 Fax: (84.4) 942 8169 PHỤ TRÁCH CÔNG BỐ THÔNG TIN Ông Địa Tel : TRẦN THANH TÂN – Tổng Giám Đốc : Công ty Liên Doanh Quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán Việt Nam (VFM) Lầu 8, Tòa nhà Bitexco, 19-25 Nguyễn Huệ, P Bến Nghé, Quận 1, TP HCM, Việt Nam : (84.8) 914 3393 Fax: (84.8) 914 3392 THÔNG TIN QUAN TRỌNG Đây thông tin quan trọng dành cho nhà đầu tư trước thực việc đăng ký mua chứng Quỹ đầu tư Doanh nghiệp Hàng đầu Việt Nam (VF4) – sau gọi tắt Quỹ đầu tư VF4 Nhà đầu tư cần đọc nghiên cứu kỹ trước định đầu tư vào Quỹ Chứng Quỹ đầu tư VF4 phép phát hành công chúng dựa thông tin cam kết công bố Bản cáo bạch Bất kỳ thông tin cam kết khác người môi giới, đại lý phân phối hay người khác đưa không xem đưa theo ủy quyền Quỹ, công ty quản lý quỹ hay người đại diện Quỹ công ty quản lý quỹ Khơng người có quyền đưa thông tin hay cam kết khác với nội dung Bản cáo bạch văn đính kèm Chứng Quỹ đầu tư VF4 phát hành dựa thông tin cam kết công bố Bản cáo bạch thông tin tài kèm Việc lưu hành Bản cáo bạch phân phối hay phát hành Chứng quỹ trường hợp không tạo ám việc thay đổi tình hình hoạt động Quỹ kể từ ngày ban hành Bản cáo bạch Bản cáo bạch không tạo việc chào bán thuyết phục người quốc gia mà việc chào bán thuyết phục khơng phê chuẩn chào bán thuyết phục cho người không phép theo quy định pháp luật nước Việc lưu hành Bản cáo bạch phân phối chứng quỹ số quốc gia bị giới hạn luật pháp nước Nhà đầu tư có nhu cầu đăng ký mua chứng quỹ có trách nhiệm cập nhật, hiểu tuân thủ hạn chế nói với quy định luật pháp quản lý ngoại hối, thuế quan hành nước nơi họ cư trú, thường trú tạm trú Nhà đầu tư, kể nhà đầu tư nước ngồi, cần tham khảo ý kiến chun mơn để biết thêm vấn đề thuế, quy định pháp luật giao dịch ngoại tệ biện pháp kiểm soát hối đoái liên quan đến việc mua, bán nắm giữ chứng quỹ bị điều chỉnh pháp luật nước Nhà đầu tư nên hiểu đồng ý giá trị chứng quỹ thu nhập (nếu có) từ việc đầu tư vào Quỹ tăng lên hay giảm xuống Theo đó, thời điểm giải thể Quỹ, giá trị thu hồi chứng quỹ mà nhà đầu tư nắm giữ thấp giá trị ban đầu Nhà đầu tư cần lưu ý rằng, kết hoạt động khứ công ty quản lý quỹ không thiết hàm ý hiệu hoạt động tương lai công ty Nhà đầu tư cần đọc kỹ Bản cáo bạch này, Điều lệ quỹ tài liệu khác có liên quan đến Quỹ đầu tư VF4 cơng ty quản lý quỹ đại lý phân phối công ty quản lý quỹ định, nêu Bản cáo bạch trước đầu tư vào Quỹ Đặc biệt, giá trị chứng quỹ, khả sinh lời mức rủi ro xác định tài liệu mang tính tham khảo thay đổi tùy vào tình hình thị trường Việc đầu tư vào Quỹ đầu tư VF4 không hàm ý bảo đảm khả sinh lời cho nhà đầu tư, nhà đầu tư cần xem xét kỹ yếu tố rủi ro việc đầu tư vào chứng quỹ nêu Bản cáo bạch MỤC LỤC I II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức phát hành CÁC THUẬT NGỮ/ĐỊNH NGHĨA III TRIỂN VỌNG CƠ HỘI ĐẦU TƯ Việt Nam tiếp tục có tốc độ phát triển kinh tế cao ổn định Các hội đầu tư tiềm 10 IV THÔNG TIN VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ VFM 14 Thông tin chung Công ty quản lý quỹ VFM 14 Tình hình hoạt động Cơng ty quản lý quỹ VFM 22 Giới thiệu đội ngũ phụ trách quản lý Quỹ đầu tư VF4 23 Ngân hàng giám sát 25 Công ty kiểm toán 25 Công ty tư vấn luật 25 Danh sách tổ chức phân phối chứng Quỹ đầu tư VF4 25 V CÁC THÔNG TIN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ VF4 26 Thông tin chung Quỹ đầu tư VF4 26 Mục tiêu chiến lược đầu tư Quỹ 26 Phương pháp lựa chọn đầu tư: 29 Điều lệ Quỹ 30 Các yếu tố rủi ro đầu tư vào Quỹ 31 VI PHƯƠNG ÁN PHÁT HÀNH CHỨNG CHỈ QUỸ ĐẦU TƯ VF4 33 Cơ sở pháp lý 33 Phương án phát hành 33 Phương pháp xác định giá trị tài sản ròng 36 Phí, lệ phí thưởng hoạt động 38 Xác nhận sở hữu chứng quỹ 41 Giao dịch chứng quỹ 42 Phương pháp tính thu nhập kế hoạch phân chia lợi nhuận Quỹ 42 Chế độ báo cáo 42 Địa liên lạc giải đáp thắc mắc cho nhà đầu tư 43 VII NIÊM YẾT CHỨNG CHỈ QUỸ ĐẦU TƯ VF4 44 VIII CAM KẾT 44 IX PHỤ LỤC ĐÍNH KÈM 44 I NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức phát hành - Ông Đặng Văn Thành - Chủ tịch HĐQT Công ty LD Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khốn Việt Nam (VFM) - Ơng Trần Thanh Tân khốn Việt Nam (VFM) - Ơng Nguyễn Minh Đăng Khánh - Giám đốc Tài Cơng ty LD Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam (VFM) - Tổng Giám đốc Công ty LD Quản lý Quỹ đầu tư Chứng Chúng đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch phù hợp với thực tế mà biết, điều tra, thu thập cách hợp lý BẢN CÁO BẠCH PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU RA CÔNG CHÚNG QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) 4/44 II CÁC THUẬT NGỮ/ĐỊNH NGHĨA Những từ cụm từ viết tắt định nghĩa dùng suốt Bản cáo bạch này: “Quỹ đầu tư Doanh nghiệp Hàng đầu Việt Nam” (Sau gọi tắt Quỹ đầu tư VF4) Quỹ đầu tư chứng khốn có phát hành chứng quỹ đầu tư chứng khốn cơng chúng, có mức vốn góp nhà đầu tư ban đầu 1.000 tỷ đồng thành lập theo Luật Chứng Khoán Quốc Hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam ban hành ngày 29 tháng năm 2006 văn pháp luật có liên quan, chịu quản lý mặt hành Ủy ban Chứng khốn Nhà nước (UBCKNN) “Công ty Liên doanh Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Việt Nam – VietFund Management (VFM)” (Sau gọi tắt Công ty quản lý quỹ VFM) liên doanh công ty Dragon Capital Management Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín, thành lập theo giấy phép số 01/GPĐT-UBCKNN ngày 15 tháng năm 2003 cấp UBCKNN Công ty quản lý quỹ VFM công ty thực huy động vốn quản lý Quỹ đầu tư VF4 “Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gịn Thương Tín – Sacombank” (Sau gọi tắt Ngân hàng Sacombank) ngân hàng thương mại cổ phần, thành lập theo giấy phép số 0006/NH-GP ngày 05/12/1991 cấp Ngân hàng Nhà nước Việt Nam theo luật ngân hàng Việt Nam, đối tác liên doanh Công ty quản lý quỹ VFM “Dragon Capital Management Limited” (Sau gọi tắt DCM) công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo luật British Virgin Islands thuộc Dragon Capital Group, đối tác liên doanh Công ty quản lý quỹ VFM “Doanh nghiệp Hàng đầu” Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực chủ đạo kinh tế Việt Nam, bao gồm không giới hạn lĩnh vực như: lượng, vật liệu - khai khống, tài chính, ngân hàng, viễn thơng, sở hạ tầng, bất động sản, hàng tiêu dùng doanh nghiệp nằm tốp 20 doanh nghiệp hàng đầu ngành, lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động có vốn điều lệ tối thiểu 150 tỷ đồng Việt Nam “Đại lý phân phối” Là đơn vị hoạt động lĩnh vực chứng khốn, tài ngân hàng có đủ lực, công ty quản lý quỹ định phân phối không độc quyền chứng Quỹ đầu tư VF4 theo Hợp đồng phân phối chứng quỹ “Ngân hàng giám sát” Là Ngân hàng Hồng Kông - Thượng Hải (HSBC) – Chi nhánh Tp Hồ Chí Minh, ngân hàng thành lập theo giấy phép số 15/NH-GP cấp Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam theo Luật Các Tổ Chức Tín Dụng cấp Giấy Chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký số 05/GPHĐLK UBCKNN để thực nghiệp vụ bảo quản, lưu ký chứng khoán, hợp đồng kinh tế, chứng từ liên quan đến tài sản Quỹ đồng thời giám sát hoạt động Quỹ đầu tư VF4 Ngân hàng Giám sát Đại hội Nhà đầu tư định “Công ty kiểm tốn” Là cơng ty kiểm tốn độc lập Quỹ đầu tư VF4, thực BẢN CÁO BẠCH PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU RA CÔNG CHÚNG QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) 5/44 việc kiểm toán hàng năm tài sản Quỹ Đầu tư VF4 Cơng ty kiểm tốn Đại hội Nhà đầu tư định “Sở Giao dịch chứng khoán Tp HCM” (Sau gọi tắt HOSE) pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước, tổ chức theo mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ Sở Giao dịch chứng khoán quy định khác pháp luật có liên quan “Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội” (Sau gọi tắt HaSTC) đơn vị nghiệp có thu, có trụ sở, dấu tài khoản riêng, kinh phí hoạt động ngân sách Nhà nước cấp “Bản cáo bạch” Là tài liệu liệu điện tử công khai thơng tin xác, trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán niêm yết chứng quỹ Quỹ đầu tư VF4 “Điều lệ Quỹ” Điều lệ tổ chức hoạt động Quỹ đầu tư VF4 nhà đầu tư thông qua Đại hội Nhà đầu tư Điều lệ soạn thảo phù hợp với văn pháp lý có liên quan Việt Nam “Hợp đồng giám sát” Là hợp đồng ký kết công ty quản lý quỹ ngân hàng giám sát thông qua Đại hội Nhà đầu tư Quỹ đầu tư VF4 “Quỹ đầu tư chứng khốn đóng” (Sau gọi tắt quỹ đóng) quỹ đại chúng mà chứng quỹ chào bán công chúng không mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư “Nhà đầu tư” Là cá nhân, tổ chức nước nước nắm giữ chứng Quỹ đầu tư VF4 “Đại hội Nhà đầu tư” Là đại hội nhà đầu tư có quyền biểu tổ chức thường kỳ bất thường để thơng qua vấn đề quan trọng có liên quan đến Quỹ đầu tư VF4 Đại hội Nhà đầu tư quan quyền lực cao Quỹ đầu tư VF4 “Ban đại diện Quỹ” Là người đại diện cho nhà đầu tư Đại hội Nhà đầu tư bầu để thay mặt nhà đầu tư thực việc giám sát hoạt động Quỹ đầu tư VF4, công ty quản lý quỹ VFM ngân hàng giám sát “Vốn điều lệ” Là tổng số vốn tiền tất Nhà đầu tư thực góp ghi Điều lệ “Đơn vị quỹ” Là vốn điều lệ chia thành nhiều đơn vị với mệnh giá đợt phát hành lần đầu 10.000 đồng/ đơn vị Mỗi đơn vị đại diện cho phần lợi nhuận vốn Quỹ “Chứng Quỹ đầu tư VF4” (Sau gọi chứng quỹ) loại chứng khốn Cơng ty quản lý quỹ VFM đại diện cho Quỹ đầu tư VF4 phát hành, xác nhận quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư tài sản vốn Quỹ đầu tư VF4 theo tỷ lệ tương ứng với số đơn vị quỹ nhà đầu tư vốn điều lệ Quỹ đầu tư VF4 “Giá phát hành” Là giá đơn vị quỹ phát hành lần đầu tương BẢN CÁO BẠCH PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU RA CÔNG CHÚNG QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) 6/44 đương mệnh giá đơn vị quỹ cộng với phí phát hành 300 đồng/đơn vị “Phí phát hành” Là phí mà Quỹ đầu tư VF4 phải trả cho công ty quản lý quỹ để trang trải chi phí cho việc phát hành chứng quỹ cơng chúng Phí cộng vào mệnh giá chứng Quỹ đầu tư VF4 thu phát hành không vượt mức tối đa 3% mệnh giá chứng Quỹ đầu tư VF4 “Phí quản lý quỹ” Là phí phải trả cho công ty quản lý quỹ cung cấp dịch vụ quản lý quỹ quy định Bản cáo bạch “Thưởng hoạt động” Là khoản thưởng Quỹ đầu tư VF4 trả cho công ty quản lý quỹ ngồi phí quản lý quỹ Thưởng hoạt động trình bày chi tiết Điểm – Mục VI Bản cáo bạch “Cổ tức Quỹ” Là số lợi nhuận lại Quỹ sau trừ chi phí hợp lệ Đại hội Nhà đầu tư định chia theo tỷ lệ sở hữu Nhà đầu tư “Ngày đóng quỹ” Là ngày kết thúc việc huy động vốn cho Quỹ đầu tư VF4 theo quy định pháp luật hành “Năm tài chính” Là mười hai tháng tính từ đầu ngày 01 tháng 01 đến hết ngày 31 tháng 12 năm dương lịch hàng năm Năm tài Quỹ đầu tư VF4 tính từ ngày Quỹ đầu tư VF4 UBCKNN cấp Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ hết ngày 31 tháng 12 năm “Giá trị tài sản rịng quỹ” (Sau gọi tắt NAV) tổng giá trị tài sản khoản đầu tư Quỹ đầu tư VF4 sở hữu trừ nghĩa vụ nợ Quỹ đầu tư VF4 thời điểm định giá “Thời điểm định giá” Ngày làm việc cuối mà Công ty quản lý quỹ VFM xác định giá trị tài sản ròng đơn vị chứng Quỹ đầu tư VF4 “Người liên quan” “Các định nghĩa khác” hiểu theo khái niệm người có liên quan quy định khoản 34 Điều Luật Chứng Khoán Quốc Hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam ban hành ngày 29 tháng năm 2006 định nghĩa khác (nếu có) hiểu quy định Luật Chứng Khoán văn pháp luật khác có liên quan BẢN CÁO BẠCH PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU RA CÔNG CHÚNG QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) 7/44 III TRIỂN VỌNG CƠ HỘI ĐẦU TƯ Việt Nam tiếp tục có tốc độ phát triển kinh tế cao ổn định GDP tiếp tục tăng trưởng vững mạnh GDP năm 2006 tăng trưởng cao với mức 8,2%, GDP bình quân đầu người đạt 720 USD Trong giai đoạn 2000-2006, tốc độ tăng trưởng GDP Việt Nam đạt vào khoảng 7% Việt Nam đánh giá nước có kinh tế tăng trưởng liên tục với mức độ cao khu vực châu Á (chỉ đứng sau Trung Quốc) GDP tháng đầu năm 2007 đạt tốc độ tăng trưởng 7,9% số cao vòng năm qua GDP năm 2007 dự đoán tăng vào khoảng 8,5% GDP giá trị thực tế $ USD t ỷ % % tăng trưởng 90 88.8 77.8 80 68.4 70 60.6 60 52.7 50 40 30.4 32.1 34.8 38.7 10 41.3 30 20 10 Nguồn: Tổng Cục Thống Kê, The Economist Intelligent Unit Mục tiêu tăng trưởng GDP hàng năm bình quân 7,5% - 8% giai đoạn 2007 – 2011 đặt hồn tồn có khả đạt nhờ vào xu hướng gia tăng mạnh mẽ vốn đầu tư nước ngồi, sản lượng cơng nghiệp đầu tư tư nhân với việc mở rộng kênh huy động vốn kinh tế bối cảnh tiến trình cải cách hành khơng ngừng đẩy mạnh Cơ Cấu GDP 15% 41% Cơ cấu kinh tế ổn định 2010F 20.4% 2006 Cơ cấu kinh tế dự báo giai đoạn 2007 2010 xem chuyển dịch không lớn với tỷ trọng ngành công nghiệp chiếm 44%, dịch vụ 41% nông nghiệp 15% vào 2010 38.1% 44% 41.5% Nông nghiệp Công nghiệp Dịch vụ Kim ngạch xuất nhập đà tăng trưởng mạnh Tổng kim ngạch xuất năm 2006 đạt 39,6 tỷ USD, tăng 22,1% so với năm 2005 Trong đó, khu vực đầu tư nước ngồi tiếp tục dẫn đầu tỷ lệ đóng góp mức độ tăng trưởng, tương ứng với 22,865 tỷ USD mức tăng 23,2% Trong thị trường xuất khẩu, Mỹ tiếp tục dẫn đầu với 7,9 tỷ USD, EU đạt 7,1 tỷ USD Nhật Bản đạt 5,1 tỷ USD thị trường trọng yếu trì mức tăng trưởng từ 20 35% US$ tỷ Nhập 50 US$ tỷ Xuất Cán cân -1 40 -2 30 -3 20 -4 10 -5 -6 2000 Kim ngạch xuất chiếm gần 65% GDP so với 46% năm 2000 Xuất đạt kết tốt nhờ tăng trưởng thấy khu vực nước 20,5% tăng trưởng khu vực BẢN CÁO BẠCH PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU RA CÔNG CHÚNG QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007F Nguồn: Tổng Cục Thống Kê 8/44 nước 23,2% Tỷ Lệ Thâm Hụt Thương Mại Theo báo cáo phiên họp thường kỳ Chính phủ, tháng đầu năm 2007, kim ngạch xuất nhập đạt 31,2 tỷ USD, tăng 19.3% so với kỳ 2006 21.20% 14.70% 14.50% 12.10% Thâm hụt thương mại năm 2006 mức 12,1%, thay 14,5% kỳ năm trước Thâm hụt thương mại 2006 giảm cho thấy khả cạnh tranh kinh tế tăng lên Tuy nhiên, thâm hụt năm 2007 có xu hướng tăng nhu cầu nhập máy móc thiết bị phục vụ sản xuất nước Trong tháng đầu năm 2007, mức nhập siêu vào khoảng 6,4 tỷ USD, chiếm 20,5% tổng kim ngạch xuất nhập 2000-3 2004 2005 2006 Nguồn: Tổng Cục Thống Kê Sản lượng công nghiệp không ngừng tăng trưởng Sản lượng cơng nghiệp năm 2006 đạt 491 nghìn tỷ đồng, tăng 17,74% so với năm 2005, khu vực nhà nước tăng 9,1%, khu vực tư nhân tăng 23,9%, khu vực có vốn đầu tư nước ngồi tăng 18,8% 600 18.0% 500 17.5% 400 17.0% 300 16.5% 200 16.0% 100 15.5% 15.0% 2002 2003 2004 2005 Giá trị sản xuất công nghiệp Trong tháng đầu năm 2007, giá trị sản lượng cơng nghiệp đạt 377 nghìn tỷ đồng, tăng 17,1% so với kỳ 2006 2006 Tăng trưởng Nguồn: Tổng Cục Thống Kê, Bộ Công Nghiệp Dự báo tăng trưởng giá trị sản lượng công nghiệp trung bình giai đoạn 2006-2010 trì mức 15% Đầu tư trực tiếp nước gia tăng đáng kể Ngân hàng Thế giới (WB) ước tính rằng, để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ tương lai, Việt Nam cần đầu tư 140 tỷ USD vào dự án sở hạ tầng vòng năm tới Yếu tố khiến thị trường Việt Nam trở nên hấp dẫn khả chi tiêu tiềm tàng số dân lên tới 85 triệu người Bên cạnh đó, tốc độ tự hóa mạnh mẽ sau Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại giới (WTO) tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước Đầu tư trực tiếp nước (FDI) vào Việt Nam năm 2006 đạt số kỷ lục 10,2 tỷ USD, tăng 45,1% so với năm 2005 vượt 31,7% kế hoạch Đây mức thu hút vốn FDI cao kể từ có Luật Đầu tư nước ngồi Việt Nam năm 1987 đến Chất lượng quy mô dự án FDI có xu hướng cải thiện Quy mơ bình qn dự án 9,4 triệu USD (của 2005 4,6 triệu USD) Nhiều dự án quy mô lớn xuất với nhiều tên tuổi lớn Posco, Intel, Tycoons, US$ tỷ 12 10 1000 Số dự án Vốn đăng ký Vốn thực 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Đầu tư/GDP 2008F 48% 2007E 45% 2006 40% 2005 37.60% 2004 35% 2003 BẢN CÁO BẠCH PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU RA CÔNG CHÚNG QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) 0% 31% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Nguồn: Bộ Kế Hoạch Đầu Tư 9/44 Meiko Tính đến thời điểm tháng 8/2007, có 814 dự án cấp phép với tổng số vốn đăng ký 7,1 tỷ USD; bình quân vốn đăng ký dự án 8,7 triệu USD Ngoài với 1,22 tỷ USD vốn đăng ký bổ sung vào 247 dự án cấp phép trước đó, nâng tổng số vốn FDI tháng đầu năm lên số 8,32 tỷ USD Lượng FDI thu hút vào năm 2007 dự kiến từ 1113 tỷ USD, 75% lượng vốn thu hút từ dự án 25% từ dự án thực Nguồn FDI giải ngân năm 2007 dự kiến tăng từ 4,1 tỷ USD lên 4,5 tỷ USD Tổng vốn đầu tư tiếp tục tăng cho thấy môi trường kinh doanh Việt Nam dần cải thiện Tỷ lệ vốn đầu tư/GDP Việt Nam đứng vị trí cao so với nước khu vực: 2006 đạt 40% GDP tăng cao so với mức 29% năm 1998 Các hội đầu tư tiềm Việc phát triển thị trường chứng khoán mục tiêu quan trọng Chính phủ việc phát triển thị trường vốn Chính phủ đưa mục tiêu phát triển giá trị vốn hoá thị trường chứng khoán đến năm 2010 đạt 50% GDP đến năm 2020 đạt 70% GDP (theo Quyết định số 128/2007/QĐ_TTg ngày 02/08/2007) Để thực mục tiêu này, việc hoàn thiện khung pháp lý, hoàn chỉnh cấu trúc thị trường, phát triển hệ thống nhà đầu tư, Chính phủ đặc biệt trọng việc phát triển quy mô, nâng cao chất lượng đa dạng hoá loại hàng hoá để đáp ứng nhu cầu thị trường Cụ thể, Chính phủ đẩy mạnh chương trình cổ phần hố doanh nghiệp nhà nước, bán tiếp phần vốn nhà nước doanh nghiệp cổ phần, khuyến khích cổ phần hóa cơng ty tư nhân Đây hội cuối để tham gia vào trình cổ phần hóa Việt Nam sau chương trình hồn tất nước Đông Âu, Nga Trung Quốc Bên cạnh đó, giá cổ phiếu điều chỉnh giá trị thật, sau thời gian đánh giá phát triển nóng, xu hướng tất yếu Đây thời điểm thích hợp để bắt đầu xu hướng tích lũy cho mục tiêu đầu tư dài hạn với hàng loạt hội đầu tư 2.1 Cơ hội từ công ty niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn cuối năm 2007 - 2008 dự báo tiếp tục tăng trưởng mạnh Theo thống kê Công ty quản lý quỹ VFM, số công ty niêm yết đăng ký giao dịch dự kiến năm 2007 đầu năm 2008 63 công ty với tổng số vốn điều lệ niêm yết gần 70.000 tỷ đồng, tương ứng với tổng vốn hóa 20 tỷ USD, đưa tổng vốn hóa thị trường niêm yết lên khoảng 35 tỷ USD Với góp mặt tổng cơng ty nhà nước lớn cổ phần hóa Tổng cơng ty Phân đạm hóa chất dầu khí (PVFCCo), Tổng cơng ty XNK Xây dựng Vinaconex, Tập đồn Bảo Việt, Tổng cơng ty Dịch vụ kỹ thuật dầu khí (PTSC) việc niêm yết ngân hàng Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (VCB), Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) Cơng ty Tài dầu khí tạo nguồn cung hàng hóa chất dồi cho thị trường BẢN CÁO BẠCH PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU RA CÔNG CHÚNG QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP HÀNG ĐẦU VIỆT NAM (VF4) 10/44 ... CP Cao su Tây Ninh Công ty CP Cao su Thống Nhất Công ty CP Cao su Đồng Phú Cơng ty CP Phân đạm hóa chất dầu khí (PVFCCo) Công nghiệp ôtô phụ trợ Cty CP Công nghiệp Cao su Miền Nam Công ty CP Cao. .. nước có kinh tế tăng trưởng liên tục với mức độ cao khu vực châu Á (chỉ đứng sau Trung Quốc) GDP tháng đầu năm 2007 đạt tốc độ tăng trưởng 7,9% số cao vòng năm qua GDP năm 2007 dự đoán tăng vào... kinh doanh Việt Nam dần cải thiện Tỷ lệ vốn đầu tư/GDP Việt Nam đứng vị trí cao so với nước khu vực: 2006 đạt 40% GDP tăng cao so với mức 29% năm 1998 Các hội đầu tư tiềm Việc phát triển thị trường