phân tích tài chính công ty cổ phần đầu tư công đoàn bidv

họ tăng lên; khi doanh nghiệp đặt ra mục tiêu là tăng giá trị tài sản cho các chủ sở hữu,doanh nghiệp đã tính tới sự biến động của thị trường, các rủi ro trong hoạt động kinhdoanh.Quản l

MỤC LỤC

CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ ĐỀ TÀI 4

1.1 Lý do chọn đề tài 4

1.2 Thông tin sử dụng trong nghiên cứu 5

1.2.1 Các thông tin chung 5

1.2.2 Thông tin về công ty 5

1.3 Các phuơng pháp nghiên cứu 7

CHƯƠNG II: NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH LOẠI HÌNH DOANH NGHIỆP TRUNG GIAN TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG 8

2.1 Khái niệm, vai trò và nhiệm vụ của phân tích tài chính 8

2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính 8

2.1.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp 8

2.1.3 Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp trung gian tài chính phi ngân hàng 11

2.2 Quy trình của phân tích tài chính doanh nghiệp trung gian tài chính phi ngân hàng 11

2.2.1 Thu nhập thông tin 11

2.2.2 Xử lý thông tin 12

2.2.3 Dự đoán và ra quyết định 12

2.3 Các phương pháp phân tích 12

2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng của phân tích tài chính doanh nghiệp 14

2.4.1 Chất lượng thông tin sử dụng 14

2.4.2 Cán bộ phân tích 14

2.4.3 Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành 14

2.5 Phân tích khả năng sinh lời 15

2.5.1 Tỉ suất sinh lời trên tổng tài sản 15

2.5.2 Tỉ suất sinh lời trên vốn chủ 16

2.5.3 Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (Return On Investment – ROI) 18

2.5.4 Đòn cân nợ (đòn bẩy tài chính) 18

2.6.1 Khả năng thanh toán ngắn hạn 20

CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG ĐOÀN BIDV 22

3.1 Giới thiệu chung về công ty 22

3.1.1 Chức năng và nhiệm vụ của công ty 22

3.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty 23

3.1.3 Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban 23

3.1.4 Thuận lợi và khó khăn đối với công ty 32

3.2 Áp dụng phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ Phần Đầu Tư Công Đoàn BIDV 33

3.2.1 Báo cáo tài chính của công ty 33

3.2.2 Phân tích khả năng sinh lời 41

3.2.3 Đòn cân nợ (đòn bẩy tài chính) 45

3.2.4 Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (Return On Investment – ROI) 46

3.2.5 Khả năng thanh toán ngắn hạn 47

3.3 Phân tích cơ cấu và chỉ số 48

3.3.1 Phân tích cơ cấu 48

3.3.2 Phân tích chỉ số 52

CHƯƠNG IV: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG ĐOÀN BIDV 57

4.1 Phương hướng hoạt động của công Ty trong thời gian tới 57

4.2 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty 58

4.2.1 Đối với Công Ty 58

4.2.2 Kiến nghị với cơ quan nhà nước 58

họ tăng lên; khi doanh nghiệp đặt ra mục tiêu là tăng giá trị tài sản cho các chủ sở hữu,doanh nghiệp đã tính tới sự biến động của thị trường, các rủi ro trong hoạt động kinhdoanh.Quản lý tài chính doanh nghiệp chính là nhằm thực hiện mục tiêu đó.

Quản lý tài chính là sự tác động của các nhà quản lý tới các hoạt động tài chính củadoanh nghiệp, được thực hiện thông qua cơ chế quản lý tài chính doanh nghiệp - đượchiểu là tổng thể các phương pháp, hình thức và các công cụ được vận dụng để quản lý cáchoạt động tài chính của doanh nghiệp trong những điều kiện cụ thể nhằm mục tiêu nhấtđịnh Trong đó, nghiên cứu phân tích tài chính là một khâu quan trọng trong quản lý tàichính

Phân tích tài chính là việc sử dụng các phương pháp và các công cụ cho phép xử lýcác thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chínhcủa một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động củadoanh nghiệp đó Hay nói cách khác, phân tích tài chính là việc thu thập, phân tích cácthông tin kế toán và các thông tin khác để đánh giá thực trạng và xu hướng tài chính, khảnăng, tiềm lực của doanh nghiệp nhằm mục đích đảm bảo an toàn vốn tín dụng Yêu cầucủa phân tích tài chính là đánh giá những điểm mạnh và điểm yếu về tình hình tài chính

và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp qua đó đánh giá tổng quát tình hình hoạt độngcủa doanh nghiệp, dự báo những bất ổn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Để tìm hiểu rõ hơn về tình hình hoạt động của công ty em đã chọn đề tài chuyên đề

tốt nghiệp : “Phân tích tài chính Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Công Đoàn BIDV”

1.2 Thông tin sử dụng trong nghiên cứu

Trong phân tích tài chính, người phân tích phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thôngtin: thông tin nội bộ doanh nghiệp và thông tin bên ngoài doanh nghiệp; thông tin sốlượng và thông tin giá trị Những thông tin đó giúp các nhà phân tích có thể đưa ra đượcnhững nhận xét, kết luận chính xác và tinh tế

1.2.1 Các thông tin chung

Các thông tin chung được sử dụng là những thông tin chung, thông tin về kinh tế vĩ

mô như xu hướng phát triển của nền kinh tế, các chỉ số phản ánh sức mạnh của nền kinh

tế như tổng giá trị sản phẩm quốc dân GDP, tổng giá trị sản phẩm quốc nội GNP, chỉ sốlạm phát, Thâm hụt thương mại, thông tin về chính sách lãi suất, tiền tệ của quốc giatrong thời kỳ phân tích

Các thông tin chung về ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh của công ty Xu hướngphát triển của ngành trong tương lai, thông tin về các công ty trong ngành so sánh…

1.2.2 Thông tin về công ty

Để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp thì thông tin kếtoán trong nội bộ doanh nghiệp là quan trọng bậc nhất Các thông tin kế toán được phảnánh khá đầy đủ trong các báo cáo tài chính kế toán của doanh nghiệp, bao gồm:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Thuyết minh báo cáo tài chính

Tuy nhiên, theo chế độ hiện hành ngày nay, các doanh nghiệp thuộc hoạt động kinhdoanh có trách nhiệm phải công khai báo cáo tài chính năm Thông qua đó, các nhà phântích có thể tiến hành phân tích, xem xét và đưa ra nhận định về tình hình tài chính, kếtquả kinh doanh,…của doanh nghiệp

1 Bảng cân đối kế toán ( Bảng cân đối tài sản )

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của mộtdoanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đây là một báo cáo tài chính có ý nghĩaquan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản

lý với doanh nghiệp Thông thường, Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng bảng

cân đối số dư các tài khoản kế toán: một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh nguồnvốn của doanh nghiệp.

Bên tài sản phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáothuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp: Tài sản dài hạn; Tài sản ngắn hạn.Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành các loại tài sản có của doanh nghiệpđến thời điểm lập báo cáo: Vốn chủ sở hữu và các khoản nợ

Các khoản mục trên Bảng cân đối kế toán được sắp xếp theo khả năng chuyển hoáthành tiền – tính thanh khoản – tính lỏng – giảm dần từ trên xuống

Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại tài sản; bên nguồnvốn phản ánh cơ cấu tài trợ, cơ cấu vốn cũng như khả năng độc lập về tài chính củadoanh nghiệp đó

Nhìn vào Bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hình doanhnghiệp, quy mô, mức độ tự chủ của doanh nghiệp Bảng cân đối tài sản là một tài liệuquan trọng nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính,khả năng thanh toán và khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp

2 Báo cáo kết quả kinh doanh ( Báo cáo thu nhập )

Báo cáo kết quả kinh doanh cũng là một trong những tài liệu quan trọng trong phântích tài chính Báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của tiền trong quátrình sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt độngcủa doanh nghiệp trong tương lai Báo cáo kết quả kinh doanh giúp các nhà phân tích sosánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịch vụ; so sánh tổng chi phíphát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở doanh thu vàchi phí, có thể xác định được kết quả hoạt động kinh doanh là lỗ hay lãi trong một thời

kỳ

Như vậy, Báo cáo kêt quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh, phảnánh tình hình tài chính của doanh nghiệp trong thời kỳ nhất định Nó cung cấp nhữngthông tin tổng hợp về tình hình tài chính và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, laođộng kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp, có các khoảnmục chủ yếu: doanh thu từ hoạt động kinh doanh; doanh thu từ hoạt động tài chính;doanh thu tư hoạt động bất thường và các chi phí tương ứng

3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ( Báo cáo ngân quỹ )

Để đánh giá về khả năng chi trả của một doanh nghiệp cần tìm hiểu về tình hìnhngân quỹ của doanh nghiệp, bao gồm:

- Xác định hoặc dự baó dòng tiền thực nhập quỹ ( thu ngân quỹ ): dòng tiền nhậpquỹ từ hoạt động kinh doanh; dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tư tài chính; dòng tiềnnhập quỹ từ hoạt động bất thường

- Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực xuất quỹ ( chi ngân quỹ ) : dòng tiền xuấtquỹ thực hiện sản xuất kinh doanh; dòng tiền xuất quỹ thực hiện hoạt động đầu tư, tàichính; dòng tiền xuất quỹ thực hiện hoạt động bất thường

Trên cơ sở dòng tiền nhập và xuất quỹ, nhà phân tích thực hiện cân đối ngân quỹ đểxác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ đó, thiết lập mức dự phòng tối thiểu cho doanhnghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả

4 Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính sẽ cung cấp bổ sung cho các nhà quản lý nhữngthông tin chi tiết, cụ thể hơn về một số tình hình liên quan đến hoạt động kinh doanhtrong kỳ của doanh nghiệp Tuy nhiên, ngày nay thuyết minh báo cáo tài chính vẫn chưađược thực sự phổ biến, đặc biệt đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa thường không dùngthuyết minh báo cáo tài chính

1.3 Các phuơng pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu trong đề tài chủ yếu là dựa trên phương pháp so sánh vàtổng hợp số liệu từ thực tế thu thập được trong quá tình thực tập tại công ty Các số liệudựa trên báo cáo tài chính, số liệu tổng hợp từ phòng kinh doanh, phòng kế toán, thamkhảo trực tiếp từ các cán bộ, công nhân viên trong Công ty để xác định được xu hướngphát triển, mức độ biến động của các số liệu cũng như các chỉ tiêu để đưa ra nhận xét.Ngoài ra còn dùng phương pháp phân tích dupon, phân tích tỷ số

CHƯƠNG II:

NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH LOẠI HÌNH DOANH NGHIỆP TRUNG GIAN TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

2.1 Khái niệm, vai trò và nhiệm vụ của phân tích tài chính

2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính

Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệthống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán cũng như các thông tinkhác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đưa ra những đánh giá chính xác, đúng đắn vềtình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm soáttình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dựđoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa các quyết định xử lý phùhợp tuỳ theo mục tiêu theo đuổi

2.1.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp

Vai trò đầu tiên và rất quan trọng phân tích tài chính là tạo ra một giá trị khổng lồcho các nhà đầu tư, cung cấp các phân tích, và đề xuất giải pháp đầu tư cho doanh nghiệp

và nhà đầu tư

Phân tích tài chính làm giảm bớt các nhận định chủ quan, dự đoán và những trựcgiác trong kinh doanh, góp phần làm giảm bớt tính không chắc chắn cho các hoạt độngkinh doanh

Phân tích tài chính cung cấp những cơ sở mang tính hệ thống và hiệu quả trongphân tích các hoạt động kinh doanh

Phân tích tài chính cũng giúp kết nối và cố vấn đầu tư cho chính doanh nghiệp củamình thông qua sự phân tích và đánh giá các dự án hay kế hoạch

Kết qủa của phân tích tài chính sẽ góp phần tích cực vào sự hưng thịnh của các công

ty Điều này đã được khẳng định rất rõ và chứng minh qua thực tế

Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủdoanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng Mỗi đối tượng quan tâm với cácmục đích khác nhau nhưng thường liên quan với nhau, và nhiệm vụ của phân tích tài

Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầucủa họ là tìm kiếm lợi nhuận, gia tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu và khả năng trả nợ.Ngoài ra, các nhà quản trị doanh nghiệp còn quan tâm đến mục tiêu khác như tạo công ănviệc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, giảm thiểu chi phí Tuy nhiên, doanh nghiệpchỉ có thể thực hiện các mục tiêu này nếu họ kinh doanh có lãi và thanh toán được cáckhỏan nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục rút cục sẽ bị cạn kiệt các nguồn lực và buộcphải đóng cửa, còn nếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản nợ đếnhạn trả cũng buộc phải ngừng hoạt động.

Đối với các chủ ngân hàng, các nhà cho vay, tín dụng, mối quan tâm của họ hướngchủ yếu vào khă năng trả nợ của doanh nghiệp Do đó họ đặc biệt chú ý đến số lượngtiền, các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ đó so sánh với số nợ ngắnhạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Bên cạnh đó, họ cũngrất quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu vì đó là khoản bảo hiểm cho họ trong trườnghợp doanh nghiệp gặp rủi ro

Đối các nhà đầu tư, họ quan tâm đến lợi nhuận bình quân vốn của Công ty, vòngquay vốn, khả năng phát triển của doanh nghiệp Từ đó ảnh hưởng tới các quyết địnhtiếp tục đầu tư và Công ty trong tương lai

Bên cạnh những nhóm người trên, các cơ quan tài chính, cơ quan thuế, nhà cungcấp, người lao động cũng rất quan tâm đến bức tranh tài chính của doanh nghiệp vớinhững mục tiêu cơ bản giống như các chủ ngân hàng, chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư.Tất cả những cá nhân, tổ chức quan tâm nói trên đều có thể tìm thấy và thoả mãnnhu cầu về thông tin của mình thông qua hệ thống chỉ tiêu do phân tích báo cáo tài chínhcung cấp

Sơ đồ 1: Nhu cầu sử dụng thông tin của các đối tượng

Yếu tố cần dự đoán cho tương

lai

Các câu hỏi trả lời nhậnđược từ các thông tin códạng câu hỏiNhà quản trị

doanh nghiệp

Điều hành hoạtđộng kinh doanhcủa doanh nghiệp

-Lập kế hoạch cho tương lai

-Đầu tư dài hạn-Chiến lược sản phẩm,dịch vụ

Nhà đầu tư Có nên đầu tư vào

doanh nghiệp haykhông ?

-Giá trị đầu tư nào sẽ thu được

trong tương lai

-Các lợi ích khác có thể thu

được

-Năng lực của doanhnghiệp trong điều kiệnkinh doanh và huy độngvốn đầu tư như thế nào ?

Nhà cho vay Có nên cho doanh

nghiệp vay vốnhay không ?

-Doanh nghiệp có khả năng trả

nợ theo đúng hợp đồng hay

không ?-Các lợi ích khác đối với các

nhà cho vay

-Tình hình công nợ củadoanh nghiệp

-Lợi tức có được chủ yếu

từ hoạt động nào ?-Tình hình và khả năngtăng trưởng của doanh

Có nên tiếp tụchợp đồng haykhông

-Hoạt động của doanh nghiệp

- Phân tích khả năng sinh lời

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

- Phân tích về khả năng thanh toán

Phân tích về khả năng thanh toán ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Phân tích về khả năng thanh toán dài hạn

- Tỷ lệ đảm bảo lãi vay

- Tỷ lệ doanh thu từ hoạt động kinh doanh với tổng nợ

…

2.2 Quy trình của phân tích tài chính doanh nghiệp trung gian tài chính phi ngân hàng

2.2.1 Thu nhập thông tin.

Phân tích hoạt động tài chính sử dụng tất cả các nguồn thông tin có khả năng lý giải

và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán, đánh giá, lập kế hoạch Nó bao gồm với nhữngthông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và thông tinquản lý khác, những thông tin về số lượng và giá trị Trong đó các thông tin kế toán làquan trọng nhất, được phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, đó lànhững nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích hoạt động tài chính trênthực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp.

2.2.2 Xử lý thông tin.

Giai đoạn tiếp theo của phân tích hoạt động tài chính là quá trình xử lý thông tin đãthu thập Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc độ nghiên cứu, ứngdụng khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra Xử lý thông tin là quá trình sắp xếpcác thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá,xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán

và quyết định

2.2.3 Dự đoán và ra quyết định.

Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết đểngười sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra các quyết định hoạt động kinh doanh.Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài chính nhằm đưa ra các quyết định liênquan tới mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá lợinhuận, tối đa hoá doanh thu Đối với cho vay và đầu tư vào doanh nghiệp thì đưa ra cácquyết định về tài trợ đầu tư, đối với cấp trên của doanh nghiệp thì đưa ra các quyết địnhquản lý doanh nghiệp

2.3 Các phương pháp phân tích

Để phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp, các nhà phân tích cần phảiđọc và hiểu được các báo cáo tài chính, nhận biết được và tập trung vào các chỉ tiêu tàichính liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích Từ đó, sử dụng các phương pháp phântích để đánh giá và nhận biết xu thế thay đổi tình hình tài chính của doanh nghiệp

Một trong những phương pháp phân tích được áp dụng phổ biến là phương pháp tỷ

số - phương pháp trong đó các tỷ số được sử dụng để phân tích Đó là các tỷ số đơn được

thiết lập bởi chỉ tiêu này so với chỉ tiêu khác Đây là phương pháp có tính hiện thực caovới các điều kiện áp dụng phổ biến ngày càng được bổ sung và hoàn thiện Về nguyên

đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp cần kết hợp phương pháp tỷ số với

phương pháp so sánh để so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với các tỷ số tham chiếu.

Trong phân tích thường có những nhận định về các tỷ số tài chính là chúng cao hay thấp

Để đưa ra những nhận định này, chúng ta phải dựa trên các hình thức liên hệ của các tỷ

số này Do đó, cần xem xét ba vấn đề:

- Khuynh hướng phát triển: Chúng ta cần phải xét đến khuynh hướng biến động quathời gian để đánh giá tỷ số đang xấu đi hay tốt lên Do vậy, khi phân tích các tỷ số tàichính của doanh nghiệp cần phải so sánh với các giá trị của những năm trước đó để tìm rakhuynh hướng phát triển của nó

- So sánh với tỷ số của các doanh nghiệp khác cùng ngành: Việc so sánh các tỷ sốtài chính của doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác trong ngành và với tiêu chuẩn củangành cũng cho phép người phân tích rút ra những nhận định có ý nghĩa về vị thế củadoanh nghiệp trên thị trường, sức mạnh tài chính của công ty so với các đối thủ cạnhtranh Trên cơ sở đó có thể đề ra những quy định phù hợp với khả năng của công ty

- Những đặc điểm đặc thù của doanh nghiệp: Hầu hết các doanh nghiệp đều cónhững đặc điểm riêng tạo ra sự khác biệt, nó được thể hiện trong công nghệ, đầu tư, rủi

ro, đa dạng nhiều lĩnh vực kinh doanh khác Do đó, mỗi doanh nghiệp cần phải thiết lậpmột tiêu chuẩn cho chính nó Các doanh nghiệp này sẽ có những giá trị khác nhau trongcác tỷ số tài chính của chúng

Tuy nhiên, khi trình bày các tỷ số tài chính cần phải thận trọng, vì: Trong thực tế,các khoản mục của bảng cân đối tài sản có thể chịu ảnh hưởng rất lớn của cách tính toánmạng nặng tình hình thức, cách tính toán này có thể che đậy những giá trị thật của các tỷ

số tài chính Một trở ngại khác gây trở ngại việc thể hiện chính xác các tỷ số tài chính là

sự khác biệt giữa giá trị theo sổ sách kế toán và thị giá của các loại tài sản và trái quyềntrên các loại tài sản Cần thiết hết sức cẩn thận đối với những khác biệt này và phải sosánh các kết quả của các tỷ số về mặt thời gian và với cả các doanh nghiệp khác cùngngành Tuy nhiên, các giá trị ngành chỉ là các tỷ số dùng để tham khảơ chứ không phải làgiá trị mà doanh nghiệp cần đạt tới Những quan niệm thận trọng này không có nghĩa là

sự so sánh các tỷ số là không có ý nghĩa, mà là cần phải có các chỉ tiêu cụ thể cho từngngành để sử dụng làm chuẩn mực chung trong ngành

Tóm lại, việc thiết lập các tỷ số tài chính một cách khách quan, chính xác là điềuquan trọng và phức tạp, nó dẫn đường cho các nhà quản trị nhận định về khuynh hướngtương lai của doanh nghiệp

Ngoài ra, chúng ta còn có thể sử dụng phương pháp phân tích tài chính DUPONT Bản chất của phương pháp là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi

của doanh nghiệp ví dụ nnhư: Thu nhập trên tài sản ( ROA ), Thu nhập sau thuế trên vốnchủ sở hữu ( ROE ) thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau.Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó đối với tỷ số tổng hợp Thôngqua việc sử dụng phương pháp phân tích DUPONT để phân tích từ trên xuống khôngnhững có thể tìm hiểu được tình trạng chung của tài chính doanh nghiệp, cùng các quan

hệ cơ cấu giữa các chỉ tiêu đánh giá tài chính, làm rõ các nhân tố ảnh hưởng làm biếnđộng tăng giảm của các chỉ tiêu tài chính chủ yếu, cùng các vấn đề còn tồn tại mà còn cóthể giúp các nhà quản lý doanh nghiệp làm ưu hoá cơ cấu kinh doanh và cơ cấu hoạt độngtài chính, tạo cơ sở cho việc nâng cao hiệu quả tài chính doanh nghiệp

Nếu chỉ đánh giá riêng bất kỳ một loại chỉ tiêu tài chính nào đều không đủ để đánhgiá một cách toàn diện hiệu quả tài chính và thành quả kinh doanh của doanh nghiệp Chỉphân tích một cách hệ thống và tổng hợp các chỉ tiều tài chính thì mới có thể đánh giáđược hợp lý và toàn diện đối với hiệu quả tài chính

2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng của phân tích tài chính doanh nghiệp

2.4.1 Chất lượng thông tin sử dụng

Thông tin sử dụng là yếu tố đặc biệt quan trọng trong phân tích tài chính Khi ngườiphân tích thu thập thông tin đúng sẽ là cơ sở đầu tiên để đưa được ra những nhận địnhchính xác Khi thông tin thu thập có sự sai lệch thì kết quả sẽ không phản ánh thực chấtnhững vấn đề của đối tượng được phân tích, dẫn đến kết luận sai vấn đề

2.4.2 Cán bộ phân tích

Phân tích tài chính đứng dưới mỗi góc độ thì có những cái nhìn khác nhau Do vậykhi phân tích người phân tích cần xác định rõ mục đích của mình và dựa vào đó đưa ranhững chỉ tiêu cần thiết Ngoài ra, phân tích tài chính cũng cần những người không chỉ

am hiểu về tình hình kinh tế, xã hội mà còn là người biết vận dụng kết hợp những kiếnthức đó với tài chính để đưa ra những nhận định chính xác

2.4.3 Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành

Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành là thông tin khách quan nhất để người phântích theo đó làm cơ sở xác định, so sánh vị thế của doanh nghiệp phân tích với các doanhnghiệp khác trong cùng một nghành Hiện nay ở nước ta đã có một vài tổ chức đứng rathu thập thông tin của những doanh nghiệp và đưa ra hệ thống chỉ tiêu các chỉ số trungbình ngành Tuy nhiên số lượng các doanh nghiệp đó chưa nhiều và những chỉ tiêu chưađầy đủ

2.5 Phân tích khả năng sinh lời

2.5.1 Tỉ suất sinh lời trên tổng tài sản

* Tỉ suất sinh lời trên tài sản (Return on Asset – ROA)

Đây là một chỉ số thể hiện tương quan giữa mức sinh lợi của một công ty so với taìsản của nó ROA sẽ cho ta biết hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản để tạo ralợi nhuận ROA được tính bằng cách chia thu nhập hàng năm cho tổng tài sản, thể hiệnbằng con số phần trăm.  Công thức tính như sau:

Lợi nhuận ròng + Chi phí lãi vay đã khấu trừ thuế thu nhập ROA=

Tổng tài sản

EBIT (lợi nhuận trước thuế và lãi vay) bao gồm các khoản lợi nhuận trước thuế, cáckhoản thu nhập bất thường và khoản trả cổ tức Các số liệu này đều có thể thu thập trênbáo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

Ý nghĩa của chỉ tiêu :

- Phản ánh hiệu quả đầu tư của công ty

- Là cơ sở quan trọng để những cá nhân, tổ chức cho vay cân nhắc liệu xem công ty

có thể tạo ra mức sinh lời lớn hơn chi phí sử dụng nợ không

- Là cơ sở đánh giá tác động của đòn bẩy tài chính và ra quyết định huy động vốn

Để phân tích những yếu tố tác động đến ROA, các nhà phân tích thường chia ROAlàm 2 thành phần như sau :

EBIT*( 1- t) Doanh thu

Doanh thu Tổng tài sản bình quân

ROA = Tỉ suất lợi nhuận nhuận biên x Hệ số vòng quay tổng tài sản

(trước khi trả lãi vay và sau khi nộp thuế)

* Tỉ suất lợi nhuận biên:

Cho thấy khả năng công ty tiết kiệm chi phí so với doanh thu, tỉ suất lợi nhuận biêncao có nghĩa là công ty có tỉ lệ tăng chi phí thấp hơn tỉ lệ tăng doanh thu hoặc tỉ lệ giảmchi phí lớn hơn tỉ lệ giảm doanh thu Tuy nhiên khi phân tích tỉ suất này cần thận trọng,bởi vì việc tăng tỉ suất lợi nhuận biên có thể mang lại từ những chính sách không tốt,chẳng hạn như việc giảm chi phí khấu hao do giảm đầu tư máy móc thiết bị hoặc giảm tỉ

lệ khấu hao; giảm chi phí quảng cáo có khả năng ảnh hưởng đến doanh thu tương lai

* Hệ số vòng quay tài sản: cho thấy hiệu quả của việc sử dụng tài sản Hệ số vòng

quay tài sản cao thể hiện công ty có thể tạo ra được nhiều doanh thu hơn trên 1 đồng vốnđầu tư

2.5.2 Tỉ suất sinh lời trên vốn chủ

2.5.2.1 Tỉ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (Return On Equity – ROE) cho ta thấy kết quả của việc sự dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận cho chủ sở hữu

ROE có liên quan đến chi phí trả lãi vay, vì vậy nó là chỉ tiêu tổng hợp phản ảnhhiệu quả sử dụng vốn của chủ sở hữu dưới tác động của đòn cân nợ

Lợi nhuận ròng

ROE=

Vốn chủ sở hữu bình quân

Lợi nhuận ròng Doanh thu thuần Tổng TS bình quân

ROE= * *

Doanh thu ròng Tổng TS bình quân Vốn CSH bình quân

ROE = Tỉ suất lợi nhuận biên ròng * Vòng quay tài sản * Hệ số đòn bẩy TC

Đối với những công ty có huy động cổ phiếu ưu đãi, vì cổ phiếu ưu đãi đã đượchưởng lãi suất cố định (cổ tức ưu đãi) nên hiệu quả sử dụng vốn cổ phần thường sẽthường phản ánh qua tỉ suất sinh lời trên vốn cổ phần thường

2.5.2.2 Tỉ suất sinh lời trên vốn cổ phần thường (ROCE)

Một cách đơn giản ROCE là chỉ số thể hiện khả năng thu lợi nhuận của một công tydựa trên lượng vốn đã sử dụng ROCE được tính toán theo công thức:

Lợi nhuận trước thuế và trả lãi ROCE =

Vốn sử dụng

Vốn sử dụng bao gồm tổng giá trị của các cổ phiếu thông thường và cổ phiếu ưuđãi, các khoản nợ, các khoản thuê tài chính và các khoản dự phòng Các số liệu này cóthể thu thập từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp

ROCE là một chỉ số tốt để so sánh khả năng sinh lời của các công ty, tương tự nhưbiên lợi nhuận Thêm vào đó ROCE còn có thể được sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạtđộng của một công ty

Khi phân tích nên so sánh ROCE của một công ty với chi phí vay vốn hiện tại Đểtạo ra mức lãi cao, một công ty phải huy động vốn theo một cách ít tốn kém nhất, vàROCE đo lường khả năng này của công ty Không có một điểm chuẩn nào cho các doanhnghiệp, nhưng thông thường thì ROCE ít nhất phải cao gấp đôi tỉ lệ lãi suất Công ty nào

có ROCE thấp hơn thì có nghĩa là nó đang sử dụng vốn một cách không hiệu quả

Nếu một doanh nghiệp có thu nhập trên mỗi đồng vốn sử dụng tăng qua các năm thìdoanh nghiệp đó sẽ có giá hơn các doanh nghiệp khác Nhưng cũng hãy cẩn thận với sựsụt giảm ROCE vì đây là dấu hiệu cho thấy công ty đang mất đi lợi thế của mình

Vì được dùng để đo lường mức sinh lợi của  một công ty so với lượng vốn mà nó sửdụng nên ROCE là chỉ số rất quan trọng đối với các công ty có mức độ tập trung vốn caonhư các công ty truyền thông, năng lượng, các công ty công nghiệp nặng, và đặc biệtquan trọng đối với các công ty xăng dầu

Tuy nhiên, ROCE cũng có thể phản ánh không chính xác hiệu quả của các doanhnghiệp có lượng tiền dự trữ lớn Lượng tiền này được tính là một phần của số vốn màdoanh nghiệp sử dụng thậm chí ngay cả khi nó chưa được dùng tới, vì thế mà nó làm thổi

phồng lượng vốn sử dụng của doanh nghiệp  và làm giảm ROCE

2.5.3 Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (Return On Investment – ROI)

Một chỉ số khá phổ biến để đo lường hiệu quả hoạt động đầu tư là chỉ số ROI ROIđược đo lường bởi công thức

Doanh thu từ các khoản đầu tư – Chi phí đầu tư ROI =

Chi phí Đầu tư

Trong công thức này có thể xem xét hiệu quả của từng hoạt động đầu tư hoặc toàn

bộ các hoạt động đầu tư của công ty Nếu khả năng sử dụng tài sản của công ty là khôngđổi thì hệ số thu nhập trên đầu tư phụ thuộc chặt chẽ vào lợi nhuận biên: tỉ suất lợi nhuậncàng cao thì ROI càng cao và ngược lại Nếu mức độ sử dụng nguồn lực không đổi màvẫn có biên lợi nhuận cao phản ánh khả năng kinh doanh khéo léo của công ty Còn khibiên lợi nhuận không đổi, doanh số bán hàng càng cao thì chứng tỏ cách khai thác tài sảncủa công ty càng hiệu quả, và lúc đó kéo theo ROI cao

2.5.4 Đòn cân nợ (đòn bẩy tài chính)

Đòn cân nợ hay đòn bẩy tài chính thể hiện qua cơ cấu nguồn vốn mà công ty sửdụng để tài trợ cho tài sản Đòn cân nợ được thể hiện bằng nhiều chỉ tiêu khác nhau, vìvậy khi phân tích cần phải hiểu rõ chỉ tiêu đòn cân nợ mà người nói muốn ngụ ý là chỉtiêu nào

Tổng nợ

- Tỉ số nợ =

Tổng vốn

Tác dụng của đòn bẩy tài chính đến ROE hoặc ROCE

Phần lợi nhuận dành cho các cổ đông thường là phần lợi nhuận mang lại từ hoạtđộng kinh doanh của công ty sau khi đã trang trãi các chi phí huy động vốn như chí phí

sử dụng nợ (lãi vay sau khi trừ lá chắn thuế) và lợi tức trả cho cổ đông ưu đãi Nếu suấtsinh lợi trên tổng tài sản của công ty lớn hơn chi phí sử dụng nợ và chi phí sử dụng vốn

cổ phần ưu đãi thì số chênh lệch còn lại các cổ đông thường sẽ được hưởng, kết quả làROCE (hay ROE) > ROA Ngược lại nếu suất sinh lời trên tài sản của công ty thấp hơnchi phí sự dụng nợ và chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu đãi thì cổ đông thường phải chịugiảm phần thu nhập của mình và chính điều này làm cho ROCE (hoặc ROE) < ROANhư vậy đòn cân nợ có tác dụng khuyếch đại tỉ suất sinh lời trên vốn cổ phầnthường khi hiệu quả sử dụng tài sản cao Nhưng ngược lại nó cũng sẽ làm cho tỉ suất sinhlời trên vốn cổ phần thường bị sụt giảm nhiều hơn khi hiệu quả sử dụng tài sản giảm.Mặt khác cũng cần thấy rằng khi công ty huy động nợ cao thì rủi ro phá sản hoặc mất khảnăng thanh toán càng lớn, vì vậy người cho vay sẽ đòi hỏi lãi suất cao hơn để bù vào rủi

ro mà họ sẽ phải gánh chịu và khi đó tác dụng của đòn bẩy tài chính sẽ giảm đi, thâm chíkhông còn tác dụng hoặc tác dụng tiêu cực đến suất sinh lời trên vốn cổ phần thường

2.6 Phân tích rủi ro về khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán thường được đo lường bởi 2 chỉ tiêu : khả năng thanh toánngắn hạn và khả năng thanh toán dài hạn

2.6.1 Khả năng thanh toán ngắn hạn

Khả năng thanh toán ngắn hạn được tính bằng khả năng chuyển hóa thành tiền củatài sản lưu động để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn của công ty

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

đủ đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn nếu như tài sản này luân chuyểnchậm, chẳng hạn tồn kho ứ đọng không tiêu thụ được, các khoản phải thu tồn đọng khôngthu được tiền Vì vậy khi phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn trên cơ sở đảm bảo củatài sản lưu động ta cần phải phân tích chất lượng của các yếu tố tài sản lưu động của công

ty qua các chỉ tiêu hệ số vòng quay khoản phải thu, hệ số vòng quay tồn kho và hệ sốvòng quay khoản phải trả

Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Một công ty có tỉ lệ nợ cao sẽ có rủi ro cao về khả năng thanh toán Nhu cầu thanhtoán một khoản chi phí lãi vay cố định và thường xuyên cũng như nhu cầu thanh toán nợgốc khi đến hạn sẽ khiến cho công ty phải đảm bảo có một số tiền tạo được từ hoạt độngkinh doanh để đáp ứng cho các nhu cầu này Một dòng ngân lưu từ hoạt động kinh doanhcao và ổn định sẽ giúp công ty có thể thanh toán các khoản nợ này một cách dễ dàng.Ngược lại công ty sẽ gặp rủi ro mất khả năng thanh toán khi ngân lưu từ hoạt động kinhdoanh thấp và không ổn định Một dòng ngân lưu dài hạn ổn định sẽ tương ứng với mộtsuất sinh lời trên tài sản cao đồng thời với việc duy trì một mức vốn lưu động ổn định.

Tỉ lệ ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh đối với tổng nợ

Tỉ lệ đảm bảo lãi vay

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay( EBIT)

Tỉ lệ đảm bảo lãi vay=

Lãi vay

Do khoản chi phí trả lãi vay được lấy từ lợi nhuận trước thuế và lãi vay, sau đó mớinộp thuế và phần còn lại là lợi nhuận sau thuế - phần dành cho các chủ sở hữu Vì vậynếu EBIT lớn hơn lãi vay càng nhiều lần thì khả năng đảm bảo cho việc thanh toán cáckhoản trả lãi từ lợi nhuận càng đảm bảo hơn

Tóm lại

Phân tích khả năng sinh lời và rủi ro của công ty dựa trên mối liên hệ của các chỉtiêu trong hệ thống báo cáo tài chính công ty sẽ cho ta những nhận định về xu hướngtrong quá khứ để trên cơ sở đó có những dự báo trong tương lai Kết quả của việc phântích báo cáo tài chính sẽ được kết hợp với một số thông tin khác như thị trường, đối thủcạnh tranh, giá cổ phiếu, triển vọng phát triển sản phẩm và thị trường của công ty để raquyết định đầu tư, lựa chọn hình thức tài trợ vốn cho thích hợp

CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN CÔNG ĐOÀN BIDV

3.1 Giới thiệu chung về công ty

3.1.1 Chức năng và nhiệm vụ của công ty

Tên công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ CÔNG ĐOÀN BIDV

Tên viết tắt : BIDV.UC

Trụ sở chính : Tầng 11 Tháp A- Vincom, 191 Bà Triệu, phường Lê Đại Hành, quânHai Bà Trưng, thành phố Hà Nội

Vốn điều lệ :50.000.000.000 VND

Điện thoại :

Công ty Cổ phần đầu tư công đoàn BIDV được thành lập theo giấy chứng nhận kinhdoanh công ty cổ phần số 0103018240 đăng ký lần đầu ngày 29/06/2007 do Sở Kế Hoạch

và Đầu Tư Thành Phố Hà Nội cấp với hình thức công ty cổ phần, do Ngân hàng Đầu tư

& Phát triển Việt Nam và các đối tác đồng sáng lập

Công ty chính thức đi vào hoạt động với các lĩnh vực kinh doanh chính như: hoạtđộng đầu tư tài chính, nhận ủy thác vốn đầu tư, Tư vấn đầu tư trong nước và ngoài nước,

tư vấn mua bán sát nhập doanh nghiệp (không bao gồm tư vấn pháp luật, tài chính, thuế,

kế toán) Ngoài ra công ty còn kinh doanh trên các lĩnh vực như: Ủy thác xuất nhậpkhẩu : phương tiện vận tải, vật tư, thiết bị xây dựng; thiết bị khai thác, chế biến quặng,khoáng sản, thiết bị tin học thiết bị văn phòng, thiết bị điện tử, điện lạnh, ngân hàng; Xuấtnhập khẩu, sản xuất, mua bán máy móc, trang thiết bị văn phòng, văn phòng phẩm; Dịch

vụ bảo dưỡng, bảo hành, sữa chữa máy móc trang thiết bị văn phòng;…

Trải qua gần 3 năm hoạt động, tính đến thời điểm cuối năm 2009 công ty đã pháttriển mạnh mẽ với tổng tài sản tăng từ 1.187.235 (triệu đồng) ngày 31 tháng 12 năm 2007lên đến 1.700.245 (triệu đồng) ngày 32 tháng 12 năm 2009

3.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty

3.1.2.1 sơ đồ cơ cấu bộ máy quản lý công ty.

3.1.3 Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban

Đại hội đồng cổ đông: bao gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan

quyết định cao nhất của công ty

Đại hội đồng cổ đông có các quyền và nghĩa vụ sau:

Đại hội đồng cổ đông có quyền thông qua quyết định bằng hình thức biểu quyết tạicác cuộc họp, bằng văn bản có chữ ký của tất cả cổ đông, hoặc bằng hỏi ý kiến thông quathư tín

Đại Hội Đồng Cổ Đông

Hội Đồng Quản TrịBan kiểm soát

Giám Đốc

Phòng

Kế toán Hành chính

Tổng hợp

Phòng Kinh Doanh I

Phòng KinhDoanh II

Phòng

Kế Hoạch Tổng Hợp

Trường hợp điều lệ công ty không quy định thì quyết định của Đại hội đồng cổđông về các vấn đề sau đây phải được thông qua bằng hình thức biểu quyết tại Đại hội cổđông:

 Sửa đổi, bổ sung Điều lệ công ty

 Thông qua định hướng phát triển công ty;

 Quyết định loại cổ phần và tổng số cổ phần của từng loại được quyền chào bán;

 Bầu, miễn nhiệm, bãi miễn thành viên hội đồng quản trị và Ban kiểm soát;

 Quyết địn đầu tư hoặc chào bán số tài sản có giá trị bằng hoặc lớn hơn 50% tổngtài sản được ghi trong báo cáo tài chính gần nhất của công ty nết Điều lệ công ty khôngquy định một tỷ lệ khác;

 Quyết định thông qua báo cáo tài chính hàng năm

 Tổ chức lại, giải thể công ty

Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý của công ty, có toàn quyền nhân danh công

ty để quyết định và thực hiện các quyền và nghĩa vụ của công ty thuộc thẩm quyền củaHội đồng cổ đông

Hội đồng quản trị có các quyền và nghĩa vụ sau:

- Quyết định chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn và kế hoạch kinh doanh hàngnăm của công ty;

- Kiến nghị loại cổ phần và tổng số cổ phần được quyền chào bán của từng loại;

- Quyết định chào bán cổ phần mới trong phạm vi số cổ phần được quyền chào báncủa từng loại; quyết định huy động thêm vốn theo hình thức khác;

- Quyết định giá chào bán cổ phần và trái phiếu của công ty;

- Quyết định mua lại cổ phần theo quy định tại khoản 1 điều 91 Luật doanh nghiệp;

- Quyết định phương án đầu tư và dự án đầu tư trong thẩm quyền và giới hạn theoquy định Điều lệ công ty;

- Quyết định giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị và công nghệ; thông qua hợpđồng mua, bán, vay và hợp đồng khác có giá trị tài sản được ghi trong báo cáo tài chínhgần nhất cảu công ty hoặc một tỷ lệ nhỏ hơn quy định tại Điều lệ công ty, trừ hợp đồng

và giao dịch quy định tại khoản 1 và 3 điều 120 của Luật doanh nghiệp;

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức, ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng đối với Giámđốc và người quản lý quan trọng khác; quyết đinh mức lương và lợi ích khác của người

quản lý đó; cử người đại diện theo ủy quyền thực hiện quyền sở hữu cổ phần hoặc phầnvốn góp ở công ty khác, quyết định mức thù lao và lợi ích khác của những người đó;

- Giám sát, chỉ đạo Giám đốc và người quản lý khác trong điều hành công việc kinhdoanh hằng ngày của công ty;

- Quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý nội bộ công ty, quyết định thành lậpcông ty con, lập chi nhánh, văn phòng đại diện và việc góp vốn, mua cổ phần của doanhnghiệp khác;

- Duyệt chương trình, nội dung tài liệu phục vụ họp Đại hội đồng cổ đông, triệu tậphọp Đại hội đồng cổ đông hoặc lấy ý kiến để Đại hội đồng cổ đông thông qua quyết định;

- Trình báo cáo quyết toán tài chính hàng năm lên Đại hội đồng cổ đông;

- Kiến nghị mức độ cổ tức được trả, quyết định thời hạn và thủ tục trả cổ tức hoặc

xử lý lỗ phát sinh trong quá trình kinh doanh;

- Kiến nghị việc tổ chức lại, giải thể hoặc yêu cầu phá sản công ty

Ban kiểm soát: có các quyền và nghĩa vụ sau

- Thực hiện giám sát Hội đồng quản trị, Giám đốc trong việc quản lý và điều hànhcông ty; chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông trong thực hiện các nhiệm vụ đượcgiao

- Kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp, tính trung thực và mức độ cần trọng trong quản lý,điều hành hoạt động kinh doanh, trong tổ chức công tác kế toán, thống kê và lập báo cáotài chính

- Kiến nghị Hội đồng quản trị hoặc Đại hội đồng cổ đông các biện pháp sửa đổi, bổsung, cải tiến cơ cấu tổ chức quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh của công ty

- Khi có phát hiện thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc vi phạm nghĩa vụ củangười quản lý quy định tại Điều 119 của Luật doanh nghiệp thì phải thông báo ngay bằngvăn bản với hội đồng quản trị, yêu cầu người có hành vi vi phạm chấm dứt ngay hành vi

vi phạm và có giải pháp khắc phục hậu quả

- Thực hiện các quyền và nhiệm vụ khác theo quy định của Luật doanh nghiệp,Điều lệ công ty và quyết định của Đại hội đồng cổ đông

Giám đốc: Hội đồng quản trị bổ nhiệm một người trong số họ hoặc thuê người khác

làm giám đốc Trường hợp Điều lệ công ty không quy định Chủ tịch Hội đồng quản trị làngười đại diện theo pháp luật thì Giám đốc là người đại diện theo pháp luật của công ty.Giám đốc là người điều hành công việc kinh doanh hằng ngày của công ty; chịu sự giám

sát của Hội đồng quản trị, chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và trước pháp luật vềviệc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao.

Giám đốc có quyền và nhiệm vụ sau:

- Tổ chức thực hiện các quyết định của Hội đồng quản trị;

- Quyết định tất cả các vấn đề liên quan đến công việc kinh doanh hàng ngày củacông ty mà không cần phải có quyết định của Hội đồng quản trị

- Tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh và kế hoạch đầu tư của Công ty;

- Kiến nghị phương án cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý nội bộ của Công ty;

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức các chức danh quản lý trong Công ty, trức cácchức danh thuộc thẩm quyền của Hội đồng quản trị

- Kiến nghị phương án trả cổ tức hoặc xử lý các khoản lỗ trong kinh doanh;

- Tuyển dụng lao động;

- Các quyền khác được quy định tại Hợp đồng lao động mà Giám đốc ký với Công

ty và theo quyết định của Hội đồng quản trị

Các phòng ban chuyên môn

Chức năng, nhiêm vụ của phòng kinh doanh I

+ Chức năng:

Tham mưu, giúp việc cho hội đồng quản trị và Tổng giám đốc về những vấn đề cóliên quan đến nghiệp vụ kinh doanh tài chính, các hoạt động quản lý ủy thác và các hoạtđộng khác được phân công

Tham gia xây dựng kế hoạch kinh doanh ngắn, trung, dài hạn của công ty

Trực tiếp thực hiện và tổ chức thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh sau đây:

Về nghiệp vụ kinh doanh tài chính:

Đầu tư tài chính: Đầu tư các dự án, đầu tư chứng khoán, đầu tư tiền giửi;

Nhận ủy thác của tổ chức, cá nhân: ủy thác đầu tư, ủy thác đấu giá, ủy thác khác

Tư vấn đầu tư trong nước và ngoài nước, tư vấn mua bán sát nhập doanh nghiệpCác hoạt động khác được phép (không liên quan đến bất động sản)

Nhiệm vụ của phòng kinh doanh:

Phòng kinh doanh có nhiệm vụ sau:

1, Nhiệm vụ kinh doanh tài chính

- Xây dựng chính sách kinh doanh trong từng thời kỳ cho phù hợp với các hoạtđộng của công ty

- Xây dựng phương án kinh doanh, phương án sử dụng nguồn vốn trình ban lãnhđạo để triển khai thực hiên

- Trực tiếp nhận và đề xuất các cơ hội đầu tư an toàn và hiệu quả cao cho công ty,

- Trực tiếp tiếp nhân và đề xuất triển khai các dự án kinh doanh được phân công

- Liên hệ tìm kiếm các cơ hội kinh doanh an toàn và hiệu quả cho công ty

- Trực tiếp thực hiện kinh doanh các nguồn vốn huy động được theo quy định, đảmbảo kết quả kinh doanh có hiệu quả

2 Nhiệm vụ ủy thác đầu tư

- Trực tiếp liên hệ với các tổ chức, cá nhân có nhu cầu ủy thác đầu tư để xác lậpquan hệ làm dịch vụ ủy thác;

- Tổ chức triển khai thực hiện các nghiệm vụ ủy thác có liên quan đảm bảo đúngquy định

- Thực hiện các nhiệm vụ khác do tổng giám đốc phân công;

Chức năng nhiệm vụ của phòng tài chính – kế toán – Tổ chức – hành chính

I Nhiệm vụ chung

1 Xây dựng kế hoạch, chương trình công tác của phòng và các biện pháp, giải phápthực hiện đề xuất với tổng giám đốc công ty, tổ chức triển khai kế hoạch, chương trìnhcông tác được duyệt

2, Trực tiếp thực hiện, xử lý các nghiệp vụ thuộc chức năng của phòng theo đúngquy định của Công ty; Chịu trách nhiệm về tính đúng đắn, chịu trách nhiệm về tính đúngđắn, chính xác trung thực và an toàn, hiệu quả đối với các công việc thuộc lĩnh vực củaphòng và những công việc phòng được giao

3 Nghiên cứu chính sách, chế độ của nhà nước áp dụng vào thực tế hoạt động củacông ty để tham mưu cho Tổng giám đốc trong việc xây dựng các văn bản chế độ, hướng

dẫn liên quan đến phần hành nghiệp vụ của phòng; Chịu trách nhiệm về những ý kiếntham gia theo chức trách của phòng đối với các nghiệp vụ có liên quan và các công việcchung của Công ty.

4 Tổ chức khai thác, quản lý, lưu trữ và cung cấp thông tin số liệu thuộc phần hànhnghiệp vụ của phòng cho các cơ quan chức năng theo quy định, cho các đơn vị có liênquan trong hệ thống BIDV trên cơ sở phê duyệt của ban lãnh đạo và phục vụ yêu cầuquản lý và quản trị điều hành của Công ty theo quy định của công ty

5 Thường xuyên cải tiến phương pháp làm việc, đào tạo rèn luyện cán bộ về kỹnăng nghiệp vụ, phong cách giao dịch đáp ứng yêu cầu phát triển và góp phần nâng caohình ảnh, vị thế của công ty; Nghiên cứu đề xuất nâng cao ứng dụng công nghệ thông tinvào nghiệp vụ và quản lý của Phòng Thường xuyên tự kiểm tra quá trình thực hiệnnhiệm vụ được phân công

6 Xây dựng tập thể đoàn kết, vững mạnh, tuân thủ nội quy lao động, thỏa ước laođộng tập thể, tham gia phong trào thi đua, góp phần xây dựng công ty vững mạnh

7 Thực hiện nhiệm vụ theo sự phân công của ban lãnh đạo

Nhiệm vụ cụ thể

Công tác quản lý tài chính và tài sản:

Lập kế hoạch tài chính hàng năm; phối hợp cùng các phòng liên quan lập kế hoạchkinh doanh của công ty

Tổ chức thực hiện, quản lý, theo dõi, hạch toán đầy đủ toàn bộ vốn, quỹ, tài sản củacông ty

Kế hoạch mua sắm, thanh lý tài sản cố định trình ban lãnh đạo và tổ chức thực hiệnnghĩa vụ ngân sách nhà nước

Thực hiện viêc quyết toán tài chính hàng năm, quyết toán thuế và thực hiện nghĩa

vụ thuế với các cơ quan quản lý, tham mưu ban lãnh đạo công ty trong việc thực hiệnnghĩa vụ ngân sách nhà nước

Tham mưu cho tổng giám đốc công ty trong việc xây dựng các văn bản chế độ,hướng dẫn thực hiện chế độ quản lý tài chính, tài sản đúng quy định của pháp luật

Xây dựng phương án trích lập, phân phối các quỹ Ban lãnh đạo công ty và tổ chứcthực hiện theo phê duyệt của lãnh đạo; theo dõi và báo cáo tình hình sử dụng các quỹ củacông ty

Thực hiện phân tích tài chính nhằm tham mưu kịp thời cho ban lãnh đạo trong quảntrị điều hành hoạt động của công ty.

Công tác kho quỹ

Thực hiện công tác quản lý kho quỹ theo đúng chế độ kế toán quy định Đảm bảo antoàn tài sản cho công ty: Có nhiệm vụ giao nhận và bảo quản tiền mặt, tài sản quý, giấy

tờ có giá của công ty, tổ chức thực hiện tốt công tác kho quỹ theo đúng chế độ quy định

Tổ chức bảo quản lưu trữ chứng từ kế toán theo quy định hiện hành của nhà nước

và của ngành

Công tác Tổ chức – Hành chính:

Đầu mối xây dựng, đề xuất, tham mưu với ban lãnh đạo công ty về thực hiện kếhoạch phát triển nguồn nhân lực phù hợp với hoạt động và điều kiện cụ thể của công ty(tuyển dụng, bố trí sắp xếp, quy hoạch, bồi dưỡng, đào tạo, luân chuyển, bổ nhiệm…)

Tổ chức thực hiện chế độ tiền lương, chế độ bảo hiểm, quản lý lao động, quản lýhành chính văn phòng; theo dõi thực hiện nội quy lao động, thỏa ước lao động tập thể;theo dõi tổ chức thực hiện kế hoạch đào tạo và kế hoạch phát triển nguồn nhân lực đảmbảo nhu cầu phát triển của công ty theo quy định

Xây dựng trình Ban lãnh đạo các văn bản hướng dẫn, quy trình về tổ chức , cán bộ,chính sách đối với người lao động theo nội quy lao động, thỏa ước lao động tập thể, cáccông tác thi đua khen thưởng

Quản lý (sắp xếp, lưu trữ, bảo mật) hồ sơ cán bộ; quản lý thông tin (lưu trữ, bảomật, cung cấp ) và lập báo cáo liên quan đến nhiệm vụ của phòng theo quy định

Thư ký Hội đồng thi đua, khen thưởng, Hội đồng kỷ luật, Hội đồng nâng lương, Hộiđồng tuyển dụng…

Trực tiếp quản lý, mua sắm, bảo quản tài sản đảm bảo sử dụng có hiệu quả và tiếtkiệm theo quy định

Thực hiện các công tác văn thư, lưu trữ của công ty; quản lý và sử dụng con dấu củacông ty đúng quy định.

Thực hiện các công tác hậu cần và chịu trách nhiệm đảm bảo điều kiện vật chất,điều kiện làm việc, đảm bảo an ninh, an toàn cho hoạt đônh của công ty và cán bộ côngnhân viên;

Chức năng nhiệm vụ của phòng kinh doanh II

Chức năng

Tham mưu, giúp việc cho hội đồng quản trị và tổng giám đốc về chiến lược, chínhsách kinh doanh; cơ chế, quy chế quản lý liên quan đến hoạt động kinh doanh bất độngsản, đầu tư dự án có xây dựng công trình và các hoạt động kinh doanh được giám đốcphân công

Tham gia xây dựng kế hoạch kinh doanh dài hạn, hàng năm của công ty

Trực tiếp thực hiện và tổ chức thực hiện các hoạt động kinh doanh và tư vấn đượcphân công theo đúng và phù hợp với giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của công ty vàcác hoạt động kinh doanh khác mà pháp luật không cấm

Nhiệm vụ

Công tác kế hoạch

Xây dựng kế hoạch, chiến lược và chính sách kinh doanh trong từng thời kỳ; kếhoách triển khai công các danh mục thuộc ngành nghề kinh doanh được phân công chophù hợp với điều kiện kinh doanh của công ty,

Xây dựng chương trình công tác và các biện pháp, giải pháp triển khai thực hiện.Thực hiện sơ kết, tổng kết tình hình thực hiện kế hoạch kinh doanh,

Công tác pháp chế

Cập nhật kịp thời các văn bản chế độ, các quy định của nhà nước về hoạt động kinhdoanh bất động sản, hoạt động kinh doanh bất động sản, hoạt động xây dựng cơ bản vàcác ngành nghề kinh doanh được tổng giám đốc phân công nhằm đảm bảo tính hiệu lựcpháp lý

Xây dựng, tham gia ý kiến đối với các quy trình, quy chế và văn bản chế độ liênquan đến hoạt động công ty

Công tác kinh doanh

Triển khai các nghiệp vụ kinh doanh theo giấy chứng minh nhận đăng ký kinh