Phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần PVI

-1- Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần PVI Hồ Thị Khánh Vân Trường Đại học Kinh tế Luận văn ThS ngành: Tài chính ngân hàng; Mã số: 60 34 20 Người hướng dẫn: PGS.TS. Nguyễn Phú Giang Năm bảo vệ: 2012 Abstract: Hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản về nội dung công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Phân tích và đánh giá thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần PVI. Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần PVI. Keywords: Báo cáo tài chính; Doanh Nghiệp; Kinh tế học tài chính; Công ty cổ phần PVI Content LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Hiện nay cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ra những khó khăn và thử thách cho doanh nghiệp. Trong bối cảnh đó để có thể khẳng định được mình doanh cần nắm vững được tình hình cũng như kết quả sản xuất kinh doanh. Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến tình hình tài chính trong doanh nghiệp, vì nó quan hệ trực tiếp đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và ngược lại. Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan chủ quan cấp trên thấy rõ được thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn, nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp để họ có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý tài chính, nâng cao chất lượng hiệu quả sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp. Báo cáo tài chính là tài liệu chủ yếu dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp vì nó phản ánh một cách tổng hợp nhất tình hình tài chính tài sản, nguồn vốn các chỉ tiêu về tài chính cũng -2- như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, những thông tin mà báo cáo tài chính cung cấp là chưa đủ vì nó không giải thích cho người quan tâm biết rõ về hoạt động tài chính, những rủi ro, triển vọng và xu hướng phát triển của doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính sẽ bổ sung những khiếm khuyết này. Phân tích báo cáo tài chính là con đường ngắn nhất để tiếp cận bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của doanh nghiệp mình, thấy được cả ưu và nhược điểm cũng như nguyên nhân của những nhược điểm đó để có thể định hướng kinh doanh đúng đắn trong tương lai. Xuất phát từ thực tế đó, bằng những kiến thức quý báu về phân tích tài chính doanh nghiệp tích lũy được trong thời gian học tập, nghiên cứu tại trường, cùng thời gian tìm hiểu về Công ty cổ phần PVI, em đã chọn đề tài: “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp và với hy vọng có thể đưa ra những giải pháp hợp lý hơn cho doanh nghiệp trong việc quản lý tài chính, để sử dụng tài sản và nguồn vốn một cách có hiệu quả. 2. Tổng quan về các đề tài đã nghiên cứu có liên quan 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản về nội dung công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường - Phân tích và đánh giá thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần PVI - Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần PVI. 4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI - Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo tài chính các năm từ 2010 đến 2011 đã được niêm yết của Công ty cổ phần PVI 5. Phƣơng pháp nghiên cứu a. Phương pháp so sánh b. Phương pháp tỷ lệ c. Phương pháp phân tích tương tác các hệ số 6. Những đóng góp mới của luận văn - Luận văn hệ thống hóa một cách rõ ràng cơ sở lý thuyết của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. - Luận văn đã phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần PIV, đồng thời đưa ra các giải pháp hoàn thiện thực trạng tài chính tại Công ty, bao gồm: 7. Kết cấu luận văn Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính Chương 2: Phân tích thực trạng báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần PVI Chương 3: Giải pháp hoàn thiện thực trạng tài chính tại Công ty Cổ phần PVI qua công tác phân tích báo cáo tài chính. -3- CHƢƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan về hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm và mục tiêu của Báo cáo tài chính 1.1.2. Các đối tượng sử dụng Báo cáo tài chính 1.1.3. Phân loại báo cáo tài chính 1.1.3.1. Phân loại báo cáo theo nội dung kinh tế 1.1.3.2. Phân loại báo cáo theo phạm vi lập báo cáo 1.1.3.3. Phân loại báo cáo theo đặc tính pháp lý của báo cáo 1.1.3.4. Phân loại theo kỳ lập báo cáo 1.1.3.5. Phân loại theo mức độ của thông tin trên báo cáo (mức độ biểu hiện của hoạt động tài chính) 1.2. Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm về phân tích báo cáo tài chính 1.2.2. Mục đích phân tích Báo cáo tài chính 1.2.3. Vai trò của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.2.4. Quy trình phân tích báo cáo tài chính 1.2.5. Nguyên tắc phân tích báo cáo tài chính 1.2.6. Kinh nghiệm phân tích báo cáo tài chính 1.3. Phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp 1.3.1. Phân tích khái quát về tình hình tài chính trong doanh nghiệp 1.3.1.1. Phân tích khái quát về tài sản và nguồn vốn 1.3.1.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 1.3.1.3. Phân tích khái quát kết quả hoạt động kinh doanh. 1.3.2. Phân tích các hệ số tài chính đặc trưng 1.3.2.1. Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán a) Tỷ số thanh toán tổng quát b) Tỷ số thanh toán hiện thời c) Tỷ số thanh toán nhanh d) Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay 1.3.2.2. Nhóm tỷ số về quản lý tài sản a) Số vòng quay của các khoản phải thu b) Số vòng quay hàng tồn kho c) Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động -4- d) Hiệu suất sử dụng tài sản cố định e) Hiệu suất sử dụng tổng tài sản f) Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu 1.3.2.3. Nhóm tỷ số về quản lý nợ a) Tỷ số nợ trên tổng tài sản b)Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu c) Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu d) Tỷ số cơ cấu tài sản e) Tỷ số cơ cấu vốn 1.3.2.4. Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời a) Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu b) Tỷ số sức sinh lời căn bản c) Tỷ số sinh lời trên tài sản - Return on total assets ratio (ROA) d) Tỷ số sinh lợi trên vốn cổ phần - Return on equity ratio (ROE) e) Thu nhập một cổ phần (EPS) f) Cổ tức một cổ phần (DIV) g) Hệ số chi trả cổ tức 1.3.2.5. Nhóm tỷ số giá trị thị trường a) Tỷ số giá trên thu nhập (P/E) b) Tỷ số giá thị trường trên giá trị sổ sách(M/B) c) Tỷ suất cổ tức 1.3.3. Phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số tài chính Những mối quan hệ chủ yếu được xem xét là: * Mối quan hệ tương tác giữa tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA) với hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn và hệ số lãi ròng. * Các quan hệ tương tác với tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): 1.4. Đánh giá công tác phân tích báo cáo tài chính và đƣa ra các quyết định tài chính Dựa trên thông tin tài chính là thông tin có ý nghĩa và có giá trị thu được từ dữ liệu sau khi đưa vào phân tích để đưa ra các quyết định tài chính. + Quyết định đầu tư + Quyết định tài trợ + Quyết định phân phối lợi nhuận 1.5. Các nhân tố ảnh hƣởng tới phân tích BCTC trong doanh nghiệp 1.5.1. Các nhân tố chủ quan 1.5.1.1. Nhận thức của ban lãnh đạo về tầm quan trọng của công tác phân tích báo cáo tài chính 1.5.1.2. Chất lượng nguồn thông tin sử dụng trong phân tích BCTC 1.5.1.3. Nhân sự thực hiện phân tích báo cáo tài chính 1.5.1.4. Lựa chọn phương pháp phân tích -5- 1.5.1.5. Tổ chức hoạt động phân tích báo cáo tài chính 1.5.2. Các nhân tố khách quan 1.5.2.1. Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành 1.5.2.2. Hệ thống pháp lý 1.5.2.3 Nhân tố công nghệ CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PVI 2.1. Khái quát chung về Công ty cổ phần PVI 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần PVI 2.1.1.1. Giới thiệu về Công ty cổ phần PVI 2.1.1.2. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần PVI 2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ kinh doanh của Công ty cổ phần PVI 2.1.2.1. Ngành nghề kinh doanh chính a) Kinh doanh bảo hiểm gốc b) Kinh doanh tái bảo hiểm c) Hoạt động dầu tư 2.1.2.2. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý (Hình 2.3) 2.1.3. Kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính tại Công ty cổ phần PVI 2010 - 2011 Bảng 2.1. Kết quả hoạt động kinh doanh của PVI năm 2010 - 2011 Đvt: triệu đồng Chỉ tiêu Đvt Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch 2011/2010 Số tuyệt đối Tỷ lệ tăng giảm % I II III=I-II IV=III/II 1.DTT về BH&CCDV Trđ 3.033.515 3.669.630 (636.115) (17,33) 2. Giá vốn hàng bán Trđ 2.235.128 2.842.510 (607,382) (21,36) 3. Lợi nhuận trước thuế Trđ 401.246 336.026 65.220 19,41 4. Thuế TNDN Trđ 73.943 39.386 34.557 87,74 5. Nộp ngân sách Nhà Nước Trđ 440.185 299.446 140.739 47,00 6. Lợi nhuận sau thuế Trđ 327.302 296.639 30.663 10,34 7. Vốn kinh doanh bình quân Trđ 3.762.992 3.248.319 514.673 15,84 -Vốn cố định bình quân Trđ 2.790.621 2.290.322 500.299 21,84 -Vốn lưu động bình quân Trđ 972.371 957.997 14.374 1,50 8. Tổng lao động Ngườ i 1.581 1.516 65 4,29 9. Thu nhập BQ/người/tháng Đồng 7.231.000 6.512.000 719.000 11,04 -6- Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2010, 2011 đã được niêm yết trên website www.pvi.com.vn Hình 2.4. Biểu đồ tăng trƣởng doanh thu thuần, lợi nhuận PVI năm 2010-2011 Khái quát qua bảng 2.1 ta thấy, quy mô vốn kinh doanh đồng thời tăng ở cả hai bộ phận vốn lưu động và vốn cố định với tốc độ tăng gần 16%. Doanh thu thuần giảm 17,33%, giá vốn hàng bán giảm 21,36%, lợi nhuận trước thuế và sau thuế tăng trên 10%, thuế thu nhập doanh nghiệp cũng tăng tới trên 87,74%. Bước đầu có thể nói, PVI đang dần nâng cao hiệu quả hoạt động cũng như năng lực tài chính của mình và ngày càng khẳng định được vị thế bảo hiểm PVI trên trường cạnh tranh. Thu nhập bình quân đầu người cũng được tăng lên theo từng năm. Riêng hai năm gần đây, tốc độ tăng thu nhập của người lao động vào khoảng 11%/năm. 2.2. Phân tích thực trạng báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI 2.2.1. Nội dung phân tích báo cáo tài chính 2.2.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính công ty a. Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp Qua bảng 2.2 ta thấy: Kết cấu tài sản của Công ty cổ phần PVI nghiêng về tài sản dài hạn, trong khi tài sản ngắn hạn chỉ chiếm tỷ lệ 42,27% trên tổng tài sản thì tài sản dài hạn đã chiếm tỷ lệ 57,73% trên tổng tài sản năm 2011. Đây là kết cấu tài sản khá phổ biến đối với ngành kinh doanh dịch vụ bảo hiểm. Bảng 2.2. Bảng cơ cấu tài sản năm 2011 của PVI Đvt: triệu đồng Mục Chỉ tiêu Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch (cuối năm/đầu năm) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ tăng giảm (%) Tỷ trọng tăng giảm (%) I II III IV V VI=V/II I VII=II- IV A Tài sản ngắn hạn 2.419.6 15 42,27 4.650.48 0 72,06 (2.230.86 5) (47,97) (29,80) I Tiền 88.394 3,65 561.484 12,07 (473.090) (84,26) (8,42) II Các khoản ĐTTC ngắn hạn 1.909.6 83 78,93 3.172.61 4 68,22 (1.262.93 1) (39,81) 10,71 -7- III Các khoản phải thu 418.001 17,28 862.874 18,55 (444.873) (51,56) (1,27) IV Hàng tồn kho 736 0,03 85 0,00 651 765,88 0,03 V TSNH khác 2.799 0,12 53.420 1,15 (50.621) (94,76) (1,03) B Tài sản dài hạn 3.304.9 98 57,73 1.802.62 1 27,94 1.502.37 7 83,34 29,80 I Tài sản cố định 488.940 14,79 319.852 17,74 169.088 52,86 (2,95) II Các khoản ĐTTC dài hạn 2.681.7 29 81,14 1.309.77 5 72,66 1.371.95 4 104,74 8,48 IV Tài sản dài hạn khác 134.327 4,07 172.993 9,6 (38.666) (22,35) (5,53) Tổng cộng tài sản 5.724.6 13 - 6.453.10 1 - (728.488) (11,29) - (Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2010, 2011 đã được niêm yết trên website www.pvi.com.vn) Bảng 2.2 thể hiện: quy mô tài sản năm 2011 của công ty giảm 728.488 triệu đồng tương ứng mức giảm 11,29% so với năm 2010. Đó là kết quả của việc gia tăng tài sản dài hạn và giảm đáng kể tài sản ngắn hạn trong công ty. Trong đó, tốc độ gia tăng của tài sản dài hạn có phần nhanh hơn tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn. Việc chênh lệch giữa tốc độ gia tăng tài sản dài hạn và giảm đáng kể tài sản ngắn hạn đã tác động đến cơ cấu tài sản, làm tỷ trọng của tài sản dài hạn năm 2011 có nhích lên còn tỷ trọng tài sản dài hạn giảm xuống cùng mức 29,80%. Về tài sản ngắn hạn TSNH giảm 2.230.865 triệu đồng và chỉ còn ở mức 2.419.615 triệu đồng so với 4.650.480 triệu đồng năm 2010 với tỷ lệ giảm tương ứng là 29,80%. Nguyên nhân của sự biến động này chủ yếu là do lượng tiền của PVI giảm đáng kể. Tiếp theo đó là do sự sụt giảm của các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn. Các khoản phải thu khác cũng đã giảm 444.873 triệu đồng, tương ứng tỷ lệ 51,56% cũng đồng thời góp phần làm tổng tài sản ngắn hạn giảm đi đáng kể. Một số các khoản mục khác có tăng, tuy nhiên không ảnh hưởng đáng kể đến TSNH, ví dụ như: khoản tăng lên của hàng tồn kho tăng 651triệu đồng. Nhìn chung các tài sản có quy mô tăng đều chiếm tỷ trọng khá bé trong tổng quy mô tài sản ngắn hạn. (1)- Tiền và các khoản tương đương tiền: Một điều khá dễ nhận thấy là lượng tiền (bao gồm chủ yếu tiền mặt và tiền gửi ngân hàng) của PVI tại thời điểm cuối năm giảm khá nhanh so với đầu năm. Đầu năm, vốn bằng tiền của PVI đạt mức 561.484 triệu đồng, nhưng đến thời điểm cuối năm nó đã giảm đáng kể và chỉ đạt mức 88.394 triệu đồng. Đây là khoản mục giảm nhiều thứ 2 trong tài sản ngắn hạn, với tốc độ giảm lên tới 84,26%. Việc giảm vốn bằng tiền là phù hợp với mục tiêu giảm quy mô tài sản. -8- Tuy nhiên việc giảm đáng kể tiền và các khoản tương đương tiền sẽ ảnh hướng nhiều đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời. Tuy nhiên, cũng cần nhận thấy rằng, tốc độ giảm của vốn bằng tiền vượt xa tốc độ giảm của TSNH nói riêng, cũng như tổng tài sản nói chung, điều đó cho thấy PVI đang có xu hướng giảm tích luỹ tiền. (2)- Hàng tồn kho Tại Công ty cổ phần PVI, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá bé nhưng lại có sự biến động lớn nhất trong kết cấu TSNH. Tỷ trọng hàng tồn kho như vậy là khá dễ hiểu đối với doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ bảo hiểm như PVI. Trong năm 2011, hàng tồn kho tăng 651 triệu đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 765,88%. Việc PVI mở rộng quy mô dự trữ hàng tồn kho tương đối phù hợp với tình hình kinh doanh và nằm trong chiến lược kinh doanh của công ty. Năm 2011, Công ty cổ phần PVI đã thực hiện tái cấu trúc thành công. Với mối hợp tác chiến lược với Talanx Group - Tập đoàn bảo hiểm lớn thứ 3 ở Châu Âu, PVI đã chính thức tham gia vào chuỗi cung cấp dịch vụ toàn cầu. Do đó, việc tăng lượng dự trữ hàng tồn kho là thực sự cần thiết cho sự phát triển của Công ty. Tuy nhiên, do thị trường vẫn còn chịu nhiều ảnh hưởng của cuộc khủng hoàng kinh tế, thị trường còn nhiều khó khăn, Công ty cần hết sức chú ý khi lập kế hoạch dự trữ hàng tồn kho cho năm. (3)- Các khoản phải thu Đây là bộ phận chiếm tỷ trọng lớn thứ 2 trong TSNH của PVI. Thời điểm đầu năm bộ phận này chiếm tới 18,55% và chiếm 17,28% giá trị TSNH vào cuối năm 2011. Trị giá các khoản phải thu cuối năm là 418.001 triệu đồng, giảm 444.873 triệu đồng so với đầu năm. Nhìn chung, cơ cấu các khoản phải thu được duy trì khá ổn định, điều đó phần nào thể hiện tính ổn định trong hoạt động kinh doanh của công ty. Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn và ngày càng có xu hướng giảm là điều có lợi cho hoạt động của Công ty, nó sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn nói chung và tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng. Bảng 2.3. Bảng cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn của PVI năm 2011 Đvt: triệu đồng ST T Chỉ Tiêu Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch (cuối năm/đầu năm) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọn g (%) Số tiền Tỷ lệ tăng giảm (%) Tỷ trọng tăng giảm (%) I II III IV V=I-III VI=V/I II VII= II- IV 1. Phải thu của khách hàng 353.62 8 84,60 731.75 1 84,8 0 (378.12 3) (51,67 ) (0,2) -9- 2. Trả trước cho người bán 64.959 15,54 92.590 10,7 3 (27.631) (29,84 ) 4,77 3. Các khoản phải thu khác 16.384 3,92 60.737 7,04 (44.353) (73,02 ) (3,12) 4. Dự phòng phải thu khó đòi (16.970 ) (4,06 ) (22.204 ) (2,57 ) 5.234 23,57 (1,45) Cộng các khoản phải thu 418.00 1 - 862.87 4 - (444.87 3) (51,56 ) - (Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2010, 2011 đã được niêm yết trên website www.pvi.com.vn) Về tài sản dài hạn So số cuối năm với đầu năm, tài sản dài hạn tăng 83,34% với quy mô tăng là 1.502.377 triệu đồng. Trong đó, các khoản đầu tư tài chính tăng là nguyên nhân chủ yếu khiến cho toàn bộ tài sản dài hạn tăng, tài sản cố định có tăng nhưng mức tăng không bằng mức tăng của các khoản đầu tư tài chính dài hạn. Các loại tài sản dài hạn khác giảm với tỷ lệ nhỏ (Giảm 29.754 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm 18,13%) Bảng 2.4. Bảng cơ cấu các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn của PVI năm 2011 Đvt: triệu đồng STT Chỉ tiêu Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch (cuối năm/đầu năm) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ tăng giảm (%) Tỷ trọng tăng giảm (%) I II III IV V=I-III VI=V/III VII= II- IV 1. Đầu tư vào công ty con 1.960.000 73,09 - - 1.960.000 - - 2. Đầu tư vào Công ty liên kết 406.240 15,15 249.116 19,02 157.124 63,07 (3,87) 3 Đầu tư dài hạn khác 397.622 14,83 1.096.115 83,69 (698.493) (63,72) (68,86) 4 Dự phòng giảm giá đầu tư TCDH (82.133) (3,07) (35.456) (2,71) (46.677) (126,006) (0.36) Cộng 2.681.729 1.309.775 1.371.954 104,75 (Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2010, 2011 đã được niêm yết trên website www.pvi.com.vn) Trong năm 2011, các khoản đầu tư tài chính dài hạn của PVI tăng 1.371.954 triệu đồng, với tốc độ tăng tương ứng là 104,75%. Một điều khá dễ nhận thấy là đầu tư vào công ty con tăng -10- rất nhanh, trong khi các khoản đầu tư dài hạn khác đã được PVI giảm đáng kể (từ 1.096.115 triệu đồng năm 2010 giảm xuống còn 397.662 triệu đồng năm 2011) Qua phân tích sơ bộ như trên, có thể thấy tài sản của doanh nghiệp trong năm 2011 giảm đáng kể so với năm 2010. Trong đó tập trung giảm tài sản ngắn hạn và gia tăng tài sản dài hạn. Điều đó cho thấy doanh nghiệp đang dần thay đổi cơ cấu tài sản trong Công ty, tập trung vào các khoản đầu tư tài chính dài hạn, phát triển nguồn lực cho các công ty con, qua đó làm dồi dào thêm tiềm lực tài chính nội tại. Đồng thời cũng thấy rằng doanh nghiệp khá chủ động trong điều chỉnh quy mô và cơ cấu tài sản của mình. b. Khái quát về tình hình nguồn vốn Tương ứng với sự sụt giảm của tài sản là sự sụt giảm của nguồn vốn. Qua bảng số liệu 2.5 ta thấy tổng nguồn vốn cuối năm 2011 giảm 728.488 triệu đồng với tỷ lệ giảm 11,29% so với đầu năm 2011.Trong đó, xét về giá trị, nợ phải trả đã giảm đáng kể giảm 2.518.359 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm 88,5% so với đầu năm. Nguồn vốn chủ sở hữu cũng đã tăng đáng kể, tăng 1.789.871 triệu đồng so với đầu năm, tương ứng với tỷ lệ tăng 49,61%. Tuy nhiên, bộ phận đóng góp nhiều nhất vào sự sụt giảm của nguồn vốn là nợ phải trả. Bảng 2.5. Bảng cơ cấu nguồn vốn của PVI năm 2011 Đvt: triệu đồng Mục Chỉ tiêu Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch(cuối năm/đầu năm) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ tăng giảm (%) Tỷ trọng tăng giảm (%) I II III IV V=I-III VI=V/III VII= II- IV A. Nợ phải trả 327.355 5,72 2.845.714 44,1 (2.518.359) (88,5) (38,38) I. Nợ ngắn hạn 327.098 99,92 2.843.441 99,92 (2.516.343) (88,5) - II Nợ dài hạn 257 0,08 2.273 0,08 (2.016) (88,7) - B. Nguồn vốn chủ sở hữu 5.397.258 94.28 3.607.387 55,9 1.789.871 49,61 38,38 I. Vốn chủ sở hữu 5.397.258 100 3.607.387 100 1.789.871 49,61 - Tổng cộng nguồn vốn 5.724.613 6.453.101 (728.488) (11,29) (Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2010, 2011 đã được niêm yết trên website www.pvi.com.vn) Cơ cấu nguồn vốn nghiêng về phía vốn chủ sở hữu. Điều này cho thấy tình hình tài chính của PVI khá an toàn. Nợ phải trả [...]... công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường - Phân tích, đánh giá thực trạng tài chính tại công ty cổ phần PVI - Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện thực trạng tài chính tại công ty cổ phần PVI qua công tác phân tích báo cáo tài chính Một số giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện thực trạng tài chính thông qua công tác phân tích báo cáo tài chính của công. .. để tác giả có thể trưởng thành hơn trong lĩnh vực phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp References Tiếng Việt 1 Công ty cổ phần PVI (2010, 2011), Báo cáo tài chính đã được kiểm toán 2 Công ty cổ phần PVI (2010, 2011), Báo cáo tổng kết và phương hướng hoạt động kinh doanh 3 Định hướng phát triển công ty cổ phần PVI giai đoạn 2010 - 2015 4 Bộ Tài Chính (2006), Chế độ kế toán doanh nghiệp ban hành... thời và đúng đắn Qua thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng công tác phân tích báo cáo tài chính trên cơ sở các thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần PVI, cùng định hướng phát triển kinh doanh của công ty, em đã hoàn thành đề tài: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI Sau quá trình nghiên cứu đề tài trên, trong khuôn khổ bản luận văn này, có thể đưa ra những... đó, Công ty cần phải có kế hoạch sử dụng hợp lý và tối ưu nhất nguồn vốn này mang lại hiệu quả tương lai cho các chủ sở hữu CHƢƠNG 3 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PVI QUA CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 3.1 Định hƣớng phát triển kinh doanh của PVI năm 2010 – 2015 3.2 Định hƣớng hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính 3.3 Một số giải pháp hoàn thiện thực trạng tài chính. .. giá thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần PVI qua phân tích các báo cáo tài chính 2.3.1 Một số ưu điểm trong hoạt động kinh doanh của Công ty -25-  Về lợi nhuận sau thuế: Nhìn chung tình hình tài chính trong năm 2011 của Công ty cổ phần PVI là tương đối tốt, tình hình hoạt động kinh doanh trong năm hiệu quả Lợi nhuận sau thuế đạt 327.302 triệu đồng tăng 10,34% so với năm 2010, tăng tích lũy nội bộ... lợi nhuận cho công ty - Đào tạo nguồn nhân lực nhằm nâng cao chất lượng cán bộ công nhân viên - Hoàn thiện công tác kế toán - tài chính và nâng cao trình độ quản lý tài chính doanh nghiệp - Thu thập thông tin về ngành bảo hiểm để có những chiến lược tài chính phù hợp Mặc dù đã cố gắng nghiên cứu lý luận, tìm hiểu thực trạng tài chính qua công tác phân tích báo cáo tài chính của công ty PVI nhằm đưa... (2006), Tài chính doanh nghiệp, Nxb Đại học kinh tế quốc dân 6 Trần Ngọc Thơ (2003), Tài chính doanh nghiệp hiện đại, Nxb Thống kê 7 Nguyễn Văn Công (2003), Lập, đọc, kiểm tra và phân tích Báo cáo tài chính, Nxb Tài chính 8 Quốc hội nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2005) số 60/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005, Luật doanh nghiệp 9 Trương Bá Thanh (2010), Giáo trình Phân tích tài chính doanh... pháp hữu ích, có tính khả thi với điều kiện hoạt động của công ty nhưng việc quản lý, đưa ra các giải pháp tài chính là một vấn đề phức tạp, hơn thế nữa các doanh nghiệp hiện nay ở Việt Nam chưa chú trọng đến công tác này, nếu có thực hiện phân tích thì phân tích rất sơ sài, theo cảm tính mà không tổ chức thành công tác phân tích báo cáo tài chính hoàn chỉnh, khoa học Do vậy, nội dung của luận văn không... pháp hoàn thiện thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần PVI 3.3.1 Chủ động công tác huy động vốn và sử dụng vốn kinh doanh  Trước hết công ty cần xác định nhu cầu vốn về kinh doanh hàng năm, xác định chính xác số vốn cần thiết cho các dự án đầu tư tài chính nhằm tránh tình trạng thiếu vốn trong lĩnh vực -27- đầu tư, ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư tài chính của công ty Ngược lại, việc thừa vốn cũng làm... Hoạt động tài chính đứng thứ hai sau hoạt động cung cấp dịch vụ bảo hiểm trong đóng góp vào lợi nhuận của PVI Năm 2011, doanh thu hoạt động tài chính của PVI tăng 187.793 triệu đồng (tăng 23,62%) so với năm 2010 Xét về tốc độ gia tăng, chi phí tài chính tăng hơn ba lần so với doanh thu tài chính Tuy nhiên, quy mô chi phí tài chính là khá nhỏ so với doanh thu tài chính nên việc chi phí tài chính gia . 2.2. Phân tích thực trạng báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI 2.2.1. Nội dung phân tích báo cáo tài chính 2.2.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài. về phân tích báo cáo tài chính Chương 2: Phân tích thực trạng báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần PVI Chương 3: Giải pháp hoàn thiện thực trạng tài chính