PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SƠN HÀ SÀI GÒN (SHA) TRONG GIAI ĐOẠN 20182020.

Phân tích báo cáo tài chính là một công việc vô cùng cần thiết không những đối với chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế và pháp lý với doanh nghiệp. Đánh giá được đúng thực trạng tài chính, chủ doanh nghiệp sẽ đưa ra được các quyết định kinh tế thích hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quả vốn và các nguồn lực, nhà đầu tư có quyết định đúng đắn với sự lựa chọn đầu tư của mình, các chủ nợ được đảm bảo về khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với các khoản cho vay, nhà cung cấp và khách hàng đảm bảo được việc doanh nghiệp sẽ thực hiện các cam kết đặt ra. Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề này và từ các số liệu thực tế của doanh nghiệp cũng như sự hiểu biết của bản thân em chọn đề tài “Phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Sơn Hà Sài Gòn giai đoạn 2018 2020”. Mục đích của đề tài: Phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Sơn Hà Sài Gòn trong giai đoạn 2018 2020. Cụ thể đề tài sẽ lần lượt phân tích và đánh giá:  Mô hình tài sản và nguồn vốn.  Mô hình tài trợ.  Phản ánh khả năng thanh toán  Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn.  Khả năng sinh lời. Từ đó rút ra những ưu, nhược điểm của công ty . Trên cơ sở đó, đề xuất những giải pháp để khăc phục tình trạng còn tồn đọng giúp công ty hoạt động và phát triển một cách có hiệu quả. Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính của doanh nghiệp 4 Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài chính của công ty cổ phần Sơn Hà Sài Gòn giai đoạn 20182020 Kết cấu tiểu luận: Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, nội dung chính của tiểu luận bao gồm 3 phần: PHẦN 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP PHẦN 2: THỰC TRẠNG VẤN ĐỀ CẦN NGHIÊN CỨU PHẦN 3: ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ

Họ tên: Nguyễn Thị Phương STT: 43-LT2 Lớp tín chỉ: CQ57/21.03 Lớp niên chế: CQ57/21.21 BÀI KIỂM TRA MÔN: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Hình thức: Tiểu luận ĐỀ BÀI: PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN SƠN HÀ SÀI GÒN (SHA) TRONG GIAI ĐOẠN 2018-2020 Bài làm: MỤC LỤC: LỜI NÓI ĐẦU PHẦN 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH .4 1.1 Khái niệm, nội dung tình hình tài 1.2 Các tiêu phân tích ROE= 1.3 Các nhân tố phân tích tình hình tài 1.3.1 Các nhân tố nội sinh ( thuộc doanh nghiệp) 1.3.2 Các nhân tố ngoại sinh (Môi trường bên doanh nghiệp) PHẦN 2: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SƠN HÀ SÀI GỊN GIAI ĐOẠN 2018-2020 .8 2.1 Tóm tắt q trình hình thành phát triển cơng ty 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 2.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh công ty .10 2.2 Thực trạng tình hình tài cơng ty giai đoạn 2018-2020 11 2.3 Đánh giá chung ưu điểm hạn chế công ty .22 2.3.1 Những kết đạt 22 2.3.2 Những hạn chế tồn 23 PHẦN 3: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT, KHUYẾN NGHỊ 23 3.1 Mục tiêu định hướng chiến lược CTCP Sơn Hà Sài Gòn 23 3.2 Một số đề xuất, khuyến nghị 24 KẾT LUẬN 25 LỜI NĨI ĐẦU Phân tích báo cáo tài công việc vô cần thiết chủ sở hữu doanh nghiệp mà cần thiết tất đối tượng bên doanh nghiệp có quan hệ kinh tế pháp lý với doanh nghiệp Đánh giá thực trạng tài chính, chủ doanh nghiệp đưa định kinh tế thích hợp, sử dụng cách tiết kiệm có hiệu vốn nguồn lực, nhà đầu tư có định đắn với lựa chọn đầu tư mình, chủ nợ đảm bảo khả toán doanh nghiệp khoản cho vay, nhà cung cấp khách hàng đảm bảo việc doanh nghiệp thực cam kết đặt Nhận thức tầm quan trọng vấn đề từ số liệu thực tế doanh nghiệp hiểu biết thân em chọn đề tài “Phân tích đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sơn Hà Sài Gòn giai đoạn 2018- 2020” Mục đích đề tài: Phân tích đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sơn Hà Sài Gòn giai đoạn 2018- 2020 Cụ thể đề tài phân tích đánh giá: • Mơ hình tài sản nguồn vốn • Mơ hình tài trợ • Phản ánh khả tốn • Hiệu suất hiệu sử dụng vốn • Khả sinh lời Từ rút ưu, nhược điểm công ty Trên sở đó, đề xuất giải pháp để khăc phục tình trạng cịn tồn đọng giúp cơng ty hoạt động phát triển cách có hiệu Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài cơng ty cổ phần Sơn Hà Sài Gòn giai đoạn 2018-2020 Kết cấu tiểu luận: Ngoài phần mở đầu phần kết luận, nội dung tiểu luận bao gồm phần: PHẦN 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP PHẦN 2: THỰC TRẠNG VẤN ĐỀ CẦN NGHIÊN CỨU PHẦN 3: ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ PHẦN 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm, nội dung tình hình tài Khái niệm tình hình tài chính: việc phân tích đánh giá khía cạnh tài liên quan đến hoạt động doanh nghiệp Tình hình tài phản ánh việc sử dụng tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp thời kì định nhằm tạo kết kinh doanh đạt mục tiêu sinh lời định Để phân tích đầy đủ tình hình tài doanh nghiệp Các nhà phân tích cần định kỳ xác định tiêu tài theo nội dung: + Tình hình tài sản nguồn vốn + Mơ hình tài trợ + Phản ánh tiêu khả toán + Hiệu suất hiệu sử dụng vốn Khả sinh lời 1.2 Các tiêu phân tích Tài sản (TS) = TSDH + TSNH = NPT + VCSH => Phản ánh khái quát tình hình tài sản doanh nghiệp huy động vào phục vụ hoạt động kinh doanh đơn vị 2.Vốn chủ sở hữu (VCSH) = TS – NPT (nợ phải trả) => Cho biết quy mô sản nghiệp chủ sở hữu doanh nghiệp hay gọi vốn chủ sở hữu, vốn cổ phần, giá 3.- Mơ hình tài trợ cho biết thực trạng, tình hình huy động vốn để phục vụ nhu cầu tài trợ cho đầu tư tài sản doanh nghiệp ổn định, an toàn vay mạo hiểm Cho biết nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC) Có cách tính NWC: + Cách 1: NWC= Tài sản ngắn hạn- Nguồn vốn tạm thời + Cách 2: NWC= Nguồn vốn thường xuyên- Tài sản dài hạn - Hệ số phản ánh tiêu khả tốn cho thấy khả ứng phó doanh nghiệp trước nghĩa vụ toán Hệ số thấp biến động giảm cho thấy khả toán khoản nợ ngày thấp Các hệ sổ khả toán thời, khả toán nhanh khả toán tưc thời + Khả toán thời = + Khả toán nhanh = + Khả toán tức thời= 5 Hiệu hiệu suất sử dụng vốn cho thấy tiêu vòng luân chuyển vốn, kỳ luân chuyển vốn Các tiêu số vòng luân chuyển vốn lớn, kỳ luân chuyển vốn nhỏ biến động ngày tăng chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cao, hứa hẹn tình hình tài doanh nghiệp tốt, ngược lại hiệu suất sử dụng vốn thấp xu hướng giảm cho thấy lực hoạt động hiệu quản trị vốn bị suy giảm Hiệu suất hiệu quản trị vốn doanh nghiệp cần phải làm rõ hiệu quản trị nợ phải thu, hàng tồn kho, vốn lưu động vốn kinh doanh + Vòng quay nợ phải thu= + Vòng quay HTK= + Vòng quay vốn lưu động= + Vòng quay vốn kinh doanh= + Kỳ luân chuyển= Các hệ số phản ánh khả sinh lời cao biến động tăng chứng tỏ hiệu hoạt động kinh doanh sách tài phát huy hiệu cao Ngược lại, hệ số sinh lời thấp âm biến động ngày thấp chứng tỏ hiệu hoạt động tình hình hoạt động doanh nghiệp xấu Tỷ suật lợi nhuận doanh thu (ROS), tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) + Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) số cho biết đồng doanh thu thực kỳ thu đồng lợi nhuận sau thuế, giúp phản ánh lực tạo sản phẩm có chi phí thấp giá bán cao doanh nghiệp ROS= + Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) số cho biết đồng đầu tư vào tài sản tạo đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay, phản ánh hiệu sử dụng tài sản ROA= + Lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) số cho biết đồng đầu tư vốn chủ sở hữu tạo đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập, giúp đánh giá khả dảm bảo lợi nhuận cho đối tác góp vốn ROE= 7.EBIT = Tổng lợi nhuận trước thuế (EBT) + Chi phí lãi vay (I) => Cho biết quy mô lãi doanh nghiệp tạo sau kỳ hoạt động kinh doanh định chưa tính chi phí 8.Hệ số tự tài trợ (Ht) = VCSH /Tổng TS = - Hệ số nợ => Phản ánh lực tự chủ tài doanh nghiệp Hệ số sinh lời vốn kinh doanh (BEP) = EBIT / Vốn kinh doanh bình quân (VKDbq) => Cho biết kỳ phân tích, doanh nghiệp sử dụng đồng vốn vào hoạt động kinh doanh thu đồng lợi nhuận khơng kể vốn 10 Thu nhập cổ phần thường (EPS) = (Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu thường lưu hành => Cho biết kỳ cổ phiếu thường tạo đồng thu nhập 1.3 Các nhân tố phân tích tình hình tài 1.3.1 Các nhân tố nội sinh ( thuộc doanh nghiệp) - Chất lượng sản phẩm - Giá sản phẩm gas - Các sách doanh nghiệp 1.3.2 Các nhân tố ngoại sinh (Mơi trường bên ngồi doanh nghi ệp) - Các nhân tố thuộc môi trường sản xuất kinh doanh - Mơi trường trị - Mơi trường văn hố xã hội - Các đối thủ cạnh tranh - Các sách nhà nước PHẦN 2: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SƠN HÀ SÀI GÒN GIAI ĐOẠN 20182020 2.1 Tóm tắt q trình hình thành phát triển cơng ty 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Sơn Hà Sài Gịn tiền thân Chi nhánh Cơng ty TNHH Cơ Kim khí Sơn Hà, hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4112015079 ngày 27 tháng năm 2004 Sở Kế hoạch Đầu tư thành phố Hồ Chí Minh cấp Năm 2009, Chi nhánh Công ty THHH Cơ khí Sơn Hà chuyển đổi sang mơ hình Cơng ty TNHH MTV hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4104008417 Sở Kế hoạch Đầu tư thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 04 tháng 03 năm 2009 Năm 2010, Công ty chuyển đổi mơ hình từ Cơng ty TNHH Sơn Hà Sài Gịn sang Cơng ty cổ phần Sơn Hà Sài Gịn, hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0307526635 ngày 22 tháng 12 năm 2010 Trong trình hoạt động, Cơng ty 09 lần Sở Kế hoạch Đầu tư Tp Hồ Chí Minh cấp bổ sung, thay đổi Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh để phù hợp với tình hình hoạt động Công ty Ngày 11/05/2012: Công ty CP Sơn Hà Sài Gịn thức trở thành Cơng ly đại chúng theo Thông bảo số 1460/UBCK-QLPH ngày 11/05/2012 ủy ban Chứng khốn Nhà nước Ngày 28/12/2012: Cơng ty CP Sơn Hà Sài Gịn Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội chấp thuận niêm yết cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Ngày 21/11/2012: Thành lập công ty TNHH MTV Công nghiệp Sơn Hà Ngày 22/10/2015: Quyết định nhận chuyển nhượng vốn góp Cơng ty TNHH MTV Quốc tế Sơn Hà Chu Lai Năm 2015: Phát hành cho cổ đông hữu 10 triệu cổ phiếu, tăng vốn điều lệ thành 180 tỷ Ngày 27/09/2016, cổ phiếu SHA HOSE chấp thuận niêm yết sàn giao dịch chứng khoán HSX Ngày 30/11/2016, 18 triệu cổ phiếu SHA thức niêm yết sàn giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh, nâng vốn điều lệ từ 180 tỷ đồng lên 201,6 tỷ đồng Trải qua 15 năm hình thành phát triển, từ nhà sản xuất bồn chứa nước Inox, Sơn Hà Sài Gòn định hướng chiến lược phát triển đầu tư mở rộng vào công nghệ sản xuất bồn nhựa Đến ngày nay, Sơn Hà Sài Gòn trở thành công ty hàng đầu Việt Nam lĩnh vực sản xuất bồn nước Inox nhựa, máy lượng mặt trời, bồn rửa chén, máy lọc nước RO Các sản phẩm bán cho người sử dụng cuối bán cho doanh nghiệp sử dụng sản phẩm phục vụ cho trình sản xuất, kinh doanh họ Sản phẩm Công ty phân phối phạm vi từ Miền Trung đến Nam Bộ thông qua 80 nhà phân phối 10.000 nhà đại lý/điểm bán 2.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh công ty Công ty cổ phần Sơn Hà Sài Gịn thuộc nhóm ngành: Sản xuất thép với hoạt động kinh doanh chủ yếu là: Sản xuất thùng, bể chứa, dụng cụ chứa đựng kim loại kinh doanh hàng gia dụng, hàng công nghiệp Ngành nghề kinh doanh Công ty cổ phần Sơn Hà Sài Gòn gồm: Ngành hoạt động trụ sở: Đúc kim loại màu; Rèn, dập, ép cán kim loại, luyện bột kim loại; Sản xuất vật liệu xây dựng từ đất sét; Sản xuất sơn, véc ni chất sơn, quét tương tự, sản xuất mực in ma tít; Xây dựng nhà loại; Sản xuất sắt, thép, gang (không sản xuất trụ sở); Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận đường sắt đường (trừ kinh doanh bến bãi ô tô); Sản xuất gỗ dán, gỗ lạng, ván ép ván mỏng khác (trừ chế biến gỗ trụ sở); Lắp đặt hệ thống cấp, nước, lị sưởi điều hịa khơng khí (khơng gia cơng khí, tái chế phế thải, xi mạ điện trụ sở) Ngành hoạt động trụ sở: Sản xuất thiết bị điện chiếu sáng ; Sản xuất đồ điện dân dụng (không sản xuất trụ sở); Sản xuất bao bì gỗ; Sản xuất sản phẩm khác từ gỗ; sản xuất sản phẩm từ tre, nứa, rơm, rạ vật liệu tết bện; Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác xây dựng; Bán lẻ đồ ngũ kim, sơn, kính thiết bị lắp đắt khác xây dựng cửa hàng chuyên doanh; Khai thác đá, cát, sỏi, 10 12  Phân tích cấu diễn biến Tài sản: Qua bảng phân tích cân đối kế tốn ta thấy giá trị tài sản cơng ty cổ phần Sơn Hà Sài Gòn biến động cụ thể sau: Tổng tài sản năm 2019 so với 2018 tăng 72.217.260.054 tương ứng với tỷ lệ tăng 9,82% Năm 2020 so với 2019 tiếp tục tăng 82.962.194.789đ tương ứng với tỷ lệ tăng 9,32%, nguyên nhân tăng nhanh do: + Tài sản ngắn hạn năm 2019 so với năm 2018 tài sản ngắn hạn tăng 75.141.120.377 đ tương ứng với mức tăng 13,83% Tài sản ngắn hạn năm 2020 so với 2019 lại tăng cao 90.365.034.179 đ tương ứng với tăng 14,61% + Tiền khoản tương đương tiền năm 2019 so với năm 2018 tăng cao 32.439.637.699 đ tương ứng với mức tăng 108,88% Tiền khoản tương đương tiền năm 2020 so với năm 2019 tăng 60.182.530.944 đ tương ứng với mức tăng 49,16% Điều từ năm 2019 trở cơng ty khơng khoản thương đương tiền làm cho mức tăng khơng cao trước.Có thể thấy, lượng tiền mặt tồn quỹ công ty tương đối nhiều, điều khơng tốt làm chậm vịng quay vốn dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh không hiệu + Khoản phải thu khách hàng năm 2019 so với năm 2018 tăng 50.250.706.277đ tương ứng với tăng 23,09% Năm 2020, khoản phải thu khách hàng tiếp tục tăng 43.185.975.406đ so với năm 2019, tương ứng tăng 14,01% Điều cho thấy doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng vốn Nguyên nhân lớn ảnh hưởng từ dịch Covid-19 làm cho kinh tế suy giảm, khách hàng khó có khả tốn khoản nợ làm cho phải thu khách hàng tăng + Hàng tồn kho năm 2019 so với 2018 giảm 2.770.125.013đ, tương ứng với mức giảm 0,96% Năm 20120 hàng tồn kho tiếp tục giảm mạnh 14.017.801.009đ tương ứng với mức giảm 5,15% 13 + Năm 2019 tài sản ngắn hạn khác giảm 4.728.641.187đ, tương ứng với mức giảm 66,85% so với năm 2018 Năm 2020, tài sản ngắn hạn khác tăng không đáng kể 2.449.890.788đ tương ứng với mức tăng 51,10% so với năm 2019 + Năm 2019 tài sản dài hạn giảm 2.923.860.323đ, tương ứng với mức giảm 1,52% so với năm 2018 Năm 2020, tài sản tiếp tục giảm mạnh 7.402.839.390đ tương ứng với mức giảm 4,08% so với năm 2019 Mức giảm chủ yếu hao mòn tài sản cố định Qua bảng phân tích biến động tài sản ta thấy quy mô tài sản tăng lên chủ yếu tăng tài sản ngắn hạn, chủ yếu khoản phải thu ngắn hạn tiền Điều chứng tỏ doanh nghiệp đầu tư vốn vào việc cho khách hàng nợ ngắn hạn  Phân tích cấu diễn biến Nguồn vốn: Thơng qua bảng phân tích biến động nguồn vốn thấy: cuối năm 2019 tổng nguồn vốn công ty so với năm 2018 tăng 72.217.260.054đ tương ứng với tỷ lệ tăng 9,82% Năm 2020 tổng nguồn vốn tăng cao với tốc độ tăng cao82.962.294.789đ tương ứng tỷ lệ tăng 9,32% so với năm 2020 Điều chứng tỏ cơng ty tích cực việc huy động vốn đảm bảo cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh Nguyên nhân dẫn đến tình trạng do: Nợ phải trả: năm 2019 so với 2018 tăng 55.786.167.519đ tương ứng với tỷ lệ tawng14,52%; song năm 2020 nợ phải trả tăng 71.358.405.533đ tương ứng với tăng 13,29% so với năm 2019 (Nguyên nhân Nợ phải trả tăng tăng nợ ngắn hạn, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao cấu nợ phải trả, cụ thể giao động từ 96%-98% ) + Qua phân tích nợ phải trả thấy cơng ty có khả chiếm dụng vốn, nhiên cơng ty khơng có khả tốn tốt cơng ty bị ràng buộc bị sức ép từ khoản nợ vay Giai đoạn 2018-2020, doanh nghiệp tăng khoản vay nợ ngắn hạn lại giảm khoản nợ dài hạn điều dẫn đến rủi ro cho doanh nghiệp Nguồn vốn chủ sở hữu công ty liên tục tăng 14 năm: 2019 tăng 16.431.092.535đ tương ứng tăng 4,68% Trong vốn đầu tư chủ sở hữu tăng 27.579.200.000đ tương ứng tăng 10,00% lợi nhuận chưa phân phối giảm 13.296.379.065đ tương ứng giảm 19,75% Năm 2020 nguồn vốn chủ sở hữu tăng 15.502.417.855đ tương ứng tăng 4,05% Việc bổ sung nguồn vốn chủ sở hữu giúp cho tính tự chủ tài cơng ty tăng lên, cơng ty cần bổ sung thêm nguồn vốn kì để có khả tài vững vàng =>Ta thấy doanh nghiệp có khả huy động vốn vay tốt nhiên việc tăng khoản vay ngắn hạn giảm khoản vay dài hạn dẫn đến rủi ro Doanh nghiệp cần có điều chỉnh khoản vay ngắn hạn vay dài hạn cho hợp lí để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh hạn chế rủi ro BẢNG 2: MƠ HÌNH TÀI TRỢ CỦA CTY CỔ PHẦN SƠN HÀ SÀI GÒN Chỉ tiêu 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chênh lệch Tỷ lệ Chênh lệch Tỷ lệ I Tài sản ngắn hạn 543.411.447.158 618.552.567.53 708.917.601.714 75.141.120.377 13,83% 90.365.034.17 14,61% II Nguồn vốn tạm thời (ngắn hạn) 369.282.610.81 429.777.906.65 501.136.312.191 60.495.295.84 16,38% 71.358.405.533 16,60% III Nguồn vốn thường xuyên (dài hạn) 365.948.286.66 377.670.250.86 389.274.040.12 11.721.964.206 3,20% 11.603.789.256 3,07% Nợ dài hạn 14.920.401.768 10.211.273.439 6.312.644.840 -4.709.128.329 -31,56% -3.898.628.599 38,18% VCSH 351.027.884.893 367.458.977.42 382.961.395.283 16.431.092.535 4,68% 15.502.417.855 4,22% IV Tài sản dài hạn 191.819.450.313 188.895.589.990 181.492.750.60 -2.923.860.323 -1,52% -7.402.839.390 -3,92% Cách = (I) - (II) 174.128.836.348 188.774.660.87 207.781.289.523 14.645.824.529 8,41% 19.006.628.64 10,07% Cách = (III)- 174.128.836.348 188.774.660.87 207.781.289.523 14.645.824.529 8,41% 19.006.628.64 10,07% NWC ( Net Working Capital) - NVLĐTX 15 (IV) - Giai đoạn 2018-2020 NWC >0 chứng minh Tài sản dài hạn < nguồn vốn thường xuyên Điều tốt cho doạnh nghiệp mơ hình tài trợ an tồn, doanh nghiệp ln trì lượng vốn đảm bảo nhu cầu đầu tư Doanh nghiệp dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn - Từ 2018-2020: Nguồn vốn lưu động thường xuyên mở rộng Năm 2018 174,128tỷ đồng sang đến năm 2019 tăng lên đến 188,774 tỷ đồng tăng 14,646 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 8,41% Năm 2019, NWC 188,774tỷ đồng sang đến năm 2020 tiếp tục tăng 207,781 tỷ đồng tương ứng tăng 19,006 tỷ đồng với tốc độ tăng 10,07% Lý khách quan kinh tế nước kinh tế giới bị khủng hoảng nặng nề may mắn doanh nghiệp không bị ảnh hưởng lớn dịch bệnh covid-19 2.2.1 Hệ số khả tốn Bảng 3: Các hệ số tài doanh nghiệp 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 1.Hệ số khả toán thời 1,472 1,439 1,415 Hệ số KNTT nhanh 0,689 0,773 0,871 Hệ số KNTT tức thời 0,081 0,145 0,244 - Các tiêu cho thấy khả chuyển đổi TSNH thành tiền để đảm bảo nghĩa vụ toán ngắn hạn DN - Khả toán thời doanh nghiệp khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền nhằm mục đích trả nợ ngắn hạn năm gần đây, hệ số khả toán thời có xu hướng giảm giảm khơng nhiều ( từ 1,472 16 xuống 1,415) Hệ số cho thấy cho thấy doanh nghiệp có khả cao việc sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn đồng nghĩa với việc sử dụng tài sản ngắn hạn để toán khoản nợ ngắn hạn ngày tốt hơn, rủi ro tài chính, rủi ro tốn thấp hệ số tín nhiệm cơng ty thị trường cao hơn, giúp cơng ty huy động vốn, chiếm dụng vốn dễ dàng với mức chi phí hợp lý - Khả tốn nhanh đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn mà chưa xét đến hàng tồn kho doanh nghiệp Hệ số khả toán nhanh năm gần có tăng khơng tăng mạnh, hệ số cao, có tính khoản cao cho thấy khả toán nhanh SHA tốt, có khả đáp ứng khoản nợ mà khơng cần lý gấp hàng tồn kho - Khả toán tức thời phụ thuộc vào lượng dự trữ tiền mặt doanh nghiệp Dựa số liệu tính toán bảng ta thấy khả toán tức thời doanh nghiệp 0,081; 0,145; 0,244 Các hệ số mức thấp, cho thấy công ty giữ tiền khoản tương đương tiền mức tốt để chi trả đủ khoản nợ ngắn hạn, sử dụng tiền cách hiệu quả, không làm ứ đọng vốn - Hệ số toán nhanh toán thời SHA thấp so với đối thủ ngành: Tập đoàn thép Hòa Phát, cụ thể giai đoạn 2018-2019, thấp từ 25 lần so với thép Hòa Phát Bảng 4: Các tiêu phản ánh quản trị Nợ phải thu Chỉ tiêu 2018 2019 2020 So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chênh lệch Tỷ lệ Chênh lệch Tỷ lệ Nợ phải thu bình quân 190.058.126.79 242532534423 288507879090 52474407625 27,61% 45975344667 18,96% Doanh thu BH&CCDV 800.608.782.67 864.033.549.76 934.300.688.31 63424767082 7,92% 70267138557 8,13% Vòng quay NPT (lần) 4,212 3,563 3,238 -0,65 -15,43% -0,32 -9,10% 17 Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 86,64808304 102,454789 112,7103696 15,81 18,24% 10,26 10,01% - Bình quân nợ phải thu năm 2018 luân chuyển 4,212 vịng, tức bình qn đồng nợ phải thu tạo 4,212 đồng doanh thu Trung bình doanh nghiệp cho khách hàng nợ khoảng 87 ngày - Bình quân năm 2019 nợ phải thu ln chuyển 3.563 vịng, tức bình quân đồng nợ phải thu tạo 3,563 đồng doanh thu Trung bình doanh nghiệp cho khách hàng nợ 102 ngày - Bình quân năm 2020 nợ phải thu luân chuyển 3,238 vịng, ta hiểu bình qn đồng nợ phải thu tạo 3,238 đồng doanh thu Trung bình doanh nghiệp cho khách hàng nợ gần 112 ngày - Giai đoạn 2018-2020, vòng quay nợ phải thu giảm dần tương ứng với năm kỳ thu tiền ngày tăng lên cho thấy sách tín dụng thương mại doanh nghiệp ngày nới lỏng, thu hút nhiều khách hàng Và phần dịch Covid-19 làm cho kinh tế bị ảnh hưởng, tăng thời gian phải thu khách hàng lên khiến vòng quay nợ phải thu tăng Bảng 5: Các tiêu phản ánh hiệu quản trị Hàng tồn kho Chỉ tiêu 2018 2019 2020 So sánh 2019/2018 Chênh lệch Tỷ lệ So sánh 2020/2019 Chênh lệch Tỷ lệ Hàng tồn kho bình quân 281587927813 287727816072 279333853061 6139888260 2,18% -8393963011 -2,92% Giá vốn hàng bán 664.243.404.46 729.974.679.519 792.628.160.933 65731275055 9,90% 62653481414 8,58% Vòng quay HTK (lần) 2,36 2,54 2,84 0,18 7,55% 0,30 11,85% 18 Kỳ luân chuyển HTK 154,73 143,87 128,63 -10,86 -7,02% -15,24 -10,59% - Bình quân năm từ 2018 đến 2020, hàng tồn kho quay vòng từ 2,36 lần lên 2,54 lần đến 2,84 lần, tương đương với kỳ luân chuyển kéo dài từ 154 ngày lên 144 ngày đến 128 ngày Chỉ số có xu hướng tăng cao dần cho thấy phản ánh khả quản lý kho tốt, chu kỳ kinh doanh rút ngắn giảm lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho Vòng quay nhanh tạo thêm thuận lợi, giảm chi phí, giảm hao hụt tồn đọng vốn Chính vậy, mà số ngày tồn kho cơng ty có xu hướng giảm dần Tuy nhiên, kỳ luân chuyển hàng tồn kho có biến động khơng nhiều, cao, phần lớn ảnh hưởng dịch Covid-19 Bảng 6: Các tiêu phản ánh hiệu quản trị Vốn lưu động Chỉ tiêu 2018 2019 2020 So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chênh lệch Chênh lệch Tỷ lệ Tỷ lệ VLĐ bình quân 515780068819,00 580982007346,50 663735084624,50 65201938528 12,64% 82753077278 14,24% Doanh thu BH&CCDV 800.608.782.678 864.033.549.760 934.300.688.317 63424767082 7,92% 70267138557 8,13% Vòng quay VLĐ (lần) 1,552 1,487 1,408 -0,07 -4,19% -0,08 -5,35% Kỳ luân chuyển VLĐ 235,15 245,43 259,30 10,28 4,37% 14 5,65% - Năm 2018 đồng vốn đầu tư vào tài sản lưu động tạo 1,552 đồng doanh thu cho doanh nghiệp, điều có nghĩa với việc trung bình 235 ngày doanh nghiệp hồn tất vòng luân chuyển 19 - Năm 2019 đồng vốn đầu tư vào tài sản lưu động tạo 1,487 đồng doanh thu cho doanh nghiệp, điều có nghĩa với việc trung bình 245 ngày doanh nghiệp hoàn tất vòng luân chuyển - Năm 2020 đồng vốn đầu tư vào tài sản lưu động tạo 1.408 đồng doanh thu cho doanh nghiệp, điều có nghĩa với việc trung bình 259 ngày doanh nghiệp hồn tất vịng ln chuyển - Từ 2018 đến 2020, vòng quay vốn lưu động biến động giảm dần, hệ số nhỏ, vòng quay vốn Tập đồn thấp Từ ta thấy cơng ty sử dụng tài sản vốn lưu động chưa hiệu so với thực tế Đây dấu hiệu cho thấy công ty có nhiều tài sản bị ứ đọng hay hiệu suất hoạt động thấp Bảng 7: Các tiêu phản ánh hiệu quản trị Vốn kinh doanh Chỉ tiêu 2018 2019 2020 So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chênh lệch Tỷ lệ Chênh lệch Tỷ lệ VKD bình quân 706212321856,00 771339527498,00 848929254919,50 65127205642 9,22% 77589727422 10,06% Doanh thu BH&CCDV 800.608.782.678 864.033.549.760 934.300.688.317 63424767082 7,92% 70267138557 8,13% Vòng quay VKD 1,134 1,120 1,101 -0,01 -1,19% -0,02 -1,75% Kỳ luân chuyển VKD 321,96 325,84 331,65 3,88 1,20% 5,81 1,78% Từ bảng trên, giai đoạn 2018- 2020 vòng quay vốn kinh doanh giảm dần từ 1,134 cịn 1,101 kéo théo là kỳ luân chuyển công ty tăng lên điều gây bất lợi cho doanh nghiệp 20 - Năm 2019 đến 2020 tốc độ giảm 1,75% cao so với giai đoạn trước - Giai đoạn 2018- 2020 có gặp khó khăn định yếu tố khách quan làm ảnh hưởng chung đến toàn ngành Nhưng nhờ có chiến lược kinh doanh kịp thời mang tính chun mơn hóa cao, đẩy mạnh sách chăm sóc khách hàng, mở rộng thị trường với mục tiêu nhà phân phối chủ yếu ngành thép Việt Nam, vươn thị trường giới Bảng 8: Phân tích Dupont cho SHA giai đoạn 2018-2020 Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Doanh thu 283.270.223.691 194.383.401.024 264.585.655.147 2.Lợi nhuận sau thuế 10.540.569.357 4.468.438.107 5.208.797.521 3.VKD bình quân 706.212.321.856 771.339.527.498 848.929.254.920 4.Hệ số nợ bình quân 0,5083 0,5343 0,5580 5.ROS 4,47% 3,57% 2,70% 6.Vòng quay VKD 1,133665837 1,120172789 1,100563661 7.ROA 4,87% 3,82% 2,83% Số nhân VCSH 2,0338 2,1471 2,2625 9.ROE 10,2% 8,4% 6,58% Chỉ số ROS: Giai đoạn 2018-2020, số ROS giảm dần, cụ thể 4,47%; 3,57%; 2,70% tức đồng doanh thu tạo doanh nghiệp có 4,47; 3,57; 2,70 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số giảm dần lợi nhuận sau thuế giảm dần doanh thu doanh nghiệp lại có xu hướng biến động tăng Do tình hình dịch covid 19 phát triển mạnh mẽ với thay đổi cấu ngành khiến cho tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) Sơn Hà Sài 21 Gịn có xu hướng giảm dần năm qua Chỉ tiêu phản ánh khả quản lý tiết kiệm chi phí bị dầnSHA Chỉ số ROA: Giai đoạn 2018-2020, số ROA giảm dần, cụ thể từ 4,87%; 3,82%; 2,83% tức trung bình đồng vốn đầu tư vào tài sản tạo 4,87; 3,82; 2,83 đồng lợi nhuận sau thuế Nguyên nhân ảnh hưởng dịch Covid-19 làm cho lợi nhuận sau thuế giảm tổng tài sản bình quân tăng Chỉ số ROE: Vì ROS năm nên ROE giảm Cụ thể ROA có xu hướng giảm dần qua năm 2018 trung bình đồng vốn chủ sở hữu tạo 10,2 đồng lợi nhuận sau thuế , đến năm 2019 giảm xuống trung bình đồng vốn đầu tư vào tài sản tạo 8,4 đồng lợi nhuận sau thuế, đến năm 2020 tạo 6,58 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu ROE giảm chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu vào hoạt động kinh doanh chưa hiệu Trên thị trường chứng khốn, doanh nghiệp có ROA ROE giảm đặn, dậu hiệu nhận biết doanh nghiệp bị ảnh hưởng, tác động lớn dịch Covid-19 2.3 Đánh giá chung ưu điểm hạn chế công ty 2.3.1 Những kết đạt - Doanh thu 2018 đến 2020 tăng từ 820.278.482.668 đến 969.397.452.767đ Điều cho thấy, đứng trước diễn biến phức tạp dịch bệnh Covid-19, cơng ty có sách chiến lược hợp lý để phát triển tăng doanh thu cao, chứng tỏ vị trường Sản xuất thép - Qua số liệu phân tích ta thấy khoản thuế khoản phải nộp cho nhà nước tăng Điều cho thấy cơng ty nỗ lực cải thiện nguồn doanh thu để tạo uy tín cho nhà đầu tư khách hàng cổ đông - Thực tốt nghĩa vụ nộp ngân sách nhà nước quy định tài chính, thuế nhà nước 22 - Cơng ty thực quy định, chế độ kế tốn tài quy định, kịp thời sửa đổi, bổ sung theo thông tư, chuẩn mực luật kế toán 2.3.2 Những hạn chế cịn tồn Bên cạnh thuận lợi cơng ty tồn số vấn đề sau: - Qua số liệu phân tích cho ta thấy cơng ty chưa trọng tới việc đầu tư vào tài sản dài hạn, tài sản dài hạn công ty chiếm từ 20,38% -> 26,09% đặc thù kinh doanh công ty chủ yếu kinh doanh sắt thép gia công, nên việc đầu tư vào tài sản cố định không lớn - Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao tài sản ngắn hạn chiếm từ 38%-53% làm tăng chi phí lưu kho điều làm ảnh hưởng nhiều tới lợi nhuận doanh nghiệp cơng ty cần có biện pháp hợp lý để điều chỉnh lượng hàng tồn kho cách phù hợp Giá mặt hàng thép nước biến động không ngừng vừa tạo hội tạo ko khó khăn cho cơng ty, cơng ty tồn nhiều mặt hàng thép kho mà giá thép nước ngồi nước giảm cơng ty chịu nhiều chi phí kho bãi lãi vay ngân hàng, điều mà lãnh đạo cơng ty cần có định đắn để giảm thiệt hại cho cơng ty - Hiệu sử dụng vốn cố định tương đối thấp cần nâng cao để kinh doanh hiệu Trong cấu nguồn vốn công ty, khoản nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao 96%-gần 98% Nếu mục tiêu công ty muốn mở rộng hoạt động kinh doanh tức phải đầu tư vào tài sản cố định việc sử dụng khoản nợ ngắn hạn để đầu tư cho tài sản dài hạn thời gian thu hồi vốn lâu gây rủi ro toán PHẦN 3: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT, KHUYẾN NGHỊ 3.1 Mục tiêu định hướng chiến lược CTCP Sơn Hà Sài Gòn 23 - Tập trung vào hoạt động cốt lõi: Để phát triển bền vững Công ty cần phát triển hoạt động cốt lõi lĩnh vực xây dựng có lợi định đối tác, đầu vào, đầu chiến lược kinh doanh - Tối đa hóa lợi nhuận: Mục tiêu cuối Công ty tạo lợi nhuận, tập trung phát triển hoạt động kinh doanh khâu, giai đoạn tổng thể trình, trọng đạt lợi nhuận theo chiều sâu, tức thu gốc lẫn - Quản trị rủi ro: Nếu không quản lý tốt rủi ro xảy trình kinh doanh khơng thể có hiệu lợi nhuận mong muốn, cần có sách quản trị chặt chẽ để hạn chế tối đa thất thốt, rủi ro thực sách quản trị rủi ro ký kết hợp đồng, rủi ro nợ phải thu khó địi, - Mở rộng hoạt động kinh doanh: Trước tiên mở rộng kinh doanh phạm vi hoạt động cốt lõi Công ty, sau phát triển bền vững, quản trị tốt, tối đa hóa lợi nhuận Cơng ty tiếp tục xem xét hướng phát triển bổ sung thêm giá trị cốt lõi - Phát triển hệ thống quản lý tài hợp lý để tận dụng dòng tiền gia tăng lợi nhuận Mở rộng phát triển định hướng kinh doanh khác để đón đầu trình phục hồi kinh tế, đáp ứng nhu cầu hội nhập quốc tế 3.2 Một số đề xuất, khuyến nghị - Qua phân tích , ta thấy cơng ty có xu hướng tăng tài sản ngắn hạn giảm tài sản dài hạn nên công ty cần phân bổ nguồn vốn để đảm bảo nguồn nợ ngắn hạn đủ để đáp ứng cho tài sản ngắn hạn dài hạn, nâng cao hiệu sử dụng vốn phù hợp với lĩnh vực kinh doanh cơng ty Vì vậy, để tăng hiệu sử dụng tài sản cơng ty cần phải sử dụng biện pháp để tăng sức sinh lời tài sản giảm sức hao phí tài sản tìm cách tăng doanh thu lợi nhuận sau thuế thông qua việc mở rộng thị trường, thu hút nhiều khách hàng với chương trình ưu đãi tốt 24 - Đẩy mạnh khả tốn ngắn hạn đồng thời tìm kiếm khoản nợ dài hạn có đủ điều kiện thời gian dài để đáp ứng đầu tư tài sản dài hạn vừa đảm bảo nguyên tắc tài sản dài hạn phải đầu tư nguồn vốn dài hạn - Theo dõi chặt chẽ thời hạn khoản phải thu, thấy khoản đến hạn hay hạn cần có biện pháp thu hồi kịp thời tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn lâu ảnh hưởng đến quy trình quay vịng vốn cơng ty - Có sách bán hàng phù hợp như: Giảm giá, chiết khấu toán thời hạn quy định sớm nhận nhiều ưu đãi, vượt thời 121 gian quy định toán bị xử phạt theo chế tài ghi rõ điều khoản hợp đồng trước ký kết - Tránh tình trạng “ứng tiền trước cho người bán” nhiều dẫn đến việc trường hợp bị chiếm dụng vốn q lâu trở thành khoản thu khó địi làm ảnh hưởng đến kết kinh doanh - Cần tổ chức máy kế tốn khoa học, dịng chảy thông tin thông suốt, kịp thời, rõ ràng Đồng thời, Công ty nên thực việc kiểm tra đối chiếu số liệu sổ sách thường xuyên, phát sai sót rủi ro xảy từ có hướng giải hợp lý, nâng cao tính xác thực số liệu đưa định quản trị xác - Xây dựng kế hoạch kinh doanh cụ thể, dựa tình hình thực tế để đưa dự báo nhằm giảm thiểu rủi tương lai KẾT LUẬN Trong kinh tế hội nhập cạnh tranh ngày liệt, doanh nghiệp cần xây dựng cho hướng riêng, mục tiêu cuối xây dựng để trường tồn Do vậy, cải thiện tình trạng tài nâng cao lực, hiệu kinh doanh mục tiêu chủ yếu mà doanh nghiệp cần hướng tới Để thực mục tiêu cung cấp cho đối tượng quan tâm tới tình hình tài 25 doanh nghiệp với độ tin cậy cao phân tích báo cáo tài doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng việc định nhà đầu tư, nhà cho vay, cổ đông, người lao động nhà quản trị doanh nghiệp.Tiểu luận làm rõ tình hình tài cơng ty Cổ phần Sơn Hà Sài Gòn giai đoạn 2018-2020 để phân tích đưa số khuyên nghị nhằm giải vấn đề tồn đọng để doanh nghiệp phát triển hồn thiện tương lai TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Vũ Văn Ninh, TS Bùi Văn Vần (2013), giáo trình Tài Chính Doanh Nghiệp, nhà xuất Tài Báo cáo tài Cơng ty CP Sơn Hà Sài Gịn năm 2018, 2019 2020 Website: • https://cafef.vn/ 26 ... Cơng ty Cổ phần Sơn Hà Sài Gịn giai đoạn 2018- 2020” Mục đích đề tài: Phân tích đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sơn Hà Sài Gịn giai đoạn 2018- 2020 Cụ thể đề tài phân tích đánh giá: • Mơ hình. .. nhà nước PHẦN 2: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SƠN HÀ SÀI GỊN GIAI ĐOẠN 20182020 2.1 Tóm tắt q trình hình thành phát triển cơng ty 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Sơn Hà Sài. .. VỀ PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm, nội dung tình hình tài Khái niệm tình hình tài chính: việc phân tích đánh giá khía cạnh tài liên quan đến hoạt động doanh nghiệp Tình hình