Luận văn thạc sỹ - Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản

1.1.Tính cấp thiết của đề tài Trong bối cảnh xảy ra đại dịch COVID- 19 trên toàn thế giới, gây ra sự sụt giảm kinh tế toàn cầu trên quy mô lớn, nền kinh tế Việt Nam cũng không ngoại lệ. GDP Việt Nam 6 tháng đầu năm 2020 có mức tăng trưởng thấp kỷ lục, chỉ đạt 1.81%, song trong bối cảnh hiện nay, đây là mức tăng trưởng khá so với các nươc trong khu vực và trên thế giới. Nền kinh tế nước ta đang trên đường phát triển theo cơ chế thị trường và ngày càng hội nhập sâu rộng với nền kinh tế thế giới đã tạo ra môi trường cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp. Để tồn tại, phát triển và cạnh tranh được với các doanh nghiệp cần phải tạo cho mình một chỗ đứng vững chắc trên thương trường bằng sức mạnh tài chính, bằng sự uy tín, bằng chất lượng sản phẩm, … Trong đó, vấn đề tài chính là quan trọng nhất và nó chi phối tất cả các mặt còn lại của doanh nghiệp. Tình hình tài chính của doanh nghiệp được thể hiện qua hệ thống các báo cáo tài chính đó là sản phẩm cuối cùng của kế toán tài chính. Nhưng để những con số trên hệ thống Báo cáo tài chính thể hiện rõ tình hình của doanh nghiệp thì phải thông qua kết quả của công tác phân tích báo cáo tài chính. Phân tích báo cáo tài chính là cơ sở quan trọng giúp chủ thể phân tích đưa ra quyết định liên quan đến hoạt động tài chính của mình. Việc thường xuyên tiến hành phân tích báo cáo tài chính một cách toàn diện sẽ giúp cho doanh nghiệp và người sử dụng thông tin thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ cũng như xác định một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính. Qua đó, giúp cho các chủ thể liên quan có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp, đồng thời đưa ra các giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, chiến lược kinh doanh trong đơn vị tránh những rủi ro thất bại không đáng có. Trước tình hình kinh tế chung, Công ty cổ phần Đo dạc và Khoáng sản chú trọng công tác phân tích báo cáo tài chính. Nhờ đó, công ty đạt được những kết quả nhất định trong hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, những mặt hạn chế về công tác phân tích vẫn còn tồn tại dẫn đến những đánh giá còn thiếu chuẩn xác và kịp thời. Những hạn chế này cần được hoàn thiện nhằm giúp nhà quản trị Công ty đưa ra các quyết định đúng đắn với hoạt động kinh doanh. Để khắc phục tình hình tài chính khó khăn trong nền kinh tế hậu Covid, Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản nhận thấy việc phân tích báo cáo tài chính là một yêu cầu cấp thiết. Đề tài “Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản” được lựa chọn nghiên cứu góp phần đưa ra các chỉ số tài chính có ý nghĩa đưa ra các quyết định để nâng cao năng lực tài chính của Công ty. 1.2.Tổng quan các công trình nghiên cứu đã công bố liên quan tới đề tài luận văn Phân tích báo cáo tài chính là cơ sở giúp nhà quản trị và nhà đầu tư đưa ra các quyết định kịp thời và chính xác. Việc phân tích báo cáo tài chính giúp cho Công ty hiểu rõ được thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Từ đó đánh giá được tiềm năng cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh; những rủi ro và triển vọng phát triển trong tương lai của Công ty. Trong thời gian qua đã có rất nhiều công trình nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính của các tập đoàn, tổng công ty, công ty tại các ngành, cụ thể như: - Luận văn thạc sỹ kinh tế “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Khoáng sản và Luyện kim Việt Trung” của tác giả Nguyễn Thùy Linh (2014)- Trường Đại học Kinh tế quốc dân. Tác giả đã đi sâu và nghiên cứu tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu trên BCTC như: doanh thu, chi phí, lợi nhuận,… Tuy nhiên, tác giả chưa có sự so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành, trung bình ngành nên không so sánh được tình hình tài chính của Công ty với các công ty khác và trung bình ngành; do vậy kết quả đánh giá còn mang tính chủ quan. - Luận văn thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn” của tác giả Trần Thị Luận (2015)- Trường Đại học Kinh tế quốc dân. Tác giả đã phân tích các chỉ tiêu BCTC của Công ty, xây dựng được các chỉ tiêu trung bình ngành xi măng, đồng thời so sánh các chỉ tiêu tài chính của Công ty với đối thủ cạnh tranh là Công ty cổ phần xi măng Bỉm Sơn. Tuy nhiên, tác giả lại tập trung phân tích các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh mà chưa chú trọng các chỉ tiêu trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính, do vậy kết quả đánh giá có tính thuyết phục chưa cao. - Luận văn thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần xi măng Thái Bình” của tác giả Nguyễn Thị Thanh Hoài (2016)- Trường Đại học Kinh tế quốc dân. Tác giả đã phân tích, đánh giá các chỉ tiêu tài chính; phản ảnh được các điểm mạnh và điểm yếu và đưa ra những giải pháp thiết thực cho công ty. Tuy nhiên tác giả chưa làm nổi bật chỉ tiêu phân tích về hiệu quả sử dụng nguồn vốn lưu động để đưa ra giải pháp hợp lý cho việc thay đổi nguồn vốn của Công ty. Như vậy, các đề tài nghiên cứu đều mang tính chất đặc thù riêng của từng nhòm ngành, từng doanh nghiệp. Mỗi một doanh nghiệp thuộc cac loại hình sản xuất kinh doanh khác nhau, quy mô khác nhau nên việc phân tích, đánh giá và các giải pháp là khác nhau. Trên cơ sở kế thừa, học hỏi và đúc kết kinh nghiệm từ các công trình nghiên cứu, tác giả nghiên cứu và hoàn thiện đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản” nhằm cung cấp các thông tin hữu ích cho các đối tượng quan tâm đến Công ty. 1.3.Mục tiêu nghiên cứu Dựa trên cơ sở lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính và thực tiễn tình hình tài chính Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản, Luận văn hướng đến mục tiêu chính như sau: -Hệ thống hóa lý thuyết cơ bản về tình hình tài chính doanh nghiệp và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. -Phân tích, đánh giá tình hình tài chính Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản trong giai đoạn 2017-2019 thông qua phân tích cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh, rủi ro tài chính của công ty. -Dựa trên các phân tích tác giả tìm ra điểm mạnh, điểm yếu về tình hình hoạt động tài chính của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản. Từ đó, tác giả đề xuất các định hướng, giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty. 1.4.Câu hỏi nghiên cứu Dựa trên mục tiêu nghiên cứu trên, Luận văn trả lời cho các câu hỏi sau: -Phân tích BCTC là phân tích những gì? Bao gồm những chỉ tiêu nào? -Phân tích thực trang tài chính và hiệu quả kinh doanh thông qua BCTC của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản như thế nào?Từ kết quả phân tích tìm ra điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động tài chính hiện nay? -Giải pháp nào có thể được áp dụng để nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản? 1.5.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu hệ thống các chỉ tiêu tài chính được trình bày trên hệ thống các báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản giai đoạn 2017-2019. Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi về mặt không gian: Hệ thống BCTC của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản. Phạm vi về mặt thời gian: Hệ thống BCTC của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản giai đoạn 2017-2019. 1.6.Phương pháp nghiên cứu Phương pháp tiếp cận: Tác giả thu thập thông tin các BCTC, từ đó tiến hành tính toán, tổng hợp, phân tích, đánh giá dữ liệu nhằm đưa ra nhận định về thực trạng tài chính và các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính cho Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản. Cơ sở lý luận: Phân tích được dựa trên cơ sở lý luận về phân tích BCTC bao gồm phân tích cấu trúc tài chính, phân tích khả năng thanh toán, phân tích hiệu quả kinh doanh, phân tích rủi ro tài chính. Nguồn dữ liệu và phương pháp thu thập dữ liệu: Cơ sở dữ liệu: -Dữ liệu về cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp lấy từ các giáo trình, bài giảng, sách báo uy tín. -Thông tin lấy từ web của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản bao gồm: Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên các năm 2017, 2018, 2019,… -Các chỉ tiêu tài chính được sử dụng và tính toán dựa trên hệ thống Báo cáo tài chính của Công ty các năm 2017, 2018, 2019. Phương pháp xử lý dữ liệu: Trong quá trình làm đề tài nghiên cứu, tác giả sử dụng nhiều phương pháp phân tích khác nhau như: phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ,…kết hợp các phân tích ngang và phân tích dọc, phân tích tỷ suất. 1.7.Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu Về mặt lý luận: Đề tài nghiên cứu sẽ góp phần hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp từ đó là cơ sở cho việc áp dụng phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Về mặt thực tiễn: Dựa vào kết quả phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản, luận văn giúp những người quan tâm có nhận định tổng quan nhất về thực trạng tài chính và kết quả sản xuất kinh doanh của công ty, phục vụ cho việc đưa ra các quyết định đúng đắn, chính xác, kịp thời; đồng thời xây dựng một số giáp pháp để nâng cao năng lực tài chính của công ty. 1.8.Kết cấu của luận văn Đề tài nghiên cứu: “Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản” gồm 4 chương bao gồm: Chương 1: Giới thiệu về đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu các giải pháp và kết luận.  

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN -o0o - TRẦN THỊ LAN HƯƠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐO ĐẠC VÀ KHỐNG SẢN LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Hà Nội, năm 2020 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN -o0o - TRẦN THỊ LAN HƯƠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐO ĐẠC VÀ KHỐNG SẢN Chun ngành: Kế tốn, Kiểm tốn phân tích Mã ngành: 8340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Người hướng dẫn khoa học: TS TRẦN THỊ NAM THANH Hà Nội, năm 2020 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Đề tài nghiên cứu “Phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản” cơng trình nghiên cứu thực cá nhân tơi, chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu Các số liệu, nội dung trình bày luận văn hoàn toàn hợp lệ đảm bảo tuân thủ quy định bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ Tơi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Tác giả Trần Thị Lan Hương MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ i CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1.Tính cấp thiết đề tài 1.2.Tổng quan cơng trình nghiên cứu cơng bố liên quan tới đề tài luận văn 1.3.Mục tiêu nghiên cứu 1.4.Câu hỏi nghiên cứu 1.5.Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6.Phương pháp nghiên cứu 1.7.Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.8.Kết cấu luận văn .5 KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNHDOANH NGHIỆP 2.1 Báo cáo tài ý nghĩa phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.1 Khái niệm báo cáo tài 2.1.2 Ý nghĩa phân tích báo cáo tài 2.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 12 2.2.1 Phương thức tiếp cận báo cáo tài 12 2.2.2 Phương pháp nghiệp vụ-kỹ thuật phân tích báo cáo tài .16 2.3 Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 20 2.3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài 20 2.3.2 Phân tích cấu trúc tài 25 2.3.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán .28 2.3.4 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh 34 2.3.5 Phân tích rủi ro tài .38 KẾT LUẬN CHƯƠNG 40 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦACƠNG TY CỔ PHẦN ĐO ĐẠC VÀ KHOÁNG SẢN 41 3.1 Tổng quan công ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản 41 3.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty 41 3.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty 42 3.1.3 Đặc điểm tổ chức quản lý công ty 44 3.1.4 Đặc điểm tổ chức kế tốn cơng ty 46 3.1.5 Hệ thống báo cáo tài cơng ty- Cơ sở liệu phân tích 47 3.2 Phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản .47 3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài cơng ty .47 3.2.2 Phân tích cấu trúc tài cơng ty 49 3.2.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn cơng ty 56 3.2.4 Phân tích hiệu kinh doanh công ty 64 3.2.5 Phân tích rủi ro tài cơng ty 72 KẾT LUẬN CHƯƠNG 75 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU,CÁC GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN 76 4.1 Đánh giá tình trạng tài hiệu kinh doanh cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản 76 4.1.1 Những ưu điểm .76 4.1.2 Những tồn 77 4.2 Các giải pháp nhằm nâng cao lực tài hiệu kinh doanh cơng ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản .77 4.3 Đóng góp đề tài nghiên cứu 78 4.4 Những hạn chế đề tài nghiên cứu số gợi ý cho nghiên cứu tương lai .79 4.5 Kết luận 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC: Báo cáo tài BTNMT: Bộ Tài nguyên môi trường MTV: Một thành viên QĐ: Quyết định TC: Tài TNHH: Trách nhiệm hữu hạn TSDH: Tài sản dài hạn TSNH: Tài sản ngắn hạn VCSH: Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 3.1: Bảng tiêu đánh giá khái quát tình hình tài .51 Bảng 3.2: Bảng cấu tài sản nguồn vốn 53 Bảng 3.3: Bảng phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 59 Bảng 3.4 Các khoản phải thu Công ty qua năm .61 Bảng 3.5 Các khoản phải trả Công ty qua năm 64 Bảng 3.6 Phân tích khả tốn nợ ngắn hạn 67 Bảng 3.7 Phân tích khả toán nợ dài hạn .70 Bảng 3.8 Phân tích khái quát hiệu kinh doanh .72 Bảng 3.9 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 73 Bảng 3.10 Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn .75 Bảng 3.11 Phân tích hiệu sử dụng vốn 76 Bảng 3.12 Phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu - Theo mơ hình Dupont 77 Bảng 3.13 Phân tích hiệu sử dụng chi phí 80 Bảng 3.14 Phân tích rủi ro tài 83 Biểu đồ 3.1: Tỷ trọng tài sản ngắn hạn dài hạn SUM giai đoạn 2017-2019 55 Biểu đồ: 3.2: Khoản mục TSNH SUM giai đoạn 2017-2019 56 Biểu đồ 3.3: Cơ cấu nguồn vốn SUM giai đoạn 2017-2019 58 Sơ đồ 3.1: Mơ hình tổ chức máy Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản 46 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN -o0o - TRẦN THỊ LAN HƯƠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐO ĐẠC VÀ KHỐNG SẢN Chun ngành: Kế tốn, Kiểm tốn phân tích Mã ngành: 8340301 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Hà Nội, năm 2020 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Tính cấp thiết đề tài Phân tích báo cáo tài sở quan trọng giúp chủ thể phân tích đưa định liên quan đến hoạt động tài Việc thường xun tiến hành phân tích báo cáo tài cách tồn diện giúp cho doanh nghiệp người sử dụng thông tin thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết sản xuất kinh doanh kỳ xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Trước tình hình kinh tế chung, Cơng ty cổ phần Đo dạc Khống sản trọng cơng tác phân tích báo cáo tài Nhờ đó, cơng ty đạt kết định hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, mặt hạn chế công tác phân tích cịn tồn dẫn đến đánh giá thiếu chuẩn xác kịp thời Những hạn chế cần hoàn thiện nhằm giúp nhà quản trị Công ty đưa định đắn với hoạt động kinh doanh Để khắc phục tình hình tài khó khăn kinh tế hậu Covid, Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản nhận thấy việc phân tích báo cáo tài yêu cầu cấp thiết Đề tài “Phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản” lựa chọn nghiên cứu góp phần đưa số tài có ý nghĩa đưa định để nâng cao lực tài Cơng ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu hệ thốngcác tiêu tài trình bày hệ thống báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản giai đoạn 2017-2019 Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi mặt không gian: Hệ thống BCTC Công ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản Phạm vi mặt thời gian: Hệ thống BCTC Công ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản giai đoạn 2017-2019 Kết cấu luận văn Đề tài nghiên cứu: “Phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản” gồm chương bao gồm: Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Chương 3: Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu, giải pháp kết luận CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Báo cáo tài ý nghĩa phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Khái niệm Báo cáo tài Theo tác giả Nguyễn Năng Phúc (2011, tr.14) viết “Trong hệ thống kế toán Việt Nam, báo cáo tài loại báo cáo kế tốn, phản ánh cách tổng qt, tồn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kyd định Như vậy, báo cáo tài khơng phải cung cấp thông tin chủ yếu cho đối tượng bên doanh nghiệp, như: nhà đầu tư, nhà cho vay, quan cấp trên, quan thuế, quan thống kê, quan kế hoạch đầu tư, mà cung cấp thông tin cho nhà quản trị doanh nghiệp, giúp họ đánh giá, phân tích tình hình tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.” Khái niệm phân tích báo cáo tài Tác giả Nguyễn Năng Phúc (2011, tr.14) nêu rõ “Phân tích báo cáo tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua Thơng qua việc phân tích báo cáo tài 77 Sức sinh lợi năm 2019 giảm mạnh so với năm 2018 2017 Năm 2019 sức sinh lợi có 1,68% nghĩa 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 1,68 đồng lợi nhuận so với năm 2018 tạo 7,26 đồng lợi nhuận, năm 2017 6,87 đồng lợi nhuận Điều chứng tỏ công ty không kiểm sốt tốt đầu tư từ nguồn VCSH Trị số tiêu thấp dẫn đến kết kinh doanh thấp - Khi phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu ta phân tích tiêu sức sinh lợi vốn chủ sở hữu thơng qua mơ hình tài Dupont theo cơng thức (2.39,2.40) Như ta liên hệ tiêu sức sinh lợi vốn chủ sở hữu với địn bẩy tài bình qn, số vịng quay tổng tài sản sức sinh lợi doanh thu Trên sở mối liên hệ ta phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu theo hướng sử dụng địn bẩy tài hợp lý, tăng số vòng quay tổng tài sản hay nâng cao sức sinh lợi doanh thu Do đó, ta chi tiết thêm nhiều nhân tố tác động khác phân tích theo hướng; đánh giá hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu nhiều khía cạnh khác xây dựng nhiều biện pháp có tính khả thi cao Để đánh giá hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu, ta lập Bảng 3.12 Phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu - Theo mơ hình Dupont sau: Bảng 3.12 Phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu - Theo mô hình Dupont Đơn vị tính: Đồng Chỉ tiêu Doanh thu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 76,311,486,978 66,520,021,702 40,694,026,305 CN 2019 so với 2017 (+/-) (%) -35,617,460,673 -46.67% CN 2019 so với 2018 (+/-) (%) -25,825,995,397 -38.82% 78 Tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân Lợi nhuận sau thuế Địn bẩy tài (lần) Số vịng quay tổng tài sản (vòng) Sức sinh lợi doanh thu (lần) Sức sinh lợi vốn CSH (lần) 108,645,224,98 93,474,220,370 73,883,549,500 -34,761,675,490 -32.00% -19,590,670,871 -20.96% 24,704,962,593 23,987,000,000 24,017,000,000 -687,962,593 -2.78% 30,000,000 0.13% 1,696,143,766 1,742,173,747 404,352,425 -1,291,791,341 -76.16% -1,337,821,322 -76.79% 4.40 3.90 3.08 -1.32 -30.05% -0.82 -21.06% 0.70 0.71 0.55 -0.15 -21.58% -0.16 -22.60% 0.02 0.03 0.01 -0.01 -55.29% -0.02 -62.06% 6.87% 7.26% 1.68% -0.05 -75.48% -0.06 -76.82% (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa BCTC Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản 2017-2019) 79 Kết phân tích cho thấy, sức sinh lợi vốn chủ sở hữu công ty năm 2019 giảm 0,06lần so với năm 2018, giảm so với năm 2017 0,05 lần phụ thuộc chủ yếu vào địn bẩy tài Đồng thời, sức sinh lợi doanh thu năm 2019giảm so với năm 2018 0,02 lần so với năm 2017 giảm 0,01 lần; số vòng quay tổng tài sản năm 2019 giảm 0,16 lần so với năm 2018 0,15 lần so với năm 2017 Đây nguyên nhân làm ảnh hưởng đến sức sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2019giảm Các tiêu có xu hướng chung giảm qua năm 3.2.4.4 Phân tích hiệu sử dụng chi phí cơng ty Để đánh giá hiệu sử dụng chi phí ta sử dụng số liệu bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh cách tính tốn tiêu cụ thể so sánh tiêu kỳ phân tích với kỳ trước, ta lập bảng phân tích sau: Bảng 3.13 Phân tích hiệu sử dụng chi phí Đơn vị tính: Đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 76,311,486,978 Giá vốn hàng bán 61,499,927,433 Lợi nhuận gộp BH cung cấp dịch vụ 14,811,559,545 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11,544,248,803 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 2,602,043,583 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2,205,731,805 Năm 2018 66,520,021,70 52,611,133,19 13,908,888,50 10,979,206,20 2,290,870,12 2,200,347,771 CN 2019 so với 2017 (+/-) % Năm 2019 CN 2019 so với 2018 (+/-) % 40,694,026,305 -35,617,460,673 -46.67% -25,825,995,397 -38.82% 31,952,317,111 -29,547,610,322 -48.04% -20,658,816,088 -39.27% 8,741,709,194 -6,069,850,351 -40.98% -5,167,179,309 -37.15% 7,627,521,083 -3,916,727,720 -33.93% -3,351,685,124 -30.53% 536,077,319 -2,065,966,264 -79.40% -1,754,792,802 -76.60% 511,749,489 -1,693,982,316 -76.80% -1,688,598,282 -76.74% Tỷ suất sinh lời giá vốn hàng bán (lần) 0.241 0.264 0.274 0.03 Tỷ suất sinh lời chi phí quản lý doanh nghiệp (lần) 0.225 0.209 0.070 -0.155 -68.82% -0.138 -66.32% Tỷ suất sinh lời tổng chi phí (lần) 0.030 0.035 0.013 -0.017 -57.18% -0.022 -62.63% 13.60% 0.0 09 3.49% (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa BCTC Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản 2017-2019) Qua bảng phân tích 3.13 ta thấy: Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Cơng ty năm 2019giảm so với năm 2017 1,69 tỷ đồng tương ứng với tốc độ giảm 76,8%, năm 2019 so với năm 2018giảm1,69 tỷ đồng, tương ứng tốc độ giảm76,74% Chứng tỏ tốc độ tăng trưởng giảm mạnh qua năm kinh doanh có hiệu Cụ thể: - Tỷ suất sinh lời giá vốn hàng bán năm 2019 so với năm 2017 tăng 0,033 lần tương đương với tốc độ 13,6%; so với năm 2018 tăng 0,009 lần tương đương với tốc độ 3,49% Trong năm 2017 công ty đầu tư đồng giá vốn hàng bán thu 0,241 đồng lợi nhuận, năm 2018 đầu tư đồng giá vốn hàng bán thu 0,264 đồng lợi nhuân năm 2019 thu tăng 0,274 đồng lợi nhuận Điều chứng tỏ mức lợi nhuận giá vốn hàng bán cao, công ty kinh doanh mặt hàng đem lại hiệu tốt, cần đẩy mạnh khối lượng tiêu thụ hàng bán - Tỷ suất sinh lời chi phí quản lý doanh nghiệp giảm tương đối mạnh từ 0,225 năm 2017 xuống 0,209 năm 2018 xuống mức thấp 0,07 năm 2019 Năm 2019 so với năm 2017 giảm hẳn 0,155 lần, năm 2019 so với 2018giảm0,138 lần Chỉ tiêu cho biết công ty đầu tư từ đồng chi phí quản lý thu 0,209 đồng lợi nhuận năm 2018 năm 2019 bỏ đồng đầu tư thu được0,07 đồng Cơng ty tiết kiệm chi phí quản lýqua năm 2017-2019, tốc đô chưa nhanh bù lại lợi nhuận từ kinh doanh lại giảm với tốc độ nhanh chóng mặt năm 2019 giảm 76,74% so với năm 2018 giảm 76,8% so với năm 2017 Điều dẫn đến việc đầu tư vào chi phái quản lý doanh nghiệp công ty lãi thấp gần khơng có - Tỷ suất sinh lời tổng chi phí đạt mức thấp đạt 0,03 năm 2017, năm 2018 có tăng nhẹ lên 0,035 năm 2019 lại giảm mạnh xuống mức 0,013 Điều có nghĩa cơng ty đầu tư đồng chi phí thu 0,03 đồng lợi nhuận năm 2017, thu 0,035 đồng lợi nhuận năm 2018 năm 2019 đầu tư mang lại lợi nhuận 0,013 đồng Chứng tỏ cơng ty mức lợi nhuận chi phí thấp, doanh nghiệp tiết kiệm chi phí chi kỳ tốc độ tiết kiệm so năm chậm so với tốc độ giảm lợi nhuận dẫn đến việc sử dụng chi phí chưa có hiệu Tóm lại, nhân tố tỷ suất sinh lời chi phí quản lý doanh nghiệp ảnh hưởng chủ yếu đến kết sử dụng chi phí cơng ty cơng ty sử dụng chi phí chưa có hiệu 3.2.5 Phân tích rủi ro tài cơng ty Bảng 3.14 Phân tích rủi ro tài Đơn vị tính: Đồng/ lần Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Tổng tài sản bình quân 108,645,224,989 93,474,220,370 Vốn chủ sở hữu bình quân 24,704,962,593 23,987,000,000 Lợi nhuận trước thuế 2,205,731,805 2,200,347,771 511,749,489 685,574,287 655,482,684 586,681,425 1.31 1.30 2.15 Chi phí lãi vay Độ lớn địn bẩy tài Năm 2019 73,883,549,50 24,017,000,00 CN 2019 so với 2017 (+/-) % CN 2019 so với 2018 (+/-) - 34,761,675,490 -32.00% - 19,590,670,871 -26.52% -2.78% 30,000,000 0.12% 687,962,593 1,693,982,316 98,892,862 0.84 % -76.80% - 1,688,598,282 -329.97% -14.42% - 68,801,259 -11.73% 0.85 39.53% 63.75% (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa BCTC Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản 2017-2019) Theo số liệu Bảng 3.14: Ta thấy độ lớn địn bẩy tài Cơng ty năm 2017 1,31 lần, năm 2018 1,30 lần, năm 2019 tăng lên 2,15 lần Năm 2019 so với năm 2017 tăng 0,84 lần tương đương 63,75%, tỷ lệ tăng năm 2019 so với năm 2018 0,85 lần tương đương 39,53% Kết cho thấy mức độ độc lập tài Cơng ty tăng mức độ rủi ro tài giảm Chi phí lãi vay qua năm giảm sức sinh lời tài sản giảm mạnh biếng động, thời điểm công ty nên ưu tiên sử dụng ngồn vốn tài trợ từ vốn chủ sở hữu để khoản tốt Tuy nhiên, đa số khoản nợ ngắn hạn, để tận dụng thời đầu tư đảm bảo mức độ rủi ro tài hợp lý việc huy động thêm khoản nợ dài hạn, để tăng cường vốn đầu tư vào tài sản dài hạn KẾT LUẬN CHƯƠNG Như vây, chương 3, luận văn giới thiệu khái quát Công ty cổ phần Đo đạc Khống sản vào phân tích BCTC cơng ty mặt: Phân tích cấu trúc tài chính, phân tích tình hình cơng nợ khả tốn, phân tích hiệu kinh doanh, phân tích rủi ro tài Qua phân tích này, đối tượng quan tâm tới tình hình hoạt động Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản hiểu tình hình hoạt động lực tài Cơng ty giai đoạn 2017-2019 Dựa kết phân tích thực chương 3, tác giả đề xuất giải pháp nâng cao lực tài cơng ty chương CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN 4.1 Đánh giá tình trạng tài hiệu kinh doanh cơng ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản 4.1.1 Những ưu điểm Thứ nhất, Công ty tăng dần nguồn vốn chủ sở hữu cấu tổng nguồn vốn, nguồn vốn vay cụ thể nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn Điều tạo tiền đề cho việc sử dụng địn bẩy tài cách hữu hiệu Đây nguồn vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn, Cơng ty tránh khỏi khả toán ngắn hạn Thứ hai, Cơ cấu tài sản nguồn vốn hợp lí, giai đoạn 2017-2019; TSNH chiếm tỷ trọng cao TSDH BCTC đơn vị Đa phần, tài sản dài hạn Công ty tài sản cố định, điều chứng tỏ Công ty trọng đến việc đầu tư ban đầu vào tài sản cố định Tuy nhiên, với doanh nghiệp có lịch sử hình thành phát triển 40 năm đa phần tài sản cố định khấu hao thu hồi vốn Vì vậy, giá trị cịn lại tài sản cố định cịn lại khơng lớn, làm giảm tổng tài sản dài hạn Như vậy, cấu TSNH chiếm tỷ trọng lớn TSDH hợp lý Thứ ba, công ty trì khả tốn ngắn hạn tốt Mặc dù hệ số phản ánh khả tốn Cơng ty giảm so với năm trước, công ty đảm bảo khả tốn khoản nợ,an ninh tài bảo đảm, doanh nghiệp khơng gặp khó khăn tốn Thứ tư, cơng ty trì tốt khả toán nợ dài hạn, số liệu phản ánh tiêu phân tích cho thấy Cơng ty có đủ thừa khả toán khoản nợ dài hạn đến hạn trả, thừa khả toán chi phí lãi vay, yếu tố quan trọng hấp dẫn nhà đầu tư dài hạn tổ chức tín dụng cho vay dài hạn 4.1.2 Những tồn Thứ nhất, cấu cốn Cơng ty chủ có nợ ngắn hạn nguồn vốn chủ sở hữu mà nợ dài hạn lại chiếm tỷ trọng Điều phù hợp với doanh nghiệp không đầu tư thêm vào tài sản dài hạn tập trung vào sản xuất kinh doanh Do sử dụng nợ ngắn hạn gây rủi ro tốn Bên cạnh đó, nguồn VCSH lại chiếm tỷ trọng nhỏ bất lợi gây lên rủi ro toán Thứ hai, tiêu tỷ suất sinh lợi ROA, ROE, ROS Cơng ty cịn thấp cho thấy hiệu sử dụng tài sản có cải thiện, cho thấy cơng ty chưa có biện pháp kiểm sóat chi phí hiệu Thứ ba, Cơng ty cắt giảm chi phí khơng liên quan để mang lại lợi nhuận tối ưu tốc độ chi phí chưa triệt để Điều dẫn đến việc đầu tưu vào chi phí gần khơng mang lại lợi nhuận cho công ty Thứ tư, Mức độ độc lập tài cơng ty Qua số liệu phân tích ta thấy mức độ độc lập tài cơng ty khơng tốt, mức độ an tồn tài thiếu bền vững Mặc dù tiêu hệ số tự tài trợ, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn, hệ số tự tài trợ tài sản cố định qua năm tăng, cấu VCSH tổng tài sản lại thấp 4.2 Các giải pháp nhằm nâng cao lực tài hiệu kinh doanh cơng ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản  Để nâng cao chất lượng dịng tiền phận quản lý tài cơng ty (Phịng tài - kế tốn) cần phải quản lý dịng tiền chặt chẽ Bộ phận tự làm tăng hay giảm dịng tiền cơng ty phận nhận biết nâng lực rủi ro thơng qua lưu thơng dịng tiền từ đề xuất giải pháp cần thiết giúp ban lãnh đạo cơng ty tìm hiểu rỏ ngun nhân lưu thơng chậm khâu khắc phụ tình trạng  Các tiêu đánh giá hiệu kinh doanh ROA, ROE, ROS từ năm 2017đến năm 2019 biến động liên tục có xu hướng giảm Vì vây, để hoạt động tốt cơng ty nâng cao hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, hiệu sử dụng tài sản hiệu doanh thu  Nâng cao hiệu sử dụng tài sản dài hạn Để nâng cao hiệu sử dụng tài sản dài hạn, Công ty nên ý số vấn đề sau: Hạn chế mua sắm tài sản cố định chưa cần sử dụng Vì vậy, để đảm bảo sử dụng vốn có hiệu quả, Cơng ty nên đầu tư máy móc thiết bị cho sản phẩm dự báo xác tình hình biến động thị trường Giảm bớt tài sản cố định không cần thiết, lý tài sản cố định khơng cần dùng, khơng cịn sử dụng hay sử dụng lạc hậu, hiệu quả, giảm chi phí khấu hao Ngồi để quản lý tài sản cố định có hiệu quả, cơng ty cần phải tính khấu hao đầy đủ, sử dụng số kỳ khấu hao, củng cố kho tàng, tổ chức xếp tốt mạng lưới phân phối nhằm tiết kiệm vốn cố định, nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định  Hồn thiện cơng tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thông qua tiêu chuẩn hoá trách nhiệm nhiệm vụ Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán cơng nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm cơng việc, nhạy bén với tình hình thị trường, động kinh doanh, biết kết hợp hài hoà yêu cầu đào tạo trường lớp thực tiễn hoạt động kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng yêu cầu đổi phương thức kinh doanh công ty Hồn thiện cơng tác hạch tốn tồn Cơng ty bảo đảm xác, kịp thời Thực biện pháp quản lý nguồn vốn, kiểm tra việc sử dụng vốn mục đích Các dự án đầu tư phải có phương án vay để vay vốn trung dài hạn, khắc phục việc dùng vốn ngắn hạn đầu tư Kiểm soát chặt chẽ, giải dứt khoát vấn đề công nợ dây dưa, thường xuyên đôn đốc thu hồi công nợ, đối chiếu xác nhận công nợ hàng tháng, hàng quý Giữ vững phát triển mối quan hệ với ngân hàng, tổ chức tài để tăng cường nguồn vốn hoạt động kinh doanh 4.3 Đóng góp đề tài nghiên cứu Trong tương lai, để kết phân tích phản ánh xác báo cáo tài hiệu hoạt động doanh nghiệp, luận văn cần sâu them vào việc thu thấp BCTC tháng, quý báo cáo quản trị khác Đó báo cáo phục vụ cho việc lên báo cáo tổng hợp, nhằm hiểu sâu chất số liệu BCTC Đồng thời cần nghiên cứu doanh nghiệp ngành để phục vụ cho việc so sánh xác thực 4.4 Những hạn chế đề tài nghiên cứu số gợi ý cho nghiên cứu tương lai Trong trình thực đề tài, có cố gắng để nghiên cứu, tìm hiểu đề tài giới hạn không gian thời gian nghiên cứu nên luận văn không tránh khỏi hạn chế định Thứ nhất: Do thời gian nghiên cứu có hạn đề tài chủ yếu tập trung vào phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khống sản giai đoạn 2017-2019, chuỗi thời gian chưa đủ dài để phản ánh hết xu hướng biến động tài cơng ty Để phản ánh đầy đủ xác tình hình tài công ty, tác giả cần thu thập phân tích lieu năm tài Thứ hai: Khi so sánh tiêu tài đơn so sánh năm với mà chưa có so sánh cơng ty ngành số liệu trung bình ngành Thứ ba: Trong trình nghiên cứu dù cố gắng hoàn thiện luận văn hạn chế lực nguồn lực có thân tác giả nên luận văn không tránh khỏi hạn chế định cách tiếp cận, phân tích, nhận xét, đánh giá kết luận Trên số hạn chế mà đề tài nghiên cứu gặp phải, tác giả mong muốn gợi mở cho cơng trình nghiên cứu tiếp theo, vừa khắc phục, vừa phát triển đề tài nghiên cứu phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Đo đạc Khoáng sản để đem lại giá trị tốt cho đối tượng sử dụng thơng tin liên quan Nếu có điều kiện để tiếp tục nghiên cứu tương lai, tác giả tập trung nghiên cứu, khắc phục nội dung sau: Thứ nhất: Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Đo đạc Khoáng sản giai đoạn 2015-2019, để có phân tích đánh giá xác thực xu hướng biến động tài chính, làm tiền đề để dự đoán phát triển giai đoạn kinh tế sau Thứ hai: mở rộng quy mơ phân tích, tiêu phân tích thời điểm biến động để có nhận định xác Thứ ba: tìm kiếm doanh nghiệp nhóm ngành, tính tốn số trung bình ngành để có góc độ đánh giá tình hình tài khách quan so sánh cơng ty đối thủ cạnh tranh trung bình ngành Từ đưa nhận định đáng tin cậy xác đáng 4.5 Kết luận Trên sở nghiên cứu lý luận thực tế, tác giả xây dựng hệ thống tiêu phân tích báo cáo tài cho doanh nghiệp từ cấu trúc tài chính, tình hình khả tốn, hiệu kinh doanh đến việc phân tích rủi ro tài Luận văn nghiên cứu phân tích BCTC cơng ty cổ phân Đo đạc Khống sản nhằm đánh giá lực tài chính, hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp giai đoạn 2017-2019 Từ đó, mặt hạn chế nhóm giải pháp nhằm nâng cao lực tài hiệu hoạt động kinh doanh cho doanh nghiệp Dù nỗ lực, cố gắng nghiên cứu, nhiên luận văn không tránh khỏi sai sót, hạn chế định Tác giả mong muốn nhận nhận xét, đánh giá đóng góp ý kiến Q Thầy Cơ độc giả quan tâm để luận văn hoàn thiện TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Cổ phần Đo đạc Khống sản, Báo cáo tài kiểm tốn năm 2017, 2018, 2019 Cơng ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản, Báo cáo thường niên năm 2017, 2018, 2019 Công ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản Địa chỉ:http://www.surminco.com.vn Nguyễn Năng Phúc (2011), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nguyễn Văn Cơng (2017), Giáo trình Phân tích kinh doanh, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội ... CHƯƠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐO ĐẠC VÀ KHỐNG SẢN Tổng quan công ty Cổ phần Đo đạc Khống sản Q trình hình thành phát triển công ty Công ty TNHH MTV Đo đạc Khoáng sản thành... BCTC Công ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản Phạm vi mặt thời gian: Hệ thống BCTC Công ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản giai đo? ??n 201 7-2 019 Kết cấu luận văn Đề tài nghiên cứu: ? ?Phân tích Báo cáo tài Cơng ty. .. thống báo cáo tài cơng ty- Cơ sở liệu phân tích Cơ sở liệu Phương pháp phân tích Phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Đo đạc Khoáng sản Đánh giá khái qt tình hình tài cơng ty Phân tích cấu trúc tài