PHÂN TÍCH tài CHÍNH của TỔNG CÔNG TY cổ PHẦN KHOAN và DỊCH vụ KHOAN dầu KHÍ TRONG GIAI đoạn năm 2008 2012

i TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG KHOA KẾ TỐN NGUYỄN THANH DANH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN KHOAN VÀ DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 2008-2012 Chuyên ngành: KẾ TOÁN Mã ngành: 60 34 03 01 TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 02/2014 ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin chân thành cảm ơn Tổng Công ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí (PV Drilling) số quan, tổ chức cá nhân khác hỗ trợ cho nguồn số liệu thông tin cần thiết có liên quan đến đề tài nghiên cứu Cảm ơn đến tất Quý Thầy Cô, người tận tình truyền đạt kiến thức hỗ trợ tơi khố học vừa qua Đặc biệt, cảm ơn sâu sắc đến Thầy Hà Xuân Thạch nhiệt tình hướng dẫn góp ý cho tơi suốt q trình thực luận văn tốt nghiệp Cuối cảm ơn tất bạn bè nhiệt tình giúp đỡ, động viên tinh thần đóng góp ý kiến để tác giả hồn thành luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày 28 tháng 11 năm 2013 Tác giả NGUYỄN THANH DANH iii CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HỒN THÀNH TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn khoa học PGS.TS.Hà Xuân Thạch Các nội dung nghiên cứu, kết đề tài trung thực chưa cơng bố hình thức trước Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi rõ phần tài liệu tham khảo Ngồi ra, luận văn cịn sử dụng số nhận xét, đánh số liệu tác giả khác, quan tổ chức có trích dẫn thích nguồn gốc Nếu phát có gian lận nào, tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung luận văn Trường đại học Tơn Đức Thắng khơng liên quan đến vi phạm tác quyền, quyền gây q trình thực (nếu có) TP Hồ Chí Minh, ngày 28 tháng 11 năm 2013 Tác giả Nguyễn Thanh Danh Cán hướng dẫn khoa học: PGS.TS.Hà Xuân Thạch Trường đại học kinh tế Tp.HCM Cán phản biện 1: TS.Nguyễn Anh Hiền Trường đại học Sài Gòn Cán phản biện 2: TS.Nguyễn Thị Mai Hương Trường đại học Tôn Đức Thắng Luận văn thạc sĩ bảo vệ HỘI ĐỒNG CHẤM BẢO VỆ LUẬN VĂN THẠC SĨ TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG, ngày 28 tháng 12 năm 2013 theo Quyết định số 1655-01/2013/TĐT-QĐ-SĐH, ngày 17/12/2013 iv TÓM TẮT Lý chọn đề tài Do tình hình kinh tế khó khăn giai đoạn khủng hoảng năm 2008-2012 nên phân tích PV Drilling giai đoạn để thấy tranh tổng thể tình hình tài cách hệ thống hợp lý nhằm phục vụ cho việc nhận biết, dự báo, đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư doanh nghiệp tổ chức cá nhân quan tâm Mục đích nghiên cứu luận văn, đối tượng, phạm vi nghiên cứu Mục đích nghiên cứu: đánh giá thực trạng đưa giải pháp nâng cao tài PV Drilling sở lý luận phân tích tài Đối tượng: hệ thống tiêu tài chính, nhân tố ảnh hưởng đến tiêu tài phương pháp nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu: giới hạn Tổng Công ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí giai đoạn năm 2008-2012 Các nội dung đóng góp tác giả Nội dung gồm: sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp, thực trạng tài Tổng công ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí giai đoạn năm 2008-2012 nâng cao hiệu tài Tổng cơng ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí Đóng góp mới: tập trung nghiên cứu lĩnh vực Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu khí thuộc lĩnh vực độc quyền Nhà Nước, phân tích số liệu thời gian dài, đặc biệt giai đoạn khủng hoảng năm 2008-2012 phân tích chi tiết theo hai hướng tiếp cận phân tích báo cáo tài cụ thể (phân tích theo chiều dọc) phân tích báo cáo tài theo nhóm nội dung kinh tế (phân tích theo chiều ngang) để phản ảnh rõ nét thực trạng tài doanh nghiệp đưa giải pháp nâng cao hiệu tài nhằm hồn thiện v Các phương pháp nghiên cứu Các phương pháp nghiên cứu chủ yếu tập trung vào phương pháp phương pháp so sánh, tỷ lệ, biểu đồ Dupont Kết luận Phân tích tài doanh nghiệp PV Drilling nhu cầu cần thiết có ý nghĩa thực tiễn giai đoạn Trong giai đoạn năm 2008-2012, bên cạnh mặt hạn chế, tài PV Drilling bình ổn tốt vi MỤC LỤC Trang Lời bìa phụ i Lời cảm ơn ii Lời cam đoan iii Tóm tắt iv Danh mục bảng, biểu, mơ hình ix Phần mở đầu CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Mục tiêu ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp .7 1.1.3 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp .8 1.1.4 Cơ sở liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Phương pháp phân tích tài .8 1.2.1 Phương pháp so sánh .8 1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 1.2.3 Phương pháp biểu đồ .9 1.2.4 Phương pháp Dupont 1.3 Nội dung phân tích tài 10 1.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài 12 1.3.2 Phân tích tỷ số tài 12 1.3.3 Phân tích tình hình tài thơng qua mơ hình Dupont .19 1.3.4 Phân tích tiêu liên quan đến cổ phiếu 21 1.3.5 Phân tích so sánh tiêu tài với công ty hoạt động ngành 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 24 vii CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN KHOAN VÀ DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 20082012 25 2.1 Tổng quan Tổng Công Ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí 25 2.1.1 Giới thiệu chung 25 2.1.2 Một số rủi ro đặc thù PV Drilling .26 2.2 Thực trạng tài Tổng Cơng Ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí giai đoạn năm 2008-2012 27 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài 27 2.2.2 Phân tích tỷ số tài 47 2.2.3 Phân tích tài thơng qua mơ hình Dupont .66 2.2.4 Phân tích tiêu liên quan đến cổ phiếu 68 2.2.5 Phân tích so sánh tiêu tài với công ty hoạt động ngành 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 74 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN KHOAN VÀ DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ 75 3.1 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 75 3.1.1 Kế hoạch hoạt động cụ thể năm 2013 75 3.1.2 Định hướng nhiệm vụ đến năm 2015 78 3.1.3 Kế hoạch hoạt động dài hạn đến năm 2020 79 3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu tài PV Drilling 81 3.2.1 Các giải pháp cụ thể 82 3.2.2 Các giải pháp chung 85 3.3 Điều kiện để thực giải pháp nâng cao hiệu tài 90 3.3.1 Đối với Nhà Nước 90 3.3.2 Đối với Tổng Công Ty 92 viii KẾT LUẬN CHƯƠNG 95 Phần kết luận 96 Danh mục tài liệu tham khảo 97 Phụ lục xii ix DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ, MƠ HÌNH Trang Bảng 1.1 Tóm tắt cơng thức biến động theo thời gian & kết cấu xii Bảng 1.2 Tóm tắt cơng thức tính tỷ số tài xiii Bảng 1.3 Tóm tắt tiêu tài mơ hình Dupont xviii Bảng 1.4 Tóm tắt tiêu liên quan đến cổ phiếu xix Bảng 2.1 Cân đối kế toán rút gọn 27 Bảng 2.2 Biến động theo thời gian bảng cân đối kế toán 28 Bảng 2.3 Biến động kết cấu bảng cân đối kế toán 29 Bảng 2.4 Biến động theo thời gian kết hoạt động kinh doanh 38 Bảng 2.5 Chỉ tiêu tỷ suất chi phí doanh thu .39 Bảng 2.6 Tổng hợp tiêu chi phí doanh thu .42 Bảng 2.7 Chỉ tiêu thuế thu nhập doanh nghiệp .43 Bảng 2.8 Chỉ số cấu vốn kinh doanh 47 Bảng 2.9 Chỉ tiêu hệ số đảm bảo nợ dài hạn 48 Bảng 2.10 Chỉ tiêu khả toán 49 Bảng 2.11 Chi tiết khoản mục ngắn hạn 50 Bảng 2.12 Chỉ tiêu khoản phải thu khách hàng 52 Bảng 2.13 Chỉ tiêu khoản phải trả người bán 53 Bảng 2.14 Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản 54 Bảng 2.15 Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản cố định 55 Bảng 2.16 Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 57 Bảng 2.17 Chỉ tiêu hiệu sử dụng hàng tồn kho 58 Bảng 2.18 Chỉ tiêu hiệu sử dụng vốn .60 Bảng 2.19 Chỉ tiêu hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu 62 Bảng 2.20 Chỉ tiêu hiệu kinh doanh 63 Bảng 2.21 Chỉ tiêu tổng hợp phản ánh khả sinh lời .64 Bảng 2.22 Tình hình tài thơng qua mơ hình Dupont 66 x Bảng 2.23 Chỉ tiêu hiệu sử dụng vốn cổ phần 68 Bảng 2.24 So sánh PV Drilling (PVD) với công ty họ dầu 71 Bảng 2.25 So sánh PVD với công ty ngành khu vực .73 Bảng 2.26 Cân đối kế toán từ năm 2008 đến 2012 xx Bảng 2.27 Kết hoạt động kinh doanh từ năm 2008 đến 2012 xxiii Bảng 2.28 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ năm 2008 đến 2012 xxiv Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản qua năm 39 Biểu đồ 2.2 Tỷ trọng tài sản qua năm .31 Biểu đồ 2.3 Mức tăng/giảm năm 2012 so với năm 31 Biểu đồ 2.4 Chênh lệch tỷ trọng năm 2012 so với năm 31 Biểu đồ 2.5 Cơ cấu nợ phải trả 33 Biểu đồ 2.6 Tỷ trọng qua năm 34 Biểu đồ 2.7 Tỷ lệ tăng/giảm năm 2012 so với năm 35 Biểu đồ 2.8 Chênh lệch tỷ trọng năm 2012 so với năm 36 Biểu đồ 2.9 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 37 Biểu đồ 2.10 Doanh thu chi phí hoạt động tài 40 Biểu đồ 2.11 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 45 Biểu đồ 2.12 Khả sinh lời ROA .65 Biểu đồ 2.13 Khả sinh lời ROE 65 Biểu đồ 2.14 Tỷ lệ cổ tức sau trích lập .69 Biểu đồ 2.15 Cổ tức tiền cổ phiếu .69 Mơ hình 2.1 Mơ hình Dupont 2008 xxvii Mơ hình 2.2 Mơ hình Dupont 2009 xxviii Mơ hình 2.3 Mơ hình Dupont 2010 xxix Mơ hình 2.4 Mơ hình Dupont 2011 xxx Mơ hình 2.5 Mơ hình Dupont 2012 xxxi xvii hàng hóa dự trữ kho 23 Số ngày bình qn vịng quay kho = 365 (ngày) Hệ số quay vòng hàng tồn kho Ý nghĩa Phản ảnh độ dài thời gian dự trữ hàng hóa cung ứng hàng dự trữ cho số ngày PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN 24 Hệ số lợi nhuận vốn kinh doanh bình quân = Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân Ý nghĩa Phản ảnh đồng vốn kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận kỳ 25 Hệ số lợi nhuận doanh thu = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Ý nghĩa Phản ảnh đồng doanh thu đem lại đồng lợi nhuận kỳ 26 Hệ số lợi nhuận tổng thu trong kỳ = Lợi nhuận sau thuế Tổng thu kỳ Ý nghĩa Phản ảnh đồng tổng thu đem lại đồng lợi nhuận kỳ 27 Suất hao phí vốn = Vốn kinh doanh bình quân Lợi nhuận sau thuế Ý nghĩa Phản ảnh số vốn cần đầu tư để đồng lợi nhuận sau thuế 28 Hệ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân Hệ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận Tổng thu kỳ x Tổng thu kỳ Vốn chủ sở hữu Ý nghĩa Phản ảnh khả sinh lời vốn chủ sở hữu xviii PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH 29 Tỷ lệ lãi gộp = Lãi gộp x 100 Doanh thu Ý nghĩa Phản ảnh quan hệ lãi gộp với doanh thu 30 Tỷ lệ lãi từ hoạt động kinh doanh trước thuế = Lãi từ hoạt động kinh doanh trước thuế x 100 Doanh thu Ý nghĩa Phản ảnh quan hệ lãi gộp với doanh thu Bảng 1.3: Bảng tóm tắt tiêu tài mơ hình Dupont CƠNG THỨC & Ý NGHĨA PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA MƠ HÌNH DUPONT ROA = Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân = = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu x Doanh thu Tổng tài sản bình quân Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Số vòng quay tài sản (SOA) Mơ hình Dupont mở rộng: ROE = = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân x Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân Hoặc = ROA x Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu bình qn = ROA x Địn bẩy tài Ý nghĩa: Có thể đánh giá đầy đủ khách quan nhân tố tác động đến hiệu sản xuất kinh doanh xix Bảng 1.4: Bảng tóm tắt tiêu liên quan đến cổ phiếu CÔNG THỨC & Ý NGHĨA PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU LIÊN QUAN ĐẾN CỔ PHIẾU Tỷ suất lợi nhuận vốn cổ đông = Lãi sau thuế x 100 Vốn cổ đơng bình qn Ý nghĩa Phản ảnh thu nhập vốn cổ đơng bình qn kỳ Thu nhập cổ phiếu thường = Lãi sau thuế - Cổ tức cổ phiếu ưu đãi Số lượng cổ phiếu thường lưu hành bình quân Ý nghĩa Phản ảnh thu nhập bình quân cổ phiếu thường kỳ Tỷ giá thị trường/thu nhập cổ phiếu thường = Giá thị trường cổ phiếu Thu nhập cổ phiếu thường Ý nghĩa Phản ảnh mức độ định tiềm phát triển đánh giá thị trường khả sinh lời doanh nghiệp Tỷ lệ trả lãi cổ phần = Tiền mặt trả cổ tức cổ phiếu thường x 100 Thu nhập cổ phiếu thường Ý nghĩa Phản ảnh tỷ lệ số thu nhập cổ phiếu thường chi trả lãi Tỷ suất sinh lãi cổ phần = Tiền mặt trả cổ tức cổ phiếu thường x 100 Thị giá cổ phiếu thường Ý nghĩa Phản ảnh tỷ lệ hoàn vốn tổng quát cho chu kỳ đầu tư vào cổ phiếu thường xx Bảng 2.26: Cân đối kế toán từ năm 2008 đến 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng Khoản mục 2008 2009 2010 2011 2012 PHẦN TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN 2,065 2,565 3,211 3,915 5,079 688 874 855 668 1,068 Tiền 195 215 411 373 724 Các khoản tương đương tiền 493 660 443 295 344 II Các khoản đầu tư tài 120 67 26 120 67 26 III Các khoản phải thu ngắn hạn 1,057 1,268 1,948 2,178 3,117 Phải thu khách hàng 1,043 1,137 1,865 1,957 3,004 Trả trước cho người bán 11 15 58 54 Các khoản phải thu khác 10 121 82 170 64 Dự phòng phải thu ngắn hạn (7) (5) (8) (7) (4) IV Hàng tồn kho 174 321 342 1,003 788 Hàng tồn kho 176 323 345 1,005 789 (2) (2) (2) (2) (1) V Tài sản ngắn hạn khác 26 35 40 65 106 Chi phí trả trước 15 25 22 33 57 5 10 26 40 I Tiền khoản tương đương tiền ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn khó địi Dự phịng giảm giá hàng tồn kho Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản khác phải thu nhà nước xxi Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN 6,568 9,803 11,429 14,620 14,005 I Tài sản cố định 6,273 9,420 10,982 14,105 13,318 1.Tài sản cố định hữu hình 2,013 9,234 9,362 13,924 13,055 Nguyên giá 2,411 9,884 10,649 16,029 16,142 Giá trị hao mòn lũy kế (399) (650) (1,287) (2,104) (3,087) Tài sản cố định vơ hình 147 146 148 159 144 Nguyên giá 153 156 166 186 192 (6) (11) (18) (27) (48) 4,113 40 1,472 21 119 245 132 150 310 458 75 92 119 276 425 173 40 31 33 33 Giá trị hao mịn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang II Các khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty liên doanh Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư tài (3) dài hạn III Tài sản dài hạn khác 46 248 295 204 227 Chi phí trả trước dài hạn 18 229 271 183 203 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 11 Tài sản dài hạn khác 17 14 15 17 17 IV Lợi thương mại 3 2 8,633 12,368 14,640 18,535 19,084 A NỢ PHẢI TRẢ 6,051 8,129 9,397 12,314 12,066 I Nợ ngắn hạn 3,935 2,501 3,992 5,087 5,691 Vay nợ ngắn hạn 1,984 807 1,427 2,050 1,941 TỔNG TÀI SẢN PHẦN NGUỒN VỐN xxii Phải trả người bán 1,028 1,013 1,609 1,951 2,229 264 162 15 95 157 194 179 263 30 57 109 Chi phí phải trả 232 419 588 551 769 Các khoản phải trả, phải nộp 302 70 153 25 150 64 136 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động khác Dự phòng phải trả ngắn hạn 23 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 47 80 5,628 5,405 7,227 6,376 1,189 1,152 II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng phải trả dài hạn 2,116 212 1,879 5,542 5,292 5,852 4,868 25 30 35 38 25 56 5 73 145 326 Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển khoa học công nghệ B VỐN CHỦ SỞ HỮU 2,091 4,225 5,227 6,202 6,992 I Vốn cổ đông 2,071 4,225 5,227 6,202 6,992 Vốn điều lệ 1,322 2,105 2,105 2,105 2,105 201 1,382 1,382 1,382 1,382 (36) (44) (15) Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triền Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối II Nguồn kinh phí quỹ khác (quỹ khen thưởng, phúc lợi) 254 743 673 150 228 315 425 554 80 112 155 210 262 313 397 1,052 1,382 2,030 20 xxiii C Lợi ích cổ đơng thiểu số Tổng vốn chủ sở hữu bao gồm lợi 491 14 16 20 25 2,582 4,239 5,243 6,222 7,017 8,633 12,368 14,640 18,535 19,084 ích cổ đơng thiểu số TỔNG NGUỒN VỐN Nguồn: Báo cáo tài kiểm tốn PV Drilling Bảng 2.27: Kết hoạt động kinh doanh từ năm 2008 đến 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng Khoản mục Doanh thu gộp bán hàng 2008 2009 2010 2011 2012 3,729 4,097 7,572 9,211 11,929 3,729 4,097 7,572 9,211 11,929 (2,520) (2,857) (5,814) (7,153) (9,247) 1,208 1,240 1,758 2,057 2,683 135 203 176 152 54 (229) (322) (481) (447) (420) (79) (72) (313) (267) (302) (3) (2) (3) (31) (38) Chi phí quản lý doanh nghiệp (234) (272) (450) (557) (752) Lợi nhuận từ hoạt động 878 847 1,000 1,174 1,526 19 138 86 92 174 (22) (113) (119) (109) (64) 12 Lợi nhuận/lỗ khác (3) 25 (33) (17) 110 13 Thu nhập từ đầu tư vào liên 54 54 51 72 61 cung cấp dịch vụ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán cung cấp dịch vụ Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (2+3) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng kinh doanh (4+5+6+7+8) 10 Thu nhập khác 11 Chi phí khác doanh xxiv 14 Lợi nhuận kế tốn trước thuế 929 926 1,019 1,229 1,697 (37) (102) (137) (151) (253) 11 (6) (6) (3) 903 818 886 1,073 1,448 11 (9+12+13) 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 16 (Thu nhập)/chi phí thuế thu nhập hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi ích cổ đơng thiểu số Lợi ích bên BCC 117 Cổ đông tổng công ty 892 815 882 1,067 1,322 Nguồn: Báo cáo tài kiểm tốn PV Drilling Bảng 2.28: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ năm 2008 đến 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng Khoản mục 2008 2009 2010 2011 2012 I CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận trước thuế 929 926 1,019 1,229 1,697 185 257 610 710 1,023 18 61 55 Điều chỉnh cho khoản Khấu hao tài sản cố định Các khoản dự phòng Lỗ/(lãi) chênh lệch tỷ giá hối 71 đoái chưa thực Lãi từ hoạt động đầu tư Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động (0) (2) 137 (128) (131) (98) (120) (87) 79 72 313 267 302 1,144 1,279 1,847 2,147 2,988 xxv Tăng khoản phải thu (19) (107) (724) (54) (936) (130) (147) (3) (616) 216 Tăng/(giảm) khoản phải trả 952 618 619 1,433 1,109 Gi ảm/(Tăng) chi phí trả trước 54 (220) (25) 16 (44) (83) (46) (235) (292) (280) (8) (61) (156) (183) (222) (Tăng)/giảm hàng tồn kho Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động (121) (89) (92) (110) (141) 1,787 1,226 1,233 2,342 2,690 (1,487) (2,705) (813) (122) (165) 34 21 kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Mua tài sản cố định (3,424) (3,574) tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán tài sản cố định Tiền thu hồi cho vay, bán lại 132 178 (52) (22) công cụ nợ Tiền chi đầu tư vào đơn (288) vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn 47 vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức 123 80 73 92 74 (3,590) (3,367) (1,253) (2,693) (882) chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư xxvi III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ (37) (8) (2) phiếu Tiền vay ngắn hạn, dài hạn 2,833 3,976 950 2,347 1,799 Tiền chi trả nợ gốc (504) (1,648) (958) (1,845) (2,893) Cổ tức trả cho cổ đông (368) (419) (314) Lưu chuyển tiền từ 1,969 2,328 (45) 75 (1,409) 166 187 (64) (276) 399 522 688 874 855 668 (0) (3) 47 84 855 668 nhận hoạt động tài Lưu chuyển tiền tương đương tiền năm Tiền tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá quy đổi ngoại tệ Ảnh hưởng chuyển đổi đồng tiền hạch toán Tiền tương đương tiền 688 874 cuối năm Nguồn: Báo cáo tài kiểm toán PV Drilling 1,068 xxvii Giá vốn hàng bán: 2,520 Chi phí hoạt động: 409 Doanh thu thuần: 3,729 (-) Chi phí: 3,056 Lợi nhuận sau thuế trừ lợi ích cổ đơng thiểu số: 892 Chi phí lãi vay: 79 (/) Chi phí thuế doanh nghiệp: 48 Tỷ suất sinh lời Doanh thu thuần: 3,729 doanh thu: 23.92 % Tiền tương đương tiền bình quân: 605 Đầu tư ngắn hạn bình quân: 60 Phải thu ngắn hạn bình quân: 1,049 (x) ROA: 13.8 % Tài sản ngắn hạn bình quân: 1,863 Doanh thu thuần: 3,729 Hàng tồn kho bình qn: 110 Vịng quay tài sản: 0.58 (/) Tài sản ngắn hạn khác bình quân: 39 Tổng tài sản (+) bình quân: 6,482 Tài sản cố định bình qn: 4,404 Đầu tư tài dài hạn bình qn: 161 Tài sản dài hạn khác bình quân: 50 Lợi thương mại bình quân: Tài sản dài hạn bình qn: 4,619 Mơ hình 2.1: mơ hình Dupont năm 2008 xxviii Giá vốn hàng bán: 2,857 Chi phí hoạt động: 637 Doanh thu thuần: 4,097 (-) Lợi nhuận sau thuế trừ Chi phí: 3,674 lợi ích cổ đơng thiểu số: 815 Chi phí lãi vay: 72 (/) Chi phí thuế doanh nghiệp: 108 Tỷ suất sinh lời Doanh thu thuần: 4,097 doanh thu: 19.89% Tiền tương đương tiền bình quân: 781 Đầu tư ngắn hạn bình quân: 94 Phải thu ngắn hạn bình quân: 1,163 (x) ROA: 7.8 % Tài sản ngắn hạn bình quân: 2,316 Doanh thu thuần: 4,097 Hàng tồn kho bình qn: 248 Vịng quay tài sản: 0.39 (/) Tài sản ngắn hạn khác bình quân: 31 Tổng tài sản (+) bình quân: 10,501 Tài sản cố định bình quân: 7,847 Đầu tư tài dài hạn bình qn: 189 Tài sản dài hạn khác bình quân: 147 Lợi thương mại bình quân: Tài sản dài hạn bình qn: 8,185 Mơ hình 2.2: mơ hình Dupont năm 2009 xxix Giá vốn hàng bán: 5,814 Chi phí hoạt động: 740 Doanh thu thuần: 7,572 (-) Lợi nhuận sau thuế trừ Chi phí: 7,008 lợi ích cổ đơng thiểu số: 882 Chi phí lãi vay: 313 (/) Chi phí thuế doanh nghiệp: 141 Tỷ suất sinh lời Doanh thu thuần: 7,572 doanh thu: 11.65 % Tiền tương đương tiền bình quân: 865 Đầu tư ngắn hạn bình quân: 47 Phải thu ngắn hạn bình quân: 1,608 (x) ROA: 6.5 % Tài sản ngắn hạn bình quân: 2,889 Doanh thu thuần: 7,572 Hàng tồn kho bình quân: 332 (/) Tài sản ngắn hạn khác bình quân: 38 Tổng tài sản (+) bình quân: 13,505 Tài sản cố định bình quân: 10,201 Đầu tư tài dài hạn bình qn: 141 Tài sản dài hạn khác bình quân: 272 Lợi thương mại bình qn: Tài sản dài hạn bình qn: 10,616 Mơ hình 2.3: mơ hình Dupont năm 2010 Vịng quay tài sản: 0.56 xxx Giá vốn hàng bán: 7,153 Chi phí hoạt động: 877 Doanh thu thuần: 9,211 (-) Lợi nhuận sau thuế trừ lợi Chi phí: 8,442 ích cổ đơng thiểu số: 1,067 Chi phí lãi vay: 267 (/) Chi phí thuế doanh nghiệp: 145 Tỷ suất sinh lời Doanh thu thuần: 9,211 doanh thu: 11.58% Tiền tương đương tiền bình quân: 762 Đầu tư ngắn hạn bình quân: 13 Phải thu ngắn hạn bình quân: 2,063 (x) ROA: 6.4% Tài sản ngắn hạn bình quân: 3,563 Doanh thu thuần: 9,211 Hàng tồn kho bình quân: 673 (/) Tài sản ngắn hạn khác bình quân: 53 Tổng tài sản (+) bình quân: 16,589 Tài sản cố định bình qn: 12,544 Đầu tư tài dài hạn bình qn: 230 Tài sản dài hạn bình quân: 13,026 Tài sản dài hạn khác bình quân: 250 Lợi thương mại bình qn: Mơ hình 2.4: mơ hình Dupont năm 2011 Vòng quay tài sản: 0.56 xxxi Giá vốn hàng bán: 9,247 Chi phí hoạt động: 972 Doanh thu thuần: 11,929 (-) Chi phí: 10,771 Lợi nhuận sau thuế trừ lợi ích cổ đơng thiểu số: 1,323 Chi phí lãi vay: 302 (/) Chi phí thuế doanh nghiệp: 250 Tỷ suất sinh lời Doanh Doanhthu thuthuần: thuần:11,929 3,729 doanh thu: 11.09% Tiền tương đương tiền bình quân: 868 Đầu tư ngắn hạn bình quân: Phải thu ngắn hạn bình quân: 2,648 (x) ROA: 7.0% Tài sản ngắn hạn bình quân: 4,497 Doanh thu thuần: 11,929 Hàng tồn kho bình qn: 896 Vịng quay tài sản: 0.63 (/) Tài sản ngắn hạn khác bình quân: 86 Tổng tài sản (+) bình quân: 18,810 Tài sản cố định bình quân: 13,712 Đầu tư tài dài hạn bình qn: 384 Tài sản dài hạn khác bình quân: 216 Tài sản dài hạn bình quân: 14,313 Lợi thương mại bình qn: Mơ hình 2.5: mơ hình Dupont năm 2012 ... 2008- 2012 25 CHƯƠNG THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN KHOAN VÀ DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 2008- 2012 2.1 Tổng quan Tổng Công ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí 2.1.1... Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí Tên đề tài LVThS: Phân tích tài Tổng Công ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí giai đoạn năm 2008- 2012 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 Phân tích tài. .. THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN KHOAN VÀ DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 20082 012 25 2.1 Tổng quan Tổng Công Ty Cổ Phần Khoan Dịch Vụ Khoan Dầu Khí